半期報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(2025/08/21-2026/08/20)

(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
有価証券の評価基準及び評価方法
親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
(中間貸借対照表に関する注記)

項目	前計算期間末 (2025年8月20日現在)	当中間計算期間末 (2026年2月20日現在)
1 当該中間計算期間の末日における受益権総数	962,821,803口	999,779,181口
2 1口当たり純資産額	2.0206円	2.4210円

(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の時価等に関する事項

前計算期間末 (2025年8月20日現在)	当中間計算期間末 (2026年2月20日現在)
1 貸借対照表計上額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。	1 中間貸借対照表計上額、時価及び差額 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2 時価の算定方法 (1)有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。 (2)上記以外の金融商品(コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務) これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。	2 時価の算定方法 (1)有価証券 同左 (2)上記以外の金融商品(コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務) 同左
3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 同左
4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。	4 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額 同左

Ⅱ 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和3年9月24日改正内閣府令第61号)第2条第5項に従い、記載を省略しております。
(その他の注記)
1 期中元本変動額

項目	前計算期間末 (2025年8月20日現在)	当中間計算期間末 (2026年2月20日現在)
期首元本額	884,265,372円	962,821,803円
期中追加設定元本額	165,805,820円	77,979,274円
期中一部解約元本額	87,249,389円	41,021,896円

2 有価証券関係
該当事項はありません。
3 デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
(参考情報)
当ファンドは、「ヘルスサイエンス・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2026年2月20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
「ヘルスサイエンス・マザーファンド」の状況
(1)貸借対照表

項目	(2026年2月20日現在)
	金額(円)
資産の部
流動資産
金銭信託	130,493,036
投資証券	11,851,205,915
流動資産合計	11,981,698,951
資産合計	11,981,698,951
負債の部
流動負債
未払解約金	46,558,583
流動負債合計	46,558,583
負債合計	46,558,583
純資産の部
元本等
元本	2,168,546,929
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	9,766,593,439
元本等合計	11,935,140,368
純資産合計	11,935,140,368
負債純資産合計	11,981,698,951

(注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年8月21日から翌年8月20日までであります。
(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
1 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値(平均値)、金融機関の提示する価額(基準価額を含む)又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2 デリバティブ等の評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
4 その他財務諸表作成のための基礎となる事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(貸借対照表に関する注記)

項目	(2026年2月20日現在)
1 当該計算日における受益権総数	2,168,546,929口
2 1口当たり純資産額	5.5038円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の時価等に関する事項

(2026年2月20日現在)

1 貸借対照表計上額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

2 時価の算定方法 (1)有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。 (2)上記以外の金融商品(コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務) これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

4 金銭債権の計算日後の償還予定額 金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。

Ⅱ 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和3年9月24日改正内閣府令第61号)第2条第5項に従い、記載を省略しております。
(その他の注記)
1 本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び計算日における元本の内訳

(2026年2月20日現在)
同中間計算期間の期首元本額	2,549,909,669円
同中間計算期間中の追加設定元本額	108,943,595円
同中間計算期間中の一部解約元本額	490,306,335円
同中間計算期間末日の元本額※	2,168,546,929円
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。
ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド(為替ヘッジなし)	1,600,680,624円
ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド(為替ヘッジあり)	126,839,066円
ブラックロック・ヘルスサイエンス・DCファンド	441,027,239円
合計	2,168,546,929円

2 有価証券関係
該当事項はありません。
3 デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グロ-バル・ファンズ ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスI投資証券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc ブラックロック・ICS・USトレジャリー・ファンド エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1)「ブラックロック・グロ-バル・ファンズ ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスI投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2025年8月31日に終了する計算期間(2024年9月1日から2025年8月31日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2025年8月31日現在の財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
(2)「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc ブラックロック・ICS・USトレジャリー・ファンド エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2025年9月30日に終了する計算期間(2024年10月1日から2025年9月30日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2025年9月30日現在の財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
純資産計算書 2025年8月31日現在

			ワールド・ ヘルスサイエンス・ ファンド
	注記		米ドル
資産
投資有価証券-取得原価			10,840,554,763
未実現評価益			1,774,034,830
投資有価証券-時価	2(a)		12,614,589,593
銀行預金	2(a)		2,523,654
未収利息および未収配当金	2(a)		15,322,165
販売投資証券未収金	2(a)		13,862,403
以下に係る未実現評価益:
未決済先渡為替予約	2(c)		1,256,709
その他の資産	2(a,c)		1,297,989
資産合計			12,648,852,513
負債
未払収益分配金	2(a)		333,365
買戻し投資証券未払金	2(a)		19,366,765
その他の負債	4,5,6,7,8		17,468,163
負債合計			37,168,293
純資産合計			12,611,684,220

