有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第10期(平成25年12月10日-平成26年6月9日)

(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表(平成26年6月9日現在)
(イ)株式
該当事項はありません。
(ロ)株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	銘柄数 比率	券面総額	評価額	備考
投資信託受益証券	日本円	JPM日本投資適格債券ファンドF(適格機関投資家専用)		1,029,509,642	1,148,212,103
		JPMジャパン・フォーカス・ファンドF(適格機関投資家専用)		70,966,829	139,371,755
	計	銘柄数:	2	1,100,476,471	1,287,583,858
		組入時価比率:	99.1%		100.0%
	小計				1,287,583,858
	合計				1,287,583,858

(注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
(注)投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
当ファンドは、「JPM日本投資適格債券ファンドF(適格機関投資家専用)」および「JPMジャパン・フォーカス・ファンドF(適格機関投資家専用)」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、これら証券投資信託であります。
尚、「JPM日本投資適格債券ファンドF(適格機関投資家専用)」は「JPM日本投資適格債券マザーファンド(適格機関投資家専用)」受益証券を、「JPMジャパン・フォーカス・ファンドF(適格機関投資家専用)」は「JPMジャパン・フォーカス・マザーファンドⅡ(適格機関投資家専用)」受益証券をそれぞれ主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべてそれぞれの親投資信託の受益証券であります。
これらの証券投資信託および親投資信託の状況は以下の通りであります。
以下に記載した情報は各ファンドの直近計算期間末における監査済財務諸表であります。尚、これらは当ファンドの監査対象ではありません。
1 財務諸表
JPM日本投資適格債券ファンドF(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

			(単位:円)
区分	注記 番号	第9期 (平成25年9月25日現在)	第10期 (平成26年3月25日現在)
		金額	金額
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券		741,688,008	937,313,362
流動資産合計		741,688,008	937,313,362
資産合計		741,688,008	937,313,362
負債の部
流動負債
未払受託者報酬		122,271	116,114
未払委託者報酬		1,344,965	1,277,215
その他未払費用		81,455	77,348
流動負債合計		1,548,691	1,470,677
負債合計		1,548,691	1,470,677
純資産の部
元本等
元本	※1	674,289,519	841,602,786
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		65,849,798	94,239,899
(分配準備積立金)		38,378,503	35,880,463
元本等合計		740,139,317	935,842,685
純資産合計		740,139,317	935,842,685
負債純資産合計		741,688,008	937,313,362

(2)損益及び剰余金計算書

			(単位:円)
区分	注記 番号	第9期 (自 平成25年3月26日 至 平成25年9月25日)	第10期 (自 平成25年9月26日 至 平成26年3月25日)
		金額	金額
営業収益
有価証券売買等損益		△4,076,565	10,990,035
営業収益合計		△4,076,565	10,990,035
営業費用
受託者報酬		122,271	116,114
委託者報酬		1,344,965	1,277,215
その他費用	※2	81,455	77,348
営業費用合計		1,548,691	1,470,677
営業利益又は営業損失(△)		△5,625,256	9,519,358
経常利益又は経常損失(△)		△5,625,256	9,519,358
当期純利益又は当期純損失(△)		△5,625,256	9,519,358
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)		△1,885,139	666,711
期首剰余金又は期首欠損金(△)		80,931,046	65,849,798
剰余金増加額又は欠損金減少額		3,775,328	32,077,184
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額		3,775,328	32,077,184
剰余金減少額又は欠損金増加額		15,116,459	12,539,730
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額		15,116,459	12,539,730
分配金	※1	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)		65,849,798	94,239,899

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

	当財務諸表対象期間
有価証券の評価基準および評価方法	親投資信託受益証券 移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

区分	第9期 (平成25年9月25日現在)	第10期 (平成26年3月25日現在)
※1信託財産に係る期首元本額、期中追加設定元本額および期中解約元本額
期首元本額	780,283,520円	674,289,519円
期中追加設定元本額	39,974,672円	295,266,823円
期中一部解約元本額	145,968,673円	127,953,556円
計算期間末日における受益権の総数	674,289,519口	841,602,786口
1口当たりの純資産額	1.0977円	1.1120円
(1万口当たりの純資産額)	(10,977円)	(11,120円)

