有価証券報告書-第35期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)

23.有利子負債
(1) 有利子負債の内訳
有利子負債の内訳は、以下の通りです。

(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日		平均利率(%) (注1)		返済期限 (注2)
流動
短期借入金	577,371		660,281		0.40		-
コマーシャル・ペーパー	100,000		162,701		0.07		-
1年内返済予定の長期借入金	758,522		844,816		0.96		-
1年内償還予定の社債(注3)	10,000		39,971		0.19		-
1年内返済予定のリース負債	365,202		292,572		1.28		-
1年内支払予定の割賦購入による未払金	186		138		1.76		-
合計	1,811,281		2,000,479
非流動
長期借入金	2,212,677		2,290,489		1.19		2022年4月～ 2031年6月
社債(注3)	384,327		764,021		0.37		2022年7月～ 2030年12月
リース負債	673,694		637,477		1.41		2022年4月～ 2051年3月
割賦購入による未払金	273		126		1.76		2022年4月～ 2027年7月
合計	3,270,971		3,692,113

(注1) 平均利率は、2021年3月31日の残高に対する加重平均利率を記載しています。
(注2) 返済期限は、2021年3月31日の残高に対する返済期限を記載しています。
(注3) 社債の発行条件の要約は、以下の通りです。

				(単位:百万円)
会社名・銘柄	発行年月日	2021年3月31日 (注)	利率 (%)	償還期限
ソフトバンク㈱
第1回無担保社債	2020年3月18日	10,000	0.13	2023年3月17日
第2回無担保社債	2020年3月18日	10,000	0.33	2025年3月18日
第3回無担保社債	2020年3月18日	10,000	0.45	2027年3月18日
第4回無担保社債	2020年3月18日	10,000	0.5	2030年3月18日
第5回無担保社債	2020年7月29日	10,000	0.1	2023年7月28日
第6回無担保社債	2020年7月29日	70,000	0.36	2025年7月29日
第7回無担保社債	2020年7月29日	20,000	0.58	2030年7月29日
第8回無担保社債	2020年12月3日	80,000	0.35	2025年12月3日
第9回無担保社債	2020年12月3日	25,000	0.48	2027年12月3日
第10回無担保社債	2020年12月3日	15,000	0.57	2030年12月3日
Zホールディングス㈱
第2回無担保社債	2017年2月28日	15,000 (15,000)	0.17	2022年2月28日
第3回無担保社債	2017年2月28日	15,000	0.37	2024年2月28日
第5回無担保社債	2017年12月7日	25,000	0.2	2022年12月7日
第6回無担保社債	2017年12月7日	25,000	0.35	2024年12月6日
第7回無担保社債	2017年12月7日	10,000	0.4	2027年12月7日
第8回無担保社債	2018年12月6日	15,000	0.2	2023年12月6日
第9回無担保社債	2018年12月6日	10,000	0.5	2028年12月6日
第10回無担保社債	2019年7月31日	59,927	0.04	2022年7月29日
第11回無担保社債	2019年7月31日	49,888	0.18	2024年7月31日
第12回無担保社債	2019年7月31日	69,822	0.37	2026年7月31日
第13回無担保社債	2019年7月31日	49,837	0.46	2029年7月31日
第14回無担保社債	2020年6月11日	24,971 (24,971)	0.2	2021年12月10日
第15回無担保社債	2020年6月11日	79,834	0.35	2023年6月9日
第16回無担保社債	2020年6月11日	69,802	0.6	2025年6月11日
第17回無担保社債	2020年6月11日	14,950	0.79	2027年6月11日
第18回無担保社債	2020年6月11日	9,961	0.9	2030年6月11日
合計		803,992	-	-

