半期報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(平成26年8月16日-平成27年8月17日)

(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	投資信託受益証券及び投資証券 移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約 為替予約の評価は、原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(中間貸借対照表に関する注記)

	第2期 平成26年8月15日現在	第3期中間計算期間 平成27年2月15日現在
1.元本の推移
期首元本額	1,156,471,251円	3,953,976,411円
期中追加設定元本額	3,814,339,516円	1,956,715,233円
期中一部解約元本額	1,016,834,356円	1,001,586,864円
2.受益権の総数	3,953,976,411口	4,909,104,780口

(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項

	第2期 自 平成25年8月16日 至 平成26年8月15日	第3期中間計算期間 自 平成26年8月16日 至 平成27年2月15日
1.中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	第2期 (平成26年8月15日現在)	第3期中間計算期間 (平成27年2月15日現在)
1口当たり純資産額	1.0283円	1.0635円
(1万口当たり純資産額)	(10,283円)	(10,635円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
<参考情報>ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド」のクラスPA分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド」のクラスP分配型受益証券および「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド」のクラス(HP JPY)‐JPY分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD」のクラスI投資証券、スイス籍の外国投資信託である「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」のクラスI dy JPY受益証券ならびに内国証券投資信託である「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」、「ピクテ・バイオ医薬品ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」および「投資証券」は上記の外国証券投資信託および内国証券投資信託の受益証券または外国証券投資法人の投資証券です。これら証券投資信託および外国証券投資法人の状況は次のとおりです。なお、記載された情報は監査対象外です。
上記ルクセンブルグ籍外国証券投資信託の状況
当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2014年6月30日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。

純資産計算書 2014年6月30日現在
	新興国 ハイインカム株式 ファンド	グローバル・ ユーティリティーズ・ エクイティ・ファンド	グローバル・ ユーティリティーズ・ エクイティ・ カレンシー・ ヘッジド・ファンド
	(単位:円)	(単位:円)	(単位:米ドル)
資産
投資有価証券取得原価	354,111,146,035.00	686,158,873,019.00	78,853,359.72
投資に係る未実現純利益	42,098,893,175.00	172,279,031,129.00	9,331,046.63
投資有価証券時価評価額(注1)	396,210,039,210.00	858,437,904,148.00	88,184,406.35
現金預金	24,409,009,327.86	6,817,430,812.00	6,873,849.70
預金	0.00	22,110,000,000.00	1,400,000.00
未収利息、純額	0.00	882,197.00	132.73
為替予約契約に係る未実現純利益(注6)	0.00	0.00	6,752,673.82
	420,619,048,537.86	887,366,217,157.00	103,211,062.60
負債
当座借越	52,686.86	536,337,924.00	10,598,167.94
未払投資顧問報酬および管理報酬(注3)	137,105,411.00	254,575,200.00	26,962.54
未払年次税(注2)	11,568,184.00	22,050,131.00	2,304.37
その他の未払報酬(注4)	138,906,161.00	179,438,881.00	19,258.60
	287,632,442.86	992,402,136.00	10,646,693.45
2014年6月30日現在純資産合計	420,331,416,095.00	886,373,815,021.00	92,564,369.15
2013年12月31日現在純資産合計	374,418,960,001.00	866,586,765,553.00	127,782,417.56
2012年12月31日現在純資産合計	435,193,882,458.00	523,230,167,940.00	100,885,191.30

運用計算書および純資産変動計算書 2014年6月30日に終了した期間
	新興国 ハイインカム株式 ファンド	グローバル・ ユーティリティーズ・ エクイティ・ファンド	グローバル・ ユーティリティーズ・ エクイティ・ カレンシー・ ヘッジド・ファンド
	(単位:円)	(単位:円)	(単位:米ドル)
期首現在純資産額	374,418,960,001.00	866,586,765,553.00	127,782,417.56
収益
配当金、純額	8,908,377,937.00	23,144,212,883.00	2,809,080.42
預金利息	1,917,067.00	3,547,154.00	1,145.01
	8,910,295,004.00	23,147,760,037.00	2,810,225.43
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	746,123,752.00	1,513,049,368.00	194,765.08
保管報酬、銀行手数料および利息	456,423,141.00	643,109,671.00	84,872.61
管理事務費用、サービス報酬、監査費用およびその他の費用	233,985,721.00	435,473,277.00	58,511.93
年次税(注2)	21,564,948.00	43,569,588.00	3,213.09
取引費用(注1)	664,677,210.00	761,325,077.00	580,846.97
	2,122,774,772.00	3,396,526,981.00	922,209.68
投資純利益	6,787,520,232.00	19,751,233,056.00	1,888,015.75
投資対象売却に係る実現純利益/(損失)	7,483,997,335.00	30,679,229,244.00	2,344,512.17
為替予約取引に係る実現純利益/(損失)	7,293,395.00	0.00	(3,438,074.50)
外国為替に係る実現損失	(657,720,141.00)	(517,041,734.94)	(309,837.40)
実現純利益	13,621,090,821.00	49,913,420,565.06	484,616.02
以下に係る未実現純評価利益/(損失)の変動:
- 投資有価証券	(8,481,001,658.00)	24,071,501,308.00	3,920,361.29
- 為替予約取引	0.00	0.00	9,757,066.93
運用による純資産の増加/(減少)	5,140,089,163.00	73,984,921,873.06	14,162,044.24
受益証券発行手取額	115,498,285,847.00	66,266,781,449.00	39,858,042.32
受益証券買戻費用	(25,922,910,813.00)	(75,076,421,422.00)	(79,944,791.13)
分配金支払(注7)	(48,803,008,103.00)	(45,388,232,432.06)	(15,850,065.71)
再評価差額*	0.00	0.00	6,556,721.87
期末現在純資産額	420,331,416,095.00	886,373,815,021.00	92,564,369.15

*上記の差額は、2013年12月31日と2014年6月30日におけるサブファンドの通貨以外の通貨建の株式をサブファンドの通貨へ換算したことに関連する項目への為替相場の変動の影響によるものです。

投資有価証券およびその他の純資産明細表 2014年6月30日現在

新興国ハイインカム株式ファンド

銘柄	数量	時価(注1)	純資産に 対する 比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
バミューダ
SKYWORTH DIGITAL HOLDINGS	33,020,000.00	1,597,981,919.00	0.38
TEXWINCA HOLDINGS	5,110,000.00	513,304,638.00	0.12
		2,111,286,557.00	0.50
ブラジル
AES TIETE PFD	1,681,000.00	1,482,952,213.00	0.35
AMBEV	5,252,660.00	3,764,823,345.00	0.90
BANCO BRADESCO PFD	1,829,000.00	2,751,174,979.00	0.65
BANCO DO BRASIL	2,039,280.00	2,354,088,625.00	0.56
BANCO ESTADO RIO GRANDE S.A. PFD 'B'	1,249,803.00	607,012,722.00	0.14
BANCO SANTANDER	4,367,400.00	3,019,312,591.00	0.72
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES	1,668,900.00	2,483,360,112.00	0.59
BMF BOVESPA	11,280,200.00	6,078,114,331.00	1.45
BRADESPAR PFD	2,522,900.00	2,328,260,748.00	0.55
BRASIL INSURANCE PARTICIPACOES E ADMINISTRACAO	1,216,000.00	597,338,290.00	0.14
CEMIG MINAS GERAIS PFD	2,283,675.00	1,705,411,428.00	0.41
CIA DE CONCESSOES RODOVIARIAS	2,586,500.00	2,155,071,702.00	0.51
ELETROBRAS 'B' PFD	1,762,300.00	842,081,051.00	0.20
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PFD	16,977,152.00	6,794,167,410.00	1.62
MARCOPOLO PFD	10,556,600.00	2,122,104,849.00	0.50
NATURA COSMETICOS	919,300.00	1,599,893,561.00	0.38
PETROBRAS PFD	6,230,200.00	4,954,916,881.00	1.18
SOUZA CRUZ S.A.	1,825,200.00	1,938,268,774.00	0.46
TELEFONICA BRASIL PFD	3,572,000.00	7,475,965,450.00	1.78
TRACTEBEL ENERGIA	1,072,500.00	1,650,422,171.00	0.39
TRANSMISSORA ALIANCA ENERGIA ELEC.	1,887,300.00	1,711,171,182.00	0.41
VALE	876,600.00	1,172,744,890.00	0.28
VALE PFD 'A'	5,479,000.00	6,598,256,991.00	1.57
VALID SOLUCOES	1,180,900.00	2,099,369,211.00	0.50
		68,286,283,507.00	16.24
ケイマン諸島
BOSIDENG INTERNATIONAL HOLDINGS	44,382,000.00	673,376,454.00	0.16
CHINA HONGQIAO GROUP	13,506,000.00	983,954,483.00	0.23
CHINA LUMENA NEW MATERIALS	108,372,000.00	885,911,162.00	0.21
KWG PROPERTY	16,588,000.00	961,149,227.00	0.23
LEE & MAN PAPER MANUFACTURING	19,079,000.00	1,028,124,935.00	0.24
NAGACORP	17,904,000.00	1,599,424,856.00	0.38
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS	4,855,500.00	904,350,985.00	0.22
SOHO CHINA	12,336,500.00	985,884,960.00	0.23
XINYI GLASS HOLDINGS	34,896,000.00	2,076,730,365.00	0.49
		10,098,907,427.00	2.39
チリ
AGUAS ANDINAS 'A'	23,690,076.00	1,507,664,943.00	0.36
BANCO DE CHILE	170,997,099.00	2,317,089,576.00	0.55
		3,824,754,519.00	0.91
中国
AGRICULTURAL BANK OF CHINA 'H'	105,673,000.00	4,726,973,973.00	1.12
BANK OF CHINA 'H'	147,883,100.00	6,711,832,175.00	1.60
CHINA CONSTRUCTION BANK 'H'	82,115,000.00	6,293,803,524.00	1.50
CHINA MINSENG BANKING 'H'	17,757,000.00	1,630,421,054.00	0.39
CHINA MINSHENG BANKING -PROV- 'H'	3,551,400.00	326,084,211.00	0.08
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 'H'	84,532,000.00	8,170,688,445.00	1.94
CHINA SHENHUA ENERGY 'H'	7,295,500.00	2,137,450,905.00	0.51
CHONGGING RURAL COMMERCIAL BANK 'H'	14,868,000.00	696,191,389.00	0.17
DAQIN RAILWAY 'A'	9,966,967.00	1,027,499,255.00	0.24
FUYAO GLASS INDUSTRIES 'A'	8,240,387.00	1,130,878,716.00	0.27
GREAT WALL MOTOR 'H'	6,976,500.00	2,627,986,648.00	0.63
GREE ELECTRICAL APPLIANCES 'A'	1,454,545.00	699,844,569.00	0.17
HUANENG POWER INTERNATIONAL 'H'	17,632,000.00	2,017,914,208.00	0.48
INDUST. & COMMER. BANK OF CHINA 'H'	173,925,590.00	11,146,862,226.00	2.64
JIANGSU YANGHE BREWERY 'A'	856,459.00	710,120,026.00	0.17
KWEICHOW MOUTAI CO LTD 'A'	285,887.00	663,148,383.00	0.16
PETROCHINA 'H'	66,542,000.00	8,520,628,095.00	2.03
ZHEJIANG EXPRESSWAY 'H'	15,652,000.00	1,607,061,748.00	0.38
		60,845,389,550.00	14.48
コロンビア
ECOPETROL	9,374,085.00	1,723,821,412.00	0.41
		1,723,821,412.00	0.41
キプロス
GLOBALTRANS INVESTMENT GDR -SPONS.- -S-	1,102,991.00	1,282,525,895.00	0.31
		1,282,525,895.00	0.31
チェコ共和国
CESKE ENERGETICKE ZAVODY	917,507.00	2,788,630,017.00	0.66
KOMERCNI BANKA	69,693.00	1,623,100,418.00	0.39
		4,411,730,435.00	1.05
香港
CHINA MOBILE	5,554,500.00	5,463,310,449.00	1.30
CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS	5,886,000.00	1,693,698,125.00	0.40
CNOOC	36,787,000.00	6,697,715,186.00	1.59
SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS	2,490,000.00	768,607,146.00	0.18
SHENZHEN INVESTMENT LTD	19,649,698.00	637,383,224.00	0.15
SJM HOLDINGS	8,691,000.00	2,207,557,597.00	0.53
		17,468,271,727.00	4.15
ハンガリー
OTP BANK	1,190,222.00	2,299,891,252.00	0.55
		2,299,891,252.00	0.55
インド
COAL INDIA	3,938,517.00	2,556,943,174.00	0.61
OIL & NATURAL GAS CORP	2,065,628.00	1,480,034,239.00	0.35
		4,036,977,413.00	0.96
インドネシア
INDO TAMBANGRAY	4,342,500.00	1,002,602,676.00	0.24
PERUSAHAAN GAS NEGARA 'B'	41,066,100.00	1,957,733,626.00	0.47
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B'	168,793,000.00	3,557,923,647.00	0.85
TELKOM INDONESIA ADR -SPONS.- 'B'	617,143.00	2,602,614,792.00	0.62
		9,120,874,741.00	2.18
アイルランド
DRAGON OIL	1,604,209.00	1,688,124,370.00	0.40
		1,688,124,370.00	0.40
カザフスタン
KAZMUNAIGAS EXPLORATION GDR -SPONS.- REG.S	1,470,842.00	2,367,812,324.00	0.56
KCELL GDR -SPONS.- REG.S	1,286,124.00	1,941,369,919.00	0.46
		4,309,182,243.00	1.02
マレーシア
BOUSTEAD HOLDINGS BERHAD	3,478,173.00	567,717,366.00	0.14
BRITISH AMERICAN TOBACCO MALAYSIA	575,200.00	1,190,188,559.00	0.28
BURSA MALAYSIA	4,459,400.00	1,092,518,016.00	0.26
MALAYAN BANKING BHD	14,938,034.00	4,635,935,853.00	1.10
MAXIS	6,492,900.00	1,383,671,334.00	0.33
UMW HOLDINGS	5,186,600.00	1,788,116,665.00	0.43
		10,658,147,793.00	2.54
メキシコ
BOLSA MEXICANA DE VALORES 'A'	6,995,500.00	1,493,101,547.00	0.36
FIBRA UNO	9,101,100.00	3,206,038,217.00	0.76
GRUPO FINANCIERO SANTANDER MEXICO ADR -SPONS.-	2,432,028.00	3,261,813,837.00	0.78
MACQUARIE MEXICO REAL ESTATE S.12	8,328,988.00	1,705,569,106.00	0.41
		9,666,522,707.00	2.31
ナイジェリア
GUARANTY TRUST BANK	84,141,004.00	1,516,243,839.00	0.36
ZENITH BANK	102,889,146.00	1,604,316,625.00	0.38
ZENITH BANK GDR -SPONS.- REG.S	15,000.00	11,404,685.00	0.00
		3,131,965,149.00	0.74
フィリピン
GLOBE TELECOM	312,080.00	1,159,664,314.00	0.28
PHILIPPINE LONG DISTANCE TELEPHONE	383,275.00	2,659,729,427.00	0.63
		3,819,393,741.00	0.91
ポーランド
BANK PEKAO	351,245.00	2,017,563,787.00	0.48
ENERGA	4,059,535.00	2,779,535,349.00	0.66
KGHM POLSKA MIEDZ	771,630.00	3,192,312,795.00	0.76
ORANGE POLSKA	2,415,074.00	782,600,185.00	0.19
PZU - POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN	499,080.00	7,310,045,390.00	1.74
		16,082,057,506.00	3.83
カタール
COMMERCIAL BANK OF QATAR	822,038.00	1,416,902,898.00	0.34
DOHA BANK	892,875.00	1,347,558,094.00	0.32
INDUSTRIES OF QATAR	765,270.00	3,601,297,009.00	0.86
		6,365,758,001.00	1.52
ロシア
AEROFLOT	7,580,136.00	1,273,728,925.00	0.30
ALROSA	21,387,999.00	2,618,587,975.00	0.62
EON RUSSIA	247,142,814.00	2,100,785,978.00	0.50
GAZPROM	10,604,874.00	4,672,270,619.00	1.11
JSFC SISTEMA	21,532,402.00	2,949,920,850.00	0.70
LUKOIL HOLDING ADR -SPONS.-	1,300,404.00	7,880,703,049.00	1.87
MEGAFON GDR -SPONS.- REG.S	1,605,336.00	5,149,121,926.00	1.23
MOBILE TELESYSTEMS	7,328,583.00	6,597,952,940.00	1.57
MOBILE TELESYSTEMS ADR -SPONS.-	580,096.00	1,151,445,307.00	0.27
MOSCOW EXCHANGE	8,273,016.00	1,664,781,799.00	0.40
PHOSAGRO GDR -SPONS.- REG-S	513,500.00	645,495,009.00	0.15
SBERBANK PFD	7,239,070.00	1,490,191,875.00	0.35
SURGUTNEFTEGAZ OIL PFD	54,451,137.00	4,491,389,040.00	1.07
		42,686,375,292.00	10.14
南アフリカ
FIRSTRAND	15,820,757.00	6,127,886,385.00	1.46
GROWTHPOINT PROPERTIES	9,562,130.00	2,259,679,913.00	0.54
IMPERIAL HOLDINGS	484,524.00	934,239,335.00	0.22
KUMBA IRON ORE	795,407.00	2,557,460,935.00	0.61
LIFE HEALTHCARE GROUP HOLDINGS	3,279,732.00	1,312,324,702.00	0.31
MTN GROUP	3,513,213.00	7,508,619,745.00	1.79
NAMPAK	4,177,025.00	1,466,280,315.00	0.35
NEDBANK GROUP	1,177,085.00	2,560,700,564.00	0.61
WOOLWORTHS HOLDINGS	3,147,861.00	2,347,728,855.00	0.56
		27,074,920,749.00	6.45
韓国
DAISHIN SECURITIES	1,222,460.00	1,064,367,066.00	0.25
KT & G	228,966.00	2,053,198,917.00	0.49
SK TELECOM	210,044.00	4,977,123,523.00	1.18
		8,094,689,506.00	1.92
台湾
ASUSTEK COMPUTER	1,524,000.00	1,723,055,616.00	0.41
CHICONY ELECTRONICS	8,740,210.00	2,391,811,801.00	0.57
CHINA STEEL CHEMICAL	1,848,000.00	1,214,096,008.00	0.29
CHUNGHWA TELECOM	12,315,577.00	4,022,535,920.00	0.96
CORETRONIC	13,347,116.00	1,515,841,009.00	0.36
DELTA ELECTRONICS INDUSTRIAL	7,879,150.00	5,818,469,000.00	1.38
FAR EASTERN NEW CENTURY	13,532,920.00	1,477,211,183.00	0.35
FAR EASTONE TELECOMMUNICATION	10,729,000.00	2,477,069,849.00	0.59
LITE-ON TECHNOLOGY	9,479,947.00	1,604,505,341.00	0.38
MEDIA TEK	1,700,000.00	2,914,810,965.00	0.69
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT	36,276,140.00	3,060,677,405.00	0.73
QUANTA COMPUTER	23,534,550.00	6,951,767,620.00	1.65
RADIANT OPTO-ELECTRONICS	6,636,510.00	2,884,163,111.00	0.69
SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES	15,361,804.00	2,558,299,149.00	0.61
SIMPLO TECHNOLOGY	4,392,000.00	2,758,697,967.00	0.66
TAIWAN CEMENT	7,237,393.00	1,110,684,435.00	0.26
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING	20,937,804.00	8,992,734,065.00	2.14
UNITED MICROELECTRONICS	20,767,000.00	1,054,107,857.00	0.25
WISTRON	23,523,480.00	2,176,397,268.00	0.52
		56,706,935,569.00	13.49
タイ
BANGKOK BANK PCL FGN	2,121,800.00	1,282,432,666.00	0.31
PTT GLOBAL CHEMICAL PUBLIC FGN	21,005,900.00	4,428,883,168.00	1.05
QUALITY HOUSES PUBLIC FGN	73,221,850.00	809,642,164.00	0.19
SHIN CORPORATION PUBLIC UNIT -NVDR-	8,500,143.00	1,944,836,151.00	0.46
SUPALAI -NVDR-	12,618,274.00	863,163,817.00	0.21
TISCO FINANCIAL GROUP -NVDR-	8,159,855.00	1,044,997,991.00	0.25
		10,373,955,957.00	2.47
トルコ
ARCELIK	1,232,953.00	759,016,917.00	0.18
KOZA ALTIN IZLETMELERI	1,114,550.00	1,281,834,105.00	0.30
TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI	1,285,875.00	810,005,388.00	0.19
TURK TELEKOM	2,708,453.00	791,020,884.00	0.19
TURK TRAKTOR VE ZIRAAT MAKINELERI	405,774.00	1,314,828,818.00	0.31
TURKCELL ILETISIM HIZMET	1,913,695.00	1,205,485,184.00	0.29
		6,162,191,296.00	1.46
アラブ首長国連邦
ABU DHABI COMMERCIAL BANK	4,700,000.00	915,874,632.00	0.22
AIR ARABIA	24,201,603.00	828,322,177.00	0.20
		1,744,196,809.00	0.42
合計Ⅰ.		394,075,131,123.00	93.75
Ⅱ.その他の譲渡可能な有価証券
株式
ブラジル
AMBEV -SUBSCRIPTION RECEIPTS-	10,294.00	7,359,156.00	0.00
		7,359,156.00	0.00
コロンビア
BANCOLOMBIA PFD	841,226.00	1,247,539,731.00	0.30
		1,247,539,731.00	0.30
メキシコ
PROLOGIS PROPERTY MEXICO (IPO)	4,093,100.00	880,009,200.00	0.21
		880,009,200.00	0.21
合計Ⅱ.		2,134,908,087.00	0.51
投資有価証券合計		396,210,039,210.00	94.26
現金預金		24,409,009,327.86	5.81
当座借越		(52,686.86)	0.00
その他の純負債		(287,579,756.00)	(0.07)
純資産合計		420,331,416,095.00	100.00

グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド

銘柄	数量	時価(注1)	純資産に 対する 比率(%)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
APA GROUP	5,301,353.00	3,479,943,254.00	0.39
DUET GROUP QUADRUPLE STAPLED	16,999,926.00	3,919,481,452.00	0.44
		7,399,424,706.00	0.83
ブラジル
CEMIG MINAS GERAIS PFD	9,380,396.00	7,005,127,496.00	0.79
OI	58,890,652.00	5,742,253,123.00	0.65
OI PFD	142,987,148.00	13,083,252,071.00	1.48
SABESP	3,200,504.00	3,471,242,693.00	0.39
TRACTEBEL ENERGIA	3,958,220.00	6,091,127,315.00	0.69
		35,393,002,698.00	4.00
カナダ
CENOVUS ENERGY	3,064,343.00	9,994,453,380.00	1.13
ENBRIDGE	4,486,544.00	21,534,526,665.00	2.43
TRANSALTA	5,341,517.00	6,577,412,906.00	0.74
TRANSCANADA	3,942,287.00	19,066,187,858.00	2.15
		57,172,580,809.00	6.45
フィンランド
FORTUM	2,377,518.00	6,453,217,594.00	0.73
		6,453,217,594.00	0.73
フランス
ELECTRICITE DE FRANCE	2,125,361.00	6,807,238,448.00	0.77
EUTELSAT COMMUNICATIONS	2,428,772.00	8,527,004,969.00	0.96
GDF SUEZ	11,629,714.00	32,354,894,937.00	3.65
VINCI	1,589,459.00	12,062,643,075.00	1.36
VIVENDI	3,452,067.00	8,593,390,755.00	0.97
		68,345,172,184.00	7.71
ドイツ
DEUTSCHE TELEKOM REG.	9,156,283.00	16,310,702,110.00	1.84
E.ON	5,747,897.00	11,973,479,610.00	1.35
		28,284,181,720.00	3.19
香港
CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HOLDING	5,911,000.00	4,132,394,139.00	0.47
POWER ASSETS HOLDING	13,067,364.00	11,579,514,647.00	1.31
		15,711,908,786.00	1.78
インドネシア
PERUSAHAAN GAS NEGARA 'B'	237,808,057.00	11,336,962,352.00	1.28
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B'	272,447,800.00	5,742,823,874.00	0.65
		17,079,786,226.00	1.93
イスラエル
BEZEQ ISRAEL TELECOMMUNICATION	36,592,340.00	6,958,101,645.00	0.79
		6,958,101,645.00	0.79
イタリア
ENEL SPA	49,970,034.00	29,643,993,784.00	3.34
SNAM	15,800,096.00	9,674,972,647.00	1.09
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	16,879,200.00	9,055,460,268.00	1.02
		48,374,426,699.00	5.45
日本
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE	5,728,825.00	36,194,716,350.00	4.08
NTT DOCOMO	13,437,034.00	23,272,942,888.00	2.63
		59,467,659,238.00	6.71
オランダ
KONINKLIJKE KPN NV	33,819,089.00	12,320,339,955.00	1.39
		12,320,339,955.00	1.39
フィリピン
PHILIPPINE LONG DISTANCE TELEPHONE	674,940.00	4,683,733,036.00	0.53
		4,683,733,036.00	0.53
ポルトガル
EDP - ENERGIAS DE Portugal	18,127,560.00	9,170,682,004.00	1.03
PORTUGAL TELECOM	22,446,220.00	8,400,880,448.00	0.95
		17,571,562,452.00	1.98
ロシア
MEGAFON GDR -SPONS.- REG.S	4,365.00	14,000,756.00	0.00
		14,000,756.00	0.00
シンガポール
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS	25,507,000.00	7,974,386,238.00	0.90
		7,974,386,238.00	0.90
南アフリカ
MTN GROUP	4,593,732.00	9,817,960,596.00	1.11
		9,817,960,596.00	1.11
スペイン
GAS NATURAL SDG	2,166,121.00	6,931,790,753.00	0.78
IBERDROLA	5,985,740.00	4,630,489,035.00	0.52
TELEFONICA	6,689,362.00	11,643,072,302.00	1.31
		23,205,352,090.00	2.61
スウェーデン
TELE2 'B'	5,753,989.00	6,806,438,330.00	0.77
		6,806,438,330.00	0.77
スイス
SWISSCOM	67,303.00	3,966,321,747.00	0.45
		3,966,321,747.00	0.45
トルコ
TURKCELL ILETISIM HIZMET	6,809,963.00	4,289,769,007.00	0.48
		4,289,769,007.00	0.48
イギリス
CENTRICA	9,958,060.00	5,366,602,390.00	0.61
INMARSAT	3,682,144.00	4,802,155,513.00	0.54
NATIONAL GRID	15,295,484.00	22,217,181,934.00	2.51
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY	1,634,254.00	4,426,218,662.00	0.50
VODAFONE GROUP	95,664,302.00	32,230,408,225.00	3.64
		69,042,566,724.00	7.80
アメリカ合衆国
ALLIANT ENERGY	996,038.00	6,067,487,181.00	0.68
AMEREN CORPORATION	1,708,004.00	7,038,501,203.00	0.79
AMERICAN ELECTRIC POWER	2,983,529.00	16,795,335,857.00	1.89
AMERICAN WATER WORKS	1,195,422.00	5,938,107,834.00	0.67
CENTERPOINT ENERGY	3,028,567.00	7,856,664,854.00	0.89
DOMINION RESOURCES	3,111,760.00	22,340,494,000.00	2.52
DTE ENERGY	872,130.00	6,870,508,649.00	0.78
DUKE ENERGY	3,281,976.00	24,520,744,074.00	2.77
EDISON INTERNATIONAL	1,799,419.00	10,543,647,941.00	1.19
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS LP	683,647.00	5,400,915,026.00	0.61
EXELON	5,005,732.00	18,466,322,070.00	2.08
FIRSTENERGY	1,855,292.00	6,436,103,700.00	0.73
MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS	509,806.00	4,337,117,354.00	0.49
NEXTERA ENERGY	2,396,939.00	24,626,998,879.00	2.78
NISOURCE	3,172,286.00	12,619,207,719.00	1.42
NORTHEAST UTILITIES	2,277,599.00	10,819,577,537.00	1.22
ONE GAS	534,608.00	1,990,614,382.00	0.22
ONEOK	876,700.00	6,002,647,198.00	0.68
PG & E	1,347,857.00	6,506,747,672.00	0.73
PINNACLE WEST CAPITAL	721,486.00	4,162,432,940.00	0.47
PLAINS ALL AMERICA PIPELINE	1,684,965.00	10,125,811,420.00	1.14
PLAINS GP 'A'	7,794,090.00	24,604,513,398.00	2.78
PPL	4,674,832.00	16,691,144,450.00	1.88
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP	3,214,407.00	13,148,468,191.00	1.48
SEMPRA ENERGY	1,360,046.00	14,367,914,972.00	1.62
SPECTRA ENERGY	3,381,612.00	14,487,185,616.00	1.63
VERIZON COMMUNICATIONS	6,415,067.00	31,918,061,446.00	3.60
WISCONSIN ENERGY	1,703,399.00	8,053,889,848.00	0.91
XCEL ENERGY	1,660,717.00	5,368,845,501.00	0.61
		348,106,010,912.00	39.26
株式合計		858,437,904,148.00	96.85
権利
フランス
GDF SUEZ -STRIP VVPR-	618,940.00	0.00	0.00
		0.00	0.00
権利合計		0.00	0.00
投資有価証券合計		858,437,904,148.00	96.85
現金預金		6,817,430,812.00	0.77
預金		22,110,000,000.00	2.49
当座借越		(536,337,924.00)	(0.06)
その他の純負債		(455,182,015.00)	(0.05)
純資産合計		886,373,815,021.00	100.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐ グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド

銘柄	数量	時価(注1)	純資産に 対する 比率(%)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
APA GROUP	51,990.00	336,646.81	0.36
DUET GROUP QUADRUPLE STAPLED	170,056.00	386,761.10	0.42
		723,407.91	0.78
ブラジル
CEMIG MINAS GERAIS PFD	96,992.00	714,496.38	0.77
OI	665,434.00	640,044.55	0.69
OI PFD	1,600,266.00	1,444,375.56	1.56
SABESP	34,700.00	371,249.03	0.40
TRACTEBEL ENERGIA	43,000.00	652,732.82	0.71
		3,822,898.34	4.13
カナダ
CENOVUS ENERGY	33,111.00	1,065,278.62	1.15
ENBRIDGE	47,462.00	2,247,184.23	2.43
TRANSALTA	55,673.00	676,245.46	0.73
TRANSCANADA	40,729.00	1,943,070.78	2.10
		5,931,779.09	6.41
フィンランド
FORTUM	24,960.00	668,291.86	0.72
		668,291.86	0.72
フランス
ELECTRICITE DE FRANCE	22,215.00	701,865.13	0.76
EUTELSAT COMMUNICATIONS	24,992.00	865,525.51	0.94
GDF SUEZ	126,325.00	3,466,804.56	3.74
VINCI	16,518.00	1,236,572.84	1.34
VIVENDI	35,149.00	863,112.52	0.93
		7,133,880.56	7.71
ドイツ
DEUTSCHE TELEKOM REG.	80,379.00	1,412,424.17	1.53
E.ON	67,825.00	1,393,703.20	1.51
		2,806,127.37	3.04
香港
CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HOLDING	68,000.00	468,941.79	0.51
POWER ASSETS HOLDING	132,500.00	1,158,210.49	1.25
		1,627,152.28	1.76
インドネシア
PERUSAHAAN GAS NEGARA 'B'	2,572,200.00	1,209,606.52	1.31
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B'	3,171,200.00	659,378.94	0.71
		1,868,985.46	2.02
イスラエル
BEZEQ ISRAEL TELECOMMUNICATION	378,135.00	709,278.46	0.77
		709,278.46	0.77
イタリア
ENEL SPA	516,249.00	3,021,032.41	3.26
SNAM	165,092.00	997,206.60	1.08
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	178,582.00	945,073.19	1.02
		4,963,312.20	5.36
日本
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE	56,700.00	3,533,718.31	3.81
NTT DOCOMO	131,800.00	2,251,814.15	2.43
		5,785,532.46	6.24
オランダ
KONINKLIJKE KPN NV	353,883.00	1,271,714.38	1.37
		1,271,714.38	1.37
フィリピン
PHILIPPINE LONG DISTANCE TELEPHONE	6,750.00	462,061.78	0.50
		462,061.78	0.50
ポルトガル
EDP - ENERGIAS DE Portugal	189,517.00	945,756.97	1.02
PORTUGAL TELECOM	267,563.00	987,817.55	1.07
		1,933,574.52	2.09
ロシア
MEGAFON GDR -SPONS.- REG.S	969.00	30,659.16	0.03
		30,659.16	0.03
シンガポール
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS	257,000.00	792,574.79	0.86
		792,574.79	0.86
南アフリカ
MTN GROUP	47,163.00	994,320.26	1.07
		994,320.26	1.07
スペイン
GAS NATURAL SDG	22,565.00	712,306.92	0.77
IBERDROLA	62,369.00	475,934.17	0.51
TELEFONICA	68,706.00	1,179,632.29	1.27
		2,367,873.38	2.55
スウェーデン
TELE2 'B'	62,412.00	728,262.99	0.79
		728,262.99	0.79
スイス
SWISSCOM	848.00	492,967.87	0.53
		492,967.87	0.53
トルコ
TURKCELL ILETISIM HIZMET	74,347.00	461,978.59	0.50
		461,978.59	0.50
イギリス
CENTRICA	103,160.00	548,409.99	0.59
INMARSAT	38,495.00	495,232.48	0.54
NATIONAL GRID	159,173.00	2,280,680.72	2.46
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY	17,274.00	461,504.10	0.50
VODAFONE GROUP	1,003,638.00	3,335,510.70	3.60
		7,121,337.99	7.69
アメリカ合衆国
ALLIANT ENERGY	10,212.00	613,639.08	0.66
AMEREN CORPORATION	17,669.00	718,244.85	0.78
AMERICAN ELECTRIC POWER	31,053.00	1,724,373.09	1.86
AMERICAN WATER WORKS	12,406.00	607,894.00	0.66
CENTERPOINT ENERGY	31,365.00	802,630.35	0.87
DOMINION RESOURCES	32,150.00	2,276,863.00	2.46
DTE ENERGY	8,953.00	695,737.63	0.75
DUKE ENERGY	33,870.00	2,496,219.00	2.70
EDISON INTERNATIONAL	18,600.00	1,075,080.00	1.16
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS LP	6,847.00	533,586.71	0.58
EXELON	54,310.00	1,976,340.90	2.14
FIRSTENERGY	19,503.00	667,392.66	0.72
MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS	5,106.00	428,495.52	0.46
NEXTERA ENERGY	24,716.00	2,504,966.60	2.71
NISOURCE	32,829.00	1,288,209.96	1.39
NORTHEAST UTILITIES	23,768.00	1,113,768.48	1.20
ONE GAS	5,225.00	191,914.25	0.21
ONEOK	9,046.00	610,966.84	0.66
PG & E	14,014.00	667,346.68	0.72
PINNACLE WEST CAPITAL	7,491.00	426,312.81	0.46
PLAINS ALL AMERICA PIPELINE	16,403.00	972,369.84	1.05
PLAINS GP 'A'	73,734.00	2,296,076.76	2.48
PPL	49,546.00	1,745,010.12	1.89
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP	34,242.00	1,381,664.70	1.49
SEMPRA ENERGY	14,240.00	1,483,950.40	1.60
SPECTRA ENERGY	34,974.00	1,478,001.24	1.60
VERIZON COMMUNICATIONS	68,384.00	3,356,286.72	3.63
WISCONSIN ENERGY	17,493.00	815,873.52	0.88
XCEL ENERGY	16,846.00	537,218.94	0.58
		35,486,434.65	38.35
投資有価証券合計		88,184,406.35	95.27
現金預金		6,873,849.70	7.43
預金		1,400,000.00	1.51
当座借越		(10,598,167.94)	(11.45)
その他の純資産		6,704,281.04	7.24
純資産合計		92,564,369.15	100.00