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末における純資産価額の概要 2025年8月31日現在(未監査)

		ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
	通貨		2025年 8月31日現在		2024年 8月31日現在		2023年 8月31日現在
純資産合計	米ドル		12,611,684,220		15,200,042,083		13,611,805,574
以下の1口当たり純資産価額:
クラスA毎年分配型投資証券	米ドル		12.70		14.37		12.22
クラスAトータル・リターン分配型投資証券	米ドル		9.12		11.11		10.11
クラスA無分配投資証券	米ドル		67.26		76.11		64.74
クラスA豪ドル・ヘッジ無分配投資証券	豪ドル		21.21		24.36		21.09
クラスAオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券	オフショア中国人民元		181.66		212.07		184.92
クラスA香港ドル・ヘッジ無分配投資証券	香港ドル		221.05		254.41		218.82
クラスA日本円ヘッジ無分配投資証券	日本円		1,217		1,449		1,305
クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券	シンガポール・ドル		21.54		24.99		21.67
クラスAユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券	ユーロ		14.00		16.21		14.06
クラスAI無分配投資証券	米ドル		17.90		20.26		17.24
クラスBトータル・リターン分配型投資証券	米ドル		9.42		-		-
クラスB無分配投資証券	米ドル		9.60		10.97		-
クラスC無分配投資証券	米ドル		50.01		57.30		49.35
クラスD毎年分配型投資証券	米ドル		17.37		19.59		16.57
クラスD毎四半期分配英国報告型投資証券	米ドル		17.73		19.97		16.90
クラスD無分配投資証券	米ドル		76.94		86.41		72.96
クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券	ユーロ		12.31		14.14		12.18
クラスE無分配投資証券	米ドル		59.62		67.79		57.96
クラスEユーロ・ヘッジ無分配投資証券	ユーロ		10.18		11.85		10.33
クラスI毎年分配英国報告型投資証券	米ドル		11.89		13.40		11.33
クラスI無分配投資証券	米ドル		15.96		17.89		15.07
クラスIユーロ・ヘッジ無分配投資証券	ユーロ		12.46		14.29		12.27
クラスS毎年分配英国報告型投資証券	米ドル		10.27		-		-
クラスS毎四半期分配英国報告型投資証券	英ポンド		10.25		-		-
クラスS無分配投資証券	米ドル		10.80		12.12		10.21
クラスSスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券	スイス・フラン		10.14		-		-
クラスSユーロ・ヘッジ無分配投資証券	ユーロ		10.31		11.83		10.17
クラスXトータル・リターン分配型投資証券	米ドル		9.59		11.46		10.20
クラスX無分配投資証券	米ドル		88.74		98.69		82.52

価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算することによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
損益および純資産変動計算書 2024年9月1日から2025年8月31日までの会計年度

			ワールド・ ヘルスサイエンス・ ファンド
	注記		米ドル
期首純資産			15,200,042,083
収益
現金および現金同等物に係る利息	2(b)		18,389,294
受取配当金、源泉徴収税控除後	2(b)		169,899,567
有価証券貸付による収益	2(b)		623,409
その他の払戻し	10		3,275
収益合計	2(b)		188,915,545
費用
年間サービス費用	6		27,128,861
ローン・コミットメント・フィー	16		119,450
保管および預託報酬	2(h),7		1,099,790
販売報酬	5		15,686,313
税金	8		5,888,097
投資運用報酬	4		178,338,485
費用合計			228,260,996
純損失			(39,345,451)
以下に係る実現純評価益/(損):
投資有価証券	2(a)		575,265,333
先渡為替予約	2(c)		1,848,381
その他の取引に係る外国通貨	2(i)		1,018,292
実現純評価益/(損)合計			578,132,006
以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額:
投資有価証券	2(a)		(2,313,403,395)
先渡為替予約	2(c)		(7,730,378)
その他の取引に係る外国通貨	2(i)		(2,818)
当期未実現評価益/(損)の純変動			(2,321,136,591)
運用成績による純資産の減少			(1,782,350,036)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額			3,307,744,491
投資証券買戻しによる正味支払額			(4,111,782,560)
資本の変動による純資産の減少			(804,038,069)
配当金宣言額	15		(1,969,758)
期末純資産			12,611,684,220