(内書)は、1年以内の償還予定額です。
(2) 財務制限条項
a. 当社の有利子負債に付されている財務制限条項
当社の有利子負債には財務制限条項が付されており、主な内容は次の通りです。
・連結会計年度末および第2四半期末において、当社グループの連結財政状態計算書における資本の額が、前年同期比75%を下回らないこと。
・事業年度末および第2四半期末において、当社の貸借対照表における純資産の額が、前年同期比75%を下回らないこと。
・連結会計年度において、当社グループの連結損益計算書における営業損益または純損益が2期連続損失とならないこと。
・事業年度において、当社の損益計算書における営業損益または当期純損益が2期連続損失とならないこと。
・連結会計年度末および第2四半期末において、当社グループのネットレバレッジ・レシオ(a)が一定の数値を上回らないこと。
(a) ネットレバレッジ・レシオ=ネットデット(b)÷調整後EBITDA(c)
(b) 当社グループの連結財政状態計算書に示される有利子負債から現金及び現金同等物に一定の調整を加えたものを控除した額。なお、ここでいう有利子負債には資産流動化(証券化)の手法による資金調達取引から生じた有利子負債を含めないなど一定の調整あり。
(c) EBITDAに金融機関との契約で定められた一定の調整を加えたもの。
b. Zホールディングスの有利子負債に付されている財務制限条項
当社の子会社であるZホールディングスの有利子負債には財務制限条項が付されており、主な内容は次の通りです。
・2020年9月決算期以降の各決算期における決算期の各末日時点におけるZホールディングスの貸借対照表に表示される純資産の額が、前年同期比75%を下回らないこと。
・2020年9月決算期以降の各決算期における第2四半期と決算期の各末日時点における同社グループの連結財政状態計算書に表示される資本の額が、前年同期比75%を下回らないこと。
・2020年9月決算期以降の各決算期における決算期の各末日時点における同社の貸借対照表において債務超過とならないこと。
・2020年9月決算期以降の各決算期における第2四半期と決算期の各末日時点における同社グループの連結財政状態計算書において債務超過とならないこと。
・2021年3月決算期以降の各決算期における決算期末日時点における同社の損益計算書に表示される営業損益または当期純損益に関して2期連続して損失とならないこと。
・2021年3月決算期以降の各決算期における決算期末日時点における同社グループの連結損益計算書に表示される営業損益または当期損益に関して2期連続して損失とならないこと。
・2020年9月決算期以降の各決算期における第2四半期と決算期の各末日時点における同社のネットレバレッジ・レシオ(a)が一定の数値以下であること。
(a) ネットレバレッジ・レシオ=ネットデット(b)÷調整後EBITDA(c)
(b) 同社グループの連結財政状態計算書に示される有利子負債から現金及び現金同等物を控除した額。なお、ここでいう有利子負債には資産流動化(証券化)の手法による資金調達取引から生じた有利子負債を含めない、㈱ジャパンネット銀行(現社名:PayPay銀行㈱)の有利子負債および現金及び現金同等物は、有利子負債および現金及び現金同等物に含めない等の一定の調整あり。
(c) EBITDAに金融機関との契約で定められた一定の調整を加えたもの。
(3) 権利が制限された資産
a. 割賦払いによる所有権留保資産
割賦払いにより購入しているため、所有権が留保されている資産は、以下の通りです。

			(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日
有形固定資産	541		444

これらの所有権が留保されている資産に対応する負債は、以下の通りです。

			(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日
有利子負債
1年内支払予定の割賦購入による未払金	186		138
上記以外の割賦購入による未払金	273		126
合計	459		264

b. 売却として会計処理していないセール・アンド・リースバック取引による資産
セール・アンド・リースバック取引を行った結果、売却として会計処理していないものは、当社グループが引き続き有形固定資産として計上しているものの、貸手に所有権が留保されている資産は、以下の通りです。

			(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日
有形固定資産	287,417		490,356

これらの所有権が留保されている資産に対応する負債は、以下の通りです。

			(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日
有利子負債
1年内返済予定の長期借入金	81,383		121,910
長期借入金	220,947		351,249
合計	302,330		473,159

c. 無形資産のリース契約による資産
無形資産のリース契約により取得した資産であるため、当社グループが譲渡、転貸または担保に供することが制限されている資産は、以下の通りです。