中間財務書類に対する注記(2014年6月30日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定の報告要件にしたがい表示されています。
ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社により算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド:ルクセンブルグ、英国および日本の銀行営業日である日
b) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、支払日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
c) 投資有価証券の評価
(1)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定されます。
(2)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直近の取引値で評価されます。
(3)取引値が入手できない有価証券または(1)および/または(2)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されます。
(4)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
(5)オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は直近の取得可能な1口当たり純資産価格に基づき評価されます。当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
(6)規制市場、EU域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
(7)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
d) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、平均原価に基づき計算されます。
e) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
f) 収益
一般的に配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
g) 為替予約取引の評価
未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定されます。
h) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2014年6月30日に終了する期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
注2-税金
a) 年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05%)を課せられます。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
b) その他の税金
いくつかのアジア諸国(中国、インドネシア、韓国等)における近時の課税状況、特に譲渡益課税について不確実性が増しており、結果として関連するサブファンドに対して追加的に税金が課される可能性があります。場合によっては数年単位で遡及的に徴税される可能性があり、関連するサブファンドの純資産価格に大きな影響を与えることも考えられます。
注3-管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド/クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有します。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド:
クラスP分配型受益証券:年率0.35%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド:
クラスP分配型受益証券:年率0.40%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド:
クラス(HP JPY)‐JPY分配型受益証券:年率0.35%
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。
注4-その他の未払報酬
2014年6月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれています。
注5-申込手数料および買戻手数料
販売会社に対する申込手数料が、一口当たり純資産額の最高3%で計算され、請求されます。
以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド クラスP分配型受益証券、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド クラスP分配型受益証券、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド すべてのクラスの受益証券
各サブファンドの受益証券は、1口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場合、解約留保金は、受益証券1口当たり純資産額の2%を超過してはなりません。
注6-為替予約取引
2014年6月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド

	購入		売却	満期日
AUD	18,251,452.40	USD	17,125,657.63	2014/07/31
BRL	270,953,388.00	USD	112,014,804.22	2014/09/02
CAD	11,518,827.34	USD	10,559,709.35	2014/07/02
CHF	825,869.95	USD	927,684.40	2014/07/02
EUR	27,791,647.41	USD	38,022,323.89	2014/07/02
GBP	9,547,214.62	USD	16,008,089.82	2014/07/02
HKD	23,520,131.51	USD	3,033,401.24	2014/07/02
IDR	35,594,622,181.00	USD	2,978,719.44	2014/07/02
ILS	3,740,431.83	USD	1,080,560.90	2014/07/02
JPY	4,000,000.00	AUD	41,892.71	2014/07/02
JPY	4,221,954,303.00	USD	41,483,358.77	2014/07/31
MXN	34,482,150.96	USD	2,643,728.51	2014/07/31
MYR	1,525,232.00	USD	465,957.81	2014/07/02
PHP	31,566,541.00	USD	715,127.46	2014/07/02
SEK	18,278,784.84	USD	2,793,359.02	2014/07/02
SGD	1,667,512.57	USD	1,328,598.86	2014/07/02
THB	29,350,907.00	USD	896,343.99	2014/07/02
TRY	2,675,812.67	USD	1,228,442.38	2014/07/31
USD	1,629,909.16	AUD	1,829,012.84	2014/09/02
USD	83,668,638.49	BRL	190,181,651.00	2014/09/02
USD	15,714,187.02	CAD	17,310,778.22	2014/09/02
USD	1,416,411.31	CHF	1,264,999.63	2014/09/02
USD	57,438,204.24	EUR	42,061,382.94	2014/09/02
USD	22,670,338.21	GBP	13,597,124.97	2014/09/02
USD	4,599,027.29	HKD	35,688,508.75	2014/09/02
USD	4,821,986.95	IDR	59,544,353,657.00	2014/09/02
USD	1,578,927.89	ILS	5,497,242.66	2014/09/02
USD	18,025,117.18	JPY	1,843,937,464.00	2014/09/02
USD	413,777.06	MYR	1,396,570.00	2014/07/02
USD	1,158,582.20	PHP	51,991,809.00	2014/09/02
USD	3,454,910.50	SEK	22,553,067.17	2014/09/02
USD	1,990,236.49	SGD	2,518,443.34	2014/09/02
USD	879,556.21	THB	29,352,263.00	2014/07/02
USD	1,209,825.83	TRY	2,767,857.08	2014/09/02
USD	3,093,215.70	ZAR	34,465,493.03	2014/09/02
ZAR	55,436,890.40	USD	5,162,682.97	2014/07/31

2014年6月30日現在のこれらの契約に係る未実現純利益は、6,752,673.82米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
注7-分配金の支払
2014年1月1日から2014年6月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド クラスP分配型受益証券

2014年1月 2014年2月 2014年3月 2014年4月 2014年5月 2014年6月

1口当たり83円 1口当たり83円 1口当たり83円 1口当たり83円 1口当たり83円 1口当たり83円

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド クラスP分配型受益証券

2014年1月 2014年2月 2014年3月 2014年4月 2014年5月 2014年6月

1口当たり85円 1口当たり85円 1口当たり85円 1口当たり85円 1口当たり85円 1口当たり85円

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HP JPY)‐JPY分配型受益証券

2014年1月 2014年2月 2014年3月 2014年4月 2014年5月 2014年6月

1口当たり80円 1口当たり80円 1口当たり80円 1口当たり80円 1口当たり80円 1口当たり80円

「ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD」の状況

当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2014年9月30日付けで、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD クラスI」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD

純資産計算書 2014年9月30日現在 (単位:米ドル)
資産
投資有価証券取得原価	1,686,834,972.11
投資に係る未実現純利益/損失	-55,777,482.18
投資有価証券時価評価額(注1)	1,631,057,489.93
未収利息、純額	7,255,779.75
為替予約取引に係る未実現純利益(注7)	44,796,483.56
	1,683,109,753.24
負債
当座借越	167,560,794.84
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	141,187.55
スワップに係る未払利息	24,419.11
スワップに係る未実現純損失(注8)	12,140.36
未払年次税(注2)	38,603.49
その他の未払報酬(注5)	228,303.44
	168,005,448.79
2014年9月30日現在純資産合計	1,515,104,304.45
2013年9月30日現在純資産合計	1,503,494,398.56
2012年9月30日現在純資産合計	1,271,617,742.45

運用計算書および純資産変動計算書 2014年9月30日に終了した期間 (単位:米ドル)
期首現在純資産額	1,503,494,398.56
収益
債券利息、純額	16,993,811.01
預金利息	33,495.12
	17,027,306.13
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	1,858,941.32
保管報酬、銀行手数料および利息	325,243.65
サービス報酬(注4)	454,851.60
取引費用(注1)	12,264.17
専門家報酬、監査費用およびその他の費用	494,718.84
年次税(注2)	158,720.17
スワップに係る未払利息	35,047.71
	3,339,787.46
投資純利益	13,687,518.67
投資有価証券売却に係る実現純利益/損失	-573,107.49
為替予約取引に係る実現純利益/損失	857,285.80
外国為替に係る純利益/損失	-3,756,213.64
先渡取引に係る実現純利益/損失	-1,272.50
実現純利益/損失	10,214,210.84
以下に係る未実現純評価利益/損失の変動:
- 投資有価証券	-74,215,367.21
- 為替予約取引	66,714,650.43
- スワップ	-7,151.05
運用による利益/損失	2,706,343.01
投資証券発行手取額	2,150,566,805.24
投資証券買戻費用	-2,141,622,113.55
分配金支払(注9)	-41,128.81
期末現在純資産額	1,515,104,304.45