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2024年9月1日から2025年8月31日までの会計年度(未監査)

	ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
	期首発行済 投資証券口数		当期発行 投資証券口数		当期買戻し 投資証券口数		期末発行済 投資証券口数
クラスA毎年分配型投資証券	58,739,968		7,281,163		13,652,122		52,369,009
クラスAトータル・リターン分配型投資証券	465,523		2,485,933		813,429		2,138,027
クラスA無分配投資証券	97,093,493		22,035,313		27,543,554		91,585,252
クラスA豪ドル・ヘッジ無分配投資証券	3,247,763		821,823		1,270,678		2,798,908
クラスAオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券	4,921,454		3,557,151		3,630,207		4,848,398
クラスA香港ドル・ヘッジ無分配投資証券	790,745		288,148		255,127		823,766
クラスA日本円ヘッジ無分配投資証券	177,840		23,882		21,279		180,443
クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券	8,384,404		2,687,366		3,343,298		7,728,472
クラスAユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券	6,525,730		1,886,124		2,574,348		5,837,506
クラスAI無分配投資証券	4,916,109		4,607,258		2,289,384		7,233,983
クラスBトータル・リターン分配型投資証券	-		9,391		5,196		4,195
クラスB無分配投資証券	500		1,421,531		975,148		446,883
クラスC無分配投資証券	7,371,752		1,408,941		1,316,499		7,464,194
クラスD毎年分配型投資証券	2,386,091		293,298		1,162,249		1,517,140
クラスD毎四半期分配英国報告型投資証券	2,807,094		760,823		1,048,295		2,519,622
クラスD無分配投資証券	17,176,366		2,879,395		5,872,265		14,183,496
クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券	2,502,100		1,225,092		2,035,416		1,691,776
クラスE無分配投資証券	35,241,821		6,609,634		8,260,703		33,590,752
クラスEユーロ・ヘッジ無分配投資証券	2,064,239		2,287,422		846,210		3,505,451
クラスI毎年分配英国報告型投資証券	75,302		4,254		13,929		65,627
クラスI無分配投資証券	93,690,700		25,920,281		33,877,547		85,733,434
クラスIユーロ・ヘッジ無分配投資証券	5,918,084		4,542,884		3,498,641		6,962,327
クラスS毎年分配英国報告型投資証券	-		500		-		500
クラスS毎四半期分配英国報告型投資証券	-		374		-		374
クラスS無分配投資証券	5,046,674		2,035,388		4,208,725		2,873,337
クラスSスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券	-		416		-		416
クラスSユーロ・ヘッジ無分配投資証券	787,876		916,959		441,459		1,263,376
クラスXトータル・リターン分配型投資証券	699,770		1,470,943		255,666		1,915,047
クラスX無分配投資証券	411,629		731,205		222,196		920,638

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
投資有価証券明細表 2025年8月31日現在

保有高	銘柄	時価 (米ドル)	純資産比率 (%)
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
ファンド
	アイルランド
109,468,987	BlackRock ICS US Dollar Liquidity Fund~	109,468,987	0.87
ファンド合計		109,468,987	0.87
普通株式/優先株式
	オーストラリア
213,628	CSL	29,675,623	0.23
	ベルギー
420,669	UCB	97,820,090	0.78
	ケイマン諸島
5,874,000	Abbisko Cayman*	12,799,107	0.10
6,177,000	Wuxi Biologics Cayman	26,283,257	0.21
		39,082,364	0.31
	デンマーク
114,190	Genmab	28,540,866	0.22
5,097,773	Novo Nordisk	286,155,029	2.27
107,686	Zealand Pharma*	7,422,108	0.06
		322,118,003	2.55
	フランス
343,278	EssilorLuxottica	104,562,437	0.83
1,950,256	Sanofi	193,122,417	1.53
		297,684,854	2.36
	ドイツ
1,541,165	Bayer	50,352,244	0.40
92,938	BioNTech ADR	9,395,102	0.07
318,861	Merck	40,487,365	0.32
148,477	Sartorius	34,560,693	0.27
903,663	Siemens Healthineers	50,104,964	0.40
		184,900,368	1.46
	アイルランド
4,446,188	Medtronic	412,072,704	3.27
143,826	STERIS	35,388,387	0.28
		447,461,091	3.55
	イスラエル
2,899,305	Teva Pharmaceutical Industries	52,825,337	0.42
	日本
4,678,000	Daiichi Sankyo*	110,845,315	0.88
998,800	Eisai	30,584,623	0.24

