- 有報資料
- 47項目
有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第23期(平成28年8月26日-平成29年2月27日)
(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
(注1)上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注2)1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
3 外貨建有価証券の内訳
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
各ファンドの状況
(1) 「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2016年8月31日に終了する計算期間(2015年9月1日から2016年8月31日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2016年8月31日現在の財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
(2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2016年7月31日に終了する中間計算期間(2016年2月1日から2016年7月31日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2016年7月31日現在の中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
純資産計算書 2016年8月31日現在
* TBAを含む。詳細については、注記2を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末における純資産価額の概要 2016年8月31日現在
価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算することによって算定される。
損益および純資産変動計算書 2016年8月31日に終了した会計年度
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2016年8月31日現在
USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2016年8月31日現在
* 貸付有価証券。詳細については注記13を参照のこと。
† 差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券。詳細については注記15を参照のこと。
未決済先渡為替予約 2016年8月31日現在
未決済先渡為替予約 2016年8月31日現在(続き)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
事後通告証券契約 2016年8月31日現在
事後通告(以下「TBA」という。)契約は、主にパス・スルー代理人の発行体の所在国により分類される。
未決済上場先物取引 2016年8月31日現在
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
金利スワップ 2016年8月31日現在
金利スワップ 2016年8月31日現在 (続き)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
クレジット・デフォルト・スワップ 2016年8月31日現在
クレジット・デフォルト・スワップ(続き) 2016年8月31日現在
クレジット・デフォルト・スワップ(続き) 2016年8月31日現在
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
買建プット・オプション 2016年8月31日現在
買建コール・オプション 2016年8月31日現在
買建スワップション 2016年8月31日現在
売建スワップション 2016年8月31日現在
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープンエンド型の変動資本投資法人(変動資本を有する会社型投資信託)としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社(société anonyme)である。当社は、金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier、以下「CSSF」という。)により、2010年12月17日付の法律(随時、改正される)パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集団投資事業(以下「UCITS」という。)として認可され、当該法律によって規制されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構成要素から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わない。各構成要素は、構成要素に該当する投資目的に従い管理され投資される個別の投資有価証券の組合せによって組成されている。
2016年8月31日現在、当社は70のサブファンド(以下それぞれを「ファンド」という。)における投資証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
ファンドの併合と閉鎖
2015年9月25日付で、グローバル・エクイティ・ファンドはグローバル・オポチュニティーズ・ファンドと併合した。損益および純資産変動計算書、発行済投資証券口数変動表ならびに3会計年度末における純資産価額の概要は、グローバル・エクイティ・ファンドについて表示されている。当該ファンドの純資産計算書は、資産および負債が新たに併合された事業体であるグローバル・オポチュニティーズ・ファンドに移転されたため、表示されていない。
2015年12月21日付で、エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは終了した。
2016年8月31日終了会計年度に生じた重要な事象
2015年9月30日付で、ワールド・エネルギー・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、MSCIワールド・エネルギー・インデックスからMSCIワールド・エネルギー・10/40ネット・トータル・リターン・インデックスに、およびワールド・マイニング・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、ユーロマネー・グローバル・マイニング・インデックスからユーロマネー・グローバル・マイニング・コンストレインド・ウェイツ・ネット・トータル・リターン・インデックスに変更された。
2015年11月6日付で、当社の改訂英文目論見書が発行された。英文目論見書の改訂を知らせる通知書が投資主に送付された。
2015年11月11日付で、スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドは、新規および既存の投資主に対する投資証券販売を以後の通知があるまで中止した。投資主は、従来通り払戻しはできる。
2015年12月18日付で、43のファンドが市場リスクの計測手法をVaRからコミットメント・アプローチに変更した。詳細についてはアペンディクスⅡを参照のこと。
2016年1月18日付で、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドが、ブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに代わって当社の主要販売会社になった。2016年1月18日付で、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドは、ブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに一部の管理事務代行を任命した。
2016年1月20日付で、米ドル建のアジアン・マルチアセット・グロース・ファンドが設定された。
2016年6月23日に行われた国民投票により、英国の有権者は欧州連合からの離脱を決定した。国民投票の結果の影響に関する詳細については、投資顧問会社の報告書を参照のこと。
2016年6月30日付で、当社の改訂英文目論見書が発行された。英文目論見書の改訂を知らせる通知書が投資主に送付された。
2016年6月30日付で、アジアン・ローカル・ボンド・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、HSBCアジアン・ローカル・ボンド・インデックスからマークイット・アイボックス・ALBI・インデックスに、および中国人民元ボンド・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、HSBCオフショア人民元インデックスからマークイット・アイボックス・ALBI・チャイナ・オフショア・インデックスに変更された。
2016年7月19日付で、米ドル建のグローバル・ロング・ホライズン・エクイティ・ファンドが設定された。
2016年7月21日付で、米ドル建のストラテジック・グローバル・ボンド・ファンドが設定された。
2015年12月18日付で、以下のサブファンドは、ストック・コネクトを通じて上海証券取引所の中国A株式に投資することができる。フレキシブル・マルチアセット・ファンド、グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ニュー・エネルギー・ファンド、ワールド・アグリカルチャー・ファンド、ワールド・エネルギー・ファンド、ワールド・ゴールド・ファンド、ワールド・マイニング・ファンド、ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンドおよびワールド・テクノロジー・ファンド。同様に、2016年8月1日付で、グローバル・ロング・ホライズン・エクイティ・ファンドおよびグローバル・エクイティ・インカム・ファンドもストック・コネクトを通じて中国A株式に投資することができる(以下総称して「ストック・コネクト・ファンド」という。)。
当期において、当社は信用供与契約を締結した。詳細については、注記18「信用供与」を参照のこと。
投資証券クラスの設定と再開
当期に設定または再開された投資証券クラスはアペンディクスⅠに開示されている。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか1つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に財務または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者(取締役)が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取引されていない有価証券(クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む)および評価額が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 有価証券貸付:有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形ならびにその他の債務および前払費用は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 主として未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払利息、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、それらの額面金額で評価される。
(b)投資有価証券からの収益/費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を認識している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増加を含む。
・ 預金利息、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付による収益は週次で発生する。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券にかかる利息の計上はその時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上され、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
(c)デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利益/損失は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、2つ以上の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。当ファンドがオプションを売却および/または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。市場で取引されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づいて評価している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当ファンドが決済取引を行った場合)、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現する。
当期において、フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドは差金決済取引契約(以下「CFD」という。)を締結した。CFDにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・ショートポジションを取ることができる。株式と違い、CFDにおいては、購入者は証拠金として支払った金額を上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは投資主から受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。CFDポジションは、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを適用する日次の金融費用に従って、締結される。関連する受取利息または支払利息は、損益および純資産変動計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
CFDの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における取引価格により決定される。評価時刻後の立会時間外に取引される原証券については、その時点またはその他の時点における直近の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は(もしあれば)、損益および純資産変動計算書に未実現評価益/損の純変動額として計上される。CFDの満期または解約時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
CFDの売却損益は先入先出法(以下「FIFO」という。)を用いた原価法に基づき決定されている。
当ファンドは1つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い(当該契約にあらかじめ定義されている)の見返りとして、いくつかのプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価益/(損)の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
当期において、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債への投資を開始した。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に基礎となる株式の価値の変動を加減算した金額を受け取ることになる。
事後通告証券(To Be Announced Securities)(以下「TBA」という。)は、米国政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成されたプールの持分を販売する。TBAは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。TBAは、投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でTBA購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。TBAの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。TBA売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる(売却契約日以前に交付可能な)TBA購入契約を保有する。
TBA売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損失を実現する。
2016年8月31日現在、当ファンドは未決済のTBAを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
(d)為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2016年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算される。
(e)結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
2016年8月31日現在、以下のファンドはクロス・アンブレラ型投資有価証券を保有しており、その時価は結合純資産総額の0.10%に相当する。これらの投資有価証券は、結合経営成績の表示目的のために消去されていない。
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換算レートは、2016年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第5位を四捨五入している。財務書類においては、小数第9位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結果生じる為替換算調整額154,343,612米ドルは、2015年8月31日と2016年8月31日の間の為替レートの変動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
(f)為替レート
下記の為替レートは、2016年8月31日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。中国人民元ボンド・ファンドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元(以下「CNH」という。)に関連するものであり、オンショア中国人民元(以下「CNY」という。)に関連するものではない。CNHの価値は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない複数の要因により、CNYの価値と大幅に異なる可能性もある。
(g)希薄化
取締役は、ファンドの投資証券1口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引費用、税金および原資産の購入価格と売却価格間のスプレッドにより、当該ファンドの評価における原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券1口当たり純資産価額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、既存の投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引によって、当該ファンドに対して取締役が(当該ファンドの市場取引費用に関連して)随時設定する基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。
英文目論見書のアペンディクスBの18.3に従い、2016年8月31日現在、かかる希薄化調整はユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンドおよびワールド・フィナンシャルズ・ファンドに適用されている。
投資証券1口当たりの公表/取引純資産価額は、3会計年度末における純資産価額の概要に開示されており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書および損益および純資産変動計算書では認識されていない。
(h)取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却にかかる取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書の実現純評価益/(損)または未実現評価益/(損)の純変動額に含まれる。預託銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれており、注記19にも開示されている。
(i)その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に関連している。
(j)公正価値評価
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評価方法が該当する証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、特定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異なる可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のインデックス調整を適用することにより、当該証券の公正価値への調整が行われる場合がある。
2016年8月31日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
3.子会社
インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、当社の完全所有子会社であるブラックロック・インディア・エクイティズ(モーリシャス)リミテッド(以下「子会社」という。)のみを通じて、その総資産の少なくとも70%を在インド企業または主たる経済活動をインドで営んでいる企業の株式に投資している。
当子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書ならびに損益および純資産変動計算書において結合されている。当子会社が保有する投資有価証券はすべて、インディア・ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年9月1日に設立された。
現在、当子会社は、インド/モーリシャスの二重課税条約により税金免除の恩恵を受けている。子会社は、インド市場で取引される有価証券に投資しており、子会社は二重課税条約による恩恵を受けることを見込んでいる。子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならない。子会社は、モーリシャス歳入庁(Mauritian Revenue Authorities)から納税者居住証明を取得しており、かつ、インドに支店または恒久的施設を有していないことから、有価証券の売却時にインドのキャピタル・ゲイン税は課されないが、インドの有価証券に係る受取利息について20.6%(2015年:20.6%)のインドの源泉徴収税が課される。
2016年5月10日、インド税務委員会は、インド・モーリシャス租税条約に基づく現行のキャピタル・ゲイン税に係る免税措置の段階的廃止を公表した。変更は2017年4月1日に発効し、これによりインドは、2017年4月1日以降にモーリシャスの事業体が取得した在インド法人の株式に対して、その売却から生じるキャピタル・ゲインに対する課税権を得ることになる。2017年4月1日より前に取得した株式はインドにおける課税権から保護される。ただし、段階的措置により、2017年4月1日から2019年3月31日の移行期間は税率がインド国内の税率の50%に制限される。インド国内の税率での課税は2019年会計年度以降に適用される。取締役会は引き続き、当該変更による影響を監視・評価していく。
子会社については、英文目論見書および577ページ(訳注:原文のページ)で詳述される。
4.運用会社
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)であり、2010年法第15章に従い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任されており、これにより当社の投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
5.投資運用報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに対して投資運用報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は0.00%から1.75%の間であり、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラスに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。投資顧問会社への報酬を含む特定の費用および報酬は、投資運用報酬より支払われる。クラスJおよびクラスX投資証券について請求される投資運用報酬はない。
リザーブ・ファンドの投資目的達成に貢献するため、特定の状況下において、例えば、市況がファンドの原投資にマイナス利回りを引き起こす場合には、運用会社は、特定の日付または特定の日数にわたって支払われる投資運用報酬全額を受け取る権利を放棄することができる。運用会社は自由裁量で権利を放棄することができ、これにより将来発生する投資運用報酬全額を受け取る権利が損なわれることはない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期において、以下のファンドは投資運用報酬が減額されている。
ユーロ・リザーブ・ファンド
USドル・リザーブ・ファンド
2016年8月31日現在、未払投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
6.販売報酬
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払う。販売報酬の水準は、0.00%から1.25%の間である。クラスA、D、I、J、S、XおよびZ投資証券では、販売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンドのクラスA、C、D、I、J、SおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額(該当する場合、アペンディクスB第18.3項に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への希薄化調整を反映している)に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
当社は、損益および純資産変動計算書において詳述されているとおり、販売報酬を支払う。2016年8月31日現在、未払販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
7.管理事務代行報酬
当社は管理事務代行報酬を運用会社に支払っている。
管理事務代行報酬の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運用会社の間で、現在支払われている管理事務代行報酬の上限を年率0.25%とすることが合意されている。管理事務代行報酬は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファンドの総費用比率が確実に優位性を保てることを目標とした料率で、管理事務代行報酬の水準を設定している。
管理事務代行報酬は、預託報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する法的費用とその税金ならびに投資レベルまたは当社レベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
当社は、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する法的費用を現在は払っておらず、関連するファンドに(その税金と併せて)対等かつ公正に配分する。当社の還付請求が認められる確率が高く、回収される税金は、当該還付請求提訴のための関連法的費用を大幅に上回ったため、関連法的費用は、2015年7月20日以降は、管理事務代行報酬から支払われない。
また、管理事務代行報酬は、監査ならびに投資家による報告およびその他の税金に係る順守事項に関連するサービスに対してルクセンブルグにあるプライスウォーターハウスクーパースに支払われる報酬に充てるために使われる。2016年8月31日終了会計年度において、当該報酬は1,128,654ユーロであった。プライスウォーターハウスクーパースによって提供されている投資家による報告に関連するサービスは、特定の課税管轄に居住する投資家に要求されている報告に関わるものである。当社に提供されているサービスについてプライスウォーターハウスクーパースに支払っている報酬はこれ以外にない。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬(副名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む)、コンサルタント、法律、税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬(ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬)、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および投資主への報告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよび維持、営業費用およびインベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する費用が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの総費用比率の競争優位性を維持する財務リスクを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬の金額のうち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬を超える額については、運用会社または他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない取締役に、遂行した業務の報酬として税込みで年間55,000ユーロ支払われた。会長の報酬が税込みで年間60,000ユーロである。ブラックロック・グループの従業員である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される(注記9参照)。
2016年8月31日現在、未払管理事務代行報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
8.預託報酬
当期における当社の預託銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド、ルクセンブルグ支店である。預託銀行は、英文目論見書において詳述される取引手数料に加えて、有価証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限となり、新興市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
預託報酬はファンドに直接請求される。2016年8月31日現在、未払いである保管および預託報酬は純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
9.税金
ルクセンブルグ
現在のルクセンブルグの法律および慣習に基づき、当社はルクセンブルグにおける所得税もしくはキャピタル・ゲイン税が課されず、また、当社が支払う配当金はルクセンブルグの源泉徴収税の対象となっていない。しかし、当社は、純資産価額に対して年率0.05%のルクセンブルグにおける税金、またはリザーブ・ファンド、クラスI、クラスJおよびクラスXの投資証券の場合には純資産価額に対して年率0.01%の税金が課される。当該税金は、各ファンドの該当四半期末(暦年)の純資産価額に基づき、四半期毎に支払われる。ルクセンブルグにおいて、投資証券の発行に伴う印紙税またはその他の税金は支払われない。2016年8月31日終了会計年度において、ルクセンブルグの税金に関連する49,156,325米ドルが費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する2012年8月3日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.0925%の税金が課される。2016年8月31日終了会計年度において、ベルギーの税金に関連する3,539,756米ドルが費用計上された。
英国
報告型ファンド(Reporting Funds)
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリストは、https://www.gov.uk/government/publications/offshore-fundslist-of-reporting-funds.より入手可能である。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税(以下「FTT」という。)またはその他の取引税といった税金が課される場合がある(例えば、英国の印紙税、フランスのFTT)。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係る配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収できない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、そのような回収不能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、あるいは住所を登録している国の法律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
10.投資顧問会社
運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、同社の投資運用機能を、英文目論見書に記載のとおり、以下の投資顧問会社(以下それぞれを「投資顧問会社」という。)に委託している。ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク(ユーエス)(以下「BFM」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー(ユーエス)(以下「BIMLLC」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド(以下「BIMUK」という。)およびブラックロック(シンガポール)リミテッド(以下「BSL」という。)。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーにより直接任命されている。すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社(以下「BLKJap」という。)、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド(以下「BAMNA」という。)およびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッド(以下「BLKAus」という。)。
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
11.関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当社のために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じる可能性がある。かかる取引は、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われる。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻された場合、その差益は当社に還元されている。PNCグループのサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという方針と一貫性がある。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。
投資運用会社、または共通管理・支配により投資運用会社と関係している会社、もしくは実質的な直接・間接保有により投資運用会社と関係している会社が管理するその他のUCITSおよび/またはその他の集団投資事業(以下「UCI」という。)のユニットに当ファンドが投資している場合、かかるその他のUCITSおよび/またはUCIのユニットに対する投資について、当社は発行手数料または償還手数料を請求されることはない。当ファンドは、可能な場合、投資運用報酬の対象ではないクラスX投資証券に投資する。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、あるいはこれらの者またはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のあるいは標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期において、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドは有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対する補償費用を負担する。
詳細については注記13「効率的なポートフォリオ管理」を参照のこと。
12.コミッションの使用
1社または複数の投資顧問会社は、適用される法律または規制により認められている場合、コミッション・シェアリング契約または同様の契約を締結することがある。これらの契約は、契約を通じて入手するリサーチまたは売買執行サービスが投資顧問会社の投資に係る意思決定能力または売買執行力を向上させ、それにより投資収益増加の見込みが高まると投資顧問会社が判断する場合にのみ締結されることになる。投資顧問会社は主要な国際ブローカーとこれらの契約を締結し、ブローカーは投資顧問会社に対して提供するリサーチおよび売買執行サービスの支払いにおいて、投資顧問会社からの売買により発生するコミッションを使用するか、または投資顧問会社に提供される第三者リサーチに関して支払うことに同意する。すべての売買は引き続き最善の執行の要件に準拠しており、契約は継続して見直されている。
13.効率的なポートフォリオ管理
当社は効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブ契約を締結している。当ファンドの一部は、投資目的でデリバティブ戦略を利用する場合がある。詳細は、英文目論見書に含まれる個々のファンドの投資目的および方針に関するセクションに記載されている。詳細については注記14「デリバティブ商品」および当ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
当期において、当社は有価証券貸付の契約を締結している。当社は、有価証券貸付の代理人であるブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドは、その活動に関連して報酬を受け取る。当該報酬は、当該活動からの純収益の37.5%を超えてはならず、すべての営業費用はブラックロックの取り分から支払われる。
ブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドは、高格付の専門的金融機関(以下「取引相手方」という。)と有価証券貸付の契約を締結する裁量を有している。かかる取引相手方には、ブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドの関連会社が含まれる場合がある。当期に行われた有価証券貸付において、貸付有価証券を受け取った借主は次のとおりである。バークレイズ・バンクPlc、バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド、BNPパリバ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、クレディ・スイス・セキュリティーズ(ヨーロッパ)リミテッド、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、香港上海銀行Plc.、JPモルガン、マッコーリー銀行リミテッド、メリルリンチ、モルガン・スタンレー、野村インターナショナルPlc.、RBS Plc、スカンジナビア・エンスキルダ銀行AB、ソシエテ・ジェネラル、ノヴァ・スコシア銀行およびUBSである。担保は、毎日時価評価され、有価証券貸付は要求時に返済される。当該貸付は、ETFおよびその他のUCITSの発行に関する欧州証券市場監督局(以下「ESMA」という。)のガイドラインを編入している、修正後のCSSF通達08/356の要件を反映した英文目論見書の規定を遵守している場合にのみ可能である。
有価証券貸付プログラムからの投資収益は損益および純資産変動計算書に個別に開示されている。
当該受入担保は、規制市場で上場が認められているまたは取引されている有価証券で構成される。この担保は預託銀行またはその代理店が保有している。受領した有価証券担保は基本財務書類には反映されていない。
2016年8月31日現在、関連するファンドの投資有価証券ポートフォリオにおいてアスタリスクで記されている貸付有価証券のファンドレベルでの評価額および保有担保の評価額は以下の表のとおりである。
2016年8月31日現在、貸付有価証券の評価額合計は8,757,641,258米ドルであり、有価証券担保の時価は9,714,241,001米ドルである。
(1)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
(2)販売中止になったファンド。詳細については注記1を参照のこと。
14.デリバティブ商品
当ファンドはデリバティブ商品を売買することがある。詳細については各ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーはESMAが公表したガイドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表している。債券先物の基礎となるエクスポージャーは、譲渡有価証券の最安値ではなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
15.差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されており、2016年8月31日現在、その評価額は60,794,858米ドルである。
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッドの三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「^」で記されており、2016年8月31日現在、その評価額は474,556米ドルである。
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2016年8月31日現在、これらの有価証券の評価額は14,987,935米ドルである。
16.現金担保
当ファンドはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。デリバティブの取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。デリバティブの取引相手は以下のとおりである。バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、バークレイズ、BNPパリバ、BNYメロン、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、シティバンク、シティグループ、オーストラリア・コモンウェルス銀行、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、香港上海銀行Plc、JPモルガン、メリルリンチ、モルガン・スタンレー、野村、ノーザン・トラスト、RBS Plc、ソシエテ・ジェネラル、スタンダードチャータード銀行、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、UBSおよびウェストパックである。スワップ契約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)およびスワップションに係る担保/証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、担保/証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、担保/証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手から受取った現金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手に支払った現金担保からなる。