投資有価証券およびその他の純資産明細表 2014年9月30日現在 (単位:米ドル)
銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産 に対する 比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
FRN COMWTH BANK OF AUSTRALIA 12/15 '153' -SR-S	USD	1,900,000.00	1,913,936.50	0.13
7.00% VW FINANCIAL SERVICES AUSTRALIA 11/15 -SR-	AUD	19,570,000.00	17,273,786.45	1.14
7.50% LLOYDS TSB BANK 11/14 'DIP' -SR-	AUD	31,430,000.00	27,416,543.52	1.81
			46,604,266.47	3.08
カナダ
FRN BANK OF MONTREAL 13/15 'B' -SR-	USD	3,361,000.00	3,367,822.83	0.22
FRN ROYAL BANK OF CANADA 13/15 '465'SR	USD	2,820,000.00	2,821,635.60	0.19
			6,189,458.43	0.41
デンマーク
2.00% DENMARK 10/14 -SR-	DKK	200,000,000.00	34,172,759.60	2.26
2.00% NYKREDIT REALKREDIT 11/14 '12H' -SR-	DKK	67,500,000.00	11,504,831.90	0.76
2.00% REALKREDIT DANMARK 09/15 '10S' -SR-	DKK	85,000,000.00	14,556,309.60	0.96
			60,233,901.10	3.98
フランス
FRN BNP PARIBAS 11/14 T807 -SR-	USD	23,678,000.00	23,820,896.73	1.57
FRN BPCE 13/14 -SR-	EUR	8,000,000.00	10,149,961.19	0.67
2.875% TOTAL CAPITAL 10/15 S.60 -SR-S	USD	1,742,000.00	1,761,048.77	0.12
6.75% SOCIETE GENERALE 10/14 -SR-	AUD	20,558,000.00	17,961,174.97	1.19
			53,693,081.66	3.55
ドイツ
FRN ERSTE ABWICKLUNGSANSTALT 12/14 -SR-S	USD	4,000,000.00	4,000,632.00	0.26
FRN K.F.W. 12/15 -SR-	USD	1,000,000.00	1,000,020.00	0.07
FRN NORDRHEIN-WESTFALEN 13/15 -SR-S	USD	8,900,000.00	8,902,581.00	0.59
			13,903,233.00	0.92
アイルランド
2.875% G.E. CAPITAL EUROPEAN FUNDING 10/14 -SR-	EUR	3,974,000.00	5,051,673.12	0.33
			5,051,673.12	0.33
日本
1.30% JAPAN N°269 05/15 -SR-	JPY	2,800,000,000.00	25,754,506.58	1.70
			25,754,506.58	1.70
オランダ
4.125% ING GROEP 11/15 53 -SR-S	EUR	7,000,000.00	9,042,486.83	0.60
			9,042,486.83	0.60
ノルウェー
FRN KOMMUNALBANK 12/15 '4054' -SR- 144A	USD	30,000,000.00	30,032,850.00	1.98
			30,032,850.00	1.98
シンガポール
1.375% SINGAPORE 09/14 -SR-	SGD	19,000,000.00	14,913,126.12	0.98
1.625% OVERSEA-CHINESE 12/15 -SR-S	USD	3,500,000.00	3,518,357.50	0.23
			18,431,483.62	1.21
韓国
FRN KOREA FINANCE 13/14 '42' -SR-	USD	10,000,000.00	10,004,200.00	0.66
5.00% NATIONAL AGRICULTURAL COOP. FED. 09/14 -SR- 144A	USD	400,000.00	400,000.00	0.03
5.00% NATIONAL AGRICULTURE COOP. FED. 09/14 -SR-S	USD	22,648,000.00	22,650,604.52	1.49
5.125% KOREA EXPRESSWAY 05/15 -SR-S	USD	21,000,000.00	21,576,660.00	1.42
5.875% EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 09/15	USD	19,789,000.00	20,084,251.88	1.33
			74,715,716.40	4.93
イギリス
4.375% LLOYDS TSB BANK 10/15 T1 -SR-S	USD	1,025,000.00	1,036,305.75	0.07
4.65% SUB. NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 10/15 -SR-S	USD	13,230,000.00	13,440,753.90	0.89
5.50% STANDARD CHARTERED 09/14 S.38 -SR-	USD	7,880,000.00	7,931,298.80	0.52
			22,408,358.45	1.48
アメリカ合衆国
FRN G.E. CAPITAL CORP 13/15 'A' -SR-	USD	2,000,000.00	2,002,230.00	0.13
FRN JP MORGAN 13/15 T.214 -SR-	USD	17,000,000.00	17,042,500.00	1.12
4.00% G.E. CAPITAL CORP 10/14 -SR-S	NOK	22,340,000.00	3,464,456.91	0.23
5.25% JP MORGAN CHASE & CO 07/15 -SR-S	EUR	10,000,000.00	12,871,976.63	0.85
5.375% AMERICAN EXPRESS CREDIT 09/14 -SR-S	GBP	19,750,000.00	32,084,981.74	2.12
			67,466,145.28	4.45
合計Ⅰ.			433,527,160.94	28.62
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
債券
アメリカ合衆国
FRN CD CREDIT SUISSE NY 13/15 -SR-	USD	19,500,000.00	19,512,187.50	1.29
			19,512,187.50	1.29
合計Ⅱ.			19,512,187.50	1.29
Ⅲ.短期金融商品
オーストラリア
C. PAP. BANK OF CHINA SYDNEY 12/01/15	USD	22,000,000.00	21,963,601.00	1.45
C. PAP. CHINA CONSTRUCTION BANK (AUSTRALIA) 30/09/14	EUR	1,500,000.00	1,902,975.00	0.13
C. PAP. ICBC SYDNEY 09/03/15	EUR	14,000,000.00	17,743,200.36	1.17
C. PAP. ICBC SYDNEY 31/03/15 -S-	USD	12,000,000.00	11,971,083.60	0.79
C. PAP. SUNCORP METWAY 27/01/15	USD	4,000,000.00	3,995,531.20	0.26
CD CHINA CONSTRUCTION BANK SYDNEY 03/11/14 -SR-	HKD	70,000,000.00	9,016,093.24	0.60
			66,592,484.40	4.40
オーストリア
C. PAP. BUNDESIMMOBILIEN 14/10/14	EUR	12,000,000.00	15,223,510.75	1.00
C. PAP. BUNDESIMMOBILIEN 14/11/14	EUR	20,000,000.00	25,371,061.50	1.67
C. PAP. BUNDESIMMOBILIEN 21/05/15	EUR	15,000,000.00	19,000,910.41	1.25
C. PAP. KA FINANZ 18/12/14	EUR	10,000,000.00	12,686,075.00	0.84
C. PAP. KA FINANZ 20/01/15	EUR	10,000,000.00	12,685,732.47	0.84
CD OESTERREICH KONTROLLBANK 30/09/14	EUR	10,000,000.00	12,686,500.00	0.84
			97,653,790.13	6.44
ベルギー
C. PAP. COMMUNAUTE FRANCAISE DE BELGIQUE 04/12/14	EUR	4,000,000.00	5,073,209.56	0.33
C. PAP. LVMH FINANCE BELGIQUE 01/12/14	EUR	14,000,000.00	17,759,279.49	1.17
C. PAP. LVMH FINANCE BELGIQUE 13/11/14	EUR	6,500,000.00	8,245,632.10	0.54
C. PAP. SNCB HOLDING 10/10/14	EUR	23,500,000.00	29,812,809.91	1.97
			60,890,931.06	4.01
デンマーク
TBI DENMARK 01/12/14 '182D' -SR-	DKK	100,000,000.00	17,046,581.60	1.13
			17,046,581.60	1.13
フィンランド
C. PAP. POHJOLA BANK 05/11/14	USD	15,000,000.00	14,996,812.50	0.99
			14,996,812.50	0.99
フランス
TBI FRANCE (BTF) 24/12/14 -SR-	EUR	15,000,000.00	19,031,367.53	1.26
C. PAP. AUCHAN 01/10/14	EUR	15,000,000.00	19,029,750.00	1.26
C. PAP. RATP 03/10/14	EUR	40,000,000.00	50,746,000.00	3.34
C. PAP. RTE EDF TRANSPORT 29/10/14	EUR	10,000,000.00	12,686,573.58	0.84
C. PAP. SCHNEIDER ELECTRIC 01/10/14	EUR	16,000,000.00	20,298,400.00	1.34
C. PAP. SCHNEIDER ELECTRIC 15/12/14	EUR	5,000,000.00	6,342,371.46	0.42
C. PAP. SUEZ ENVIRONNEMENT 12/01/15	EUR	10,000,000.00	12,680,990.25	0.84
C. PAP. SUEZ ENVIRONNEMENT 28/10/14	EUR	10,000,000.00	12,685,677.91	0.84
C. PAP. SUEZ ENVIRONNEMENT 28/11/14	EUR	10,000,000.00	12,683,527.55	0.84
CD BFCM 12/03/15	EUR	12,000,000.00	15,218,971.01	1.00
CD BNP PARIBAS 12/11/14	EUR	7,500,000.00	9,514,785.56	0.63
CD BPCE 22/01/15	EUR	13,500,000.00	17,126,225.23	1.13
CD SOCIETE GENERALE 31/10/14	EUR	8,000,000.00	10,148,852.90	0.67
			218,193,492.98	14.41
ドイツ
C. PAP. DEUTSCHE BOERSE 29/10/14	EUR	10,000,000.00	12,686,251.34	0.84
C. PAP. DGZ DEKABANK DEUTSCHE 21/11/14	EUR	4,000,000.00	5,074,567.52	0.33
C. PAP. DZ BANK 06/10/14	EUR	20,000,000.00	25,372,961.94	1.67
C. PAP. VOLKSWAGEN BANK GMBH 21/11/14	EUR	3,500,000.00	4,439,569.00	0.29
			47,573,349.80	3.13
香港
C. PAP. OCBC HONG KONG 27/02/15	HKD	30,000,000.00	3,858,094.57	0.25
CD AGRICULTURAL BANK OF CHINA HONG KONG 10/03/15	USD	20,000,000.00	19,916,996.00	1.31
CD AGRICULTURAL BANK OF CHINA HONG KONG 26/03/15	USD	9,000,000.00	8,958,792.60	0.59
CD BANK OF EAST ASIA 04/11/14	USD	10,000,000.00	9,995,834.00	0.66
CD BANK OF EAST ASIA 09/02/15	USD	6,500,000.00	6,487,006.50	0.43
CD OCBC BANK HONG KONG 02/03/15	HKD	80,000,000.00	10,287,937.95	0.68
CD OCBC BANK HONG KONG 07/10/14	HKD	200,000,000.00	25,757,440.77	1.70
CD SHINHAN BANK HONG KONG 06/01/15	USD	8,000,000.00	7,992,048.00	0.53
CD SHINHAN BANK HONG KONG 12/01/15	USD	5,000,000.00	4,994,268.00	0.33
CD SHINHAN BANK HONG KONG 23/02/15	USD	5,000,000.00	4,990,337.50	0.33
			103,238,755.89	6.81
日本
TBI JAPAN N°463 06/10/14 -SR-	JPY	3,000,000,000.00	27,434,745.12	1.81
TBI JAPAN N°468 27/10/14 -SR-	JPY	800,000,000.00	7,315,924.72	0.48
TBI JAPAN N°472 02/10/14 -SR-	JPY	5,000,000,000.00	45,724,575.20	3.01
TBI JAPAN N°473 17/11/14 -SR-	JPY	3,000,000,000.00	27,434,580.51	1.81
TBI JAPAN N°475 25/11/14 -SR-	JPY	2,000,000,000.00	18,289,720.34	1.21
C. PAP. CHINA CONSTRUCTION BANK TOKYO 17/03/15	EUR	11,500,000.00	14,538,715.30	0.96
CD NORINCHUKIN BANK LONDON 15/10/14	EUR	13,500,000.00	17,126,516.39	1.13
CD SUMITOMO MITSUI TRUST BANK 16/10/14	EUR	7,000,000.00	8,880,588.19	0.59
			166,745,365.77	11.00
ルクセンブルグ
C. PAP. DZ PRIVATBANK 15/10/14	EUR	3,000,000.00	3,805,945.81	0.25
			3,805,945.81	0.25
オランダ
C. PAP. AEGON 10/12/14	EUR	11,000,000.00	13,952,725.99	0.92
C. PAP. AEGON 11/12/14	EUR	8,500,000.00	10,781,619.55	0.71
C. PAP. AIRBUS GROUP FINANCE 02/10/14	EUR	15,000,000.00	19,029,746.19	1.26
C. PAP. EADS FINANCE 22/10/14	EUR	23,000,000.00	29,178,809.94	1.93
C. PAP. VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES 20/02/15	EUR	4,000,000.00	5,071,974.91	0.33
CD ABN AMRO BANK 10/11/14	EUR	15,000,000.00	19,029,466.46	1.26
			97,044,343.04	6.41
スウェーデン
C. PAP. NORDEA BANK 24/11/14	NOK	170,000,000.00	26,281,160.45	1.73
			26,281,160.45	1.73
スイス
TBI SWITZERLAND 09/07/15 S.A '8078' -SR-	CHF	15,000,000.00	15,785,628.94	1.04
TBI SWITZERLAND 20/11/14 S.6 '8071' -SR-	CHF	10,000,000.00	10,518,438.16	0.69
TBI SWITZERLAND 27/11/14 S.3 '8085' -SR-	CHF	10,000,000.00	10,518,575.94	0.69
			36,822,643.04	2.42
イギリス
C. PAP. AVIVA 09/03/15	EUR	7,000,000.00	8,875,257.19	0.59
C. PAP. AVIVA 12/12/14	EUR	3,000,000.00	3,805,690.81	0.25
C. PAP. AVIVA 22/12/14	EUR	10,500,000.00	13,319,716.71	0.88
C. PAP. CCBL FUNDING 10/03/15	EUR	5,500,000.00	6,953,701.23	0.46
C. PAP. DEUTSCHE BANK LONDON 05/03/15	EUR	11,000,000.00	13,939,366.73	0.92
C. PAP. DEUTSCHE BANK LONDON 09/03/15	EUR	10,000,000.00	12,671,640.30	0.84
C. PAP. DIAGEO FINANCE 01/10/14	EUR	8,000,000.00	10,149,200.00	0.67
C. PAP. DIAGEO FINANCE 04/11/14 REG.S	EUR	20,000,000.00	25,372,007.92	1.67
C. PAP. INDUSTRIAL BANK OF KOREA HONG KONG 14/01/15	USD	7,000,000.00	6,993,821.80	0.46
C. PAP. MITSUBISHI CORP FINANCE 12/11/14	EUR	10,000,000.00	12,685,387.39	0.84
CD BANK OF CHINA (LONDON) 03/11/14	GBP	5,000,000.00	8,114,972.90	0.54
CD BARCLAYS BANK 05/11/14	EUR	15,000,000.00	19,026,010.65	1.26
CD BARCLAYS BANK 31/12/14	EUR	8,000,000.00	10,143,815.85	0.67
CD MITSUBISHI UFJ TRUST & BANKING UK 07/10/14	EUR	6,000,000.00	7,611,898.48	0.50
CD MITSUBISHI UFJ TRUST & BANKING UK 28/11/14	EUR	16,000,000.00	20,298,241.67	1.34
CD MIZUHO CORPORATE BANK LONDON 10/12/14	EUR	5,000,000.00	6,343,265.86	0.42
CD QATAR NATIONAL BANK (UK) 05/11/14 II	EUR	18,000,000.00	22,835,515.03	1.51
CD SHINHAN BANK LONDON 07/11/14	USD	5,000,000.00	4,998,403.00	0.33
CD SHINHAN BANK LONDON 30/12/14	USD	7,000,000.00	6,994,571.50	0.46
			221,132,485.02	14.61
合計Ⅲ.			1,178,018,141.49	77.74
投資有価証券合計			1,631,057,489.93	107.65
当座借越			-167,560,794.84	-11.06
その他の純資産			51,607,609.36	3.41
純資産合計			1,515,104,304.45	100.00

財務書類に対する注記(2014年9月30日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告要件にしたがい作成されています。
b) 創立費
創立費は、5年を最大とする期間にわたり償却されます。
c) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、支払日に適用される為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
d) 各サブファンドの資産の評価
1.公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる価格で評価されます。
2.上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映していない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
3.金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評価されます。
4.金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物および先渡)およびオプション契約は、終値もしくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
5.オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は以下により評価されます。
‐ 直近の取得可能な1口当たり純資産価格
‐ 推定される直近の1口当たり純資産価格
6.未決済の為替予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定され、純資産計算書に含まれます。
7.現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあります。
取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用する権限を有します。
e) 特定のサブファンドにおける特有の評価
ショートターム・マネー・マーケットにおいて、未上場の有価証券は「モデル評価」方式で評価されます。この計算ではリスクフリー・レートとの利回り格差が考慮されます。市場の相場がある有価証券は「時価評価」方式で評価されます。
f) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、平均原価に基づき計算されます。
g) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
h) 収益
配当金は落ち日に計上され、利息は、発生主義で計上されます。
i) 期末の純資産価額
2014年9月30日付の各サブファンドの正式な純資産価額(取得申込と買戻しに使用される)および財務書類に表示されている純資産価額は、同日における直近の入手可能な組入資産の価格による評価に基づき決定されました。
米国および欧州の市場で取引されているサブファンドの資産について、純資産の計算時において考慮される直近の価格は、2014年9月29日の最終取引価格でした。
j) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書および純資産変動計算書に含められ、2014年9月30日に終了する年度を対象とします。
注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するいかなるルクセンブルグの所得税またはその他の税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年率0.05%の年次税が課せられます。ただし、本年次税は機関投資家に受益者が限定されるクラス投資証券ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。
ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税を免除されます。これは、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
注3-管理報酬および投資顧問報酬
ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任しています。
ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を任命することができます。
管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることができます。
管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取ります。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
2014年9月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	クラス I/IS (上限)	クラスJ (上限)	クラスP (上限)	クラスR (上限)	クラスZ (上限)
ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD	0.15%	0.10%	0.30%	0.60%	0.00%

注4-サービス報酬
各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提供されるサービスの対価として、年四回、または毎月払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。2014年9月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下の通りです。

	ヘッジなし証券(上限)	ヘッジ証券(上限)
ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD	0.10%	-

注5-その他の未払報酬
2014年9月30日現在、その他の未払報酬には、主に管理事務報酬、保管報酬およびサービス報酬が含まれています。
注6-申込手数料、買戻手数料ならびに転換手数料
各サブファンド(またはサブクラス)の投資証券の発行価格は、申込日の翌計算日における当該サブファンドの各投資証券(または各サブクラスの投資証券)の純資産額です。
当該サブファンドの1口当たり純資産額の5%以下の仲介手数料が仲介業者ならびに販売業者の報酬として発行価格に加算されます。これらの手数料はサブクラスによって異なります。
各サブファンド(またはサブクラス)の投資証券の買戻価格は、申込日の翌計算日における当該サブファンドの各投資証券(または各サブクラスの投資証券)の純資産額です。
当金額は仲介業者ならびに販売業者に支払われる1口当たり純資産額の3%以下の仲介手数料により減額される場合があります。当手数料はサブクラスによって異なります。
取締役会には一定の場合に1口当たり純資産の最大2%の「解約留保金」を発行価格、買戻価格および転換価格に適用する権限があります。解約留保金は当該評価日におけるすべての受益者に等しく課されます。
取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」の章に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。
注7-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2014年9月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD

購入		売却		満期日
EUR	34,198,742.28	USD	43,488,481.84	2014/10/02
USD	38,400,909.93	AUD	41,506,782.50	2015/01/28
USD	39,004,414.85	CHF	35,000,000.00	2015/07/09
USD	71,073,981.34	DKK	390,700,000.00	2015/01/02
USD	862,410,200.92	EUR	652,911,284.28	2015/05/21
USD	8,503,344.50	GBP	5,000,000.00	2014/11/03
USD	49,068,514.51	HKD	380,390,273.97	2015/03/02
USD	153,310,979.04	JPY	16,618,200,000.00	2015/03/20
USD	30,363,165.86	NOK	193,233,600.00	2014/11/24

2014年9月30日現在のこれらの契約に係る未実現純利益は、44,796,483.56米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
注8-スワップ取引
2014年9月30日現在、以下の金利スワップが未決済でした。
ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD

通貨	額面価格	支払利率	受取利率(半年毎)	利払開始日	満期日
USD	3,975,000.00	0.11%	Federal Funds Effective Rate US	2014/02/03	2015/01/27
USD	10,215,000.00	0.10%	Federal Funds Effective Rate US	2014/01/31	2014/11/12
USD	10,760,000.00	0.09%	Federal Funds Effective Rate US	2014/02/05	2014/10/31
USD	10,955,000.00	0.11%	Federal Funds Effective Rate US	2014/03/20	2015/02/25
USD	12,350,000.00	0.11%	Federal Funds Effective Rate US	2013/11/15	2014/10/01
USD	14,220,000.00	0.12%	Federal Funds Effective Rate US	2014/06/20	2015/01/14
USD	16,790,000.00	0.18%	Federal Funds Effective Rate US	2014/07/10	2015/07/09
USD	20,435,000.00	0.10%	Federal Funds Effective Rate US	2014/01/31	2014/11/05
USD	20,435,000.00	0.10%	Federal Funds Effective Rate US	2014/01/31	2014/11/10
USD	20,460,000.00	0.13%	Federal Funds Effective Rate US	2014/05/21	2015/05/21
USD	21,960,000.00	0.12%	Federal Funds Effective Rate US	2014/08/18	2015/05/20

2014年9月30日現在のこれらの金利スワップ取引に係る未実現純損失は、12,140.36米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
注9-分配金支払
2013年12月3日、投資主集会にて分配金は以下のように決定されました。
ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD クラスPdy投資証券 1口当たり0.41米ドル
分配金は2013年12月4日を落ち日、2013年12月11日を支払日として支払われました。
注10-店頭デリバティブ取引における担保
店頭デリバティブ(CFD、オプション、スワップおよびCDS)取引において、各サブファンドは取引の相手方から担保金を受取ります。
2014年9月30日現在、各サブファンドは以下の金額を担保金として受取っています。

サブファンド	通貨	担保金額
ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットUSD	USD	52,950,000.00米ドル

「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況

当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2014年9月30日付で、スイスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド クラスI dy JPY受益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド

純資産計算書(時価)
	2014年9月30日	2013年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
銀行預入:
- 預金	1,082,735.54	0.00
貴金属	415,089,480.79	488,413,740.94
その他の資産	0.00	487,176.00
総資産	416,172,216.33	488,900,916.94
控除:
- 当座借越	0.00	2,624,722.62
- その他の負債	542,092.22	158,771.62
純資産	415,630,124.11	486,117,422.70

