有価証券報告書-第50期(2025/06/01-2026/05/31)

(1)経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループ(当社及び連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。
① 経営成績の状況
当連結会計年度における世界の経済情勢は、中東情勢の悪化やウクライナ情勢の長期化、米国の通商政策の動向や金融資本市場の変動の影響など、依然として先行き不透明な状況が継続しております。
このような経済状況のもと、当社グループの主要取引先である自動車分野につきましては、自動車部品メーカー向け半導体の販売などにより売上は増加しました。民生分野ならびに産業機器分野につきましては、前期並みの売上で推移しており、アミューズメント分野につきましては、遊技機関連の販売が堅調に推移し、売上は増加しました。その他分野につきましても、売上は堅調に推移しました。
その結果、当連結会計年度の業績は、売上高は1,203億27百万円(前期比22.6%増)、営業利益は27億63百万円(前期比28.6%増)、経常利益は30億54百万円(前期比28.5%増)となり、親会社株主に帰属する当期純利益は21億30百万円(前期比25.5%増)となりました。
セグメントの業績は、次のとおりです。
国内事業部門
自動車部品メーカー向け半導体の販売ならびにアミューズメント分野の売上増加などもあり、連結売上高は1,023億90百万円(前期比24.5%増)、セグメント利益は25億12百万円(前期比16.0%増)となりました。
海外事業部門
自動車分野ならびにその他分野の売上が堅調に推移したこともあり、連結売上高は179億37百万円(前期比12.8%増)となりました。セグメント利益は9億3百万円(前期比50.7%増)となりました。
② 財政状態の状況
(資産)
当連結会計年度における資産の合計は、409億43百万円となり、前連結会計年度と比較して9億14百万円の増加となりました。これは現金及び預金8億26百万円の増加、電子記録債権19億88百万円の減少、棚卸資産25億98百万円の増加等が反映されたことによるものであります。
(負債)
当連結会計年度における負債の合計は、230億11百万円となり、前連結会計年度と比較して13億9百万円の減少となりました。これは支払手形及び買掛金11億56百万円の減少、短期借入金11億88百万円の減少等が反映されたことによるものであります。
(純資産)
当連結会計年度における純資産の合計は、179億31百万円となり、前連結会計年度と比較して22億24百万円の増加となりました。これは利益剰余金15億32百万円の増加等が反映されたことによるものであります。
③ キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)の残高は、51億83百万円となり、前連結会計年度末と比較して8億26百万円の増加となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度において営業活動の結果獲得した資金は、24億77百万円(前期は92億17百万円の使用)となりました。これは主に棚卸資産の増加額24億11百万円があったものの、売上債権の減少額20億35百万円、税金等調整前当期純利益30億29百万円等が反映されたことによるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度において投資活動の結果使用した資金は、69百万円(前期は2億14百万円の使用)となりました。これは主に有形固定資産の売却による収入1億48百万円があったものの、関係会社株式の取得による支出77百万円、有形固定資産取得による支出1億57百万円等が反映されたことによるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度において財務活動の結果使用した資金は、19億29百万円(前期は107億65百万円の獲得)となりました。これは主に短期借入金の純増減額の減少11億88百万円、配当金の支払額5億97百万円等が反映されたことによるものであります。
④ 生産、受注及び販売の実績
a.生産実績
当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
(単位:千円)

セグメントの名称	当連結会計年度 (自 2025年6月1日 至 2026年5月31日)	前期比(%)
海外事業部門	4,353,139	93.7

(注)1.セグメント間取引については、相殺消去しております。
2.生産実績は、海外事業部門のうち当社連結子会社M.A.TECHNOLOGY,INC.にて生産販売した金額を表しております。
b.仕入実績
当連結会計年度における仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
(単位:千円)

セグメントの名称	当連結会計年度 (自 2025年6月1日 至 2026年5月31日)	前期比(%)
国内事業部門	99,383,284	111.1
海外事業部門	16,378,705	125.9
合 計	115,761,990	113.0

(注)1.セグメント間取引については、相殺消去しております。
2.金額は仕入実績から支給品及び社内への振替分を控除しております。
当連結会計年度における仕入実績を品目別に示すと、次のとおりであります。
(単位:千円)

品 目 別	当連結会計年度 (自 2025年6月1日 至 2026年5月31日)	前期比(%)
半導体	96,009,866	112.0
電子部品	8,668,967	118.3
ユニット・アセンブリ	5,660,542	113.6
その他	5,422,613	123.4
合 計	115,761,990	113.0

(注)金額は仕入実績から支給品及び社内への振替分の仕入実績を控除しております。
c.販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
(単位:千円)

セグメントの名称	当連結会計年度 (自 2025年6月1日 至 2026年5月31日)	前期比(%)
国内事業部門	102,390,509	124.5
海外事業部門	17,937,330	112.8
合 計	120,327,839	122.6

(注)1.セグメント間取引については、相殺消去しております。
2.前連結会計年度及び当連結会計年度の主な相手先グループ(相手先とその連結子会社)別の販売実績及び当該販売実績に対する割合は次のとおりであります。
(単位:千円)

相 手 先	前連結会計年度 (自 2024年6月1日 至 2025年5月31日)		当連結会計年度 (自 2025年6月1日 至 2026年5月31日)
	金 額	割合(%)	金 額	割合(%)
㈱デンソーグループ	58,848,585	59.9	77,772,799	64.6