2016年8月31日現在の保有スワップ契約、店頭オプション取引および先物取引に関連するブローカーからの/(に対する)現金担保および証拠金残高は、以下の表のとおりである。
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
17.配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラスに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保され、該当クラスの投資証券1口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼすべての投資収益を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。取締役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)の両方からの配当金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および/または投資証券クラスの一部(例えば、安定分配型投資証券、金利差分配型投資証券および基準額以上分配型投資証券)は、収益、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分配型投資証券クラスが実現または未実現キャピタル・ゲイン(純額)からの配当金を含めて配当を行う場合、もしくは費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定される。配当金の支払に関する詳細については、英文目論見書に記載されている。
配当金の宣言および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択については、英文目論見書に記載されている。
18. 信用供与
2016年4月、BGFはJPモルガン・チェース銀行・エヌ・エー(以下「JPモルガン」という。)と、JPモルガンがその他のシンジケート・ローンの貸手と共に、当ファンドに775百万米ドルの信用供与を行う契約を締結した。当ファンドは、この信用供与枠を一時的な資金調達目的で利用し、その目的には、例えば、投資家に対する償還資金を含むがこれに限定されない。かかる信用供与枠からの引出に関連する利息や未使用枠の手数料は、運用会社に支払われる管理事務代行報酬から負担される。2016年8月31日現在、当ファンドについて、かかる信用供与枠の未返済残高はない。
19.取引費用
投資目的を達成するため、ファンドはポートフォリオに係る売買に関連した取引費用を負担する。以下の表に開示されているのは、2016年8月31日終了会計年度に各ファンドが負担した、個別に特定が可能な取引費用である。当該費用には手数料、決済費用、ブローカー費用が含まれる。
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの終了。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
(4)販売中止になったファンド。詳細については注記1を参照のこと。
すべての取引費用が個別に識別可能なわけではない。債券投資、先渡為替予約およびその他のデリバティブ契約では、取引費用は投資の売買価格に含まれることになる。一方、個別に識別可能でない取引費用は各ファンドのパフォーマンスに含まれることになる。マーケットインパクトのコストも個別に識別可能ではないため、上表において開示されていない。
20.下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引き換えに他の引受人による投資に先立ち、株式発行が担保される。当期において、受託引受契約に係る収益を受け取ったファンドはなかった。
21.後発事象
2016年10月6日付で、アレクサンダー C. ホクター・ダンカンとブルーノ・ロベリィが当社の取締役を退任した。
2016年10月17日付で、バリー・オドワイヤーとロバート・ヘイズが当社の取締役に任命された。
純資産計算書 2016年7月31日現在(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
2会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2016年7月31日現在(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
損益および純資産変動計算書 2016年7月31日に終了した会計期間(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済受益証券口数変動計算書 2016年7月31日現在(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
投資有価証券明細表 2016年7月31日現在(未監査)
1 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記8を参照のこと。
業種別内訳 2016年7月31日現在
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当ファンド」という。)は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて設立された契約型投資信託(fonds commun de placement)である。当ファンドは譲渡可能有価証券に対する集合投資事業に関する2010年12月17日付の法律(修正)(以下「2010年法」という。)のパートⅡに準拠して設立されている。当ファンドは、オルタナティブ投資ファンド運用会社に係る欧州議会および欧州理事会による2011年6月8日付の指令2011/61/EU(以下「AIFMD」という。)ならびにオルタナティブ投資ファンド運用会社に係る2013年7月12日付ルクセンブルグの法律(以下「2013年法」という。)に準拠して、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)として適格である。管理会社は当ファンドのオルタナティブ投資ファンド運用会社(以下「AIFM」という)ではなく、AIFMDの意義としてのファンドのポートフォリオおよびリスクの管理機能を果たすために、ブラックロック・アセット・マネジメント・シュバイツAG(以下「投資運用会社」という)を任命した。現在投資運用会社は認可されたAIFMではない。
2016年7月31日現在、当ファンドは、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよびワールド・インカム・ポートフォリオ(以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。)という5つのポートフォリオの受益証券を販売していた。各ポートフォリオは、それぞれ投資目的が異なり、異なるタイプの譲渡可能有価証券または市場商品に投資する。
各ポートフォリオは、それぞれ個別の資産プールであり、以下の各ポートフォリオのそれぞれの受益証券で表象される。
受益証券の各クラスは、当ポートフォリオにおいて等しい権利を有するものの、特徴および費用構造はそれぞれ異なる。これらの詳細は、当ファンドの英文目論見書に記載されている。
当会計期間における重要な事象
新しい英文目論見書が2016年7月14日に公表された。スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよびインカム・ストラテジーズ・ポートフォリオに関する営業日の定義が修正され、営業日とは(i)ニューヨークの銀行が営業を行っている、(ⅱ)ルクセンブルグの銀行が営業を行っている、または(ⅲ)日本の金融商品のディーラーが営業を行っている期間の各日、または合理的に実用可能であれば、管理会社の取締役会が決定し受益者へ事前に通知することができるその他の日をいう。ワールド・インカム・ポートフォリオおよびグローバル・アロケーション・ポートフォリオに関する営業日の定義が修正され、営業日とはルクセンブルグおよび日本の銀行ならびに日本の金融商品のディーラーが営業を行っている期間(クリスマスイブを除く)の各日、または合理的に実用可能であれば、管理会社の取締役会が決定し受益者へ事前に通知することができるその他の日をいう。
2016年6月23日に実施された英国の国民投票において、英国国民は欧州連合からの離脱を決定した。投票結果による影響の詳細については、投資顧問報告書を参照のこと。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資会社に関するルクセンブルグ当局の規定に基づき、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められた会計原則および財務書類の作成に関する法規制上の要求事項に準拠して作成されており、これには以下の重要な会計方針が含まれる。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当ファンドの投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
マネー・マーケット以外のポートフォリオ
・ターム・ローンは、いずれの証券取引所にも上場していない。純資産価額(以下「NAV」という。)の決定において、当ファンドは管理会社の取締役会が承認した価格提供機関より提供されるターム・ローンの評価額を利用する。価格提供機関は、相場が容易に入手できる場合には、通常、買い呼び値でターム・ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合は、価格提供機関が評価額決定のための価格決定マトリックスを利用して決定した、一貫性のある公正市場価値で評価する。価格提供機関の手続およびその評価方法は、管理会社の取締役会の全般的な監督のもと、各ポートフォリオの投資顧問会社(以下「投資顧問会社」という。)により検討される。管理会社の取締役会は、価格提供機関の利用はターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると、誠実に判断している。
・持分証券、債券およびその他の債務証券(短期債務を除くが、上場証券を含む。)で構成されるポートフォリオ組入証券は、それらの有価証券の通常の機関投資家規模の取引単位について市場情報や類似証券の取引および機関トレーダーの間で一般に認識されている証券間の様々な関係を用いて価格を決定する1つまたは複数の価格提供機関により提供される価格に基づいて評価される。
・評価日のルクセンブルグ時間の午後4時現在の既知の終値で評価されるグローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオを除き、証券取引所に上場されている、またはその他の規制市場で取引されているポートフォリオ組入証券は、評価日の前日のかかる証券取引所または市場の営業終了時点(以下、各々の場合において「該当時刻」という。)における既知の終値で評価される。特定の有価証券の取引がなかった場合、その有価証券の価額は該当時刻における入手可能な直近の買い呼び値とする。一定の状況において、ポートフォリオ組入証券は、その有価証券の主たる市場である取引所の直近の売り呼び値で、またはNASDAQ等の店頭(以下「OTC」という。)市場が主たる市場である上場有価証券については直近の買い呼び値で評価される。
・オープンエンド型集合投資スキームに対する投資はかかる集合投資スキームの受益証券の直近の入手可能な純資産価額(以下「NAV」という。)に基づき評価される。
・証券取引所に上場されていない、またはその他の規制市場で取引されていない固定利付有価証券は、1社または複数のディーラーまたは価格提供機関から入手した、入手可能な直近の買い呼び値または利回り相当額で評価される。OTC市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買い呼び値で評価される。複数の取引所で取引されている有価証券は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により主たる市場として指定された取引所を基準として評価される。OTC市場および証券取引所の両方で取引されているポートフォリオ組入証券は、最も一般的かつ最も代表的な市場を基準として評価される。
・市場の相場が容易に入手できない有価証券および資産は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により誠実に決定される公正価値で評価される。
2016年7月31日現在、かかる公正価値調整は下表のとおり適用されている。
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
・管理会社は、販売および買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証券1口当たりの価格を合理的に可能な範囲で1米ドルに安定させるための手続を確立している。
・このポートフォリオに組み入れられた有価証券および短期金融商品は、償却原価に基づいて評価される。この評価方法には、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該証券の時価に与える影響を考慮せずに、ディスカウントまたはプレミアムを満期まで均等償却することが含まれる。この方法は、評価に確実性を与える一方、償却原価によって決定された価格がその商品を売却した場合にスーパー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格より高くなったり低くなったりする期間が生じることがある。
・保有有価証券は、市場相場を使用して計算したNAVと償却原価に基づいて計算したNAVとの間に差異が存在するかどうかを判定するために、管理会社の取締役会によりまたはその指示により定期的に見直される。重要な希薄化あるいは投資家または現在の受益者にとって公正でない結果となりうる差異が存在すると判断された場合、管理会社は、取締役会によりまたはその指示により、必要かつ適切と考えられる調整措置を講じる。この措置には、ポートフォリオ組入証券を満期日前に売却してキャピタル・ゲインもしくはロスを実現させたりポートフォリオの平均満期を短縮したりする、分配金を保留する、もしくは入手可能な時価を使用して受益証券1口当たりNAVを設定することが含まれる。
すべてのポートフォリオ
・現金は、額面金額で評価される。
・短期金融商品等の流動性のある資産は償却原価に基づいて評価される。
・特に、未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売受益証券未収金を含む資産は、額面金額で評価される。
・特に、購入投資有価証券未払金、買戻し受益証券未払金および未払配当金を含む負債は、額面金額で評価される。
(b)投資有価証券の売却に係る実現損益
投資有価証券の売却に係る実現損益は、平均原価法に基づいて算定されている。
(c)投資有価証券からの収益/費用
当ファンドは、以下の方法で投資有価証券からの収益を貸方計上している。
・受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・預金利息は、発生時に認識される。
・受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・金利差(以下「IRD」という。)とは、通貨ヘッジ手続き等から発生する、類似する2つの利付証券の金利の差である。1ヶ月の米ドルの金利が0.25%、豪ドルの金利が1%である場合、インプライドIRDは0.75%となる。外国為替市場のトレーダーは先渡換算レートによる値付けが実施されている場合にはIRDを使用する。IRDはポジティブにも、ゼロにもあるいはネガティブにも成り得る。配当金にIRDを含めると、一部地域では資本金からの支払いが生じることがある。IRDは損益および純資産変動計算書上、収益または費用として計上される。
(d)金融デリバティブ
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約を締結している。未決済の先渡為替予約は、決算日に当該予約を締結するため公正市場価値で評価される。この結果生じる超過額/不足額および締結済の未決済予約は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含まれる。
未実現評価損益の純変動額および先渡為替予約の決済または終了時における実現損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
(e)外貨換算
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建ての投資の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ポートフォリオの通貨以外の通貨建ての投資およびその他の資産の時価は、2016年7月31日のルクセンブルグの各ポートフォリオの評価時点における実勢為替レートで換算されている。未実現評価損益の純変動額および各ポートフォリオの通貨以外の通貨建てのその他の資産または負債の売却または決済時における実現損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートで換算されている。
以下の為替レートは、2016年7月31日現在、インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオおよびスーパー・マネー・マーケット・ファンドの各ポートフォリオの基準通貨以外の通貨建ての投資ならびにその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。
2016年7月31日現在、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオの各ポートフォリオの基準通貨以外の通貨建ての投資ならびにその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された為替レートは、以下のとおりである。
(f)結合合計金額
当ファンドの結合金額は米ドルで表示されており、各ポートフォリオの財務書類の合計を含んでいる。
(g)繰延創立費
繰延創立費は資産計上され、定額法により5年にわたって償却される。2016年7月31日現在、すべてのポートフォリオはこれらポートフォリオの繰延創立費を全額償却した。
(h)平準化勘定
各ポートフォリオは、ポートフォリオ受益証券の単なる販売・買戻によって受益証券1口当たりの未分配利益が変動することを回避する目的で平準化の会計慣行に従っている。これは、各ポートフォリオに平準化勘定を維持することで実施される。平準化勘定は、販売受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す販売代金の一部について貸方計上され、買戻受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す買戻代金の一部について借方計上される。ポートフォリオごとに宣言される配当金の一部は、過年度において平準化勘定に貸方計上された額である場合がある。投資家に報告される利回りには当期純利益からの支払額に加えて平準化勘定からの支払額も含まれる。
平準化勘定は損益および純資産変動計算書において資本の変動に含まれる。
(i)配当金
・ スーパー・マネー・マーケット・ファンド-受益証券の販売ではルクセンブルグ時間の正午前に決済される当該決済日以降のみに係る配当金を受領する権利が常にあり、かつ買戻し受益証券ではこれら受益証券買戻しの決済日に宣言された日々の配当金を受領する権利が常にない場合、純利益(すなわち未払費用控除後の未収受取利息)は、受益証券1口当たりNAVを毎日算定する日の前日に登録されている受益者に対し、当該日に未決済である全受益証券の各評価日における配当金として宣言される。
・ 関連するその他のポートフォリオの純利益は、(i)経過利息、稼得ディスカウント(当初発行および市場ディスカウントの双方を含む)またはその他の稼得利益、(ⅱ)ポートフォリオに係る見積費用控除(投資運用報酬を含む)から構成される。宣言されたそれぞれの配当金について、管理会社の取締役会は、その配当金を、未分配投資純利益から支払うか、実現および未実現キャピタル・ゲインから支払うか、またどれくらい支払うか、平準化勘定の貸方または借方純額につきそれぞれ増額または減額するかどうかを、決定することができる。
3.管理会社
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、管理会社として従事するよう当ファンドにより任命されている。ルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)である管理会社は、2010年12月17日付の法律(改正)第16章に従い、ファンドの管理会社として従事するよう権限を与えられている。
当ファンドは管理会社との間で管理会社契約を締結した。当該契約に基づき、管理会社は当ファンドの日々の管理を委任されており、これにより当ファンドの投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当ファンドの合意のもと、管理会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
4.投資運用報酬および販売報酬
当会計期間において、当ファンドは管理会社に対して投資運用報酬を支払った。
投資運用報酬の水準は、それぞれの契約に基づいて投資顧問会社または関係会社への報酬は支払うが投資運用報酬は支払わないクラスF受益証券を除き、NAVの0.45%から0.75%である。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドおよび受益証券クラスに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドのNAVに基づき毎日発生し、毎月支払われる。管理会社は投資顧問会社への報酬を含む、特定の費用および報酬を投資運用報酬より支払う。
管理会社はまたブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド(以下「販売会社」という。)および日本の販売会社(7ページから8ページ(訳者注:原文のページ)に開示)との間で販売契約を締結している。
販売報酬の水準は、NAVの0.25%から1.00%である。但し、販売報酬を支払わないクラスAD受益証券、クラスD受益証券、クラスF受益証券、インスティテューショナルI受益証券は除く。販売報酬の水準は、投資家が購入するポートフォリオおよび受益証券クラスに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドのNAVに基づき毎日発生し、毎月支払われる。
各ポートフォリオの受益証券クラス毎の投資運用報酬および販売報酬の詳細は、英文目論見書において開示されている。
投資運用報酬、販売報酬および調整報酬に係る放棄額は、スーパー・マネー・マーケット・ファンドのCommon受益証券、Current受益証券およびインスティテューショナルI受益証券について実施された。
5.調整報酬
管理会社は、ブラックロック・オペレーションズ(ルクセンブルグ)エス・エー・アール・エル(以下「BROL」という。)と契約を締結しており、これに従ってBROLは、管理会社の取締役会の指示により、ポートフォリオのために一定の法人サービスおよび管理調整サービスを提供する。
調整報酬率は当ファンド(クラスF受益証券を除く)の日々の平均NAVの年率0.025%である。
6.管理事務代行会社報酬
管理会社は、L-1855ルクセンブルグ、J.F.ケネディ通り49番にあるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグSCAを、通常の管理事務代行業務(これらサービスに係る通常の報酬を請求)を行う、ルクセンブルグに主要な事業所を置く管理会社を支援するため、管理事務代行契約に従いルクセンブルグにおけるファンドの管理事務代行会社として任命した。
7.保管報酬5
管理会社は保管会社であるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグSCAと保管契約を締結した。
当保管契約では、(他行で保持される可能性のある)取引勘定で保有する現金あるいは営業費用項目または配当金分配勘定で保有する現金を除く、ファンドのすべての有価証券および現金は保管銀行によってまたは保管銀行の指示によって保有されるべきであると規定している。ただし管理会社がコール翌日勘定または定期預金の現金を、かかるファンドを引き続き監督する保管銀行が承認した他行へ預ける可能性がある。保管銀行は、当ファンドの売買有価証券に係る元本および収益の回収、および有価証券の売買に係る支払および入金の回収に対して責任を負う。
保管銀行は当ファンドの純資産に対する一部の年率として表示される通常の率に従い、これらサービスに係るファンドの報酬を請求する。保管銀行は複数のコルレス銀行を任命する場合があり、保管銀行は米国でコルレス銀行1行を保持すると見込まれ、その報酬は当ファンドが負担する。
8.関連当事者との取引
管理会社、主要な販売会社、投資運用会社および各投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシーズ・グループ・インクがブラックロック・インクの実質的な株主となっている。当ファンドのために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じた可能性がある。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は関連する市場の慣行に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻されたりした場合、その差益は当ファンドに還元されている。PNCグループの会社のサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。
当期中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の重要な取引は行われていない。
9.税金
現行のルクセンブルグ法および慣行に従い、当ファンドはルクセンブルグの所得税もしくはキャピタル・ゲイン税の支払義務を負っていない。また、当ファンドが支払った配当金もルクセンブルグの源泉徴収税の課税対象ではない。しかし、当ファンドは2010年法(修正)に準拠して、暦年各四半期の最終日時点における当ファンドのNAVに基づく年率0.05%の年次税が課されている。ただし、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよび機関投資家限定のポートフォリオまたは受益証券クラスについては、2010年法(修正)第174条に従い、年率0.01%に引き下げられた税金が課される。
適用される諸外国の税法に基づいて、利息、配当金およびキャピタル・ゲインに対し、さまざまな税率の源泉徴収税が課される場合がある。
10.信用枠
2016年7月31日現在、インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオは、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーから65,000,000米ドルの信用枠を利用する権利を有していた。2016年7月31日現在の借入残高はなかった。約定手数料は当信用枠に関連して日次ベースで計上され、損益および純資産変動計算書に含まれている。約定手数料は借入残高の0.01%が計上されている。
11.差入れた有価証券または担保として引渡した有価証券
2016年7月31日現在、保証として引渡したまたは受取った有価証券はなかった。
12.投資顧問会社
投資運用会社の全般的な責任の影響下で、各ポートフォリオは英文目論見書に記載のとおり、投資顧問会社、すなわちブラックロック・インベストメント(UK)リミテッド(以下「BIM UK」という。)、ブラックロック・ジャパン・カンパニー・リミテッド(以下「BLKJPN」という。)およびブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク(以下「BFM Inc.」という。)から投資顧問サービスを受ける。
財務書類に対する注記4に記載のとおり、投資顧問会社は管理会社へ支払った投資運用報酬から各支払いを受取る。
投資顧問会社はブラックロック・グループのうちの一社である。
(米国の公的企業である)PNCバンクNAはブラックロック・グループの実質的な株主である。
13.金融デリバティブ
各ポートフォリオは市場および通貨のリスクをヘッジするため、また効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブを利用する場合がある。
デリバティブの利用によってポートフォリオは高いリスクにさらされる可能性がある。特に、デリバティブ契約では高いボラティリティが生じる可能性があり、当初証拠金は取引が連動するように、契約規模に比べて通常、少額である。相対的に小規模な市場の変動は、標準的な債券または株式に対してよりもデリバティブに対して潜在的に大きな影響を及ぼす可能性がある。
詳細については個別の投資有価証券明細表を参照のこと。
14.現金担保
当ポートフォリオはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。先渡予約の取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。先渡為替予約は以下の取引相手と取引が行われている。シティバンク、クレディ・スイス、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、ノーザン・トラスト・カンパニー、ロイヤルバンク・オブ・スコットランド、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーおよびトロント・ドミニオン・バンクである。
15.後発事象
決算日後に後発事象はなかった。
16.訴訟
2015年5月、モーターズ・リクイデーション・カンパニー・アボイダンス・アクション・トラストはゼネラル・モーターズの破産財産に係るトラスト管理事務代行会社および受託者として、ゼネラル・モーターズの特定債券(以下「当債券」という。)の旧所有者に対する訴状をニューヨーク州南部地区連邦破産裁判所へ送達し、訴訟を開始した。訴訟の被告である、当債券の旧所有者にはブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオ(以下「ISP」という。)が含まれている。この訴訟ではISPの他に、ブラックロックの多くのファンドを含む500名超の他の機関投資家も被告として告発されている。被告は返済時点で全額保証されていたとの認識に立ち、当債券の返済を全額受け取った。原告は、ISPおよび他の被告は2009年の支払時点で保護された債権者ではなかったため、全額支払う権利はないと主張している。原告は、ISPおよび他の被告が2009年に受け取った債券の元本および利息の支払の全額を返済する命令を求めている。ISPは訴訟の結果またはISPの純資産価額に及ぼす影響がある場合の影響について予測することはできない。したがって、当該訴訟に関する負債は財務書類に反映されていない。
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
| 種類 | 通貨 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
| 投資信託 受益証券 | アメリカドル | ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券 | 5,723,946.210 | 85,687,474.760 | |
| アメリカドル 小計 | 5,723,946.210 | 85,687,474.760 (9,612,420,919) | |||
| 投資信託受益証券 合計 | 9,612,420,919 (9,612,420,919) | ||||
| 投資証券 | アメリカドル | ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券 | 64,726.260 | 925,585.510 | |
| アメリカドル 小計 | 64,726.260 | 925,585.510 (103,832,183) | |||
| 投資証券 合計 | 103,832,183 (103,832,183) | ||||
| 合計 | 9,716,253,102 (9,716,253,102) | ||||
(注1)上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注2)1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
3 外貨建有価証券の内訳
| 通貨 | 銘柄数 | 組入 投資信託受益証券 時価比率 | 組入 投資証券 時価比率 | 合計金額に 対する比率 | |
| アメリカドル | 投資信託受益証券 | 1銘柄 | 98.9% | -% | 100.0% |
| 投資証券 | 1銘柄 | -% | 1.1% | ||
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
各ファンドの状況
(1) 「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2016年8月31日に終了する計算期間(2015年9月1日から2016年8月31日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2016年8月31日現在の財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
(2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2016年7月31日に終了する中間計算期間(2016年2月1日から2016年7月31日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2016年7月31日現在の中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
純資産計算書 2016年8月31日現在
| USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 資産 | |||
| 投資有価証券-取得原価 | 1,484,250,865 | ||
| 未実現評価損 | (8,806,856) | ||
| 投資有価証券-時価 | 2(a) | 1,475,444,009 | |
| 銀行預金 | 2(a) | 51,762,586 | |
| 未収利息および未収配当金 | 2(a) | 6,597,906 | |
| 売却投資有価証券未収金 | 2(a) | 2,448,312* | |
| 販売投資証券未収金 | 2(a) | 9,284,348 | |
| 以下に係る未実現評価益: | |||
| 未決済先渡為替予約 | 2(c) | 73,149 | |
| 事後通告証券契約の時価 | 2(c) | 81,646,556 | |
| スワップの時価 | 2(c) | 2,169,593 | |
| 買建オプション/スワップションの時価 | 2(c) | 1,212,004 | |
| 資産合計 | 1,630,638,463 | ||
| 負債 | |||
| ブローカーに対する債務 | 16 | 2,481,283 | |
| 未払収益分配金 | 2(a) | 119,024 | |
| 購入投資有価証券未払金 | 2(a) | 84,180,430* | |
| 買戻し投資証券未払金 | 2(a) | 8,557,557 | |
| 以下に係る未実現評価損: | |||
| 未決済上場先物取引 | 2(c) | 246,246 | |
| 売建オプション/スワップションの時価 | 2(c) | 989,681 | |
| その他の負債 | 5,6,7,8 | 1,291,406 | |
| 負債合計 | 97,865,627 | ||
| 純資産合計 | 1,532,772,836 |
* TBAを含む。詳細については、注記2を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末における純資産価額の概要 2016年8月31日現在
| USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ||||||||
| 通貨 | 2016年 8月31日現在 | 2015年 8月31日現在 | 2014年 8月31日現在 | |||||
| 純資産合計 | 米ドル | 1,532,772,836 | 1,497,665,243 | 952,088,045 | ||||
| 以下の1口当たり純資産価額: | ||||||||
| クラスA毎日分配型投資証券 | 米ドル | 8.60 | 8.63 | 8.72 | ||||
| クラスA毎月分配型投資証券 | 米ドル | 8.59 | 8.62 | 8.71 | ||||
| クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 | シンガポール・ドル | 9.90 | 9.87 | 9.94 | ||||
| クラスA無分配投資証券 | 米ドル | 12.98 | 12.84 | 12.80 | ||||
| クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | ユーロ | 10.20 | 10.20 | 10.22 | ||||
| クラスC毎日分配型投資証券 | 米ドル | 8.61 | 8.63 | 8.73 | ||||
| クラスC無分配投資証券 | 米ドル | 10.92 | 10.94 | 11.05 | ||||
| クラスD毎月分配型投資証券 | 米ドル | 9.86 | 9.89 | 10.00 | ||||
| クラスD無分配投資証券 | 米ドル | 13.15 | 12.97 | 12.88 | ||||
| クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | ユーロ | 10.03 | - | - | ||||
| クラスE無分配投資証券 | 米ドル | 12.02 | 11.96 | 11.98 | ||||
| クラスI無分配投資証券 | 米ドル | 10.00 | - | - | ||||
| クラスIユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | ユーロ | 10.04 | - | - | ||||
| クラスX無分配投資証券 | 米ドル | 14.16 | 13.90 | 13.74 | ||||
価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算することによって算定される。
損益および純資産変動計算書 2016年8月31日に終了した会計年度
| USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ||||
| 注記 | 米ドル | |||
| 期首純資産 | 1,497,665,243 | |||
| 収益 | ||||
| 預金利息 | 2(b) | 39,257 | ||
| 債券利息 | 2(b) | 33,808,395 | ||
| 配当金、源泉徴収税控除後 | 2(b) | 52 | ||
| 有価証券貸付 | 2(b) | 265,535 | ||
| 収益合計 | 2(b) | 34,113,239 | ||
| 費用 | ||||
| スワップ利息 | 2(c) | 163,403 | ||
| 管理事務代行報酬 | 7 | 967,964 | ||
| 保管および預託報酬 | 2(h),8 | 226,027 | ||
| 販売報酬 | 6 | 1,871,366 | ||
| 税金 | 9 | 611,073 | ||
| 投資運用報酬 | 5 | 7,467,919 | ||
| 費用合計 | 11,307,752 | |||
| 純利益 | 22,805,487 | |||
| 以下に係る実現純評価益/(損): | ||||
| 投資有価証券 | 2(a) | (8,878,293) | ||
| 事後通告証券契約 | 2(c) | 2,148,033 | ||
| 上場先物取引 | 2(c) | (4,081,508) | ||
| オプション契約 | 2(c) | (207,741) | ||
| スワップ取引 | 2(c) | (1,565,526) | ||
| 先渡為替予約 | 2(c) | 2,637,338 | ||
| その他の取引に係る外国通貨 | 2(i) | (923,190) | ||
| 当期実現純評価損 | (10,870,887) | |||
| 以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額: | ||||
| 投資有価証券 | 2(a) | 5,197,055 | ||
| 事後通告証券契約 | 2(c) | (25,799) | ||
| 上場先物取引 | 2(c) | 233,809 | ||
| オプション契約 | 2(c) | 112,975 | ||
| スワップ取引 | 2(c) | 140,664 | ||
| 先渡為替予約 | 2(c) | (70,437) | ||
| その他の取引に係る外国通貨 | 2(i) | 12,441 | ||
| 当期未実現評価益/(損)の純変動 | 5,600,708 | |||
| 運用成績による純資産の増加 | 17,535,308 | |||
| 資本の変動 | ||||
| 投資証券発行による正味受取額 | 856,085,505 | |||
| 投資証券買戻しによる正味支払額 | (837,472,517) | |||
| 資本の変動による純資産の増加 | 18,612,988 | |||
| 配当金宣言額 | 17 | (1,040,703) | ||
| 期末純資産 | 1,532,772,836 | |||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2016年8月31日現在
| USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | |||||||
| 期首発行済 投資証券口数 | 当期発行 投資証券口数 | 当期買戻し 投資証券口数 | 期末発行済 投資証券口数 | ||||
| クラスA毎日分配型投資証券 | 2,365,697 | 1,873,581 | 1,041,794 | 3,197,484 | |||
| クラスA毎月分配型投資証券 | 2,624,823 | 4,921,988 | 3,863,343 | 3,683,468 | |||
| クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 | 125,876 | 682 | 125,864 | 694 | |||
| クラスA無分配投資証券 | 33,507,492 | 21,157,216 | 22,294,853 | 32,369,855 | |||
| クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | 952,930 | 2,783,091 | 1,644,344 | 2,091,677 | |||
| クラスC毎日分配型投資証券 | 652,235 | 521,024 | 257,542 | 915,717 | |||
| クラスC無分配投資証券 | 2,144,477 | 3,109,969 | 2,961,014 | 2,293,432 | |||
| クラスD毎月分配型投資証券 | 2,011,725 | 1,488,541 | 1,338,448 | 2,161,818 | |||
| クラスD無分配投資証券 | 24,062,052 | 20,010,497 | 19,613,574 | 24,458,975 | |||
| クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | - | 40,162 | - | 40,162 | |||
| クラスE無分配投資証券 | 24,811,965 | 13,789,853 | 14,625,070 | 23,976,748 | |||
| クラスI無分配投資証券 | - | 500 | - | 500 | |||
| クラスIユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | - | 455 | - | 455 | |||
| クラスX無分配投資証券 | 25,530,538 | 1,032,112 | 775,332 | 25,787,318 | |||
USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2016年8月31日現在
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品 | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 債券 | |||
| アルゼンチン | |||
| EUR 404,230 | Argentine Republic Government International Bond FRN 31/12/2033 | 476,128 | 0.03 |
| USD 2,061,000 | Argentine Republic Government International Bond '144A' 6.25% 22/4/2019 | 2,209,392 | 0.14 |
| EUR 727,615 | Argentine Republic Government International Bond 7.82% 31/12/2033 | 867,570 | 0.06 |
| 3,553,090 | 0.23 | ||
| オーストラリア | |||
| AUD 526,110 | Apollo Series 2009-1 Trust '2009-1 A3' FRN 3/10/2040 | 398,100 | 0.03 |
