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半期報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成30年8月16日-令和1年8月15日)

【提出】: 2019/05/15 9:31
【資料】: PDFをみる
【項目】: 18項目

(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	投資信託受益証券及び投資証券移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(中間貸借対照表に関する注記)

	第6期 2018年8月15日現在	第7期中間計算期間 2019年2月15日現在
1.元本の推移
期首元本額	12,820,865,593円	15,075,061,584円
期中追加設定元本額	6,319,463,767円	5,979,706,145円
期中一部解約元本額	4,065,267,776円	1,302,912,950円
2.受益権の総数	15,075,061,584口	19,751,854,779口

(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。

(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項

	第6期自 2017年8月16日至 2018年8月15日	第7期中間計算期間自 2018年8月16日至 2019年2月15日
1.中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連

第6期(2018年8月15日現在)
該当事項はありません。

第7期中間計算期間(2019年2月15日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	3,997,099,835	-	4,022,920,266	△25,820,431
	米ドル	3,997,099,835	-	4,022,920,266	△25,820,431
合計		3,997,099,835	-	4,022,920,266	△25,820,431

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。

2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。

(一口当たり情報に関する注記)

	第6期 (2018年8月15日現在)	第7期中間計算期間 (2019年2月15日現在)
1口当たり純資産額	1.0805円	1.0675円
(1万口当たり純資産額)	(10,805円)	(10,675円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

<参考情報>
ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド」のクラスP分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド」のクラスPA分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド」のクラスP分配型受益証券および「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド」のクラスP分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐USDショート・ミッドターム・ボンド」のクラスZ USD投資証券および「ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ」のクラスZ USD投資証券、スイス籍の外国投資信託である「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」のクラスI dy JPY受益証券、米国籍の外国投資信託である「iシェアーズ米国国債ETF」の受益証券(上場投資信託証券)、「iシェアーズ・コアMSCIエマージング・マーケットETF」の受益証券(上場投資信託証券)および「iシェアーズ米国国債20年超ETF」の受益証券(上場投資信託証券)ならびに内国証券投資信託である「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」、「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」および「投資証券」は上記の受益証券および投資証券です。これら投資信託(上場投資信託を除く)の状況は次のとおりです。なお、記載された情報は監査対象外です。

上記ルクセンブルグ籍外国証券投資信託の状況

当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2018年6月30日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。

純資産計算書 2018年6月30日現在 (単位:円)
	グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド	新興国ハイインカム株式ファンド
資産
投資有価証券取得原価	527,355,653,210.00	229,379,383,459.25
投資に係る未実現純利益/(損失)	46,984,684,356.00	23,905,293,556.75
投資有価証券時価評価額(注1)	574,340,337,566.00	253,284,677,016.00
現金預金(注1)	1,752,427,019.00	6,425,473,798.00
預金(注1)	11,756,000,000.00	0.00
未収利息、純額	(16,328.00)	0.00
	587,848,748,257.00	259,710,150,814.00
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	166,956,306.00	89,204,167.00
未払年次税(注2)	14,589,506.00	6,562,181.00
その他の未払報酬(注4)	116,795,798.00	82,429,135.00
	298,341,610.00	178,195,483.00
2018年6月30日現在純資産合計	587,550,406,647.00	259,531,955,331.00
2017年12月31日現在純資産合計	645,577,509,300.00	318,032,378,370.00
2016年12月31日現在純資産合計	742,005,320,962.00	315,369,259,036.00

	資源国ソブリン・ファンド	世界分散債券ファンド
資産
投資有価証券取得原価	36,203,516,134.00	5,823,686,650.00
投資に係る未実現純利益/(損失)	(3,411,538,411.00)	(122,742,770.00)
投資有価証券時価評価額(注1)	32,791,977,723.00	5,700,943,880.00
現金預金(注1)	1,701,482,298.00	115,134,591.00
未収利息、純額	260,671,943.00	68,118,461.00
	34,754,131,964.00	5,884,196,932.00
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	8,658,078.00	2,641,391.00
未払年次税(注2)	860,874.00	143,280.00
為替予約取引に係る未実現純損失(注1.g,7)	224,655,218.00	135,321,403.00
その他の未払報酬(注4)	8,568,034.00	654,837.00
	242,742,204.00	138,760,911.00
2018年6月30日現在純資産合計	34,511,389,760.00	5,745,436,021.00
2017年12月31日現在純資産合計	44,479,636,823.00	18,069,800,182.00
2016年12月31日現在純資産合計	53,470,265,305.00	11,389,052,318.00

運用計算書および純資産変動計算書 2018年6月30日に終了した期間 (単位:円)
	グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド	新興国ハイインカム株式ファンド
期首現在純資産額	645,577,509,300.00	318,032,378,370.00
収益
配当金、純額(注1.f)	13,012,091,095.00	6,521,745,070.00
預金利息	38,471.00	12,653,340.00
	13,012,129,566.00	6,534,398,410.00
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	1,033,983,806.00	595,408,285.00
保管報酬、銀行手数料および利息	468,633,349.00	386,098,501.00
管理事務費用、サービス報酬、監査費用およびその他の費用	321,203,221.00	182,789,711.00
年次税(注2)	29,143,815.00	14,203,199.00
取引費用(注1.ⅰ)	331,822,691.00	259,495,038.00
	2,184,786,882.00	1,437,994,734.00
投資純利益/(損失)	10,827,342,684.00	5,096,403,676.00
投資対象売却に係る実現純利益/(損失)(注9)	1,596,144,236.00	4,273,923,886.00
外国為替に係る実現純利益/(損失)	(294,191,026.00)	(260,487,515.00)
為替予約取引に係る実現純利益/(損失)	263,179.00	(87,999,331.00)
実現純利益/(損失)	12,129,559,073.00	9,021,840,716.00
以下に係る未実現純評価利益/(損失)の変動:
- 投資有価証券(注10)	(38,733,956,578.00)	(33,053,066,403.00)
運用による純資産の減少	(26,604,397,505.00)	(24,031,225,687.00)
受益証券発行手取額	30,928,599,994.00	6,013,649,720.00
受益証券買戻費用	(2,962,750,003.00)	(15,459,269,483.00)
分配金支払(注8)	(59,388,555,139.00)	(25,023,577,589.00)
期間末現在純資産額	587,550,406,647.00	259,531,955,331.00

	資源国ソブリン・ファンド	世界分散債券ファンド
期首現在純資産額	44,479,636,823.00	18,069,800,182.00
収益
債券利息、純額(注1.f)	923,455,863.00	222,939,780.00
預金利息	13,698,064.00	7,290.00
	937,153,927.00	222,947,070.00
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	59,308,916.00	35,641,617.00
保管報酬、銀行手数料および利息	42,811,339.00	3,110,777.00
管理事務費用、サービス報酬、監査費用およびその他の費用	22,373,227.00	6,676,975.00
年次税(注2)	1,835,151.00	622,126.00
取引費用(注1.ⅰ)	0.00	106,051.00
	126,328,633.00	46,157,546.00
投資純利益/(損失)	810,825,294.00	176,789,524.00
投資対象売却に係る実現純利益/(損失)(注9)	(963,788,324.00)	(373,521,111.00)
外国為替に係る実現純利益/(損失)	(78,745,731.00)	18,191,671.00
為替予約取引に係る実現純利益/(損失)	1,093,936.00	382,395,344.00
先渡取引に係る実現純利益/(損失)	0.00	2,129,846.00
実現純利益/(損失)	(230,614,825.00)	205,985,274.00
以下に係る未実現純評価利益/(損失)の変動:
- 投資有価証券(注10)	(1,987,709,527.00)	(631,652,622.00)
- 為替予約取引	(123,043,126.00)	137,276,880.00
運用による純資産の減少	(2,341,367,478.00)	(288,390,468.00)
受益証券発行手取額	3,365,176,000.00	4,157,830,000.00
受益証券買戻費用	(8,339,246,666.00)	(15,697,050,000.00)
分配金支払(注8)	(2,652,808,919.00)	(496,753,693.00)
期間末現在純資産額	34,511,389,760.00	5,745,436,021.00

投資有価証券およびその他の純資産明細表
2018年6月30日現在
(単位:円)

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド

銘柄	通貨	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
APA GROUP -STAPLED SECURITIES-	AUD	3,597,048.00	2,896,483,076.00	0.49
			2,896,483,076.00	0.49
バミューダ
BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP	HKD	71,458,000.00	4,312,499,998.00	0.73
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS	HKD	4,568,500.00	3,745,914,241.00	0.64
			8,058,414,239.00	1.37
ブラジル
CEMIG MINAS GERAIS PFD	BRL	18,480,118.00	3,790,072,350.00	0.65
ENERGIAS DO BRASIL	BRL	6,006,300.00	2,338,063,032.00	0.40
ENGIE BRASIL	BRL	1,435,220.00	1,405,964,393.00	0.24
			7,534,099,775.00	1.29
カナダ
ALGONQUIN POWER & UTILITIES	CAD	4,234,880.00	4,478,415,111.00	0.76
FORTIS INC	CAD	754,152.00	2,643,681,148.00	0.45
INTER PIPELINE	CAD	1,135,522.00	2,344,643,791.00	0.40
KEYERA	CAD	1,153,500.00	3,541,765,695.00	0.60
KINDER MORGAN CANADA	CAD	3,571,669.00	4,736,271,993.00	0.81
PEMBINA PIPELINE	CAD	1,675,417.00	6,316,118,496.00	1.07
TRANSCANADA	CAD	2,031,772.00	9,602,464,487.00	1.63
			33,663,360,721.00	5.72
ケイマン諸島
ENN ENERGY HOLDINGS	HKD	1,254,000.00	1,364,168,286.00	0.23
			1,364,168,286.00	0.23
チリ
ENEL AMERICAS	CLP	156,533,356.00	3,039,931,819.00	0.52
			3,039,931,819.00	0.52
中国
CHINA TELECOM CORP 'H'	HKD	118,780,000.00	6,146,726,185.00	1.05
			6,146,726,185.00	1.05
フィンランド
FORTUM	EUR	3,129,071.00	8,297,100,980.00	1.41
			8,297,100,980.00	1.41
フランス
ELECTRICITE DE FRANCE	EUR	6,570,622.00	9,952,244,032.00	1.69
ENGIE	EUR	5,171,731.00	8,796,744,713.00	1.50
SUEZ	EUR	4,010,971.00	5,744,341,455.00	0.98
VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	2,162,129.00	5,125,544,372.00	0.87
			29,618,874,572.00	5.04
ドイツ
E.ON	EUR	13,869,556.00	16,402,043,549.00	2.79
R.W.E.	EUR	4,637,526.00	11,660,279,980.00	1.98
UNIPER	EUR	1,302,152.00	4,283,699,709.00	0.73
			32,346,023,238.00	5.50
ギリシャ
HELLENIC TELECOMMUNICATION ORGANIZATION	EUR	1,937,984.00	2,630,602,478.00	0.45
			2,630,602,478.00	0.45
香港
CLP HOLDINGS	HKD	7,880,000.00	9,388,958,264.00	1.60
GUANGDONG INVESTMENT	HKD	20,968,000.00	3,683,914,417.00	0.63
			13,072,872,681.00	2.23
インドネシア
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B'	IDR	215,112,900.00	6,228,745,717.00	1.06
			6,228,745,717.00	1.06
イスラエル
BEZEQ ISRAEL TELECOMMUNICATION	ILS	40,185,519.00	5,002,005,543.00	0.85
			5,002,005,543.00	0.85
イタリア
ATLANTIA	EUR	3,108,579.00	10,102,094,363.00	1.72
ENEL	EUR	22,701,970.00	13,956,211,241.00	2.38
			24,058,305,604.00	4.10
日本
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE	JPY	3,085,450.00	15,538,326,200.00	2.64
			15,538,326,200.00	2.64
マレーシア
TENAGA NASIONAL	MYR	19,230,000.00	7,711,248,755.00	1.31
			7,711,248,755.00	1.31
オランダ
KONINKLIJKE KPN NV	EUR	22,280,405.00	6,677,635,428.00	1.14
			6,677,635,428.00	1.14
ロシア
MOBILE TELESYSTEMS ADR -SPONS.-	USD	2,619,742.00	2,633,391,421.00	0.45
			2,633,391,421.00	0.45
スペイン
IBERDROLA	EUR	8,753,986.00	7,515,480,345.00	1.28
TELEFONICA	EUR	2,491,368.00	2,347,642,296.00	0.40
			9,863,122,641.00	1.68
トルコ
TURKCELL ILETISIM HIZMET	TRY	9,044,687.00	2,685,464,848.00	0.46
			2,685,464,848.00	0.46
イギリス
CENTRICA	GBP	33,082,997.00	7,658,306,459.00	1.30
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY	GBP	4,138,044.00	8,170,199,626.00	1.39
VODAFONE GROUP	GBP	25,237,026.00	6,746,827,450.00	1.15
			22,575,333,535.00	3.84
アメリカ合衆国
AES	USD	3,458,954.00	5,105,432,962.00	0.87
ALLIANT ENERGY	USD	1,984,578.00	9,262,041,231.00	1.58
AMEREN CORPORATION	USD	1,748,769.00	11,708,238,509.00	1.99
AMERICAN ELECTRIC POWER	USD	2,639,394.00	20,147,554,162.00	3.43
AMERICAN WATER WORKS	USD	949,961.00	8,969,957,316.00	1.53
CENTERPOINT ENERGY	USD	2,473,231.00	7,528,132,142.00	1.28
CMS ENERGY	USD	2,081,505.00	10,812,970,470.00	1.84
DOMINION ENERGY	USD	3,110,213.00	23,448,994,428.00	3.99
DTE ENERGY	USD	953,091.00	10,926,171,277.00	1.86
DUKE ENERGY	USD	1,351,037.00	11,795,904,511.00	2.01
EDISON INTERNATIONAL	USD	1,768,851.00	12,302,619,439.00	2.09
ENTERGY	USD	1,154,060.00	10,297,003,718.00	1.75
EVERGY	USD	1,525,753.00	9,364,279,339.00	1.59
EVERSOURCE ENERGY	USD	1,216,278.00	7,825,543,903.00	1.33
EXELON	USD	5,655,835.00	26,414,600,406.00	4.49
FIRSTENERGY	USD	3,049,873.00	12,080,829,186.00	2.06
HEALTHCARE TRUST OF AMERICA 'A'	USD	612,383.00	1,816,569,014.00	0.31
KINDER MORGAN 'P'	USD	4,866,642.00	9,428,606,432.00	1.60
NEXTERA ENERGY	USD	1,076,685.00	19,807,721,510.00	3.37
NISOURCE	USD	2,031,869.00	5,850,842,461.00	1.00
PINNACLE WEST CAPITAL	USD	270,740.00	2,403,672,565.00	0.41
PPL	USD	3,767,369.00	11,842,444,429.00	2.02
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP	USD	3,069,448.00	18,376,795,234.00	3.13
SEMPRA ENERGY	USD	245,896.00	3,131,817,741.00	0.53
UNION PACIFIC	USD	783,692.00	12,332,128,735.00	2.10
VISTRA ENERGY	USD	2,733,983.00	7,142,064,348.00	1.22
WEC ENERGY GROUP	USD	1,848,397.00	13,162,647,543.00	2.24
XCEL ENERGY	USD	2,792,912.00	14,057,404,791.00	2.39
			317,342,987,802.00	54.01
株式合計			568,985,225,544.00	96.84
権利
カナダ
ALTAGAS SUBSCRIPTION RECEIPTS	CAD	2,391,918.00	5,355,112,022.00	0.91
			5,355,112,022.00	0.91
権利合計			5,355,112,022.00	0.91
投資有価証券合計			574,340,337,566.00	97.75
現金預金			1,752,427,019.00	0.30
預金			11,756,000,000.00	2.00
その他の純負債			(298,357,938.00)	(0.05)
純資産合計			587,550,406,647.00	100.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド

