有価証券報告書-第15期(平成29年4月1日-平成30年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、住宅ローン事業、つなぎ融資事業を行っており、営業貸付金、営業立替金、有価証券、未収入金、未収収益、長期未収収益、投資有価証券等の金融資産を有しております。これらの事業を行うため、市場の状況や長短のバランスを調整して、金融機関等からの借入による間接金融のほか、社債やコマーシャル・ペーパーの発行による直接金融によって資金調達を行っております。
また余資は主に流動性の高い金融資産で運用しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
当社が保有する金融資産は、主として国内の個人に対する営業貸付金、営業立替金、有価証券、未収入金、未収収益、長期未収収益、投資有価証券であります。
営業債権である営業貸付金、営業立替金は、顧客の契約不履行による信用リスクに晒されておりますが、主に短期間に限定され、株主であるハウスメーカーの保証により当該リスクを回避しております。また営業貸付金の一部は保証を付していないため、信用リスクに晒されておりますが、将来の損失に備えて貸倒引当金を計上しております。
有価証券は、合同運用指定金銭信託等であり、短期間に決済されるものであります。
未収入金は、主に営業債権の住宅金融支援機構への譲渡代金であり、短期間に決済されるものであります。
未収収益及び長期未収収益は主に回収サービス業務資産であり、通常得べかりし収益の水準の変動リスク、繰上返済によるリスク及び金利変動リスクに晒されております。
投資有価証券は営業貸付金の譲渡により取得した劣後受益権であり、原債権の信用リスクに晒されておりますが、住宅金融支援機構の保証により当該リスクの回避を図っております。
借入金及び社債、コマーシャル・ペーパー等の金融負債は、一定の環境の下で当社が市場を利用できなくなる場合など、支払期日に支払いを実行できなくなる流動性リスクに晒されておりますが、貸出に必要な資金については譲渡代金入金と同時に返済を行うことで流動性リスクを低減しております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(顧客の契約不履行等に係るリスク)の管理
営業債権である営業貸付金のうち一部保証を付していない営業貸付金については、主管部署が延滞及び貸倒れの状況をモニタリングしております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
未収収益及び長期未収収益については、主管部署が通常得べかりし収益の水準、繰上返済率、市場金利をモニタリングしております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は資金調達手段の多様化、市場環境を考慮した長短のバランスの調整により、流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、当該価額が異なることもあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度(平成29年3月31日)

	貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	21,424,265	21,424,265	―
(2) 営業貸付金(※1)	16,960,410	16,960,410	―
(3) 営業立替金	37,278,243	37,278,243	―
(4) 有価証券	6,880,000	6,880,000	―
(5) 未収収益	1,266,827	1,266,827	―
(6) 未収入金	28,497,342	28,497,342	―
(7) 投資有価証券	1,223,209	1,223,209	―
(8) 長期未収収益	5,544,321	5,952,371	408,050
(9) 破産更生債権等(※2)	―	―	―
資産計	119,074,618	119,482,669	408,050
(1) 短期借入金	79,015,115	79,015,115	―
(2) コマーシャル・ペーパー	4,999,952	4,999,952	―
(3) 社債	10,000,000	10,000,145	145
(4) 長期借入金	11,500,000	11,509,652	9,652
負債計	105,515,067	105,524,866	9,798

(※)営業貸付金は対応する一般貸倒引当金を控除しております。
当事業年度(平成30年3月31日)

	貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	10,868,493	10,868,493	―
(2) 営業貸付金(※1)	25,185,310	25,185,310	―
(3) 営業立替金	33,121,900	33,121,900	―
(4) 有価証券	5,999,939	5,999,939	―
(5) 未収収益	1,273,897	1,273,897	―
(6) 未収入金	12,960,326	12,960,326	―
(7) 投資有価証券	1,775,393	1,775,393	―
(8) 長期未収収益	5,890,019	6,292,242	402,222
(9) 破産更生債権等(※2)	50	50	―
資産計	97,075,330	97,477,553	402,222
(1) 短期借入金	55,805,940	55,805,940	―
(2) コマーシャル・ペーパー	4,999,996	4,999,996	―
(3) 社債	10,000,000	10,001,400	1,400
(4) 長期借入金	11,500,000	11,520,063	20,063
負債計	82,305,936	82,327,399	21,463

(※1)営業貸付金に対応する一般貸倒引当金を控除しております。
(※2)破産更生債権等に対応する個別貸倒引当金を控除しております。
(注) 1.金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金、(3) 営業立替金、(4) 有価証券(合同運用指定金銭信託等)、(5) 未収収益並びに(6) 未収入金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 営業貸付金
営業貸付金のうち変動金利によるものは、貸付先の信用状態が実行後大きく異なっていない限り、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。また短期間で決済されるものは、時価が帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(7) 投資有価証券、(8) 長期未収収益
見積将来キャッシュ・フローの現在価値としております。
(9) 破産更生債権等
破産更生債権等については、回収可能見込額に基づいて貸倒見積高を算定しているため、時価は決算日における貸借対照表価額から現在の貸倒見積高を控除した金額に近似しており、当該価額をもって時価としております。
負 債
(1) 短期借入金、(2) コマーシャル・ペーパー
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3) 社債、(4) 長期借入金
元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割引いて算定しております。
2.金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度(平成29年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
有価証券
その他有価証券のうち満期のあるもの
その他	6,880,000	―	―	―
合計	6,880,000	―	―	―

当事業年度(平成30年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
有価証券
その他有価証券のうち満期のあるもの
その他	5,999,939	―	―	―
合計	5,999,939	―	―

3.社債、長期借入金及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
前事業年度(平成29年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	79,015,115	―	―	―	―	―
コマーシャル・ペーパー	4,999,952	―	―	―	―	―
社債	―	―	―	―	7,000,000	3,000,000
長期借入金	―	―	10,000,000	―	1,500,000	―
合計	84,015,067	―	10,000,000	―	8,500,000	3,000,000

当事業年度(平成30年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	55,805,940	―	―	―	―	―
コマーシャル・ペーパー	4,999,996	―	―	―	―	―
社債	―	―	―	7,000,000	―	3,000,000
長期借入金	―	10,000,000	―	1,500,000	―	―
合計	60,805,936	10,000,000	―	8,500,000	―	3,000,000