| AUD 422,909 | Crusade ABS Series 2012-1 Trust '2012-1 A' FRN 12/7/2023 | 318,025 | 0.02 |
| AUD 364,974 | National Rmbs Trust '2012-2 A1' FRN 20/6/2044 | 273,604 | 0.02 |
| AUD 2,372,216 | TORRENS Series 2013-1 Trust '2013-1 A' FRN 12/4/2044 | 1,765,950 | 0.11 |
| USD 2,327,173 | Virgin Australia 2013-1A Trust '144A' 5% 23/10/2023 | 2,424,402 | 0.16 |
| USD 2,446,405 | Virgin Australia 2013-1B Trust '144A' 6% 23/10/2020 | 2,486,160 | 0.16 |
| USD 10,000,000 | Westpac Banking Corp '144A' 1.375% 30/5/2018 | 10,003,010 | 0.65 |
| USD 2,750,000 | Westpac Banking Corp 1.6% 19/8/2019 | 2,749,798 | 0.18 |
| 20,419,049 | 1.33 | ||
| オーストリア | |||
| USD 10,120,000 | Oesterreichische Kontrollbank AG 1.125% 26/4/2019 | 10,108,767 | 0.66 |
| バミューダ | |||
| USD 4,922,000 | Aircastle Ltd 6.75% 15/4/2017 | 5,071,279 | 0.33 |
| ブラジル | |||
| EUR 101,000 | Brazilian Government International Bond 2.875% 1/4/2021 | 115,225 | 0.00 |
| USD 560,000 | Brazilian Government International Bond 4.875% 22/1/2021 | 596,960 | 0.04 |
| USD 357,000 | Brazilian Government International Bond 7.125% 20/1/2037 | 427,508 | 0.03 |
| 1,139,693 | 0.07 | ||
| カナダ | |||
| USD 2,019,841 | Air Canada 2013-1 Class B Pass Through Trust '144A' 5.375% 15/5/2021 | 2,090,536 | 0.14 |
| USD 7,955,000 | Bank of Nova Scotia/The 1.875% 26/4/2021 | 7,989,652 | 0.52 |
| USD 4,965,000 | Export Development Canada '144A' 0.875% 27/8/2018 | 4,953,789 | 0.32 |
| USD 13,030,000 | Royal Bank of Canada 1.2% 19/9/2017 | 13,019,654 | 0.85 |
| USD 5,595,000 | Royal Bank of Canada 2.1% 14/10/2020 | 5,681,563 | 0.37 |
| USD 1,314,000 | Royal Bank of Canada 2.2% 23/9/2019 | 1,340,652 | 0.09 |
| 35,075,846 | 2.29 | ||
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | ||||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) | |
| キプロス | ||||
| EUR 1,996,000 | Cyprus Government International Bond '144A' 4.625% 3/2/2020 | 2,385,521 | 0.16 | |
| EUR 3,230,000 | Cyprus Government International Bond 4.75% 25/6/2019 | 3,865,016 | 0.25 | |
| 6,250,537 | 0.41 | |||
| エジプト | ||||
| USD 200,000 | Egypt Government International Bond 5.875% 11/6/2025 | 190,500 | 0.01 | |
| フランス | ||||
| EUR 610,791 | AUTO ABS FCT Compartiment '2013-2 A' FRN 27/1/2023 | 683,856 | 0.04 | |
| ドイツ | ||||
| USD 4,800,000 | KFW 1.875% 30/6/2020 | 4,909,987 | 0.32 | |
| USD 5,830,000 | KFW 1.875% 30/11/2020 | 5,960,038 | 0.39 | |
| 10,870,025 | 0.71 | |||
| インドネシア | ||||
| EUR 354,000 | Indonesia Government International Bond '144A' 2.625% 14/6/2023 | 416,914 | 0.03 | |
| 国際機関 | ||||
| USD 17,120,000 | International Bank for Reconstruction & Development 0.875% 15/8/2019 | 17,009,097 | 1.11 | |
| アイルランド | ||||
| USD 2,000,000 | Perrigo Co Plc 2.3% 8/11/2018 | 2,011,520 | 0.13 | |
| イタリア | ||||
| EUR 260,128 | Asset Backed European Securitisation Transaction Nine Srl FRN 10/12/2028 | 290,571 | 0.02 | |
| EUR 1,424,712 | Asset-Backed European Securitisation Transaction Ten Srl FRN 10/12/2028 | 1,591,171 | 0.10 | |
| EUR 409,176 | Berica ABS Srl '2012-2 A1' FRN 30/11/2051 | 455,407 | 0.03 | |
| USD 4,252,000 | Italy Government International Bond 5.25% 20/9/2016* | 4,262,736 | 0.28 | |
| 6,599,885 | 0.43 | |||
| ジャージー | ||||
| USD 895,000 | UBS Group Funding Jersey Ltd '144A' 2.65% 1/2/2022 | 897,798 | 0.06 | |
| ルクセンブルグ | ||||
| USD 395,000 | Actavis Funding SCS 2.45% 15/6/2019 | 402,615 | 0.03 | |
| メキシコ | ||||
| USD 200,000 | Banco Nacional de Comercio Exterior SNC/Cayman Islands '144A' FRN 11/8/2026 | 200,450 | 0.01 | |
| USD 1,487,000 | Petroleos Mexicanos 3.5% 18/7/2018 | 1,522,688 | 0.10 | |
| 1,723,138 | 0.11 | |||
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| オランダ | |||
| USD 8,776,000 | Bank Nederlandse Gemeenten NV '144A' 1.125% 25/5/2018 | 8,780,493 | 0.57 |
| USD 2,210,000 | Mylan NV '144A' 2.5% 7/6/2019 | 2,241,713 | 0.15 |
| USD 1,583,000 | NXP BV / NXP Funding LLC '144A' 3.75% 1/6/2018 | 1,624,554 | 0.11 |
| USD 180,000 | Petrobras Global Finance BV 3% 15/1/2019 | 173,340 | 0.01 |
| GBP 302,000 | Petrobras Global Finance BV 6.25% 14/12/2026 | 362,091 | 0.02 |
| USD 220,000 | Petrobras Global Finance BV 8.75% 23/5/2026 | 243,100 | 0.02 |
| USD 1,835,000 | Shell International Finance BV 4.375% 25/3/2020 | 2,013,004 | 0.13 |
| USD 2,980,000 | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 1.7% 19/7/2019 | 2,984,539 | 0.19 |
| 18,422,834 | 1.20 | ||
| パナマ | |||
| USD 1,380,000 | Carnival Corp 3.95% 15/10/2020 | 1,494,180 | 0.10 |
| ポルトガル | |||
| EUR 692,638 | GAMMA Sociedade de Titularizacao de Creditos SA/Atlantes Finance FRN 20/3/2033 | 776,560 | 0.05 |
| EUR 1,093,350 | TAGUS - Sociedade de Titularizacao de Creditos SA/Volta II Electricity Receivables 2.98% 16/2/2018 | 1,233,963 | 0.08 |
| 2,010,523 | 0.13 | ||
| トルコ | |||
| TRY 2,360,000 | Turkey Government Bond 8% 12/3/2025 | 723,582 | 0.05 |
| TRY 2,360,000 | Turkey Government Bond 10.6% 11/2/2026* | 847,904 | 0.06 |
| USD 1,072,000 | Turkey Government International Bond 6.75% 3/4/2018 | 1,142,350 | 0.07 |
| USD 200,000 | Turkey Government International Bond 7% 11/3/2019 | 218,750 | 0.01 |
| USD 500,000 | Turkey Government International Bond 7.5% 7/11/2019 | 562,625 | 0.04 |
| 3,495,211 | 0.23 | ||
| 英国 | |||
| USD 3,219,000 | AXIS Specialty Finance Plc 2.65% 1/4/2019 | 3,262,267 | 0.21 |
| USD 555,000 | BAT International Finance Plc '144A' 2.125% 7/6/2017 | 559,049 | 0.04 |
| USD 709,000 | BP Capital Markets Plc 2.521% 15/1/2020 | 730,625 | 0.05 |
| GBP 322,248 | First Flexible No 7 Plc FRN 15/9/2033 | 414,501 | 0.03 |
| GBP 8,479 | Gosforth Funding 2012-1 plc '2012-1 A' FRN 19/12/2047 | 11,123 | 0.00 |
| GBP 794,630 | Rochester Financing No1 Plc FRN 16/7/2046 | 1,043,520 | 0.07 |
| USD 800,000 | Santander UK Group Holdings Plc 2.875% 5/8/2021 | 798,029 | 0.05 |
| GBP 125,304 | Silk Road Finance Number Three Plc '2012-1 A' FRN 21/6/2055 | 164,274 | 0.01 |
| USD 6,490,000 | Sky Plc '144A' 2.625% 16/9/2019 | 6,591,783 | 0.43 |
| USD 2,269,000 | Sky Plc '144A' 6.1% 15/2/2018 | 2,405,477 | 0.16 |
| EUR 2,461,102 | Taurus 2013 GMF1 Plc '2013-GMF1 D' FRN 21/5/2024 | 2,784,310 | 0.18 |
| GBP 687,600 | Unique Pub Finance Co Plc/The 6.542% 30/3/2021 | 965,904 | 0.06 |
| GBP 1,080,000 | Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024 | 1,397,552 | 0.09 |
| 21,128,414 | 1.38 | ||
| 米国 | |||
| USD 1,960,000 | AbbVie Inc 2.3% 14/5/2021 | 1,985,014 | 0.13 |
| USD 730,000 | AbbVie Inc 2.5% 14/5/2020 | 748,215 | 0.05 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 1,990,000 | Actavis Inc 1.875% 1/10/2017 | 1,999,384 | 0.13 |
| USD 3,405,000 | Aetna Inc 1.9% 7/6/2019 | 3,438,565 | 0.22 |
| USD 5,545,000 | Air Lease Corp 2.125% 15/1/2018 | 5,558,862 | 0.36 |
| USD 3,280,000 | Air Lease Corp 2.625% 4/9/2018 | 3,301,256 | 0.22 |
| USD 104,030 | Aircraft Lease Securitisation Ltd '2007-1A G3' '144A' FRN 10/5/2032 | 103,510 | 0.01 |
| USD 2,500,000 | Ally Financial Inc 3.25% 13/2/2018 | 2,537,550 | 0.17 |
| USD 3,330,000 | Ally Financial Inc 5.5% 15/2/2017 | 3,391,767 | 0.22 |
| USD 696,000 | Ally Financial Inc 6.25% 1/12/2017 | 730,800 | 0.05 |
| USD 1,498,316 | American Airlines 2013-2 Class B Pass Through Trust '144A' 5.6% 15/7/2020 | 1,571,359 | 0.10 |
| USD 600,000 | American Capital Ltd '144A' 6.5% 15/9/2018 | 610,737 | 0.04 |
| USD 3,459,000 | American International Group Inc 2.3% 16/7/2019 | 3,523,374 | 0.23 |
| USD 4,322,000 | American International Group Inc 3.3% 1/3/2021* | 4,541,359 | 0.30 |
| USD 540,000 | American International Group Inc 6.4% 15/12/2020 | 636,504 | 0.04 |
| USD 4,550,000 | Americredit Automobile Receivables Trust '2014-4 C' 2.47% 9/11/2020 | 4,609,727 | 0.30 |
| USD 7,200,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2016-3 A3' 1.46% 8/5/2021 | 7,184,836 | 0.47 |
| USD 315,000 | Anadarko Petroleum Corp 4.85% 15/3/2021 | 335,685 | 0.02 |
| USD 4,195,000 | Anheuser-Busch InBev Finance Inc 2.65% 1/2/2021 | 4,328,829 | 0.28 |
| USD 250,000 | Anthem Inc 5.875% 15/6/2017 | 259,092 | 0.02 |
| USD 1,000,000 | Apidos CLO XV '2013-15A A1' '144A' FRN 20/10/2025 | 999,771 | 0.07 |
| USD 2,580,000 | Arbor Realty Commercial Real Estate Notes 2016-FL1 Ltd '2016-FL1A A' '144A' FRN 15/9/2026 | 2,580,000 | 0.17 |
| USD 1,835,000 | AT&T Inc 2.45% 30/6/2020 | 1,875,501 | 0.12 |
| USD 6,000,000 | Atrium V '144A' FRN 20/7/2020 | 5,912,412 | 0.39 |
| USD 560,000 | Avon International Operations Inc '144A' 7.875% 15/8/2022 | 582,747 | 0.04 |
| USD 3,927,753 | B2R Mortgage Trust '2015-1 A1' '144A' 2.524% 15/5/2048 | 3,923,116 | 0.26 |
| USD 3,500,000 | Banc of America Commercial Mortgage Trust '2007-5 AM' FRN 10/2/2051 | 3,576,293 | 0.23 |
| USD 67,083 | Banc of America Mortgage 2003-J Trust '2003-J 2A1' FRN 25/11/2033 | 67,068 | 0.00 |
| USD 12,600,000 | Bank of America Corp 2.6% 15/1/2019 | 12,890,216 | 0.84 |
| USD 12,115,000 | Bank of America Corp 2.65% 1/4/2019 | 12,416,488 | 0.81 |
| USD 558,033 | BCAP LLC 2010-RR2 Trust '2010-RR2 1A3' '144A' FRN 26/6/2045 | 554,752 | 0.04 |
| USD 38,334 | Bear Stearns ALT-A Trust '2004-13 A1' FRN 25/11/2034 | 37,606 | 0.00 |
| USD 3,150,000 | BlueMountain CLO 2012-1 Ltd '2012-1A A' '144A' FRN 20/7/2023 | 3,154,224 | 0.21 |
| USD 1,000,000 | BlueMountain CLO 2013-2 Ltd '2013-2A A' '144A' FRN 22/1/2025 | 998,380 | 0.06 |
| USD 10,000,000 | BlueMountain CLO 2013-4 Ltd '2013-4A A' '144A' FRN 15/4/2025 | 10,037,021 | 0.65 |
| USD 16,654 | BNC Mortgage Loan Trust '2007-3 A2' FRN 25/7/2037 | 16,659 | 0.00 |
| USD 380,000 | Cablevision Systems Corp 8.625% 15/9/2017 | 403,275 | 0.03 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 600,000 | CalAtlantic Group Inc 10.75% 15/9/2016 | 601,557 | 0.04 |
| USD 5,500,000 | Capital One Multi-Asset Execution Trust '2015-A2 A2' 2.08% 15/3/2023 | 5,619,355 | 0.37 |
| USD 13,195,000 | Capital One NA/Mclean VA 2.35% 17/8/2018 | 13,381,590 | 0.87 |
| USD 3,500,000 | Carlyle Global Market Strategies CLO 2012-2 Ltd '2012-2A B1R' '144A' FRN 20/7/2023 | 3,500,188 | 0.23 |
| USD 4,980,000 | CarMax Auto Owner Trust '2016-2 A3' 1.52% 16/2/2021 | 5,000,880 | 0.33 |
| USD 8,000,000 | CarMax Auto Owner Trust '2015-4 A3' 1.56% 16/11/2020 | 8,045,978 | 0.52 |
| USD 3,250,000 | CarMax Auto Owner Trust '2014-4 B' 2.2% 15/9/2020 | 3,278,040 | 0.21 |
| USD 2,976,000 | Case New Holland Industrial Inc 7.875% 1/12/2017 | 3,206,640 | 0.21 |
| USD 1,095,000 | CCRESG Commercial Mortgage Trust '2016-HEAT A' '144A' 3.357% 10/4/2029 | 1,134,689 | 0.07 |
| USD 1,305,000 | CD 2007-CD5 Mortgage Trust '2007-CD5 AJ' FRN 15/11/2044 | 1,312,600 | 0.09 |
| USD 2,085,000 | CD 2007-CD5 Mortgage Trust '2007-CD5 AJA' FRN 15/11/2044 | 2,093,217 | 0.14 |
| USD 1,769,920 | CDGJ Commercial Mortgage Trust '2014-BXCH A' '144A' FRN 15/12/2027 | 1,775,312 | 0.12 |
| USD 2,852,000 | Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital '144A' 3.579% 23/7/2020 | 2,987,190 | 0.19 |
| USD 14,000,000 | Chase Issuance Trust '2016-A2 A' 1.37% 15/6/2021 | 14,020,939 | 0.91 |
| USD 10,100,000 | Chesapeake Funding II LLC '2016-2A A1' '144A' 1.88% 15/6/2028 | 10,091,731 | 0.66 |
| USD 1,900,000 | Chesapeake Funding LLC '2014-1A B' '144A' FRN 7/3/2026 | 1,890,482 | 0.12 |
| USD 500,000 | Chesapeake Funding LLC '2014-1A C' '144A' FRN 7/3/2026 | 487,216 | 0.03 |
| USD 1,150,000 | Chesapeake Funding LLC '2014-1A D' '144A' FRN 7/3/2026 | 1,146,538 | 0.07 |
| USD 352,430 | CHL Mortgage Pass-Through Trust '2005-HYB8 2A1' FRN 20/12/2035 | 305,401 | 0.02 |
| USD 1,070,000 | Chubb INA Holdings Inc 2.3% 3/11/2020 | 1,101,612 | 0.07 |
| USD 5,000,000 | CIFC Funding 2012-II Ltd '2012-2A A1R' '144A' FRN 5/12/2024 | 5,002,962 | 0.33 |
| USD 1,000,000 | CIFC Funding 2014-II Ltd '2014-2A A1L' '144A' FRN 24/5/2026 | 1,000,594 | 0.07 |
| USD 5,250,000 | CIT Group Inc 5.25% 15/3/2018 | 5,486,250 | 0.36 |
| USD 5,790,000 | Citigroup Commercial Mortgage Trust '2015-SSHP A' '144A' FRN 15/9/2027 | 5,766,656 | 0.38 |
| USD 2,552,631 | Citigroup Commercial Mortgage Trust '2010-RR3 MLSR' '144A' FRN 14/6/2050 | 2,580,655 | 0.17 |
| USD 3,860,000 | Citigroup Inc FRN 1/9/2023 | 3,888,718 | 0.25 |
| USD 2,005,000 | Citizens Bank NA/Providence RI 2.3% 3/12/2018 | 2,030,200 | 0.13 |
| USD 550,000 | Citizens Bank NA/Providence RI 2.55% 13/5/2021 | 561,139 | 0.04 |
| USD 5,130,000 | CNH Equipment Trust '2016-B A3' 1.63% 15/8/2021 | 5,138,906 | 0.34 |
| USD 1,665,000 | CNH Industrial Capital LLC 6.25% 1/11/2016 | 1,676,105 | 0.11 |
| USD 1,705,000 | COBALT CMBS Commercial Mortgage Trust '2007-C3 AM' FRN 15/5/2046 | 1,745,453 | 0.11 |
| USD 2,991,188 | Colony American Homes '2015-1A A' '144A' FRN 17/7/2032 | 2,999,751 | 0.20 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 12,141,911 | COMM 2013-CCRE7 Mortgage Trust '2013-CR7 XA' FRN 10/3/2046 | 737,371 | 0.05 |
| USD 1,635,000 | COMM 2013-LC6 Mortgage Trust '2013-LC6 ASB' 2.478% 10/1/2046 | 1,675,530 | 0.11 |
| USD 1,168,323 | COMM 2013-SFS Mortgage Trust '2013-SFS A1' '144A' 1.873% 12/4/2035 | 1,168,791 | 0.08 |
| USD 2,800,000 | COMM 2014-FL5 Mortgage Trust '2014-FL5 B' '144A' FRN 15/10/2031 | 2,750,392 | 0.18 |
| USD 5,500,000 | COMM 2015-CCRE22 Mortgage Trust '2015-CR22 A2' 2.856% 10/3/2048 | 5,686,020 | 0.37 |
| USD 11,022,598 | COMM 2015-CCRE23 Mortgage Trust '2015-CR23 XA' FRN 10/5/2048 | 639,556 | 0.04 |
| USD 36,028,260 | COMM 2015-LC21 Mortgage Trust '2015-LC21 XA' FRN 10/7/2048 | 1,738,153 | 0.11 |
| USD 10,700,000 | COMM 2015-LC21 Mortgage Trust '2015-LC21 A2' 2.976% 10/7/2048 | 11,182,293 | 0.73 |
| USD 998,060 | Commercial Mortgage Trust '2007-GG11 A4' 5.736% 10/12/2049 | 1,027,316 | 0.07 |
| USD 580,000 | CommScope Inc '144A' 4.375% 15/6/2020 | 604,650 | 0.04 |
| USD 1,190,000 | ConocoPhillips 6% 15/1/2020 | 1,347,396 | 0.09 |
| USD 172,367 | Continental Airlines 1997-4 Class A Pass Through Trust 6.9% 2/1/2018 | 177,099 | 0.01 |
| USD 19,825 | Continental Airlines 2000-1 Class B Pass Through Trust 8.388% 1/11/2020 | 20,507 | 0.00 |
| USD 2,204,037 | Continental Airlines 2009-2 Class B Pass Through Trust 9.25% 10/5/2017 | 2,303,219 | 0.15 |
| USD 451,595 | Continental Airlines 2010-1 Class B Pass Through Trust 6% 12/1/2019 | 472,594 | 0.03 |
| USD 2,250,000 | Continental Airlines 2012-3 Class C Pass Thru Certificates 6.125% 29/4/2018 | 2,365,313 | 0.15 |
| USD 42,580,000 | Core Industrial Trust '2015-CALW XA' '144A' FRN 10/2/2034 | 1,686,807 | 0.11 |
| USD 5,860,000 | Credit Acceptance Auto Loan Trust '2015-1A A' '144A' 2% 15/7/2022 | 5,867,521 | 0.38 |
| USD 10,820,000 | Credit Acceptance Auto Loan Trust '2016-2A A' '144A' 2.42% 15/11/2023 | 10,819,682 | 0.71 |
| USD 5,000,000 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2007-C4 A1AM' FRN 15/9/2039 | 5,156,150 | 0.34 |
| USD 33,935 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2007-C5 AAB' FRN 15/9/2040 | 34,023 | 0.00 |
| USD 56,403 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2008-C1 A2' FRN 15/2/2041 | 56,632 | 0.00 |
| USD 3,896,711 | CSAIL 2016-C6 Commercial Mortgage Trust '2016-C6 XA' FRN 15/1/2049 | 498,279 | 0.03 |
| USD 1,000,000 | CSMC Trust '2015-DEAL A' '144A' FRN 15/4/2029 | 996,225 | 0.06 |
| USD 5,395,000 | CVS Health Corp 2.125% 1/6/2021 | 5,460,900 | 0.36 |
| USD 800,000 | DBRR 2011-C32 Trust '2011-C32 A3A' '144A' FRN 17/6/2049 | 810,895 | 0.05 |
| USD 7,029,697 | DBUBS 2011-LC2 Mortgage Trust '2011-LC2A A3FL' '144A' FRN 12/7/2044 | 7,069,807 | 0.46 |
| USD 839,035 | Delta Air Lines 2012-1 Class B Pass Through Trust '144A' 6.875% 7/5/2019 | 905,671 | 0.06 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 5,000,000 | Discover Card Execution Note Trust '2014-A4 A4' 2.12% 15/12/2021 | 5,103,492 | 0.33 |
| USD 1,500,000 | DISH DBS Corp 4.25% 1/4/2018 | 1,545,000 | 0.10 |
| USD 710,000 | DISH DBS Corp 4.625% 15/7/2017 | 727,750 | 0.05 |
| USD 628,000 | DR Horton Inc 3.75% 1/3/2019 | 649,195 | 0.04 |
| USD 665,000 | DR Horton Inc 4.75% 15/5/2017 | 679,481 | 0.04 |
| USD 5,000,000 | Dryden XXV Senior Loan Fund '2012- 25A A' '144A' FRN 15/1/2025 | 5,005,443 | 0.33 |
| USD 3,000,000 | Eaton Electric Holdings LLC 6.1% 1/7/2017 | 3,120,108 | 0.20 |
| USD 1,435,000 | Emera US Finance LP '144A' 2.15% 15/6/2019 | 1,450,506 | 0.09 |
| USD 225,000 | Energy Transfer Partners LP 4.15% 1/10/2020 | 236,386 | 0.02 |
| USD 8,070,000 | Enterprise Fleet Financing LLC '2016-2 A2' '144A' 1.74% 22/2/2022 | 8,050,759 | 0.53 |
| USD 3,840,000 | Enterprise Fleet Financing LLC '2016-2 A3' '144A' 2.04% 22/2/2022 | 3,825,257 | 0.25 |
| USD 320,000 | Equifax Inc 2.3% 1/6/2021 | 322,289 | 0.02 |
| USD 2,900,000 | ERAC USA Finance LLC '144A' 6.375% 15/10/2017 | 3,052,507 | 0.20 |
| USD 1,470,000 | Exelon Corp 1.55% 9/6/2017 | 1,472,537 | 0.10 |
| USD 808,022 | Fannie Mae Connecticut Avenue Securities '2014-C02 1M1' FRN 25/5/2024 | 808,555 | 0.05 |
| USD 22,814 | Fannie Mae Pool '255316' 5% 1/7/2019 | 23,533 | 0.00 |
| USD 78,315 | Fannie Mae Pool 'AD0454' 5% 1/11/2021 | 80,884 | 0.01 |
| USD 266,696 | Fannie Mae Pool 'AE0812' 5% 1/7/2025 | 276,721 | 0.02 |
| USD 3,137,494 | Fannie Mae Pool 'AL4364' FRN 1/9/2042 | 3,287,977 | 0.21 |
| USD 6,261,683 | Fannie Mae Pool 'AX0000' FRN 1/9/2044 | 6,478,406 | 0.42 |
| USD 9,148,078 | Fannie Mae Pool 'AZ7701' FRN 1/10/2045 | 9,457,209 | 0.62 |
| USD 36,022 | Fannie Mae REMICS '2008-29 CA' 4.5% 25/9/2035 | 36,464 | 0.00 |
| USD 5,458,939 | Fannie Mae-Aces '2013-M5 X2' FRN 25/1/2022 | 458,779 | 0.03 |
| USD 262,101,020 | Fannie Mae-Aces '2014-M13 X2' FRN 25/8/2024 | 2,745,456 | 0.18 |
| USD 100,558 | Federal Express Corp 2012 Pass Through Trust '144A' 2.625% 15/1/2018 | 100,871 | 0.01 |
| USD 14,695,000 | Federal Home Loan Mortgage Corp 1% 27/4/2018 | 14,677,035 | 0.96 |
| USD 14,495,000 | Federal Home Loan Mortgage Corp 1.05% 26/4/2018 | 14,495,529 | 0.95 |
| USD 14,695,000 | Federal Home Loan Mortgage Corp 1.05% 27/4/2018 | 14,669,688 | 0.96 |
| USD 25,800,000 | Federal Home Loan Mortgage Corp 1.29% 3/5/2019 | 25,806,631 | 1.68 |
| USD 5,030,000 | Federal Home Loan Mortgage Corp 1.3% 29/4/2019 | 5,032,155 | 0.33 |
| USD 110,956,120 | FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates FRN 25/9/2024 | 5,492,084 | 0.36 |
| USD 13,890,436 | FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates FRN 25/1/2026 | 1,016,001 | 0.07 |
| USD 13,912,500 | FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates 1.78% 25/7/2019 | 14,038,471 | 0.92 |
| USD 3,346,000 | FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates 2.158% 25/10/2021 | 3,411,659 | 0.22 |
| USD 555,000 | Fidelity National Information Services Inc 2.25% 15/8/2021 | 559,496 | 0.04 |
| USD 1,575,000 | Fidelity National Information Services Inc 2.85% 15/10/2018 | 1,614,358 | 0.11 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 8,867,000 | Ford Credit Auto Owner Trust '2016-B A3' 1.33% 15/10/2020 | 8,893,162 | 0.58 |
| USD 13,550,000 | Ford Motor Credit Co LLC 1.724% 6/12/2017 | 13,595,948 | 0.89 |
| USD 1,015,000 | Ford Motor Credit Co LLC 1.897% 12/8/2019 | 1,016,497 | 0.07 |
| USD 870,000 | Ford Motor Credit Co LLC 2.021% 3/5/2019 | 875,353 | 0.06 |
| USD 800,000 | Ford Motor Credit Co LLC 2.943% 8/1/2019 | 821,596 | 0.05 |
| USD 7,860,000 | Forest Laboratories LLC '144A' 4.375% 1/2/2019 | 8,300,510 | 0.54 |
| USD 11,624,055 | Freddie Mac Non Gold Pool '849692' FRN 1/5/2045 | 12,068,287 | 0.79 |
| USD 3,827,687 | Freddie Mac REMICS '4390 CA' 3.5% 15/6/2050 | 4,065,692 | 0.27 |
| USD 6,438,832 | Freddie Mac REMICS '4446 MA' 3.5% 15/12/2050 | 6,800,620 | 0.44 |
| USD 5,239,478 | Freddie Mac REMICS '4286 MP' 4% 15/12/2043 | 5,658,476 | 0.37 |
| USD 8,253,122 | Freddie Mac REMICS '4593 MP' 4% 15/4/2054 | 8,549,309 | 0.56 |
| USD 326,422 | Freddie Mac REMICS '3817 MA' 4.5% 15/10/2037 | 343,786 | 0.02 |
| USD 509,041 | Freddie Mac REMICS '3986 M' 4.5% 15/9/2041 | 548,045 | 0.04 |
| USD 434,569 | Freddie Mac REMICS '3959 MA' 4.5% 15/11/2041 | 477,328 | 0.03 |
| USD 3,789,460 | Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes '2016-HQA2 M1' FRN 25/11/2028 | 3,822,023 | 0.25 |
| USD 1,275,000 | Frontier Communications Corp 8.875% 15/9/2020 | 1,390,948 | 0.09 |
| USD 2,700,000 | GATX Corp 1.25% 4/3/2017 | 2,700,069 | 0.18 |
| USD 3,500,000 | General Motors Financial Co Inc 2.4% 10/4/2018 | 3,527,713 | 0.23 |
| USD 635,000 | General Motors Financial Co Inc 2.4% 9/5/2019 | 639,341 | 0.04 |
| USD 917,000 | General Motors Financial Co Inc 3% 25/9/2017 | 929,745 | 0.06 |
| USD 2,580,000 | General Motors Financial Co Inc 3.1% 15/1/2019 | 2,634,626 | 0.17 |
| USD 910,000 | General Motors Financial Co Inc 3.2% 6/7/2021 | 925,863 | 0.06 |
| USD 375,000 | General Motors Financial Co Inc 3.25% 15/5/2018 | 382,396 | 0.02 |
| USD 1,450,000 | General Motors Financial Co Inc 3.7% 24/11/2020 | 1,512,379 | 0.10 |
| USD 1,550,000 | Genworth Holdings Inc 6.515% 22/5/2018 | 1,588,750 | 0.10 |
| USD 828,000 | Genworth Holdings Inc 7.7% 15/6/2020 | 817,650 | 0.05 |
| USD 9,500,000 | GoldenTree Loan Opportunities VII Ltd '2013-7A A' '144A' FRN 25/4/2025 | 9,453,786 | 0.62 |