銘柄	通貨	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストリア
ERSTE GROUP BANK	EUR	479,516.00	2,218,022,338.00	0.85
			2,218,022,338.00	0.85
バミューダ
CHINA ORIENTAL GROUP	HKD	21,110,000.00	1,646,068,282.00	0.63
COSAN 'A'	USD	2,037,972.00	1,736,284,547.00	0.67
			3,382,352,829.00	1.30
ブラジル
AES TIETE ENERGIA	BRL	3,053,500.00	849,272,169.00	0.33
CIA DE CONCESSOES RODOVIARIAS	BRL	3,233,700.00	929,031,411.00	0.36
ECORODOVIAS INFRAESTUCTURA E LOGISTICA	BRL	4,649,700.00	960,262,426.00	0.37
ESTACIO PARTICIPACOES	BRL	1,224,000.00	839,334,939.00	0.32
IRB BRASIL RESSEGUROS	BRL	619,600.00	842,836,465.00	0.32
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU N1	BRL	9,941.00	2,836,084.00	0.00
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PFD	BRL	18,718,351.00	4,911,258,558.00	1.89
ITAUUNIBANCO PFD	BRL	1,612,810.00	1,855,729,952.00	0.72
SMILES FIDELIDADE	BRL	475,700.00	694,917,207.00	0.27
VALE	BRL	2,638,991.00	3,752,316,128.00	1.45
			15,637,795,339.00	6.03
ケイマン諸島
CHAILEASE HOLDING COMPANY	TWD	6,878,900.00	2,496,404,402.00	0.96
CIFI HOLDINGS GROUP	HKD	24,990,000.00	1,758,333,635.00	0.68
FUTURE LAND DEVELOPMENT	HKD	22,182,000.00	2,220,718,609.00	0.86
LEE & MAN PAPER MANUFACTURING	HKD	20,053,000.00	2,245,093,013.00	0.87
LONGFOR PROPERTIES	HKD	8,172,000.00	2,437,099,226.00	0.94
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS	HKD	7,653,000.00	2,222,969,048.00	0.86
WYNN MACAU	HKD	6,078,000.00	2,163,996,531.00	0.83
XINYI GLASS HOLDINGS	HKD	13,882,000.00	1,877,176,589.00	0.72
			17,421,791,053.00	6.72
チリ
ENEL CHILE	CLP	89,978,287.00	988,665,845.00	0.38
			988,665,845.00	0.38
中国
ANHUI CONCH CEMENT 'H'	HKD	3,509,000.00	2,226,539,295.00	0.86
BANK OF CHINA 'H'	HKD	61,145,100.00	3,353,866,279.00	1.29
CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT 'H'	HKD	50,605,000.00	1,798,160,495.00	0.69
CHINA COMMUNICATION CONSTRUCTION 'H'	HKD	22,486,000.00	2,403,343,759.00	0.93
CHINA CONSTRUCTION BANK 'H'	HKD	117,638,000.00	12,025,970,135.00	4.63
CHINA MERCHANTS BANK 'H'	HKD	7,918,000.00	3,232,202,394.00	1.25
CHINA PACIFIC INSURANCE 'H'	HKD	3,999,800.00	1,711,714,989.00	0.66
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 'H'	HKD	47,102,000.00	4,655,773,544.00	1.79
CHINA SHENHUA ENERGY 'H'	HKD	13,295,500.00	3,490,750,695.00	1.35
CHINA YANGTZE POWER 'A'	CNY	1,208,700.00	325,798,833.00	0.13
FUJIAN ZIJIN MINING 'H'	HKD	43,166,000.00	1,825,986,420.00	0.70
GREE ELECTRICAL APPLIANCES 'A'	CNY	2,543,200.00	2,002,138,083.00	0.77
HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS 'A'	CNY	4,389,925.00	1,738,998,697.00	0.67
INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 'H'	HKD	37,987,590.00	3,144,230,132.00	1.21
JIANGSU EXPRESSWAY 'H'	HKD	8,136,000.00	1,072,647,520.00	0.41
MIDEA GROUP 'A'	CNY	1,624,400.00	1,416,632,887.00	0.55
PICC PROPERTY AND CASUALTY 'H'	HKD	17,254,000.00	2,060,666,383.00	0.79
PICC PROPERTY AND CASUALTY 'H'	HKD	8,627,000.00	1,030,333,191.00	0.40
SINOTRANS 'H'	HKD	38,386,000.00	2,240,823,664.00	0.86
ZHEJIANG EXPRESSWAY 'H'	HKD	19,014,000.00	1,876,748,216.00	0.72
			53,633,325,611.00	20.66
キプロス
TCS GROUP HOLDING 'A' GDR	USD	553,706.00	1,246,739,172.00	0.48
			1,246,739,172.00	0.48
エジプト
TELECOM EGYPT	EGP	10,881,125.00	946,876,520.00	0.36
			946,876,520.00	0.36
ギリシャ
GREEK ORGAN. FOOTBALL PROGNOSTICS	EUR	1,097,906.00	1,365,035,848.00	0.53
			1,365,035,848.00	0.53
香港
CNOOC	HKD	31,761,000.00	6,063,834,146.00	2.34
SHOUGANG FUSHAN RESOURCES GROUP	HKD	37,048,000.00	976,879,187.00	0.38
			7,040,713,333.00	2.72
ハンガリー
MOL 'A'	HUF	2,231,957.00	2,388,769,052.00	0.92
OTP BANK	HUF	956,373.00	3,780,298,714.00	1.46
			6,169,067,766.00	2.38
インド
HINDUSTAN ZINC	INR	1,823,909.00	809,260,192.00	0.31
INDIABULLS HOUSING FINANCE	INR	785,736.00	1,451,027,096.00	0.56
INFOSYS TECHNOLOGIES -DEMAT.-	INR	951,170.00	2,009,753,739.00	0.77
NATIONAL HYDROELECTRIC POWER	INR	20,420,574.00	774,022,267.00	0.30
			5,044,063,294.00	1.94
インドネシア
BUKIT ASAM 'B'	IDR	48,175,100.00	1,476,780,708.00	0.57
			1,476,780,708.00	0.57
ルクセンブルグ
TERNIUM ADR -SPONS.-	USD	830,269.00	3,220,792,131.00	1.24
			3,220,792,131.00	1.24
マレーシア
CIMB GROUP HOLDINGS BHD	MYR	18,239,403.00	2,722,773,240.00	1.05
			2,722,773,240.00	1.05
メキシコ
CORPORACION INMOBILIARIA VESTA	MXN	6,741,400.00	964,372,472.00	0.37
GFNORTE FINANCIERO BANORTE 'O'	MXN	7,356,200.00	4,697,640,263.00	1.81
GRUPO AEROPORT.DEL CENTRO NORTE 'B'	MXN	3,809,700.00	2,218,673,599.00	0.85
WAL-MART DE MEXICO	MXN	9,601,900.00	2,824,804,757.00	1.09
			10,705,491,091.00	4.12
パキスタン
OIL & GAS DEVELOPMENT	PKR	6,471,300.00	917,468,901.00	0.35
PAKISTAN OILFIELDS	PKR	1,509,450.00	923,818,541.00	0.36
			1,841,287,442.00	0.71
ルーマニア
FONDUL PROPRIETATEA GDR -SPONS.-	USD	1,088,409.00	1,360,825,785.00	0.52
			1,360,825,785.00	0.52
ロシア
INTER RAO UES	USD	294,811,000.00	2,106,492,416.00	0.81
LUKOIL ADR -SPONS.-	USD	190,090.00	1,444,933,865.00	0.56
LUKOIL OIL COMPANY	USD	491,343.00	3,746,225,913.00	1.44
MOSCOW EXCHANGE	USD	7,482,020.00	1,454,058,555.00	0.56
RUSHYDRO	USD	1,146,832,276.00	1,386,850,306.00	0.53
SBERBANK OF RUSSIA ADR -SPONS.-	USD	2,306,807.00	3,675,409,340.00	1.42
SBERBANK PFD	USD	19,342,499.00	6,387,275,611.00	2.46
			20,201,246,006.00	7.78
シンガポール
BOC AVIATION 144A/S	HKD	2,190,300.00	1,505,610,744.00	0.58
			1,505,610,744.00	0.58
南アフリカ
ASTRAL FOODS	ZAR	386,518.00	877,292,507.00	0.34
AVI	ZAR	2,525,259.00	2,201,717,923.00	0.85
BARCLAYS AFRICA GROUP	ZAR	1,306,883.00	1,664,295,283.00	0.64
GROWTHPOINT PROPERTIES	ZAR	10,305,309.00	2,200,824,757.00	0.85
MONDI -NPV-	ZAR	922,619.00	2,749,005,502.00	1.06
NEDBANK GROUP	ZAR	607,241.00	1,211,147,402.00	0.47
OLD MUTUAL	ZAR	10,544,107.00	2,362,164,863.00	0.91
SANLAM	ZAR	3,073,649.00	1,724,791,281.00	0.66
			14,991,239,518.00	5.78
韓国
KB FINANCIAL	KRW	560,509.00	2,938,100,502.00	1.13
SAMSUNG ELECTRONICS PFD NON-VOTING	KRW	3,282,229.00	12,268,288,872.00	4.73
SHINHAN FINANCIAL GROUP	KRW	912,543.00	3,922,756,665.00	1.51
SK TELECOM	KRW	117,071.00	2,708,041,925.00	1.04
			21,837,187,964.00	8.41
台湾
ACCTON TECHNOLOGY	TWD	3,061,000.00	979,778,394.00	0.38
ASE TECHNOLOGY HOLDINGS	TWD	13,993,457.00	3,636,084,635.00	1.40
CATCHER TECHNOLOGY	TWD	1,704,000.00	2,108,724,836.00	0.81
CATHAY FINANCIAL HOLDING	TWD	23,846,000.00	4,655,794,028.00	1.79
GLOBALWAFERS	TWD	1,865,000.00	3,431,490,012.00	1.32
KING YUAN ELECTRONICS	TWD	257,000.00	25,881,656.00	0.01
NAN YA PLASTICS	TWD	11,210,000.00	3,547,464,361.00	1.37
NANYA TECHNOLOGY	TWD	15,063,000.00	4,548,107,760.00	1.75
PRIMAX ELECTRONICS	TWD	9,757,000.00	2,188,269,079.00	0.84
TAIWAN SEMICONDUCTOR ADR -SPONS.-	USD	960,404.00	3,886,072,354.00	1.50
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING	TWD	10,470,000.00	8,226,223,902.00	3.17
WISTRON	TWD	25,257,323.00	2,076,115,296.00	0.80
WISTRON NEWEB	TWD	3,683,010.00	971,702,349.00	0.37
YUANTA FINANCIAL HOLDING	TWD	48,210,244.00	2,431,924,418.00	0.94
			42,713,633,080.00	16.45
タイ
ADVANCED INFO SERVICE PCL -NVDR-	THB	3.00	1,854.00	0.00
BANPU -FGN-	THB	15,834,100.00	1,031,189,714.00	0.40
KIATNAKIN BANK -NVDR-	THB	6,300,000.00	1,425,477,696.00	0.55
LAND AND HOUSE -NVDR-	THB	28,515,850.00	1,076,156,275.00	0.41
SUPALAI -NVDR-	THB	15,588,500.00	1,223,440,258.00	0.47
TISCO FINANCIAL GROUP -NVDR-	THB	7,085,066.00	1,987,621,857.00	0.77
			6,743,887,654.00	2.60
トルコ
TUPRAS TURKIY PETROL RAFINERILERI	TRY	423,166.00	1,116,025,468.00	0.43
TURKCELL ILETISIM HIZMET	TRY	6,004,658.00	1,782,847,541.00	0.69
			2,898,873,009.00	1.12
アラブ首長国連邦
ABU DHABI COMMERCIAL BANK	AED	7,039,893.00	1,497,145,642.00	0.58
EMAAR DEVELOPMENT	AED	9,983,231.00	1,521,650,553.00	0.59
			3,018,796,195.00	1.17
イギリス
EVRAZ	GBP	2,986,152.00	2,206,288,610.00	0.85
QUILTER	GBP	3,514,702.00	745,514,891.00	0.29
			2,951,803,501.00	1.14
合計Ⅰ.			253,284,677,016.00	97.59
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
権利
台湾
CATHAY FINANCIAL -NIL PAID-	TWD	996,808.00	0.00	0.00
			0.00	0.00
合計Ⅱ.			0.00	0.00
投資有価証券合計			253,284,677,016.00	97.59
現金預金			6,425,473,798.00	2.48
その他の純負債			(178,195,483.00)	(0.07)
純資産合計			259,531,955,331.00	100.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
3.00% Australia 16/47 S150 -SR-	AUD	2,400,000.00	192,682,476.00	0.56
3.25% Australia 12/29 S138 -SR-S	AUD	5,095,000.00	440,273,036.00	1.28
3.75% Australia 14/37 '144' -SR-	AUD	3,260,000.00	298,254,270.00	0.86
4.50% Australia 13/33 '140' -SR-	AUD	2,530,000.00	249,242,058.00	0.72
4.75% Australia 11/27 S136 -SR-	AUD	7,440,000.00	711,211,154.00	2.06
5.25% Australia 05/19 S.122	AUD	9,300,000.00	777,899,554.00	2.25
5.75% Australia 07/21 TB124	AUD	4,710,000.00	424,429,250.00	1.23
5.75% Australia 10/22 S.128 -SR-	AUD	3,430,000.00	319,088,797.00	0.92
			3,413,080,595.00	9.88
ブラジル
10.00% Brazil 10/21 'F' BRL 1000	BRL	14,000.00	427,488,013.00	1.24
10.00% Brazil 14/25 'F' BRL 1000 -SR-	BRL	45,710.00	1,299,937,321.00	3.77
10.00% Brazil 16/27 'F' BRL 1000 -SR-	BRL	12,468.00	344,768,813.00	1.00
10.00% Brazil 18/29 'F' BRL 1000	BRL	4,200.00	113,955,705.00	0.33
			2,186,149,852.00	6.34
カナダ
1.50% Canada 12/23 'A610' -SR-	CAD	1,600,000.00	130,406,673.00	0.38
3.50% Canada 09/20 -SR-	CAD	4,220,000.00	363,673,066.00	1.05
3.50% Canada 11/45 'ZS68' -SR-	CAD	2,300,000.00	242,780,174.00	0.70
3.75% Canada 08/19 YR94	CAD	5,600,000.00	477,138,778.00	1.38
4.00% Canada 08/41 'YQ12' -SR-	CAD	1,270,000.00	139,866,775.00	0.41
5.75% Canada 01/33 XG49	CAD	1,670,000.00	202,445,921.00	0.59
5.75% Canada WL43 98/29	CAD	1,510,000.00	170,023,820.00	0.49
			1,726,335,207.00	5.00
チリ
4.50% Chile 15/26	CLP	10,610,000,000.00	1,830,653,625.00	5.31
5.00% Chile 15/35 -SR-	CLP	6,850,000,000.00	1,184,457,292.00	3.43
5.50% Chile -GLOBAL- 10/20	CLP	580,000,000.00	102,678,432.00	0.30
6.00% Chile 13/43 '30YR' -SR-	CLP	230,000,000.00	44,586,864.00	0.13
6.00% BANCO CENTRAL CHILE 13/23	CLP	1,330,000,000.00	249,657,116.00	0.72
			3,412,033,329.00	9.89
インドネシア
6.375% Indonesia 12/42 -SR-	IDR	26,000,000,000.00	160,076,636.00	0.46
6.625% Indonesia 12/33	IDR	20,600,000,000.00	137,813,274.00	0.40
8.25% Indonesia 11/32	IDR	126,000,000,000.00	974,025,679.00	2.82
8.25% Indonesia 15/36 FR0072 -SR-	IDR	7,000,000,000.00	53,483,118.00	0.15
8.375% Indonesia 13/34 FR0068 -SR-	IDR	73,000,000,000.00	559,488,622.00	1.62
9.00% Indonesia 13/29 FR0071	IDR	63,711,000,000.00	520,978,033.00	1.51
9.50% Indonesia 07/23 FR0046 -SR-	IDR	15,000,000,000.00	125,681,659.00	0.36
9.50% Indonesia 10/31 FR0054 -SR-	IDR	20,000,000,000.00	169,509,787.00	0.49
9.50% Indonesia 11/41 -SR-	IDR	31,400,000,000.00	269,923,586.00	0.78
10.25% Indonesia 07/22 FR0043 -SR-	IDR	2,000,000,000.00	16,795,390.00	0.05
10.50% Indonesia 09/30 FR0052	IDR	55,567,000,000.00	501,616,126.00	1.45
11.60% Indonesia 06/18 FR0038	IDR	10,000,000,000.00	78,015,936.00	0.23
			3,567,407,846.00	10.32
マレーシア
3.48% Malaysia 13/23 '3' -SR-	MYR	2,900,000.00	77,934,348.00	0.23
3.58% Malaysia 11/18 '11/0005' -SR-	MYR	26,786,000.00	734,254,294.00	2.13
3.759% Malaysia 15/19 '0515'	MYR	44,727,000.00	1,228,451,826.00	3.56
3.955% Malaysia 15/25 '0115'	MYR	10,000,000.00	269,189,709.00	0.78
4.181% Malaysia 14/24 -SR-	MYR	8,710,000.00	239,549,434.00	0.69
4.232% Malaysia 11/31 '11'	MYR	34,270,000.00	903,481,355.00	2.62
			3,452,860,966.00	10.01
メキシコ
6.50% Mexico 10/21 MXN100 -SR-	MXN	1,500,000.00	816,720,539.00	2.37
7.75% Mexico 11/31 MXN100 -SR-	MXN	1,212,000.00	688,953,106.00	2.00
7.75% Mexico 14/34 MXN100 -SR-	MXN	808,000.00	458,918,599.00	1.33
8.00% Mexico 17/47 MXN100 -SR-	MXN	605,000.00	353,656,924.00	1.02
8.50% MEXICO 09/29 MXN100	MXN	32,080.00	19,254,918.00	0.06
10.00% Mexico 06/36 MXN100 -SR-	MXN	2,023,600.00	1,403,503,282.00	4.07
			3,741,007,368.00	10.85
ニュージーランド
3.50% New Zealand 15/33 -SR-	NZD	8,510,000.00	673,033,396.00	1.95
4.50% New Zealand 14/27 -SR-	NZD	6,400,000.00	548,398,663.00	1.59
5.00% New Zealand 10/19 '319' -SR-	NZD	4,390,000.00	335,860,235.00	0.97
5.50% New Zealand 11/23 '423' -SR-	NZD	10,070,000.00	867,998,793.00	2.52
6.00% New Zealand 08/21 '521' -SR-	NZD	11,440,000.00	952,954,741.00	2.76
			3,378,245,828.00	9.79
ノルウェー
1.50% Norway 16/26 -SR-	NOK	54,520,000.00	734,465,694.00	2.13
2.00% Norway 12/23 -SR-	NOK	21,160,000.00	296,454,424.00	0.86
3.00% Norway 14/24 '476' -SR-	NOK	17,310,000.00	255,324,902.00	0.74
3.75% Norway 10/21	NOK	28,400,000.00	414,746,985.00	1.20
4.50% Norway 08/19	NOK	3,900,000.00	54,713,127.00	0.16
			1,755,705,132.00	5.09
ロシア
6.40% Russia 13/20 '26214' -SR-	RUB	34,500,000.00	60,272,654.00	0.17
7.00% Russia 13/23 '26215' -SR-	RUB	59,000,000.00	102,944,796.00	0.30
7.00% Russia 13/23 '6211'	RUB	137,975,000.00	240,133,654.00	0.70
7.05% Russia 13/28 -SR-	RUB	477,345,000.00	813,505,265.00	2.36
7.60% Russia 12/22	RUB	130,000,000.00	232,219,977.00	0.67
8.15% Russia 12/27 -SR-	RUB	50,000,000.00	91,477,655.00	0.27
			1,540,554,001.00	4.47
タイ
1.875% Thailand M.O.F. 16/22 -SR-	THB	18,100,000.00	60,234,410.00	0.17
3.40% Thailand M.O.F. 15/36 -SR-	THB	34,000,000.00	116,016,935.00	0.34
3.625% Thailand M.O.F. 10/23	THB	100,000,000.00	358,210,447.00	1.04
3.65% Thailand M.O.F. 10/21	THB	93,545,000.00	330,850,059.00	0.96
3.65% Thailand M.O.F. 10/31 -SR-	THB	33,644,000.00	119,417,426.00	0.35
3.775% Thailand M.O.F. 12/32 -SR-	THB	30,000,000.00	107,944,555.00	0.31
3.875% Thailand M.O.F. 09/19 -SR-	THB	20,000,000.00	68,246,592.00	0.20
4.26% Thailand M.O.F. 12/37 -SR-S	THB	62,000,000.00	233,837,155.00	0.68
4.675% Thailand M.O.F. 13/44 -SR-	THB	20,000,000.00	80,273,940.00	0.23
			1,475,031,519.00	4.28
合計Ⅰ.			29,648,411,643.00	85.92
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
債券
マレーシア
4.736% Malaysia 16/46 '02' -SR-	MYR	2,500,000.00	66,389,081.00	0.19
4.762% Malaysia 17/37 S.0317 -SR-	MYR	1,000,000.00	26,878,706.00	0.08
5.248% Malaysia 08/28 '08/0003'	MYR	6,500,000.00	189,860,129.00	0.55
			283,127,916.00	0.82
債券合計			283,127,916.00	0.82
ストラクチャード・プロダクト
インドネシア
9.75% CLN Indonesia (HSBC) 07/37	USD	235,294.00	18,729,434.00	0.05
9.75% CLN Indonesia FR45-65 (HSBC) 07/37	USD	2,304,147.00	179,024,561.00	0.52
10.00% CLN Indonesia FR47 (CITI) 07/28	USD	110,955.00	8,404,417.00	0.02
			206,158,412.00	0.59
ストラクチャード・プロダクト合計			206,158,412.00	0.59
合計Ⅱ.			489,286,328.00	1.41
Ⅲ.短期金融商品
タイ
TBI BANK OF THAILAND 09/06/18 S.364	THB	300,000,000.00	999,367,321.00	2.90
TBI BANK OF THAILAND 09/08/18 '182' -SR-	THB	345,900,000.00	1,154,263,259.00	3.34
TBI BANK OF THAILAND 20/09/18 '182'	THB	63,800,000.00	212,505,483.00	0.62
TBI BANK OF THAILAND 27/09/18 '182' -SR-	THB	86,500,000.00	288,143,689.00	0.83
			2,654,279,752.00	7.69
合計Ⅲ.			2,654,279,752.00	7.69
投資有価証券合計			32,791,977,723.00	95.02
現金預金			1,701,482,298.00	4.93
その他の純資産			17,929,739.00	0.05
純資産合計			34,511,389,760.00	100.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
4.75% SUB. BHP BILLITON FINANCE 15/76 -JR-S	EUR	200,000.00	28,150,077.00	0.49
5.45% ORIGIN ENERGY FINANCE 11/21 -SR-S	USD	300,000.00	34,877,254.00	0.61
6.00% SUB. MACQUARIE BANK 10/20 S	EUR	200,000.00	28,855,327.00	0.50
6.25% SUB. BHP BILLITON FINANCE USA 15/75	USD	200,000.00	23,113,749.00	0.40
			114,996,407.00	2.00
オーストリア
5.00% SUB. BAWAG GROUP 18/PERP -S-	EUR	400,000.00	47,437,794.00	0.83
5.25% SUB. OMV 15/PERP -JR-	EUR	300,000.00	43,083,443.00	0.75
5.50% SUB. ERSTE GROUP BANK 14/25 -JR-S	USD	400,000.00	45,209,565.00	0.79
			135,730,802.00	2.37
ベルギー
4.25% SUB. KBC 18/PERP -JR-	EUR	400,000.00	47,308,887.00	0.82
5.50 % BARRY CALLEBAUT SERVICES 13/23 -SR-S	USD	500,000.00	57,106,673.00	0.99
			104,415,560.00	1.81
カナダ
1.90% TORONTO-DOMINION BANK 17/19 'A'-SR-	USD	200,000.00	21,876,849.00	0.38
2.35% ROYAL BANK OF CANADA 15/20	USD	200,000.00	21,708,668.00	0.38
2.50% TRANSCANADA PIPELINES 12/22 -SR-	USD	250,000.00	26,578,322.00	0.46
4.25% GLENCORE FINANCE (FR/RAT) 12/22 -SR-	USD	400,000.00	44,713,875.00	0.78
			114,877,714.00	2.00
デンマーク
1.75% A.P. MOELLER-MAERSK 16/21 -SR-	EUR	400,000.00	53,588,723.00	0.93
7.00% SUB. DANSKE BANK (COCO) 18/PERP -JR-S	USD	301,000.00	32,783,614.00	0.57
			86,372,337.00	1.50
フィンランド
2.75% CRH FINLAND SERVICES (FR/RAT) 13/20	EUR	300,000.00	40,801,015.00	0.71
			40,801,015.00	0.71
フランス
1.125% AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE 14/21 -SR-S	EUR	300,000.00	39,665,408.00	0.69
1.375% SUB. SOCIETE GENERALE 18/28	EUR	300,000.00	37,279,338.00	0.65
2.125% SUB. UNIBAIL-RODAMCO 18/PERP -JR-	EUR	300,000.00	37,879,336.00	0.66
2.20% BFCM 17/20 -SR-S	USD	200,000.00	21,655,669.00	0.38
2.25% SUB. TOTAL 15/PERP	EUR	200,000.00	26,361,492.00	0.46
2.375% CREDIT AGRICOLE LONDON 13/20 -SR-S	EUR	400,000.00	54,568,674.00	0.95
2.875% SUB. BNP PARIBAS 14/26 -JR-S	EUR	300,000.00	40,313,166.00	0.70
3.25% SOCIETE GENERALE 17/22 -SR-S	USD	200,000.00	21,603,666.00	0.38
3.375% VINCI 12/20 -SR-	EUR	300,000.00	41,020,286.00	0.71
3.875% SUB. TOTAL 16/PERP '111' -JR-	EUR	300,000.00	41,601,141.00	0.72
4.00% SUB. BFCM 10/20	EUR	400,000.00	55,974,792.00	0.97
4.80% SUB. LA MONDIALE 18/48 -S-	USD	300,000.00	28,836,864.00	0.50
5.25% SUB. SCOR 18/PERP -JR-	USD	400,000.00	39,583,264.00	0.69
6.375% SUB. GROUPAMA 14/PERP -S-	EUR	200,000.00	28,694,709.00	0.50
6.463% SUB. AXA 'A' 06/PERP -JR-S	USD	800,000.00	86,745,714.00	1.50
6.875% CNP ASSURANCES 11/41	EUR	200,000.00	30,003,116.00	0.52
6.875% SUB. CNP ASSURANCES 13/PERP -S-	USD	200,000.00	22,668,403.00	0.39
			654,455,038.00	11.37
ドイツ
0.625% DAIMLER 15/20	EUR	200,000.00	26,080,474.00	0.45
0.875% DAIMLER 16/21 '63' -SR-	EUR	200,000.00	26,302,452.00	0.46
5.50% SUB. ALLIANZ SE 12/PE 57 -JR-S	USD	600,000.00	62,984,691.00	1.10
6.00% SUB. MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS 11/41 -S-	EUR	200,000.00	29,566,121.00	0.51
			144,933,738.00	2.52
ガーンジー
3.125% CS GROUP FUNDING 16/20 -SR-	USD	300,000.00	32,945,723.00	0.57
			32,945,723.00	0.57
香港
1.90% BAIC INALFA HK INVESTMENT 15/20	EUR	200,000.00	26,434,969.00	0.46
			26,434,969.00	0.46
アイルランド
2.342% GE CAPITAL INTL FUNDING 16/20 -SR-	USD	300,000.00	32,491,470.00	0.57
4.125% SUB. BANK OF IRELAND GROUP 17/27	USD	500,000.00	52,251,015.00	0.91
4.75% CLOVERIE ZURICH INSURANCE 16/PERP	USD	400,000.00	37,038,649.00	0.64
			121,781,134.00	2.12
イタリア
0.625% MEDIOBANCA 17/22 -SR-	EUR	300,000.00	37,075,150.00	0.65
1.125% INTESA SANPAOLO 15/20 -SR-S	EUR	200,000.00	25,941,641.00	0.45
1.125% INTESA SANPAOLO 15/22 -SR-S	EUR	300,000.00	38,289,841.00	0.67
5.75% SUB. UNICREDIT 13/25 '581' -JR-	EUR	200,000.00	27,199,001.00	0.47
7.75% SUB. ASSICURAZIONI GENERALI 12/42	EUR	200,000.00	30,164,249.00	0.53
10.125% SUB. ASSICURAZIONI GENERALI 12/42	EUR	200,000.00	32,258,989.00	0.56
			190,928,871.00	3.33
日本
2.45% MITSUBISHI UFJ 14/19 -SR-S	USD	400,000.00	43,899,085.00	0.76
2.601% MIZUHO FINANCIAL GROUP 17/22 -SR-	USD	400,000.00	42,439,898.00	0.74
2.846% SUMITOMO MITSUI FINANCE 17/22 -SR-	USD	500,000.00	53,991,462.00	0.94
			140,330,445.00	2.44
ジャージー
1.875% GLENCORE FINANCE EUROPE 06/23 S26 -SR-S	EUR	200,000.00	26,394,234.00	0.46
			26,394,234.00	0.46
ルクセンブルグ
2.875% PROLOGIS INTERNATIONAL II 14/22 -SR-S	EUR	200,000.00	28,159,358.00	0.49
3.75% SUB. GRAND CITY PROPERTIES 15/PERP	EUR	300,000.00	39,542,237.00	0.69
8.367% SUB. TALANX FINANZ 12/42 -JR-S	EUR	300,000.00	47,615,041.00	0.83
			115,316,636.00	2.01
オランダ
0.625% BAYER CAPITAL 18/22 -SR-S	EUR	100,000.00	12,958,252.00	0.23
1.75% JAB HOLDINGS 16/23 -SR-	EUR	300,000.00	40,239,109.00	0.70
2.125% AROUNDTOWN 16/23 -SR-S	EUR	300,000.00	40,481,196.00	0.70
2.225% DEUTSCHE TELEKOM INTL 17/20 -SR-S	USD	300,000.00	32,713,701.00	0.57
2.45% ABN AMRO BANK 15/20 '11' -SR-	USD	300,000.00	32,669,719.00	0.57
2.50% BMW FINANCE 17/21 -SR-	USD	300,000.00	32,458,111.00	0.56
2.50% SUB. VOLKSWAGEN FINANCE 15/PERP -JR-S	EUR	200,000.00	25,436,455.00	0.44
3.625% SUB. ING BANK 14/26 '120'JR	EUR	300,000.00	41,484,738.00	0.72
3.75% SUB. TELEFONICA EUROPE 16/PERP -JR-S	EUR	500,000.00	64,875,051.00	1.13
3.75% SUB. VOLKSWAGEN INTERNATIONAL 14/PERP -JR-	EUR	300,000.00	39,980,006.00	0.70
4.375% SUB. DELTA LLOYD 14/PERP -JR-S	EUR	200,000.00	26,715,986.00	0.46
4.625% SUB. ARGENTUM NETHERLANDS 17/PERP -JR-	USD	600,000.00	63,532,384.00	1.11
4.625% SUB. DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE 14/74	EUR	500,000.00	66,024,579.00	1.15
5.25% SUB. ARGENTUM NETHERLAND 18/48 -S-	USD	257,000.00	27,316,260.00	0.48
5.75% SUB. ALLIANZ FINANCE II 11/41	EUR	200,000.00	29,161,868.00	0.51
6.25% SUB. ABN AMRO BANK 11/22 -JR-	USD	300,000.00	35,685,018.00	0.62
9.00% SUB. DELTA LLOYD LEVENSVERZ 12/42 -JR-	EUR	500,000.00	81,573,992.00	1.41
			693,306,425.00	12.06
フィリピン
4.25% PHILIPPINE NATIONAL BANK 18/23 -SR-	USD	300,000.00	32,695,610.00	0.57
			32,695,610.00	0.57
シンガポール
1.50% SUB. DBS GROUP HOLDINGS 18/28	EUR	300,000.00	38,256,003.00	0.67
4.52% SUB. DBS GROUP HOLDINGS 18/28 -S-	USD	200,000.00	22,323,855.00	0.39
			60,579,858.00	1.06
スペイン
5.134% TELEFONICA EMISIONES 10/20 -SR-	USD	200,000.00	22,858,270.00	0.40
6.25% SUB. BANCO SANTANDER (COCO) 14/PERP	EUR	400,000.00	54,424,556.00	0.95
6.75% SUB. BBBVA (COCO) 15/PERP -JR-S	EUR	400,000.00	53,754,239.00	0.94
			131,037,065.00	2.29
スウェーデン
1.00% SUB. SWEDBANK 17/27 '314' T1	EUR	200,000.00	25,362,978.00	0.44
2.20% SWEDBANK 15/20 '4'	USD	300,000.00	32,730,629.00	0.57
2.30% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 17/20 -SR-	USD	300,000.00	32,758,014.00	0.57
4.85% SUB.VOLVO TREASURY 14/78 -JR-S	EUR	200,000.00	28,299,738.00	0.49
5.625% SUB. SEB (COCO) 17/PERP -JR-S	USD	400,000.00	42,620,471.00	0.74
			161,771,830.00	2.81
スイス
4.75% SUB. UBS 14/26 -JR-S	EUR	400,000.00	55,520,266.00	0.97
5.75% CREDIT SUISSE 13/25 -S-	EUR	590,000.00	83,043,107.00	1.44
			138,563,373.00	2.41
イギリス
0.00% DIAGEO FINANCE 17/20 -SR-	EUR	300,000.00	38,707,693.00	0.67
0.375% VODAFONE GROUP 17/21 -SR-	EUR	300,000.00	38,830,864.00	0.68
0.50% IMPERIAL BR. (FR/RAT) 17/21 -SR-S	EUR	300,000.00	38,888,292.00	0.68
0.875% SANTANDER UK PLC 15/20 -SR-	EUR	300,000.00	39,365,699.00	0.69
1.50% BRITISH SKY BROADCASTING 14/21 '2' -SR-S	EUR	300,000.00	40,053,869.00	0.70
2.00% SUB. BARCLAYS 17/28 -S-	EUR	400,000.00	49,363,923.00	0.86
2.10% STANDARD CHARTERED 16/19 -SR-	USD	471,000.00	51,525,971.00	0.90
2.177% BP CAPITAL MARKETS 14/21 '85' -SR-S	EUR	200,000.00	27,454,881.00	0.48
2.375% RECKITT BENCKISER 17/22 -SR-S	USD	400,000.00	42,363,110.00	0.74
2.375% SSE 13/22 '9' -SR-S	EUR	300,000.00	41,630,338.00	0.72
2.518% BP CAPITAL MARKETS 14/20 '87' -SR-S	USD	400,000.00	43,839,558.00	0.76
2.65% HSBC HOLDINGS 16/22 -SR-	USD	500,000.00	53,485,537.00	0.93
2.875% SANTANDER UK GROUP HOLDINGS 15/20	USD	200,000.00	21,854,830.00	0.38
3.161% BP CAPITAL MARKETS 16/21 -SR-	USD	300,000.00	33,183,389.00	0.58
3.25% BARCLAYS 16/21 -SR-	USD	400,000.00	43,704,571.00	0.76
3.625% BAT INTERNATIONAL FINANCE 11/21 -SR-S	EUR	300,000.00	42,842,902.00	0.75
3.75% ANGLO AMERICAN CAP. 17/22 -SR-S	USD	263,000.00	28,955,312.00	0.50
3.75% CREDIT AGRICOLE LONDON 18/23 -SR-S	USD	450,000.00	48,867,905.00	0.85
3.75% IMPERIAL BRANDS FINANCE (FR/RAT) 15/22 -SR- 144A	USD	200,000.00	21,965,254.00	0.38
3.875% RBS GROUP 16/23 -SR-	USD	300,000.00	32,275,048.00	0.56
6.50% SUB. LLOYDS BANK 10/20 'T.1' -SR-S	USD	500,000.00	58,348,387.00	1.02
6.75% SUB. NATIONWIDE BUILDING 10/20 '412' -JR-	EUR	400,000.00	58,313,940.00	1.01
			895,821,273.00	15.60
アメリカ合衆国
0.375% GENERAL ELECTRIC CORP. 17/22 -SR-	EUR	500,000.00	64,333,641.00	1.12
0.736% BANK OF AMERICA 17/22 -SR-S	EUR	200,000.00	26,024,657.00	0.45
0.875% METLIFE GLOBAL FUNDING I 15/22 -S-	EUR	300,000.00	39,500,665.00	0.69
1.375% CITIGROUP 14/21 '71' -SR-S	EUR	300,000.00	40,007,656.00	0.70
1.45% AT&T 14/22 -SR-	EUR	200,000.00	26,645,860.00	0.46
1.50% KINDER MORGAN 15/22 -SR-S	EUR	200,000.00	26,601,259.00	0.46
1.875% AT&T 12/20 -SR-	EUR	200,000.00	26,866,034.00	0.47
1.875% PHILIP MORRIS 14/21 -SR-	EUR	200,000.00	26,949,565.00	0.47
2.10% CHEVRON 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,590,167.00	0.38
2.10% WELLS FARGO 16/21 -SR-	USD	500,000.00	53,225,521.00	0.93
2.25% PEPSICO 17/22 -SR-	USD	200,000.00	21,431,502.00	0.37
2.35% HSBC USA 15/20 -SR-	USD	500,000.00	54,673,865.00	0.95
2.369% BANK OF AMERICA 17/21 SM -SR-	USD	700,000.00	75,912,955.00	1.32
2.45% VW GROUP AMERICA 14/19 -SR-S	USD	250,000.00	27,401,245.00	0.48
2.50% AB INBEV WORLDWIDE 12/22 -SR-	USD	200,000.00	21,360,026.00	0.37
2.50% UNITED PARCEL SVS 17/23 -SR-	USD	200,000.00	21,407,160.00	0.37
2.55% GOLDMAN SACHS GROUP 14/19 -SR-	USD	700,000.00	77,005,022.00	1.34
2.60% BNY MELLON 17/22 SJ -SR-	USD	400,000.00	43,181,441.00	0.75
2.65% ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,829,161.00	0.38
2.70% AMERICAN EXPRESS CREDIT 17/22 -SR-	USD	200,000.00	21,640,953.00	0.38
2.80% BOEING 18/23 -SR-	USD	300,000.00	32,550,223.00	0.57
2.876% CITIGROUP 17/23 -SR-	USD	500,000.00	53,348,337.00	0.93
2.972% JPMORGAN CHASE 16/23 -SR-	USD	200,000.00	21,563,391.00	0.38
3.10% WALGREEN 12/22 -SR-	USD	300,000.00	32,516,697.00	0.57
3.157% FORD MOTOR CREDIT 15/20	USD	300,000.00	32,995,680.00	0.57
3.20% GENERAL MILLS 18/21 -SR-	USD	300,000.00	33,057,419.00	0.58
3.20% GS BANK USA 18/20 -SR-	USD	200,000.00	22,197,719.00	0.39
3.375% ABB FINANCE 18/23 -SR-	USD	200,000.00	22,055,430.00	0.38
3.375% KRAFT HEINZ FOODS 18/21 -SR-	USD	200,000.00	22,167,734.00	0.39
3.514% JPMORGAN CHASE 18/22 -SR-	USD	800,000.00	88,613,402.00	1.53
3.625% MONDELEZ INTERNATIONAL 18/23 -SR-	USD	300,000.00	33,114,678.00	0.58
3.875% BAYER US FINANCE II 18/23 -SR-S	USD	200,000.00	22,124,804.00	0.39
4.20% GENERAL MOTORS FINANCIAL 16/21 -SR-	USD	400,000.00	44,886,481.00	0.78
4.30% PHILLIPS 66 13/22 -SR-	USD	200,000.00	22,839,350.00	0.40
4.40% DOMTAR 12/22 -SR-	USD	410,000.00	46,360,445.00	0.81
4.875% SUB. MORGAN STANLEY 12/22	USD	500,000.00	57,475,121.00	1.00
5.50% MORGAN STANLEY 10/20 'F' -SR-	USD	300,000.00	34,376,696.00	0.60
6.875% REYNOLDS AMERICAN INC. 15/20 -SR-	USD	500,000.00	58,708,813.00	1.02
			1,418,540,775.00	24.71
合計Ⅰ.			5,583,030,832.00	97.18
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
債券
韓国
3.875% GS-CALTEX 18/23 -SR-S	USD	200,000.00	21,963,594.00	0.38
			21,963,594.00	0.38
イギリス
2.45% UBS LONDON 17/20 -SR-S	USD	207,000.00	22,421,176.00	0.39
			22,421,176.00	0.39
アメリカ合衆国
2.125% CITIBANK NA 17/20 'BKNT' -SR-	USD	300,000.00	32,372,803.00	0.56
3.35% AIG GLOBAL FUNDING 18/21 -S-	USD	60,000.00	6,641,358.00	0.12
5.00% LIBERTY MUTUAL GROUP 11/21 -SR-S	USD	300,000.00	34,514,117.00	0.60
			73,528,278.00	1.28
合計Ⅱ.			117,913,048.00	2.05
投資有価証券合計			5,700,943,880.00	99.23
現金預金			115,134,591.00	2.00
その他の純負債			(70,642,450.00)	(1.23)
純資産合計			5,745,436,021.00	100.00