損益計算書
	自 2013年10月1日	自 2012年10月1日
	至 2014年9月30日	至 2013年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
受益証券発行に係る受取当期利益	-158,350.88	-369,720.09
収益合計	-158,350.88	-369,720.09
費用:
支払利息	366.35	1,531.49
監査報酬	12,554.37	10,800.00
管理報酬(1)
- I dy 受益証券	163,702.15	291,006.30
- P dy 受益証券	680,952.41	1,686,243.57
- R dy 受益証券	456,044.75	580,642.57
管理事務報酬(2)	89,046.32	178,659.23
保管受託銀行報酬(3)	222,615.82	446,647.89
その他の費用	39,429.40	36,851.47
受益証券買戻しに係る支払当期利益	-192,133.16	-1,566,987.89
費用合計	1,472,578.41	1,665,394.63
純利益	-1,630,929.29	-2,035,114.72
実現純売却損	-7,606,054.53	-20,411,593.72
実現利益	-9,236,983.82	-22,446,708.44
未実現売却損(変動)	-32,419,385.66	-266,812,032.10
総利益	-41,656,369.48	-289,258,740.54

実際の報酬率
(1)I dy受益証券:純資産価額の0.15%
(1)P dy受益証券:純資産価額の0.30%
(1)R dy受益証券:純資産価額の0.45%
(1)Z dy受益証券:報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
(2)純資産価額の0.02%
(3)純資産価額の0.05%

資産明細表
項目	2013年 9月30日 現在合計	購入	売却	2014年 9月30日 現在合計	通貨	時価 (単位:米ドル)	総資産に 対する 比率(%)
銀行預入
- 預金
CHF					CHF	131.35	0.00
EUR					EUR	3,227.86	0.00
JPY					JPY	0.01	0.00
USD					USD	1,079,376.32	0.26
預金合計						1,082,735.54	0.26
銀行預金合計						1,082,735.54	0.26
貴金属
アメリカ合衆国
GR. OR (BARRE 12.5KG 995 OU MIEUX)	10,982,262	0	989,190	9,993,072	USD	390,842,850.05	93.91
GR. OR (LINGOT 1 KG 999.9)	469,953	2,178,791	2,028,806	619,938	USD	24,246,630.74	5.83
						415,089,480.79	99.74
貴金属合計						415,089,480.79	99.74
金融派生商品
為替予約取引
FX-SW. CHF/USD, 19.11.13-20.11.13	0	-998,854	-998,854	0	USD
FX-SW. CHF/USD, 19.11.13-20.11.13	0	910,599	910,599	0	CHF	0.00	0.00
FX-SW. CHF/USD, 10.12.13-11.12.13	0	-330,136	-330,136	0	USD
FX-SW. CHF/USD, 10.12.13-11.12.13	0	293,674	293,674	0	CHF	0.00	0.00
FX-SW. USD/EUR, 12.08.14-13.08.14	0	-700,000	-700,000	0	EUR
FX-SW. USD/EUR, 12.08.14-13.08.14	0	936,482	936,482	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. CHF/USD, 23.09.14-24.09.14	0	-475,903	-475,903	0	USD
FX-SW. CHF/USD, 23.09.14-24.09.14	0	446,935	446,935	0	CHF	0.00	0.00
為替予約取引合計						0.00	0.00

財務書類に対する注記(2014年9月30日現在)(抜粋)

純資産価額の計算
サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されます。
価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
スウィング
約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングNAV」を計算することでもあります。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワングNAV」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減じ、調整を行います(「スワングNAV」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見直されます。
取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。
「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成26年12月10日に特定期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成26年6月10日現在]	当期 [平成26年12月10日現在]
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券	4,909,592,576	4,934,733,851
派生商品評価勘定	31,256,092	-
未収入金	22,332,925	4,181,803
流動資産合計	4,963,181,593	4,938,915,654
資産合計	4,963,181,593	4,938,915,654
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	5,387,742	417,778,597
未払金	-	416,339
未払収益分配金	19,592,602	18,256,016
未払解約金	10,741,282	4,181,803
未払受託者報酬	87,968	78,823
未払委託者報酬	2,551,042	2,285,875
その他未払費用	58,489	62,032
流動負債合計	38,419,125	443,059,485
負債合計	38,419,125	443,059,485
純資産の部
元本等
元本	4,898,150,689	4,564,004,109
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	26,611,779	△68,147,940
(分配準備積立金)	164,217,793	32,922,505
元本等合計	4,924,762,468	4,495,856,169
純資産合計	4,924,762,468	4,495,856,169
負債純資産合計	4,963,181,593	4,938,915,654

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
営業収益
有価証券売買等損益	355,707,848	422,991,213
為替差損益	11,624,343	△437,100,407
営業収益合計	367,332,191	△14,109,194
営業費用
受託者報酬	429,748	292,262
委託者報酬	12,462,706	8,475,561
その他費用	358,271	349,731
営業費用合計	13,250,725	9,117,554
営業利益又は営業損失(△)	354,081,466	△23,226,748
経常利益又は経常損失(△)	354,081,466	△23,226,748
当期純利益又は当期純損失(△)	354,081,466	△23,226,748
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	4,533,089	△6,565,703
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△128,113,459	26,611,779
剰余金増加額又は欠損金減少額	58,752,125	10,947,915
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	58,752,125	6,435,508
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	4,512,407
剰余金減少額又は欠損金増加額	150,065,512	20,842,857
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	6,228,294
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	150,065,512	14,614,563
分配金	103,509,752	68,203,732
期末剰余金又は期末欠損金(△)	26,611,779	△68,147,940

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
	為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期 平成26年6月10日現在	当期 平成26年12月10日現在
1.元本の推移
期首元本額	2,673,877,372円	4,898,150,689円
期中追加設定元本額	4,631,697,136円	3,989,254,594円
期中一部解約元本額	2,407,423,819円	4,323,401,174円
2.受益権の総数	4,898,150,689口	4,564,004,109口
3.元本の欠損	―――――	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は68,147,940円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日			当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.50%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第23期 (平成25年12月11日から平成26年1月10日まで)			第29期 (平成26年6月11日から平成26年7月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	12,908,677円	費用控除後の配当等収益額	A	13,945,960円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	202,449,065円	収益調整金額	C	294,781,092円
分配準備積立金額	D	15,455,391円	分配準備積立金額	D	105,841,900円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	230,813,133円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	414,568,952円
当ファンドの期末残存口数	F	2,420,388,560口	当ファンドの期末残存口数	F	3,123,388,098口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	953.60円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,327.29円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	9,681,554円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	12,493,552円
第24期 (平成26年1月11日から平成26年2月10日まで)			第30期 (平成26年7月11日から平成26年8月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	11,038,348円	費用控除後の配当等収益額	A	6,334,021円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	215,125,029円	収益調整金額	C	130,898,697円
分配準備積立金額	D	15,895,322円	分配準備積立金額	D	50,503,301円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	242,058,699円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	187,736,019円
当ファンドの期末残存口数	F	2,516,027,346口	当ファンドの期末残存口数	F	1,376,999,134口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	962.05円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,363.34円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	10,064,109円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	5,507,996円
第25期 (平成26年2月11日から平成26年3月10日まで)			第31期 (平成26年8月12日から平成26年9月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	19,217,260円	費用控除後の配当等収益額	A	4,755,788円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	471,000,190円	収益調整金額	C	145,835,235円
分配準備積立金額	D	16,573,498円	分配準備積立金額	D	34,614,339円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	506,790,948円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	185,205,362円
当ファンドの期末残存口数	F	5,241,252,363口	当ファンドの期末残存口数	F	1,347,849,309口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	966.92円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,374.06円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	20,965,009円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	5,391,397円
第26期 (平成26年3月11日から平成26年4月10日まで)			第32期 (平成26年9月11日から平成26年10月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	23,562,978円	費用控除後の配当等収益額	A	8,295,501円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	33,603,049円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	488,339,625円	収益調整金額	C	275,439,474円
分配準備積立金額	D	14,552,566円	分配準備積立金額	D	33,218,609円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	560,058,218円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	316,953,584円
当ファンドの期末残存口数	F	5,419,120,727口	当ファンドの期末残存口数	F	2,300,096,028口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,033.47円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,377.99円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	21,676,482円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	9,200,384円
第27期 (平成26年4月11日から平成26年5月12日まで)			第33期 (平成26年10月11日から平成26年11月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	24,971,843円	費用控除後の配当等収益額	A	16,826,243円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	81,859,447円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	486,399,597円	収益調整金額	C	553,972,995円
分配準備積立金額	D	48,894,129円	分配準備積立金額	D	31,523,637円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	642,125,016円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	602,322,875円
当ファンドの期末残存口数	F	5,382,499,134口	当ファンドの期末残存口数	F	4,338,596,781口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,192.95円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,388.27円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	21,529,996円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	17,354,387円
第28期 (平成26年5月13日から平成26年6月10日まで)			第34期 (平成26年11月11日から平成26年12月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	20,993,278円	費用控除後の配当等収益額	A	20,530,339円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	52,141,534円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	457,403,980円	収益調整金額	C	585,165,757円
分配準備積立金額	D	110,675,583円	分配準備積立金額	D	30,648,182円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	641,214,375円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	636,344,278円
当ファンドの期末残存口数	F	4,898,150,689口	当ファンドの期末残存口数	F	4,564,004,109口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,309.07円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,394.25円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	19,592,602円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	18,256,016円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は親投資信託受益証券、為替予約取引であります。 当該親投資信託受益証券には、保有または取引を行っている金融商品の評価により価格が変動するリスクがあります。 当該親投資信託受益証券が保有または取引を行っている金融商品は国債証券、特殊債券、社債券、為替予約取引、先物取引であり、当該金融商品には、金融商品市場における金利または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。 為替予約取引は、実質組入外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的で行っています。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成26年6月10日現在)

	(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	99,741,040
合計	99,741,040

当期(平成26年12月10日現在)

	(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	165,227,247
合計	165,227,247

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(平成26年6月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	4,683,795,544	-	4,657,927,194	25,868,350
	米ドル	4,683,795,544	-	4,657,927,194	25,868,350
合計		4,683,795,544	-	4,657,927,194	25,868,350

当期(平成26年12月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	4,074,922,499	-	4,492,701,096	△417,778,597
	米ドル	4,074,922,499	-	4,492,701,096	△417,778,597
合計		4,074,922,499	-	4,492,701,096	△417,778,597

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (平成26年6月10日現在)	当期 (平成26年12月10日現在)
1口当たり純資産額	1.0054円	0.9851円
(1万口当たり純資産額)	(10,054円)	(9,851円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託 受益証券	ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド	1,849,947,086	4,934,733,851
合計		1,849,947,086	4,934,733,851

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成26年6月10日現在]	[平成26年12月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	606,762,706	166,713,981
コール・ローン	901,343,051	1,468,095,072
国債証券	15,015,446,595	14,773,378,448
特殊債券	503,569,383	413,253,592
社債券	1,571,293,362	1,314,223,539
派生商品評価勘定	-	996,736
未収入金	50,195,156	207,705,103
未収利息	288,550,796	261,873,850
前払費用	8,088,605	13,755,032
差入委託証拠金	271,827,145	326,726,385
流動資産合計	19,217,076,799	18,946,721,738
資産合計	19,217,076,799	18,946,721,738
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	10,571,038	373,317
未払金	-	83,303,042
未払解約金	59,942,877	40,061,661
流動負債合計	70,513,915	123,738,020
負債合計	70,513,915	123,738,020
純資産の部
元本等
元本	8,304,686,814	7,056,516,001
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	10,841,876,070	11,766,467,717
元本等合計	19,146,562,884	18,822,983,718
純資産合計	19,146,562,884	18,822,983,718
負債純資産合計	19,217,076,799	18,946,721,738

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券、特殊債券、及び社債券
	個別法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 先物取引 個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によっております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成26年6月10日現在	平成26年12月10日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	8,843,206,616円	8,304,686,814円
期中追加設定元本額	2,121,128,273円	1,719,968,970円
期中一部解約元本額	2,659,648,075円	2,968,139,783円
期末元本額	8,304,686,814円	7,056,516,001円
元本の内訳
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	3,545,960,686円	2,980,582,467円
ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)	210,631,763円	194,532,304円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース	171,860,562円	136,983,783円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)	2,246,720,649円	1,894,470,361円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース	2,129,513,154円	1,849,947,086円
2.受益権の総数	8,304,686,814口	7,056,516,001口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は国債証券、特殊債券、社債券、為替予約取引、先物取引であります。 当該金融商品には、金融商品市場における金利または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。 為替予約取引は、外貨建有価証券等の買付代金の支払い及び保有する外貨建有価証券等の売却代金、償還金、利金・配当金等の受取りのため、また外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的で行っています。先物取引は信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、安定的な利益の確保を図る目的で行っています。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成26年6月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	148,396,364
特殊債券	7,267,488
社債券	36,661,315
合計	192,325,167

(平成26年12月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△227,636,321
特殊債券	107,275
社債券	△90,314,665
合計	△317,843,711

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
債券関連
(平成26年6月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	1,193,926,404	-	1,183,355,366	△10,571,038
合計		1,193,926,404	-	1,183,355,366	△10,571,038

(平成26年12月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	1,980,475,089	-	1,981,098,508	623,419
合計		1,980,475,089	-	1,981,098,508	623,419