| USD 510,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 2.6% 23/4/2020 | 521,218 | 0.03 |
| USD 6,000,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 2.75% 15/9/2020 | 6,172,167 | 0.40 |
| USD 12,661,209 | Government National Mortgage Association '2012-120 IO' FRN 16/2/2053 | 742,318 | 0.05 |
| USD 4,000,000 | GRACE 2014-GRCE Mortgage Trust '2014-GRCE A' '144A' 3.369% 10/6/2028 | 4,271,993 | 0.28 |
| USD 400,000 | Gramercy Park CLO Ltd '2012-1A CR' '144A' FRN 17/7/2023 | 402,165 | 0.03 |
| USD 1,645,000 | GS Mortgage Securities Trust '2014-GSFL D' '144A' FRN 15/7/2031 | 1,602,053 | 0.10 |
| USD 5,323,989 | GS Mortgage Securities Trust '2007-GG10 A1A' FRN 10/8/2045 | 5,430,134 | 0.35 |
| USD 6,311,860 | GS Mortgage Securities Trust '2007-GG10 A4' FRN 10/8/2045 | 6,440,824 | 0.42 |
| USD 2,240,000 | HCP Inc 6.7% 30/1/2018 | 2,397,334 | 0.16 |
| USD 8,945,000 | Hewlett Packard Enterprise Co '144A' 2.85% 5/10/2018 | 9,121,914 | 0.59 |
| USD 2,785,000 | Hilton USA Trust '2013-HLT EFX' '144A' FRN 5/11/2030 | 2,798,271 | 0.18 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 10,000 | Hilton USA Trust '2013-HLT DFX' '144A' 4.407% 5/11/2030 | 10,050 | 0.00 |
| USD 7,360,000 | Honda Auto Receivables 2016-2 Owner Trust '2016-2 A3' 1.39% 15/4/2020 | 7,387,008 | 0.48 |
| USD 1,350,000 | Hyundai Capital America '144A' 2.4% 30/10/2018 | 1,370,590 | 0.09 |
| USD 1,170,000 | Hyundai Floorplan Master Owner Trust Series '2016-1A A2' '144A' 1.81% 15/3/2021 | 1,171,862 | 0.08 |
| USD 1,330,000 | Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp 3.5% 15/3/2017 | 1,333,325 | 0.09 |
| USD 2,500,000 | Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp 4.875% 15/3/2019 | 2,506,250 | 0.16 |
| USD 2,070,000 | International Lease Finance Corp '144A' 6.75% 1/9/2016 | 2,070,000 | 0.13 |
| USD 1,030,000 | International Lease Finance Corp '144A' 7.125% 1/9/2018 | 1,135,668 | 0.07 |
| USD 2,583,000 | Interpublic Group of Cos Inc/The 2.25% 15/11/2017 | 2,595,109 | 0.17 |
| USD 3,959,515 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2014-FL6 A' '144A' FRN 15/11/2031 | 3,956,732 | 0.26 |
| USD 7,585,000 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2015-CSMO A' '144A' FRN 15/1/2032 | 7,589,191 | 0.49 |
| USD 42,175 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2007-LD11 ASB' FRN 15/6/2049 | 42,267 | 0.00 |
| USD 6,000,000 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2014-C20 A2' 2.872% 15/7/2047 | 6,201,907 | 0.40 |
| USD 5,000,000 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2012-CBX A4' 3.483% 15/6/2045 | 5,385,036 | 0.35 |
| USD 4,305,000 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2013-C16 ASB' 3.674% 15/12/2046 | 4,665,225 | 0.30 |
| USD 6,995,000 | JP Morgan Mortgage Trust '2016-2 A1' '144A' 2.69% 25/6/2046 | 7,065,770 | 0.46 |
| USD 50,652,750 | JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust '2014-C21 XA' FRN 15/8/2047 | 3,221,117 | 0.21 |
| USD 965,000 | JPMorgan Chase & Co 2.295% 15/8/2021 | 971,132 | 0.06 |
| USD 9,145,000 | JPMorgan Chase & Co 2.4% 7/6/2021 | 9,308,924 | 0.61 |
| USD 2,786,000 | Kansas City Southern FRN 28/10/2016 | 2,785,968 | 0.18 |
| USD 780,000 | Kinder Morgan Energy Partners LP 6.5% 1/4/2020 | 872,909 | 0.06 |
| USD 750,000 | Kinder Morgan Inc/DE 3.05% 1/12/2019 | 770,980 | 0.05 |
| USD 971,000 | Lam Research Corp 2.75% 15/3/2020 | 995,204 | 0.06 |
| USD 530,000 | Lam Research Corp 2.8% 15/6/2021 | 544,405 | 0.04 |
| USD 3,168,000 | LB Commercial Mortgage Trust '2007-C3 AM' FRN 15/7/2044 | 3,245,718 | 0.21 |
| USD 4,400,000 | LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2007-C7 AM' FRN 15/9/2045 | 4,603,860 | 0.30 |
| USD 972,977 | LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2007-C1 A4' 5.424% 15/2/2040 | 979,253 | 0.06 |
| USD 7,045,000 | LCM XII LP '144A' FRN 19/10/2022 | 7,026,166 | 0.46 |
| USD 2,378,640 | Leek Finance Number Eighteen Plc FRN 21/9/2038 | 2,548,513 | 0.17 |
| USD 1,618,000 | Lennar Corp 4.75% 15/12/2017 | 1,674,630 | 0.11 |
| USD 3,883,848 | LFRF '2015-1' '144A' 3.5% 31/12/2049 | 3,879,405 | 0.25 |
| USD 3,750,000 | Maxim Integrated Products Inc 2.5% 15/11/2018 | 3,804,853 | 0.25 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 2,020,000 | McDonald's Corp 2.75% 9/12/2020 | 2,106,060 | 0.14 |
| USD 7,042,000 | Mercedes-Benz Master Owner Trust '2016-BA A' '144A' FRN 17/5/2021 | 7,056,675 | 0.46 |
| USD 1,370,139 | Merrill Lynch Mortgage Trust '2007-C1 A1A' FRN 12/6/2050 | 1,394,739 | 0.09 |
| USD 9,245,000 | Mill City Mortgage Loan Trust '2016-1 A1' '144A' FRN 25/4/2057 | 9,310,502 | 0.61 |
| USD 8,848,000 | Morgan Stanley 2.375% 23/7/2019 | 9,004,163 | 0.59 |
| USD 2,535,000 | Morgan Stanley 2.5% 21/4/2021 | 2,575,744 | 0.17 |
| USD 200,000 | Morgan Stanley 5.45% 9/1/2017 | 203,091 | 0.01 |
| USD 6,585,000 | Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2014-C19 A2' 3.101% 15/12/2047 | 6,892,611 | 0.45 |
| USD 950,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-T27 AM' FRN 11/6/2042 | 972,947 | 0.06 |
| USD 3,743,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-HQ11 A4FL' FRN 12/2/2044 | 3,725,881 | 0.24 |
| USD 450,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-HQ12 AM' FRN 12/4/2049 | 451,889 | 0.03 |
| USD 3,341,761 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-IQ15 A4' FRN 11/6/2049 | 3,440,560 | 0.22 |
| USD 2,980,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-IQ13 AM' 5.406% 15/3/2044 | 3,020,448 | 0.20 |
| USD 3,693,125 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-HQ13 A3' 5.569% 15/12/2044 | 3,792,850 | 0.25 |
| USD 7,369,698 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-IQ16 A4' 5.809% 12/12/2049 | 7,598,374 | 0.50 |
| USD 2,000,000 | Navient Corp 5% 15/6/2018 | 2,007,500 | 0.13 |
| USD 475,144 | Navient Private Education Loan Trust '2014-CTA A' '144A' FRN 16/9/2024 | 472,875 | 0.03 |
| USD 2,000,000 | Navient Private Education Loan Trust '2014-AA A2B' '144A' FRN 15/2/2029 | 1,995,949 | 0.13 |
| USD 7,180,000 | NextGear Floorplan Master Owner '2014-1A A' '144A' 1.92% 15/10/2019 | 7,157,468 | 0.47 |
| USD 915,000 | NextGear Floorplan Master Owner '2014-1A B' '144A' 2.61% 15/10/2019 | 907,191 | 0.06 |
| USD 9,810,000 | Nissan Auto Receivables 2016-B Owner Trust '2016-B A3' 1.32% 15/1/2021 | 9,839,200 | 0.64 |
| USD 7,610,000 | Nissan Master Owner Trust Receivables '2016-A A2' 1.54% 15/6/2021 | 7,590,630 | 0.50 |
| USD 2,105,000 | Nissan Motor Acceptance Corp '144A' 2% 8/3/2019 | 2,122,254 | 0.14 |
| USD 184,999 | Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through Trust 6.264% 20/11/2021 | 201,177 | 0.01 |
| USD 3,514,790 | OneMain Financial Issuance Trust '2014-1A A' '144A' 2.43% 18/6/2024 | 3,519,102 | 0.23 |
| USD 7,613,312 | OneMain Financial Issuance Trust '2014-2A A' '144A' 2.47% 18/9/2024 | 7,635,063 | 0.50 |
| USD 6,600,000 | Oracle Corp 1.9% 15/9/2021 | 6,619,170 | 0.43 |
| USD 4,820,000 | OZLM Funding III Ltd '2013-3A A1' '144A' FRN 22/1/2025 | 4,818,371 | 0.31 |
| USD 500,000 | OZLM Funding IV Ltd '2013-4A A1' '144A' FRN 22/7/2025 | 496,141 | 0.03 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 7,643,000 | Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 2.875% 17/7/2018 | 7,790,949 | 0.51 |
| USD 827,000 | Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 3.05% 9/1/2020 | 848,821 | 0.06 |
| USD 555,000 | Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 3.75% 11/5/2017 | 563,742 | 0.04 |
| USD 199,000 | Pioneer Natural Resources Co 3.45% 15/1/2021 | 206,630 | 0.01 |
| USD 1,505,000 | PNC Bank NA 2.45% 5/11/2020 | 1,545,349 | 0.10 |
| USD 1,750,000 | Prestige Auto Receivables Trust '2013-1A B' '144A' 1.74% 15/5/2019 | 1,749,956 | 0.11 |
| USD 1,915,000 | Prestige Auto Receivables Trust '2014-1A C' '144A' 2.39% 15/5/2020 | 1,895,602 | 0.12 |
| USD 4,091,000 | QVC Inc 3.125% 1/4/2019 | 4,186,844 | 0.27 |
| USD 1,785,000 | Sabine Pass LNG LP 7.5% 30/11/2016 | 1,808,428 | 0.12 |
| USD 2,590,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2016-2 A3' 1.56% 15/5/2020 | 2,593,320 | 0.17 |
| USD 543,929 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-1 C' 1.76% 15/1/2019 | 544,692 | 0.04 |
| USD 1,339,605 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-AA C' '144A' 1.78% 15/11/2018 | 1,341,122 | 0.09 |
| USD 2,505,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-4 B' 1.82% 15/5/2019 | 2,509,101 | 0.16 |
| USD 22,275 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-6 C' 1.94% 15/3/2018 | 22,286 | 0.00 |
| USD 2,980,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-3 C' 2.13% 17/8/2020 | 2,996,314 | 0.20 |
| USD 2,400,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-5 C' 2.25% 17/6/2019 | 2,409,637 | 0.16 |
| USD 51,150 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-5 C' 2.7% 15/8/2018 | 51,267 | 0.00 |
| USD 2,950,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-A C' '144A' 3.12% 15/10/2019 | 2,975,864 | 0.19 |
| USD 5,420,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-2A E' '144A' 5.95% 15/4/2019 | 5,429,829 | 0.35 |
| USD 2,770,036 | Silver Bay Realty 2014-1 Trust '2014-1 A' '144A' FRN 17/9/2031 | 2,748,129 | 0.18 |
| USD 119,462 | SLM Private Credit Student Loan Trust '2004-B A2' FRN 15/6/2021 | 119,168 | 0.01 |
| USD 138,661 | SLM Private Credit Student Loan Trust '2003-B A2' FRN 15/3/2022 | 137,265 | 0.01 |
| USD 545,118 | SLM Private Credit Student Loan Trust '2005-B A2' FRN 15/3/2023 | 543,509 | 0.04 |
| USD 591,442 | SLM Private Education Loan Trust '2013-C A1' '144A' FRN 15/2/2022 | 591,834 | 0.04 |
| USD 2,255,000 | SLM Private Education Loan Trust '2014-A A2B' '144A' FRN 15/1/2026 | 2,263,194 | 0.15 |
| USD 1,600,000 | SLM Private Education Loan Trust '2011-B A3' '144A' FRN 16/6/2042 | 1,653,345 | 0.11 |
| USD 1,620,000 | SLM Private Education Loan Trust '2014-A A2A' '144A' 2.59% 15/1/2026 | 1,634,629 | 0.11 |
| USD 1,403,430 | SLM Private Education Loan Trust '2012-B A2' '144A' 3.48% 15/10/2030 | 1,430,967 | 0.09 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 1,660,000 | SLM Private Education Loan Trust '2012-A A2' '144A' 3.83% 17/1/2045 | 1,718,785 | 0.11 |
| USD 1,626,289 | SLM Private Education Loan Trust '2011-C A2B' '144A' 4.54% 17/10/2044 | 1,705,534 | 0.11 |
| USD 2,231,916 | SLM Student Loan Trust '2013-4 A' FRN 25/6/2027 | 2,159,314 | 0.14 |
| USD 2,762,000 | SMB Private Education Loan Trust '2016-B A2A' '144A' 2.43% 17/2/2032 | 2,771,366 | 0.18 |
| USD 2,430,000 | SMB Private Education Loan Trust '2016-A A2A' '144A' 2.7% 15/5/2031 | 2,451,977 | 0.16 |
| USD 2,040,353 | SoFi Professional Loan Program 2014-B LLC '2014-B A2' '144A' 2.55% 27/8/2029 | 2,049,825 | 0.13 |
| USD 3,091,782 | SoFi Professional Loan Program 2015-A LLC '2015-A A1' '144A' FRN 25/3/2033 | 3,099,599 | 0.20 |
| USD 1,130,000 | SoFi Professional Loan Program 2016-C LLC '2016-C A2B' '144A' 2.36% 25/12/2032 | 1,130,322 | 0.07 |
| USD 1,000,000 | Sound Point CLO I Ltd '2012-1A C' '144A' FRN 20/10/2023 | 1,001,340 | 0.07 |
| USD 670,000 | Sound Point Clo XII Ltd '2016-2A A' '144A' FRN 20/10/2028 | 670,639 | 0.04 |
| USD 158,835 | Soundview Home Loan Trust '2003-2 A2' FRN 25/11/2033 | 157,640 | 0.01 |
| USD 2,780,000 | Springleaf Funding Trust '2015-AA A' '144A' 3.16% 15/11/2024 | 2,805,993 | 0.18 |
| USD 3,685,000 | Sprint Communications Inc '144A' 9% 15/11/2018 | 4,076,531 | 0.27 |
| USD 3,655,000 | St Jude Medical Inc 2% 15/9/2018 | 3,709,799 | 0.24 |
| USD 79,378 | STRIPs 2012-1 Ltd '2012-1A A' '144A' 1.5% 25/12/2044 | 79,378 | 0.00 |
| USD 1,375,000 | Stryker Corp 2% 8/3/2019 | 1,393,144 | 0.09 |
| USD 3,591,408 | SWAY Residential 2014-1 Trust '2014-1 A' '144A' FRN 17/1/2032 | 3,601,350 | 0.23 |
| USD 16,075,000 | Synchrony Credit Card Master Note Trust '2016-2 A' 2.21% 15/5/2024 | 16,395,921 | 1.07 |
| USD 1,610,000 | Synchrony Financial 1.875% 15/8/2017 | 1,614,273 | 0.11 |
| USD 2,120,000 | Synchrony Financial 2.6% 15/1/2019 | 2,143,984 | 0.14 |
| USD 402,000 | T-Mobile USA Inc 6.633% 28/4/2021 | 424,612 | 0.03 |
| USD 510,000 | Toll Brothers Finance Corp 8.91% 15/10/2017 | 552,712 | 0.04 |
| USD 5,821,318 | Towd Point Mortgage Trust '2016-3 A1' '144A' FRN 25/8/2055 | 5,825,141 | 0.38 |
| USD 3,440,000 | Toyota Auto Receivables 2016-B Owner Trust '2016-B A3' 1.3% 15/4/2020 | 3,443,804 | 0.22 |
| USD 3,810,000 | Toyota Auto Receivables 2016-B Owner Trust '2016-B A4' 1.52% 16/8/2021 | 3,827,240 | 0.25 |
| USD 122,750 | UAL 2009-1 Pass Through Trust 10.4% 1/11/2016 | 124,278 | 0.01 |
| USD 163,699 | UAL 2009-2A Pass Through Trust 9.75% 15/1/2017 | 168,405 | 0.01 |
| USD 7,700,000 | United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.625% 15/1/2026† | 8,145,171 | 0.53 |
| USD 49,345,000 | United States Treasury Note/Bond 0.75% 31/1/2018* | 49,351,746 | 3.22 |
| USD 53,000,000 | United States Treasury Note/Bond 0.75% 31/7/2018 | 52,963,769 | 3.46 |
| USD 11,200,000 | United States Treasury Note/Bond 0.75% 15/2/2019* | 11,173,750 | 0.73 |
| USD 44,200,000 | United States Treasury Note/Bond 0.75% 15/7/2019 | 44,018,711 | 2.87 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 15,350,000 | United States Treasury Note/Bond 0.75% 15/8/2019 | 15,285,842 | 1.00 |
| USD 25,000,000 | United States Treasury Note/Bond 0.875% 15/10/2017 | 25,054,199 | 1.63 |
| USD 29,000,000 | United States Treasury Note/Bond 0.875% 31/3/2018* | 29,050,977 | 1.90 |
| USD 14,900,000 | United States Treasury Note/Bond 0.875% 15/4/2019 | 14,904,656 | 0.97 |
| USD 45,970,000 | United States Treasury Note/Bond 0.875% 15/5/2019* | 45,977,183 | 3.00 |
| USD 3,515,651 | US Airways 2011-1 Class B Pass Through Trust 9.75% 22/10/2018 | 3,926,384 | 0.26 |
| USD 1,641,553 | US Airways 2012-1 Class B Pass Through Trust 8% 1/10/2019 | 1,824,176 | 0.12 |
| USD 4,000,000 | Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 2% 15/2/2018 | 4,027,880 | 0.26 |
| USD 2,190,000 | Verizon Communications Inc 4.5% 15/9/2020 | 2,418,644 | 0.16 |
| USD 2,220,000 | Verizon Communications Inc 6.1% 15/4/2018 | 2,391,781 | 0.16 |
| USD 3,284,000 | Volkswagen Group of America Finance LLC '144A' 1.65% 22/5/2018 | 3,281,174 | 0.21 |
| USD 3,484,813 | Voya CLO 2012-1 Ltd '2012-1A A1R' '144A' FRN 14/3/2022 | 3,488,953 | 0.23 |
| USD 5,115,000 | Voya Financial Inc 2.9% 15/2/2018 | 5,217,111 | 0.34 |
| USD 2,229,458 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C34 A1A' FRN 15/5/2046 | 2,271,306 | 0.15 |
| USD 135,536 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2006-C28 A4FL' '144A' FRN 15/10/2048 | 135,411 | 0.01 |
| USD 2,390,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2006-C28 AM' FRN 15/10/2048 | 2,390,638 | 0.16 |
| USD 2,174,980 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C32 A1A' FRN 15/6/2049 | 2,216,981 | 0.14 |
| USD 1,135,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C33 AM' FRN 15/2/2051 | 1,160,905 | 0.08 |
| USD 3,098,248 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C34 A3' 5.678% 15/5/2046 | 3,163,850 | 0.21 |
| USD 4,300,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C32 AMFX' '144A' 5.703% 15/6/2049 | 4,385,046 | 0.29 |
| USD 1,030,000 | Waldorf Astoria Boca Raton Trust '2016-BOCA A' '144A' FRN 15/6/2029 | 1,029,999 | 0.07 |
| USD 775,000 | Walgreens Boots Alliance Inc 2.6% 1/6/2021 | 793,628 | 0.05 |
| USD 1,895,000 | WEA Finance LLC / Westfield UK & Europe Finance Plc '144A' 1.75% 15/9/2017 | 1,897,446 | 0.12 |
| USD 1,499 | Wells Fargo Resecuritization Trust '2012-IO A' '144A' 1.75% 20/8/2021 | 1,499 | 0.00 |
| USD 3,330,000 | Welltower Inc 2.25% 15/3/2018 | 3,362,439 | 0.22 |
| USD 2,400,000 | Westbrook CLO Ltd '2006-1A A2' '144A' FRN 20/12/2020 | 2,395,527 | 0.16 |
| USD 2,000,000 | Westbrook CLO Ltd '2006-1X B' FRN 20/12/2020 | 1,985,336 | 0.13 |
| USD 2,599,962 | WFRBS Commercial Mortgage Trust '2012-C8 XA' '144A' FRN 15/8/2045 | 187,791 | 0.01 |
| USD 31,491,324 | WFRBS Commercial Mortgage Trust '2013-C15 XA' FRN 15/8/2046 | 822,117 | 0.05 |
| USD 1,140,000 | Wheels SPV 2 LLC '2016-1A A2' '144A' 1.59% 20/5/2025 | 1,140,699 | 0.07 |
| USD 7,540,000 | World Financial Network Credit Card Master Trust '2016-A A' 2.03% 15/4/2025 | 7,608,683 | 0.50 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 1,080,000 | Zimmer Biomet Holdings Inc 2% 1/4/2018 | 1,087,228 | 0.07 |
| 1,306,469,238 | 85.24 | ||
| 債券合計 | 1,475,444,009 | 96.26 | |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 | 1,475,444,009 | 96.26 | |
| 投資有価証券合計 | 1,475,444,009 | 96.26 | |
| その他の純資産 | 57,328,827 | 3.74 | |
| 純資産合計(米ドル) | 1,532,772,836 | 100.00 | |
* 貸付有価証券。詳細については注記13を参照のこと。
† 差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券。詳細については注記15を参照のこと。
未決済先渡為替予約 2016年8月31日現在
| 通貨 | 買予約 | 通貨 | 売予約 | 取引相手 | 期日 | 未実現評価益/(損) (米ドル) |
| MXN | 9,545,898 | USD | 520,000 | Goldman Sachs | 1/9/2016 | (13,093) |
| MXN | 8,502,713 | USD | 456,000 | Morgan Stanley | 1/9/2016 | (4,488) |
| USD | 406,000 | MXN | 7,429,556 | Deutsche Bank | 1/9/2016 | 11,475 |
| USD | 285,000 | MXN | 5,403,750 | Goldman Sachs | 1/9/2016 | (1,950) |
| USD | 285,000 | MXN | 5,404,598 | Morgan Stanley | 1/9/2016 | (1,995) |
| BRL | 7,833,249 | USD | 2,466,000 | Morgan Stanley | 2/9/2016 | (41,445) |
| BRL | 1,085,982 | USD | 339,348 | State Street | 2/9/2016 | (3,214) |
| BRL | 7,050,121 | USD | 2,126,894 | RBS Plc | 2/9/2016 | 55,267 |
| TWD | 16,530,069 | USD | 519,977 | Bank of America | 2/9/2016 | 975 |
| USD | 4,932,242 | BRL | 15,859,623 | Goldman Sachs | 2/9/2016 | 23,356 |
| USD | 519,977 | TWD | 16,342,877 | Standard Chartered Bank | 2/9/2016 | 4,925 |
| INR | 17,472,000 | USD | 260,000 | BNP Paribas | 6/9/2016 | 738 |
| INR | 7,715,054 | USD | 114,790 | Citibank | 6/9/2016 | 343 |
| INR | 11,768,813 | USD | 173,326 | HSBC Bank Plc | 6/9/2016 | 2,302 |
| INR | 33,324,340 | USD | 491,861 | JP Morgan | 6/9/2016 | 5,444 |
| MXN | 10,438,125 | USD | 570,000 | Deutsche Bank | 6/9/2016 | (15,925) |
| USD | 2,783,780 | AUD | 3,714,000 | Westpac | 6/9/2016 | (5,499) |
| USD | 12,973,389 | EUR | 11,651,000 | RBS Plc | 6/9/2016 | (12,183) |
| USD | 229,055 | GBP | 176,000 | Morgan Stanley | 6/9/2016 | (1,494) |
| USD | 3,808,196 | GBP | 2,890,000 | HSBC Bank Plc | 6/9/2016 | 22,479 |
| USD | 570,000 | MXN | 10,437,840 | UBS | 6/9/2016 | 15,940 |
| USD | 340,000 | ZAR | 4,778,768 | Morgan Stanley | 6/9/2016 | 14,095 |
| ZAR | 4,570,083 | USD | 340,000 | Deutsche Bank | 6/9/2016 | (28,327) |
| AUD | 5,040,000 | NZD | 5,264,582 | HSBC Bank Plc | 7/9/2016 | (31,198) |
| AUD | 5,130,000 | USD | 3,874,294 | HSBC Bank Plc | 7/9/2016 | (21,675) |
| CAD | 5,023,262 | USD | 3,820,000 | JP Morgan | 7/9/2016 | 9,948 |
| USD | 3,849,193 | AUD | 5,130,000 | Goldman Sachs | 7/9/2016 | (3,426) |
| USD | 3,820,000 | CAD | 5,046,136 | HSBC Bank Plc | 7/9/2016 | (27,388) |
| RUB | 26,945,200 | USD | 410,000 | Deutsche Bank | 8/9/2016 | 2,490 |
| MXN | 5,638,327 | USD | 312,000 | Goldman Sachs | 9/9/2016 | (12,793) |
| MXN | 9,839,960 | USD | 520,000 | Morgan Stanley | 9/9/2016 | 2,174 |
| RUB | 109,056,959 | USD | 1,671,602 | Deutsche Bank | 9/9/2016 | (2,548) |
| USD | 416,000 | MXN | 7,755,518 | Morgan Stanley | 9/9/2016 | 4,440 |
| USD | 416,000 | MXN | 7,734,147 | Bank of America | 9/9/2016 | 5,574 |
| TWD | 10,953,750 | USD | 345,000 | JP Morgan | 12/9/2016 | 304 |
| TWD | 10,631,175 | USD | 345,000 | Deutsche Bank | 12/9/2016 | (9,864) |
| USD | 690,000 | TWD | 21,548,700 | Deutsche Bank | 12/9/2016 | 10,702 |
| USD | 400,000 | CAD | 526,578 | Citibank | 16/9/2016 | (1,506) |
| USD | 519,113 | GBP | 400,000 | Citibank | 16/9/2016 | (4,998) |
| USD | 355,000 | TRY | 1,057,665 | Deutsche Bank | 16/9/2016 | (1,593) |
| CAD | 327,056 | USD | 253,000 | Morgan Stanley | 21/9/2016 | (3,618) |
| EUR | 718,000 | USD | 803,501 | Citibank | 21/9/2016 | (2,714) |
| GBP | 340,000 | USD | 450,647 | Citibank | 21/9/2016 | (5,095) |
| JPY | 28,124,762 | USD | 280,760 | Morgan Stanley | 21/9/2016 | (8,357) |
| RUB | 38,745,000 | USD | 600,000 | BNP Paribas | 21/9/2016 | (8,921) |
未決済先渡為替予約 2016年8月31日現在(続き)
| 通貨 | 買予約 | 通貨 | 売予約 | 取引相手 | 期日 | 未実現評価益/(損) (米ドル) | |||
| USD | 570,000 | CAD | 742,261 | Goldman Sachs | 21/9/2016 | 4,022 | |||
| USD | 802,706 | EUR | 718,000 | Citibank | 21/9/2016 | 1,919 | |||
| USD | 400,886 | EUR | 358,286 | Goldman Sachs | 21/9/2016 | 1,289 | |||
| USD | 964,627 | GBP | 740,000 | Goldman Sachs | 21/9/2016 | (5,106) | |||
| USD | 125,694 | GBP | 96,934 | Bank of America | 21/9/2016 | (1,332) | |||
| USD | 254,777 | GBP | 196,208 | RBS Plc | 21/9/2016 | (2,343) | |||
| USD | 280,760 | JPY | 28,406,325 | Citibank | 21/9/2016 | 5,630 | |||
| USD | 368,400 | KRW | 404,429,520 | JP Morgan | 21/9/2016 | 6,320 | |||
| USD | 519,977 | TWD | 16,519,669 | Bank of America | 21/9/2016 | (913) | |||
| COP | 252,354,908 | USD | 85,486 | BNP Paribas | 26/9/2016 | (154) | |||
| COP | 782,468,245 | USD | 264,514 | Credit Suisse | 26/9/2016 | 74 | |||
| RUB | 34,635,500 | USD | 530,000 | Deutsche Bank | 26/9/2016 | (2,318) | |||