保有高	銘柄	時価 (米ドル)	純資産比率 (%)
	日本(続き)
1,056,700	M3 Inc*	15,691,405	0.13
		157,121,343	1.25
	ジャージー
697,017	Novocure*	8,517,548	0.07
	オランダ
74,991	Argenx ADR	52,759,918	0.42
	スイス
716,699	Alcon*	57,190,477	0.45
334,445	Galderma	58,744,737	0.47
264,207	Lonza	187,873,037	1.49
3,187,702	Novartis	403,122,757	3.20
1,151,904	Roche	375,755,937	2.98
228,447	Sonova*	67,048,373	0.53
		1,149,735,318	9.12
	英国
3,984,158	AstraZeneca	635,067,068	5.03
715,560	Autolus Therapeutics ADR	1,105,540	0.01
		636,172,608	5.04
	米国
5,704,089	Abbott Laboratories*	753,281,994	5.97
3,303,189	AbbVie	690,630,756	5.48
799,390	Agilent Technologies	100,151,576	0.79
2,468,246	Allogene Therapeutics	2,887,848	0.02
383,207	Alnylam Pharmaceuticals	172,784,204	1.37
1,148,696	Amgen	330,640,656	2.62
944,781	Becton Dickinson	182,144,329	1.44
473,440	Biogen	63,090,614	0.50
426,033	BioMarin Pharmaceutical	24,812,162	0.20
300,928	Bio-Techne*	16,481,827	0.13
4,491,176	Boston Scientific	472,426,804	3.75
2,378,680	Bristol-Myers Squibb	112,297,483	0.89
752,393	Cencora	218,261,686	1.73
862,045	Centene	24,861,378	0.20
203,980	Cigna	61,630,517	0.49
489,536	Cooper	32,353,435	0.25
1,985,555	CVS Health	144,846,237	1.15
878,174	Danaher	181,562,474	1.44
697,581	Dexcom	52,318,575	0.41
3,672,440	Edwards Lifesciences	298,349,026	2.37
312,450	Elevance Health	98,562,352	0.78
928,064	Eli Lilly	681,495,957	5.40
597,439	Exact Sciences*	27,840,657	0.22
509,232	GE HealthCare Technologies	37,713,722	0.30
1,518,974	Gilead Sciences	171,097,232	1.36

保有高	銘柄	時価 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
256,025	HCA Healthcare*	104,181,693	0.82
141,928	Humana	42,859,417	0.34
130,193	IDEXX Laboratories	84,400,216	0.67
366,585	Incyte	30,774,811	0.24
194,847	Insmed	26,296,551	0.21
78,420	Insulet	26,402,446	0.21
531,249	Intuitive Surgical	250,622,028	1.98
298,991	IQVIA*	57,170,069	0.45
5,279,825	Johnson & Johnson	929,513,192	7.37
373,110	Labcorp	103,314,159	0.82
357,246	McKesson	244,074,040	1.94
2,185,467	Merck	183,797,775	1.46
49,682	Mettler-Toledo International*	63,598,425	0.51
642,230	Moderna*	15,516,277	0.12
273,412	Neurocrine Biosciences	37,979,661	0.30
65,544	Penumbra*	17,843,698	0.15
6,679,077	Pfizer	165,607,714	1.32
384,724	Quest Diagnostics	69,527,321	0.55
176,720	Regeneron Pharmaceuticals	102,538,246	0.82
276,723	Repligen	34,233,402	0.28
611,429	Rhythm Pharmaceuticals	63,142,273	0.50
682,007	Stoke Therapeutics*	13,490,098	0.11
770,324	Stryker	301,859,162	2.39
672,931	Thermo Fisher Scientific*	331,781,900	2.63
79,540	United Therapeutics	24,377,817	0.19
1,335,559	UnitedHealth	408,681,054	3.24
198,520	Veeva Systems	54,555,281	0.43
313,285	Vertex Pharmaceuticals	123,249,452	0.98
312,747	Waters	93,917,924	0.74
235,906	West Pharmaceutical Services	58,176,778	0.46
		9,016,006,381	71.49
普通株式/優先株式合計		12,491,880,846	99.05
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計		12,601,349,833	99.92
その他の譲渡可能な有価証券
普通株式
	米国
1,547,964	Helix Acquisition**	12,478,039	0.10
221,178	Mirati Therapeutics**	165,883	0.00
		12,643,922	0.10
普通株式合計		12,643,922	0.10