			(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日
無形資産	348,522		350,198

これらの譲渡、転貸または担保に供することが制限されている資産に対応する負債は、以下の通りです。

			(単位:百万円)
	2020年3月31日		2021年3月31日
有利子負債
1年内返済予定の長期借入金	107,690		115,058
長期借入金	208,896		228,442
合計	316,586		343,500

(4) 財務活動から生じた有利子負債の変動
財務活動から生じた有利子負債の変動(注1)は、以下の通りです。

													(単位:百万円)
	短期借入金		コマーシャル・ペーパー		長期借入金		社債		リース債務		リース負債		割賦購入による未払金		合計
2019年4月1日	41,120		-		2,435,824		130,000		876,484		-		8,290		3,491,718
新基準適用による累積的影響額(注1)	-		-		-		-		△876,484		1,377,549		-		501,065
2019年4月1日(修正後)	41,120		-		2,435,824		130,000		-		1,377,549		8,290		3,992,783
財務キャッシュ・フローによる変動
短期有利子負債の純増減額 (△は減少額)	43,800		45,000		-		-		-		-		-		88,800
新規資金調達による収入(注2)	944,327		55,000		1,261,708		270,000		-		-		-		2,531,035
返済による支出(注2)	△472,004		-		△727,512		△5,000		-		△480,183		△7,831		△1,692,530
営業キャッシュ・フローによる変動
利息の支払額	△3,210		-		△2,971		△783		-		△16,198		-		△23,162
非資金変動
新規リース取引又はリース負債の 再測定	-		-		-		-		-		138,668		-		138,668
償却原価	1,338		-		4,273		110		-		16,634		-		22,355
子会社又は他の事業に対する支配の 獲得又は喪失により生じた変動	22,000		-		-		-		-		2		-		22,002
その他	-		-		-		-		-		2,424		-		2,424
その他	-		-		△123		-		-		-		-		△123
2020年3月31日	577,371		100,000		2,971,199		394,327		-		1,038,896		459		5,082,252
財務キャッシュ・フローによる変動
短期有利子負債の純増減額 (△は減少額)	308,990		6,001		-		-		-		-		-		314,991
新規資金調達による収入(注2)	893,493		148,700		967,038		420,000		-		-		-		2,429,231
返済による支出(注2)	△1,232,265		△92,000		△876,948		△10,000		-		△389,093		△185		△2,600,491
営業キャッシュ・フローによる変動
利息の支払額	-		-		△2,080		△633		-		△12,708		-		△15,421
非資金変動
新規リース取引又はリース負債の 再測定	-		-		-		-		-		236,840		-		236,840
償却原価	1,893		-		4,879		298		-		12,803		-		19,873
子会社又は他の事業に対する支配の 獲得又は喪失により生じた変動	110,774		-		71,103		-		-		55,142		-		237,019
その他	25		-		0		-		-		△11,831		△10		△11,816
その他	-		-		114		-		-		-		-		114
2021年3月31日	660,281		162,701		3,135,305		803,992		-		930,049		264		5,692,592

(注1) 当社グループは、2020年3月31日に終了した1年間よりIFRS第16号を適用しているため、2019年4月1日以降においては、リース債務を認識していません。また、無形資産のリース取引にIFRS第16号を適用していません。これに伴い、2019年3月31日に終了した1年間に開示していた無形資産のファイナンス・リース取引に係るリース債務を長期借入金に修正再表示を行っています。
(注2) 長期借入金の「新規資金調達による収入」および「返済による支出」には、割賦債権の流動化による調達額および返済額が含まれています。2021年3月31日に終了した1年間に割賦債権の流動化によって調達した金額は381,308百万円(2020年3月31日に終了した1年間は447,684百万円)です。2021年3月31日に終了した1年間に割賦債権の流動化に関連して返済した金額は378,118百万円(2020年3月31日に終了した1年間は417,613百万円)です。