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

区分	第9期 (自 平成25年3月26日 至 平成25年9月25日)	第10期 (自 平成25年9月26日 至 平成26年3月25日)
※1分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	3,903,864円	4,503,567円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	-円	-円
収益調整金額	31,510,010円	58,359,436円
分配準備積立金額	34,474,639円	31,376,896円
当ファンドの分配対象収益額	69,888,513円	94,239,899円
当ファンドの期末残存口数	674,289,519口	841,602,786口
1万口当たり収益分配対象額	1,036.47円	1,119.76円
1万口当たり分配金額	-円	-円
収益分配金金額	-円	-円
※2その他費用の内訳	監査費用 81,455円	監査費用 77,348円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記

	当財務諸表対象期間
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容およびそのリスク	当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受益証券であります。 JPM日本投資適格債券マザーファンド(適格機関投資家専用) 親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、金利変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
3.金融商品に係るリスク管理体制	当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとおりです。 (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果(パフォーマンス)のモニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。 (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を行っています。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	各計算期間末
1.貸借対照表計上額、時価およびその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。 (2)有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	第9期 (平成25年9月25日現在)	第10期 (平成26年3月25日現在)
	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
親投資信託受益証券	△2,131,661	10,264,518
合計	△2,131,661	10,264,518

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表(平成26年3月25日現在)
(イ)株式
該当事項はありません。
(ロ)株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	口数	評価額	備考
親投資信託受益証券	日本円	JPM日本投資適格債券マザーファンド(適格機関投資家専用)	793,056,403	937,313,362
合計			793,056,403	937,313,362

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
当ファンドは「JPM日本投資適格債券マザーファンド(適格機関投資家専用)」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投資信託の受益証券であります。
尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
「JPM日本投資適格債券マザーファンド(適格機関投資家専用)」の状況
尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
(1)貸借対照表

			(単位:円)
区分	注記 番号	(平成25年9月25日現在)	(平成26年3月25日現在)
		金額	金額
資産の部
流動資産
コール・ローン		13,547,366	39,688,374
国債証券		601,570,030	848,528,750
地方債証券		122,267,102	55,371,530
未収入金		31,315,835	-
未収利息		1,084,386	1,189,662
前払費用		2,564	83,972
流動資産合計		769,787,283	944,862,288
資産合計		769,787,283	944,862,288
負債の部
流動負債
未払金		21,892,700	-
未払解約金		3,248	-
流動負債合計		21,895,948	-
負債合計		21,895,948	-
純資産の部
元本等
元本	※1	642,297,284	799,446,001
剰余金
剰余金又は欠損金(△)		105,594,051	145,416,287
元本等合計		747,891,335	944,862,288
純資産合計		747,891,335	944,862,288
負債純資産合計		769,787,283	944,862,288

(注)「JPM日本投資適格債券マザーファンド(適格機関投資家専用)」の計算期間は、毎年9月26日から翌年9月25日までであり、当ファンドの計算期間と異なります。上記の貸借対照表は、平成25年9月25日および平成26年3月25日における同親投資信託の状況であります。
(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

	当財務諸表対象期間
有価証券の評価基準および評価方法	国債証券および地方債証券
	個別法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
	(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券 金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等における計算期間末日の最終相場(外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる直近の最終相場)で評価しております。 計算期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における計算期間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。
	(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券 当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値(平均値)、金融機関の提示する価額(ただし、売気配相場は使用しない)又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
	(3)時価が入手できなかった有価証券 適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