中間財務書類に対する注記(2018年6月30日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定の報告要件にしたがい表示されています。
ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社により算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
ルクセンブルグ、英国および日本の銀行営業日である日:
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
ルクセンブルグ、英国、日本および米国の銀行営業日である日:
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

b) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
c) 資産の評価
(1)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定されます。
(2)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直近の取引値で評価されます。
(3)取引値が入手できない有価証券または(1)および/または(2)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されます。
(4)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
(5)オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は直近の取得可能な1口当たり純資産価格に基づき評価されます。当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
(6)規制市場、EU域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
(7)クレジット・リンク債(「CLN」)は、CLNの発行日から2018年6月30日までの原債券の価格の推移(利含み価格で評価されます)に基づき、CLNの発行日から2018年6月30日までの(原債券の通貨およびCLNの通貨間の)為替レートの推移を考慮して評価されます。
(8)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
d) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算され、運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
e) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
f) 収益
配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
g) 為替予約取引の評価
未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定されます。
h) 分配金支払
管理会社はすべての配当金・利息および実現純キャピタル・ゲインから分配を行うことができます。また、合理的な分配水準の維持のため必要と考えられる場合、未実現のキャピタル・ゲインまたは元本から分配を行うこともできます。サブファンドまたはクラス毎に適用される分配方針は目論見書に記載されています。
分配金の水準は予想される純投資収益を超過する場合があります。したがって、投資家は、受取る分配金には元本の払戻しの要素が含まれる場合があり、この要素が元本の増加を上回った場合にはかかるサブファンドの純資産価額は低下することに留意する必要があります。
分配の結果、純資産がルクセンブルグの法律で定められた最低額を下回ることとなる場合には分配は行われません。
支払期日から5年以内に請求されなかった分配金は、失効し、かかるサブファンドまたはクラスに返戻されます。
ⅰ) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2018年6月30日に終了する期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。

注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05%)を課せられます。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。

注3-管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド/クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有します。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド:
- クラスP分配型受益証券:年率0.35%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド:
- クラスPA分配型受益証券:年率0.25%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド:
- クラスP分配型受益証券: 年率0.30%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド:
- クラスP分配型受益証券:年率0.50%
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。

注4-その他の未払報酬
2018年6月30日現在、その他の未払報酬には、保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれています。

注5-申込手数料および買戻手数料
以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンドクラスP分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンドクラスPA分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンドクラスP分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型受益証券
各サブファンドの受益証券は、1口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場合、解約留保金は、受益証券1口当たり純資産額の2%を超過してはなりません。

注6-先渡取引
2018年6月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

	満期日	通貨	約定価額(円)
買建 80.00契約 US 2Y Treasury Bond	2018/09/28	USD	1,765,326,129.72

注7-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2018年6月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

通貨	購入	通貨	売却	満期日
BRL	92,572,906.00	USD	24,805,364.28	2018/8/2
CLP	5,890,412,196.00	USD	9,320,893.36	2018/9/5
IDR	157,207,569,793.00	USD	10,968,926.97	2018/8/31
JPY	11,536,000.00	AUD	142,428.30	2018/7/3
JPY	5,635,000.00	CAD	68,113.36	2018/7/3
JPY	5,588,000.00	NOK	415,423.25	2018/7/3
JPY	10,922,000.00	NZD	146,411.57	2018/7/3
MXN	473,453,209.00	USD	25,646,439.46	2018/9/26
RUB	707,519,380.00	USD	11,181,906.48	2018/8/6
USD	13,248,931.05	BRL	50,346,453.00	2018/7/3
USD	8,803,777.22	CLP	5,604,179,957.00	2018/7/26
USD	759,037.99	IDR	10,600,000,000.00	2018/7/17
USD	8,114,099.93	MXN	166,512,441.00	2018/9/6
USD	2,878,249.30	MYR	11,460,000.00	2018/7/6
USD	9,835,159.83	RUB	624,528,160.00	2018/8/13
USD	22,532,574.37	THB	721,600,000.00	2018/9/19

2018年6月30日現在のこれらの取引に係る未実現純損失は、224,655,218.00円であり、純資産計算書に含まれています。

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

通貨	購入	通貨	売却	満期日
EUR	15,846,930.44	JPY	2,041,550,860.00	2018/09/06
JPY	5,034,500,000.00	EUR	38,944,442.91	2018/08/06
JPY	5,139,000,000.00	USD	47,972,922.37	2018/08/06
USD	17,367,162.11	JPY	1,906,108,920.00	2018/09/06

2018年6月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、135,321,403.00円であり、純資産計算書に含まれています。

注8-分配金の支払
2018年1月1日から2018年6月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンドクラスP分配型受益証券

2018年1月
2018年2月
2018年3月
2018年4月
2018年5月
2018年6月

1口当たり100円
1口当たり90円
1口当たり90円
1口当たり90円
1口当たり90円
1口当たり90円

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンドクラスPA分配型受益証券

2018年1月
2018年2月
2018年3月
2018年4月
2018年5月
2018年6月

1口当たり85円
1口当たり85円
1口当たり85円
1口当たり85円
1口当たり85円
1口当たり85円

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンドクラスP分配型受益証券

2018年1月
2018年2月
2018年3月
2018年4月
2018年5月
2018年6月

1口当たり32円
1口当たり32円
1口当たり32円
1口当たり32円
1口当たり32円
1口当たり32円

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型受益証券

2018年1月
2018年2月
2018年3月
2018年4月
2018年5月
2018年6月

1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円

注9-投資対象売却に係る実現純利益/(損失)の詳細
2018年6月30日に終了した期間の投資対象売却に係る実現純利益/(損失)の詳細は、以下のとおりです。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド

	実現利益	実現(損失)	実現純利益/(損失)
JPY	22,426,982,461.00	(20,830,838,225.00)	1,596,144,236.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド

	実現利益	実現(損失)	実現純利益/(損失)
JPY	16,464,354,721.00	(12,190,430,835.00)	4,273,923,886.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

	実現利益	実現(損失)	実現純利益/(損失)
JPY	516,154,382.00	(1,479,942,706.00)	(963,788,324.00)

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

	実現利益	実現(損失)	実現純利益/(損失)
JPY	329,861,189.00	(703,382,300.00)	(373,521,111.00)

注10-投資有価証券に係る未実現純評価利益/(損失)の変動の詳細
2018年6月30日に終了した期間の投資対象に係る未実現純評価利益/(損失)の変動の詳細は、以下のとおりです。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド

	未実現評価利益の変動	未実現評価(損失)の変動	未実現純評価利益/(損失)の変動
JPY	17,341,071,465.22	(56,075,028,043.22)	(38,733,956,578.00)

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド

	未実現評価利益の変動	未実現評価(損失)の変動	未実現純評価利益/(損失)の変動
JPY	9,593,377,578.00	(42,646,443,981.00)	(33,053,066,403.00)

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

	未実現評価利益の変動	未実現評価(損失)の変動	未実現純評価利益/(損失)の変動
JPY	805,465,737.00	(2,793,175,264.00)	(1,987,709,527.00)

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

	未実現評価利益の変動	未実現評価(損失)の変動	未実現純評価利益/(損失)の変動
JPY	60,058,017.00	(691,710,639.00)	(631,652,622.00)

前記ルクセンブルグ籍外国証券投資法人の状況

当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2018年9月30日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。

純資産計算書 2018年9月30日現在 (単位:米ドル)
	USDショート・ミッドターム・ボンド	グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
資産
投資有価証券取得原価(注1)	441,279,878.81	703,568,548.42
投資に係る未実現純利益/損失	-7,256,941.10	54,958,466.07
投資有価証券時価評価額(注1)	434,022,937.71	758,527,014.49
現金預金(注1)	5,251,946.07	2,282,082.95
未収利息、純額	3,052,504.14	0.00
為替予約取引に係る未実現純利益(注1,8)	245.75	0.00
その他の資産	0.00	908,034.45
	442,327,633.67	761,717,131.89
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	74,169.01	464,692.63
未払年次税(注2)	54,286.09	80,259.08
為替予約取引に係る未実現純損失(注1,8)	0.00	1,401.05
その他の未払報酬(注5)	79,535.13	181,483.57
	207,990.23	727,836.33
2018年9月30日現在純資産合計	442,119,643.44	760,989,295.56
2017年9月30日現在純資産合計	505,289,210.09	907,482,024.66
2016年9月30日現在純資産合計	386,091,088.53	943,502,292.59

運用計算書および純資産変動計算書 2018年9月30日に終了した期間 (単位:米ドル)
	USDショート・ミッドターム・ボンド	グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
期首現在純資産額	505,289,210.09	907,482,024.66
収益
配当金、純額(注1)	0.00	17,823,104.77
債券利息、純額(注1)	10,947,000.09	0.00
預金利息	1,950.62	19.89
	10,948,950.71	17,823,124.66
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	1,027,863.53	6,113,499.63
保管報酬、銀行手数料および利息	155,635.05	334,231.06
専門家報酬、監査費用およびその他の費用	132,623.48	223,618.41
サービス報酬(注4)	473,443.57	1,389,114.62
年次税(注2)	231,677.05	356,841.60
取引費用(注1)	7,149.53	434,423.30
	2,028,392.21	8,851,728.62
投資純利益/損失	8,920,558.50	8,971,396.04
- 投資有価証券売却(注1)	-3,877,925.93	78,821,473.60
- プール(プーリング効果)	0.00	877,251.01
- 為替取引(注1)	30,223.31	-150,780.31
- 為替予約取引	-581,397.55	85,149.45
- 先渡取引(注1)	603,963.58	0.00
実現純利益/損失	5,095,421.91	88,604,489.79
以下に係る未実現純評価利益/損失の変動:
- 投資有価証券(注1)	-6,360,509.39	-11,978,827.30
- 為替予約取引	624,728.60	-5,112.26
運用による純資産の増加/減少	-640,358.88	76,620,550.23
投資証券発行手取額	151,481,205.79	325,938,394.94
投資証券買戻費用	-213,840,222.83	-547,878,720.27
支払分配金(注1)	-170,190.73	-1,172,954.00
期末現在純資産額	442,119,643.44	760,989,295.56

投資有価証券およびその他の純資産明細表
2018年9月30日現在

ピクテ‐USDショート・ミッドターム・ボンド
(単位:米ドル)

銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
2.15% WESTPAC BANKING 17/20 -SR-	USD	4,300,000.00	4,245,497.50	0.96
2.70% ANZ BANKING GROUP 15/20 -SR-	USD	4,500,000.00	4,445,482.50	1.01
3.05% WESTPAC BANKING 18/20 -SR-	USD	2,000,000.00	1,995,830.00	0.45
4.375% NATIONAL AUSTRALIA BANK 10/20 T3 - SR-S	USD	4,817,000.00	4,918,157.00	1.11
5.10% ANZ BANKING GROUP 10/20 -SR- 144A	USD	4,000,000.00	4,098,920.00	0.93
			19,703,887.00	4.46
カナダ
2.10% BANK OF MONTREAL 17/20 SD -SR-	USD	3,000,000.00	2,952,660.00	0.67
2.125% ROYAL BANK OF CANADA 17/20 -SR-	USD	2,000,000.00	1,975,530.00	0.45
2.125% TORONTO-DOMINION BANK 16/21 -SR-	USD	9,000,000.00	8,755,290.00	1.98
2.15% BANK OF NOVA SCOTIA 17/20 -SR-	USD	5,000,000.00	4,919,000.00	1.11
2.15% ROYAL BANK OF CANADA 15/20 'F' -SR-	USD	7,000,000.00	6,918,870.00	1.56
2.375% CPPIB CAPITAL 18/21 -SR-S	USD	4,000,000.00	3,939,960.00	0.89
2.50% TORONTO-DOMINION BANK 15/20 -SR-	USD	1,500,000.00	1,477,402.50	0.33
2.70% BANK OF NOVA SCOTIA 17/22 -SR-	USD	4,000,000.00	3,902,820.00	0.88
3.10% BANK OF MONTREAL 18/21 'D' -SR-	USD	4,000,000.00	3,985,220.00	0.90
			38,826,752.50	8.77
フランス
2.20% BFCM 17/20 -SR-S	USD	600,000.00	588,213.00	0.13
2.50% BFCM 16/21 -SR-	USD	1,639,000.00	1,600,180.29	0.36
2.75% BFCM 15/20 S6 T1 -SR-S	USD	7,800,000.00	7,698,015.00	1.74
2.75% TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL 14/21 - SR-	USD	8,000,000.00	7,919,600.00	1.79
5.00% BNP PARIBAS 11/21 T.714 -SR-	USD	9,500,000.00	9,828,985.00	2.22
			27,634,993.29	6.24
日本
2.00% JAPAN TOBACCO 16/21 -SR-	USD	5,000,000.00	4,827,700.00	1.09
			4,827,700.00	1.09
オランダ
2.25% SHELL INTERNATIONAL FINANCE 15/20	USD	7,110,000.00	7,000,328.25	1.58
2.45% ING BANK 15/20 -S-	USD	1,100,000.00	1,087,113.50	0.25
2.75% ING BANK 16/21 -SR-	USD	8,000,000.00	7,864,720.00	1.78
4.75% RABOBANK NEDERLAND 10/20 'T.49' -SR-	USD	7,740,000.00	7,885,744.20	1.78
			23,837,905.95	5.39
ノルウェー
2.125% DNB 17/20 -SR- 144A	USD	5,000,000.00	4,870,325.00	1.10
2.25% EQUINOR 14/19 -SR-	USD	5,000,000.00	4,964,725.00	1.12
2.375% DNB BANK 16/21 -SR- 144A	USD	2,373,000.00	2,297,669.12	0.52
4.20% SCHLUMBERGER 11/21 -SR- 144A	USD	7,000,000.00	7,111,300.00	1.61
			19,244,019.12	4.35
韓国
2.50% EXPORT-IMPORT BANK KOREA 17/20 -SR-	USD	5,000,000.00	4,912,500.00	1.11
			4,912,500.00	1.11
スウェーデン
2.125% NORDEA BANK 17/20 -SR-S	USD	1,400,000.00	1,375,017.00	0.31
2.20% SWEDBANK 15/20 '4'	USD	6,000,000.00	5,913,930.00	1.34
2.45% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 15/20	USD	1,789,000.00	1,764,293.91	0.40
2.50% NORDEA BANK 15/20 'TR.14'	USD	5,000,000.00	4,916,700.00	1.11
2.625% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 16/21 -SR-	USD	7,675,000.00	7,555,999.13	1.71
2.65% SWEDBANK 16/21 -SR-	USD	3,500,000.00	3,434,987.50	0.78
3.35% SVENSKA HANDELSBANKEN 18/21 -SR-	USD	4,100,000.00	4,093,645.00	0.93
5.125% SVENSKA HANDELSBANKEN 10/20 -SR-S	USD	5,500,000.00	5,655,210.00	1.28
			34,709,782.54	7.86
スイス
2.20% UBS LONDON 17/20 -SR-S	USD	2,700,000.00	2,653,317.00	0.60
2.35% UBS STAMFORD 15/20 -SR-	USD	1,000,000.00	988,515.00	0.22
2.45% UBS LONDON 17/20 -SR-S	USD	6,652,000.00	6,516,964.40	1.47
			10,158,796.40	2.29
アラブ首長国連邦
2.375% EMIRATES TELECOM 14/19	USD	5,000,000.00	4,974,000.00	1.13
			4,974,000.00	1.13
イギリス
2.125% SANTANDER UK 17/20 -SR-	USD	3,035,000.00	2,953,828.93	0.67
2.35% SANTANDER UK 14/19 -SR-	USD	1,940,000.00	1,929,601.60	0.44
4.125% HSBC 10/20 -SR- REG.S	USD	6,000,000.00	6,091,230.00	1.38
5.10% HSBC HOLDINGS 11/21 -SR-	USD	4,000,000.00	4,157,140.00	0.94
5.80% LLOYDS BANK 10/20 T2 -SR-S	USD	8,000,000.00	8,247,920.00	1.87
			23,379,720.53	5.30
アメリカ合衆国
FRN BANK OF AMERICA 18/20 SBKNT -SR-	USD	4,655,000.00	4,660,050.68	1.05
1.00% US TREASURY 12/19 'S'	USD	10,000,000.00	9,807,161.00	2.22
1.125% US TREASURY 12/19 ST -SR-	USD	15,000,000.00	14,710,828.50	3.33
1.125% US TREASURY 16/21	USD	10,000,000.00	9,542,630.00	2.16
1.125% US TREASURY 16/21 SV	USD	10,000,000.00	9,598,825.00	2.17
1.25% US TREASURY 12/19 -SR-	USD	7,000,000.00	6,893,883.50	1.56
1.375% US TREASURY 15/20	USD	8,000,000.00	7,777,130.40	1.76
1.375% US TREASURY 15/20 'W-2020'	USD	9,000,000.00	8,818,740.00	1.99
1.375% US TREASURY 16/21	USD	12,000,000.00	11,543,312.40	2.61
1.375% US TREASURY 16/21 'Y' -SR-	USD	10,000,000.00	9,633,210.00	2.18
1.55% NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING 15/18 -SR-S	USD	2,000,000.00	1,998,520.00	0.45
1.625% US TREASURY 15/20 'AB'	USD	3,000,000.00	2,936,994.00	0.66
1.75% US TREASURY 15/20 'AG-2020'	USD	2,000,000.00	1,952,759.20	0.44
1.875% US TREASURY 13/20 'M-2020' -SR-	USD	10,000,000.00	9,843,543.00	2.23
2.00% US TREASURY 14/21 'P-2021'	USD	15,500,000.00	15,122,962.50	3.43
2.05% METLIFE GLOBAL FUNDING 17/20 'S'	USD	7,000,000.00	6,865,810.00	1.55
2.125% NESTLE HOLDINGS 14/20 '79' -SR-S	USD	4,000,000.00	3,965,200.00	0.90
2.25% US TREASURY 18/20 'AX-2020'	USD	8,000,000.00	7,945,943.20	1.80
2.50% METLIFE GLOBAL FUNDING 15/20 T18 - SR-S	USD	3,500,000.00	3,446,415.00	0.78
2.50% NATIONAL AUSTRALIA BANK (NEW YORK) 18/21 -SR-	USD	5,000,000.00	4,901,475.00	1.11
2.604% JPM CHASE 18/21 -SR-	USD	4,000,000.00	3,967,740.00	0.90
2.625% US TREASURY 10/20 E-2020	USD	12,000,000.00	11,959,908.00	2.71
2.625% US TREASURY 10/20 'F'	USD	10,000,000.00	9,956,479.00	2.25
2.65% MICROSOFT 15/22	USD	7,000,000.00	6,863,675.00	1.55
2.75% TOYOTA MOTOR 14/21 T33 -SR-	USD	6,000,000.00	5,933,340.00	1.34
3.086% JP MORGAN CHASE BANK 18/21 -SR-	USD	7,000,000.00	6,986,000.00	1.58
3.50% US TREASURY 10/20 C-2020	USD	10,000,000.00	10,113,796.00	2.29
3.625% US TREASURY 10/20 B-2020	USD	10,000,000.00	10,119,169.00	2.29
			217,865,500.38	49.29
合計Ⅰ.			430,075,557.71	97.28
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
債券
スウェーデン
1.63% NORDEA BANK 16/19 'T19' -SR-S	USD	4,000,000.00	3,947,380.00	0.89
			3,947,380.00	0.89
合計Ⅱ.			3,947,380.00	0.89
投資有価証券合計			434,022,937.71	98.17
現金預金			5,251,946.07	1.19
その他の純資産			2,844,759.66	0.64
純資産合計			442,119,643.44	100.00

ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
(単位:米ドル)

銘柄	通貨	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
AGL ENERGY	AUD	98,450.38	1,385,499.47	0.18
WESFARMERS	AUD	141,343.36	5,084,883.34	0.67
			6,470,382.81	0.85
ベルギー
U.C.B.	EUR	16,246.85	1,458,262.18	0.19
			1,458,262.18	0.19
バミューダ
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS	HKD	228,756.36	1,814,186.75	0.24
			1,814,186.75	0.24
カナダ
CANADIAN IMPERIAL BANK COMMERCE	CAD	80,555.92	7,554,429.18	0.99
CANADIAN NATIONAL RAILWAY	CAD	41,353.91	3,683,843.15	0.48
CGI GROUP 'A' SUB-VTG	USD	72,696.81	4,710,558.38	0.62
SUN LIFE FINANCIAL	CAD	73,913.10	2,936,910.60	0.39
			18,885,741.31	2.48
デンマーク
NOVO NORDISK 'B'	DKK	144,636.71	6,834,777.78	0.90
VESTAS WIND SYSTEMS	DKK	20,386.92	1,372,637.74	0.18
			8,207,415.52	1.08
フランス
CAPGEMINI	EUR	28,751.26	3,577,899.23	0.47
SCHNEIDER ELECTRIC S.A.	EUR	76,202.53	6,119,529.81	0.80
SODEXO	EUR	14,342.88	1,518,264.63	0.20
			11,215,693.67	1.47
ドイツ
ALLIANZ	EUR	34,381.75	7,611,047.18	1.00
BASF REG.	EUR	73,174.90	6,433,183.73	0.85
BEIERSDORF	EUR	27,732.38	3,122,536.99	0.41
CONTINENTAL	EUR	14,258.68	2,477,878.98	0.33
HENKEL	EUR	9,707.88	1,027,626.48	0.14
HENKEL VORZ. -OSR-	EUR	61,604.23	7,220,309.98	0.95
PROSIEBEN SAT.1 MEDIA	EUR	48,934.21	1,253,043.54	0.16
SAP AG	EUR	88,637.71	10,910,254.53	1.43
			40,055,881.41	5.27
香港
CLP HOLDINGS	HKD	598,321.85	7,010,209.30	0.92
MTR	HKD	535,168.25	2,817,659.83	0.37
POWER ASSETS HOLDING	HKD	502,889.75	3,504,771.62	0.46
SWIRE PROPERTIES	HKD	418,965.64	1,587,363.23	0.21
			14,920,003.98	1.96
アイルランド
EATON CORPORATION -NPV-	USD	110,401.84	9,603,856.26	1.26
			9,603,856.26	1.26
日本
AOZORA BANK	JPY	45,096.35	1,609,447.76	0.21
ASTELLAS PHARMA	JPY	410,264.47	7,161,180.68	0.94
BRIDGESTONE	JPY	85,233.96	3,218,068.80	0.42
CANON	JPY	222,019.98	7,047,823.38	0.93
FUJIFILM HOLDINGS	JPY	87,666.55	3,946,845.51	0.52
JAPAN AIRLINES	JPY	41,915.28	1,506,934.92	0.20
JAPAN TOBACCO	JPY	389,400.40	10,168,498.78	1.34
KDDI	JPY	168,783.83	4,663,093.29	0.61
KURARAY	JPY	123,781.05	1,857,235.55	0.24
MITSUBISHI ELECTRIC	JPY	137,908.74	1,888,203.37	0.25
MITSUBISHI TANABE PHARMA	JPY	79,152.51	1,320,412.02	0.17
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE	JPY	76,626.36	3,459,132.54	0.45
NTT DOCOMO	JPY	268,332.61	7,213,248.35	0.95
SEKISUI CHEMICAL	JPY	107,782.14	1,986,487.87	0.26
SUBARU	JPY	134,072.75	4,103,671.57	0.54
			61,150,284.39	8.03
ジャージー
APTIV	USD	35,833.82	3,013,982.46	0.40
			3,013,982.46	0.40
ルクセンブルグ
RTL GROUP	EUR	12,937.60	924,493.07	0.12
			924,493.07	0.12
オランダ
KONINKLIJKE DSM	EUR	56,265.64	5,950,781.55	0.78
LYONDELLBASELL 'A'	USD	62,311.55	6,365,124.65	0.84
NN GROUP	EUR	78,685.64	3,511,230.12	0.46
UNILEVER SHS CERT.	EUR	183,471.02	10,240,809.17	1.35
			26,067,945.49	3.43
パナマ
CARNIVAL CORPORATION & PLC	USD	88,602.16	5,676,740.16	0.75
			5,676,740.16	0.75
シンガポール
COMFORTDELGRO	SGD	821,838.80	1,459,601.72	0.19
SINGAPORE EXCHANGE	SGD	287,044.79	1,546,394.17	0.20
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS	SGD	2,421,636.34	5,732,927.97	0.75
			8,738,923.86	1.14
スウェーデン
ATLAS COPCO 'A'	SEK	59,064.99	1,702,653.16	0.22
EPIROC 'A'	SEK	62,993.61	709,669.61	0.09
INDUSTRIVAERDEN 'C'	SEK	63,134.88	1,402,816.33	0.18
INVESTOR 'B'	SEK	163,727.80	7,558,944.79	0.99
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 'A'	SEK	295,808.64	3,284,677.80	0.43
SWEDISH MATCH	SEK	65,152.06	3,355,386.11	0.44
			18,014,147.80	2.35
スイス
ABB	CHF	239,306.28	5,673,098.47	0.75
ADECCO GROUP REG.	CHF	59,234.33	3,109,203.62	0.41
CHUBB	USD	39,389.13	5,228,513.36	0.69
NESTLE	CHF	139,662.07	11,682,465.42	1.54
ROCHE HOLDING D.RIGHT	CHF	49,222.38	11,976,211.56	1.57
TE CONNECTIVITY	USD	64,369.89	5,663,906.42	0.74
UBS GROUP REG.	CHF	251,240.91	3,970,683.93	0.52
ZURICH INSURANCE GROUP	CHF	12,483.83	3,962,572.56	0.52
			51,266,655.34	6.74
イギリス
3I GROUP	GBP	326,150.43	4,003,358.73	0.53
BARRATT DEVELOPMENTS	GBP	218,126.91	1,609,741.50	0.21
COMPASS GROUP	GBP	179,853.02	3,995,665.54	0.53
DIAGEO	GBP	152,213.27	5,421,473.11	0.71
DIRECT LINE INSURANCE GROUP	GBP	364,536.59	1,540,047.43	0.20
GLAXOSMITHKLINE	GBP	254,294.74	5,109,184.65	0.67
RELX PLC	GBP	390,442.66	8,171,259.63	1.07
RIO TINTO PLC	GBP	96,203.98	4,883,546.41	0.64
			34,734,277.00	4.56
アメリカ合衆国
3M COMPANY	USD	50,382.54	10,635,753.27	1.40
AFLAC	USD	243,389.28	11,405,221.74	1.50
AGILENT TECHNOLOGIES	USD	74,568.02	5,286,872.90	0.69
ALLSTATE	USD	116,670.42	11,434,868.00	1.50
ALLY FINANCIAL	USD	115,734.81	3,077,388.67	0.40
ALTRIA GROUP	USD	198,442.63	12,025,623.58	1.58
AMERICAN EXPRESS	USD	56,323.65	6,058,735.22	0.80
ANTHEM	USD	24,887.19	6,752,642.60	0.89
APPLE	USD	58,271.59	13,094,208.83	1.72
AT&T	USD	168,226.21	5,610,344.12	0.74
AUTOMATIC DATA PROCESSING	USD	28,255.39	4,257,239.12	0.56
AVNET	USD	33,026.99	1,474,985.45	0.19
BB & T	USD	83,549.87	4,058,017.13	0.53
BIOGEN	USD	13,650.53	4,835,837.77	0.64
BRISTOL MYERS SQUIBB CO	USD	119,851.49	7,411,616.23	0.97
CAMPBELL SOUP	USD	46,125.52	1,663,286.09	0.22
CAPITAL ONE FINANCIAL	USD	39,108.45	3,741,505.34	0.49
COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS 'A'	USD	44,160.74	3,381,387.62	0.44
CONAGRA BRANDS	USD	48,838.78	1,649,774.02	0.22
CUMMINS	USD	32,839.87	4,804,801.38	0.63
CVS HEALTH	USD	114,095.63	9,006,708.71	1.18
DISCOVER FINANCIAL SERVICES	USD	52,113.41	4,022,634.27	0.53
EBAY	USD	130,798.11	4,318,953.75	0.57
EXPEDITORS INTERNATIONAL OF WASHINGTON	USD	16,653.84	1,212,565.89	0.16
FRANKLIN RESOURCES	USD	119,103.00	3,664,799.44	0.48
GILEAD SCIENCES	USD	109,372.67	8,358,259.63	1.10
GOLDMAN SACHS GROUP	USD	24,279.05	5,505,274.41	0.72
H&R BLOCK	USD	46,874.00	1,217,786.59	0.16
HASBRO	USD	33,588.36	3,560,365.85	0.47
HCA HEALTHCARE	USD	43,038.01	5,906,535.98	0.78
HOME DEPOT	USD	58,756.23	12,206,607.76	1.60
HP	USD	214,909.35	5,497,381.14	0.72
IBM CORP	USD	70,264.22	10,607,789.80	1.39
IDEX CORP	USD	28,910.31	4,403,040.66	0.58
ILLINOIS TOOL WORKS	USD	34,149.72	4,847,211.60	0.64
INGREDION	USD	19,273.54	2,015,048.81	0.26
INTEL	USD	201,062.34	9,180,506.36	1.21
JACK HENRY & ASSOCIATES	USD	27,600.46	4,411,105.61	0.58
JP MORGAN CHASE & CO	USD	95,151.42	10,832,037.46	1.42
JUNIPER NETWORKS	USD	106,378.72	3,156,256.75	0.41
KELLOGG	USD	26,758.41	1,878,708.15	0.25
KLA-TENCOR	USD	17,683.01	1,771,660.46	0.23
LOWE'S COMPANIES	USD	69,515.74	8,105,534.85	1.07
MARSH & MC LENNAN	USD	48,745.22	4,034,154.42	0.53
MASCO	USD	76,532.80	2,849,316.24	0.37
MERCK & CO	USD	191,051.32	13,560,823.04	1.79
MONDELEZ INTERNATIONAL 'A'	USD	283,789.81	12,174,582.71	1.60
MOTOROLA SOLUTIONS	USD	28,348.95	3,657,014.24	0.48
NIKE 'B'	USD	92,438.15	7,842,452.87	1.03
NVR	USD	729.77	1,867,041.48	0.25
OMNICOM GROUP	USD	22,735.29	1,502,120.92	0.20
PEPSICO	USD	102,355.61	11,367,613.63	1.49
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL	USD	20,864.08	1,710,854.31	0.22
PPG INDUSTRIES	USD	29,191.00	3,172,185.49	0.42
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP	USD	30,968.65	1,799,898.08	0.24
PROCTER & GAMBLE	USD	151,755.75	12,612,420.60	1.66
PUBLIC STORAGE	USD	20,499.19	4,104,757.71	0.54
ROSS STORES	USD	31,155.77	3,109,969.37	0.41
SIMON PROPERTY GROUP	USD	32,201.78	5,678,462.73	0.75
SNAP-ON	USD	19,367.10	3,566,451.99	0.47
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS 'A'	USD	19,554.22	1,801,530.71	0.24
STANLEY BLACK & DECKER	USD	19,928.47	2,943,434.74	0.39
STRYKER	USD	33,494.80	5,921,545.02	0.78
SYNOPSYS	USD	47,996.73	4,717,598.90	0.62
TARGET	USD	85,637.21	7,524,085.45	0.99
THE WESTERN UNION	USD	131,265.92	2,494,052.46	0.33
TJX COS	USD	60,908.14	6,830,847.34	0.90
TORCHMARK	USD	39,667.94	3,410,253.08	0.45
TRAVELERS COMPANIES	USD	62,405.11	8,035,905.90	1.06
TWENTY-FIRST CENTURY FOX 'A'	USD	204,518.48	9,407,849.95	1.24
TWENTY-FIRST CENTURY FOX 'B'	USD	135,663.28	6,191,672.13	0.81
UNUM GROUP	USD	79,058.95	3,056,418.87	0.40
VERISIGN	USD	30,500.85	4,849,329.81	0.64
WALGREENS BOOTS ALLIANCE	USD	85,327.53	6,298,024.66	0.83
WALMART	USD	33,214.11	3,126,112.37	0.41
WALT DISNEY	USD	106,191.60	12,322,473.55	1.62
YUM BRANDS	USD	48,651.66	4,420,003.25	0.58
			436,308,141.03	57.36

投資有価証券合計			758,527,014.49	99.68
現金預金			2,282,082.95	0.30
その他の純資産			180,198.12	0.02
純資産合計			760,989,295.56	100.00

中間財務書類に対する注記(2018年3月31日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
一般事項
当財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告要件にしたがい作成されています。
創立費
創立費は、5年を最大とする期間にわたり償却されます。
各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日に適用される為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
各サブファンドの資産の評価
1.公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる価格または一時点の公正な価格で評価されます。
2.上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映していない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
3.金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評価されます。
4.金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物およびCFD)およびオプション契約は、終値もしくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
5.オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は以下により評価されます。
‐ 直近の取得可能な1口当たり純資産価格
‐ 推定される直近の1口当たり純資産価格
6.短期金融商品は、利息込みの額面価額での償却原価法または「時価評価法」により評価されます。
7.未決済の為替予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定され、純資産計算書に含まれます。
8.現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあります。
取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用する権限を有します。
投資有価証券の売却に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算されます。
組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートでサブファンドの通貨に換算されます。
収益
配当金は落ち日に計上され、利息は発生主義で計上されます。
分配金支払
ファンドの取締役会はサブファンドおよびサブクラス毎で異なる分配方針を定めることができます。また、暫定的な分配を決定することができます。ファンドは、投資純利益、実現売買益、未実現売買益および元本を分配することができます。したがって、投資家は分配が事実上ファンドの純資産価額を減じる可能性があることを認識する必要があります。ファンドの純資産が125万ユーロを下回ることとなる分配を行うことはできません。ファンドは同一の制限内で無償での投資証券による分配を行うことができます。支払日から5年以内に請求がない分配はその請求権が喪失し、サブファンドまたは関連するサブクラスの投資証券に返戻されます。
期末の純資産価額
2018年9月30日付のサブファンドの正式な純資産価額(取得申込と買戻しに使用される)および財務書類に表示されている純資産価額における投資資産は以下のとおり評価されました。
以下のサブファンドにかかる米国および欧州の市場で取引される資産について、純資産価額の計算時において考慮される価格は2018年9月28日午後4時における価格で当日の最終取引価格と見込まれるものでした。
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書および純資産変動計算書に含められ、2018年9月30日に終了する年度を対象とします。

注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するルクセンブルグの所得税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年率0.05%の年次税が課せられます。ただし、本年次税は法第174条(2)による機関投資家に受益者が限定されるクラス投資証券ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。
以下のサブファンドは年次税が免除されます。
- その証券が一以上の定期的に取引が行われる金融商品取引所または他の規制ある市場において上場または取引されているもの
- その証券の唯一の目的が一以上の指数のパフォーマンスと連動することとしているもの
複数のシェアクラスがあるサブファンドの場合、上記の要件を満たすクラスのみ免除されます。
また、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税が免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。

注3-管理報酬および投資顧問報酬
ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任しています。
ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を任命することができます。
管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることができます。
管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取ります。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
2018年9月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	クラス I/IS (上限)	クラスJ (上限)	クラスP (上限)	クラスR (上限)	クラスZ (上限)	クラスE (上限)
ピクテ‐ USDショート・ミッドターム・ボンド	0.35%	-	0.60%	0.90%	0.00%	-
ピクテ‐ グローバル・ディフェンシブ・エクイティ	1.20%	-	2.40%	2.90%	0.00%	-

注4-サービス報酬
各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提供されるサービスの対価として、支払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。2018年9月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	ヘッジなし証券(上限)	ヘッジ証券(上限)
ピクテ‐USDショート・ミッドターム・ボンド	0.10%	-
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ	0.45%	0.50%

注5-その他の未払報酬
2018年9月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬、サービス報酬およびその他の税金が含まれています。

注6-申込価格、買戻価格ならびに転換価格
各サブファンド(またはサブクラス)の発行価格は、フォワード・プライシング・ベースで計算される当該サブファンド(またはサブクラス)の純資産価額となります。当該価格は仲介手数料(当該サブファンドの1口当たり純資産価額の5%を上限とし、仲介業者および販売業者に支払われます)が加算されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。当該発行価格は各種税金が加算されます。
各サブファンド(またはサブクラス)の買戻価格は、フォワード・プライシング・ベースで計算される当該サブファンド(またサブクラス)の純資産価額となります。仲介業者および販売業者への手数料(1口当たり純資産価額の3%上限)は当該金額から控除されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。買戻価格は各種税金が減じられます。
著しく大量の取引額、市場の混乱その他ファンドの取締役会が発行・スイッチング時の既存受益者または買戻・スイッチング時の残存受益者の利益が損なわれるおそれがあると判断した場合など特殊な状況下において、ファンドの取締役会は純資産価額の最大2%の「解約留保金」を徴する権限を有しています。
取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。

注7-先物取引
2018年9月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
ピクテ‐USDショート・ミッドターム・ボンド

	満期日	通貨	約定金額(円)
買建 142.00 US 5Y Treasury Bond	2018/12/31	USD	14,019,757.98
売建 150.00 US 2Y Treasury Bond	2018/12/31	USD	-29,961,218.40

注8-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2018年9月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ‐USDショート・ミッドターム・ボンド

通貨	購入	通貨	売却	満期日
USD	279,019.20	EUR	240,000.00	2018/10/03

2018年9月30日現在のこれらの契約に係る未実現純利益は、245.75米ドルであり、純資産計算書に含まれています。

ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ

通貨	購入	通貨	売却	満期日
CHF	38,387.71	USD	39,803.52	2018/10/31
EUR	55,134.48	USD	65,007.41	2018/10/31

2018年9月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、1,401.05米ドルであり、純資産計算書に含まれています。

「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況

当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2018年9月30日付で、スイスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールドクラスI dy JPY受益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド

純資産計算書(時価)
	2018年9月30日	2017年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
銀行預入:
- 預金	234,287.64	157,678.14
貴金属	819,146,468.67	719,287,918.86
金融派生商品
- 為替予約取引	-41,610.65	-10,023.87
その他の資産	0.00	591,896.12
総資産	819,339,145.66	720,027,469.25
控除:
- 当座借越	27.86	0.00
- その他の負債	355,261.06	179,037.88
純資産	818,983,856.74	719,848,431.37

損益計算書
	自 2017年10月1日	自 2016年10月1日
	至 2018年9月30日	至 2017年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
受取利息	149.91	0.00
受益証券発行に係る受取当期利益	-274,092.58	-369,151.76
収益合計	-273,942.67	-369,151.76
費用:
マイナス金利(ロング・ポジション)	19.02	0.00
支払利息(ショート・ポジション)	2,272.44	385.64
監査報酬	10,429.06	11,238.02
支払法定報酬
- 管理報酬(1)
- I dy 受益証券	496,914.02	332,745.38
- HI dy 受益証券	3,061.01	43.32
- P dy 受益証券	602,229.93	578,937.88
- R dy 受益証券	446,293.59	448,346.01
管理事務報酬(2)	173,708.43	127,838.55
保管受託銀行報酬(3)	432,133.08	319,560.20
その他の費用	53,069.57	58,268.07
受益証券買戻しに係る支払当期利益	-290,243.40	-244,671.06
費用合計	1,929,886.75	1,632,692.01
純損益	-2,203,829.42	-2,001,843.77
純売却損	-397,922.42	-1,288,713.14
実現損益	-2,601,751.84	-3,290,556.91
未実現純損益(変動)	-69,485,675.02	-13,853,943.90
損益合計	-72,087,426.86	-17,144,500.81

適用報酬率
(1)I dy/HI dy受益証券:純資産価額の0.15%
(1)P dy受益証券:純資産価額の0.30%
(1)R dy受益証券:純資産価額の0.45%
(1)Z dy受益証券:報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
(2)I dy/P dy/R dy/Z dy受益証券:純資産価額の0.02%
(2)HI dy受益証券:純資産価額の0.06%
(3)純資産価額の0.05%

