有価証券報告書-第18期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、住宅ローン事業を行っており、営業貸付金、営業立替金、有価証券、未収収益、未収入金、長期未収収益、投資有価証券等の金融資産を有しております。これらの事業を行うため、市場の状況や長短のバランスを調整して、金融機関等からの借入による間接金融のほか、社債やコマーシャル・ペーパーの発行による直接金融によって資金調達を行っております。
また余資は主に流動性の高い金融資産で運用しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
当社が保有する金融資産は、主として国内の個人に対する営業貸付金、営業立替金、有価証券、未収入金、未収収益、長期未収収益、投資有価証券であります。
営業債権である営業貸付金、営業立替金は、顧客の契約不履行による信用リスクに晒されておりますが、営業貸付金の多くは(独)住宅金融支援機構の融資保険が付保されており、当該リスクを回避しております。また、営業立替金の多くは主に短期間に限定され、株主であるハウスメーカーの保証により当該リスクを回避しております。なお営業貸付金、営業立替金の一部は保証を付していないため、信用リスクに晒されておりますが、将来の損失に備えて貸倒引当金を計上しております。
有価証券は、短期間に決済されるものであります。
未収入金は、主に営業債権の(独)住宅金融支援機構への譲渡代金であり、短期間に決済されるものであります。
未収収益及び長期未収収益は主に回収サービス業務資産であり、通常得べかりし収益の水準の変動リスク、繰上返済によるリスク及び金利変動リスクに晒されております。
投資有価証券は劣後受益権、事業債であり、その他有価証券及び満期保有目的の債券に区分し、保有しております。劣後受益権については、営業貸付金の譲渡により取得したものであり、原債権の信用リスクに晒されておりますが、(独)住宅金融支援機構の保証により当該リスクの回避を図っております。事業債については、発行体の信用リスク及び市場価格の変動リスクに晒されておりますが、格付けの高い発行体への投資であるため、信用リスクは僅少であります。
前受収益及び長期前受収益は、回収サービス業務負債であり、通常得べかりし収益の水準の変動リスク、繰上返済によるリスク及び金利変動リスクに晒されております。
借入金及び社債、コマーシャル・ペーパー等の金融負債は、一定の環境の下で当社が市場を利用できなくなる場合など、支払期日に支払いを実行できなくなる流動性リスクに晒されておりますが、営業債権の流動化を含む資金調達先の多様化により流動性リスク低減をしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(顧客の契約不履行等に係るリスク)の管理
営業債権である営業貸付金のうち一部保証を付していない営業貸付金については、主管部署が延滞及び貸倒れの状況をモニタリングしております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
未収収益及び長期未収収益については、主管部署が通常得べかりし収益の水準、繰上返済率、市場金利をモニタリングしております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は資金調達手段の多様化、市場環境を考慮した長短のバランスの調整により、流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、当該価額が異なることもあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度(2020年3月31日)

	貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	11,603,495	11,603,495	―
(2) 営業貸付金(※1)	28,870,685	28,870,985	―
(3) 営業立替金	34,179,524	34,179,524	―
(4) 有価証券	3,200,010	3,200,010	―
(5) 未収収益	1,342,566	1,342,566	―
(6) 未収入金	8,003,121	8,003,121	―
(7) 投資有価証券	2,311,913	2,311,213	△700
(8) 長期未収収益	6,694,331	7,306,158	611,826
(9) 破産更生債権等(※2)	1	1	―
資産計	96,205,649	96,816,775	611,126
(1) 短期借入金	48,807,434	48,807,434	―
(2) 1年以内返済予定の長期借入金	―	―	―
(3) コマーシャル・ペーパー	5,000,000	5,000,000	―
(4) 前受収益	490,718	490,718	―
(5) 社債	10,000,000	9,976,900	△23,100
(6) 長期借入金	15,000,000	15,034,927	34,927
(7) 長期前受収益	3,057,973	3,327,275	269,302
負債計	82,356,125	82,637,255	281,130