区分	(平成25年9月25日現在)	(平成26年3月25日現在)
※1本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元本額、期中追加設定元本額および期中解約元本額
期首元本額	742,424,075円	642,297,284円
期中追加設定元本額	40,579,601円	280,045,673円
期中解約元本額	140,706,392円	122,896,956円
本報告書における開示対象ファンドの期末における元本の内訳(注)
JPM資産分散ファンド	5,327,163円	6,389,598円
JPM日本投資適格債券ファンドF(適格機関投資家専用)	636,970,121円	793,056,403円
合 計	642,297,284円	799,446,001円
本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日における受益権の総数	642,297,284口	799,446,001口
1口当たりの純資産額	1.1644円	1.1819円
(1万口当たりの純資産額)	(11,644円)	(11,819円)

(注)当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記

	当財務諸表対象期間
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容およびそのリスク	当ファンドが保有した主な金融商品は、国債証券および地方債証券であります。当ファンドが保有した金融商品には、金利変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。
3.金融商品に係るリスク管理体制	当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとおりです。 (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果(パフォーマンス)のモニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。 (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を行っています。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	各期間末
1.貸借対照表計上額、時価およびその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。一部の債券時価に関しては合理的に算定された価額を採用する場合があります。合理的に算定された価額は発行体の格付けや債券の償還年限を基にした国債に対する上乗せ金利、取引業者からの提示価格、流動性、将来発生しうるキャッシュフロー、その他個々の債券の特性等を考慮して価格提供会社が算出した価格を利用しております。 (2)有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	(平成25年9月25日現在)	(平成26年3月25日現在)
	当期間の損益に含まれた評価差額(円)	当期間の損益に含まれた評価差額(円)
国債証券	7,912,660	5,643,930
地方債証券	△1,086,267	△295,482
合計	6,826,393	5,348,448

(注)当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファ
ンドの計算期間末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(3)附属明細表
第1 有価証券明細表(平成26年3月25日現在)
(イ)株式
該当事項はありません。
(ロ)株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	銘柄数 比率	券面総額	評価額	備考
国債証券	日本円	第3回利付国債(40年)		13,000,000	14,647,230
		第306回利付国債(10年)		31,000,000	33,130,010
		第308回利付国債(10年)		15,000,000	15,966,600
		第310回利付国債(10年)		40,000,000	41,860,800
		第312回利付国債(10年)		114,000,000	120,811,500
		第313回利付国債(10年)		51,000,000	54,412,410
		第315回利付国債(10年)		91,000,000	96,421,780
		第317回利付国債(10年)		26,000,000	27,352,260
		第321回利付国債(10年)		6,000,000	6,261,420
		第325回利付国債(10年)		35,000,000	35,912,800
		第328回利付国債(10年)		58,000,000	58,372,940
		第28回利付国債(30年)		76,000,000	89,167,760
		第83回利付国債(20年)		7,000,000	8,075,760
		第102回利付国債(20年)		10,000,000	11,937,600
		第106回利付国債(20年)		20,000,000	23,331,600
		第116回利付国債(20年)		114,000,000	132,030,240
		第127回利付国債(20年)		52,000,000	57,458,440
		第142回利付国債(20年)		20,000,000	21,377,600
	計	銘柄数:	18	779,000,000	848,528,750
		組入時価比率:	89.8%		93.9%
	小計				848,528,750
地方債証券	日本円	平成17年度第1回静岡県公募公債		27,100,000	27,480,755
		平成17年度第1回愛知県公募公債(10年)		27,500,000	27,890,775
	計	銘柄数:	2	54,600,000	55,371,530
		組入時価比率:	5.9%		6.1%
	小計				55,371,530
	合計				903,900,280

(注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
1 財務諸表
JPMジャパン・フォーカス・ファンドF(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

			(単位:円)
区分	注記 番号	第10期 (平成25年11月27日現在)	第11期 (平成26年5月27日現在)
		金額	金額
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券		82,919,925	132,927,715
流動資産合計		82,919,925	132,927,715
資産合計		82,919,925	132,927,715
負債の部
流動負債
未払受託者報酬		26,995	31,903
未払委託者報酬		292,359	345,579
その他未払費用		8,936	10,577
流動負債合計		328,290	388,059
負債合計		328,290	388,059
純資産の部
元本等
元本	※1	42,310,378	69,490,912
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		40,281,257	63,048,744
(分配準備積立金)		29,067,261	29,365,543
元本等合計		82,591,635	132,539,656
純資産合計		82,591,635	132,539,656
負債純資産合計		82,919,925	132,927,715