資産明細表
項目	2017年 9月30日現在合計	購入	売却	2018年 9月30日現在合計	通貨	時価 (単位:米ドル)	総資産に対する比率(%)
銀行預入
- 預金
CHF					CHF	10,069.41	0.00
EUR					EUR	3,088.16	0.00
JPY					JPY	25.40	0.00
USD					USD	221,104.67	0.03
預金合計						234,287.64	0.03
銀行預金合計						234,287.64	0.03
当座借越
JPY					JPY	-27.86	0.00
当座借越合計						-27.86	0.00
貴金属
その他譲渡可能資産
GR. OR (BARRE 12.5KG 995 OU MIEUX)	16,436,275	4,480,713	0	20,916,988	USD	798,421,704.64	97.47
GR. OR (LINGOT 1 KG 999.9)	999,900	6,460,366	6,917,320	542,946	USD	20,724,764.03	2.53
						819,146,468.67	100.00
貴金属合計						819,146,468.67	100.00
金融派生商品
為替予約取引
FX-SW. JPY/USD, 25.09.17-25.10.17	-2,104,325	0	-2,104,325	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 25.09.17-25.10.17	235,321,080	0	235,321,080	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.10.17-25.10.17	0	-3,900,679	-3,900,679	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.10.17-25.10.17	0	34,600	34,600	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 10.10.17-25.10.17	0	-27,000	-27,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 10.10.17-25.10.17	0	3,021,337	3,021,337	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 16.10.17-25.10.17	0	-24,700	-24,700	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 16.10.17-25.10.17	0	2,757,866	2,757,866	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 17.10.17-25.10.17	0	-3,064,689	-3,064,689	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 17.10.17-25.10.17	0	27,300	27,300	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.10.17-30.11.17	0	-2,083,000	-2,083,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.10.17-30.11.17	0	235,841,366	235,841,366	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.10.17-25.10.17	0	-237,536,599	-237,536,599	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.10.17-25.10.17	0	2,094,125	2,094,125	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 23.10.17-30.11.17	0	-3,600,000	-3,600,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 23.10.17-30.11.17	0	31,650	31,650	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 27.10.17-30.11.17	0	-2,697,947	-2,697,947	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 27.10.17-30.11.17	0	23,610	23,610	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.10.17-30.11.17	0	-3,275,267	-3,275,267	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.10.17-30.11.17	0	28,896	28,896	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 06.11.17-30.11.17	0	-53,297	-53,297	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 06.11.17-30.11.17	0	468	468	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 09.11.17-30.11.17	0	-30,100	-30,100	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 09.11.17-30.11.17	0	3,406,116	3,406,116	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 14.11.17-30.11.17	0	-2,336,153	-2,336,153	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 14.11.17-30.11.17	0	20,560	20,560	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.11.17-30.11.17	0	-27,680	-27,680	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.11.17-30.11.17	0	3,103,795	3,103,795	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.11.17-30.11.17	0	-227,014,000	-227,014,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.11.17-30.11.17	0	2,036,000	2,036,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 24.11.17-29.12.17	0	-2,036,000	-2,036,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 24.11.17-29.12.17	0	226,656,784	226,656,784	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.11.17-29.12.17	0	-30,319	-30,319	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 28.11.17-29.12.17	0	3,370,000	3,370,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 01.12.17-29.12.17	0	-2,859,126	-2,859,126	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 01.12.17-29.12.17	0	25,460	25,460	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	-46,171	-46,171	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	410	410	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	-3,680,300	-3,680,300	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	32,690	32,690	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 13.12.17-29.12.17	0	-2,545,604	-2,545,604	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 13.12.17-29.12.17	0	22,470	22,470	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.12.17-29.12.17	0	-27,640	-27,640	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 14.12.17-29.12.17	0	3,110,915	3,110,915	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 22.12.17-29.12.17	0	-228,274,200	-228,274,200	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 22.12.17-29.12.17	0	2,013,000	2,013,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 22.12.17-26.01.18	0	-2,013,000	-2,013,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 22.12.17-26.01.18	0	227,464,934	227,464,934	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 27.12.17-26.01.18	0	-43,620	-43,620	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 27.12.17-26.01.18	0	4,919,722	4,919,722	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 27.12.17-26.01.18	0	-4,300,000	-4,300,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 27.12.17-26.01.18	0	38,073	38,073	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 03.01.18-26.01.18	0	-56,440	-56,440	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 03.01.18-26.01.18	0	6,325,304	6,325,304	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.01.18-26.01.18	0	-50,196	-50,196	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.01.18-26.01.18	0	443	443	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 15.01.18-26.01.18	0	-34,120	-34,120	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 15.01.18-26.01.18	0	3,772,027	3,772,027	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 23.01.18-26.01.18	0	-234,141,180	-234,141,180	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 23.01.18-26.01.18	0	2,109,000	2,109,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 23.01.18-23.02.18	0	-2,109,000	-2,109,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 23.01.18-23.02.18	0	233,731,389	233,731,389	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 25.01.18-23.02.18	0	-27,610	-27,610	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 25.01.18-23.02.18	0	3,004,721	3,004,721	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 26.01.18-23.02.18	0	-36,430	-36,430	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 26.01.18-23.02.18	0	3,990,000	3,990,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 29.01.18-23.02.18	0	-2,414,748	-2,414,748	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 29.01.18-23.02.18	0	22,230	22,230	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.02.18-23.02.18	0	-51,443	-51,443	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.02.18-23.02.18	0	469	469	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.02.18-23.02.18	0	-3,219,381	-3,219,381	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.02.18-23.02.18	0	29,450	29,450	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 08.02.18-23.02.18	0	-3,068,485	-3,068,485	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 08.02.18-23.02.18	0	27,990	27,990	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 13.02.18-23.02.18	0	-29,170	-29,170	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 13.02.18-23.02.18	0	3,136,379	3,136,379	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 15.02.18-23.02.18	0	-37,600	-37,600	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 15.02.18-23.02.18	0	4,008,912	4,008,912	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	-2,160,000	-2,160,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	231,838,721	231,838,721	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	-63,830	-63,830	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	6,852,000	6,852,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 21.02.18-23.03.18	0	-4,032,904	-4,032,904	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 21.02.18-23.03.18	0	37,560	37,560	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 01.03.18-23.03.18	0	-3,331,524	-3,331,524	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 01.03.18-23.03.18	0	31,230	31,230	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.03.18-23.03.18	0	-46,494	-46,494	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.03.18-23.03.18	0	440	440	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 05.03.18-23.03.18	0	-23,140	-23,140	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 05.03.18-23.03.18	0	2,441,809	2,441,809	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	-221,737,600	-221,737,600	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	2,084,000	2,084,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	-2,084,000	-2,084,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	221,077,139	221,077,139	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	-1,965,000	-1,965,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	18,459	18,459	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	-18,514	-18,514	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	1,965,000	1,965,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 22.03.18-27.04.18	0	-31,950	-31,950	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 22.03.18-27.04.18	0	3,365,558	3,365,558	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 23.03.18-27.04.18	0	-25,810	-25,810	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 23.03.18-27.04.18	0	2,706,330	2,706,330	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18	0	-4,426,231	-4,426,231	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18	0	41,390	41,390	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18	0	-51,109	-51,109	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18	0	478	478	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 06.04.18-27.04.18	0	-4,640	-4,640	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 06.04.18-27.04.18	0	497,258	497,258	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 11.04.18-27.04.18	0	-35,490	-35,490	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 11.04.18-27.04.18	0	3,789,370	3,789,370	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-27.04.18	0	-232,068,200	-232,068,200	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-27.04.18	0	2,132,000	2,132,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-31.05.18	0	-2,132,000	-2,132,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-31.05.18	0	231,501,824	231,501,824	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-27.04.18	0	-47,634	-47,634	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-27.04.18	0	5,182,600	5,182,600	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-31.05.18	0	-5,182,600	-5,182,600	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-31.05.18	0	47,720	47,720	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 25.04.18-31.05.18	0	-881,000	-881,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 25.04.18-31.05.18	0	8,086	8,086	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.04.18-31.05.18	0	-2,512,643	-2,512,643	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.04.18-31.05.18	0	23,010	23,010	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.05.18-31.05.18	0	-47,925	-47,925	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.05.18-31.05.18	0	439	439	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 08.05.18-11.05.18	0	-56,780,000	-56,780,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 08.05.18-11.05.18	0	520,167	520,167	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 16.05.18-31.05.18	0	-3,976,471	-3,976,471	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 16.05.18-31.05.18	0	36,120	36,120	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-31.05.18	0	-222,923,870	-222,923,870	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-31.05.18	0	2,039,000	2,039,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-06.07.18	0	-2,039,000	-2,039,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-06.07.18	0	222,259,566	222,259,566	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-31.05.18	0	-13,260	-13,260	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-31.05.18	0	1,450,000	1,450,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-06.07.18	0	-1,450,000	-1,450,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-06.07.18	0	13,291	13,291	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18	0	-2,621,951	-2,621,951	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18	0	23,870	23,870	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18	0	-48,626	-48,626	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18	0	444	444	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.06.18-06.07.18	0	-20,110	-20,110	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 14.06.18-06.07.18	0	2,210,349	2,210,349	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 18.06.18-06.07.18	0	-4,060,353	-4,060,353	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 18.06.18-06.07.18	0	36,800	36,800	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 21.06.18-06.07.18	0	-2,763,435	-2,763,435	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 21.06.18-06.07.18	0	25,010	25,010	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-06.07.18	0	-214,855,000	-214,855,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-06.07.18	0	1,940,000	1,940,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-03.08.18	0	-1,940,000	-1,940,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-03.08.18	0	214,451,044	214,451,044	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-06.07.18	0	-31,874	-31,874	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-06.07.18	0	3,530,000	3,530,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-03.08.18	0	-3,530,000	-3,530,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-03.08.18	0	31,922	31,922	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 03.07.18-03.08.18	0	-67,950	-67,950	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 03.07.18-03.08.18	0	7,500,000	7,500,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 09.07.18-03.08.18	0	-22,720	-22,720	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 09.07.18-03.08.18	0	2,504,637	2,504,637	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 10.07.18-03.08.18	0	-2,991,202	-2,991,202	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 10.07.18-03.08.18	0	26,890	26,890	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 18.07.18-03.08.18	0	-4,482,806	-4,482,806	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 18.07.18-03.08.18	0	39,680	39,680	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-03.08.18	0	-214,645,200	-214,645,200	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-03.08.18	0	1,932,000	1,932,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-07.09.18	0	-1,932,000	-1,932,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-07.09.18	0	214,088,146	214,088,146	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-03.08.18	0	-10,746	-10,746	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-03.08.18	0	1,194,000	1,194,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-07.09.18	0	-1,194,000	-1,194,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-07.09.18	0	10,767	10,767	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 06.08.18-07.09.18	0	-2,404,295	-2,404,295	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 06.08.18-07.09.18	0	21,590	21,590	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 08.08.18-07.09.18	0	-85,704	-85,704	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 08.08.18-07.09.18	0	9,500,000	9,500,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 14.08.18-07.09.18	0	-2,690,941	-2,690,941	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 14.08.18-07.09.18	0	24,300	24,300	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 16.08.18-07.09.18	0	-2,502,030	-2,502,030	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 16.08.18-07.09.18	0	22,590	22,590	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.08.18-07.09.18	0	-19,850	-19,850	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 21.08.18-07.09.18	0	2,185,622	2,185,622	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.08.18-07.09.18	0	-31,340	-31,340	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 28.08.18-07.09.18	0	3,477,774	3,477,774	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-07.09.18	0	-218,050,000	-218,050,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-07.09.18	0	1,960,000	1,960,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-05.10.18	0	-1,960,000	0	-1,960,000	USD
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-05.10.18	0	217,553,385	0	217,553,385	JPY	-41,453.26	-0.01
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-07.09.18	0	-7,852	-7,852	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-07.09.18	0	875,000	875,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-05.10.18	0	-875,000	0	-875,000	JPY
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-05.10.18	0	7,866	0	7,866	USD	149.19	0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.09.18-05.10.18	0	-19,940	0	-19,940	USD
FX-SW. JPY/USD, 14.09.18-05.10.18	0	2,226,329	0	2,226,329	JPY	-306.58	0.00
為替予約取引合計						-41,610.65	-0.01

財務書類に対する注記(2018年9月30日現在)(抜粋)

純資産価額の計算
サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されます。
価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
金融商品取引所または他の規制ある市場で取引された先渡取引(先物および先渡)ならびにオプション取引は、当該取引の主要取引所または他の規制ある市場により公表される最終価格または清算価格に基づき評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取引されていない先渡取引およびオプション(店頭デリバティブ)は、原資産の時価に基づき一般に認められた評価モデルおよび原則により評価されます。

スウィング
約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングNAV」を計算することでもあります。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワングNAV」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減じ、調整を行います(「スワングNAV」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見直されます。
取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。

「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の状況

当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2018年12月10日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。

財務諸表
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [2018年6月11日現在]	当期 [2018年12月10日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	167,050,295	305,014,100
親投資信託受益証券	42,890,734,522	57,655,117,278
未収入金	3,040,000	-
流動資産合計	43,060,824,817	57,960,131,378
資産合計	43,060,824,817	57,960,131,378
負債の部
流動負債
未払収益分配金	122,226,988	166,968,191
未払解約金	3,040,000	-
未払受託者報酬	732,908	859,711
未払委託者報酬	22,411,520	26,289,114
未払利息	457	894
その他未払費用	42,792	48,003
流動負債合計	148,454,665	194,165,913
負債合計	148,454,665	194,165,913
純資産の部
元本等
元本	48,890,795,529	66,787,276,410
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△5,978,425,377	△9,021,310,945
元本等合計	42,912,370,152	57,765,965,465
純資産合計	42,912,370,152	57,765,965,465
負債純資産合計	43,060,824,817	57,960,131,378

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日	当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
営業収益
有価証券売買等損益	79,716,114	208,942,756
営業収益合計	79,716,114	208,942,756
営業費用
支払利息	26,417	25,708
受託者報酬	2,636,977	5,577,653
委託者報酬	80,636,032	170,558,636
その他費用	234,717	242,532
営業費用合計	83,534,143	176,404,529
営業利益又は営業損失(△)	△3,818,029	32,538,227
経常利益又は経常損失(△)	△3,818,029	32,538,227
当期純利益又は当期純損失(△)	△3,818,029	32,538,227
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△13,712,249	8,633,562
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△2,107,386,781	△5,978,425,377
剰余金増加額又は欠損金減少額	445,503,926	1,313,495,915
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	445,503,926	1,313,495,915
剰余金減少額又は欠損金増加額	3,692,093,045	3,418,103,202
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	3,692,093,045	3,418,103,202
分配金	634,343,697	962,182,946
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△5,978,425,377	△9,021,310,945

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	特定期間期首の取扱い信託約款第42条により、2018年6月10日が休日のため、当特定期間期首を2018年6月12日としております。このため当特定期間は182日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期 2018年6月11日現在	当期 2018年12月10日現在
1.元本の推移
期首元本額	21,947,460,230円	48,890,795,529円
期中追加設定元本額	31,123,351,456円	27,569,593,210円
期中一部解約元本額	4,180,016,157円	9,673,112,329円
2.受益権の総数	48,890,795,529口	66,787,276,410口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は5,978,425,377円であります。	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は9,021,310,945円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日				当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用			1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用
	当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.14%以内の額				同左
2.	分配金の計算過程			2.	分配金の計算過程
	第71期 (2017年12月12日から2018年1月10日まで)				第77期 (2018年6月12日から2018年7月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	21,629,579円		費用控除後の配当等収益額	A	85,677,984円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,736,153,253円		収益調整金額	C	3,723,974,229円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,757,782,832円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,809,652,213円
	当ファンドの期末残存口数	F	23,621,681,091口		当ファンドの期末残存口数	F	61,786,836,821口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	744.14円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	616.58円
	10,000口当たり分配金額	H	40.00円		10,000口当たり分配金額	H	25.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	94,486,724円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	154,467,092円
	第72期 (2018年1月11日から2018年2月13日まで)				第78期 (2018年7月11日から2018年8月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	20,674,400円		費用控除後の配当等収益額	A	89,025,836円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,382,494,316円		収益調整金額	C	3,639,097,293円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,403,168,716円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,728,123,129円
	当ファンドの期末残存口数	F	19,633,667,636口		当ファンドの期末残存口数	F	61,493,414,223口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	714.67円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	606.26円
	10,000口当たり分配金額	H	40.00円		10,000口当たり分配金額	H	25.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	78,534,670円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	153,733,535円
	第73期 (2018年2月14日から2018年3月12日まで)				第79期 (2018年8月11日から2018年9月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	29,344,908円		費用控除後の配当等収益額	A	94,185,191円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	2,001,287,343円		収益調整金額	C	3,741,159,723円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,030,632,251円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,835,344,914円
	当ファンドの期末残存口数	F	29,569,059,267口		当ファンドの期末残存口数	F	64,297,484,108口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	686.73円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	596.50円
	10,000口当たり分配金額	H	40.00円		10,000口当たり分配金額	H	25.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	118,276,237円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	160,743,710円
	第74期 (2018年3月13日から2018年4月10日まで)				第80期 (2018年9月11日から2018年10月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	43,456,289円		費用控除後の配当等収益額	A	90,870,179円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,935,494,661円		収益調整金額	C	3,916,141,580円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,978,950,950円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	4,007,011,759円
	当ファンドの期末残存口数	F	29,920,402,112口		当ファンドの期末残存口数	F	68,451,451,067口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	661.40円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	585.38円
	10,000口当たり分配金額	H	40.00円		10,000口当たり分配金額	H	25.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	119,681,608円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	171,128,627円
	第75期 (2018年4月11日から2018年5月10日まで)				第81期 (2018年10月11日から2018年11月12日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	40,891,859円		費用控除後の配当等収益額	A	98,874,102円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	2,521,206,353円		収益調整金額	C	3,478,978,730円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,562,098,212円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,577,852,832円
	当ファンドの期末残存口数	F	40,454,988,088口		当ファンドの期末残存口数	F	62,056,716,537口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	633.32円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	576.54円
	10,000口当たり分配金額	H	25.00円		10,000口当たり分配金額	H	25.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	101,137,470円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	155,141,791円
	第76期 (2018年5月11日から2018年6月11日まで)				第82期 (2018年11月13日から2018年12月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	78,408,454円		費用控除後の配当等収益額	A	102,732,086円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	2,983,470,334円		収益調整金額	C	3,686,763,529円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,061,878,788円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,789,495,615円
	当ファンドの期末残存口数	F	48,890,795,529口		当ファンドの期末残存口数	F	66,787,276,410口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	626.27円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	567.39円
	10,000口当たり分配金額	H	25.00円		10,000口当たり分配金額	H	25.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	122,226,988円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	166,968,191円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日	当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日	当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(2018年6月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	196,933,391
合計	196,933,391

当期(2018年12月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	490,102,531
合計	490,102,531

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。

(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。

(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (2018年6月11日現在)	当期 (2018年12月10日現在)
1口当たり純資産額	0.8777円	0.8649円
(1万口当たり純資産額)	(8,777円)	(8,649円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド	45,379,864,052	57,655,117,278
合計		45,379,864,052	57,655,117,278

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

(参考)
ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド

貸借対照表

(単位:円)
	[2018年6月11日現在]	[2018年12月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	292,514,273	133,320,618
コール・ローン	687,795,141	166,803,474
国債証券	77,684,430,520	87,928,553,866
派生商品評価勘定	3,956,755	409,513,269
未収利息	218,443,516	849,049,972
前払費用	444,815,033	248,560,555
流動資産合計	79,331,955,238	89,735,801,754
資産合計	79,331,955,238	89,735,801,754
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	1,120,469,721	-
未払金	127,012,592	-
未払解約金	12,400,000	8,620,000
未払利息	1,884	488
その他未払費用	865	85,269
流動負債合計	1,259,885,062	8,705,757
負債合計	1,259,885,062	8,705,757
純資産の部
元本等
元本	61,802,849,536	70,623,879,009
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	16,269,220,640	19,103,216,988
元本等合計	78,072,070,176	89,727,095,997
純資産合計	78,072,070,176	89,727,095,997
負債純資産合計	79,331,955,238	89,735,801,754

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	2018年6月11日現在	2018年12月10日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	43,741,448,333円	61,802,849,536円
期中追加設定元本額	21,999,106,026円	18,666,428,726円
期中一部解約元本額	3,937,704,823円	9,845,399,253円
期末元本額	61,802,849,536円	70,623,879,009円
元本の内訳
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(毎月分配型)	4,281,658,323円	4,185,127,750円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(1年決算型)	11,317,933円	11,317,933円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-4(適格機関投資家専用)	8,212,322,927円	8,188,699,019円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-7(適格機関投資家専用)	4,555,038,427円	3,781,136,334円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-10(適格機関投資家専用)	1,154,106,056円	1,150,168,738円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	33,954,033,029円	45,379,864,052円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド<分配型>(適格機関投資家専用)	2,616,819,431円	2,581,361,199円
TSUBASAピクテ円インカム・セレクト・ファンド(適格機関投資家専用)	7,017,553,410円	5,346,203,984円
2.受益権の総数	61,802,849,536口	70,623,879,009口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2017年12月12日至 2018年6月11日	自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2017年12月12日至 2018年6月11日	自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年6月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△643,769,389
合計	△643,769,389

(2018年12月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△1,159,356,963
合計	△1,159,356,963

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(2018年6月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	507,623,000	-	511,579,755	3,956,755
	ユーロ	507,623,000	-	511,579,755	3,956,755
	売建	78,114,106,048	-	79,234,575,769	△1,120,469,721
	カナダドル	24,223,829,258	-	24,376,912,000	△153,082,742
	ユーロ	25,604,131,170	-	26,057,214,000	△453,082,830
	スウェーデンクローネ	28,286,145,620	-	28,800,449,769	△514,304,149
合計		78,621,729,048	-	79,746,155,524	△1,116,512,966

(2018年12月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	89,367,105,269	-	88,957,592,000	409,513,269
	ユーロ	30,323,213,700	-	30,232,192,000	91,021,700
	スウェーデンクローネ	30,343,900,314	-	30,104,100,000	239,800,314
	ノルウェークローネ	28,699,991,255	-	28,621,300,000	78,691,255
合計		89,367,105,269	-	88,957,592,000	409,513,269

	(2018年6月11日現在)	(2018年12月10日現在)
1口当たり純資産額	1.2632円	1.2705円
(1万口当たり純資産額)	(12,632円)	(12,705円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	ユーロ	0.45% SPANISH GOVT 22/10/31	29,500,000.00	29,795,000.00
		1.45% SPANISH GOVT 27/10/31	14,550,000.00	14,712,960.00
		2.35% SPANISH GOVT 33/07/30	7,100,000.00	7,423,050.00
		3.45% SPANISH GOVT 66/07/30	2,540,000.00	2,868,422.00
		3.8% SPANISH GOVT 24/04/30	31,700,000.00	37,000,240.00
		4.2% SPANISH GOVT 37/01/31	5,180,000.00	6,788,390.00
		4.85% SPANISH GOVT 20/10/31	21,000,000.00	22,984,500.00
		4% SPANISH GOVT 20/04/30	19,300,000.00	20,459,930.00
		5.15% SPANISH GOVT 44/10/31	18,120,000.00	27,219,864.00
		5.9% SPANISH GOVT 26/07/30	26,900,000.00	36,347,280.00
		6% SPANISH GOVT 29/01/31	19,810,000.00	28,237,174.00
	ユーロ小計		195,700,000.00	233,836,810.00
	ユーロ小計			(30,012,954,563)
	スウェーデンクローネ	0.75% SWEDISH GOVT 28/05/12	209,000,000.00	214,329,500.00
		1.5% SWEDISH GOVT 23/11/13	383,000,000.00	411,571,800.00
		1% SWEDISH GOVT 26/11/12	284,500,000.00	299,919,900.00
		2.5% SWEDISH GOVT 25/05/12	254,000,000.00	291,973,000.00
		3.5% SWEDISH GOVT 22/06/01	384,500,000.00	434,331,200.00
		3.5% SWEDISH GOVT 39/03/30	195,500,000.00	277,355,850.00
		4.25% SWEDISH GOVT 19/03/12	137,000,000.00	138,712,500.00
		5% SWEDISH GOVT 20/12/01	284,000,000.00	314,586,800.00
	スウェーデンクローネ小計		2,131,500,000.00	2,382,780,550.00
	スウェーデンクローネ小計			(29,665,617,847)
	ノルウェークローネ	1.5% NORWEGIAN GOVT 26/02/19	330,000,000.00	325,743,000.00
		1.75% NORWEGIAN GOVT 25/03/13	482,000,000.00	486,097,000.00
		1.75% NORWEGIAN GOVT 27/02/17	357,000,000.00	356,714,400.00
		2% NORWEGIAN GOVT 23/05/24	444,000,000.00	455,322,000.00
		3.75% NORWEGIAN GOVT 21/05/25	480,000,000.00	509,808,000.00
	ノルウェークローネ小計		2,093,000,000.00	2,133,684,400.00
	ノルウェークローネ小計			(28,249,981,456)
合計				87,928,553,866
合計				(87,928,553,866)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。

外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
ユーロ	国債証券	11銘柄	100.0%	34.2%
スウェーデンクローネ	国債証券	8銘柄	100.0%	33.7%
ノルウェークローネ	国債証券	5銘柄	100.0%	32.1%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。

「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況

当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2018年10月10日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。

