有価証券報告書-第48期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)

39.金融商品
(1)資本管理
NIDECは、持続的な企業価値の向上と配当性向30%を見据えて、資本効率と財務健全性を両立した最適な資本構成を、資本管理の基本方針としております。
NIDECの親会社所有者帰属持分比率及び親会社所有者帰属持分当期利益率は次のとおりであります。

	前連結会計年度 (2020年3月31日)		当連結会計年度 (2021年3月31日)
親会社所有者帰属持分比率	44.6	%	48.6	%

	前連結会計年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)		当連結会計年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
親会社所有者帰属持分当期利益率	6.0	%	11.9	%

なお、NIDECが適用を受ける重要な資本規制はありません。
(2)信用リスク管理
NIDECは、営業債権に関する債務不履行を「債務者である顧客が債務を履行せず回収が不能となること」と定義しております。そのためNIDECは、営業債権について、債務者の財務状況の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図るため、与信管理規定に従い、主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日及び残高を管理しております。
なお、NIDECでは、特定の相手先に対する過度に集中した信用リスクはありません。
金融資産の信用リスクに係る最大エクスポージャーは、連結財務諸表に表示されている減損後の帳簿価額となります。
各年度末において期日が経過している債権の年齢分析及び、予想信用損失は次のとおりであります。
前連結会計年度(2020年3月31日)
(単位:百万円)

	期日経過後
	合計	6ヶ月以内	6ヶ月超～1年以内	1年超
営業債権及びその他の債権
債権金額	41,003	32,107	3,568	5,328
損失評価引当金	△2,773	△76	△149	△2,548
純額	38,230	32,031	3,419	2,780
予想信用損失率	6.8%	0.2%	4.2%	47.8%
その他の金融資産
債権金額	484	-	-	484
損失評価引当金	△443	-	-	△443
純額	41	-	-	41
予想信用損失率	91.5%	-	-	91.5%

当連結会計年度(2021年3月31日)
(単位:百万円)

	期日経過後
	合計	6ヶ月以内	6ヶ月超～1年以内	1年超
営業債権及びその他の債権
債権金額	45,694	34,303	6,427	4,964
損失評価引当金	△3,801	△165	△51	△3,585
純額	41,893	34,138	6,376	1,379
予想信用損失率	8.3%	0.5%	0.8%	72.2%
その他の金融資産
債権金額	1,047	-	-	1,047
損失評価引当金	△442	-	-	△442
純額	605	-	-	605
予想信用損失率	42.3%	-	-	42.3%

損失評価引当金の増減は次のとおりであります。
(単位:百万円)

	前連結会計年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)		当連結会計年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
	営業債権及び その他の債権	その他の金融資産	営業債権及び その他の債権	その他の金融資産
損失評価引当金期首残高	3,003	456	3,378	452
損失評価引当金繰入額<純額>	831	5	667	△3
目的使用	△311	△9	△855	-
在外営業活動体の換算差額等	△145	△0	1,341	△1
損失評価引当金期末残高	3,378	452	4,531	448

(3)流動性リスク管理
NIDECは、運転資金や設備投資資金の調達を、金融機関からの借入や直接金融市場からの資金調達に依存しております。金融市況の変化やその他の要因により金融機関が貸付枠、信用供与枠額や条件を圧縮した場合、NIDECの財政状態が悪化した結果、信用格付機関がNIDECの信用格付けを大幅に引下げた場合、または、経済状況の後退により投資家の意欲が減少した場合、NIDECが必要な資金を必要な時期に、希望する条件で調達できない可能性があります。
NIDECは、かかる流動性リスクに備えるため、定期的に手元流動性及び有利子負債の状況等を把握し、資金調達計画を作成しております。また、作成した計画に従って機動的な資金調達が可能となるよう、取締役会で借入枠設定の承認を行っております。
NIDECの長期債務の年度別満期返済予定額については、「21.短期借入金及び長期債務」を参照ください。
(4)市場リスク管理
①為替リスク管理
NIDECの海外売上の大部分は米国ドル・ユーロ・人民元・タイバーツ等の外貨で構成されており、円に対する各通貨の下落はNIDECの売上・営業利益・当期利益等に悪影響を及ぼすリスクがあります。また、在外子会社の財務諸表の連結に際しても為替変動の影響が生じます。
これらの為替リスク管理のため、NIDECは通貨ごとの金銭債権債務バランスのコントロールや売上・仕入通貨のマリー等のナチュラルヘッジを基本としております。なお、一部取引については為替変動の影響を抑制するため先物為替予約等を利用しております。
NIDECが連結会計年度末において保有する外貨建金融商品において、その他全ての変数を一定とすることを前提に、米国ドル、ユーロに対してそれぞれ1%円高となった場合に、連結損益計算書の税引前利益に与える影響は次のとおりであります。
(単位:百万円)

	前連結会計年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)	当連結会計年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
米国ドル(1%円高)	165	△620
ユーロ(1%円高)	△216	△235

②金利リスク管理
NIDECは重要性のある有利子資産を有していないため、NIDECの損益及びキャッシュ・フローが市場金利に左右されることは実質的にありません。
NIDECは有利子負債を保有しており、それらの金利変動やキャッシュ・フロー増減リスクを管理するため、金利スワップ取引等を利用するとともに、金利の動きを適宜モニタリングしております。その結果、利息の支払いがNIDECに与える影響は小さいため、金利感応度分析は行っておりません。
③株価変動リスク管理
NIDECが保有する株式については、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し、評価損益を把握している他、発行体との関係を勘案の上、保有状況を継続的に適宜見直しております。