(2)損益及び剰余金計算書

			(単位:円)
区分	注記 番号	第10期 (自 平成25年5月28日 至 平成25年11月27日)	第11期 (自 平成25年11月28日 至 平成26年5月27日)
		金額	金額
営業収益
有価証券売買等損益		7,524,735	△929,946
営業収益合計		7,524,735	△929,946
営業費用
受託者報酬		26,995	31,903
委託者報酬		292,359	345,579
その他費用		8,936	10,577
営業費用合計		328,290	388,059
営業利益又は営業損失(△)		7,196,445	△1,318,005
経常利益又は経常損失(△)		7,196,445	△1,318,005
当期純利益又は当期純損失(△)		7,196,445	△1,318,005
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)		727,466	△4,566
期首剰余金又は期首欠損金(△)		34,809,493	40,281,257
剰余金増加額又は欠損金減少額		4,672,673	24,839,109
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額		4,672,673	24,839,109
剰余金減少額又は欠損金増加額		5,669,888	758,183
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額		5,669,888	758,183
分配金	※1	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)		40,281,257	63,048,744

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

	当財務諸表対象期間
有価証券の評価基準および評価方法	親投資信託受益証券 移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

区分	第10期 (平成25年11月27日現在)	第11期 (平成26年5月27日現在)
※1信託財産に係る期首元本額、期中追加設定元本額および期中解約元本額
期首元本額	43,045,697円	42,310,378円
期中追加設定元本額	6,367,328円	27,976,917円
期中一部解約元本額	7,102,647円	796,383円
計算期間末日における受益権の総数	42,310,378口	69,490,912口
1口当たりの純資産額	1.9520円	1.9073円
(1万口当たりの純資産額)	(19,520円)	(19,073円)

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

区分	第10期 (自 平成25年5月28日 至 平成25年11月27日)	第11期 (自 平成25年11月28日 至 平成26年5月27日)
※1分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	642,055円	845,393円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	5,826,924円	-円
収益調整金額	12,355,183円	39,641,917円
分配準備積立金額	22,598,282円	28,520,150円
当ファンドの分配対象収益額	41,422,444円	69,007,460円
当ファンドの期末残存口数	42,310,378口	69,490,912口
1万口当たり収益分配対象額	9,790.13円	9,930.42円
1万口当たり分配金額	-円	-円
収益分配金金額	-円	-円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記

	当財務諸表対象期間
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容およびそのリスク	当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受益証券であります。 JPMジャパン・フォーカス・マザーファンドⅡ(適格機関投資家専用) 親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変動リスク、金利変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
3.金融商品に係るリスク管理体制	当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとおりです。 (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果(パフォーマンス)のモニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。 (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を行っています。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	各計算期間末
1.貸借対照表計上額、時価およびその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。 (2)有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	第10期 (平成25年11月27日現在)	第11期 (平成26年5月27日現在)
	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
親投資信託受益証券	6,762,929	△925,618
合計	6,762,929	△925,618

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表(平成26年5月27日現在)
(イ)株式
該当事項はありません。
(ロ)株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	口数	評価額	備考
親投資信託受益証券	日本円	JPMジャパン・フォーカス・マザーファンドⅡ(適格機関投資家専用)	68,607,853	132,927,715
合計			68,607,853	132,927,715

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
当ファンドは「JPMジャパン・フォーカス・マザーファンドⅡ(適格機関投資家専用)」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投資信託の受益証券であります。
尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
「JPMジャパン・フォーカス・マザーファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の状況
尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
(1)貸借対照表

