有価証券報告書-第20期(平成28年7月1日-平成29年6月30日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、主に投資用又は分譲用のマンション開発販売事業を行うための事業計画に照らして、必要な資金を主に銀行からの長期借入により調達しております。長期借入金の返済期間は、事業計画における竣工・販売時期に対応して概ね1年半～2年であります。一時的な余資は安全性の高い金融資産(銀行預金)を主として運用しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
当社グループの主たる事業である不動産開発販売事業においては、現金決済をもって物件の引渡しが完了するため、原則として営業債権である受取手形及び売掛金は発生しません。
営業債務である買掛金及び未払金については、数ヶ月以内の支払期日であり、決済時において流動性リスク(支払日に支払いを実行できなくなるリスク)に晒されております。また、短期借入金は、運転資金の調達を目的としたものであり、1年以内の返済期日ではありますが、金利の変動リスクに晒されております。
社債及び長期借入金は、主に投資用又は分譲用のマンション開発販売事業のために必要な資金の調達を目的としたものであります。借入金は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。
ファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、支払時において流動性リスクに晒されております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 市場リスク(金利等の変動リスク)の管理
借入金に係る支払金利は変動リスクに晒されていますが、原則としてその借入期間は建物の竣工・販売時期に対応して概ね2年以内であり、月次単位で報告資料を作成し、急激な金利変動がないか管理を行っております。
② 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、財務経理部が適時に資金繰り計画を作成・更新すること等により、流動性リスク・金利変動リスクの管理を行っております。また、販売計画の遅延等により、当初の返済期日までに借入金の返済が難しい場合には、金融機関と事前に個別協議を行うことにより、借入金の返済期限の延長等に応じていただいております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(平成28年6月30日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価 (千円)	差額 (千円)
(1) 現金及び預金	2,547,554	2,547,554	-
資産計	2,547,554	2,547,554	-
(1) 買掛金	875,674	875,674	-
(2) 未払金	74,118	74,118	-
(3) 短期借入金	223,300	223,300	-
(4) 社債	218,000	217,623	△376
(5) 長期借入金	10,252,319	10,243,036	△9,282
(6) リース債務	70,483	70,432	△51
負債計	11,713,895	11,704,184	△9,710

※長期借入金、社債、リース債務の連結貸借対照表計上額及び時価については1年内返済予定の長期借入金、1年内償還予定の社債、1年内返済予定のリース債務を含めております。
当連結会計年度(平成29年6月30日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価 (千円)	差額 (千円)
(1) 現金及び預金	4,113,410	4,113,410	-
資産計	4,113,410	4,113,410	-
(1) 買掛金	417,485	417,485	-
(2) 未払金	95,179	95,179	-
(3) 短期借入金	255,000	255,000	-
(4) 社債	118,000	118,069	69
(5) 長期借入金	14,496,504	14,516,645	20,141
(6) リース債務	50,345	50,615	269
負債計	15,432,514	15,452,995	20,480

※長期借入金、社債、リース債務の連結貸借対照表計上額及び時価については1年内返済予定の長期借入金、1年内償還予定の社債、1年内返済予定のリース債務を含めております。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金
これらはすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
負 債
(1) 買掛金、(2) 未払金、(3) 短期借入金
これらはすべて短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4) 社債、(5)長期借入金、(6)リース債務
これらの時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入、社債の発行、リース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(注2)金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成28年6月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	2,547,554	-	-	-
合計	2,547,554	-	-	-

当連結会計年度(平成29年6月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	4,113,410	-	-	-
合計	4,113,410	-	-	-

(注3)社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成28年6月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	223,300	-	-	-	-	-
長期借入金	5,739,724	3,788,924	33,924	33,924	33,924	621,899
社債	100,000	82,000	36,000	-	-	-
リース債務	20,138	19,159	12,050	10,972	3,888	4,273
合計	6,083,162	3,890,083	81,974	44,896	37,812	626,172

当連結会計年度(平成29年6月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	255,000	-	-	-	-	-
長期借入金	7,172,540	5,782,840	65,040	65,040	65,040	1,346,004
社債	82,000	36,000	-	-	-	-
リース債務	19,159	12,050	10,972	3,888	2,166	2,107
合計	7,528,699	5,830,890	76,012	68,928	67,206	1,348,111