(※1)営業貸付金に対応する一般貸倒引当金を控除しております。
(※2)破産更生債権等に対応する個別貸倒引当金を控除しております。
当事業年度(2021年3月31日)

	貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	9,602,823	9,602,823	―
(2) 営業貸付金(※1)	34,992,063	34,992,063	―
(3) 営業立替金	37,496,920	37,496,920	―
(4) 有価証券	199,980	199,980	―
(5) 未収収益	1,490,677	1,490,677	―
(6) 未収入金	10,928,682	10,928,682	―
(7) 投資有価証券	1,861,913	1,862,233	320
(8) 長期未収収益	8,475,128	8,892,173	417,044
(9) 破産更生債権等(※2)	2	2	―
資産計	105,048,192	105,465,556	417,364
(1) 短期借入金	53,037,950	53,037,950	―
(2) 1年内償還予定の社債	7,000,000	7,000,000	―
(3) 1年内返済予定の長期借入金	11,500,000	11,500,000	―
(4) コマーシャル・ペーパー	4,999,959	4,999,959	―
(5) 前受収益	454,038	454,038	―
(6) 社債	3,000,000	2,994,600	△5,400
(7) 長期借入金	5,500,000	5,504,232	4,232
(8) 長期前受収益	3,110,263	3,300,862	190,598
負債計	88,602,212	88,791,643	189,431

(※1)営業貸付金に対応する一般貸倒引当金を控除しております。
(※2)破産更生債権等に対応する個別貸倒引当金を控除しております。
(注) 1.金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金、(3) 営業立替金、(4) 有価証券、(5) 未収収益、(6) 未収入金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 営業貸付金
営業貸付金のうち変動金利によるものは、貸付先の信用状態が実行後大きく異なっていない限り、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。また短期間で決済されるものは、時価が帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(7) 投資有価証券
これらの時価について、債券及び受益権は取引所の価格又は取引金融機関等から提示された価格によっております。また劣後受益権は、見積将来キャッシュ・フローの現在価値としております。
なお保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」をご参照ください。
(8) 長期未収収益
見積将来キャッシュ・フローの現在価値としております。
(9) 破産更生債権等
破産更生債権等については、回収可能見込額に基づいて貸倒見積高を算定しているため、時価は決算日における貸借対照表価額から現在の貸倒見積高を控除した金額に近似しており、当該価額をもって時価としております。
負 債
(1) 短期借入金、(2)1年内償還予定の社債、(3)1年内返済予定の長期借入金、(4) コマーシャル・ペーパー、(5)前受収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(6) 社債
元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割引いて算定しております。
(7) 長期借入金
固定金利による借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割引いて算定しております。また、変動金利による借入金の時価は帳簿価額にほぼ等しいことから帳簿価額によっております。
(8) 長期前受収益
見積将来キャッシュ・フローの現在価値としております。
2.金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度(2020年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券	100,000	100,000	―	―
その他有価証券のうち満期のあるもの
債券	100,000	300,000	―	―
その他	3,000,000	―	―	―
合計	3,200,000	400,000	―	―

当事業年度(2021年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券	―	100,000	―	―
その他有価証券のうち満期のあるもの
債券	200,000	100,000	―	―
その他	―	―	―	―
合計	200,000	200,000	―	―

3.社債、長期借入金及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
前事業年度(2020年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	48,807,434	―	―	―	―	―
コマーシャル・ペーパー	5,000,000	―	―	―	―	―
社債	―	7,000,000	―	3,000,000	―	―
長期借入金	―	11,500,000	―	500,000	1,500,000	1,500,000
合計	53,807,434	18,500,000	―	3,500,000	1,500,000	1,500,000

当事業年度(2021年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	53,037,950	―	―	―	―	―
コマーシャル・ペーパー	5,000,000	―	―	―	―	―
社債	7,000,000	―	3,000,000	―	―	―
長期借入金	11,500,000	―	500,000	1,500,000	1,500,000	2,000,000
合計	76,537,950	―	3,500,000	1,500,000	1,500,000	2,000,000