(注)時価の算定方法
・先物取引
1.債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成26年6月10日現在)	(平成26年12月10日現在)
1口当たり純資産額	2.3055円	2.6675円
(1万口当たり純資産額)	(23,055円)	(26,675円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	米ドル	10.375% REP OF COLOMBIA 33/01/28	1,650,000.00	2,584,395.00
		11.875% REP OF TURKEY 30/01/15	3,450,000.00	6,126,510.00
		11% FED REP OF BRAZIL 40/08/17	12,760,000.00	13,623,852.00
		12.25% FED REP OF BRAZIL 30/03/06	500,000.00	914,100.00
		12.75% FED REP OF BRAZIL 20/01/15	500,000.00	726,500.00
		3.125% REP OF CHILE 25/03/27	700,000.00	694,120.00
		4.125% REP OF URUGUAY 45/11/20	3,080,000.00	2,723,952.00
		4.25% FED REP OF BRAZIL 25/01/07	1,200,000.00	1,189,080.00
		4.375% BANCO CENTRAL COS 25/04/30	1,300,000.00	1,169,350.00
		4.375% REP OF SLOVAK 22/05/21	700,000.00	762,720.00
		4.375% ROMANIA 23/08/22	200,000.00	211,920.00
		4.5% REP OF URUGUAY 24/08/14	400,000.00	422,280.00
		4.625% REP OF PARAGUAY 23/01/25	200,000.00	202,750.00
		4.665% SOUTH AFRICA 24/01/17	200,000.00	206,840.00
		4.8% REP OF VIETNAM 24/11/19	3,343,000.00	3,433,595.30
		4.875% REP OF SERBIA 20/02/25	1,180,000.00	1,195,340.00
		4.875% ROMANIA 24/01/22	460,000.00	507,288.00
		4.875% RUSSIA 23/09/16	1,800,000.00	1,627,740.00
		4% HUNGARY 19/03/25	1,000,000.00	1,037,500.00
		4% REP OF COLOMBIA 24/02/26	1,800,000.00	1,820,340.00
		4% REP OF PANAMA 24/09/22	1,600,000.00	1,638,080.00
		5.125% REP OF LITHUANIA 17/09/14	5,500,000.00	6,008,750.00
		5.125%REPUBLIC OF POLAND 21/04/21	3,941,000.00	4,436,777.80
		5.375% HUNGARY 24/03/25	2,400,000.00	2,634,240.00
		5.375% SOUTH AFRICA 44/07/24	200,000.00	209,420.00
		5.5% CROATIA 23/04/04	1,680,000.00	1,764,000.00
		5.625% BANCO CENTRAL COS 43/04/30	1,000,000.00	848,500.00
		5.625% REP OF COLOMBIA 44/02/26	200,000.00	221,780.00
		5.625% REP OF PERU 50/11/18	200,000.00	230,500.00
		5.625% RUSSIA 42/04/04	600,000.00	522,240.00
		5.75% HUNGARY 23/11/22	1,000,000.00	1,124,900.00
		5.75% UTD MEXICAN STS 10/10/12	4,500,000.00	4,747,500.00
		5.8% REP OF IRAQ 28/01/15	1,280,000.00	1,094,528.00
		5.875% DOMINICAN REP 24/04/18	700,000.00	715,050.00
		5.875% REP OF SERBIA 18/12/03	1,520,000.00	1,603,600.00
		5.875% RUSSIA 43/09/16	1,000,000.00	898,400.00
		5.875% SOUTH AFRICA 22/05/30	2,150,000.00	2,417,890.00
		5.875% SOUTH AFRICA 25/09/16	500,000.00	565,250.00
		5.95% BOLIVIA GOVT 23/08/22	200,000.00	214,100.00
		5% FED REP OF BRAZIL 45/01/27	200,000.00	193,320.00
		5% LEBANESE REP 17/10/12	3,200,000.00	3,260,160.00
		6.1% REP OF PARAGUAY 44/08/11	200,000.00	212,400.00
		6.125% ROMANIA 44/01/22	230,000.00	282,325.00
		6.25% SOUTH AFRICA 41/03/08	200,000.00	236,380.00
		6.6% DOMINICAN REP 24/01/28	300,000.00	323,490.00
		6.75% ROMANIA 22/02/07	1,050,000.00	1,268,190.00
		6.875% REP OF GEORGIA 21/04/12	500,000.00	549,500.00
		6.875% REP OF INDONESIA 18/01/17	1,050,000.00	1,190,700.00
		6.875% REP OF PAKISTAN 17/06/01	500,000.00	517,685.00
		6% CROATIA 24/01/26	900,000.00	974,970.00
		6% REPUBLIC OF ARMENIA 20/09/30	300,000.00	301,680.00
		7.125% FED REP OF BRAZIL 37/01/20	190,000.00	237,405.00
		7.375% REP OF COLOMBIA 19/03/18	3,350,000.00	3,949,650.00
		7.4% REP OF SRI LANKA 15/01/22	900,000.00	902,790.00
		7.45% DOMINICAN REP 44/04/30	350,000.00	393,820.00
		7.5% HONDURAS GOVT 24/03/15	340,000.00	361,862.00
		7.5% UTD MEXICAN STS 33/04/08	1,000,000.00	1,380,000.00
		7.625%REP OF EL SALVADOR 41/02/01	500,000.00	542,200.00
		7.65% REP OF VENEZUELA 25/04/21	1,750,000.00	737,625.00
		7.875% REP OF GHANA 23/08/07	1,873,664.00	1,806,399.46
		7.875% REP OF PAKISTAN 36/03/31	8,120,000.00	7,714,000.00
		7.95% REP OF ECUADOR 24/06/20	1,260,000.00	1,206,828.00
		7% REP OF COSTA RICA 44/04/04	800,000.00	810,880.00
		8.25% REP OF COLOMBIA 14/12/22	4,100,000.00	4,106,150.00
		8.25%REP OF EL SALVADOR 32/04/10	1,900,000.00	2,223,000.00
		8.5% REP OF GHANA 17/10/04	685,000.00	718,702.00
		8.5% REP OF INDONESIA 35/10/12	1,200,000.00	1,698,120.00
		8.75% REP OF PERU 33/11/21	1,035,000.00	1,601,559.00
		8.875% FED REP OF BRAZIL 24/04/15	1,500,000.00	2,032,800.00
		8.875% REP OF PANAMA 27/09/30	1,900,000.00	2,747,970.00
		8.95% REP OF BELARUS 18/01/26	310,000.00	320,478.00
		9.04% DOMINICAN REP 18/01/23	306,033.52	330,914.04
		9.25% REP OF VENEZUELA 27/09/15	2,210,000.00	1,019,473.00
		9.375% REP OF VENEZUELA 34/01/13	950,000.00	432,820.00
		9.5% REP OF PHILIPPINES 30/02/02	1,810,000.00	2,940,345.00
		9% REP OF VENEZUELA 23/05/07	80,000.00	36,639.62
		7.774%IVORY COAST 32/12/31	800,000.00	769,040.00
		6.75%REP OF SERBIA 24/11/01	257,470.12	260,044.82
	米ドル 小計		114,701,167.64	123,667,993.04
				(14,773,378,448)
国債証券小計				14,773,378,448
				(14,773,378,448)
特殊債券	米ドル	5.75% ESKOM 21/01/26	300,000.00	303,840.00
		6.25% HUNGARIAN DEVELOPM 20/10/21	500,000.00	554,855.00
		6.305% MOZAMBIQUE EMATUM 20/09/11	200,000.00	198,000.00
		6.75% ESKOM HOLDINGS LIM 23/08/06	1,040,000.00	1,095,952.00
		7.39% POWER SECTOR ASSET 24/12/02	1,000,000.00	1,306,700.00
	米ドル 小計		3,040,000.00	3,459,347.00
				(413,253,592)
特殊債券小計				413,253,592
				(413,253,592)
社債券	米ドル	3.875% BANCO DEL ESTADO 22/02/08	2,000,000.00	2,029,200.00
		3% CODELCO INC 22/07/17	1,600,000.00	1,541,760.00
		4.25% CODELCO INC 42/07/17	500,000.00	456,800.00
		4.25% PETROLEOS MEXICA 25/01/15	200,000.00	197,120.00
		4.375% EMPRESA NACIONAL 24/10/30	600,000.00	589,740.00
		4.625% KAZAGRO NATL MGMT 23/05/24	300,000.00	256,530.00
		4.875% CODELCO INC 44/11/04	200,000.00	199,860.00
		5.25% PETROLEOS DE VENEZ 17/04/12	1,180,000.00	554,659.00
		5.25%BANCO DE COSTA RICA 18/08/12	600,000.00	608,760.00
		5.75% KAZMUNAYGAS NATION 43/04/30	1,380,000.00	1,138,500.00
		6% HRVATSKA ELECTROPRIVR 17/11/09	910,000.00	949,858.00
		6% KAZMUNAYGAS NATIONAL 44/11/07	1,460,000.00	1,197,054.00
		6% PETROLEOS DE VENEZUEL 24/05/16	220,000.00	83,379.99
		7.875% MAJAPAHIT HOLDING 37/06/29	980,000.00	1,198,148.00
	米ドル 小計		12,130,000.00	11,001,368.99
				(1,314,223,539)
社債券小計				1,314,223,539
				(1,314,223,539)
合計				16,500,855,579
				(16,500,855,579)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	国債証券	78銘柄	89.5%	100.0%
	特殊債券	5銘柄	2.5%
	社債券	14銘柄	8.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成26年12月10日に特定期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成26年6月10日現在]	当期 [平成26年12月10日現在]
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券	3,240,031,609	4,197,899,139
流動資産合計	3,240,031,609	4,197,899,139
資産合計	3,240,031,609	4,197,899,139
負債の部
流動負債
未払収益分配金	6,629,499	8,299,138
未払受託者報酬	59,896	62,953
未払委託者報酬	1,831,611	1,925,072
その他未払費用	34,738	35,782
流動負債合計	8,555,744	10,322,945
負債合計	8,555,744	10,322,945
純資産の部
元本等
元本	3,314,749,628	4,149,569,057
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△83,273,763	38,007,137
(分配準備積立金)	20,392,765	70,785,341
元本等合計	3,231,475,865	4,187,576,194
純資産合計	3,231,475,865	4,187,576,194
負債純資産合計	3,240,031,609	4,197,899,139

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
営業収益
有価証券売買等損益	61,894,658	187,067,115
営業収益合計	61,894,658	187,067,115
営業費用
受託者報酬	356,714	384,465
委託者報酬	10,907,806	11,756,464
その他費用	228,908	224,662
営業費用合計	11,493,428	12,365,591
営業利益又は営業損失(△)	50,401,230	174,701,524
経常利益又は経常損失(△)	50,401,230	174,701,524
当期純利益又は当期純損失(△)	50,401,230	174,701,524
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	7,850,838	6,473,224
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△26,010,448	△83,273,763
剰余金増加額又は欠損金減少額	127,214,938	88,442,256
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	127,214,938	83,294,367
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	5,147,889
剰余金減少額又は欠損金増加額	177,066,745	90,182,272
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	177,066,745	90,182,272
分配金	49,961,900	45,207,384
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△83,273,763	38,007,137

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期 平成26年6月10日現在	当期 平成26年12月10日現在
1.元本の推移
期首元本額	888,358,477円	3,314,749,628円
期中追加設定元本額	7,038,804,348円	6,871,300,493円
期中一部解約元本額	4,612,413,197円	6,036,481,064円
2.受益権の総数	3,314,749,628口	4,149,569,057口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は83,273,763円であります。	―――――

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日			当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.14%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第23期 (平成25年12月11日から平成26年1月10日まで)			第29期 (平成26年6月11日から平成26年7月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	5,436,341円	費用控除後の配当等収益額	A	12,089,065円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	57,892,488円	収益調整金額	C	171,609,519円
分配準備積立金額	D	6,960,140円	分配準備積立金額	D	13,359,016円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	70,288,969円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	197,057,600円
当ファンドの期末残存口数	F	1,511,827,063口	当ファンドの期末残存口数	F	3,499,112,479口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	464.91円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	563.14円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	20.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	3,023,654円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	6,998,224円
第24期 (平成26年1月11日から平成26年2月10日まで)			第30期 (平成26年7月11日から平成26年8月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	11,185,340円	費用控除後の配当等収益額	A	20,641,179円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	30,286,021円
収益調整金額	C	208,972,898円	収益調整金額	C	275,389,243円
分配準備積立金額	D	8,060,085円	分配準備積立金額	D	18,031,830円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	228,218,323円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	344,348,273円
当ファンドの期末残存口数	F	4,757,525,524口	当ファンドの期末残存口数	F	5,333,341,909口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	479.69円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	645.63円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	20.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	9,515,051円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	10,666,683円
第25期 (平成26年2月11日から平成26年3月10日まで)			第31期 (平成26年8月12日から平成26年9月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	13,565,466円	費用控除後の配当等収益額	A	11,802,744円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	7,562,782円
収益調整金額	C	240,394,788円	収益調整金額	C	183,021,873円
分配準備積立金額	D	6,852,236円	分配準備積立金額	D	37,298,089円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	260,812,490円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	239,685,488円
当ファンドの期末残存口数	F	5,325,187,477口	当ファンドの期末残存口数	F	3,517,783,335口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	489.75円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	681.32円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	20.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	10,650,374円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	7,035,566円
第26期 (平成26年3月11日から平成26年4月10日まで)			第32期 (平成26年9月11日から平成26年10月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	18,770,385円	費用控除後の配当等収益額	A	8,466,622円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	7,335,992円
収益調整金額	C	229,161,543円	収益調整金額	C	150,538,316円
分配準備積立金額	D	8,352,769円	分配準備積立金額	D	22,471,193円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	256,284,697円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	188,812,123円
当ファンドの期末残存口数	F	5,038,593,815口	当ファンドの期末残存口数	F	2,596,435,369口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	508.63円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	727.17円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	20.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	10,077,187円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	5,192,870円
第27期 (平成26年4月11日から平成26年5月12日まで)			第33期 (平成26年10月11日から平成26年11月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	19,818,457円	費用控除後の配当等収益額	A	11,031,563円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	229,596,657円	収益調整金額	C	219,588,235円
分配準備積立金額	D	16,568,144円	分配準備積立金額	D	30,572,853円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	265,983,258円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	261,192,651円
当ファンドの期末残存口数	F	5,033,067,941口	当ファンドの期末残存口数	F	3,507,451,797口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	528.45円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	744.67円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	20.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	10,066,135円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	7,014,903円
第28期 (平成26年5月13日から平成26年6月10日まで)			第34期 (平成26年11月11日から平成26年12月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	10,173,272円	費用控除後の配当等収益額	A	13,855,924円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	30,937,874円
収益調整金額	C	151,871,967円	収益調整金額	C	267,319,655円
分配準備積立金額	D	16,848,992円	分配準備積立金額	D	34,290,681円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	178,894,231円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	346,404,134円
当ファンドの期末残存口数	F	3,314,749,628口	当ファンドの期末残存口数	F	4,149,569,057口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	539.68円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	834.78円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	20.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	6,629,499円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	8,299,138円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は、親投資信託受益証券であります。 当該親投資信託受益証券には、保有または取引を行っている金融商品の評価により価格が変動するリスクがあります。 当該親投資信託受益証券が保有または取引を行っている金融商品は国債証券、為替予約取引であり、当該金融商品には、金融商品市場における金利または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期 自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	当期 自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成26年6月10日現在)

	(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	13,075,776
合計	13,075,776

当期(平成26年12月10日現在)

	(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	54,743,654
合計	54,743,654

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (平成26年6月10日現在)	当期 (平成26年12月10日現在)
1口当たり純資産額	0.9749円	1.0092円
(1万口当たり純資産額)	(9,749円)	(10,092円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託 受益証券	ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド	3,443,723,658	4,197,899,139
合計		3,443,723,658	4,197,899,139

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成26年6月10日現在]	[平成26年12月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	83,776,050	14,567,688
コール・ローン	47,652,594	240,787,949
国債証券	16,384,169,234	14,588,984,320
派生商品評価勘定	6,039,131	-
未収利息	133,068,626	126,536,934
前払費用	90,989,021	63,822,282
流動資産合計	16,745,694,656	15,034,699,173
資産合計	16,745,694,656	15,034,699,173
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	15,455,125	29,481,968
未払解約金	566,129	10,053,381
流動負債合計	16,021,254	39,535,349
負債合計	16,021,254	39,535,349
純資産の部
元本等
元本	14,426,608,005	12,301,213,431
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	2,303,065,397	2,693,950,393
元本等合計	16,729,673,402	14,995,163,824
純資産合計	16,729,673,402	14,995,163,824
負債純資産合計	16,745,694,656	15,034,699,173

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券
	個別法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成26年6月10日現在	平成26年12月10日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	11,948,480,498円	14,426,608,005円
期中追加設定元本額	7,614,923,738円	6,759,945,962円
期中一部解約元本額	5,136,796,231円	8,885,340,536円
期末元本額	14,426,608,005円	12,301,213,431円
元本の内訳
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(毎月分配型)	4,779,101,488円	3,894,534,049円
ピクテ・ゴールド・インカム・ファンド(毎月分配型)	8,161,294円	8,958,529円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(1年決算型)	879,588円	1,701,149円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(適格機関投資家専用)	3,013,982,161円	1,058,859,781円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)	2,794,094,179円	3,443,723,658円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド<分配型>(適格機関投資家専用)	2,607,714,861円	3,497,972,489円
ピクテ債券マルチ戦略ファンド(適格機関投資家専用)	1,222,674,434円	395,463,776円
2.受益権の総数	14,426,608,005口	12,301,213,431口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は国債証券、為替予約取引であります。 当該金融商品には、金融商品市場における金利または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。 為替予約取引は、外貨建有価証券等の買付代金の支払い及び保有する外貨建有価証券等の売却代金、償還金、利金・配当金等の受取りのため、また外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的で行っています。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 平成25年12月11日 至 平成26年6月10日	自 平成26年6月11日 至 平成26年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成26年6月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	10,274,230
合計	10,274,230

(平成26年12月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	180,575,262
合計	180,575,262

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成26年6月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	買建	17,706,000	-	17,712,504	6,504
	米ドル	5,572,000	-	5,573,564	1,564
	ユーロ	7,471,000	-	7,463,810	△7,190
	イギリスポンド	4,663,000	-	4,675,130	12,130
	売建	16,806,908,393	-	16,816,330,891	△9,422,498
	米ドル	5,599,899,621	-	5,601,501,764	△1,602,143
	ユーロ	5,859,466,286	-	5,853,440,853	6,025,433
	イギリスポンド	5,347,542,486	-	5,361,388,274	△13,845,788
合計		16,824,614,393	-	16,834,043,395	△9,415,994

(平成26年12月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	14,785,245,932	-	14,814,727,900	△29,481,968
	米ドル	5,424,973,646	-	5,427,014,800	△2,041,154
	ユーロ	4,987,286,373	-	5,007,002,100	△19,715,727
	イギリスポンド	4,372,985,913	-	4,380,711,000	△7,725,087
合計		14,785,245,932	-	14,814,727,900	△29,481,968