財務諸表
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [2018年4月10日現在]	当期 [2018年10月10日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	59,988,457	110,780,418
親投資信託受益証券	5,910,128,351	8,819,727,769
派生商品評価勘定	-	36,985,203
未収入金	19,595,500	-
流動資産合計	5,989,712,308	8,967,493,390
資産合計	5,989,712,308	8,967,493,390
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	7,187,100	-
未払金	2,021,000	-
未払収益分配金	53,766,073	86,273,091
未払受託者報酬	158,004	242,004
未払委託者報酬	3,002,065	4,598,071
未払利息	167	303
その他未払費用	34,195	31,720
流動負債合計	66,168,604	91,145,189
負債合計	66,168,604	91,145,189
純資産の部
元本等
元本	4,887,824,864	7,189,424,256
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,035,718,840	1,686,923,945
(分配準備積立金)	79,367,714	-
元本等合計	5,923,543,704	8,876,348,201
純資産合計	5,923,543,704	8,876,348,201
負債純資産合計	5,989,712,308	8,967,493,390

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自 2017年10月11日至 2018年4月10日	当期自 2018年4月11日至 2018年10月10日
営業収益
有価証券売買等損益	97,620,240	657,759,418
為替差損益	△8,094,416	△122,964,222
営業収益合計	89,525,824	534,795,196
営業費用
支払利息	10,164	13,557
受託者報酬	877,782	1,207,503
委託者報酬	16,677,796	22,942,533
その他費用	222,345	220,804
営業費用合計	17,788,087	24,384,397
営業利益又は営業損失(△)	71,737,737	510,410,799
経常利益又は経常損失(△)	71,737,737	510,410,799
当期純利益又は当期純損失(△)	71,737,737	510,410,799
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	57,734,890	1,340,773
期首剰余金又は期首欠損金(△)	1,298,325,583	1,035,718,840
剰余金増加額又は欠損金減少額	643,777,556	612,545,747
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	643,777,556	612,545,747
剰余金減少額又は欠損金増加額	649,752,023	21,464,360
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	649,752,023	21,464,360
分配金	270,635,123	448,946,308
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,035,718,840	1,686,923,945

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		前期 2018年4月10日現在	当期 2018年10月10日現在
1.	元本の推移
	期首元本額	4,754,385,488円	4,887,824,864円
	期中追加設定元本額	2,431,072,458円	2,384,674,258円
	期中一部解約元本額	2,297,633,082円	83,074,866円
2.	受益権の総数	4,887,824,864口	7,189,424,256口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自 2017年10月11日至 2018年4月10日				当期自 2018年4月11日至 2018年10月10日
1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用			1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用
	当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額				同左
2.	分配金の計算過程			2.	分配金の計算過程
	第29期 (2017年10月11日から2017年11月10日まで)				第35期 (2018年4月11日から2018年5月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	3,598,672円		費用控除後の配当等収益額	A	17,459,419円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	99,123,376円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,049,980,396円		収益調整金額	C	1,377,466,477円
	分配準備積立金額	D	79,829,287円		分配準備積立金額	D	79,367,714円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,232,531,731円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,474,293,610円
	当ファンドの期末残存口数	F	4,115,007,469口		当ファンドの期末残存口数	F	4,887,824,864口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,995.18円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,016.24円
	10,000口当たり分配金額	H	110.00円		10,000口当たり分配金額	H	120.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	45,265,082円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	58,653,898円
	第30期 (2017年11月11日から2017年12月11日まで)				第36期 (2018年5月11日から2018年6月11日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	9,437,957円		費用控除後の配当等収益額	A	25,251,272円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	36,663,112円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	19,778,992円
	収益調整金額	C	1,108,006,350円		収益調整金額	C	1,552,859,114円
	分配準備積立金額	D	137,286,253円		分配準備積立金額	D	38,143,681円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,291,393,672円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,636,033,059円
	当ファンドの期末残存口数	F	4,315,043,573口		当ファンドの期末残存口数	F	5,487,675,250口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,992.76円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,981.28円
	10,000口当たり分配金額	H	110.00円		10,000口当たり分配金額	H	120.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	47,465,479円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	65,852,103円
	第31期 (2017年12月12日から2018年1月10日まで)				第37期 (2018年6月12日から2018年7月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	3,396,916円		費用控除後の配当等収益額	A	6,174,123円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	146,582,777円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	795,217,151円		収益調整金額	C	1,574,047,259円
	分配準備積立金額	D	94,113,873円		分配準備積立金額	D	17,071,552円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,039,310,717円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,597,292,934円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,084,659,162口		当ファンドの期末残存口数	F	5,560,171,003口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,369.27円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,872.74円
	10,000口当たり分配金額	H	110.00円		10,000口当たり分配金額	H	120.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	33,931,250円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	66,722,052円
	第32期 (2018年1月11日から2018年2月13日まで)				第38期 (2018年7月11日から2018年8月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	0円		費用控除後の配当等収益額	A	15,253,946円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	125,815,504円
	収益調整金額	C	830,484,155円		収益調整金額	C	1,956,722,205円
	分配準備積立金額	D	205,193,986円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,035,678,141円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,097,791,655円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,177,355,314口		当ファンドの期末残存口数	F	7,097,672,816口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,259.54円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,955.60円
	10,000口当たり分配金額	H	110.00円		10,000口当たり分配金額	H	120.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	34,950,908円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	85,172,073円
	第33期 (2018年2月14日から2018年3月12日まで)				第39期 (2018年8月11日から2018年9月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	11,831,506円		費用控除後の配当等収益額	A	6,252,818円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,415,645,327円		収益調整金額	C	1,982,845,908円
	分配準備積立金額	D	170,243,078円		分配準備積立金額	D	55,897,377円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,597,719,911円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,044,996,103円
	当ファンドの期末残存口数	F	5,023,302,851口		当ファンドの期末残存口数	F	7,189,424,256口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,180.60円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,844.45円
	10,000口当たり分配金額	H	110.00円		10,000口当たり分配金額	H	120.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	55,256,331円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	86,273,091円
	第34期 (2018年3月13日から2018年4月10日まで)				第40期 (2018年9月11日から2018年10月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	9,735,724円		費用控除後の配当等収益額	A	8,869,866円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,377,466,477円		収益調整金額	C	1,958,723,012円
	分配準備積立金額	D	123,398,063円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,510,600,264円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,967,592,878円
	当ファンドの期末残存口数	F	4,887,824,864口		当ファンドの期末残存口数	F	7,189,424,256口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,090.52円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,736.79円
	10,000口当たり分配金額	H	110.00円		10,000口当たり分配金額	H	120.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	53,766,073円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	86,273,091円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自 2017年10月11日至 2018年4月10日	当期自 2018年4月11日至 2018年10月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自 2017年10月11日至 2018年4月10日	当期自 2018年4月11日至 2018年10月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(2018年4月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△191,884,916
合計	△191,884,916

当期(2018年10月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	209,002,982
合計	209,002,982

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(2018年4月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	1,781,902,900	-	1,789,090,000	△7,187,100
	米ドル	1,060,964,000	-	1,065,400,000	△4,436,000
	ユーロ	720,938,900	-	723,690,000	△2,751,100
合計		1,781,902,900	-	1,789,090,000	△7,187,100

当期(2018年10月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	4,348,866,300	-	4,311,881,097	36,985,203
	米ドル	2,740,282,338	-	2,729,280,064	11,002,274
	ユーロ	1,608,583,962	-	1,582,601,033	25,982,929
合計		4,348,866,300	-	4,311,881,097	36,985,203

	前期 (2018年4月10日現在)	当期 (2018年10月10日現在)
1口当たり純資産額	1.2119円	1.2346円
(1万口当たり純資産額)	(12,119円)	(12,346円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド	4,952,677,319	8,819,727,769
合計		4,952,677,319	8,819,727,769

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。

(参考)
ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド

貸借対照表

(単位:円)
	[2018年4月10日現在]	[2018年10月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	3,968,596	29,865,677
コール・ローン	190,045,049	46,876,768
株式	13,329,136,426	16,667,153,471
未収入金	-	128,311,608
未収配当金	20,242,341	17,098,351
流動資産合計	13,543,392,412	16,889,305,875
資産合計	13,543,392,412	16,889,305,875
負債の部
流動負債
未払金	-	77,766,943
未払解約金	19,200,000	14,260,000
未払利息	532	128
その他未払費用	2,364	720
流動負債合計	19,202,896	92,027,791
負債合計	19,202,896	92,027,791
純資産の部
元本等
元本	8,347,978,876	9,432,267,877
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	5,176,210,640	7,365,010,207
元本等合計	13,524,189,516	16,797,278,084
純資産合計	13,524,189,516	16,797,278,084
負債純資産合計	13,543,392,412	16,889,305,875

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2018年4月10日現在	2018年10月10日現在
1.	元本の推移
	期首相当日現在元本額	8,857,707,509円	8,347,978,876円
	期中追加設定元本額	2,045,404,358円	1,955,464,979円
	期中一部解約元本額	2,555,132,991円	871,175,978円
	期末元本額	8,347,978,876円	9,432,267,877円
	元本の内訳
	ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(3ヵ月決算型)	3,132,862,481円	2,894,889,699円
	iTrust世界株式	425,565,929円	589,360,403円
	ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)	3,648,002,192円	4,952,677,319円
	ピクテ世界株式ファンド(適格機関投資家専用)	1,141,548,274円	995,340,456円
2.	受益権の総数	8,347,978,876口	9,432,267,877口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2017年10月11日至 2018年4月10日	自 2018年4月11日至 2018年10月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2017年10月11日至 2018年4月10日	自 2018年4月11日至 2018年10月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年4月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	897,316,339
合計	897,316,339

(2018年10月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	717,351,045
合計	717,351,045

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。

(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。

(一口当たり情報に関する注記)

	(2018年4月10日現在)	(2018年10月10日現在)
1口当たり純資産額	1.6201円	1.7808円
(1万口当たり純資産額)	(16,201円)	(17,808円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	日本たばこ産業	57,400	2,952.00	169,444,800
	塩野義製薬	28,900	7,378.00	213,224,200
	ソニー	37,300	6,569.00	245,023,700
	ファナック	7,900	20,400.00	161,160,000
円小計		131,500		788,852,700
米ドル	GARRETT MOTION INC	1,526	16.21	24,736.46
	CHEVRON CORP	19,882	126.82	2,521,435.24
	CONOCOPHILLIPS	33,566	79.40	2,665,140.40
	ECOLAB INC	13,997	154.96	2,168,975.12
	PRAXAIR INC	11,527	161.18	1,857,921.86
	3M CO	10,642	210.42	2,239,289.64
	FORTIVE CORP	25,427	82.20	2,090,099.40
	HONEYWELL INTERNATIONAL INC	16,453	160.94	2,647,945.82
	RAYTHEON COMPANY	10,254	204.59	2,097,865.86
	UNITED TECHNOLOGIES CORP	17,309	135.88	2,351,946.92
	APTIV PLC	17,885	76.56	1,369,275.60
	NIKE INC CL-B	30,549	80.42	2,456,750.58
	ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD	15,280	123.09	1,880,815.20
	STARBUCKS CORP	25,145	57.71	1,451,117.95
	THE WALT DISNEY CO.	22,040	116.89	2,576,255.60
	WALMART INC	23,077	97.08	2,240,315.16
	PEPSICO INC	21,015	108.12	2,272,141.80
	COLGATE-PALMOLIVE CO	26,853	65.07	1,747,324.71
	ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A	15,756	140.33	2,211,039.48
	ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC	20,104	126.91	2,551,398.64
	MERCK & CO. INC.	50,884	72.34	3,680,948.56
	ZOETIS INC	17,752	92.55	1,642,947.60
	CITIGROUP INC	26,122	71.89	1,877,910.58
	JPMORGAN CHASE & CO	29,239	114.52	3,348,450.28
	BLACKROCK INC	3,247	459.71	1,492,678.37
	STATE STREET CORP	25,051	86.36	2,163,404.36
	MARSH & MCLENNAN COS	25,482	83.28	2,122,140.96
	ALPHABET INC-CL C	4,059	1,138.82	4,622,470.38
	MICROSOFT CORP	44,948	112.26	5,045,862.48
	VISA INC-CLASS A SHARES	22,425	142.31	3,191,301.75
	APPLE INC	21,639	226.87	4,909,239.93
	PALO ALTO NETWORKS INC	9,622	212.32	2,042,943.04
	SAMSUNG ELECTR-GDR REGS 144A	2,228	980.00	2,183,440.00
	BROADCOM INC	9,641	244.70	2,359,152.70
	INTEL CORP	56,377	46.55	2,624,349.35
	TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR	50,900	40.90	2,081,810.00
米ドル小計		777,903		86,810,841.78
米ドル小計				(9,814,833,771)
ユーロ	TOTAL SA	33,986	54.83	1,863,452.38
	COVESTRO AG	16,567	65.36	1,082,819.12
	SAFRAN SA	19,158	111.95	2,144,738.10
	SCHNEIDER ELECTRIC SE	16,246	65.44	1,063,138.24
	WOLTERS KLUWER	31,898	51.10	1,629,987.80
	CONTINENTAL AG	8,293	142.80	1,184,240.40
	ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV	16,909	75.47	1,276,122.23
	DANONE	22,711	65.64	1,490,750.04
	BAYER AG	25,006	74.95	1,874,199.70
	AXA	67,216	23.51	1,580,248.16
	CAPGEMINI SA	13,676	110.90	1,516,668.40
	SAP SE	17,911	103.80	1,859,161.80
	NOKIA OYJ	401,884	4.63	1,862,732.34
	DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	103,663	13.90	1,441,434.01
	ASML HOLDING NV	10,300	159.12	1,638,936.00
ユーロ小計		805,424		23,508,628.72
ユーロ小計				(3,058,237,510)
イギリスポンド	ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS	64,718	26.38	1,707,260.84
	DIAGEO PLC	57,998	26.82	1,555,506.36
	ASTRAZENECA PLC	29,473	57.18	1,685,266.14
	GLAXOSMITHKLINE PLC	153,236	14.86	2,277,393.43
	PRUDENTIAL PLC	84,554	16.63	1,406,555.79
	VODAFONE GROUP PLC	636,894	1.50	959,926.63
イギリスポンド小計		1,026,873		9,591,909.19
イギリスポンド小計				(1,426,700,572)
スイスフラン	ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN	8,631	243.75	2,103,806.25
スイスフラン小計		8,631		2,103,806.25
スイスフラン小計				(239,960,140)
スウェーデンクローネ	NORDEA BANK ABP	148,540	91.00	13,517,140.00
スウェーデンクローネ	ASSA ABLOY AB-B	78,365	180.55	14,148,800.75
スウェーデンクローネ小計		226,905		27,665,940.75
スウェーデンクローネ小計				(344,164,302)
デンマーククローネ	NOVOZYMES A/S-B SHARES	29,632	335.10	9,929,683.20
デンマーククローネ	DSV A/S	17,874	566.60	10,127,408.40
デンマーククローネ小計		47,506		20,057,091.60
デンマーククローネ小計				(349,795,677)
香港ドル	CK HUTCHISON HOLDINGS LTD	150,904	83.30	12,570,303.20
香港ドル小計		150,904		12,570,303.20
香港ドル小計				(181,389,475)
シンガポールドル	DBS GROUP HOLDINGS LTD	135,473	25.26	3,422,047.98
シンガポールドル小計		135,473		3,422,047.98
シンガポールドル小計				(280,368,391)
南アフリカランド	NASPERS LTD-N SHS	8,284	2,840.77	23,532,938.68
南アフリカランド小計		8,284		23,532,938.68
南アフリカランド小計				(182,850,933)
合計		3,319,403		16,667,153,471
合計				(15,878,300,771)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。

② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。

外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	36銘柄	100.0%	61.7%
ユーロ	株式	15銘柄	100.0%	19.3%
イギリスポンド	株式	6銘柄	100.0%	9.0%
スイスフラン	株式	1銘柄	100.0%	1.5%
スウェーデンクローネ	株式	2銘柄	100.0%	2.2%
デンマーククローネ	株式	2銘柄	100.0%	2.2%
香港ドル	株式	1銘柄	100.0%	1.1%
シンガポールドル	株式	1銘柄	100.0%	1.8%
南アフリカランド	株式	1銘柄	100.0%	1.2%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」の状況

当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2018年12月10日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。

財務諸表
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [2018年6月11日現在]	当期 [2018年12月10日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	291,618,693	4,359,007
親投資信託受益証券	4,727,463,399	445,212,056
派生商品評価勘定	30,031,190	3,375,920
未収入金	15,042,305	-
流動資産合計	5,064,155,587	452,946,983
資産合計	5,064,155,587	452,946,983
負債の部
流動負債
未払金	265,113,545	29,679
未払収益分配金	25,930,752	2,578,501
未払受託者報酬	114,786	7,476
未払委託者報酬	3,328,764	216,802
未払利息	798	12
その他未払費用	56,238	18,069
流動負債合計	294,544,883	2,850,539
負債合計	294,544,883	2,850,539
純資産の部
元本等
元本	5,186,150,543	515,700,277
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△416,539,839	△65,603,833
元本等合計	4,769,610,704	450,096,444
純資産合計	4,769,610,704	450,096,444
負債純資産合計	5,064,155,587	452,946,983

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日	当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
営業収益
有価証券売買等損益	△570,526,358	53,322,657
為替差損益	214,210,385	△96,016,928
営業収益合計	△356,315,973	△42,694,271
営業費用
支払利息	13,590	6,318
受託者報酬	731,447	182,083
委託者報酬	21,211,858	5,280,354
その他費用	357,561	223,054
営業費用合計	22,314,456	5,691,809
営業利益又は営業損失(△)	△378,630,429	△48,386,080
経常利益又は経常損失(△)	△378,630,429	△48,386,080
当期純利益又は当期純損失(△)	△378,630,429	△48,386,080
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△47,339,185	△44,060,068
期首剰余金又は期首欠損金(△)	22,395,095	△416,539,839
剰余金増加額又は欠損金減少額	154,359,285	419,724,766
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	151,520,912	419,724,766
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	2,838,373	-
剰余金減少額又は欠損金増加額	70,967,592	18,395,124
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	10,250,460	-
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	60,717,132	18,395,124
分配金	191,035,383	46,067,624
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△416,539,839	△65,603,833

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。特定期間期首の取扱い信託約款第41条により、2018年6月10日が休日のため、当特定期間期首を2018年6月12日としております。このため当特定期間は182日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

		前期 2018年6月11日現在	当期 2018年12月10日現在
1.	元本の推移
	期首元本額	7,912,731,409円	5,186,150,543円
	期中追加設定元本額	2,396,068,768円	210,065,124円
	期中一部解約元本額	5,122,649,634円	4,880,515,390円
2.	受益権の総数	5,186,150,543口	515,700,277口
3.	元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は416,539,839円であります。	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は65,603,833円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日				当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用			1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用
	当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.50%以内の額				同左
2.	分配金の計算過程			2.	分配金の計算過程
	第71期 (2017年12月12日から2018年1月10日まで)				第77期 (2018年6月12日から2018年7月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	29,498,167円		費用控除後の配当等収益額	A	11,718,612円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	2,192,712,758円		収益調整金額	C	749,112,927円
	分配準備積立金額	D	18,332,878円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,240,543,803円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	760,831,539円
	当ファンドの期末残存口数	F	8,473,019,859口		当ファンドの期末残存口数	F	2,963,303,587口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,644.31円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,567.51円
	10,000口当たり分配金額	H	50.00円		10,000口当たり分配金額	H	50.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	42,365,099円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	14,816,517円
	第72期 (2018年1月11日から2018年2月13日まで)				第78期 (2018年7月11日から2018年8月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	19,199,003円		費用控除後の配当等収益額	A	11,712,044円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,450,818,748円		収益調整金額	C	746,067,008円
	分配準備積立金額	D	3,725,911円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,473,743,662円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	757,779,052円
	当ファンドの期末残存口数	F	5,604,222,274口		当ファンドの期末残存口数	F	2,963,509,193口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,629.70円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,557.03円
	10,000口当たり分配金額	H	50.00円		10,000口当たり分配金額	H	50.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	28,021,111円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	14,817,545円
	第73期 (2018年2月14日から2018年3月12日まで)				第79期 (2018年8月11日から2018年9月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	18,907,213円		費用控除後の配当等収益額	A	5,982,303円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,492,797,737円		収益調整金額	C	436,070,543円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,511,704,950円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	442,052,846円
	当ファンドの期末残存口数	F	5,785,464,263口		当ファンドの期末残存口数	F	1,739,398,614口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,612.93円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,541.40円
	10,000口当たり分配金額	H	50.00円		10,000口当たり分配金額	H	50.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	28,927,321円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	8,696,993円
	第74期 (2018年3月13日から2018年4月10日まで)				第80期 (2018年9月11日から2018年10月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	21,556,249円		費用控除後の配当等収益額	A	1,889,559円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,524,753,921円		収益調整金額	C	128,566,297円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,546,310,170円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	130,455,856円
	当ファンドの期末残存口数	F	5,948,433,139口		当ファンドの期末残存口数	F	516,051,222口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,599.52円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,527.96円
	10,000口当たり分配金額	H	50.00円		10,000口当たり分配金額	H	50.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	29,742,165円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	2,580,256円
	第75期 (2018年4月11日から2018年5月10日まで)				第81期 (2018年10月11日から2018年11月12日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	26,532,315円		費用控除後の配当等収益額	A	2,109,037円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,839,274,393円		収益調整金額	C	127,756,477円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,865,806,708円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	129,865,514円
	当ファンドの期末残存口数	F	7,209,787,031口		当ファンドの期末残存口数	F	515,562,434口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,587.88円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,518.91円
	10,000口当たり分配金額	H	50.00円		10,000口当たり分配金額	H	50.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	36,048,935円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	2,577,812円
	第76期 (2018年5月11日から2018年6月11日まで)				第82期 (2018年11月13日から2018年12月10日まで)
	費用控除後の配当等収益額	A	20,080,267円		費用控除後の配当等収益額	A	1,716,565円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,316,181,638円		収益調整金額	C	127,322,011円
	分配準備積立金額	D	0円		分配準備積立金額	D	0円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,336,261,905円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	129,038,576円
	当ファンドの期末残存口数	F	5,186,150,543口		当ファンドの期末残存口数	F	515,700,277口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,576.59円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,502.20円
	10,000口当たり分配金額	H	50.00円		10,000口当たり分配金額	H	50.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	25,930,752円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	2,578,501円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日	当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、その他これらのリスクを増大させる新興国債券への投資に伴うリスク、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自 2017年12月12日至 2018年6月11日	当期自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(2018年6月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△11,987,926
合計	△11,987,926

当期(2018年12月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△6,743,994
合計	△6,743,994

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(2018年6月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	4,529,536,905	-	4,499,505,715	30,031,190
	米ドル	4,529,536,905	-	4,499,505,715	30,031,190
合計		4,529,536,905	-	4,499,505,715	30,031,190

当期(2018年12月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	444,748,192	-	441,372,272	3,375,920
	米ドル	444,748,192	-	441,372,272	3,375,920
合計		444,748,192	-	441,372,272	3,375,920

	前期 (2018年6月11日現在)	当期 (2018年12月10日現在)
1口当たり純資産額	0.9197円	0.8728円
(1万口当たり純資産額)	(9,197円)	(8,728円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド	155,034,320	445,212,056
合計		155,034,320	445,212,056

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。

(参考)
ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

貸借対照表

(単位:円)
	[2018年6月11日現在]	[2018年12月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	130,954,797	360,923,620
コール・ローン	532,940,329	22,721,880
国債証券	8,798,075,884	5,126,937,938
特殊債券	173,525,354	145,070,910
社債券	1,175,311,086	540,719,089
派生商品評価勘定	-	3,787,005
未収入金	-	66,767,120
未収利息	156,354,424	81,094,722
前払費用	8,337,934	11,155,718
差入委託証拠金	35,412,973	12,136,388
流動資産合計	11,010,912,781	6,371,314,390
資産合計	11,010,912,781	6,371,314,390
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	1,753,986	-
未払金	-	33,148,392
未払解約金	23,560,000	2,730,000
未払利息	1,460	66
その他未払費用	3,966	1,716
流動負債合計	25,319,412	35,880,174
負債合計	25,319,412	35,880,174
純資産の部
元本等
元本	3,923,529,890	2,206,195,225
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	7,062,063,479	4,129,238,991
元本等合計	10,985,593,369	6,335,434,216
純資産合計	10,985,593,369	6,335,434,216
負債純資産合計	11,010,912,781	6,371,314,390

