有価証券報告書-第80期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社は、ゴルフ場運営事業を行なうに際し必要な資金(主に銀行借入、社債発行及び預託金等)を調達しております。また、一時的な余資は短期的な預金等に限定しております。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である営業未収入金は、主にクレジットカード代金と未収年会費であり、未収年会費については会員への未収入金残高が預託金を超過した時点で退会処理を行い、未収入金と預託金の相殺処理を行なうため、与信リスクはほとんど発生致しません。
投資有価証券は上場株式であり、市場価額の変動リスクに晒されています。
借入金は主に運転資金及び設備投資資金の調達を目的としたものであり、固定金利による調達を行っています。
預託金については、利息は付されておりませんので金利変動リスクはありません。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
営業未収入金については、各ゴルフ場及び会員課が会員の状況及び未収入金残高を管理しています。
短期貸付金及び長期貸付金については、回収不能リスクを回避するため、大口の貸付先からは当社の金融機関借入金について連帯保証を受けるとともに、相手先ごとに期日及び残高を管理し、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っています。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
短期貸付金及び長期貸付金については、金利の変動リスクを回避するため、おおむね半年毎に金融機関からの調達金利に基づき金利の見直しを行っております。
投資有価証券は上場株式であり、半期ごとに時価や発行体企業の財務状況等の把握を行なっております。
借入金及び社債の支払金利は固定金利であり、支払利息の固定化を実施しております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は各部署からの報告に基づき本社が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手元流動性を売上高の3カ月分程度に維持することなどにより、流動性リスクを管理しています。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
(5)信用リスクの集中
当期の決算日現在における貸付金のうち98.9%が関係会社に対するものであります。





2.金融商品の時価等に関する事項
当事業年度末における貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度(令和3年3月31日)

(単位:千円)

	貸借対照表計上額	時価	差額
(1)投資有価証券	203	203
(2)1年内償還予定の社債	(114,000)
社債	(86,000)
	(200,000)	(200,212)	(212)
(3)1年内返済予定の長期借入金	(157,496)
長期借入金	(465,423)
	(622,919)	(623,386)	(467)

「現金及び預金」、「売掛金及び契約資産」、「買掛金」については、現金であること、及び短期間で決済されるため、時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
短期貸付金及び長期貸付金については、貸付金の金利は変動金利であり、金融機関からの調達金利に連動して定期的に金利を変更しております。また、信用リスクに変更が生じていないため、時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
当事業年度(令和4年3月31日)

(単位:千円)

	貸借対照表計上額	時価	差額
(1)投資有価証券	198	198
(2)1年内償還予定の社債	(64,000)
社債	(22,000)
	(86,000)	(85,970)	29
(3)1年内返済予定の長期借入金	(141,296)
長期借入金	(324,127)
	(465,423)	(467,469)	(2,046)

「現金及び預金」、「売掛金及び契約資産」、「買掛金」については、現金であること、及び短期間で決済されるため、時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
短期貸付金及び長期貸付金については、貸付金の金利は変動金利であり、金融機関からの調達金利に連動して定期的に金利を変更しております。また、信用リスクに変更が生じていないため、時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(注)1 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度(令和3年3月31日)

(単位:千円)

	1年以内	1年超5年以内	5年超10年以内	10年超
現金及び預金	70,423	-	-	-
売掛金及び契約資産	298,769	-	-	-
長期貸付金	108,000	432,000	523,200	4,496,495
合計	477,192	432,000	523,200	4,496,495

当事業年度(令和4年3月31日)

(単位:千円)

	1年以内	1年超5年以内	5年超10年以内	10年超
現金及び預金	27,033	-	-	-
売掛金及び契約資産	244,819	-	-	-
長期貸付金	108,000	432,000	526,000	4,345,695
合計	379,852	432,000	526,000	4,345,695

(注)2 長期借入金及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
前事業年度(令和3年3月31日)

(単位:千円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	140,000	64,000	22,000	-	-	-
長期借入金	157,496	140,796	120,342	109,304	43,781	51,200
合計	271,496	204,796	142,342	109,304	43,781	51,200

当事業年度(令和4年3月31日)

(単位:千円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	64,000	22,000	-	-	-	-
長期借入金	141,296	119,842	109,304	43,781	28,800	22,400
合計	205,296	141,842	109,304	43,781	28,800	22,400

3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性および重要性に応じて、以下の3つのレベ
ルに分類しております。
レベル1の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場におい
て形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞ
れ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1)時価で貸借対照表に計上している金融商品
当事業年度(令和4年3月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券	198	-	-	198

(2)時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
当事業年度(令和4年3月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
社債	-	85,970	-	85,970
長期借入金	-	467,469	-	467,469
合計	-	553,439	-	553,439

(注)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
(1) 投資有価証券
上場株式の時価は相場価格を用いて評価しております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しております。
(2) 1年内償還予定の社債及び社債
当社の発行する社債の時価は、元利金の合計額と、当該社債の残存期間及び信用リスクを加味した利率
を基に割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。
(3) 1年内返済予定の長期借入金及び長期借入金
借入金の時価は、元利金の合計額と、当該借入金の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に割引
現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。