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成26年6月10日現在)	(平成26年12月10日現在)
1口当たり純資産額	1.1596円	1.2190円
(1万口当たり純資産額)	(11,596円)	(12,190円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	米ドル	11.25% US TREASURY N/B 15/02/15	1,900,000.00	1,938,570.00
		4.75% US TREASURY N/B 41/02/15	3,750,000.00	5,149,500.00
		4% US TREASURY N/B 18/08/15	4,630,000.00	5,086,981.00
		5.375% US TREASURY N/B 31/02/15	220,000.00	303,578.00
		6.125% US TREASURY N/B 27/11/15	380,000.00	539,030.00
		7.25% US TREASURY N/B 22/08/15	3,340,000.00	4,601,184.00
		7.5% US TREASURY N/B 16/11/15	7,140,000.00	8,083,194.00
		8.75% US TREASURY N/B 17/05/15	5,490,000.00	6,542,982.00
		8.75% US TREASURY N/B 20/08/15	5,480,000.00	7,561,304.00
		8.875% US TREASURY N/B 19/02/15	3,670,000.00	4,786,414.00
	米ドル 小計		36,000,000.00	44,592,737.00
				(5,327,048,362)
	ユーロ	4.5% IRELAND GOVT 18/10/18	8,740,000.00	10,133,156.00
		4.5% IRELAND GOVT 20/04/18	10,960,000.00	13,241,872.00
		5.4% IRELAND GOVT 25/03/13	7,170,000.00	9,815,013.00
	ユーロ 小計		26,870,000.00	33,190,041.00
				(4,908,475,163)
	イギリスポンド	3.25% UK TREASURY 44/01/22	990,000.00	1,101,573.00
		4.25% UK TREASURY 32/06/07	1,450,000.00	1,840,050.00
		4.25% UK TREASURY 55/12/07	2,370,000.00	3,362,082.00
		4.5% UK TREASURY 42/12/07	420,000.00	578,466.00
		4.75% UK TREASURY 20/03/07	2,120,000.00	2,482,308.00
		4.75% UK TREASURY 38/12/07	2,030,000.00	2,835,301.00
		5% UK TREASURY 25/03/07	750,000.00	966,525.00
		6% UK TREASURY 28/12/07	530,000.00	777,457.00
		8.75% UK TREASURY 17/08/25	2,240,000.00	2,722,496.00
		8% UK TREASURY 15/12/07	5,570,000.00	5,988,307.00
		8% UK TREASURY 21/06/07	430,000.00	602,344.00
	イギリスポンド 小計		18,900,000.00	23,256,909.00
				(4,353,460,795)
合計				14,588,984,320
				(14,588,984,320)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	国債証券	10銘柄	100.0%	36.6%
ユーロ	国債証券	3銘柄	100.0%	33.6%
イギリスポンド	国債証券	11銘柄	100.0%	29.8%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・バイオ医薬品ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成26年10月14日に特定期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成26年4月14日現在]	第11期 [平成26年10月14日現在]
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券	386,992,490	425,571,089
流動資産合計	386,992,490	425,571,089
資産合計	386,992,490	425,571,089
負債の部
流動負債
未払受託者報酬	17,112	54,846
未払委託者報酬	325,109	1,042,018
その他未払費用	28,507	91,350
流動負債合計	370,728	1,188,214
負債合計	370,728	1,188,214
純資産の部
元本等
元本	288,353,342	267,688,444
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	98,268,420	156,694,431
(分配準備積立金)	63,471,787	9,452,120
元本等合計	386,621,762	424,382,875
純資産合計	386,621,762	424,382,875
負債純資産合計	386,992,490	425,571,089

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期 自 平成25年10月16日 至 平成26年4月14日	第11期 自 平成26年4月15日 至 平成26年10月14日
営業収益
有価証券売買等損益	94,979,712	54,402,835
営業収益合計	94,979,712	54,402,835
営業費用
受託者報酬	97,202	54,846
委託者報酬	1,846,757	1,042,018
その他費用	154,846	91,350
営業費用合計	2,098,805	1,188,214
営業利益又は営業損失(△)	92,880,907	53,214,621
経常利益又は経常損失(△)	92,880,907	53,214,621
当期純利益又は当期純損失(△)	92,880,907	53,214,621
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△28,598,985	49,464,562
期首剰余金又は期首欠損金(△)	29,768,126	98,268,420
剰余金増加額又は欠損金減少額	234,276,674	160,096,910
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	234,276,674	160,096,910
剰余金減少額又は欠損金増加額	287,256,272	105,420,958
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	287,256,272	105,420,958
分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	98,268,420	156,694,431

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期首及び期末の取扱い 信託約款第39条により、平成26年4月13日が休日のため、当計算期間期首を平成26年4月15日とし、平成26年10月13日が休日のため、当計算期間期末を平成26年10月14日としております。このため当計算期間は183日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期 平成26年4月14日現在	第11期 平成26年10月14日現在
1.元本の推移
期首元本額	251,256,116円	288,353,342円
期中追加設定元本額	754,429,319円	270,240,555円
期中一部解約元本額	717,332,093円	290,905,453円
2.受益権の総数	288,353,342口	267,688,444口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期 自 平成25年10月16日 至 平成26年4月14日			第11期 自 平成26年4月15日 至 平成26年10月14日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第5期 (平成25年10月16日から平成25年11月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	102,417円	費用控除後の配当等収益額	A	412,298円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	19,714,389円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	24,550,224円	収益調整金額	C	147,242,311円
分配準備積立金額	D	8,786,596円	分配準備積立金額	D	9,039,822円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	53,153,626円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	156,694,431円
当ファンドの期末残存口数	F	241,495,574口	当ファンドの期末残存口数	F	267,688,444口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,200.99円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	5,853.59円
10,000口当たり分配金額	H	0円	10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第6期 (平成25年11月14日から平成25年12月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	0円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	42,491,507円
収益調整金額	C	135,544,404円
分配準備積立金額	D	25,242,092円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	203,278,003円
当ファンドの期末残存口数	F	659,546,796口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,082.05円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第7期 (平成25年12月14日から平成26年1月14日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	598,095円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	46,328,057円
収益調整金額	C	99,849,397円
分配準備積立金額	D	42,455,391円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	189,230,940円
当ファンドの期末残存口数	F	458,108,308口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	4,130.67円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第8期 (平成26年1月15日から平成26年2月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	254,339円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	37,044,539円
収益調整金額	C	126,356,013円
分配準備積立金額	D	82,530,777円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	246,185,668円
当ファンドの期末残存口数	F	503,706,393口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	4,887.45円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第9期 (平成26年2月14日から平成26年3月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	141,722円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	22,494,631円
収益調整金額	C	135,629,668円
分配準備積立金額	D	108,668,810円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	266,934,831円
当ファンドの期末残存口数	F	494,673,765口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	5,396.14円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第10期 (平成26年3月14日から平成26年4月14日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	0円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	67,078,560円
分配準備積立金額	D	63,471,787円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	130,550,347円
当ファンドの期末残存口数	F	288,353,342口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	4,527.43円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期 自 平成25年10月16日 至 平成26年4月14日	第11期 自 平成26年4月15日 至 平成26年10月14日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は親投資信託受益証券であります。 当該親投資信託受益証券には、保有または取引を行っている金融商品の評価により価格が変動するリスクがあります。 当該親投資信託受益証券が保有または取引を行っている金融商品は株式、為替予約取引であり、当該金融商品には、金融商品市場における相場または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期 自 平成25年10月16日 至 平成26年4月14日	第11期 自 平成26年4月15日 至 平成26年10月14日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成26年4月14日現在)

	(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△51,897,763
合計	△51,897,763

第11期(平成26年10月14日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	4,360,753
合計	4,360,753

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (平成26年4月14日現在)	第11期 (平成26年10月14日現在)
1口当たり純資産額	1.3408円	1.5854円
(1万口当たり純資産額)	(13,408円)	(15,854円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託 受益証券	ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド	102,475,641	425,571,089
合計		102,475,641	425,571,089

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成26年4月14日現在]	[平成26年10月14日現在]
資産の部
流動資産
預金	834,655,553	267,738,225
金銭信託	977,922	667,278
コール・ローン	861,584,945	121,728,625
株式	15,737,446,247	12,007,461,919
派生商品評価勘定	-	1,651,836
未収利息	944	33
流動資産合計	17,434,665,611	12,399,247,916
資産合計	17,434,665,611	12,399,247,916
負債の部
流動負債
未払金	834,651,524	-
未払解約金	110,306,818	230,437,807
流動負債合計	944,958,342	230,437,807
負債合計	944,958,342	230,437,807
純資産の部
元本等
元本	4,709,440,030	2,930,181,348
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	11,780,267,239	9,238,628,761
元本等合計	16,489,707,269	12,168,810,109
純資産合計	16,489,707,269	12,168,810,109
負債純資産合計	17,434,665,611	12,399,247,916

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成26年4月14日現在	平成26年10月14日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	6,032,696,196円	4,709,440,030円
期中追加設定元本額	6,456,906,178円	4,098,178,718円
期中一部解約元本額	7,780,162,344円	5,877,437,400円
期末元本額	4,709,440,030円	2,930,181,348円
元本の内訳
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(1年決算型)円コース	299,061,576円	276,013,152円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	4,299,853,381円	2,551,692,555円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(適格機関投資家専用)	110,525,073円	102,475,641円
2.受益権の総数	4,709,440,030口	2,930,181,348口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 平成25年10月16日 至 平成26年4月14日	自 平成26年4月15日 至 平成26年10月14日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は株式、為替予約取引であります。 当該金融商品には、金融商品市場における相場または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。 為替予約取引は、外貨建有価証券等の買付代金の支払い及び保有する外貨建有価証券等の売却代金、償還金、利金・配当金等の受取りのため、また外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的で行っています。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 平成25年10月16日 至 平成26年4月14日	自 平成26年4月15日 至 平成26年10月14日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成26年4月14日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,594,120,398
合計	1,594,120,398

(平成26年10月14日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	786,841,241
合計	786,841,241

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成26年4月14日現在)
該当事項はありません。
(平成26年10月14日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	220,000,000	-	218,348,164	1,651,836
	米ドル	220,000,000	-	218,348,164	1,651,836
合計		220,000,000	-	218,348,164	1,651,836

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成26年4月14日現在)	(平成26年10月14日現在)
1口当たり純資産額	3.5014円	4.1529円
(1万口当たり純資産額)	(35,014円)	(41,529円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
米ドル	ACORDA THERAPEUTICS INC	91,500	30.90	2,827,350.00
	AKORN INC	117,700	33.71	3,967,667.00
	ALEXION PHARMACEUTICALS INC	25,000	162.77	4,069,250.00
	ALKERMES PLC	64,300	40.25	2,588,075.00
	AMAG PHARMACEUTICALS INC	120,300	30.61	3,682,383.00
	AMGEN INC	83,400	133.56	11,138,904.00
	BIOGEN IDEC INC	11,400	301.74	3,439,836.00
	BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC	50,900	68.09	3,465,781.00
	CELGENE CORP	37,900	87.48	3,315,492.00
	CUBIST PHARMACEUTICALS INC	51,300	60.85	3,121,605.00
	ENDO INTERNATIONAL PLC	95,900	61.20	5,869,080.00
	GENOMIC HEALTH INC	79,100	31.49	2,490,859.00
	GILEAD SCIENCES INC	41,200	101.44	4,179,328.00
	GRIFOLS SA-ADR	112,072	29.77	3,336,383.44
	HORIZON PHARMA PLC	153,800	10.96	1,685,648.00
	IMPAX LABORATORIES INC	13,800	27.11	374,118.00
	JAZZ PHARMACEUTICALS PLC	22,200	142.72	3,168,384.00
	LUMINEX CORP	149,600	20.89	3,125,144.00
	MEDICINES CO	75,800	20.36	1,543,288.00
	MYLAN INC	76,400	47.64	3,639,696.00
	MYRIAD GENETICS INC	100,100	37.86	3,789,786.00
	PDL BIOPHARMA INC	424,600	7.58	3,218,468.00
	QIAGEN N.V.	201,202	21.49	4,323,830.98
	RAPTOR PHARMACEUTICAL CORP	343,600	9.76	3,353,536.00
	REPLIGEN CORP	190,000	21.28	4,043,200.00
	SALIX PHARMACEUTICALS LTD	24,200	135.27	3,273,534.00
	SHIRE PLC-ADR	22,086	245.98	5,432,714.28
	SINOVAC BIOTECH LTD	266,900	5.01	1,337,169.00
	SUCAMPO PHARMACEUTICALS, INC	170,700	7.20	1,229,040.00
	SUPERNUS PHARMACEUTICALS INC	215,300	7.93	1,707,329.00
	TECHNE CORP	46,100	88.03	4,058,183.00
	UNITED THERAPEUTICS CORP	42,700	122.25	5,220,075.00
	VIVUS INC	36,900	3.26	120,294.00
米ドル 小計		3,557,960		112,135,430.70
				(12,007,461,919)
合計		3,557,960		12,007,461,919
				(12,007,461,919)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	33銘柄	100.0%	100.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成26年10月10日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成26年4月10日現在]	第7期 [平成26年10月10日現在]
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券	1,196,778,101	912,128,790
未収入金	-	999,999
流動資産合計	1,196,778,101	913,128,789
資産合計	1,196,778,101	913,128,789
負債の部
流動負債
未払解約金	-	999,999
未払受託者報酬	33,641	212,609
未払委託者報酬	639,142	4,039,541
その他未払費用	27,908	155,686
流動負債合計	700,691	5,407,835
負債合計	700,691	5,407,835
純資産の部
元本等
元本	1,054,481,614	776,600,926
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	141,595,796	131,120,028
(分配準備積立金)	20,292,159	11,305,045
元本等合計	1,196,077,410	907,720,954
純資産合計	1,196,077,410	907,720,954
負債純資産合計	1,196,778,101	913,128,789

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期 自 平成25年10月4日 至 平成26年4月10日	第7期 自 平成26年4月11日 至 平成26年10月10日
営業収益
受取利息	882	-
有価証券売買等損益	43,102,144	47,242,479
営業収益合計	43,103,026	47,242,479
営業費用
受託者報酬	172,672	212,609
委託者報酬	3,280,589	4,039,541
その他費用	161,005	155,686
営業費用合計	3,614,266	4,407,836
営業利益又は営業損失(△)	39,488,760	42,834,643
経常利益又は経常損失(△)	39,488,760	42,834,643
当期純利益又は当期純損失(△)	39,488,760	42,834,643
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△59,369,434	40,390,666
期首剰余金又は期首欠損金(△)	-	141,595,796
剰余金増加額又は欠損金減少額	411,207,912	252,891,814
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	411,207,912	252,891,814
剰余金減少額又は欠損金増加額	368,470,310	265,811,559
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	368,470,310	265,811,559
分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	141,595,796	131,120,028

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期 平成26年4月10日現在	第7期 平成26年10月10日現在
1.元本の推移
期首元本額	214,902,991円	1,054,481,614円
期中追加設定元本額	4,456,097,272円	1,463,788,261円
期中一部解約元本額	3,616,518,649円	1,741,668,949円
2.受益権の総数	1,054,481,614口	776,600,926口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期 自 平成25年10月4日 至 平成26年4月10日			第7期 自 平成26年4月11日 至 平成26年10月10日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第1期 (平成25年10月4日から平成25年11月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	438,799円	費用控除後の配当等収益額	A	7,304,669円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	28,852,677円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	11,998,110円	収益調整金額	C	119,814,983円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	4,000,376円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	41,289,586円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	131,120,028円
当ファンドの期末残存口数	F	796,384,808口	当ファンドの期末残存口数	F	776,600,926口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	518.44円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,688.35円
10,000口当たり分配金額	H	0円	10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第2期 (平成25年11月12日から平成25年12月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	1,334,647円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	41,149,256円
収益調整金額	C	29,779,076円
分配準備積立金額	D	17,758,392円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	90,021,371円
当ファンドの期末残存口数	F	793,872,333口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,133.94円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第3期 (平成25年12月11日から平成26年1月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	2,050,586円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	23,353,012円
収益調整金額	C	128,911,721円
分配準備積立金額	D	38,966,036円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	193,281,355円
当ファンドの期末残存口数	F	1,370,624,827口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,410.16円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第4期 (平成26年1月11日から平成26年2月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	0円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	24,634,864円
分配準備積立金額	D	12,247,597円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	36,882,461円
当ファンドの期末残存口数	F	333,338,015口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,106.44円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第5期 (平成26年2月11日から平成26年3月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	3,817,248円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	14,976,479円
収益調整金額	C	74,959,011円
分配準備積立金額	D	5,968,315円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	99,721,053円
当ファンドの期末残存口数	F	679,660,964口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,467.19円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円
第6期 (平成26年3月11日から平成26年4月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	2,225,664円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	134,882,895円
分配準備積立金額	D	18,066,495円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	155,175,054円
当ファンドの期末残存口数	F	1,054,481,614口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,471.55円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期 自 平成25年10月4日 至 平成26年4月10日	第7期 自 平成26年4月11日 至 平成26年10月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は親投資信託受益証券であります。 当該親投資信託受益証券には、保有または取引を行っている金融商品の評価により価格が変動するリスクがあります。 当該親投資信託受益証券が保有または取引を行っている金融商品は株式、為替予約取引であり、当該金融商品には、金融商品市場における相場または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期 自 平成25年10月4日 至 平成26年4月10日	第7期 自 平成26年4月11日 至 平成26年10月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成26年4月10日現在)

	(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△9,842,227
合計	△9,842,227

第7期(平成26年10月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	4,585,123
合計	4,585,123

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (平成26年4月10日現在)	第7期 (平成26年10月10日現在)
1口当たり純資産額	1.1343円	1.1688円
(1万口当たり純資産額)	(11,343円)	(11,688円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託 受益証券	ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド	777,139,636	912,128,790
合計		777,139,636	912,128,790

