有価証券報告書-第70期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(1)財政状態の分析
(資産)
当連結会計年度末における流動資産は178億56百万円となり、前連結会計年度末に比べ12億27百万円増加いたしました。これは主に受取手形及び売掛金が6億33百万円、商品及び製品が5億77百万円増加したことによるものであります。固定資産は107億43百万円となり、前連結会計年度末に比べ3億12百万円増加いたしました。これは主にのれんが1億23百万円、投資有価証券が1億98百万円増加したことによるものであります。
この結果、総資産は285億99百万円となり、前連結会計年度末に比べ15億40百万円増加いたしました。
(負債)
当連結会計年度末における流動負債は68億79百万円となり、前連結会計年度末に比べ4億59百万円増加いたしました。これは主に支払手形及び買掛金が1億円、短期借入金が2億72百万円増加したことによるものであります。固定負債は8億24百万円となり、前連結会計年度末に比べ96百万円増加いたしました。これは主に繰延税金負債が49百万円増加したことによるものであります。
この結果、負債合計は77億3百万円となり、前連結会計年度末に比べ5億55百万円増加いたしました。
(純資産)
当連結会計年度末における純資産合計は208億96百万円となり、前連結会計年度末に比べ9億85百万円増加いたしました。これは主に親会社株主に帰属する当期純利益14億41百万円及びその他有価証券評価差額金1億42百万円の増加と剰余金の配当5億85百万円の支払によるものであります。
この結果、自己資本比率は73.1%(前連結会計年度末は73.6%)となりました。
(2)キャッシュ・フローの状況の分析
当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、25億95百万円(前年同期は27億30百万円)となりました。当連結会計年度末におけるキャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果獲得した資金は、9億32百万円(前年同期比34.3%減)となりました。これは主に、増加要因としての税金等調整前当期純利益22億63百万円、減少要因としての売上債権の増加額5億49百万円、法人税等の支払額7億56百万円によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は、5億44百万円(前年同期比61.4%減)となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出91百万円、子会社株式の取得による支出4億53百万円によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果使用した資金は、5億22百万円(前年同期比1.8%増)となりました。これは主に、配当金の支払額5億85百万円によるものであります。
財務指標のトレンドは以下のとおりであります。

	平成24年 3月期	平成25年 3月期	平成26年 3月期	平成27年 3月期	平成28年 3月期
自己資本比率(%)	67.7	70.1	72.6	73.6	73.1
時価ベースの自己資本比率(%)	49.9	54.4	68.3	66.2	53.7
キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)	-	-	-	-	0.3
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)	349.4	463.1	183.6	538.0	186.0

(注)1.各指標の算出にあたっては以下の算式を使用しております。
自己資本比率:自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率:株式時価総額/総資産
株式時価総額:期末株価終値×期末発行済株式数(自己株式控除後)
キャッシュ・フロー対有利子負債比率:有利子負債/営業キャッシュ・フロー
有利子負債:利子を支払っている負債
インタレスト・カバレッジ・レシオ:営業キャッシュ・フロー/利払い
2.平成25年3月期以降は連結財務諸表、平成24年3月期は個別財務諸表に記載された数値を使用しております。
(3)経営成績の分析
当連結会計年度におきましては、売上高は485億12百万円(前年同期比9.0%増)、営業利益は13億20百万円(前年同期比10.6%増)、経常利益は21億52百万円(前年同期比4.1%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は14億41百万円(前年同期比25.8%増)となりました。
当社グループといたしましては、自社オリジナル商品の開発を強化しつつ、既存市場におけるシェア拡大に注力するとともに、中国向けの所謂越境EC事業者との取引拡大など、新規販売チャネルの開拓に取り組んでまいりました。また、個人消費の持ち直しや企業収益に改善の動きがみられるなど、販売が好調に推移したため、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度の実績を上回りました。