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券、特殊債券、及び社債券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。先物取引個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によっております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2018年6月11日現在	2018年12月10日現在
1.	元本の推移
	期首相当日現在元本額	5,067,752,805円	3,923,529,890円
	期中追加設定元本額	956,195,875円	83,580,775円
	期中一部解約元本額	2,100,418,790円	1,800,915,440円
	期末元本額	3,923,529,890円	2,206,195,225円
	元本の内訳
	ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	1,336,607,781円	1,250,322,928円
	ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース	56,025,227円	46,835,992円
	ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)	842,456,795円	754,001,985円
	ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース	1,688,440,087円	155,034,320円
2.	受益権の総数	3,923,529,890口	2,206,195,225口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2017年12月12日至 2018年6月11日	自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、その他これらのリスクを増大させる新興国債券への投資に伴うリスク、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2017年12月12日至 2018年6月11日	自 2018年6月12日至 2018年12月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年6月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△79,833,668
特殊債券	△2,498,924
社債券	△24,670,700
合計	△107,003,292

(2018年12月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△188,437,288
特殊債券	△6,325,874
社債券	△42,377,647
合計	△237,140,809

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
債券関連
(2018年6月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	525,144,073	-	523,390,087	△1,753,986
合計		525,144,073	-	523,390,087	△1,753,986

(2018年12月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	281,461,743	-	285,248,748	3,787,005
合計		281,461,743	-	285,248,748	3,787,005

(注)時価の算定方法
・先物取引
1.債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。

(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。

(一口当たり情報に関する注記)

	(2018年6月11日現在)	(2018年12月10日現在)
1口当たり純資産額	2.7999円	2.8717円
(1万口当たり純資産額)	(27,999円)	(28,717円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	米ドル	11.75% COLOMBIA GOVT 20/02/25	200,000.00	219,440.00
		12.75% RUSSIA GOVT 28/06/24	150,000.00	236,055.00
		2.5% REP OF ARGENTINA 38/12/31	260,000.00	143,650.00
		2.625% BRAZIL GOVT 23/01/05	200,000.00	186,440.00
		2.625% COLOMBIA GOVT 23/03/15	200,000.00	188,220.00
		3.24% CHILE GOVT 28/02/06	423,000.00	401,130.90
		3.25% TURKEY GOVT 23/03/23	200,000.00	171,720.00
		3.5% AZERBAIJAN GOVT 32/09/01	350,000.00	287,805.00
		3.75% REP OF PANAMA 25/03/16	200,000.00	196,800.00
		3.875% KAZAKHSTAN GOVT 24/10/14	200,000.00	199,320.00
		3.875% REP OF PANAMA 28/03/17	600,000.00	580,740.00
		3% REPUBLIC OF POLAND 23/03/17	200,000.00	195,340.00
		4.125% MEXICAN GOVT 26/01/21	250,000.00	241,625.00
		4.125% PERU GOVT 27/08/25	400,000.00	408,724.00
		4.125% REP OF URUGUAY 45/11/20	130,000.00	112,190.00
		4.15% MEXICAN GOVT 27/03/28	200,000.00	191,600.00
		4.25% BRAZIL GOVT 25/01/07	225,000.00	218,520.00
		4.25% RUSSIA GOVT 27/06/23	400,000.00	376,920.00
		4.3% SOUTH AFRICA 28/10/12	200,000.00	174,980.00
		4.35% MEXICAN GOVT 47/01/15	250,000.00	209,050.00
		4.375% REP OF URUGUAY 27/10/27	218,624.00	217,596.46
		4.375% ROMANIA 23/08/22	350,000.00	347,760.00
		4.5% BOLIVIA GOVT 28/03/20	439,000.00	374,774.30
		4.5% COLOMBIA GOVT 26/01/28	250,000.00	250,375.00
		4.5% COLOMBIA GOVT 29/03/15	200,000.00	196,600.00
		4.5% GUATEMALA GOVT 26/05/03	300,000.00	278,550.00
		4.5% REP OF PANAMA 47/05/15	200,000.00	191,476.00
		4.5% REP OF URUGUAY 24/08/14	200,000.00	203,000.00
		4.5% TRINIDAD AND TOBAGO 26/08/04	300,000.00	274,440.00
		4.625% BRAZIL GOVT 28/01/13	200,000.00	190,400.00
		4.625% INDONESIA GOVT 43/04/15	1,100,000.00	993,740.00
		4.625% REP OF PARAGUAY 23/01/25	200,000.00	200,250.00
		4.665% SOUTH AFRICA 24/01/17	300,000.00	290,250.00
		4.7% PARAGUAY GOVT 27/03/27	300,000.00	291,876.00
		4.75% REP OF AZERBAIJAN 24/03/18	240,000.00	238,824.00
		4.75% RUSSIA GOVT 26/05/27	200,000.00	195,600.00
		4.85% SOUTH AFRICA 27/09/27	200,000.00	183,560.00
		4.875% REP OF KAZAKHSTAN 44/10/14	350,000.00	341,005.00
		4.875% REP OF SERBIA 20/02/25	280,000.00	281,820.00
		4.875% ROMANIA 24/01/22	300,000.00	304,680.00
		4.875% SOUTH AFRICA 26/04/14	200,000.00	187,960.00
		4.875% TURKEY GOVT 26/10/09	200,000.00	168,820.00
		4.875% TURKEY GOVT 43/04/16	300,000.00	211,320.00
		4.975% REP OF URUGUAY 55/04/20	274,659.00	254,636.35
		4% HUNGARY 19/03/25	900,000.00	901,080.00
		4% REP OF COLOMBIA 24/02/26	500,000.00	494,950.00
		4% REP OF PANAMA 24/09/22	400,000.00	400,600.00
		5.1% REP OF URUGUAY 50/06/18	608,747.00	577,700.90
		5.125% MONGOLIA GOVT 22/12/05	250,000.00	234,325.00
		5.125% ROMANIA GOVT 48/06/15	200,000.00	184,860.00
		5.125% TURKEY GOVT 28/02/17	400,000.00	336,200.00
		5.125%REPUBLIC OF POLAND 21/04/21	741,000.00	770,565.90
		5.25% NAMIBIA GOVT 25/10/29	500,000.00	441,750.00
		5.25% RUSSIA GOVT 47/06/23	200,000.00	184,820.00
		5.375% HUNGARY GOVT 23/02/21	200,000.00	209,380.00
		5.375% HUNGARY GOVT 24/03/25	300,000.00	317,250.00
		5.375% IVORY COAST 24/07/23	300,000.00	275,850.00
		5.375% REP OF ZAMBIA 22/09/20	300,000.00	213,990.00
		5.5% CROATIA 23/04/04	200,000.00	208,740.00
		5.5% DOMINICAN GOVT 25/01/27	200,000.00	194,900.00
		5.625% BANCO CENTRAL COS 43/04/30	400,000.00	309,272.00
		5.625% BRAZIL GOVT 41/01/07	130,000.00	121,465.50
		5.625% BRAZIL GOVT 47/02/21	500,000.00	455,150.00
		5.625% MONGOLIA GOVT 23/05/01	500,000.00	475,600.00
		5.625% REP OF COLOMBIA 44/02/26	200,000.00	204,340.00
		5.625% REP OF PERU 50/11/18	510,000.00	582,522.00
		5.625% RUSSIA 42/04/04	200,000.00	202,180.00
		5.75% TURKEY GOVT 24/03/22	200,000.00	185,920.00
		5.875% EGYPT GOVT 25/06/11	200,000.00	183,240.00
		5.875% REP OF ARGENTINA 28/01/11	151,000.00	112,615.80
		5.875% RUSSIA 43/09/16	200,000.00	207,900.00
		5.875% SALVADOR GOVT 25/01/30	200,000.00	184,338.00
		5.875% SOUTH AFRICA 22/05/30	200,000.00	205,960.00
		5.95% DOMINICAN GOVT 27/01/25	624,000.00	608,088.00
		5% BRAZIL GOVT 45/01/27	200,000.00	168,020.00
		5% REP OF COLOMBIA 45/06/15	410,000.00	387,450.00
		5% REP OF PARAGUAY 26/04/15	260,000.00	258,115.00
		5% REPUBLIC OF POLAND 22/03/23	700,000.00	732,340.00
		5% SOUTH AFRICA 46/10/12	200,000.00	164,540.00
		6.1% REP OF PARAGUAY 44/08/11	200,000.00	201,050.00
		6.125% EGYPT GOVT 22/01/31	300,000.00	294,540.00
		6.125% REP OF LITHUANIA 21/03/09	400,000.00	422,720.00
		6.125% TURKEY GOVT 28/10/24	200,000.00	177,640.00
		6.2% REP OF BELARUS 30/02/28	200,000.00	182,480.00
		6.25% HONDURAS GOVT 27/01/19	150,000.00	145,174.50
		6.25% HUNGARY GOVT 20/01/29	200,000.00	205,680.00
		6.25% SENEGAL GOVT 33/05/23	1,000,000.00	840,000.00
		6.375% CROATIA 21/03/24	300,000.00	313,500.00
		6.375% HUNGARY GOVT 21/03/29	400,000.00	421,400.00
		6.375% IVORY COAST 28/03/03	500,000.00	452,850.00
		6.375% REP OF GABON 24/12/12	250,000.00	219,050.00
		6.375% SALVADOR GOVT 27/01/18	20,000.00	18,336.00
		6.588% EGYPT GOVT 28/02/21	260,000.00	234,676.00
		6.625% CROATIA 20/07/14	700,000.00	726,880.00
		6.625% FED REP OF ETHIOP 24/12/11	950,000.00	891,955.00
		6.625% LITHUANIA GOVT 22/02/01	200,000.00	217,720.00
		6.65% LEBANESE REP 30/02/26	1,050,000.00	756,210.00
		6.75% CROATIA 19/11/05	400,000.00	410,480.00
		6.75% JAMAICA GOVT 28/04/28	400,000.00	426,348.00
		6.75% ROMANIA 22/02/07	250,000.00	267,475.00
		6.75% TURKEY GOVT 40/05/30	100,000.00	86,210.00
		6.85% DOMINICAN REP 45/01/27	200,000.00	189,720.00
		6.875% DOMINICAN GOVT 26/01/29	291,000.00	301,394.52
		6.875% EGYPT GOVT 40/04/30	200,000.00	163,980.00
		6.875% REP OF ARGENTINA 21/04/22	200,000.00	188,320.00
		6.875% REP OF ARGENTINA 27/01/26	180,000.00	143,550.00
		6.875% REP OF ARGENTINA 48/01/11	323,000.00	232,495.40
		6.875% REP OF BELARUS 23/02/28	350,000.00	355,775.00
		6.875% TURKEY GOVT 36/03/17	200,000.00	176,240.00
		6.95% GABONESE REP 25/06/16	450,000.00	396,315.00
		6% VENEZUELA GOVT 20/12/09	200,000.00	45,446.00
		7.125% REP OF ARGENTINA 36/07/06	245,000.00	180,320.00
		7.125% REP OF ARGENTINA 17/06/28	150,000.00	107,085.00
		7.125% REP OF TAJIKISTAN 27/09/14	200,000.00	174,720.00
		7.15% REP OF ARMENIA 25/03/26	300,000.00	313,410.00
		7.25% REP OF SERBIA 21/09/28	400,000.00	429,200.00
		7.375% JORDAN GOVT 47/10/10	400,000.00	354,960.00
		7.375% REP OF LITHUANIA 20/02/11	200,000.00	209,160.00
		7.375% TURKEY GOVT 25/02/05	250,000.00	247,650.00
		7.375% UKRAINE GOVT 32/09/25	200,000.00	161,320.00
		7.45% DOMINICAN GOVT 44/04/30	250,000.00	252,650.00
		7.5% EGYPT GOVT 27/01/31	200,000.00	192,600.00
		7.5% REP OF ARGENTINA 26/04/22	220,000.00	185,834.00
		7.5% UTD MEXICAN STS 33/04/08	500,000.00	602,500.00
		7.625% HUNGARY GOVT 41/03/29	150,000.00	202,845.00
		7.625%REP OF EL SALVADOR 41/02/01	150,000.00	141,190.50
		7.65% REP OF VENEZUELA 25/04/21	370,000.00	85,799.30
		7.75% REP OF VENEZUELA 19/10/13	100,000.00	22,800.00
		7.75% UKRAINE GOVT 19/09/01	150,000.00	148,245.00
		7.75% UKRAINE GOVT 20/09/01	200,000.00	193,740.00
		7.75% UKRAINE GOVT 21/09/01	200,000.00	189,060.00
		7.75% UKRAINE GOVT 23/09/01	100,000.00	90,990.00
		7.75% UKRAINE GOVT 24/09/01	130,000.00	115,934.00
		7.75% UKRAINE GOVT 25/09/01	100,000.00	87,680.00
		7.75% UKRAINE GOVT 26/09/01	130,000.00	111,878.00
		7.75% UKRAINE GOVT 27/09/01	150,000.00	127,380.00
		7.875% ECUADOR GOVT 28/01/23	231,000.00	191,268.00
		7.875% REP OF GHANA 23/08/07	236,664.00	233,066.70
		7.875% REP OF PAKISTAN 36/03/31	920,000.00	815,120.00
		7.875% REP OF URUGUAY 33/01/15	200,000.00	260,022.00
		7.903% EGYPT GOVT 48/02/21	200,000.00	175,360.00
		7.95% ECUADOR GOVT 24/06/20	200,000.00	179,000.00
		7% REP OF VENEZUELA 18/12/14	133,000.00	30,673.79
		7% VENEZUELA GOVT 38/03/31	70,000.00	15,491.00
		8.125% COLOMBIA GOVT 24/05/21	300,000.00	352,848.00
		8.125% REP OF GHANA 26/01/18	200,000.00	191,800.00
		8.25% VENEZUELA GOVT 24/10/13	300,000.00	65,400.00
		8.25%REP OF EL SALVADOR 32/04/10	300,000.00	302,589.00
		8.28% REP OF ARGENTINA 33/12/31	210,305.70	176,131.02
		8.28% REP OF ARGENTINA 33/12/31	140,203.80	115,808.33
		8.5% EGYPT GOVT 47/01/31	250,000.00	229,725.00
		8.625% SALVADOR GOVT 29/02/28	73,000.00	76,120.02
		8.75% ECUADOR GOVT 23/06/02	200,000.00	189,000.00
		8.75% REP OF PERU 33/11/21	235,000.00	339,998.00
		8.875% ECUADOR GOVT 27/10/23	257,000.00	229,578.10
		8.875% REP OF PANAMA 27/09/30	800,000.00	1,057,120.00
		8.994% UKRAINE GOVT 24/02/01	200,000.00	189,060.00
		8% JAMAICA GOVT 39/03/15	300,000.00	341,130.00
		9.25% VENEZUELA GOVT 28/05/07	100,000.00	23,480.00
		9.75% UKRAINE GOVT 28/11/01	248,000.00	234,484.00
		9% REP OF VENEZUELA 23/05/07	80,000.00	18,172.00
		5.75% IVORY COAST 32/12/31	370,000.00	330,225.00
		0.0% UKRAINE GOVT 40/05/31	1,530,000.00	861,849.00
	米ドル小計		49,278,203.50	45,564,681.29
	米ドル小計			(5,126,937,938)
国債証券小計				5,126,937,938
国債証券小計				(5,126,937,938)
特殊債券	米ドル	4.625% PEMEX 23/09/21	200,000.00	186,000.00
		5.75% BQ CENT TUNISIE 25/01/30	200,000.00	167,520.00
		5.875% EXPORT CREDIT BAN 19/04/24	300,000.00	298,020.00
		6.375% INSTITUTO COSTARR 43/05/15	200,000.00	148,500.00
		6% PERTAMINA 42/05/03	500,000.00	489,250.00
	米ドル小計		1,400,000.00	1,289,290.00
	米ドル小計			(145,070,910)
特殊債券小計				145,070,910
特殊債券小計				(145,070,910)
社債券	米ドル	3.75% EMPRESA NACIONAL D 26/08/05	367,000.00	337,419.80
		4.25% CODELCO INC 42/07/17	500,000.00	450,050.00
		4.5% PEMEX 26/01/23	200,000.00	171,520.00
		4.75% KZOKZ 27/04/19	277,000.00	268,690.00
		4.75% PETROLEOS DEL PERU 32/06/19	540,000.00	507,114.00
		4.875% PEMEX 24/01/18	200,000.00	184,940.00
		5.25% ENAPCL 29/11/06	300,000.00	298,380.00
		5.375% PEMEX 22/03/13	132,000.00	129,023.40
		5.375% PETROLEOS DE VENE 27/04/12	450,000.00	64,035.00
		5.5% PDVSA 37/04/12	200,000.00	29,860.00
		5.5% PEMEX 44/06/27	200,000.00	151,220.00
		6.35% PEMEX 48/02/12	200,000.00	158,000.00
		6.375% KZOKZ 48/10/24	200,000.00	198,820.00
		6.375% PEMEX 21/02/04	200,000.00	201,500.00
		6.45% PERTAMINA 44/05/30	500,000.00	513,250.00
		6.5% PEMEX 29/01/23	296,000.00	272,912.00
		6.875% PEMEX 26/08/04	250,000.00	239,875.00
		6% PDVSA 26/11/15	350,000.00	54,603.50
		6% PETROLEOS DE VENEZUEL 24/05/16	430,000.00	68,017.39
		7.75% GEORGIAN RAILWAY J 22/07/11	300,000.00	311,040.00
		8.45% ESKOM 28/08/10	200,000.00	185,240.00
		9.75% PDVSA 35/05/17	50,000.00	10,027.50
	米ドル小計		6,342,000.00	4,805,537.59
	米ドル小計			(540,719,089)
社債券小計				540,719,089
社債券小計				(540,719,089)
合計				5,812,727,937
合計				(5,812,727,937)

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	国債証券	163銘柄	88.2%	100.0%
	特殊債券	5銘柄	2.5%
	社債券	22銘柄	9.3%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。

「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の状況

当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2018年10月15日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。

財務諸表
ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第4期 [2018年4月13日現在]	第5期 [2018年10月15日現在]
資産の部
流動資産
金銭信託	-	106,079,176
コール・ローン	10,277,336	-
親投資信託受益証券	1,709,408,126	966,776,766
流動資産合計	1,719,685,462	1,072,855,942
資産合計	1,719,685,462	1,072,855,942
負債の部
流動負債
未払収益分配金	-	58,585,188
未払受託者報酬	299,155	210,800
未払委託者報酬	5,890,195	4,150,513
未払利息	28	-
その他未払費用	256,655	201,081
流動負債合計	6,446,033	63,147,582
負債合計	6,446,033	63,147,582
純資産の部
元本等
元本	2,114,048,284	1,171,703,774
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△400,808,855	△161,995,414
(分配準備積立金)	42,220,342	-
元本等合計	1,713,239,429	1,009,708,360
純資産合計	1,713,239,429	1,009,708,360
負債純資産合計	1,719,685,462	1,072,855,942

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第4期自 2017年10月14日至 2018年4月13日	第5期自 2018年4月14日至 2018年10月15日
営業収益
有価証券売買等損益	△219,035,113	181,098,640
営業収益合計	△219,035,113	181,098,640
営業費用
支払利息	3,646	2,065
受託者報酬	299,155	210,800
委託者報酬	5,890,195	4,150,513
その他費用	256,655	201,144
営業費用合計	6,449,651	4,564,522
営業利益又は営業損失(△)	△225,484,764	176,534,118
経常利益又は経常損失(△)	△225,484,764	176,534,118
当期純利益又は当期純損失(△)	△225,484,764	176,534,118
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△46,657,339	57,791,443
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△162,430,265	△400,808,855
剰余金増加額又は欠損金減少額	51,139,093	178,655,954
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	51,139,093	178,655,954
剰余金減少額又は欠損金増加額	110,690,258	-
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	110,690,258	-
分配金	-	58,585,188
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△400,808,855	△161,995,414

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期末の取扱い信託約款第40条により2018年10月13日及びその翌日が休日のため、当計算期間期末を2018年10月15日としております。このため当計算期間は185日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

		第4期 2018年4月13日現在	第5期 2018年10月15日現在
1.	元本の推移
	期首元本額	1,900,994,451円	2,114,048,284円
	期中追加設定元本額	706,110,265円	―円
	期中一部解約元本額	493,056,432円	942,344,510円
2.	受益権の総数	2,114,048,284口	1,171,703,774口
3.	元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は400,808,855円であります。	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は161,995,414円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第4期自 2017年10月14日至 2018年4月13日				第5期自 2018年4月14日至 2018年10月15日
1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用			1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用
	当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額				同左
2.	分配金の計算過程			2.	分配金の計算過程
	費用控除後の配当等収益額	A	1,406,225円		費用控除後の配当等収益額	A	2,011,360円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	16,834,749円
	収益調整金額	C	57,140,369円		収益調整金額	C	31,670,704円
	分配準備積立金額	D	40,814,117円		分配準備積立金額	D	23,401,109円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	99,360,711円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	73,917,922円
	当ファンドの期末残存口数	F	2,114,048,284口		当ファンドの期末残存口数	F	1,171,703,774口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	469.98円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	630.83円
	10,000口当たり分配金額	H	0円		10,000口当たり分配金額	H	500.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	58,585,188円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第4期自 2017年10月14日至 2018年4月13日	第5期自 2018年4月14日至 2018年10月15日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第4期自 2017年10月14日至 2018年4月13日	第5期自 2018年4月14日至 2018年10月15日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第4期(2018年4月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△173,573,073
合計	△173,573,073

第5期(2018年10月15日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	106,900,164
合計	106,900,164

	第4期 (2018年4月13日現在)	第5期 (2018年10月15日現在)
1口当たり純資産額	0.8104円	0.8617円
(1万口当たり純資産額)	(8,104円)	(8,617円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド	170,630,750	966,776,766
合計		170,630,750	966,776,766

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

(参考)
ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[2018年4月13日現在]	[2018年10月15日現在]
資産の部
流動資産
預金	21,983,492	142,209,414
金銭信託	954,415	313,488,272
コール・ローン	672,426,022	-
株式	35,369,487,838	37,554,175,039
未収配当金	41,747,000	423,154
流動資産合計	36,106,598,767	38,010,295,879
資産合計	36,106,598,767	38,010,295,879
負債の部
流動負債
未払解約金	19,450,000	12,120,000
未払利息	1,842	-
その他未払費用	11,913	5,388
流動負債合計	19,463,755	12,125,388
負債合計	19,463,755	12,125,388
純資産の部
元本等
元本	7,161,025,382	6,706,469,854
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	28,926,109,630	31,291,700,637
元本等合計	36,087,135,012	37,998,170,491
純資産合計	36,087,135,012	37,998,170,491
負債純資産合計	36,106,598,767	38,010,295,879

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2018年4月13日現在	2018年10月15日現在
1.	元本の推移
	期首相当日現在元本額	4,949,108,415円	7,161,025,382円
	期中追加設定元本額	2,678,659,560円	1,494,631,474円
	期中一部解約元本額	466,742,593円	1,949,187,002円
	期末元本額	7,161,025,382円	6,706,469,854円
	元本の内訳
	ピクテ・バイオ医薬品ファンド(1年決算型)円コース	249,987,428円	273,899,922円
	ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	6,248,000,063円	5,924,646,015円
	iTrustバイオ	60,396,581円	71,551,312円
	ピクテ・バイオ医薬品ファンド(1年決算型)為替ヘッジなしコース	263,432,649円	265,741,855円
	ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)	339,208,661円	170,630,750円
2.	受益権の総数	7,161,025,382口	6,706,469,854口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2017年10月14日至 2018年4月13日	自 2018年4月14日至 2018年10月15日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2017年10月14日至 2018年4月13日	自 2018年4月14日至 2018年10月15日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年4月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△1,352,116,628
合計	△1,352,116,628

(2018年10月15日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,435,336,305
合計	1,435,336,305