保有高	銘柄	時価 (米ドル)	純資産比率 (%)
ライツ
	米国
264,817	ABIOMED INC (31/12/2049)**	595,838	0.00
ライツ合計		595,838	0.00
その他の譲渡可能な有価証券合計		13,239,760	0.10
投資有価証券合計		12,614,589,593	100.02
その他の純負債		(2,905,373)	(0.02)
純資産合計(米ドル)		12,611,684,220	100.00

~ 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記10を参照のこと。
* 当該有価証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
** 注記2(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
未決済先渡為替予約 2025年8月31日現在

通貨	買予約	通貨	売予約	取引相手	期日	未実現評価益/(損) (米ドル)
豪ドル・ヘッジ投資証券クラス
AUD	60,060,605	USD	39,206,725	BNY Mellon	12/9/2025	61,807
USD	474,451	AUD	729,772	BNY Mellon	12/9/2025	(2,686)
未実現純評価益						59,121
スイス・フラン・ヘッジ投資証券クラス
CHF	4,246	USD	5,276	BNY Mellon	12/9/2025	31
USD	44	CHF	35	BNY Mellon	12/9/2025	-
未実現純評価益						31
オフショア中国人民元ヘッジ投資証券クラス
CNY	900,692,718	USD	125,610,931	BNY Mellon	12/9/2025	926,322
USD	2,956,423	CNY	21,157,502	BNY Mellon	12/9/2025	(15,981)
未実現純評価益						910,341
ユーロ・ヘッジ投資証券クラス
EUR	245,532,879	USD	286,317,947	BNY Mellon	12/9/2025	414,798
USD	9,134,671	EUR	7,841,574	BNY Mellon	12/9/2025	(22,698)
未実現純評価益						392,100
香港ドル・ヘッジ投資証券クラス
HKD	184,995,832	USD	23,643,090	BNY Mellon	12/9/2025	98,989
USD	391,370	HKD	3,052,869	BNY Mellon	12/9/2025	(431)
未実現純評価益						98,558
日本円ヘッジ投資証券クラス
JPY	221,059,700	USD	1,500,827	BNY Mellon	12/9/2025	3,722
USD	12,521	JPY	1,842,478	BNY Mellon	12/9/2025	(19)
未実現純評価益						3,703
シンガポール・ドル・ヘッジ投資証券クラス
SGD	167,985,423	USD	131,046,518	BNY Mellon	12/9/2025	(207,328)
USD	1,333,463	SGD	1,711,810	BNY Mellon	12/9/2025	183
未実現純評価損						(207,145)
未実現純評価益合計 (米ドル建の基礎となるエクスポージャー:622,374,270米ドル)						1,256,709

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
業種別内訳 2025年8月31日現在

	純資産比率 (%)
医薬	47.97
ヘルスケア用品	30.56
バイオテクノロジー	9.79
保健サービス	9.39
投資ファンド	0.87
電子機器	0.78
ソフトウェア	0.43
インターネット	0.13
代替エネルギー源	0.10
その他の純負債	(0.02)
	100.00

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ブラックロック・ICS・USトレジャリー・ファンド
損益計算書
2025年9月30日に終了した会計年度

			2025年		2024年
	注記		千米ドル		千米ドル
営業収益	5		1,145,586		1,323,445
金融商品に係る純利益	7		3,983		1,193
投資収益合計			1,149,569		1,324,638
営業費用	6		(34,690)		(34,746)
純営業利益			1,114,879		1,289,892
財務費用:
償還可能投資証券保有者への分配金	9		(985,612)		(1,181,253)
財務費用合計			(985,612)		(1,181,253)
純利益			129,267		108,639
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加			129,267		108,639

本損益計算書に計上された損益以外で当会計年度に認識された損益はない。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ブラックロック・ICS・USトレジャリー・ファンド
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2025年9月30日に終了した会計年度

			2025年		2024年
			千米ドル		千米ドル
期首純資産			29,020,395		22,509,833
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加			129,267		108,639
投資証券取引:
償還可能投資証券の発行			257,076,622		233,764,457
償還可能投資証券の買戻し			(259,593,344)		(227,864,052)
分配金再投資額			392,447		501,518
投資証券取引による純資産の(減少)/増加			(2,124,275)		6,401,923
期末純資産			27,025,387		29,020,395