当連結会計年度における販売実績を品目別に示すと、次のとおりであります。
(単位:千円)

品 目 別	当連結会計年度 (自 2025年6月1日 至 2026年5月31日)	前期比(%)
半導体	95,835,897	128.1
電子部品	8,941,013	103.8
ユニット・アセンブリ	10,298,229	100.2
その他	5,252,699	117.7
合 計	120,327,839	122.6

(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
a.経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
(売上高、売上総利益)
売上高は、前連結会計年度に比べ221億51百万円増加し、1,203億27百万円(前期比22.6%増)となりました。分野別では、自動車分野は自動車部品メーカー向け半導体の販売などにより売上は増加しました。民生分野ならびに産業機器分野につきましては、前期並みの売上で推移しており、アミューズメント分野につきましては、遊技機関連の販売が堅調に推移し、売上は増加しました。その他分野につきましても、売上は堅調に推移しました。セグメント別では、国内事業部門の売上高は前連結会計年度に比べ201億17百万円増加し、1,023億90百万円(前期比24.5%増)となり、海外事業部門の売上高は前連結会計年度に比べ20億33百万円増加し、179億37百万円(前期比12.8%増)となりました。売上総利益は、売上高の増加などに伴い、前連結会計年度に比べ7億76百万円増加し、60億63百万円(前期比14.7%増)となりました。また、売上総利益率は5.0%となりました。
(販売費及び一般管理費、営業利益)
販売費及び一般管理費は、前連結会計年度に比べ1億62百万円増加し、33億円(前期比5.2%増)となりました。売上高に対する販売費及び一般管理費の比率は2.7%となりました。営業利益は、前連結会計年度に比べ6億14百万円増加し、27億63百万円(前期比28.6%増)となりました。売上高に対する営業利益の比率は2.3%となりました。
(営業外損益、経常利益)
営業外損益は、前連結会計年度2億29百万円の利益(純額)から2億91百万円の利益(純額)に増加しました。経常利益は、前連結会計年度に比べ6億77百万円増加し、30億54百万円(前期比28.5%増)となりました。売上高に対する経常利益の比率は2.5%となりました。
(特別損益、税金等調整前当期純利益)
特別損益は、固定資産売却益(65百万円)、関係会社株式評価損(90百万円)があり、税金等調整前当期純利益は、30億29百万円(前期比29.1%増)となりました。
(親会社株主に帰属する当期純利益)
親会社株主に帰属する当期純利益については、法人税、住民税及び事業税8億16百万円などがあり、親会社株主に帰属する当期純利益は、21億30百万円(前期比25.5%増)となりました。
b.財政状態の状況に関する認識及び分析・検討内容
当連結会計年度の財政状態の認識及び分析・検討内容につきましては、「4.経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要②財政状態の状況」に記載のとおりであります。
②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
a.流動性及び資金の源泉
当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「4.経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析(1)経営成績等の状況の概要③キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
b.資金需要
当社グループの運転資金需要の主要なものは、売上の増加によるもの、仕入債務の支払いと売上債権の回収のサイト差から発生するもの、棚卸資産の増加によるものであります。その他、業務提携先への貸付けによるもの、業容の拡大及び管理体制の充実による人件費の増加をはじめとした販売費及び一般管理費も資金需要増加要因の一つであります。
c.財務政策
当社グループにおける増加運転資金につきましては、自己資金及び金融機関からの借入金により資金調達することとしております。短期運転資金の調達に関しましては、取引銀行6行と総額301億14百万円の当座貸越契約及びコミットメントライン契約を締結しており、安定的且つ機動的な資金調達を行える体制を整えております。
③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たりまして、決算日における資産・負債の報告数値、報告期間における収益・費用の報告数値に与える見積りについては、過去の実績等を勘案し、合理的に判断しております。
当社グループは、特に次の重要な会計方針が財務諸表作成における重要な見積りの判断に多くの影響を及ぼすと考えております。
a.収益の認識
売上高は、顧客からの注文書に基づき商品を出荷した時点で計上しております。なお、一部機械装置等においては顧客の検収時に売上を計上しております。
b.貸倒引当金
将来発生する顧客の支払不能額に備えるため一般債権に対しては過去の貸倒実績率を使用し、貸倒懸念のある顧客に対しては個別に回収不能額について見積り、貸倒引当金を計上しております。ただし、顧客の財務状態が悪化し、その支払能力が低下した場合、引当金の追加計上または貸倒損失が発生する可能性があります。
c.繰延税金資産
繰延税金資産の計上は、将来の利益計画に基づいた課税所得が十分に確保できること、また繰延税金資産の資産性があることを慎重に判断したうえで計上しております。繰延税金資産の回収可能性は、将来の課税所得の見積りに依存しますので、その見積り額が減少した場合は繰延税金資産が減額され、税金費用が計上される可能性があります。
④経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標である中期経営計画の目標値の達成状況は以下の通りです。

指標	2025年5月期 (初年度)	2026年5月期 (次年度)	2027年5月期 (最終年度)	中期経営計画
	実績値	実績値	予想値	目標値
連結売上高(千円)	98,176,390	120,327,839	110,000,000	100,000,000
連結営業利益(千円)	2,148,296	2,763,126	1,800,000	3,000,000
ROE(%)	11.3	12.7	-	10.0

各指標の2026年5月期の実績につきましては、自動車分野の半導体販売の増加、アミューズメント分野の遊技機関連販売の増加により、前期比で連結売上高、連結営業利益ともに増加しました。