| RUB | 26,112,000 | USD | 400,000 | Societe Generale | 26/9/2016 | (2,176) | |||
| USD | 350,000 | COP | 1,018,885,000 | Credit Suisse | 26/9/2016 | 5,469 | |||
| USD | 410,000 | ZAR | 5,655,253 | BNP Paribas | 26/9/2016 | 25,879 | |||
| ZAR | 5,810,069 | USD | 410,000 | JP Morgan | 26/9/2016 | (15,363) | |||
| MXN | 10,393,893 | USD | 570,000 | Goldman Sachs | 30/9/2016 | (19,535) | |||
| USD | 696,000 | CLP | 470,224,560 | Credit Suisse | 3/10/2016 | 3,552 | |||
| BRL | 9,840,269 | USD | 3,036,242 | Goldman Sachs | 4/10/2016 | (20,169) | |||
| USD | 115,634 | EUR | 103,341 | Goldman Sachs | 14/10/2016 | 261 | |||
| USD | 200,444 | EUR | 177,284 | Morgan Stanley | 14/10/2016 | 2,521 | |||
| USD | 1,081,691 | EUR | 961,950 | Bank of America | 14/10/2016 | 7,753 | |||
| USD | 98,203 | EUR | 87,717 | Citibank | 14/10/2016 | 274 | |||
| TRY | 1,894,714 | USD | 635,286 | Citibank | 18/10/2016 | (873) | |||
| USD | 1,121,251 | TRY | 3,330,675 | Citibank | 18/10/2016 | 6,032 | |||
| USD | 1,157,418 | TRY | 3,439,758 | Morgan Stanley | 18/10/2016 | 5,675 | |||
| CNY | 1,471,375 | USD | 220,000 | BNP Paribas | 7/11/2016 | (825) | |||
| CNY | 10,788,778 | USD | 1,617,800 | Goldman Sachs | 7/11/2016 | (10,707) | |||
| USD | 2,872,000 | CNH | 18,959,795 | Deutsche Bank | 7/11/2016 | 47,727 | |||
| 未実現純評価損 | (39,753) | ||||||||
| ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス | |||||||||
| EUR | 23,017,494 | USD | 25,557,824 | BNY Mellon | 14/9/2016 | 105,449 | |||
| USD | 1,365,080 | EUR | 1,217,602 | BNY Mellon | 14/9/2016 | 7,512 | |||
| 未実現純評価益 | 112,961 | ||||||||
| ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス | |||||||||
| SGD | 6,884 | USD | 5,108 | BNY Mellon | 14/9/2016 | (59) | |||
| 未実現純評価損 | (59) | ||||||||
| 未実現純評価益合計 (米ドル建の基礎となるエクスポージャー-114,190,924米ドル) | 73,149 | ||||||||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
事後通告証券契約 2016年8月31日現在
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) | |
| TBA | ||||
| 米国 | ||||
| USD 5,250,000 | Fannie Mae Pool '2 9/16' 2% TBA | 5,317,676 | 0.35 | |
| USD 27,290,000 | Fannie Mae Pool '2.5 9/16' 2.5% TBA | 28,204,641 | 1.84 | |
| USD 10,940,000 | Fannie Mae Pool '3 9/16' 3% TBA | 11,459,314 | 0.75 | |
| USD 5,855,000 | Fannie Mae Pool '4 9/16' 4% TBA | 6,055,059 | 0.39 | |
| USD 5,000,000 | Fannie Mae Pool '4.5 9/16' 4.5% TBA | 5,117,652 | 0.33 | |
| USD 11,065,000 | Freddie Mac Gold Pool '3 9/16' 3% TBA | 11,602,258 | 0.76 | |
| USD 13,130,000 | Freddie Mac Gold Pool '3.5 9/16' 3.5% TBA | 13,889,956 | 0.91 | |
| TBA合計 | 81,646,556 | 5.33 | ||
事後通告(以下「TBA」という。)契約は、主にパス・スルー代理人の発行体の所在国により分類される。
未決済上場先物取引 2016年8月31日現在
| 契約数 | 通貨 | 契約/摘要 | 満期日 | 基礎となるエクスポージャー (米ドル) | 未実現評価 益/(損) (米ドル) |
| (5) | EUR | Euro BOBL | 2016年9月 | 744,604 | (4,881) |
| (6) | EUR | Euro Bund | 2016年9月 | 1,120,852 | (3,120) |
| (2) | GBP | Long Gilt | 2016年12月 | 345,211 | (812) |
| 1,486 | USD | US Treasury 2 Year Note (CBT) | 2016年12月 | 324,435,592 | (28,106) |
| 2 | USD | US Ultra Bond (CBT) | 2016年12月 | 374,563 | (63) |
| (2) | USD | US Long Bond (CBT) | 2016年12月 | 340,813 | (167) |
| (98) | USD | US Ultra 10 Year Note | 2016年12月 | 14,156,406 | (8,673) |
| (232) | USD | US Treasury 10 Year Note (CBT) | 2016年12月 | 30,395,625 | (41,854) |
| (962) | USD | US Treasury 5 Year Note (CBT) | 2016年12月 | 116,702,625 | (97,670) |
| 609 | USD | 90 Day Euro $ | 2017年12月 | 150,552,413 | (251,203) |
| (609) | USD | 90 Day Euro $ | 2018年12月 | 150,377,325 | 190,303 |
| 合計 | 789,546,029 | (246,246) | |||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
金利スワップ 2016年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価 益/(損) (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| BRL 4,275,351 | ファンドは12.02%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2019 | (3,777) | (3,777) |
| BRL 4,398,876 | ファンドは12.03%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2019 | (3,604) | (3,604) |
| BRL 8,197,782 | ファンドは12.24%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2019 | (2,790) | (2,790) |
| BRL 3,993,758 | ファンドは12.285%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2019 | (1,416) | (1,416) |
| BRL 4,002,241 | ファンドは12.462%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2019 | 3,074 | 3,074 |
| CNY 1,650,000 | ファンドは2.725%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 111 | 111 |
| CNY 2,650,000 | ファンドは2.74%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 444 | 444 |
| CNY 3,305,000 | ファンドは2.75%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 774 | 774 |
| CNY 1,650,000 | ファンドは2.75%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 386 | 386 |
| CNY 2,649,000 | ファンドは2.75%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 620 | 620 |
| CNY 3,305,000 | ファンドは2.75%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 774 | 774 |
| CNY 4,130,000 | ファンドは2.772%の固定金利を受け取り、3ヶ月CNY CNRRの変動金利を支払う | Bank of America | 12/5/2021 | 1,574 | 1,574 |
| BRL 305,734 | ファンドは12.62%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2023 | 3,488 | 3,488 |
| BRL 262,787 | ファンドは12.73%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2023 | 3,572 | 3,572 |
| BRL 1,147,681 | ファンドは12.915%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Bank of America | 2/1/2023 | 19,860 | 19,860 |
| MXN 2,978,000 | ファンドは1ヶ月MXN MXIBTIIEの変動金利を受け取り、6.3100008%の固定金利を支払う | Bank of America | 11/8/2025 | (3,107) | (3,107) |
| MXN 2,978,000 | ファンドは1ヶ月MXN MXIBTIIEの変動金利を受け取り、6.3100008%の固定金利を支払う | Bank of America | 11/8/2025 | (3,107) | (3,107) |
| USD 37,040,000 | ファンドは3ヶ月USD LIBORの変動金利を受け取り、1.135%の固定金利を支払う | Barclays | 31/8/2020 | (8,506) | (8,506) |
| USD 320,000 | ファンドは3ヶ月USD LIBORの変動金利を受け取り、2.339%の固定金利を支払う | Barclays | 30/7/2025 | (26,247) | (26,247) |
| USD 161,000 | ファンドは3ヶ月USD LIBORの変動金利を受け取り、2.339%の固定金利を支払う | Barclays | 30/7/2025 | (13,206) | (13,206) |
| USD 190,000 | ファンドは2.128%の固定金利を受け取り、3ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う | Barclays | 25/8/2025 | 12,166 | 12,166 |
| USD 289,921 | ファンドは2.13%の固定金利を受け取り、3ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う | Barclays | 25/8/2025 | 18,615 | 18,615 |
| BRL 1,221,256 | ファンドは12.75%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Citibank | 4/1/2021 | 11,268 | 11,268 |
| BRL 1,002,622 | ファンドは12.365%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Citibank | 2/1/2023 | 6,697 | 6,697 |
| BRL 267,573 | ファンドは12.75%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | Citibank | 2/1/2023 | 3,744 | 3,744 |
| MXN 3,077,500 | ファンドは1ヶ月MXN MXIBTIIEの変動金利を受け取り、3.33%の固定金利を支払う | Citibank | 17/7/2025 | 3,419 | 3,419 |
| MXN 9,181,000 | ファンドは1ヶ月MXN MXIBTIIEの変動金利を受け取り、3.3099984%の固定金利を支払う | Citibank | 6/8/2025 | 10,299 | 10,299 |
金利スワップ 2016年8月31日現在 (続き)
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価 益/(損) (米ドル) | 時価 (米ドル) | ||||
| COP 2,440,101,307 | ファンドは6.84%の固定金利を受け取り、1日IBRCOLの変動金利を支払う | Citibank | 29/7/2026 | 8,602 | 8,602 | ||||
| KRW 846,158,536 | ファンドは1.92%の固定金利を受け取り、3ヶ月KRW KORIBORの変動金利を支払う | Deutsche Bank | 10/11/2017 | 5,546 | 5,546 | ||||
| KRW 846,158,536 | ファンドは3ヶ月KRW KORIBORの変動金利を受け取り、1.69%の固定金利を支払う | Deutsche Bank | 10/11/2017 | (3,482) | (3,482) | ||||
| EUR 31,100,000 | ファンドは0.49361%の固定金利を受け取り、6ヶ月EUR EURIBORの変動金利を支払う | Deutsche Bank | 4/7/2019 | 686,091 | 686,091 | ||||
| EUR 31,100,000 | ファンドは6ヶ月EUR EURIBORの変動金利を受け取り、0.44988%の固定金利を支払う | Deutsche Bank | 4/7/2019 | (642,663) | (642,663) | ||||
| MXN 11,053,204 | ファンドは1ヶ月MXN MXIBTIIEの変動金利を受け取り、6.3072%の固定金利を支払う | Deutsche Bank | 11/8/2025 | (11,414) | (11,414) | ||||
| BRL 2,237,090 | ファンドは12.305%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | JP Morgan | 2/1/2019 | 306 | 306 | ||||
| BRL 3,999,600 | ファンドは12.52%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | JP Morgan | 2/1/2019 | 4,863 | 4,863 | ||||
| BRL 835,000 | ファンドは12.7375%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | JP Morgan | 4/1/2021 | 7,559 | 7,559 | ||||
| BRL 4,946,117 | ファンドは12.5%の固定金利を受け取り、1日BRL BROISの変動金利を支払う | JP Morgan | 2/1/2023 | 45,237 | 45,237 | ||||
| COP 2,528,599,856 | ファンドは6.9%の固定金利を受け取り、1日IBRCOLの変動金利を支払う | JP Morgan | 29/7/2026 | 12,740 | 12,740 | ||||
| MXN 6,176,000 | ファンドは1ヶ月MXN MXIBTIIEの変動金利を受け取り、3.33%の固定金利を支払う | Morgan Stanley | 17/7/2025 | 6,742 | 6,742 | ||||
| 合計(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-129,494,087米ドル) | 155,252 | 155,252 | |||||||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
クレジット・デフォルト・スワップ 2016年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価益/(損) (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| USD (575,434) | ファンドはMexico (United Mexican States)に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | Bank of America | 20/6/2020 | 5,361 | (1,926) |
| USD 575,434 | ファンドはMexico (United Mexican States)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Bank of America | 20/9/2020 | (3,015) | 3,950 |
| USD 33,606 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Bank of America | 20/6/2021 | (357) | (201) |
| USD 245,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Bank of America | 20/6/2021 | (8,376) | 16,675 |
| USD 13,720,000 | ファンドはCDX.NA.HY.24.V2に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2020 | (490,118) | (926,360) |
| USD (15,815,000) | ファンドはCDX.NA.IG.26.V1に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | Barclays | 20/6/2021 | 73,093 | 204,759 |
| USD 278,626 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (3,446) | (1,669) |
| USD 282,333 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (3,506) | (1,691) |
| USD 278,625 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (3,446) | (1,669) |
| USD 280,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (8,076) | 19,057 |
| USD 278,626 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (3,695) | (1,669) |
| USD 738,000 | ファンドはMalaysia (Federation of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (14,961) | 5,902 |
| USD 338,800 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (4,055) | (2,030) |
| USD 702,000 | ファンドはMalaysia (Federation of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (14,162) | 5,614 |
| USD 225,867 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (2,703) | (1,353) |
| USD 580,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (22,145) | 39,476 |
| USD 229,798 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (2,839) | (1,377) |
| USD 344,696 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (4,258) | (2,065) |
| USD 229,798 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (2,735) | (1,377) |
クレジット・デフォルト・スワップ(続き) 2016年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価 益/(損) (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| USD 574,494 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Barclays | 20/6/2021 | (6,838) | (3,441) |
| USD 145,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | BNP Paribas | 20/6/2021 | (5,418) | 9,869 |
| USD 673,000 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | BNP Paribas | 20/6/2021 | (7,253) | (4,032) |
| USD 2,475,500 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | BNP Paribas | 20/6/2021 | (31,346) | 168,488 |
| USD (14,835,000) | ファンドはCDX.NA.IG.26.V1に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | BNP Paribas | 20/6/2021 | 56,575 | 192,071 |
| USD 140,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | BNP Paribas | 20/6/2021 | (4,773) | 9,529 |
| USD 251,000 | ファンドはGenworth Holdings Incに係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2020 | 15,724 | 37,894 |
| USD 319,963 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (3,685) | (1,917) |
| USD 5,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (165) | 340 |
| USD 181,397 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (1,952) | 12,346 |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | 39 | (4,582) |
| USD 153,500 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (4,606) | 10,447 |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | 426 | (4,582) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | 232 | (4,582) |
| USD (693,104) | ファンドはMalaysia (Federation of)に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | Citibank | 20/6/2021 | 10,903 | (5,543) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (183) | (4,582) |
| USD 312,442 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (3,860) | (1,872) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (562) | (4,582) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | 426 | (4,582) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | (371) | (4,582) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | 426 | (4,582) |
クレジット・デフォルト・スワップ(続き) 2016年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価益/(損) (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| USD 88,250 | ファンドはArgentina (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、5%の固定金利を支払う | Citibank | 20/6/2021 | 426 | (4,582) |
| USD 512,000 | ファンドはGenworth Holdings Incに係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Credit Suisse | 20/6/2018 | 4,745 | 20,551 |
| USD 533,000 | ファンドはGenworth Holdings Incに係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Credit Suisse | 20/6/2018 | 1,417 | 21,394 |
| USD 512,000 | ファンドはGenworth Holdings Incに係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Credit Suisse | 20/6/2018 | 4,905 | 20,551 |
| USD (13,622,000) | ファンドはCDX.NA.HY.24.V3に係るデフォルト・プロテクションを提供し、5%の固定金利を受け取る | Credit Suisse | 20/6/2020 | 258,471 | 919,743 |
| USD (15,880,000) | ファンドはCDX.NA.IG.26.V1に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | Credit Suisse | 20/6/2021 | 103,231 | 205,601 |
| USD (19,035,000) | ファンドはCDX.NA.IG.26.V1に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | Credit Suisse | 20/6/2021 | (20,194) | 246,449 |
| USD 145,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | Goldman Sachs | 20/6/2021 | (5,429) | 9,869 |
| USD 160,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | HSBC Bank Plc | 20/6/2021 | (5,910) | 10,890 |
| USD 160,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | HSBC Bank Plc | 20/6/2021 | (6,096) | 10,890 |
| USD 582,000 | ファンドはGenworth Holdings Incに係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | JP Morgan | 20/6/2020 | 35,393 | 87,865 |
| USD 575,434 | ファンドはMexico (United Mexican States)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | JP Morgan | 20/6/2020 | (3,008) | 1,926 |
| USD (575,434) | ファンドはMexico (United Mexican States)に係るデフォルト・プロテクションを提供し、1%の固定金利を受け取る | JP Morgan | 20/9/2020 | 4,087 | (3,950) |
| USD 355,000 | ファンドはSouth Africa (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | JP Morgan | 20/6/2021 | (11,726) | 24,162 |
| USD 639,000 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | JP Morgan | 20/6/2021 | (8,564) | (3,828) |
| USD 295,159 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | JP Morgan | 20/6/2021 | (3,404) | (1,768) |
| USD 89,160 | ファンドはPhilippines (Republic of)に係るデフォルト・プロテクションを受け取り、1%の固定金利を支払う | JP Morgan | 20/6/2021 | (1,063) | (534) |
| USD (15,500,000) | ファンドはCDX.NA.HY.26.V1に係るデフォルト・プロテクションを提供し、5%の固定金利を受け取る | JP Morgan | 20/6/2021 | (18,096) | 709,543 |
| 合計(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-134,520,999米ドル) | (170,515) | 2,014,341 | |||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
買建プット・オプション 2016年8月31日現在
| プットの対象 となる契約数 | 発行者/摘要 | 取引相手 | 行使価格 | 満期日 | 未実現評価 益/(損) (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| 400,000 | OTC GBP/USD | Citibank | 1.305英ポンド | 6/9/2016 | 117 | 1,942 |
| 1,030,000 | OTC USD/MXN | Goldman Sachs | 18.5米ドル | 28/9/2016 | (6,682) | 6,766 |
| 1,140,000 | OTC USD/INR | Morgan Stanley | 67.8米ドル | 10/11/2016 | (1,640) | 12,718 |
| 合計(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-1,084,762米ドル) | (8,205) | 21,426 | ||||
買建コール・オプション 2016年8月31日現在
| コールの対象 となる契約数 | 発行者/摘要 | 取引相手 | 行使価格 | 満期日 | 未実現評価 損 (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| 680,000 | OTC USD/KRW | Deutsche Bank | 1,115米ドル | 2/9/2016 | (3,153) | 3,471 |
| 合計(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-381,937米ドル) | (3,153) | 3,471 | ||||
買建スワップション 2016年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価損 (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| USD 195,860,000 | ファンドは、コール・オプションを購入して金利スワップを締結している。行使された場合、ファンドは17/1/2019より1.1%の固定金利を半年毎に受け取り、17/10/2018より3ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期毎に支払う | Citibank | 13/7/2018 | (331,787) | 1,187,107 |
| 合計(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-86,176,273米ドル) | (331,787) | 1,187,107 | |||
売建スワップション 2016年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 取引相手 | 満期日 | 未実現評価益 (米ドル) | 時価 (米ドル) |
| USD (195,860,000) | ファンドは、コール・オプションを売却して金利スワップを締結している。行使された場合、ファンドは17/10/2018より3ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期毎に受け取り、17/1/2019より0.76%の固定金利を半年毎に支払う | Citibank | 13/7/2018 | 230,919 | (689,623) |
| USD (195,860,000) | ファンドは、コール・オプションを売却して金利スワップを締結している。行使された場合、ファンドは17/10/2018より3ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期毎に受け取り、17/1/2019より0.41%の固定金利を半年毎に支払う | Citibank | 13/7/2018 | 224,847 | (300,058) |
| 合計(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-94,541,995米ドル) | 455,766 | (989,681) | |||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
| 金融デリバティブ商品の要約 | 時価 (米ドル) |
| スワップ | |
| クレジット・デフォルト・スワップ | 2,014,341 |
| 金利スワップ | 155,252 |
| スワップの時価 | 2,169,593 |
| 買建オプション/スワップション | |
| 買建コール・オプション | 3,471 |
| 買建プット・オプション | 21,426 |
| 買建スワップション | 1,187,107 |
| 買建オプション/スワップションの時価 | 1,212,004 |
| 売建スワップション | |
| 売建スワップション | (989,681) |
| 売建スワップションの時価 | (989,681) |
| 事後通告証券契約の時価 | 81,646,556 |
| 未実現評価益/(損) (米ドル) | |
| 未決済上場先物取引 | (246,246) |
| 未決済先渡為替予約 | 73,149 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープンエンド型の変動資本投資法人(変動資本を有する会社型投資信託)としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社(société anonyme)である。当社は、金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier、以下「CSSF」という。)により、2010年12月17日付の法律(随時、改正される)パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集団投資事業(以下「UCITS」という。)として認可され、当該法律によって規制されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構成要素から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わない。各構成要素は、構成要素に該当する投資目的に従い管理され投資される個別の投資有価証券の組合せによって組成されている。
2016年8月31日現在、当社は70のサブファンド(以下それぞれを「ファンド」という。)における投資証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
ファンドの併合と閉鎖
2015年9月25日付で、グローバル・エクイティ・ファンドはグローバル・オポチュニティーズ・ファンドと併合した。損益および純資産変動計算書、発行済投資証券口数変動表ならびに3会計年度末における純資産価額の概要は、グローバル・エクイティ・ファンドについて表示されている。当該ファンドの純資産計算書は、資産および負債が新たに併合された事業体であるグローバル・オポチュニティーズ・ファンドに移転されたため、表示されていない。
2015年12月21日付で、エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは終了した。
2016年8月31日終了会計年度に生じた重要な事象
2015年9月30日付で、ワールド・エネルギー・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、MSCIワールド・エネルギー・インデックスからMSCIワールド・エネルギー・10/40ネット・トータル・リターン・インデックスに、およびワールド・マイニング・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、ユーロマネー・グローバル・マイニング・インデックスからユーロマネー・グローバル・マイニング・コンストレインド・ウェイツ・ネット・トータル・リターン・インデックスに変更された。
2015年11月6日付で、当社の改訂英文目論見書が発行された。英文目論見書の改訂を知らせる通知書が投資主に送付された。
2015年11月11日付で、スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドは、新規および既存の投資主に対する投資証券販売を以後の通知があるまで中止した。投資主は、従来通り払戻しはできる。
2015年12月18日付で、43のファンドが市場リスクの計測手法をVaRからコミットメント・アプローチに変更した。詳細についてはアペンディクスⅡを参照のこと。
2016年1月18日付で、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドが、ブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに代わって当社の主要販売会社になった。2016年1月18日付で、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドは、ブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに一部の管理事務代行を任命した。
2016年1月20日付で、米ドル建のアジアン・マルチアセット・グロース・ファンドが設定された。
2016年6月23日に行われた国民投票により、英国の有権者は欧州連合からの離脱を決定した。国民投票の結果の影響に関する詳細については、投資顧問会社の報告書を参照のこと。
2016年6月30日付で、当社の改訂英文目論見書が発行された。英文目論見書の改訂を知らせる通知書が投資主に送付された。
2016年6月30日付で、アジアン・ローカル・ボンド・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、HSBCアジアン・ローカル・ボンド・インデックスからマークイット・アイボックス・ALBI・インデックスに、および中国人民元ボンド・ファンドのパフォーマンス・ベンチマークが、HSBCオフショア人民元インデックスからマークイット・アイボックス・ALBI・チャイナ・オフショア・インデックスに変更された。
2016年7月19日付で、米ドル建のグローバル・ロング・ホライズン・エクイティ・ファンドが設定された。
2016年7月21日付で、米ドル建のストラテジック・グローバル・ボンド・ファンドが設定された。
2015年12月18日付で、以下のサブファンドは、ストック・コネクトを通じて上海証券取引所の中国A株式に投資することができる。フレキシブル・マルチアセット・ファンド、グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ニュー・エネルギー・ファンド、ワールド・アグリカルチャー・ファンド、ワールド・エネルギー・ファンド、ワールド・ゴールド・ファンド、ワールド・マイニング・ファンド、ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンドおよびワールド・テクノロジー・ファンド。同様に、2016年8月1日付で、グローバル・ロング・ホライズン・エクイティ・ファンドおよびグローバル・エクイティ・インカム・ファンドもストック・コネクトを通じて中国A株式に投資することができる(以下総称して「ストック・コネクト・ファンド」という。)。
当期において、当社は信用供与契約を締結した。詳細については、注記18「信用供与」を参照のこと。
投資証券クラスの設定と再開
当期に設定または再開された投資証券クラスはアペンディクスⅠに開示されている。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか1つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に財務または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者(取締役)が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取引されていない有価証券(クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む)および評価額が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 有価証券貸付:有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形ならびにその他の債務および前払費用は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 主として未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払利息、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、それらの額面金額で評価される。