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ブラックロック・ICS・USトレジャリー・ファンド
貸借対照表
2025年9月30日現在

			2025年		2024年
	注記		千米ドル		千米ドル
流動資産
現金			1,018,172		506,027
未収金	11		38,119		55,515
損益を通じて公正価値で測定する金融資産	4		26,248,294		30,033,639
流動資産合計			27,304,585		30,595,181
流動負債
未払金	12		(279,198)		(1,574,786)
流動負債合計			(279,198)		(1,574,786)
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産	14		27,025,387		29,020,395

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ブラックロック・ICS・USトレジャリー・ファンド
投資有価証券明細表 2025年9月30日現在

通貨	保有高	銘柄	公正価値 (千米ドル)	純資産比率 (%)
公認の証券取引所に上場されているおよびその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券(2024年9月30日:103.49%)
政府債務証券(2024年9月30日:61.57%)
		米国(2024年9月30日:61.57%)
USD	12,300,000	US Treasury, 0.38%, 30/11/2025	12,219	0.05
USD	58,150,000	US Treasury, 0.38%, 31/12/2025	57,601	0.21
USD	83,860,000	US Treasury, 4.25%, 31/12/2025	83,862	0.31
USD	29,410,000	US Treasury, 0.38%, 31/01/2026	29,040	0.11
USD	16,800,000	US Treasury, 0.50%, 28/02/2026	16,553	0.06
USD	19,600,000	US Treasury, 4.63%, 28/02/2026	19,640	0.07
USD	78,245,000	US Treasury, 4.50%, 31/03/2026	78,389	0.29
USD	14,540,000	US Treasury, 2.38%, 30/04/2026	14,400	0.05
USD	91,000,000	US Treasury, 4.88%, 30/04/2026	91,434	0.34
USD	39,585,000	US Treasury, 1.63%, 15/05/2026	39,003	0.14
USD	11,800,000	US Treasury, 0.88%, 30/06/2026	11,518	0.04
USD	86,280,000	US Treasury, 4.63%, 30/06/2026	86,576	0.32
USD	12,136,000	US Treasury, 4.13%, 31/10/2026	12,187	0.05
USD	323,000,000	US Treasury, FRN, 4.07%, 31/10/2025	323,021	1.20
USD	902,960,000	US Treasury, FRN, 4.14%, 31/01/2026	903,446	3.34
USD	1,030,000,000	US Treasury, FRN, 4.05%, 30/04/2026	1,030,182	3.81
USD	993,835,000	US Treasury, FRN, 4.08%, 31/07/2026	994,226	3.68
USD	80,944,400	US Treasury Bill, 4.23%, 02/10/20251	80,935	0.30
USD	300,000,000	US Treasury Bill, 4.19%, 07/10/20251	299,791	1.11
USD	300,000,000	US Treasury Bill, 4.07%, 14/10/20251	299,560	1.11
USD	558,225,000	US Treasury Bill, 4.16%, 23/10/20251	556,815	2.06
USD	516,300,000	US Treasury Bill, 4.25%, 28/10/20251	514,676	1.90
USD	270,225,000	US Treasury Bill, 4.23%, 30/10/20251	269,331	1.00
USD	624,612,000	US Treasury Bill, 4.14%, 04/11/20251	622,187	2.30
USD	790,381,100	US Treasury Bill, 4.04%, 06/11/20251	787,208	2.91
USD	1,044,000,000	US Treasury Bill, 4.14%, 12/11/20251	1,039,009	3.84
USD	48,585,000	US Treasury Bill, 4.29%, 18/11/20251	48,311	0.18
USD	295,365,000	US Treasury Bill, 4.23%, 20/11/20251	293,667	1.09
USD	309,753,100	US Treasury Bill, 4.28%, 25/11/20251	307,754	1.14
USD	194,100,000	US Treasury Bill, 4.27%, 28/11/20251	192,800	0.71
USD	255,947,300	US Treasury Bill, 4.26%, 02/12/20251	254,095	0.94
USD	12,455,400	US Treasury Bill, 4.24%, 04/12/20251	12,363	0.05
USD	536,870,000	US Treasury Bill, 4.16%, 09/12/20251	532,647	1.97
USD	37,532,000	US Treasury Bill, 4.24%, 11/12/20251	37,225	0.14
USD	258,014,100	US Treasury Bill, 4.11%, 16/12/20251	255,808	0.95
USD	263,500,000	US Treasury Bill, 4.24%, 18/12/20251	261,128	0.97
USD	278,962,000	US Treasury Bill, 4.10%, 23/12/20251	276,357	1.02
USD	489,200,000	US Treasury Bill, 4.23%, 26/12/20251	484,424	1.79
USD	277,070,000	US Treasury Bill, 4.07%, 30/12/20251	274,286	1.02
USD	244,260,000	US Treasury Bill, 4.20%, 02/01/20261	241,667	0.89
USD	262,180,000	US Treasury Bill, 4.23%, 08/01/20261	259,191	0.96