			(単位:円)
区分	注記 番号	(平成25年11月27日現在)	(平成26年5月27日現在)
		金額	金額
資産の部
流動資産
コール・ローン		159,306,122	86,244,135
株式		2,212,918,000	1,921,408,300
派生商品評価勘定		-	1,366,568
未収入金		21,782,323	11,944,688
未収配当金		13,183,200	22,419,250
未収利息		130	47
差入委託証拠金		2,100,000	685,000
流動資産合計		2,409,289,775	2,044,067,988
資産合計		2,409,289,775	2,044,067,988
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定		494,200	280,864
未払金		60,822,608	11,833,624
未払解約金		24,279,515	-
流動負債合計		85,596,323	12,114,488
負債合計		85,596,323	12,114,488
純資産の部
元本等
元本	※1	1,176,313,624	1,048,725,392
剰余金
剰余金又は欠損金(△)		1,147,379,828	983,228,108
元本等合計		2,323,693,452	2,031,953,500
純資産合計		2,323,693,452	2,031,953,500
負債純資産合計		2,409,289,775	2,044,067,988

(注)「JPMジャパン・フォーカス・マザーファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の計算期間は、毎年11月28日から翌年11月27日までであり、当ファンドの計算期間と異なります。上記の貸借対照表は、平成25年11月27日および平成26年5月27日における同親投資信託の状況であります。
(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

	当財務諸表対象期間
1.有価証券の評価基準および評価方法	株式 移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
	(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券 金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等における計算期間末日の最終相場(外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる直近の最終相場)で評価しております。 計算期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における計算期間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。
	(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券 当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値(平均値)、金融機関の提示する価額(ただし、売気配相場は使用しない)又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
	(3)時価が入手できなかった有価証券 適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準および評価方法	デリバティブ取引 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。 時価評価にあたっては、原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。

(貸借対照表に関する注記)

区分	(平成25年11月27日現在)	(平成26年5月27日現在)
※1本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元本額、期中追加設定元本額および期中解約元本額
期首元本額	1,066,020,306円	1,176,313,624円
期中追加設定元本額	748,770,514円	278,207,090円
期中解約元本額	638,477,196円	405,795,322円
本報告書における開示対象ファンドの期末における元本の内訳(注)
JPM資産分散ファンド	621,649円	828,203円
JPMジャパン・フォーカス・ファンド	1,133,715,704円	979,289,336円
JPMジャパン・フォーカス・ファンドF(適格機関投資家専用)	41,976,271円	68,607,853円
合 計	1,176,313,624円	1,048,725,392円
本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日における受益権の総数	1,176,313,624口	1,048,725,392口
1口当たりの純資産額	1.9754円	1.9375円
(1万口当たりの純資産額)	(19,754円)	(19,375円)

(注)当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する注記

	当財務諸表対象期間
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容およびそのリスク	当ファンドが保有した主な金融商品は、株式およびデリバティブ取引であり、当ファンドで利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引であります。当ファンドが保有した金融商品およびデリバティブ取引には、株価変動リスク、金利変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。 なお、デリバティブ取引は、株式関連では信託財産の効率的な運用に資する目的ならびに株式の価格変動リスクを回避し、安定的な利益の確保を目的として利用しております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとおりです。 (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果(パフォーマンス)のモニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。 (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を行っています。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	各期間末
1.貸借対照表計上額、時価およびその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引 「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
	(3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品 有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	(平成25年11月27日現在)	(平成26年5月27日現在)
	当期間の損益に含まれた評価差額(円)	当期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式	308,306,285	△74,121,877
合計	308,306,285	△74,121,877

(注)当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
取引の時価等に関する事項
(株式関連)

区分	種類	(平成25年11月27日現在)				(平成26年5月27日現在)
		契約額等 (円)	うち 1年超 (円)	時価 (円)	評価損益 (円)	契約額等 (円)	うち 1年超 (円)	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引	株価指数先物取引
	買建	62,865,000	-	62,375,000	△490,000	58,585,000	-	59,675,000	1,090,000
合計		62,865,000	-	62,375,000	△490,000	58,585,000	-	59,675,000	1,090,000