(b)投資有価証券からの収益/費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を認識している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増加を含む。
・ 預金利息、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付による収益は週次で発生する。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券にかかる利息の計上はその時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上され、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
(c)デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利益/損失は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、2つ以上の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。当ファンドがオプションを売却および/または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。市場で取引されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づいて評価している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当ファンドが決済取引を行った場合)、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現する。
当期において、フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドは差金決済取引契約(以下「CFD」という。)を締結した。CFDにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・ショートポジションを取ることができる。株式と違い、CFDにおいては、購入者は証拠金として支払った金額を上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは投資主から受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。CFDポジションは、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを適用する日次の金融費用に従って、締結される。関連する受取利息または支払利息は、損益および純資産変動計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
CFDの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における取引価格により決定される。評価時刻後の立会時間外に取引される原証券については、その時点またはその他の時点における直近の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は(もしあれば)、損益および純資産変動計算書に未実現評価益/損の純変動額として計上される。CFDの満期または解約時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
CFDの売却損益は先入先出法(以下「FIFO」という。)を用いた原価法に基づき決定されている。
当ファンドは1つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い(当該契約にあらかじめ定義されている)の見返りとして、いくつかのプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価益/(損)の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
当期において、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債への投資を開始した。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に基礎となる株式の価値の変動を加減算した金額を受け取ることになる。
事後通告証券(To Be Announced Securities)(以下「TBA」という。)は、米国政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成されたプールの持分を販売する。TBAは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。TBAは、投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でTBA購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。TBAの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。TBA売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる(売却契約日以前に交付可能な)TBA購入契約を保有する。
TBA売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損失を実現する。
2016年8月31日現在、当ファンドは未決済のTBAを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
(d)為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2016年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算される。
(e)結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
2016年8月31日現在、以下のファンドはクロス・アンブレラ型投資有価証券を保有しており、その時価は結合純資産総額の0.10%に相当する。これらの投資有価証券は、結合経営成績の表示目的のために消去されていない。
| ファンド | クロス・アンブレラ型投資有価証券 | 評価額 (単位:米ドル) | ||
| アジアン・マルチアセット・グロース・ファンド(1) | ブラックロック・グローバル・ファンズ-インディア・ファンド | 1,469,689 | ||
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | ブラックロック・グローバル・ファンズ-エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド | 66,808,000 | ||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | ブラックロック・グローバル・ファンズ-アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 609 | ||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | ブラックロック・グローバル・ファンズ-米ドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 54,155,919 |
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換算レートは、2016年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。
| 通貨 | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | スイス・フラン | オフショア 中国人民元 | ||||
| 米ドル | 0.8974 | 0.7635 | 103.3400 | 0.9826 | 6.6935 |
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
| 通貨 | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | スイス・フラン | オフショア 中国人民元 | ||||
| 米ドル | 0.9002 | 0.6951 | 113.2563 | 0.9824 | 6.5288 |
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第5位を四捨五入している。財務書類においては、小数第9位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結果生じる為替換算調整額154,343,612米ドルは、2015年8月31日と2016年8月31日の間の為替レートの変動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
(f)為替レート
下記の為替レートは、2016年8月31日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。
| 通貨 | 英ポンド | 米ドル | ユーロ | 日本円 | スイス・ フラン | オフショア中国人民元 | ||||||
| UAEディルハム | 0.2079 | 0.2723 | 0.2443 | 28.1344 | 0.2675 | 1.8223 | ||||||
| アルゼンチン・ペソ(公式レート) | 0.0512 | 0.0671 | 0.0602 | 6.9333 | 0.0659 | 0.4491 | ||||||
| 豪ドル | 0.5734 | 0.7511 | 0.6740 | 77.6183 | 0.7380 | 5.0275 | ||||||
| ブラジル・レアル | 0.2363 | 0.3095 | 0.2778 | 31.9859 | 0.3041 | 2.0718 | ||||||
| カナダ・ドル | 0.5821 | 0.7624 | 0.6842 | 78.7885 | 0.7491 | 5.1033 | ||||||
| スイス・フラン | 0.7770 | 1.0177 | 0.9133 | 105.1707 | 1.0000 | 6.8121 | ||||||
| チリ・ペソ | 0.0011 | 0.0015 | 0.0013 | 0.1526 | 0.0015 | 0.0099 | ||||||
| オフショア中国人民元 | 0.1141 | 0.1494 | 0.1341 | 15.4389 | 0.1468 | 1.0000 | ||||||
| 中国人民元 | 0.1143 | 0.1497 | 0.1344 | 15.4740 | 0.1471 | 1.0023 | ||||||
| コロンビア・ペソ | 0.0003 | 0.0003 | 0.0003 | 0.0351 | 0.0003 | 0.0023 | ||||||
| チェコ・コルナ | 0.0315 | 0.0412 | 0.0370 | 4.2609 | 0.0405 | 0.2760 | ||||||
| デンマーク・クローネ | 0.1143 | 0.1497 | 0.1344 | 15.4730 | 0.1471 | 1.0022 | ||||||
| エジプト・ポンド | 0.0860 | 0.1126 | 0.1011 | 11.6375 | 0.1107 | 0.7538 | ||||||
| ユーロ | 0.8508 | 1.1143 | 1.0000 | 115.1563 | 1.0949 | 7.4589 | ||||||
| 英ポンド | 1.0000 | 1.3098 | 1.1754 | 135.3548 | 1.2870 | 8.7672 | ||||||
| ガーナ・セディ | 0.1919 | 0.2513 | 0.2255 | 25.9703 | 0.2469 | 1.6821 | ||||||
| 香港ドル | 0.0984 | 0.1289 | 0.1157 | 13.3224 | 0.1267 | 0.8629 | ||||||
| ハンガリー・フォリント | 0.0027 | 0.0036 | 0.0032 | 0.3716 | 0.0035 | 0.0241 | ||||||
| インドネシア・ルピア | 0.0001 | 0.0001 | 0.0001 | 0.0078 | 0.0001 | 0.0005 | ||||||
| イスラエル・シェケル | 0.2014 | 0.2639 | 0.2368 | 27.2670 | 0.2593 | 1.7661 | ||||||
| インド・ルピー | 0.0114 | 0.0149 | 0.0134 | 1.5431 | 0.0147 | 0.0999 | ||||||
| アイスランド・クローナ | 0.0065 | 0.0086 | 0.0077 | 0.8848 | 0.0084 | 0.0573 |
| 通貨 | 英ポンド | 米ドル | ユーロ | 日本円 | スイス・ フラン | オフショア中国人民元 | ||||||
| 日本円 | 0.0074 | 0.0097 | 0.0087 | 1.0000 | 0.0095 | 0.0648 | ||||||
| ケニア・シリング | 0.0075 | 0.0099 | 0.0089 | 1.0196 | 0.0097 | 0.0660 | ||||||
| 韓国ウォン | 0.0007 | 0.0009 | 0.0008 | 0.0927 | 0.0009 | 0.0060 | ||||||
| クウェート・ディナール | 2.5278 | 3.3109 | 2.9712 | 342.1505 | 3.2533 | 22.1617 | ||||||
| スリランカ・ルピー | 0.0052 | 0.0069 | 0.0062 | 0.7104 | 0.0068 | 0.0460 | ||||||
| モロッコ・ディルハム | 0.0782 | 0.1024 | 0.0919 | 10.5841 | 0.1006 | 0.6856 | ||||||
| メキシコ・ペソ | 0.0405 | 0.0531 | 0.0477 | 5.4876 | 0.0522 | 0.3554 | ||||||
| メキシコUDI | 0.2204 | 0.2886 | 0.2590 | 29.8260 | 0.2836 | 1.9319 | ||||||
| マレーシア・リンギット | 0.1883 | 0.2466 | 0.2213 | 25.4814 | 0.2423 | 1.6505 | ||||||
| ナイジェリア・ナイラ | 0.0024 | 0.0032 | 0.0028 | 0.3278 | 0.0031 | 0.0212 | ||||||
| ノルウェー・クローネ | 0.0917 | 0.1201 | 0.1078 | 12.4082 | 0.1180 | 0.8037 | ||||||
| ニュージーランド・ドル | 0.5536 | 0.7250 | 0.6507 | 74.9265 | 0.7124 | 4.8531 | ||||||
| ペルー・新ソル | 0.2254 | 0.2952 | 0.2649 | 30.5063 | 0.2901 | 1.9759 | ||||||
| フィリピン・ペソ | 0.0164 | 0.0215 | 0.0193 | 2.2178 | 0.0211 | 0.1437 | ||||||
| パキスタン・ルピー | 0.0073 | 0.0095 | 0.0086 | 0.9868 | 0.0094 | 0.0639 | ||||||
| ポーランド・ズロチ | 0.1956 | 0.2562 | 0.2299 | 26.4729 | 0.2517 | 1.7147 | ||||||
| カタール・リアル | 0.2097 | 0.2746 | 0.2464 | 28.3795 | 0.2698 | 1.8382 | ||||||
| ルーマニア・レイ | 0.1909 | 0.2500 | 0.2244 | 25.8357 | 0.2457 | 1.6734 | ||||||
| ロシア・ルーブル | 0.0117 | 0.0153 | 0.0138 | 1.5845 | 0.0151 | 0.1026 | ||||||
| サウジ・リアル | 0.2036 | 0.2666 | 0.2393 | 27.5543 | 0.2620 | 1.7847 | ||||||
| スウェーデン・クローネ | 0.0892 | 0.1168 | 0.1048 | 12.0735 | 0.1148 | 0.7820 | ||||||
| シンガポール・ドル | 0.5599 | 0.7334 | 0.6581 | 75.7887 | 0.7206 | 4.9090 | ||||||
| スロバキア・コルナ | 0.0282 | 0.0370 | 0.0332 | 3.8225 | 0.0363 | 0.2476 | ||||||
| タイ・バーツ | 0.0221 | 0.0289 | 0.0259 | 2.9854 | 0.0284 | 0.1934 | ||||||
| 新トルコ・リラ | 0.2582 | 0.3382 | 0.3035 | 34.9524 | 0.3323 | 2.2639 | ||||||
| 台湾ドル | 0.0241 | 0.0315 | 0.0283 | 3.2568 | 0.0310 | 0.2109 | ||||||
| ウルグアイ・ペソ | 0.0267 | 0.0350 | 0.0314 | 3.6164 | 0.0344 | 0.2342 | ||||||
| 米ドル | 0.7635 | 1.0000 | 0.8974 | 103.3400 | 0.9826 | 6.6935 | ||||||
| ベネズエラ・ボリバル・フエルテ | 0.0012 | 0.0016 | 0.0014 | 0.1604 | 0.0015 | 0.0104 | ||||||
| ベトナム・ドン | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0046 | 0.0000 | 0.0003 | ||||||
| 南アフリカ・ランド | 0.0521 | 0.0683 | 0.0613 | 7.0533 | 0.0671 | 0.4569 | ||||||
| ザンビア・クワチャ | 0.0799 | 0.1046 | 0.0939 | 10.8096 | 0.1028 | 0.7002 |
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。中国人民元ボンド・ファンドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元(以下「CNH」という。)に関連するものであり、オンショア中国人民元(以下「CNY」という。)に関連するものではない。CNHの価値は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない複数の要因により、CNYの価値と大幅に異なる可能性もある。
(g)希薄化
取締役は、ファンドの投資証券1口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引費用、税金および原資産の購入価格と売却価格間のスプレッドにより、当該ファンドの評価における原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券1口当たり純資産価額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、既存の投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引によって、当該ファンドに対して取締役が(当該ファンドの市場取引費用に関連して)随時設定する基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。
英文目論見書のアペンディクスBの18.3に従い、2016年8月31日現在、かかる希薄化調整はユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンドおよびワールド・フィナンシャルズ・ファンドに適用されている。
投資証券1口当たりの公表/取引純資産価額は、3会計年度末における純資産価額の概要に開示されており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書および損益および純資産変動計算書では認識されていない。
(h)取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却にかかる取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書の実現純評価益/(損)または未実現評価益/(損)の純変動額に含まれる。預託銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれており、注記19にも開示されている。
(i)その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に関連している。
(j)公正価値評価
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評価方法が該当する証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、特定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異なる可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のインデックス調整を適用することにより、当該証券の公正価値への調整が行われる場合がある。
2016年8月31日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
| 通貨 | 公正価値評価された 証券の時価 | 純資産比率(%) | |||||
| アジアン・ドラゴン・ファンド | 米ドル | 40,230,039 | 1.87 | ||||
| アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド | 米ドル | 23,070,620 | 1.68 | ||||
| アジアン・マルチアセット・グロース・ファンド(1) | 米ドル | 276,769 | 0.49 | ||||
| チャイナ・ファンド | 米ドル | 43,439,556 | 2.41 | ||||
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド | ユーロ | 17,414,439 | 0.81 | ||||
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 米ドル | 945,001 | 0.04 | ||||
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 486,000 | 0.38 | ||||
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | ユーロ | – | 0.00 | ||||
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | ユーロ | 36,147,838 | 1.70 | ||||
| ヨーロピアン・ファンド | ユーロ | 36,068,584 | 0.99 | ||||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 17,435,286 | 0.22 | ||||
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | ユーロ | 274,754 | 0.08 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 米ドル | 246,169,823 | 1.24 | ||||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 27,079 | 0.00 | ||||
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 17,837,487 | 2.50 | ||||
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 米ドル | 7,420,435 | 0.98 | ||||
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 54,016,457 | 2.29 | ||||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 57,663,945 | 2.82 | ||||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 米ドル | 649,488 | 0.02 | ||||
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(2) | 米ドル | 1,633,210 | 0.60 | ||||
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | 米ドル | – | 0.00 | ||||
| ラテン・アメリカン・ファンド | 米ドル | 19,698,781 | 1.42 | ||||
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 米ドル | 224,182 | 1.08 | ||||
| ニュー・エネルギー・ファンド | 米ドル | 848,074 | 0.09 | ||||
| パシフィック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 3,065,105 | 1.93 | ||||
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 米ドル | 1,555,845 | 0.31 | ||||
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 121,382,051 | 2.81 | ||||
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | 米ドル | 259,891 | 0.13 | ||||
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 6,206,987 | 1.65 | ||||
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | 米ドル | 364,920 | 0.34 | ||||
| ワールド・エネルギー・ファンド | 米ドル | 680,460 | 0.04 | ||||
| ワールド・ゴールド・ファンド | 米ドル | 40,632,217 | 0.80 | ||||
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | 米ドル | 10,458,526 | 0.33 | ||||
| ワールド・マイニング・ファンド | 米ドル | 11,127 | 0.00 | ||||
| ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド | 米ドル | 2,804,726 | 1.44 |
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
3.子会社
インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、当社の完全所有子会社であるブラックロック・インディア・エクイティズ(モーリシャス)リミテッド(以下「子会社」という。)のみを通じて、その総資産の少なくとも70%を在インド企業または主たる経済活動をインドで営んでいる企業の株式に投資している。
当子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書ならびに損益および純資産変動計算書において結合されている。当子会社が保有する投資有価証券はすべて、インディア・ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年9月1日に設立された。
現在、当子会社は、インド/モーリシャスの二重課税条約により税金免除の恩恵を受けている。子会社は、インド市場で取引される有価証券に投資しており、子会社は二重課税条約による恩恵を受けることを見込んでいる。子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならない。子会社は、モーリシャス歳入庁(Mauritian Revenue Authorities)から納税者居住証明を取得しており、かつ、インドに支店または恒久的施設を有していないことから、有価証券の売却時にインドのキャピタル・ゲイン税は課されないが、インドの有価証券に係る受取利息について20.6%(2015年:20.6%)のインドの源泉徴収税が課される。
2016年5月10日、インド税務委員会は、インド・モーリシャス租税条約に基づく現行のキャピタル・ゲイン税に係る免税措置の段階的廃止を公表した。変更は2017年4月1日に発効し、これによりインドは、2017年4月1日以降にモーリシャスの事業体が取得した在インド法人の株式に対して、その売却から生じるキャピタル・ゲインに対する課税権を得ることになる。2017年4月1日より前に取得した株式はインドにおける課税権から保護される。ただし、段階的措置により、2017年4月1日から2019年3月31日の移行期間は税率がインド国内の税率の50%に制限される。インド国内の税率での課税は2019年会計年度以降に適用される。取締役会は引き続き、当該変更による影響を監視・評価していく。
子会社については、英文目論見書および577ページ(訳注:原文のページ)で詳述される。
4.運用会社
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)であり、2010年法第15章に従い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任されており、これにより当社の投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
5.投資運用報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに対して投資運用報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は0.00%から1.75%の間であり、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラスに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。投資顧問会社への報酬を含む特定の費用および報酬は、投資運用報酬より支払われる。クラスJおよびクラスX投資証券について請求される投資運用報酬はない。
リザーブ・ファンドの投資目的達成に貢献するため、特定の状況下において、例えば、市況がファンドの原投資にマイナス利回りを引き起こす場合には、運用会社は、特定の日付または特定の日数にわたって支払われる投資運用報酬全額を受け取る権利を放棄することができる。運用会社は自由裁量で権利を放棄することができ、これにより将来発生する投資運用報酬全額を受け取る権利が損なわれることはない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期において、以下のファンドは投資運用報酬が減額されている。
ユーロ・リザーブ・ファンド
USドル・リザーブ・ファンド
2016年8月31日現在、未払投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
6.販売報酬
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払う。販売報酬の水準は、0.00%から1.25%の間である。クラスA、D、I、J、S、XおよびZ投資証券では、販売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンドのクラスA、C、D、I、J、SおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額(該当する場合、アペンディクスB第18.3項に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への希薄化調整を反映している)に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
当社は、損益および純資産変動計算書において詳述されているとおり、販売報酬を支払う。2016年8月31日現在、未払販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
7.管理事務代行報酬
当社は管理事務代行報酬を運用会社に支払っている。
管理事務代行報酬の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運用会社の間で、現在支払われている管理事務代行報酬の上限を年率0.25%とすることが合意されている。管理事務代行報酬は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファンドの総費用比率が確実に優位性を保てることを目標とした料率で、管理事務代行報酬の水準を設定している。
管理事務代行報酬は、預託報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する法的費用とその税金ならびに投資レベルまたは当社レベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
当社は、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する法的費用を現在は払っておらず、関連するファンドに(その税金と併せて)対等かつ公正に配分する。当社の還付請求が認められる確率が高く、回収される税金は、当該還付請求提訴のための関連法的費用を大幅に上回ったため、関連法的費用は、2015年7月20日以降は、管理事務代行報酬から支払われない。
また、管理事務代行報酬は、監査ならびに投資家による報告およびその他の税金に係る順守事項に関連するサービスに対してルクセンブルグにあるプライスウォーターハウスクーパースに支払われる報酬に充てるために使われる。2016年8月31日終了会計年度において、当該報酬は1,128,654ユーロであった。プライスウォーターハウスクーパースによって提供されている投資家による報告に関連するサービスは、特定の課税管轄に居住する投資家に要求されている報告に関わるものである。当社に提供されているサービスについてプライスウォーターハウスクーパースに支払っている報酬はこれ以外にない。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬(副名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む)、コンサルタント、法律、税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬(ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬)、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および投資主への報告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよび維持、営業費用およびインベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する費用が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの総費用比率の競争優位性を維持する財務リスクを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬の金額のうち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬を超える額については、運用会社または他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない取締役に、遂行した業務の報酬として税込みで年間55,000ユーロ支払われた。会長の報酬が税込みで年間60,000ユーロである。ブラックロック・グループの従業員である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される(注記9参照)。
2016年8月31日現在、未払管理事務代行報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
8.預託報酬
当期における当社の預託銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド、ルクセンブルグ支店である。預託銀行は、英文目論見書において詳述される取引手数料に加えて、有価証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限となり、新興市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
預託報酬はファンドに直接請求される。2016年8月31日現在、未払いである保管および預託報酬は純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
9.税金
ルクセンブルグ
現在のルクセンブルグの法律および慣習に基づき、当社はルクセンブルグにおける所得税もしくはキャピタル・ゲイン税が課されず、また、当社が支払う配当金はルクセンブルグの源泉徴収税の対象となっていない。しかし、当社は、純資産価額に対して年率0.05%のルクセンブルグにおける税金、またはリザーブ・ファンド、クラスI、クラスJおよびクラスXの投資証券の場合には純資産価額に対して年率0.01%の税金が課される。当該税金は、各ファンドの該当四半期末(暦年)の純資産価額に基づき、四半期毎に支払われる。ルクセンブルグにおいて、投資証券の発行に伴う印紙税またはその他の税金は支払われない。2016年8月31日終了会計年度において、ルクセンブルグの税金に関連する49,156,325米ドルが費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する2012年8月3日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.0925%の税金が課される。2016年8月31日終了会計年度において、ベルギーの税金に関連する3,539,756米ドルが費用計上された。
英国
報告型ファンド(Reporting Funds)
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリストは、https://www.gov.uk/government/publications/offshore-fundslist-of-reporting-funds.より入手可能である。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税(以下「FTT」という。)またはその他の取引税といった税金が課される場合がある(例えば、英国の印紙税、フランスのFTT)。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係る配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収できない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、そのような回収不能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、あるいは住所を登録している国の法律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
10.投資顧問会社
運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、同社の投資運用機能を、英文目論見書に記載のとおり、以下の投資顧問会社(以下それぞれを「投資顧問会社」という。)に委託している。ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク(ユーエス)(以下「BFM」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー(ユーエス)(以下「BIMLLC」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド(以下「BIMUK」という。)およびブラックロック(シンガポール)リミテッド(以下「BSL」という。)。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーにより直接任命されている。すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社(以下「BLKJap」という。)、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド(以下「BAMNA」という。)およびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッド(以下「BLKAus」という。)。
| ファンド | 投資顧問会社 | 副投資顧問会社 | ||
| ASEANリーダーズ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジアン・ドラゴン・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | BSL | BAMNA | ||
| アジアン・マルチアセット・グロース・ファンド(1) | BSL、BIMUK、 BIMLLC | BAMNA、BLKAus | ||
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | BSL | BAMNA | ||
| チャイナ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド | BIMUK | - | ||
| エマージング・ヨーロッパ・ファンド | BIMUK | - | ||
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK、BFM | - | ||
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK、BFM | - | ||
| エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK、BIMLLC | - | ||
| エマージング・マーケッツ・ファンド | BIMUK、BIMLLC | - | ||
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK、BFM | BAMNA | ||
| ユーロ・ボンド・ファンド | BIMUK | - | ||
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | BIMUK | - | ||
| ユーロ・リザーブ・ファンド | BIMUK | - | ||
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | BIMUK | - | ||
| ユーロ・マーケッツ・ファンド | BIMUK | - | ||
| ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK | - | ||
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | BIMUK | - | ||
| ヨーロピアン・ファンド | BIMUK | - | ||
| ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | BIMUK | - | ||
| ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド | BIMUK | - | ||
| ヨーロピアン・バリュー・ファンド | BIMUK | - | ||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | BSL、BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | BIMUK | - | ||
| グローバル・アロケーション・ファンド | BIMLLC | - | ||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | BIMLLC | - | ||
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | BIMUK | - | ||
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK | - |
| ファンド | 投資顧問会社 | 副投資顧問会社 | ||
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK、 BFM | - | ||