通貨	保有高	銘柄	公正価値 (千米ドル)	純資産比率 (%)
		米国(2024年9月30日:61.57%)(続き)
USD	47,600,000	US Treasury Bill, 4.21%, 15/01/20261	47,022	0.17
USD	24,400,000	US Treasury Bill, 4.20%, 22/01/20261	24,085	0.09
USD	49,500,000	US Treasury Bill, 4.21%, 29/01/20261	48,820	0.18
USD	528,622,000	US Treasury Bill, 4.06%, 05/02/20261	521,204	1.93
USD	399,519,000	US Treasury Bill, 4.05%, 12/02/20261	393,615	1.46
USD	192,400,000	US Treasury Bill, 3.99%, 26/02/20261	189,306	0.70
USD	907,435,000	US Treasury Bill, 3.96%, 05/03/20261	892,277	3.30
USD	182,719,000	US Treasury Bill, 3.80%, 12/03/20261	179,652	0.66
USD	260,746,000	US Treasury Bill, 3.79%, 19/03/20261	256,199	0.95
USD	108,119,000	US Treasury Bill, 0.00%, 02/04/20261	106,090	0.39
USD	495,169,100	US Treasury Bill, 4.09%, 14/05/20261	483,006	1.79
USD	80,000,000	US Treasury Bill, 4.10%, 11/06/20261	77,785	0.29
USD	24,970,000	US Treasury Bill, 3.91%, 06/08/20261	24,165	0.09
USD	460,307,000	US Treasury Bill, 3.80%, 03/09/20261	444,536	1.64
		米国合計	15,692,294	58.06
政府債務証券に対する投資合計			15,692,294	58.06
リバースレポ取引(2024年9月30日:41.92%)
		カナダ(2024年9月30日:6.20%)
USD	1,536,000,000	Bank of Nova Scotia plc, 4.20%, 01/10/2025	1,536,000	5.68
USD	1,165,000,000	TD Securities (USA) LLC, 4.20%, 01/10/2025	1,165,000	4.31
		カナダ合計	2,701,000	9.99
		フランス(2024年9月30日:22.96%)
USD	658,000,000	BNP Paribas SA, 4.20%, 01/10/2025	658,000	2.44
USD	1,363,000,000	Credit Agricole SA, 4.20%, 01/10/2025	1,363,000	5.04
USD	1,530,000,000	Natixis SA, 4.20%, 01/10/2025	1,530,000	5.66
USD	1,310,000,000	Societe Generale SA, 4.20%, 01/10/2025	1,310,000	4.85
		フランス合計	4,861,000	17.99
		英国(2024年9月30日:10.35%)
		米国(2024年9月30日:2.41%)
USD	87,000,000	Bofa Securities Inc., 4.20%, 01/10/2025	87,000	0.32
USD	1,132,000,000	Citigroup Global Markets, Inc., 4.20%, 01/10/2025	1,132,000	4.19
USD	1,775,000,000	Wells Fargo Securities LLC, 4.20%, 01/10/2025	1,775,000	6.57
		米国合計	2,994,000	11.08
リバースレポ取引に対する投資合計			10,556,000	39.06
公認の証券取引所に上場されているおよびその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券合計			26,248,294	97.12

			公正価値 (千米ドル)	純資産比率 (%)
損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計			26,248,294	97.12
現金			1,018,172	3.77
その他の資産および負債			(241,079)	(0.89)
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産			27,025,387	100.00

1 レートは期末現在の割引率または割引率のレンジである。

資産合計額の内訳					資産合計に対する割合 (%)
公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券					24.53
その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券					32.94
リバースレポ取引					38.66
その他の資産					3.87
資産合計					100.00