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成26年4月10日現在]	[平成26年10月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	61,247,556	306,480,600
コール・ローン	167,653,893	48,993,637
株式	10,572,947,432	9,228,188,879
派生商品評価勘定	-	835,614
未収入金	297,464,573	-
未収配当金	29,550,385	14,780,663
未収利息	183	13
流動資産合計	11,128,864,022	9,599,279,406
資産合計	11,128,864,022	9,599,279,406
負債の部
流動負債
未払解約金	19,086,874	7,750,557
流動負債合計	19,086,874	7,750,557
負債合計	19,086,874	7,750,557
純資産の部
元本等
元本	9,787,219,032	8,171,702,306
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	1,322,558,116	1,419,826,543
元本等合計	11,109,777,148	9,591,528,849
純資産合計	11,109,777,148	9,591,528,849
負債純資産合計	11,128,864,022	9,599,279,406

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成26年4月10日現在	平成26年10月10日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	10,536,425,451円	9,787,219,032円
期中追加設定元本額	4,700,601,831円	1,511,030,888円
期中一部解約元本額	5,449,808,250円	3,126,547,614円
期末元本額	9,787,219,032円	8,171,702,306円
元本の内訳
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(3ヵ月決算型)	8,732,881,880円	7,394,562,670円
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)	1,054,337,152円	777,139,636円
2.受益権の総数	9,787,219,032口	8,171,702,306口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 平成25年10月4日 至 平成26年4月10日	自 平成26年4月11日 至 平成26年10月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は株式、為替予約取引であります。 当該金融商品には、金融商品市場における相場または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。 為替予約取引は、外貨建有価証券等の買付代金の支払い及び保有する外貨建有価証券等の売却代金、償還金、利金・配当金等の受取りのため、また外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的で行っています。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 平成25年10月4日 至 平成26年4月10日	自 平成26年4月11日 至 平成26年10月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成26年4月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,052,245,521
合計	1,052,245,521

(平成26年10月10日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	22,813,652
合計	22,813,652

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成26年4月10日現在)
該当事項はありません。
(平成26年10月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	215,269,888	-	214,434,274	835,614
	米ドル	130,269,888	-	129,896,311	373,577
	イギリスポンド	85,000,000	-	84,537,963	462,037
合計		215,269,888	-	214,434,274	835,614

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成26年4月10日現在)	(平成26年10月10日現在)
1口当たり純資産額	1.1351円	1.1737円
(1万口当たり純資産額)	(11,351円)	(11,737円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
円	ファナック	13,600	18,175.00	247,180,000
	村田製作所	20,600	11,265.00	232,059,000
	トヨタ自動車	48,900	6,220.00	304,158,000
円 小計		83,100		783,397,000
米ドル	EXXON MOBIL CORPORATION	15,881	91.82	1,458,193.42
	HALLIBURTON CO	33,702	57.28	1,930,450.56
	SCHLUMBERGER LTD	18,289	94.92	1,735,991.88
	AGRIUM INC	9,908	85.03	842,477.24
	ECOLAB INC	9,838	110.66	1,088,673.08
	LYONDELLBASELL INDU-CL A	8,063	99.18	799,688.34
	PPG INDUSTRIES INC	4,707	186.03	875,643.21
	DANAHER CORP	13,040	72.77	948,920.80
	EMERSON ELECTRIC CO	23,011	59.66	1,372,836.26
	GENERAL ELECTRIC CO.	76,150	24.78	1,886,997.00
	JOHNSON CONTROLS INC	19,079	42.28	806,660.12
	NIKE INC CL-B	22,592	87.23	1,970,700.16
	MCDONALD'S CORP	9,011	92.72	835,499.92
	THE WALT DISNEY CO.	15,285	85.71	1,310,077.35
	TIME WARNER INC	17,532	72.07	1,263,531.24
	WAL-MART STORES	16,541	77.86	1,287,882.26
	PEPSICO INC	19,402	93.57	1,815,445.14
	COLGATE-PALMOLIVE CO	15,588	65.20	1,016,337.60
	STRYKER CORP	16,096	82.92	1,334,680.32
	JOHNSON & JOHNSON	19,312	102.08	1,971,368.96
	LILLY(ELI) & CO	28,149	64.30	1,809,980.70
	MERCK & CO. INC.	15,369	59.21	909,998.49
	CITIGROUP INC	48,137	51.14	2,461,726.18
	JPMORGAN CHASE & CO	44,304	59.08	2,617,480.32
	AMERICAN EXPRESS COMPANY	25,049	85.89	2,151,458.61
	BLACKROCK INC	6,713	315.21	2,116,004.73
	ACCENTURE PLC-CL A	14,614	78.19	1,142,668.66
	FACEBOOK INC-A	11,183	75.91	848,901.53
	GOOGLE INC-CL C	4,236	560.88	2,375,887.68
	MICROSOFT CORP	38,832	45.85	1,780,447.20
	VISA INC-CLASS A SHARES	6,588	207.71	1,368,393.48
	AMPHENOL CORP-CL A	8,624	98.68	851,016.32
	APPLE INC	25,986	101.02	2,625,105.72
	EMC CORPORATION MASS	33,797	28.39	959,496.83
	SAMSUNG ELECTR-GDR REGS 144A	1,650	523.50	863,775.00
米ドル 小計		696,258		51,434,396.31
				(5,544,627,922)
カナダドル	TORONTO-DOMINION BANK	21,424	54.14	1,159,895.36
カナダドル 小計		21,424		1,159,895.36
				(111,744,318)
ユーロ	TOTAL SA	33,238	46.29	1,538,587.02
	AIR LIQUIDE	6,596	94.16	621,079.36
	LEGRAND SA	14,912	38.75	577,914.56
	SCHNEIDER ELECTRIC SE	12,693	57.08	724,516.44
	CONTINENTAL AG	4,539	142.30	645,899.70
	VOLKSWAGEN AG	4,588	154.05	706,781.40
	CHRISTIAN DIOR	5,651	131.80	744,801.80
	LVMH MOET HENNESSY LOUI V SA	6,810	127.10	865,551.00
	INTERBREW	12,092	83.57	1,010,528.44
	HENKEL AG & CO KGAA	10,465	71.65	749,817.25
	L'OREAL	7,139	123.50	881,666.50
	AXA	55,681	18.36	1,022,303.16
	SAP SE	19,164	54.50	1,044,438.00
ユーロ 小計		193,568		11,133,884.63
				(1,523,783,450)
イギリスポンド	BHP BILLITON PLC	45,568	16.65	758,935.04
	DIAGEO PLC	31,456	17.51	550,951.84
	PRUDENTIAL PLC	106,938	13.91	1,487,507.58
イギリスポンド 小計		183,962		2,797,394.46
				(486,299,052)
スイスフラン	THE SWATCH GROUP AG-BR	1,804	445.00	802,780.00
	NESTLE SA-REGISTERED	16,210	68.85	1,116,058.50
	NOVARTIS AG-REG SHS	19,098	85.60	1,634,788.80
	ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN	6,714	266.50	1,789,281.00
	UBS AG-REG	98,977	15.61	1,545,030.97
スイスフラン 小計		142,803		6,887,939.27
				(778,337,137)
合計		1,321,115		9,228,188,879
				(8,444,791,879)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	35銘柄	100.0%	65.7%
カナダドル	株式	1銘柄	100.0%	1.3%
ユーロ	株式	13銘柄	100.0%	18.0%
イギリスポンド	株式	3銘柄	100.0%	5.8%
スイスフラン	株式	5銘柄	100.0%	9.2%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成27年1月20日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第2期 [平成26年7月22日現在]	第3期 [平成27年1月20日現在]
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券	205,663,493	1,153,951,727
未収入金	341,192,273	-
流動資産合計	546,855,766	1,153,951,727
資産合計	546,855,766	1,153,951,727
負債の部
流動負債
未払解約金	341,192,273	-
未払受託者報酬	102,397	173,474
未払委託者報酬	1,945,482	3,295,991
その他未払費用	170,595	266,127
流動負債合計	343,410,747	3,735,592
負債合計	343,410,747	3,735,592
純資産の部
元本等
元本	192,343,826	962,497,040
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	11,101,193	187,719,095
(分配準備積立金)	14,303,747	55,846,808
元本等合計	203,445,019	1,150,216,135
純資産合計	203,445,019	1,150,216,135
負債純資産合計	546,855,766	1,153,951,727

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第2期 自 平成26年1月21日 至 平成26年7月22日	第3期 自 平成26年7月23日 至 平成27年1月20日
営業収益
有価証券売買等損益	11,563,248	134,350,868
営業収益合計	11,563,248	134,350,868
営業費用
受託者報酬	102,397	173,474
委託者報酬	1,945,482	3,295,991
その他費用	170,595	266,127
営業費用合計	2,218,474	3,735,592
営業利益又は営業損失(△)	9,344,774	130,615,276
経常利益又は経常損失(△)	9,344,774	130,615,276
当期純利益又は当期純損失(△)	9,344,774	130,615,276
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△3,713,939	77,855,952
期首剰余金又は期首欠損金(△)	30,032,903	11,101,193
剰余金増加額又は欠損金減少額	-	233,795,901
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	233,795,901
剰余金減少額又は欠損金増加額	31,990,423	109,937,323
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	14,633,593	109,937,323
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	17,356,830	-
分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	11,101,193	187,719,095

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期首の取扱い 信託約款第40条により、平成26年7月20日及びその翌日が休日のため、当計算期間期首を平成26年7月23日としております。このため当計算期間は182日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	第2期 平成26年7月22日現在	第3期 平成27年1月20日現在
1.元本の推移
期首元本額	625,340,605円	192,343,826円
期中追加設定元本額	1,132,555,909円	2,191,490,471円
期中一部解約元本額	1,565,552,688円	1,421,337,257円
2.受益権の総数	192,343,826口	962,497,040口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第2期 自 平成26年1月21日 至 平成26年7月22日			第3期 自 平成26年7月23日 至 平成27年1月20日
分配金の計算過程			分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	1,347,962円	費用控除後の配当等収益額	A	8,957,968円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有 価証券売買等損益額	B	11,710,751円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有 価証券売買等損益額	B	43,801,356円
収益調整金額	C	7,642,396円	収益調整金額	C	131,872,287円
分配準備積立金額	D	1,245,034円	分配準備積立金額	D	3,087,484円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	21,946,143円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	187,719,095円
当ファンドの期末残存口数	F	192,343,826口	当ファンドの期末残存口数	F	962,497,040口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,140.96円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,950.32円
10,000口当たり分配金額	H	0円	10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第2期 自 平成26年1月21日 至 平成26年7月22日	第3期 自 平成26年7月23日 至 平成27年1月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は親投資信託受益証券であります。 当該親投資信託受益証券には、保有または取引を行っている金融商品の評価により価格が変動するリスクがあります。 当該親投資信託受益証券が保有または取引を行っている金融商品は株式であり、当該金融商品には、金融商品市場における相場の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第2期 自 平成26年1月21日 至 平成26年7月22日	第3期 自 平成26年7月23日 至 平成27年1月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第2期(平成26年7月22日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	13,677,128
合計	13,677,128

第3期(平成27年1月20日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	54,771,090
合計	54,771,090

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	第2期 (平成26年7月22日現在)	第3期 (平成27年1月20日現在)
1口当たり純資産額	1.0577円	1.1950円
(1万口当たり純資産額)	(10,577円)	(11,950円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託 受益証券	ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド	643,013,333	1,153,951,727
合計		643,013,333	1,153,951,727

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成26年7月22日現在]	[平成27年1月20日現在]
資産の部
流動資産
金銭信託	68,664	809,641
コール・ローン	156,286,647	359,439,949
株式	8,180,528,290	8,137,438,700
未収入金	404,796,795	340,463,359
未収配当金	5,817,900	8,328,200
未収利息	256	492
流動資産合計	8,747,498,552	8,846,480,341
資産合計	8,747,498,552	8,846,480,341
負債の部
流動負債
未払金	-	423,511,767
未払解約金	343,998,449	1,904,706
流動負債合計	343,998,449	425,416,473
負債合計	343,998,449	425,416,473
純資産の部
元本等
元本	5,307,385,550	4,692,418,850
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	3,096,114,553	3,728,645,018
元本等合計	8,403,500,103	8,421,063,868
純資産合計	8,403,500,103	8,421,063,868
負債純資産合計	8,747,498,552	8,846,480,341

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法

株式 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成26年7月22日現在	平成27年1月20日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	5,412,200,837円	5,307,385,550円
期中追加設定元本額	2,269,466,767円	2,494,288,765円
期中一部解約元本額	2,374,282,054円	3,109,255,465円
期末元本額	5,307,385,550円	4,692,418,850円
元本の内訳
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(毎月決算実績分配型)	5,177,498,286円	4,049,405,517円
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)	129,887,264円	643,013,333円
2.受益権の総数	5,307,385,550口	4,692,418,850口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 平成26年1月21日 至 平成26年7月22日	自 平成26年7月23日 至 平成27年1月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は株式であります。 当該金融商品には、金融商品市場における相場の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 平成26年1月21日 至 平成26年7月22日	自 平成26年7月23日 至 平成27年1月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成26年7月22日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	108,253,111
合計	108,253,111

(平成27年1月20日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	863,716,117
合計	863,716,117

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成26年7月22日現在)	(平成27年1月20日現在)
1口当たり純資産額	1.5834円	1.7946円
(1万口当たり純資産額)	(15,834円)	(17,946円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

銘柄	株式数	評価額		備考
		単価(円)	金額(円)
国際石油開発帝石	87,200	1,297.50	113,142,000
積水ハウス	91,500	1,558.50	142,602,750
東芝プラントシステム	73,000	1,847.00	134,831,000
味の素	63,000	2,342.50	147,577,500
東レ	154,000	972.90	149,826,600
クラレ	98,400	1,398.00	137,563,200
信越化学工業	18,200	7,786.00	141,705,200
日本触媒	105,000	1,574.00	165,270,000
JSR	75,100	1,949.00	146,369,900
ダイセル	109,700	1,465.00	160,710,500
花王	31,000	5,011.00	155,341,000
日東電工	15,500	6,982.00	108,221,000
エフピコ	38,000	4,110.00	156,180,000
武田薬品工業	27,500	5,502.00	151,305,000
ブリヂストン	35,400	4,614.50	163,353,300
新日鐵住金	508,000	293.10	148,894,800
住友電気工業	81,800	1,502.50	122,904,500
三和ホールディングス	203,800	813.00	165,689,400
リンナイ	13,600	7,940.00	107,984,000
ディスコ	15,100	10,750.00	162,325,000
SMC	4,800	31,285.00	150,168,000
クボタ	79,000	1,737.00	137,223,000
ダイキン工業	17,500	8,126.00	142,205,000
グローリー	49,900	3,225.00	160,927,500
ホシザキ電機	21,100	5,900.00	124,490,000
THK	37,800	2,847.00	107,616,600
三菱重工業	215,000	667.40	143,491,000
日立製作所	208,000	893.60	185,868,800
東芝	294,000	480.70	141,325,800
東芝テック	134,000	812.00	108,808,000
日本電産	18,500	7,961.00	147,278,500
堀場製作所	37,700	3,815.00	143,825,500
ファナック	7,500	19,910.00	149,325,000
村田製作所	12,900	13,300.00	171,570,000
デンソー	34,200	5,419.00	185,329,800
トヨタ自動車	24,700	7,659.00	189,177,300
本田技研工業	39,300	3,646.00	143,287,800
テルモ	50,700	2,791.00	141,503,700
島津製作所	121,000	1,252.00	151,492,000
HOYA	38,200	4,246.50	162,216,300
東日本旅客鉄道	15,600	9,109.00	142,100,400
ヤマトホールディングス	63,100	2,502.50	157,907,750
日立物流	93,300	1,406.00	131,179,800
日本電信電話	26,400	6,632.00	175,084,800
NTTドコモ	79,300	1,969.50	156,181,350
日立ハイテクノロジーズ	45,200	3,690.00	166,788,000
三菱商事	57,700	2,107.00	121,573,900
エービーシー・マート	26,500	5,720.00	151,580,000
セブン&アイ・ホールディングス	43,100	4,212.00	181,537,200
三菱UFJフィナンシャル・グループ	293,000	625.00	183,125,000
野村ホールディングス	216,500	632.70	136,979,550
MS&ADインシュアランスグループホール	54,100	2,757.00	149,153,700
三井不動産	34,000	3,112.50	105,825,000
電通	29,800	4,895.00	145,871,000
セコム	23,800	6,875.00	163,625,000
合計	4,392,000		8,137,438,700

② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。