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | BFM | BLKAus | ||
| グローバル・ロング・ホライズン・エクイティ・ファンド(1) | BIMUK | - | ||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | BSL、BIMUK、BFM | - | ||
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(2) | BIMUK、BIMLLC | - | ||
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | BIMLLC | - | ||
| インディア・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | BIMUK | BLKJap | ||
| ラテン・アメリカン・ファンド | BIMLLC | - | ||
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | BIMLLC、BIMUK | - | ||
| ニュー・エネルギー・ファンド | BIMUK | - | ||
| ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド | BIMLLC | - | ||
| パシフィック・エクイティ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| 中国人民元ボンド・ファンド | BSL、BIMUK | BAMNA | ||
| ストラテジック・グローバル・ボンド・ファンド(1) | BSL、BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | BIMUK | - | ||
| ユナイテッド・キングダム・ファンド | BIMUK | - | ||
| USベーシック・バリュー・ファンド | BIMLLC | - | ||
| USドル・コア・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK、BFM | - | ||
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | BFM | - | ||
| USドル・リザーブ・ファンド | BFM | - | ||
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | BFM | BLKAus | ||
| USフレキシブル・エクイティ・ファンド | BIMLLC | - | ||
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | BFM | - | ||
| USグロース・ファンド | BIMLLC | - | ||
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | BIMUK、BIMLLC | - | ||
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | BIMUK | - | ||
| ワールド・ボンド・ファンド | BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| ワールド・エネルギー・ファンド | BIMUK | - | ||
| ワールド・フィナンシャルズ・ファンド | BIMUK | - | ||
| ワールド・ゴールド・ファンド | BIMUK | - | ||
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | BIMUK、BIMLLC | - | ||
| ワールド・マイニング・ファンド | BIMUK | - | ||
| ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド | BSL、BIMUK、BIMLLC | - | ||
| ワールド・テクノロジー・ファンド | BIMUK | - |
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
11.関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当社のために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じる可能性がある。かかる取引は、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われる。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻された場合、その差益は当社に還元されている。PNCグループのサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという方針と一貫性がある。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。
投資運用会社、または共通管理・支配により投資運用会社と関係している会社、もしくは実質的な直接・間接保有により投資運用会社と関係している会社が管理するその他のUCITSおよび/またはその他の集団投資事業(以下「UCI」という。)のユニットに当ファンドが投資している場合、かかるその他のUCITSおよび/またはUCIのユニットに対する投資について、当社は発行手数料または償還手数料を請求されることはない。当ファンドは、可能な場合、投資運用報酬の対象ではないクラスX投資証券に投資する。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、あるいはこれらの者またはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のあるいは標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期において、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドは有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対する補償費用を負担する。
詳細については注記13「効率的なポートフォリオ管理」を参照のこと。
12.コミッションの使用
1社または複数の投資顧問会社は、適用される法律または規制により認められている場合、コミッション・シェアリング契約または同様の契約を締結することがある。これらの契約は、契約を通じて入手するリサーチまたは売買執行サービスが投資顧問会社の投資に係る意思決定能力または売買執行力を向上させ、それにより投資収益増加の見込みが高まると投資顧問会社が判断する場合にのみ締結されることになる。投資顧問会社は主要な国際ブローカーとこれらの契約を締結し、ブローカーは投資顧問会社に対して提供するリサーチおよび売買執行サービスの支払いにおいて、投資顧問会社からの売買により発生するコミッションを使用するか、または投資顧問会社に提供される第三者リサーチに関して支払うことに同意する。すべての売買は引き続き最善の執行の要件に準拠しており、契約は継続して見直されている。
13.効率的なポートフォリオ管理
当社は効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブ契約を締結している。当ファンドの一部は、投資目的でデリバティブ戦略を利用する場合がある。詳細は、英文目論見書に含まれる個々のファンドの投資目的および方針に関するセクションに記載されている。詳細については注記14「デリバティブ商品」および当ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
当期において、当社は有価証券貸付の契約を締結している。当社は、有価証券貸付の代理人であるブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドは、その活動に関連して報酬を受け取る。当該報酬は、当該活動からの純収益の37.5%を超えてはならず、すべての営業費用はブラックロックの取り分から支払われる。
ブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドは、高格付の専門的金融機関(以下「取引相手方」という。)と有価証券貸付の契約を締結する裁量を有している。かかる取引相手方には、ブラックロック・アドバイザーズ(UK)リミテッドの関連会社が含まれる場合がある。当期に行われた有価証券貸付において、貸付有価証券を受け取った借主は次のとおりである。バークレイズ・バンクPlc、バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド、BNPパリバ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、クレディ・スイス・セキュリティーズ(ヨーロッパ)リミテッド、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、香港上海銀行Plc.、JPモルガン、マッコーリー銀行リミテッド、メリルリンチ、モルガン・スタンレー、野村インターナショナルPlc.、RBS Plc、スカンジナビア・エンスキルダ銀行AB、ソシエテ・ジェネラル、ノヴァ・スコシア銀行およびUBSである。担保は、毎日時価評価され、有価証券貸付は要求時に返済される。当該貸付は、ETFおよびその他のUCITSの発行に関する欧州証券市場監督局(以下「ESMA」という。)のガイドラインを編入している、修正後のCSSF通達08/356の要件を反映した英文目論見書の規定を遵守している場合にのみ可能である。
有価証券貸付プログラムからの投資収益は損益および純資産変動計算書に個別に開示されている。
当該受入担保は、規制市場で上場が認められているまたは取引されている有価証券で構成される。この担保は預託銀行またはその代理店が保有している。受領した有価証券担保は基本財務書類には反映されていない。
2016年8月31日現在、関連するファンドの投資有価証券ポートフォリオにおいてアスタリスクで記されている貸付有価証券のファンドレベルでの評価額および保有担保の評価額は以下の表のとおりである。
2016年8月31日現在、貸付有価証券の評価額合計は8,757,641,258米ドルであり、有価証券担保の時価は9,714,241,001米ドルである。
| (単位:米ドル) | |||||
| ファンド | 貸付有価証券の評価額 | 担保の時価 | |||
| ASEANリーダーズ・ファンド | 239,381 | 269,865 | |||
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | 50,766,591 | 54,721,933 | |||
| アジアン・ドラゴン・ファンド | 57,552,415 | 72,237,766 | |||
| アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド | 29,524,436 | 32,869,267 | |||
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | 22,154 | 67,822 | |||
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 211,329,537 | 240,901,155 | |||
| チャイナ・ファンド | 246,830,096 | 275,091,655 | |||
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド | 90,286,269 | 98,190,626 | |||
| エマージング・ヨーロッパ・ファンド | 81,299,836 | 88,529,701 | |||
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 224,261,357 | 244,126,470 | |||
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 3,545,728 | 4,009,578 | |||
| エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド | 21,629,440 | 24,055,388 | |||
| エマージング・マーケッツ・ファンド | 40,772,188 | 50,518,714 | |||
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | 76,346,755 | 82,214,386 | |||
| ユーロ・ボンド・ファンド | 969,930,213 | 1,059,585,183 | |||
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | 111,091,848 | 124,698,684 | |||
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 1,242,382,054 | 1,375,194,912 | |||
| ユーロ・マーケッツ・ファンド | 247,405,718 | 265,585,248 | |||
| ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド | 89,062,930 | 112,358,683 |
| (単位:米ドル) | |||||
| ファンド | 貸付有価証券の評価額 | 担保の時価 | |||
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | 46,253,908 | 50,676,400 | |||
| ヨーロピアン・ファンド | 227,255,235 | 253,130,082 | |||
| ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 593,941 | 660,713 | |||
| ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド | 67,396,633 | 73,055,473 | |||
| ヨーロピアン・バリュー・ファンド | 107,457,199 | 114,923,167 | |||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 513,533,365 | 563,556,788 | |||
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | 11,961,347 | 13,342,146 | |||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 1,331,742,228 | 1,488,636,321 | |||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 80,390,998 | 87,690,617 | |||
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 57,551,660 | 63,834,422 | |||
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 52,358,322 | 57,376,747 | |||
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | 164,510,940 | 178,700,592 | |||
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | 88,544,686 | 97,738,980 | |||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 84,357,532 | 92,605,775 | |||
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | 16,129,551 | 17,700,834 | |||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 46,134,361 | 54,503,479 | |||
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1) | 25,273,964 | 28,736,218 | |||
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | 59,613,775 | 66,140,630 | |||
| ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド | 52,162,420 | 61,801,638 | |||
| ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 114,358,665 | 124,690,819 | |||
| ラテン・アメリカン・ファンド | 46,980,598 | 51,531,440 | |||
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 1,301,672 | 1,354,254 | |||
| ニュー・エネルギー・ファンド | 68,854,806 | 75,337,676 | |||
| ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド | 2,301,263 | 2,828,708 | |||
| パシフィック・エクイティ・ファンド | 24,724,021 | 29,452,937 | |||
| 中国人民元ボンド・ファンド | 4,123,256 | 4,470,664 | |||
| スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド(2) | 61,182,782 | 65,763,532 | |||
| ユナイテッド・キングダム・ファンド | 31,732,364 | 34,113,851 | |||
| USベーシック・バリュー・ファンド | 155,102,280 | 172,170,949 | |||
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 6,340,777 | 7,826,916 | |||
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 123,245,775 | 136,837,204 | |||
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 120,288,413 | 132,282,860 | |||
| USフレキシブル・エクイティ・ファンド | 41,274,938 | 45,109,557 | |||
| USグロース・ファンド | 40,188,749 | 44,563,608 | |||
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 56,231,809 | 61,340,721 | |||
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | 19,135,686 | 22,026,131 | |||
| ワールド・ボンド・ファンド | 107,442,699 | 118,260,979 |
| (単位:米ドル) | |||||
| ファンド | 貸付有価証券の評価額 | 担保の時価 | |||
| ワールド・エネルギー・ファンド | 65,697,592 | 72,204,684 | |||
| ワールド・フィナンシャルズ・ファンド | 23,219,436 | 24,419,007 | |||
| ワールド・ゴールド・ファンド | 190,883,221 | 211,963,129 | |||
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | 185,857,386 | 203,783,259 | |||
| ワールド・マイニング・ファンド | 413,839,640 | 472,538,716 | |||
| ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド | 1,753,811 | 2,180,328 | |||
| ワールド・テクノロジー・ファンド | 24,078,608 | 27,151,014 |
(1)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
(2)販売中止になったファンド。詳細については注記1を参照のこと。
14.デリバティブ商品
当ファンドはデリバティブ商品を売買することがある。詳細については各ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーはESMAが公表したガイドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表している。債券先物の基礎となるエクスポージャーは、譲渡有価証券の最安値ではなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
15.差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されており、2016年8月31日現在、その評価額は60,794,858米ドルである。
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッドの三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「^」で記されており、2016年8月31日現在、その評価額は474,556米ドルである。
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2016年8月31日現在、これらの有価証券の評価額は14,987,935米ドルである。
| ファンド | 額面金額 | 銘柄 | 評価額 (単位:米ドル) | ||||
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 371,000 | United States Treasury Note 1.5% 28/2/2019 | 365,424 | ||||
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | 35,000 | France Government Bond 0.5% 25/5/2025 | 39,015 | ||||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 3,318,000 | United States Treasury Note 0.125% 15/4/2020 | 3,379,507 | ||||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 105,000 | United States Treasury Note 1.125% 28/2/2021 | 103,812 | ||||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 1,818,000 | United States Treasury Note 1.5% 28/2/2019 | 1,828,153 | ||||
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 515,000 | United States Treasury Note 4.5% 31/10/2019 | 510,193 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 1,378,000 | United States Treasury Note 0.75% 31/12/2017 | 1,352,441 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 3,437,000 | United States Treasury Note 1.75% 30/9/2022 | 3,396,508 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 53,000 | United States Treasury Note 1.875% 30/9/2017 | 53,009 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 241,000 | United States Treasury Note 2.125% 30/9/2021 | 240,835 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 497,000 | United States Treasury Note 3.5% 15/5/2020 | 529,346 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 1,654,000 | United States Treasury Note 4.5% 15/5/2017 | 1,721,207 | ||||
| ワールド・ボンド・ファンド | 825,000 | United Kingdom Gilt 4.5% 7/3/2019 | 1,176,113 | ||||
| ワールド・ボンド・ファンド | 138,000 | United Kingdom Gilt 4.75% 7/12/2038 | 292,372 |
16.現金担保
当ファンドはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。デリバティブの取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。デリバティブの取引相手は以下のとおりである。バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、バークレイズ、BNPパリバ、BNYメロン、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、シティバンク、シティグループ、オーストラリア・コモンウェルス銀行、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、香港上海銀行Plc、JPモルガン、メリルリンチ、モルガン・スタンレー、野村、ノーザン・トラスト、RBS Plc、ソシエテ・ジェネラル、スタンダードチャータード銀行、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、UBSおよびウェストパックである。スワップ契約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)およびスワップションに係る担保/証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、担保/証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、担保/証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手から受取った現金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手に支払った現金担保からなる。
2016年8月31日現在の保有スワップ契約、店頭オプション取引および先物取引に関連するブローカーからの/(に対する)現金担保および証拠金残高は、以下の表のとおりである。
| ファンド | 通貨 | ブローカーからのスワップ契約および店頭 オプション取引 現金担保残高 | ブローカーに対するスワップ契約および 店頭オプション取引 現金担保残高 | ブローカー からの 先物取引 証拠金残高 | ブローカーに対する 先物取引 証拠金残高 | |
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | 米ドル | 28,000 | - | - | - | |
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 米ドル | 4,853,000 | - | - | - | |
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド | ユーロ | - | - | 609,000 | (85,376) | |
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 米ドル | 13,900,000 | (9,170,311) | 5,079,083 | - | |
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 44,758 | - | |
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 261,000 | (87,452) | |
| ユーロ・ボンド・ファンド | ユーロ | - | (10,000) | 8,981,000 | - | |
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | ユーロ | - | (725,000) | 2,589,631 | - | |
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ユーロ | - | (1,340,000) | 22,513,091 | - | |
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 1,804,000 | (42,679,120) | 81,913,557 | (82,757) | |
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | ユーロ | - | (1,930,000) | 2,295,977 | (51,738) | |
| グローバル・アロケーション・ファンド | 米ドル | 19,007,000 | (124,882,678) | 43,995,224 | - | |
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 700,000 | (50,000) | 11,607,892 | (279,057) | |
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 1,200,365 | (2,609,000) | 2,481,521 | (387,572) | |
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 米ドル | - | - | 35,855,757 | (173,618) | |
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 1,596,000 | - | |
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 510,000 | (2,654,885) | 5,361,263 | - | |
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (560,000) | 367,702 | - | |
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 米ドル | 15,080,000 | - | 15,334,651 | (5,499,138) | |
| インディア・ファンド | 米ドル | - | - | 7,385,270 | - |
| ファンド | 通貨 | ブローカーからのスワップ契約および店頭 オプション取引 現金担保残高 | ブローカーに対するスワップ契約および 店頭オプション取引 現金担保残高 | ブローカー からの 先物取引 証拠金残高 | ブローカーに対する 先物取引 証拠金残高 | |
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 米ドル | - | - | 125,000 | - | |
| 中国人民元ボンド・ファンド | オフショア中国人民元 | - | - | 642 | (768) | |
| ストラテジック・グローバル・ボンド・ファンド(1) | 米ドル | - | - | 979,157 | (46,249) | |
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (602,860) | 597,503 | (125,608) | |
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (9,430,000) | 10,800,570 | - | |
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (2,481,283) | 897,641 | - | |
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | 米ドル | - | - | 88,727 | - | |
| ワールド・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (600,000) | 4,835,501 | - | |
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | 米ドル | 150,000 | - | - | - |
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
17.配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラスに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保され、該当クラスの投資証券1口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼすべての投資収益を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。取締役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)の両方からの配当金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および/または投資証券クラスの一部(例えば、安定分配型投資証券、金利差分配型投資証券および基準額以上分配型投資証券)は、収益、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分配型投資証券クラスが実現または未実現キャピタル・ゲイン(純額)からの配当金を含めて配当を行う場合、もしくは費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定される。配当金の支払に関する詳細については、英文目論見書に記載されている。
配当金の宣言および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択については、英文目論見書に記載されている。
18. 信用供与
2016年4月、BGFはJPモルガン・チェース銀行・エヌ・エー(以下「JPモルガン」という。)と、JPモルガンがその他のシンジケート・ローンの貸手と共に、当ファンドに775百万米ドルの信用供与を行う契約を締結した。当ファンドは、この信用供与枠を一時的な資金調達目的で利用し、その目的には、例えば、投資家に対する償還資金を含むがこれに限定されない。かかる信用供与枠からの引出に関連する利息や未使用枠の手数料は、運用会社に支払われる管理事務代行報酬から負担される。2016年8月31日現在、当ファンドについて、かかる信用供与枠の未返済残高はない。
19.取引費用
投資目的を達成するため、ファンドはポートフォリオに係る売買に関連した取引費用を負担する。以下の表に開示されているのは、2016年8月31日終了会計年度に各ファンドが負担した、個別に特定が可能な取引費用である。当該費用には手数料、決済費用、ブローカー費用が含まれる。
| ファンド | 通貨 | 取引費用 | |
| ASEANリーダーズ・ファンド | 米ドル | 585,608 | |
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 2,612,614 | |
| アジアン・ドラゴン・ファンド | 米ドル | 5,455,649 | |
| アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド | 米ドル | 4,625,230 | |
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | 米ドル | 38,006 | |
| アジアン・マルチアセット・グロース・ファンド(1) | 米ドル | 133,964 | |
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 米ドル | 523,198 | |
| チャイナ・ファンド | 米ドル | 5,428,702 | |
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド | ユーロ | 5,467,099 | |
| エマージング・ヨーロッパ・ファンド | ユーロ | 2,028,475 | |
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 米ドル | 10,501 | |
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 8,747 | |
| エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 1,054,727 | |
| エマージング・マーケッツ・ファンド | 米ドル | 1,692,036 | |
| エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ ファンド(2) | 米ドル | 6,319 | |
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | 米ドル | 8,134 | |
| ユーロ・ボンド・ファンド | ユーロ | 37,639 | |
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | ユーロ | 30,386 | |
| ユーロ・リザーブ・ファンド | ユーロ | 6,341 | |
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ユーロ | 32,663 | |
| ユーロ・マーケッツ・ファンド | ユーロ | 11,283,340 | |
| ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド | ユーロ | 13,770,318 | |
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | ユーロ | 8,120,905 | |
| ヨーロピアン・ファンド | ユーロ | 14,463,070 | |
| ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | ユーロ | 4,738 | |
| ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド | ユーロ | 5,944,054 | |
| ヨーロピアン・バリュー・ファンド | ユーロ | 8,680,378 | |
| フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 957,245 | |
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | ユーロ | 299,024 | |
| グローバル・アロケーション・ファンド | 米ドル | 15,665,160 | |
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 24,783 | |
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 1,170,783 |
| ファンド | 通貨 | 取引費用 | |
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 米ドル | 969,493 | |
| グローバル・エクイティ・ファンド(3) | 米ドル | 19,088 | |
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 1,514,993 | |
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | 米ドル | 14,432 | |
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 176,250 | |
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | 米ドル | 9,211 | |
| グローバル・ロング・ホライズン・エクイティ・ファンド(1) | 米ドル | 3,772 | |
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 米ドル | 1,436,492 | |
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(3) | 米ドル | 312,393 | |
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | 米ドル | 798,267 | |
| インディア・ファンド | 米ドル | 1,387,631 | |
| ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド | 日本円 | 22,668,910 | |
| ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 日本円 | 88,897,086 | |
| ラテン・アメリカン・ファンド | 米ドル | 2,695,945 | |
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 米ドル | 66,741 | |
| ニュー・エネルギー・ファンド | 米ドル | 128,226 | |
| ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 73,794 | |
| パシフィック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 543,849 | |
| 中国人民元ボンド・ファンド | オフショア中国 人民元 | 55,707 | |
| ストラテジック・グローバル・ボンド・ファンド(1) | 米ドル | 1,451 | |
| スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド(4) | スイス・フラン | 710,586 | |
| ユナイテッド・キングダム・ファンド | 英ポンド | 850,919 | |
| USベーシック・バリュー・ファンド | 米ドル | 876,053 | |
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 米ドル | 59,427 | |
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 448,740 | |
| USドル・リザーブ・ファンド | 米ドル | 5,205 | |
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 米ドル | 16,667 | |
| USフレキシブル・エクイティ・ファンド | 米ドル | 292,462 | |
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | 米ドル | 67,310 | |
| USグロース・ファンド | 米ドル | 214,716 | |
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 312,697 | |
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | 米ドル | 235,207 | |
| ワールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 17,468 | |
| ワールド・エネルギー・ファンド | 米ドル | 1,388,752 | |
| ワールド・フィナンシャルズ・ファンド | 米ドル | 643,773 | |
| ワールド・ゴールド・ファンド | 米ドル | 2,994,375 | |
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | 米ドル | 1,769,751 | |
| ワールド・マイニング・ファンド | 米ドル | 4,835,364 | |
| ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド | 米ドル | 379,087 | |
| ワールド・テクノロジー・ファンド | 米ドル | 320,926 |
(1)当期において設定されたファンド。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの終了。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドの併合。詳細については注記1を参照のこと。
(4)販売中止になったファンド。詳細については注記1を参照のこと。
すべての取引費用が個別に識別可能なわけではない。債券投資、先渡為替予約およびその他のデリバティブ契約では、取引費用は投資の売買価格に含まれることになる。一方、個別に識別可能でない取引費用は各ファンドのパフォーマンスに含まれることになる。マーケットインパクトのコストも個別に識別可能ではないため、上表において開示されていない。
20.下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引き換えに他の引受人による投資に先立ち、株式発行が担保される。当期において、受託引受契約に係る収益を受け取ったファンドはなかった。
21.後発事象
2016年10月6日付で、アレクサンダー C. ホクター・ダンカンとブルーノ・ロベリィが当社の取締役を退任した。
2016年10月17日付で、バリー・オドワイヤーとロバート・ヘイズが当社の取締役に任命された。
純資産計算書 2016年7月31日現在(未監査)
| グローバル・エクイティ・ インカム・ポートフォリオ | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 資産 | |||
| 投資有価証券-取得原価 | 136,610,478 | ||
| 未実現評価益 | 17,899,836 | ||
| 投資有価証券-時価 | 2(a) | 154,510,314 | |
| 銀行預金 | 2(a) | 2,532,086 | |
| 未収利息および未収配当金 | 2(a) | 187,213 | |
| 売却投資有価証券未収金 | 2(a) | 1,921,677 | |
| 資産合計 | 159,151,290 | ||
| 負債 | |||
| 購入投資有価証券未払金 | 2(a) | 1,566,448 | |
| 買戻し受益証券未収金 | 2(a) | 540,425 | |
| 未払費用およびその他の負債 | 573,699 | ||
| 負債合計 | 2,680,572 | ||
| 純資産合計 | 156,470,718 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
2会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2016年7月31日現在(未監査)
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ | ||||||||
| 通貨 | 2016年 7月31日現在 | 2016年 1月31日現在 | 2015年 1月31日現在 | |||||
| 純資産合計 | 米ドル | 156,470,718 | 168,256,156 | 203,103,605 | ||||
| 以下の1口当たり純資産価額: | ||||||||
| クラスA分配型受益証券 | 米ドル | 13.29 | 12.16 | 12.79 | ||||
| クラスF分配型受益証券 | 米ドル | 14.78 | 13.42 | 13.91 | ||||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
損益および純資産変動計算書 2016年7月31日に終了した会計期間(未監査)
| グローバル・エクイティ・ インカム・ポートフォリオ | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 期首純資産 | 168,256,156 | ||
| 収益 | |||
| 受取配当金(外国源泉徴収税控除後) | 2(c) | 3,069,078 | |
| 収益合計 | 2(c) | 3,069,078 | |
| 費用 | |||
| 銀行利息 | 2(c) | 32 | |
| 投資運用報酬(該当がある場合、放棄額控除後) | 4 | 209,327 | |
| 販売報酬(該当がある場合、放棄額控除後) | 4 | 209,327 | |
| 管理事務代行報酬 | 6 | 105,412 | |
| 監査報酬 | 14,742 | ||
| 法務報酬 | 23,660 | ||
| 印刷およびその他の報告費用 | 118,300 | ||
| 年次税 | 9 | 21,528 | |
| 調整報酬(該当がある場合、放棄額控除後) | 5 | 8,722 | |
| 保管報酬 | 7 | 155,132 | |
| 名義書換事務代行報酬 | 9,646 | ||
| その他の報酬 | 17,836 | ||
| 費用合計 | 893,664 | ||
| 純投資利益 | 2,175,414 | ||
| 以下に係る実現純利益/(損失): | |||
| 投資有価証券 | 2(a),2(b) | 5,853,170 | |
| 外国通貨および先渡為替予約 | 2(d),2(e) | (1,678,467) | |
| 当期における実現純利益 | 4,174,703 | ||
| 以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額: | |||
| 投資有価証券 | 2(a) | 11,439,226 | |
| 外国通貨および先渡為替予約 | 2(d),2(e) | 5,120 | |
| 当期における未実現評価益/(損)の純変動 | 11,444,346 | ||
| 運用成績による純資産の増加 | 17,794,463 | ||
| 資本の変動 | |||
| 受益証券発行による正味受取額 | 14,263,504 | ||
| 受益証券買戻しによる正味支払額 | (41,608,143) | ||
| 資本の変動による純資産の減少 | (27,344,639) | ||
| 配当金宣言額 | 2(i) | (2,235,262) | |
| 期末純資産 | 156,470,718 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済受益証券口数変動計算書 2016年7月31日現在(未監査)
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ | |||||||
| 期首発行済 受益証券口数 | 発行 受益証券口数 | 買戻 受益証券口数 | 期末発行済 受益証券口数 | ||||
| クラスA(米ドル)分配型受益証券 | 6,149,082 | 170,104 | 1,593,874 | 4,725,312 | |||
| クラスF(米ドル)分配型受益証券 | 6,969,445 | 882,778 | 1,514,080 | 6,338,143 | |||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
投資有価証券明細表 2016年7月31日現在(未監査)
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品 | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 普通株式 | |||
| オーストラリア | |||
| 140,825 | Ansell Ltd | 2,064,657 | 1.32 |
| 115,824 | Sonic Healthcare Ltd | 2,014,593 | 1.29 |
| 4,079,250 | 2.61 | ||
| ベルギー | |||
| 13,246 | Anheuser-Busch InBev SA/NV | 1,677,605 | 1.07 |
| 1,677,605 | 1.07 | ||
| カナダ | |||
| 79,372 | Rogers Communications Inc 'B' | 3,489,910 | 2.23 |
| 133,276 | TELUS Corp | 4,444,058 | 2.84 |
| 7,933,968 | 5.07 | ||
| ケイマン諸島 | |||
| 413,600 | Sands China Ltd | 1,578,046 | 1.01 |
| 1,578,046 | 1.01 | ||
| デンマーク | |||
| 34,499 | Novo Nordisk A/S 'B' | 1,955,616 | 1.25 |
| 1,955,616 | 1.25 | ||
| フィンランド | |||
| 51,645 | Kone OYJ 'B' | 2,609,417 | 1.67 |
| 2,609,417 | 1.67 | ||
| フランス | |||
| 47,451 | Sanofi | 3,975,545 | 2.54 |
| 3,975,545 | 2.54 | ||
| ドイツ | |||
| 131,749 | Deutsche Post AG Reg | 3,901,246 | 2.49 |
| 3,901,246 | 2.49 | ||
| 日本 | |||
| 47,300 | Japan Tobacco Inc | 1,853,322 | 1.19 |
| 1,853,322 | 1.19 | ||
| シンガポール | |||
| 141,900 | DBS Group Holdings Ltd | 1,625,965 | 1.04 |
| 1,625,965 | 1.04 | ||
| スウェーデン | |||
| 140,341 | Svenska Handelsbanken AB 'A' | 1,687,871 | 1.08 |
| 1,687,871 | 1.08 | ||
| スイス | |||
| 999 | Givaudan SA Reg | 2,039,805 | 1.30 |
| 51,438 | Nestle SA Reg | 4,111,541 | 2.63 |
| 50,238 | Novartis AG Reg | 4,155,431 | 2.66 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| スイス(続き) | |||
| 7,031 | Roche Holding AG | 1,787,100 | 1.14 |
| 784 | SGS SA Reg | 1,729,293 | 1.10 |
| 4,818 | Syngenta AG Reg | 1,908,429 | 1.22 |
| 15,731,599 | 10.05 | ||
| 台湾 | |||
| 851,557 | Far EasTone Telecommunications Co Ltd | 1,955,303 | 1.25 |
| 505,000 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 2,728,832 | 1.74 |
| 4,684,135 | 2.99 | ||
| 英国 | |||
| 103,221 | AstraZeneca Plc | 6,836,468 | 4.37 |
| 88,832 | British American Tobacco Plc | 5,595,152 | 3.57 |
| 84,540 | Diageo Plc | 2,419,256 | 1.55 |
| 74,275 | GlaxoSmithKline Plc | 1,656,601 | 1.06 |
| 85,840 | Imperial Brands Plc | 4,471,228 | 2.86 |
| 2,376,693 | Lloyds Banking Group Plc | 1,671,918 | 1.07 |
| 64,536 | Unilever Plc | 2,995,528 | 1.91 |
| 25,646,151 | 16.39 | ||
| 米国 | |||
| 15,334 | 3M Co | 2,725,772 | 1.74 |
| 30,149 | AbbVie Inc | 1,982,297 | 1.27 |
| 67,566 | Altria Group Inc | 4,543,138 | 2.90 |
| 130,885 | Cisco Systems Inc | 3,996,573 | 2.55 |
| 87,973 | Citizens Financial Group Inc | 1,975,874 | 1.26 |
| 78,803 | Coca-Cola Co/The | 3,437,387 | 2.20 |
| 73,309 | General Electric Co | 2,285,775 | 1.46 |
| 33,033 | Genuine Parts Co | 3,362,099 | 2.15 |
| 138,743 | H&R Block Inc | 3,303,471 | 2.11 |
| 70,518 | International Paper Co | 3,202,927 | 2.05 |
| 38,862 | Johnson & Johnson | 4,845,703 | 3.10 |
| 50,348 | Linear Technology Corp | 3,010,307 | 1.92 |
| 20,142 | M&T Bank Corp | 2,317,740 | 1.48 |
| 124,797 | Mattel Inc | 4,114,557 | 2.63 |
| 15,444 | McDonald's Corp | 1,834,593 | 1.17 |
| 47,344 | Microsoft Corp | 2,673,989 | 1.71 |
| 19,805 | PepsiCo Inc | 2,152,803 | 1.38 |
| 105,939 | Pfizer Inc | 3,894,318 | 2.49 |
| 38,841 | Philip Morris International Inc | 3,853,416 | 2.46 |
| 30,201 | Reynolds American Inc | 1,515,486 | 0.97 |
| 15,624 | United Parcel Service Inc 'B' | 1,674,424 | 1.07 |
| 15,879 | United Technologies Corp | 1,707,151 | 1.09 |
| 55,376 | US Bancorp | 2,327,453 | 1.49 |
| 64,614 | Verizon Communications Inc | 3,560,231 | 2.28 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| 46,402 | Wells Fargo & Co | 2,229,616 | 1.42 |
| 72,527,100 | 46.35 | ||
| 普通株式合計 | 151,466,836 | 96.80 | |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 | 151,466,836 | 96.80 | |
| 集合投資スキーム | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| アイルランド | |||
| 3,043,478 | Institutional Cash Series Plc - Institutional US Dollar Liquidity Fund1 | 3,043,478 | 1.95 |
| 3,043,478 | 1.95 | ||
| 集合投資スキーム合計 | 3,043,478 | 1.95 | |
| 投資有価証券-時価 | 154,510,314 | 98.75 | |
| その他の純資産 | 1,960,404 | 1.25 | |
| 純資産合計(米ドル) | 156,470,718 | 100.00 | |
1 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記8を参照のこと。
業種別内訳 2016年7月31日現在
| 純資産比率 (%) | |
| 消費財、非循環型 | 49.07 |
| 通信 | 11.15 |
| 工業 | 10.84 |
| 金融 | 8.84 |
| 消費財、循環型 | 6.96 |
| 技術 | 5.37 |
| 基本資材 | 4.57 |
| 集合投資スキーム | 1.95 |
| 投資有価証券-時価 | 98.75 |
| その他の純資産 | 1.25 |
| 100.00 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当ファンド」という。)は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて設立された契約型投資信託(fonds commun de placement)である。当ファンドは譲渡可能有価証券に対する集合投資事業に関する2010年12月17日付の法律(修正)(以下「2010年法」という。)のパートⅡに準拠して設立されている。当ファンドは、オルタナティブ投資ファンド運用会社に係る欧州議会および欧州理事会による2011年6月8日付の指令2011/61/EU(以下「AIFMD」という。)ならびにオルタナティブ投資ファンド運用会社に係る2013年7月12日付ルクセンブルグの法律(以下「2013年法」という。)に準拠して、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)として適格である。管理会社は当ファンドのオルタナティブ投資ファンド運用会社(以下「AIFM」という)ではなく、AIFMDの意義としてのファンドのポートフォリオおよびリスクの管理機能を果たすために、ブラックロック・アセット・マネジメント・シュバイツAG(以下「投資運用会社」という)を任命した。現在投資運用会社は認可されたAIFMではない。
2016年7月31日現在、当ファンドは、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよびワールド・インカム・ポートフォリオ(以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。)という5つのポートフォリオの受益証券を販売していた。各ポートフォリオは、それぞれ投資目的が異なり、異なるタイプの譲渡可能有価証券または市場商品に投資する。
各ポートフォリオは、それぞれ個別の資産プールであり、以下の各ポートフォリオのそれぞれの受益証券で表象される。
| クラスA |
| クラスA分配型受益証券(豪ドル建) |
| クラスA分配型受益証券(ユーロ建) |
| クラスA分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ分配型受益証券 |
| クラスA無分配受益証券(豪ドル建) |
| クラスA無分配受益証券(米ドル建) |
| クラスAD |
| クラスAD分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスB |
| クラスB分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスC |
| クラスC分配型受益証券(米ドル建) |
| Common受益証券 |
| Common分配型受益証券(米ドル建) |
| Current受益証券 |
| Current分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスF |
| クラスF分配型受益証券(米ドル建) |
| インスティテューショナルI受益証券 |
| インスティテューショナルI分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスJ |
| クラスJ分配型受益証券(米ドル建) |
受益証券の各クラスは、当ポートフォリオにおいて等しい権利を有するものの、特徴および費用構造はそれぞれ異なる。これらの詳細は、当ファンドの英文目論見書に記載されている。
当会計期間における重要な事象
新しい英文目論見書が2016年7月14日に公表された。スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよびインカム・ストラテジーズ・ポートフォリオに関する営業日の定義が修正され、営業日とは(i)ニューヨークの銀行が営業を行っている、(ⅱ)ルクセンブルグの銀行が営業を行っている、または(ⅲ)日本の金融商品のディーラーが営業を行っている期間の各日、または合理的に実用可能であれば、管理会社の取締役会が決定し受益者へ事前に通知することができるその他の日をいう。ワールド・インカム・ポートフォリオおよびグローバル・アロケーション・ポートフォリオに関する営業日の定義が修正され、営業日とはルクセンブルグおよび日本の銀行ならびに日本の金融商品のディーラーが営業を行っている期間(クリスマスイブを除く)の各日、または合理的に実用可能であれば、管理会社の取締役会が決定し受益者へ事前に通知することができるその他の日をいう。
2016年6月23日に実施された英国の国民投票において、英国国民は欧州連合からの離脱を決定した。投票結果による影響の詳細については、投資顧問報告書を参照のこと。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資会社に関するルクセンブルグ当局の規定に基づき、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められた会計原則および財務書類の作成に関する法規制上の要求事項に準拠して作成されており、これには以下の重要な会計方針が含まれる。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当ファンドの投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
マネー・マーケット以外のポートフォリオ
・ターム・ローンは、いずれの証券取引所にも上場していない。純資産価額(以下「NAV」という。)の決定において、当ファンドは管理会社の取締役会が承認した価格提供機関より提供されるターム・ローンの評価額を利用する。価格提供機関は、相場が容易に入手できる場合には、通常、買い呼び値でターム・ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合は、価格提供機関が評価額決定のための価格決定マトリックスを利用して決定した、一貫性のある公正市場価値で評価する。価格提供機関の手続およびその評価方法は、管理会社の取締役会の全般的な監督のもと、各ポートフォリオの投資顧問会社(以下「投資顧問会社」という。)により検討される。管理会社の取締役会は、価格提供機関の利用はターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると、誠実に判断している。
・持分証券、債券およびその他の債務証券(短期債務を除くが、上場証券を含む。)で構成されるポートフォリオ組入証券は、それらの有価証券の通常の機関投資家規模の取引単位について市場情報や類似証券の取引および機関トレーダーの間で一般に認識されている証券間の様々な関係を用いて価格を決定する1つまたは複数の価格提供機関により提供される価格に基づいて評価される。
・評価日のルクセンブルグ時間の午後4時現在の既知の終値で評価されるグローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオを除き、証券取引所に上場されている、またはその他の規制市場で取引されているポートフォリオ組入証券は、評価日の前日のかかる証券取引所または市場の営業終了時点(以下、各々の場合において「該当時刻」という。)における既知の終値で評価される。特定の有価証券の取引がなかった場合、その有価証券の価額は該当時刻における入手可能な直近の買い呼び値とする。一定の状況において、ポートフォリオ組入証券は、その有価証券の主たる市場である取引所の直近の売り呼び値で、またはNASDAQ等の店頭(以下「OTC」という。)市場が主たる市場である上場有価証券については直近の買い呼び値で評価される。
・オープンエンド型集合投資スキームに対する投資はかかる集合投資スキームの受益証券の直近の入手可能な純資産価額(以下「NAV」という。)に基づき評価される。
・証券取引所に上場されていない、またはその他の規制市場で取引されていない固定利付有価証券は、1社または複数のディーラーまたは価格提供機関から入手した、入手可能な直近の買い呼び値または利回り相当額で評価される。OTC市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買い呼び値で評価される。複数の取引所で取引されている有価証券は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により主たる市場として指定された取引所を基準として評価される。OTC市場および証券取引所の両方で取引されているポートフォリオ組入証券は、最も一般的かつ最も代表的な市場を基準として評価される。
・市場の相場が容易に入手できない有価証券および資産は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により誠実に決定される公正価値で評価される。
2016年7月31日現在、かかる公正価値調整は下表のとおり適用されている。
| ファンド | 通貨 | 公正価値で評価された有価証券の時価 | 純資産比率(%) | |||
| インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオ | 米ドル | 14,132,435 | 3.34 |
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
・管理会社は、販売および買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証券1口当たりの価格を合理的に可能な範囲で1米ドルに安定させるための手続を確立している。
・このポートフォリオに組み入れられた有価証券および短期金融商品は、償却原価に基づいて評価される。この評価方法には、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該証券の時価に与える影響を考慮せずに、ディスカウントまたはプレミアムを満期まで均等償却することが含まれる。この方法は、評価に確実性を与える一方、償却原価によって決定された価格がその商品を売却した場合にスーパー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格より高くなったり低くなったりする期間が生じることがある。
・保有有価証券は、市場相場を使用して計算したNAVと償却原価に基づいて計算したNAVとの間に差異が存在するかどうかを判定するために、管理会社の取締役会によりまたはその指示により定期的に見直される。重要な希薄化あるいは投資家または現在の受益者にとって公正でない結果となりうる差異が存在すると判断された場合、管理会社は、取締役会によりまたはその指示により、必要かつ適切と考えられる調整措置を講じる。この措置には、ポートフォリオ組入証券を満期日前に売却してキャピタル・ゲインもしくはロスを実現させたりポートフォリオの平均満期を短縮したりする、分配金を保留する、もしくは入手可能な時価を使用して受益証券1口当たりNAVを設定することが含まれる。
すべてのポートフォリオ
・現金は、額面金額で評価される。
・短期金融商品等の流動性のある資産は償却原価に基づいて評価される。
・特に、未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売受益証券未収金を含む資産は、額面金額で評価される。
・特に、購入投資有価証券未払金、買戻し受益証券未払金および未払配当金を含む負債は、額面金額で評価される。
(b)投資有価証券の売却に係る実現損益
投資有価証券の売却に係る実現損益は、平均原価法に基づいて算定されている。
(c)投資有価証券からの収益/費用
当ファンドは、以下の方法で投資有価証券からの収益を貸方計上している。
・受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・預金利息は、発生時に認識される。
・受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・金利差(以下「IRD」という。)とは、通貨ヘッジ手続き等から発生する、類似する2つの利付証券の金利の差である。1ヶ月の米ドルの金利が0.25%、豪ドルの金利が1%である場合、インプライドIRDは0.75%となる。外国為替市場のトレーダーは先渡換算レートによる値付けが実施されている場合にはIRDを使用する。IRDはポジティブにも、ゼロにもあるいはネガティブにも成り得る。配当金にIRDを含めると、一部地域では資本金からの支払いが生じることがある。IRDは損益および純資産変動計算書上、収益または費用として計上される。
(d)金融デリバティブ
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約を締結している。未決済の先渡為替予約は、決算日に当該予約を締結するため公正市場価値で評価される。この結果生じる超過額/不足額および締結済の未決済予約は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含まれる。
未実現評価損益の純変動額および先渡為替予約の決済または終了時における実現損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
(e)外貨換算
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建ての投資の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ポートフォリオの通貨以外の通貨建ての投資およびその他の資産の時価は、2016年7月31日のルクセンブルグの各ポートフォリオの評価時点における実勢為替レートで換算されている。未実現評価損益の純変動額および各ポートフォリオの通貨以外の通貨建てのその他の資産または負債の売却または決済時における実現損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートで換算されている。
以下の為替レートは、2016年7月31日現在、インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオおよびスーパー・マネー・マーケット・ファンドの各ポートフォリオの基準通貨以外の通貨建ての投資ならびにその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。
| 通貨 | 米ドル | |
| カナダ・ドル | 0.758208 | |
| ユーロ | 1.108350 | |
| 英ポンド | 1.312350 | |
| シンガポール・ドル | 0.739044 |
2016年7月31日現在、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオの各ポートフォリオの基準通貨以外の通貨建ての投資ならびにその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された為替レートは、以下のとおりである。
| 通貨 | 米ドル | |
| 豪ドル | 0.756900 | |
| ブラジル・レアル | 0.308566 | |
| カナダ・ドル | 0.762689 | |
| スイス・フラン | 1.030715 | |
| デンマーク・クローネ | 0.150083 | |
| ユーロ | 1.116351 | |
| 英ポンド | 1.319350 | |
| 香港ドル | 0.128898 | |
| イスラエル・シェケル | 0.262106 | |
| 日本円 | 0.009735 | |
| 韓国ウォン | 0.000893 | |
| メキシコ・ペソ | 0.053181 | |
| スウェーデン・クローナ | 0.116880 | |
| シンガポール・ドル | 0.743577 | |
| 台湾ドル | 0.031325 | |
| 南アフリカ・ランド | 0.071709 |
(f)結合合計金額
当ファンドの結合金額は米ドルで表示されており、各ポートフォリオの財務書類の合計を含んでいる。
(g)繰延創立費
繰延創立費は資産計上され、定額法により5年にわたって償却される。2016年7月31日現在、すべてのポートフォリオはこれらポートフォリオの繰延創立費を全額償却した。
(h)平準化勘定
各ポートフォリオは、ポートフォリオ受益証券の単なる販売・買戻によって受益証券1口当たりの未分配利益が変動することを回避する目的で平準化の会計慣行に従っている。これは、各ポートフォリオに平準化勘定を維持することで実施される。平準化勘定は、販売受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す販売代金の一部について貸方計上され、買戻受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す買戻代金の一部について借方計上される。ポートフォリオごとに宣言される配当金の一部は、過年度において平準化勘定に貸方計上された額である場合がある。投資家に報告される利回りには当期純利益からの支払額に加えて平準化勘定からの支払額も含まれる。
平準化勘定は損益および純資産変動計算書において資本の変動に含まれる。
(i)配当金
・ スーパー・マネー・マーケット・ファンド-受益証券の販売ではルクセンブルグ時間の正午前に決済される当該決済日以降のみに係る配当金を受領する権利が常にあり、かつ買戻し受益証券ではこれら受益証券買戻しの決済日に宣言された日々の配当金を受領する権利が常にない場合、純利益(すなわち未払費用控除後の未収受取利息)は、受益証券1口当たりNAVを毎日算定する日の前日に登録されている受益者に対し、当該日に未決済である全受益証券の各評価日における配当金として宣言される。
・ 関連するその他のポートフォリオの純利益は、(i)経過利息、稼得ディスカウント(当初発行および市場ディスカウントの双方を含む)またはその他の稼得利益、(ⅱ)ポートフォリオに係る見積費用控除(投資運用報酬を含む)から構成される。宣言されたそれぞれの配当金について、管理会社の取締役会は、その配当金を、未分配投資純利益から支払うか、実現および未実現キャピタル・ゲインから支払うか、またどれくらい支払うか、平準化勘定の貸方または借方純額につきそれぞれ増額または減額するかどうかを、決定することができる。
3.管理会社
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、管理会社として従事するよう当ファンドにより任命されている。ルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)である管理会社は、2010年12月17日付の法律(改正)第16章に従い、ファンドの管理会社として従事するよう権限を与えられている。
当ファンドは管理会社との間で管理会社契約を締結した。当該契約に基づき、管理会社は当ファンドの日々の管理を委任されており、これにより当ファンドの投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当ファンドの合意のもと、管理会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
4.投資運用報酬および販売報酬
当会計期間において、当ファンドは管理会社に対して投資運用報酬を支払った。
投資運用報酬の水準は、それぞれの契約に基づいて投資顧問会社または関係会社への報酬は支払うが投資運用報酬は支払わないクラスF受益証券を除き、NAVの0.45%から0.75%である。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドおよび受益証券クラスに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドのNAVに基づき毎日発生し、毎月支払われる。管理会社は投資顧問会社への報酬を含む、特定の費用および報酬を投資運用報酬より支払う。
管理会社はまたブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド(以下「販売会社」という。)および日本の販売会社(7ページから8ページ(訳者注:原文のページ)に開示)との間で販売契約を締結している。
販売報酬の水準は、NAVの0.25%から1.00%である。但し、販売報酬を支払わないクラスAD受益証券、クラスD受益証券、クラスF受益証券、インスティテューショナルI受益証券は除く。販売報酬の水準は、投資家が購入するポートフォリオおよび受益証券クラスに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドのNAVに基づき毎日発生し、毎月支払われる。
各ポートフォリオの受益証券クラス毎の投資運用報酬および販売報酬の詳細は、英文目論見書において開示されている。
投資運用報酬、販売報酬および調整報酬に係る放棄額は、スーパー・マネー・マーケット・ファンドのCommon受益証券、Current受益証券およびインスティテューショナルI受益証券について実施された。
5.調整報酬
管理会社は、ブラックロック・オペレーションズ(ルクセンブルグ)エス・エー・アール・エル(以下「BROL」という。)と契約を締結しており、これに従ってBROLは、管理会社の取締役会の指示により、ポートフォリオのために一定の法人サービスおよび管理調整サービスを提供する。
調整報酬率は当ファンド(クラスF受益証券を除く)の日々の平均NAVの年率0.025%である。
6.管理事務代行会社報酬
管理会社は、L-1855ルクセンブルグ、J.F.ケネディ通り49番にあるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグSCAを、通常の管理事務代行業務(これらサービスに係る通常の報酬を請求)を行う、ルクセンブルグに主要な事業所を置く管理会社を支援するため、管理事務代行契約に従いルクセンブルグにおけるファンドの管理事務代行会社として任命した。
7.保管報酬5
管理会社は保管会社であるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグSCAと保管契約を締結した。
当保管契約では、(他行で保持される可能性のある)取引勘定で保有する現金あるいは営業費用項目または配当金分配勘定で保有する現金を除く、ファンドのすべての有価証券および現金は保管銀行によってまたは保管銀行の指示によって保有されるべきであると規定している。ただし管理会社がコール翌日勘定または定期預金の現金を、かかるファンドを引き続き監督する保管銀行が承認した他行へ預ける可能性がある。保管銀行は、当ファンドの売買有価証券に係る元本および収益の回収、および有価証券の売買に係る支払および入金の回収に対して責任を負う。
保管銀行は当ファンドの純資産に対する一部の年率として表示される通常の率に従い、これらサービスに係るファンドの報酬を請求する。保管銀行は複数のコルレス銀行を任命する場合があり、保管銀行は米国でコルレス銀行1行を保持すると見込まれ、その報酬は当ファンドが負担する。
8.関連当事者との取引
管理会社、主要な販売会社、投資運用会社および各投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシーズ・グループ・インクがブラックロック・インクの実質的な株主となっている。当ファンドのために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じた可能性がある。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は関連する市場の慣行に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻されたりした場合、その差益は当ファンドに還元されている。PNCグループの会社のサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。
当期中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の重要な取引は行われていない。
9.税金
現行のルクセンブルグ法および慣行に従い、当ファンドはルクセンブルグの所得税もしくはキャピタル・ゲイン税の支払義務を負っていない。また、当ファンドが支払った配当金もルクセンブルグの源泉徴収税の課税対象ではない。しかし、当ファンドは2010年法(修正)に準拠して、暦年各四半期の最終日時点における当ファンドのNAVに基づく年率0.05%の年次税が課されている。ただし、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよび機関投資家限定のポートフォリオまたは受益証券クラスについては、2010年法(修正)第174条に従い、年率0.01%に引き下げられた税金が課される。
適用される諸外国の税法に基づいて、利息、配当金およびキャピタル・ゲインに対し、さまざまな税率の源泉徴収税が課される場合がある。
10.信用枠
2016年7月31日現在、インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオは、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーから65,000,000米ドルの信用枠を利用する権利を有していた。2016年7月31日現在の借入残高はなかった。約定手数料は当信用枠に関連して日次ベースで計上され、損益および純資産変動計算書に含まれている。約定手数料は借入残高の0.01%が計上されている。
11.差入れた有価証券または担保として引渡した有価証券
2016年7月31日現在、保証として引渡したまたは受取った有価証券はなかった。
12.投資顧問会社
投資運用会社の全般的な責任の影響下で、各ポートフォリオは英文目論見書に記載のとおり、投資顧問会社、すなわちブラックロック・インベストメント(UK)リミテッド(以下「BIM UK」という。)、ブラックロック・ジャパン・カンパニー・リミテッド(以下「BLKJPN」という。)およびブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク(以下「BFM Inc.」という。)から投資顧問サービスを受ける。
財務書類に対する注記4に記載のとおり、投資顧問会社は管理会社へ支払った投資運用報酬から各支払いを受取る。
投資顧問会社はブラックロック・グループのうちの一社である。
(米国の公的企業である)PNCバンクNAはブラックロック・グループの実質的な株主である。
| ファンド | 投資顧問会社 | |
| グローバル・アロケーション・ポートフォリオ | BLKJPN | |
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ | BIM UK | |
| インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオ | BFM Inc. | |
| スーパー・マネー・マーケット・ファンド | BFM Inc. | |
| ワールド・インカム・ポートフォリオ | BLKJPN |
13.金融デリバティブ
各ポートフォリオは市場および通貨のリスクをヘッジするため、また効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブを利用する場合がある。
デリバティブの利用によってポートフォリオは高いリスクにさらされる可能性がある。特に、デリバティブ契約では高いボラティリティが生じる可能性があり、当初証拠金は取引が連動するように、契約規模に比べて通常、少額である。相対的に小規模な市場の変動は、標準的な債券または株式に対してよりもデリバティブに対して潜在的に大きな影響を及ぼす可能性がある。
詳細については個別の投資有価証券明細表を参照のこと。
14.現金担保
当ポートフォリオはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。先渡予約の取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。先渡為替予約は以下の取引相手と取引が行われている。シティバンク、クレディ・スイス、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、ノーザン・トラスト・カンパニー、ロイヤルバンク・オブ・スコットランド、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーおよびトロント・ドミニオン・バンクである。
15.後発事象
決算日後に後発事象はなかった。
16.訴訟
2015年5月、モーターズ・リクイデーション・カンパニー・アボイダンス・アクション・トラストはゼネラル・モーターズの破産財産に係るトラスト管理事務代行会社および受託者として、ゼネラル・モーターズの特定債券(以下「当債券」という。)の旧所有者に対する訴状をニューヨーク州南部地区連邦破産裁判所へ送達し、訴訟を開始した。訴訟の被告である、当債券の旧所有者にはブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-インカム・ストラテジーズ・ポートフォリオ(以下「ISP」という。)が含まれている。この訴訟ではISPの他に、ブラックロックの多くのファンドを含む500名超の他の機関投資家も被告として告発されている。被告は返済時点で全額保証されていたとの認識に立ち、当債券の返済を全額受け取った。原告は、ISPおよび他の被告は2009年の支払時点で保護された債権者ではなかったため、全額支払う権利はないと主張している。原告は、ISPおよび他の被告が2009年に受け取った債券の元本および利息の支払の全額を返済する命令を求めている。ISPは訴訟の結果またはISPの純資産価額に及ぼす影響がある場合の影響について予測することはできない。したがって、当該訴訟に関する負債は財務書類に反映されていない。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