	(2018年4月13日現在)	(2018年10月15日現在)
1口当たり純資産額	5.0394円	5.6659円
(1万口当たり純資産額)	(50,394円)	(56,659円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
米ドル	NOVOCURE LTD	60,100	45.17	2,714,717.00
	ACADIA PHARMACEUTICALS INC	131,000	21.72	2,845,320.00
	ACORDA THERAPEUTICS INC	108,200	17.68	1,912,976.00
	ALEXION PHARMACEUTICALS INC	145,789	121.94	17,777,510.66
	ALKERMES PLC	38,100	41.64	1,586,484.00
	AMGEN INC	98,802	197.39	19,502,526.78
	BIOGEN INC	95,608	330.94	31,640,511.52
	CELGENE CORP	393,053	82.58	32,458,316.74
	CLOVIS ONCOLOGY INC	75,900	26.73	2,028,807.00
	DBV TECHNOLOGIES SA-SPON ADR	72,246	18.41	1,330,048.86
	EAGLE PHARMACEUTICALS INC	45,900	60.14	2,760,426.00
	EXELIXIS INC	90,200	16.24	1,464,848.00
	GENOMIC HEALTH INC	75,400	65.33	4,925,882.00
	GILEAD SCIENCES INC	443,679	73.59	32,650,337.61
	GRIFOLS SA-ADR	321,100	19.62	6,299,982.00
	H LUNDBECK A/S-SPN ADR	24,235	60.05	1,455,311.75
	HALOZYME THERAPEUTICS INC	97,000	17.10	1,658,700.00
	INCYTE CORP	139,300	62.56	8,714,608.00
	INNOVIVA INC	219,700	14.62	3,212,014.00
	INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN	48,400	103.73	5,020,532.00
	INTRA-CELLULAR THERAPIES INC	74,600	18.10	1,350,260.00
	IONIS PHARMACEUTICALS INC	36,600	45.00	1,647,000.00
	JAZZ PHARMACEUTICALS PLC	75,600	158.82	12,006,792.00
	LEXICON PHARMACEUTICALS INC	269,250	8.77	2,361,322.50
	MEDICINES COMPANY	50,700	26.23	1,329,861.00
	MYLAN NV	354,784	32.11	11,392,114.24
	MYRIAD GENETICS INC	152,396	43.50	6,629,226.00
	NEUROCRINE BIOSCIENCES INC	16,100	111.48	1,794,828.00
	OPKO HEALTH INC	394,700	3.65	1,440,655.00
	PACIRA PHARMACEUTICALS INC	90,100	44.14	3,977,014.00
	PORTOLA PHARMACEUTICALS INC	50,342	24.05	1,210,725.10
	PRA HEALTH SCIENCES INC	140,200	99.87	14,001,774.00
	PTC THERAPEUTICS INC	47,200	39.48	1,863,456.00
	PUMA BIOTECHNOLOGY INC	63,600	42.69	2,715,084.00
	RADIUS HEALTH INC	111,900	19.21	2,149,599.00
	REGENERON PHARMACEUTICALS	60,740	384.16	23,333,878.40
	ROCHE HOLDINGS LTD-SPONS ADR	503,508	29.69	14,951,670.06
	SHIRE PLC-ADR	21,883	170.41	3,729,082.03
	SUPERNUS PHARMACEUTICALS INC	111,700	47.43	5,297,931.00
	SYNEOS HEALTH INC	229,700	44.82	10,295,154.00
	THERAVANCE BIOPHARMA INC	67,600	29.94	2,023,944.00
	UNITED THERAPEUTICS CORP	95,411	123.11	11,746,048.21
	VANDA PHARMACEUTICALS INC	177,400	21.45	3,805,230.00
	VERTEX PHARMACEUTICALS INC	67,300	181.32	12,202,836.00
米ドル小計		5,987,026		335,215,344.46
米ドル小計				(37,554,175,039)
合計		5,987,026		37,554,175,039
合計				(37,554,175,039)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	44銘柄	100.0%	100.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況

当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2018年8月20日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。

財務諸表
ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第4期 [2018年2月20日現在]	第5期 [2018年8月20日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	200,286,597	157,011,280
親投資信託受益証券	2,899,150,734	2,139,320,785
流動資産合計	3,099,437,331	2,296,332,065
資産合計	3,099,437,331	2,296,332,065
負債の部
流動負債
未払収益分配金	182,637,419	139,168,559
未払受託者報酬	596,340	421,225
未払委託者報酬	11,330,203	8,003,251
未払利息	548	430
その他未払費用	248,249	259,651
流動負債合計	194,812,759	147,853,116
負債合計	194,812,759	147,853,116
純資産の部
元本等
元本	2,767,233,626	1,988,122,274
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	137,390,946	160,356,675
(分配準備積立金)	92,357,227	121,324,292
元本等合計	2,904,624,572	2,148,478,949
純資産合計	2,904,624,572	2,148,478,949
負債純資産合計	3,099,437,331	2,296,332,065

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第4期自 2017年8月22日至 2018年2月20日	第5期自 2018年2月21日至 2018年8月20日
営業収益
有価証券売買等損益	409,725,074	237,080,051
営業収益合計	409,725,074	237,080,051
営業費用
支払利息	3,604	2,834
受託者報酬	596,340	421,225
委託者報酬	11,330,203	8,003,251
その他費用	248,363	259,811
営業費用合計	12,178,510	8,687,121
営業利益又は営業損失(△)	397,546,564	228,392,930
経常利益又は経常損失(△)	397,546,564	228,392,930
当期純利益又は当期純損失(△)	397,546,564	228,392,930
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	204,637,548	33,449,483
期首剰余金又は期首欠損金(△)	54,888,938	137,390,946
剰余金増加額又は欠損金減少額	131,611,111	19,796,225
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	131,611,111	19,796,225
剰余金減少額又は欠損金増加額	59,380,700	52,605,384
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	59,380,700	52,605,384
分配金	182,637,419	139,168,559
期末剰余金又は期末欠損金(△)	137,390,946	160,356,675

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

		第4期 2018年2月20日現在	第5期 2018年8月20日現在
1.	元本の推移
	期首元本額	2,870,666,476円	2,767,233,626円
	期中追加設定元本額	1,662,978,897円	271,893,778円
	期中一部解約元本額	1,766,411,747円	1,051,005,130円
2.	受益権の総数	2,767,233,626口	1,988,122,274口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第4期自 2017年8月22日至 2018年2月20日				第5期自 2018年2月21日至 2018年8月20日
1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用			1.	主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用
	当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60%以内の額				同左
2.	分配金の計算過程			2.	分配金の計算過程
	費用控除後の配当等収益額	A	11,726,506円		費用控除後の配当等収益額	A	9,090,808円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	181,182,510円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	185,852,639円
	収益調整金額	C	117,841,533円		収益調整金額	C	44,771,763円
	分配準備積立金額	D	9,277,816円		分配準備積立金額	D	59,810,024円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	320,028,365円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	299,525,234円
	当ファンドの期末残存口数	F	2,767,233,626口		当ファンドの期末残存口数	F	1,988,122,274口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,156.45円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,506.54円
	10,000口当たり分配金額	H	660.00円		10,000口当たり分配金額	H	700.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	182,637,419円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	139,168,559円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第4期自 2017年8月22日至 2018年2月20日	第5期自 2018年2月21日至 2018年8月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第4期自 2017年8月22日至 2018年2月20日	第5期自 2018年2月21日至 2018年8月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第4期(2018年2月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	192,643,316
合計	192,643,316

第5期(2018年8月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	188,516,414
合計	188,516,414

	第4期 (2018年2月20日現在)	第5期 (2018年8月20日現在)
1口当たり純資産額	1.0496円	1.0807円
(1万口当たり純資産額)	(10,496円)	(10,807円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・セキュリティ・マザーファンド	1,449,011,640	2,139,320,785
合計		1,449,011,640	2,139,320,785

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

(参考)
ファンドは、「ピクテ・セキュリティ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

ピクテ・セキュリティ・マザーファンド

貸借対照表

(単位:円)
	[2018年2月20日現在]	[2018年8月20日現在]
資産の部
流動資産
預金	59,116	3,400,403
コール・ローン	28,036,855	8,891,895
株式	44,534,472,618	42,026,341,513
投資証券	1,546,861,296	2,959,449,073
未収入金	179,234,838	221,350,957
未収配当金	38,425,944	13,166,869
流動資産合計	46,327,090,667	45,232,600,710
資産合計	46,327,090,667	45,232,600,710
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	528,000	-
未払解約金	104,700,000	16,080,000
未払利息	76	24
その他未払費用	-	473
流動負債合計	105,228,076	16,080,497
負債合計	105,228,076	16,080,497
純資産の部
元本等
元本	34,428,447,529	30,625,443,415
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	11,793,415,062	14,591,076,798
元本等合計	46,221,862,591	45,216,520,213
純資産合計	46,221,862,591	45,216,520,213
負債純資産合計	46,327,090,667	45,232,600,710

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式及び投資証券移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2018年2月20日現在	2018年8月20日現在
1.	元本の推移
	期首相当日現在元本額	31,202,697,536円	34,428,447,529円
	期中追加設定元本額	8,000,727,192円	2,469,579,964円
	期中一部解約元本額	4,774,977,199円	6,272,584,078円
	期末元本額	34,428,447,529円	30,625,443,415円
	元本の内訳
	ピクテ・セキュリティ・ファンド(為替ヘッジなし)	27,242,362,881円	23,124,576,653円
	ピクテ・セキュリティ・ファンド(為替ヘッジあり)	5,026,568,272円	6,051,855,122円
	ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)	2,159,516,376円	1,449,011,640円
2.	受益権の総数	34,428,447,529口	30,625,443,415口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2017年8月22日至 2018年2月20日	自 2018年2月21日至 2018年8月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2017年8月22日至 2018年2月20日	自 2018年2月21日至 2018年8月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年2月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	4,473,030,726
投資証券	△95,839,650
合計	4,377,191,076

(2018年8月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	3,446,712,278
投資証券	265,145,785
合計	3,711,858,063

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(2018年2月20日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	84,904,000	-	85,432,000	△528,000
	米ドル	84,904,000	-	85,432,000	△528,000
合計		84,904,000	-	85,432,000	△528,000

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。

(2018年8月20日現在)
該当事項はありません。

2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。

(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。

(一口当たり情報に関する注記)

	(2018年2月20日現在)	(2018年8月20日現在)
1口当たり純資産額	1.3425円	1.4764円
(1万口当たり純資産額)	(13,425円)	(14,764円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	デンソー	14,000	5,263.00	73,682,000
	島津製作所	165,000	3,090.00	509,850,000
	GMOペイメントゲートウェイ	37,000	11,230.00	415,510,000
	トレンドマイクロ	112,000	6,490.00	726,880,000
	綜合警備保障	22,500	4,640.00	104,400,000
円小計		350,500		1,830,322,000
米ドル	ECOLAB INC	45,000	147.31	6,628,950.00
	3M CO	29,000	204.77	5,938,330.00
	ALLEGION PLC	93,000	86.70	8,063,100.00
	FORTUNE BRANDS HOME & SECURI	11,000	54.93	604,230.00
	JOHNSON CONTROLS INTERNATION	185,000	38.25	7,076,250.00
	SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING	90,000	55.06	4,955,400.00
	STANLEY BLACK & DECKER INC	30,500	141.39	4,312,395.00
	WABCO HOLDINGS INC	45,000	122.69	5,521,050.00
	WABTEC CORP	51,000	109.97	5,608,470.00
	BRINK'S CO/THE	39,000	77.45	3,020,550.00
	CINTAS CORP	46,000	212.78	9,787,880.00
	EQUIFAX INC	5,000	133.09	665,450.00
	MSA SAFETY INC	59,500	100.19	5,961,305.00
	ROLLINS INC	113,000	57.19	6,462,470.00
	TRANSUNION	110,000	75.05	8,255,500.00
	AUTOLIV INC	43,100	92.65	3,993,215.00
	GENTEX CORP	75,000	24.18	1,813,500.00
	VEONEER INC	43,000	55.84	2,401,120.00
	SERVICEMASTER GLOBAL HOLDING	122,000	61.46	7,498,120.00
	BRUKER CORP	10,000	34.20	342,000.00
	PERKINELMER INC	75,000	85.36	6,402,000.00
	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	76,300	230.00	17,549,000.00
	WATERS CORP	13,500	187.55	2,531,925.00
	CHECK POINT SOFTWARE TECH	61,000	114.94	7,011,340.00
	FIDELITY NATIONAL INFO SERV	146,000	107.10	15,636,600.00
	FIRST DATA CORP- CLASS A	350,000	24.86	8,701,000.00
	FISERV INC	208,000	79.44	16,523,520.00
	FORTINET INC	117,500	76.50	8,988,750.00
	GDS HOLDINGS LTD - ADR	20,000	31.21	624,200.00
	GLOBAL PAYMENTS INC	108,883	118.67	12,921,145.61
	INTERXION HOLDING NV	118,000	63.43	7,484,740.00
	MIMECAST LTD	41,837	38.22	1,599,010.14
	PAYPAL HOLDINGS INC	75,000	85.45	6,408,750.00
	PROOFPOINT INC	47,000	114.88	5,399,360.00
	QUALYS INC	42,000	85.75	3,601,500.00
	SERVICENOW INC	33,000	180.83	5,967,390.00
	SPLUNK INC	36,000	103.41	3,722,760.00
	SYMANTEC CORP	245,000	19.46	4,767,700.00
	TOTAL SYSTEM SERVICES INC	130,000	94.89	12,335,700.00
	VISA INC-CLASS A SHARES	53,300	141.33	7,532,889.00
	WORLDPAY INC-CLASS A	85,000	94.49	8,031,650.00
	LITTELFUSE INC	22,215	219.09	4,867,084.35
	PALO ALTO NETWORKS INC	64,000	213.09	13,637,760.00
	ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A	49,000	163.57	8,014,930.00
	KLA-TENCOR CORPORATION	40,000	112.40	4,496,000.00
	NXP SEMICONDUCTORS NV	63,000	89.77	5,655,510.00
米ドル小計		3,565,635		299,321,499.10
米ドル小計				(33,092,984,940)
ユーロ	CONTINENTAL AG	9,600	181.70	1,744,320.00
	VALEO SA	70,119	39.27	2,753,573.13
	EUROFINS SCIENTIFIC	5,200	446.40	2,321,280.00
	WIRECARD AG	57,118	178.80	10,212,698.40
	INGENICO GROUP	32,500	65.88	2,141,100.00
	INFINEON TECHNOLOGIES AG	15,000	21.22	318,300.00
ユーロ小計		189,537		19,491,271.53
ユーロ小計				(2,463,891,634)
イギリスポンド	EXPERIAN PLC	307,000	19.02	5,839,140.00
	G4S PLC	416,548	2.52	1,051,367.15
	INTERTEK GROUP PLC	118,500	52.78	6,254,430.00
	RENTOKIL INITIAL PLC	1,140,000	3.38	3,853,200.00
	SOPHOS GROUP PLC	357,015	4.88	1,745,089.32
	HALMA PLC	294,000	14.10	4,145,400.00
イギリスポンド小計		2,633,063		22,888,626.47
イギリスポンド小計				(3,224,549,697)
スイスフラン	SGS SA-REG	2,080	2,563.00	5,331,040.00
スイスフラン小計		2,080		5,331,040.00
スイスフラン小計				(592,438,475)
スウェーデンクローネ	ASSA ABLOY AB-B	215,000	182.85	39,312,750.00
スウェーデンクローネ	LOOMIS AB-B	21,000	293.00	6,153,000.00
スウェーデンクローネ小計		236,000		45,465,750.00
スウェーデンクローネ小計				(547,862,287)
香港ドル	SUNNY OPTICAL TECH	220,000	88.55	19,481,000.00
香港ドル小計		220,000		19,481,000.00
香港ドル小計				(274,292,480)
合計		7,196,815		42,026,341,513
合計				(40,196,019,513)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。

② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額(口)	評価額	備考
投資証券	米ドル	DIGITAL REALTY TRUST INC	65,000	8,061,950.00
		EQUINIX INC	14,000	6,142,780.00
		EXTRA SPACE STORAGE INC	86,000	8,185,480.00
		IRON MOUNTAIN INC	120,000	4,377,600.00
	米ドル小計		285,000	26,767,810.00
	米ドル小計			(2,959,449,073)
合計			285,000	2,959,449,073
合計				(2,959,449,073)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	組入投資証券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	46銘柄	91.8%	―	83.5%
米ドル	投資証券	4銘柄	―	8.2%	83.5%
ユーロ	株式	6銘柄	100.0%	―	5.7%
イギリスポンド	株式	6銘柄	100.0%	―	7.5%
スイスフラン	株式	1銘柄	100.0%	―	1.4%
スウェーデンクローネ	株式	2銘柄	100.0%	―	1.3%
香港ドル	株式	1銘柄	100.0%	―	0.6%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況

当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2019年1月21日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。

財務諸表
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第10期 [2018年7月20日現在]	第11期 [2019年1月21日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	5,747,054	731,191
親投資信託受益証券	2,983,433,767	1,902,400,470
流動資産合計	2,989,180,821	1,903,131,661
資産合計	2,989,180,821	1,903,131,661
負債の部
流動負債
未払収益分配金	15,778,139	11,825,550
未払受託者報酬	575,942	525,459
未払委託者報酬	10,942,748	9,983,557
未払利息	15	2
その他未払費用	228,650	230,514
流動負債合計	27,525,494	22,565,082
負債合計	27,525,494	22,565,082
純資産の部
元本等
元本	1,856,251,756	1,313,950,057
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,105,403,571	566,616,522
(分配準備積立金)	158,611,486	62,413,130
元本等合計	2,961,655,327	1,880,566,579
純資産合計	2,961,655,327	1,880,566,579
負債純資産合計	2,989,180,821	1,903,131,661

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日	第11期自 2018年7月21日至 2019年1月21日
営業収益
有価証券売買等損益	△191,538,769	△333,833,297
営業収益合計	△191,538,769	△333,833,297
営業費用
支払利息	642	252
受託者報酬	575,942	525,459
委託者報酬	10,942,748	9,983,557
その他費用	228,674	230,644
営業費用合計	11,748,006	10,739,912
営業利益又は営業損失(△)	△203,286,775	△344,573,209
経常利益又は経常損失(△)	△203,286,775	△344,573,209
当期純利益又は当期純損失(△)	△203,286,775	△344,573,209
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△105,344,442	△150,893,069
期首剰余金又は期首欠損金(△)	1,052,439,284	1,105,403,571
剰余金増加額又は欠損金減少額	1,135,763,900	774,210,607
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	1,135,763,900	774,210,607
剰余金減少額又は欠損金増加額	969,079,141	1,107,491,966
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	969,079,141	1,107,491,966
分配金	15,778,139	11,825,550
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,105,403,571	566,616,522

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期末の取扱い信託約款第40条により、2019年1月20日が休日のため、当計算期間期末を2019年1月21日としております。このため当計算期間は185日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

		第10期 2018年7月20日現在	第11期 2019年1月21日現在
1.	元本の推移
	期首元本額	1,488,798,954円	1,856,251,756円
	期中追加設定元本額	1,824,416,114円	1,298,789,399円
	期中一部解約元本額	1,456,963,312円	1,841,091,098円
2.	受益権の総数	1,856,251,756口	1,313,950,057口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日				第11期自 2018年7月21日至 2019年1月21日
	分配金の計算過程				分配金の計算過程
	費用控除後の配当等収益額	A	16,935,813円		費用控除後の配当等収益額	A	11,429,011円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
	収益調整金額	C	1,114,048,421円		収益調整金額	C	844,007,449円
	分配準備積立金額	D	157,453,812円		分配準備積立金額	D	62,809,669円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,288,438,046円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	918,246,129円
	当ファンドの期末残存口数	F	1,856,251,756口		当ファンドの期末残存口数	F	1,313,950,057口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	6,941.06円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	6,988.42円
	10,000口当たり分配金額	H	85.00円		10,000口当たり分配金額	H	90.00円
	収益分配金金額	I=F×H/10,000	15,778,139円		収益分配金金額	I=F×H/10,000	11,825,550円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日	第11期自 2018年7月21日至 2019年1月21日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日	第11期自 2018年7月21日至 2019年1月21日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第10期(2018年7月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△89,212,044
合計	△89,212,044

第11期(2019年1月21日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△188,695,208
合計	△188,695,208

	第10期 (2018年7月20日現在)	第11期 (2019年1月21日現在)
1口当たり純資産額	1.5955円	1.4312円
(1万口当たり純資産額)	(15,955円)	(14,312円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。

② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド	833,545,314	1,902,400,470
合計		833,545,314	1,902,400,470

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

(参考)
ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド

貸借対照表

(単位:円)
	[2018年7月20日現在]	[2019年1月21日現在]
資産の部
流動資産
金銭信託	18,033	83,929
コール・ローン	334,029,024	291,684,296
株式	13,387,725,450	11,967,449,030
未収入金	54,030,933	179,502,396
未収配当金	25,698,100	37,313,000
流動資産合計	13,801,501,540	12,476,032,651
資産合計	13,801,501,540	12,476,032,651
負債の部
流動負債
未払金	75,627,244	208,827,709
未払解約金	4,364,000	880,000
未払利息	915	839
その他未払費用	2,494	6,126
流動負債合計	79,994,653	209,714,674
負債合計	79,994,653	209,714,674
純資産の部
元本等
元本	5,446,769,812	5,374,469,213
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	8,274,737,075	6,891,848,764
元本等合計	13,721,506,887	12,266,317,977
純資産合計	13,721,506,887	12,266,317,977
負債純資産合計	13,801,501,540	12,476,032,651

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法

株式
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2018年7月20日現在	2019年1月21日現在
1.	元本の推移
	期首相当日現在元本額	4,324,734,265円	5,446,769,812円
	期中追加設定元本額	2,315,668,936円	1,300,565,429円
	期中一部解約元本額	1,193,633,389円	1,372,866,028円
	期末元本額	5,446,769,812円	5,374,469,213円
	元本の内訳
	ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(毎月決算実績分配型)	4,024,134,230円	4,261,301,642円
	iTrust日本株式	238,357,332円	279,622,257円
	ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)	1,184,278,250円	833,545,314円
2.	受益権の総数	5,446,769,812口	5,374,469,213口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2018年1月23日至 2018年7月20日	自 2018年7月21日至 2019年1月21日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2018年1月23日至 2018年7月20日	自 2018年7月21日至 2019年1月21日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年7月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△635,216,583
合計	△635,216,583

(2019年1月21日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△1,512,455,927
合計	△1,512,455,927

	(2018年7月20日現在)	(2019年1月21日現在)
1口当たり純資産額	2.5192円	2.2823円
(1万口当たり純資産額)	(25,192円)	(22,823円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。

附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

銘柄	株式数	評価額		備考
銘柄	株式数	単価(円)	金額(円)	備考
アサヒグループホールディングス	57,200	4,442.00	254,082,400
味の素	112,900	1,911.00	215,751,900
日本たばこ産業	80,700	2,753.00	222,167,100
東レ	312,700	808.10	252,692,870
クラレ	142,600	1,723.00	245,699,800
信越化学工業	28,400	8,631.00	245,120,400
日本触媒	33,200	7,420.00	246,344,000
住友ベークライト	54,000	4,000.00	216,000,000
花王	32,200	7,634.00	245,814,800
エフピコ	34,500	6,330.00	218,385,000
塩野義製薬	37,000	6,590.00	243,830,000
参天製薬	127,200	1,525.00	193,980,000
JXTGホールディングス	124,400	606.50	75,448,600
ブリヂストン	55,600	4,268.00	237,300,800
AGC	61,300	3,645.00	223,438,500
住友電気工業	142,400	1,533.50	218,370,400
三和ホールディングス	203,300	1,194.00	242,740,200
小松製作所	79,600	2,774.50	220,850,200
クボタ	115,500	1,725.50	199,295,250
ダイキン工業	19,000	11,840.00	224,960,000
栗田工業	79,100	2,717.00	214,914,700
日立製作所	66,700	3,475.00	231,782,500
マブチモーター	56,600	3,570.00	202,062,000
日本電産	18,200	12,680.00	230,776,000
富士通	33,400	7,067.00	236,037,800
ソニー	45,700	5,436.00	248,425,200
ファナック	10,300	18,575.00	191,322,500
村田製作所	18,400	14,185.00	261,004,000
豊田自動織機	41,200	5,480.00	225,776,000
デンソー	50,900	5,067.00	257,910,300
トヨタ自動車	40,200	6,817.00	274,043,400
本田技研工業	66,100	3,243.00	214,362,300
テルモ	39,200	6,216.00	243,667,200
島津製作所	107,500	2,420.00	260,150,000
HOYA	39,300	6,343.00	249,279,900
東日本旅客鉄道	23,900	10,025.00	239,597,500
日立物流	77,800	3,170.00	246,626,000
トレンドマイクロ	36,200	6,280.00	227,336,000
日本電信電話	64,400	4,543.00	292,569,200
NTTドコモ	85,800	2,583.50	221,664,300
日立ハイテクノロジーズ	66,100	3,815.00	252,171,500
エービーシー・マート	35,100	6,180.00	216,918,000
セブン&アイ・ホールディングス	64,000	4,699.00	300,736,000
ツルハホールディングス	22,700	9,610.00	218,147,000
ニトリホールディングス	16,700	14,095.00	235,386,500
三菱UFJフィナンシャル・グループ	463,900	581.40	269,711,460
東京海上ホールディングス	46,500	5,338.00	248,217,000
オリックス	135,000	1,711.00	230,985,000
三井不動産	102,500	2,649.50	271,573,750
電通	45,500	5,250.00	238,875,000
セコム	29,600	9,228.00	273,148,800
合計	3,882,200		11,967,449,030

② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

半期報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成30年8月16日-令和1年8月15日)

開示資料

決算