(注)1.先物取引の時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
4.契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(3)附属明細表
第1 有価証券明細表(平成26年5月27日現在)
(イ)株式

通貨	銘柄	株式数	評価額単価	評価額金額	備考
日本円	国際石油開発帝石	20,100	1,462.00	29,386,200
	旭化成	29,000	749.00	21,721,000
	住友化学	84,000	370.00	31,080,000
	三菱瓦斯化学	61,000	584.00	35,624,000
	三井化学	130,000	263.00	34,190,000
	JSR	16,000	1,741.00	27,856,000
	住友ベークライト	86,000	372.00	31,992,000
	日本ゼオン	36,000	912.00	32,832,000
	ゼリア新薬工業	9,100	2,228.00	20,274,800
	大塚ホールディングス	9,400	2,939.00	27,626,600
	JXホールディングス	68,900	532.00	36,654,800
	住友ゴム工業	19,700	1,460.00	28,762,000
	日本特殊陶業	12,000	2,741.00	32,892,000
	新日鐵住金	165,000	288.00	47,520,000
	ジェイ エフ イー ホールディングス	15,300	1,945.00	29,758,500
	三菱マテリアル	45,000	313.00	14,085,000
	SUMCO	36,900	801.00	29,556,900
	アマダ	35,000	957.00	33,495,000
	DMG森精機	28,400	1,252.00	35,556,800
	クボタ	24,000	1,344.00	32,256,000
	ダイキン工業	3,300	6,017.00	19,856,100
	セガサミーホールディングス	7,100	1,937.00	13,752,700
	セイコーエプソン	4,600	3,420.00	15,732,000
	ソニー	21,900	1,685.00	36,901,500
	キーエンス	600	40,330.00	24,198,000
	太陽誘電	27,500	1,083.00	29,782,500
	リコー	33,700	1,225.00	41,282,500
	川崎重工業	103,000	379.00	39,037,000
	日産自動車	57,200	910.00	52,052,000
	トヨタ自動車	19,300	5,585.00	107,790,500
	マツダ	81,000	431.00	34,911,000
	本田技研工業	19,500	3,569.00	69,595,500
	スズキ	7,600	3,061.00	23,263,600
	ヤマハ発動機	15,900	1,591.00	25,296,900
	関西電力	16,800	937.00	15,741,600
	九州電力	37,000	1,132.00	41,884,000
	KDDI	2,400	5,781.00	13,874,400
	伊藤忠商事	35,700	1,213.00	43,304,100
	丸紅	45,000	703.00	31,635,000
	三井物産	34,800	1,572.00	54,705,600
	住友商事	31,500	1,345.00	42,367,500
	三菱商事	24,200	2,024.00	48,980,800
	三菱UFJフィナンシャル・グループ	137,800	577.00	79,510,600
	りそなホールディングス	62,400	529.00	33,009,600
	三井住友フィナンシャルグループ	11,300	4,075.00	46,047,500
	西日本シティ銀行	102,000	220.00	22,440,000
	千葉銀行	31,000	658.00	20,398,000
	七十七銀行	44,000	485.00	21,340,000
	ほくほくフィナンシャルグループ	97,000	199.00	19,303,000
	北洋銀行	73,500	388.00	28,518,000
	野村ホールディングス	60,100	674.00	40,507,400
	第一生命保険	27,200	1,508.00	41,017,600
	T&Dホールディングス	31,100	1,322.00	41,114,200
	オリックス	27,400	1,583.00	43,374,200
	三菱UFJリース	46,900	540.00	25,326,000
	ぐるなび	13,800	1,481.00	20,437,800
小計	銘柄数:	56		1,921,408,300
	組入時価比率:	94.6%		100.0%
合計				1,921,408,300

(注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
(ロ)株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表
当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記 取引の時価等に関する事項」に開示しておりますので、記載を省略しております。