有報資料

半期報告書(内国投資信託受益証券)-第5期(平成28年8月16日-平成29年8月15日)

【提出】: 2017/05/15 9:33
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【項目】: 18項目

(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	投資信託受益証券及び投資証券移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(中間貸借対照表に関する注記)

	第4期平成28年8月15日現在	第5期中間計算期間平成29年2月15日現在
1.元本の推移
期首元本額	9,247,777,582円	12,167,049,526円
期中追加設定元本額	4,438,952,383円	1,584,979,288円
期中一部解約元本額	1,519,680,439円	1,384,019,508円
2.受益権の総数	12,167,049,526口	12,368,009,306口

(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項

	第4期自平成27年8月18日至平成28年8月15日	第5期中間計算期間自平成28年8月16日至平成29年2月15日
1.中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
第4期(平成28年8月15日現在)
該当事項はありません。
第5期中間計算期間(平成29年2月15日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	390,700,796	-	393,424,751	△2,723,955
	米ドル	390,700,796	-	393,424,751	△2,723,955
合計		390,700,796	-	393,424,751	△2,723,955

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	第4期 (平成28年8月15日現在)	第5期中間計算期間 (平成29年2月15日現在)
1口当たり純資産額	1.0377円	1.0536円
(1万口当たり純資産額)	(10,377円)	(10,536円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
<参考情報>ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド」のクラスP分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド」のクラスP分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国株式ボラティリティ低減ファンド」のクラスPY分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐USハイ・イールド」のクラスZ投資証券およびスイス籍の外国投資信託である「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」のクラスI dy JPY受益証券ならびに内国証券投資信託である「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は上記の外国証券投資信託および内国証券投資信託の受益証券です。これら証券投資信託の状況は次のとおりです。なお、記載された情報は監査対象外です。
上記ルクセンブルグ籍外国証券投資信託の状況
当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2016年6月30日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。

純資産計算書 2016年6月30日現在
	世界分散債券ファンド	グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド	新興国株式ボラティリティ低減ファンド
	(単位:円)	(単位:円)	(単位:円)
資産
投資有価証券取得原価	9,594,279,089.00	736,937,079,610.00	1,902,672,967.00
投資に係る未実現純利益/損失	(929,712,133.00)	41,857,715,285.00	(147,335,118.00)
投資有価証券時価評価額(注1)	8,664,566,956.00	778,794,794,895.00	1,755,337,849.00
現金預金(注1)	1,021,190,227.00	1,033,402,079.00	34,457,326.00
預金(注1)	271,000,000.00	9,190,000,000.00	0.00
未収利息、純額	83,130,919.00	0.00	0.00
	10,039,888,102.00	789,018,196,974.00	1,789,795,175.00
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	3,263,886.00	231,354,105.00	373,925.00
未払年次税(注2)	248,327.00	19,365,503.00	44,053.00
為替予約取引に係る未実現純損失(注1.g,7)	52,211,755.00	0.00	0.00
その他の未払報酬(注4)	1,631,948.00	163,620,406.00	523,500.00
	57,355,916.00	414,340,014.00	941,478.00
2016年6月30日現在純資産合計	9,982,532,186.00	788,603,856,960.00	1,788,853,697.00
2015年12月31日現在純資産合計	6,498,269,893.00	874,827,650,600.00	3,578,942,455.00
2014年12月31日現在純資産合計	-	998,589,867,772.00	-

運用計算書および純資産変動計算書 2016年6月30日に終了した期間
	世界分散債券ファンド	グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド	新興国株式ボラティリティ低減ファンド
	(単位:円)	(単位:円)	(単位:円)
期首現在純資産額	6,498,269,893.00	874,827,650,600.00	3,578,942,455.00
収益
配当金、純額(注1.f)	0.00	15,574,873,922.00	29,997,235.00
債券利金、純額(注1.f)	103,436,517.00	0.00	0.00
預金利息	0.00	1,231,256.00	0.00
	103,436,517.00	15,576,105,178.00	29,997,235.00
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	18,740,515.00	1,465,632,841.00	3,000,602.00
保管報酬、銀行手数料および利息	2,457,516.00	648,159,222.00	8,094,170.00
管理事務費用、サービス報酬、監査費用およびその他の費用	9,072,132.00	460,730,766.00	2,422,288.00
年次税(注2)	602,744.00	39,447,530.00	88,668.00
取引費用(注1.h)	89,916.00	638,251,625.00	5,531,361.00
	30,962,823.00	3,252,221,984.00	19,137,089.00
投資純利益/(損失)	72,473,694.00	12,323,883,194.00	10,860,146.00
投資対象売却に係る実現純利益/(損失)(注9)	(180,165,085.00)	1,614,044,679.00	(118,927,984.00)
外国為替に係る実現純損失	(106,712,602.00)	(1,463,869,453.00)	(13,279,793.00)
為替予約取引に係る実現純利益/(損失)	1,331,179,734.00	(104,779.00)	5,816,080.00
先渡取引に係る実現純利益/(損失)	6,236,660.00	0.00	0.00
実現純利益/(損失)	1,123,012,401.00	12,473,953,641.00	(115,531,551.00)
以下に係る未実現純評価利益/(損失)の変動:
- 投資有価証券(注10)	(873,502,626.00)	(55,098,501,747.00)	(113,160,740.00)
- 為替予約取引	(89,476,007.00)	0.00	0.00
運用による純資産の増加/(減少)	160,033,768.00	(42,624,548,106.00)	(228,692,291.00)
受益証券発行手取額	4,003,603,374.00	43,172,185,832.00	290,974,671.00
受益証券買戻費用	(609,430,000.00)	(8,099,519,884.00)	(1,783,164,990.00)
分配金支払(注8)	(69,944,849.00)	(78,671,911,482.00)	(69,206,148.00)
期間末現在純資産額	9,982,532,186.00	788,603,856,960.00	1,788,853,697.00

投資有価証券およびその他の純資産明細表
2016年6月30日現在

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐
世界分散債券ファンド
(単位:円)

銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
2.00% SUB. NATIONAL AUSTRALIA BANK 14/24 -S-	EUR	400,000.00	45,962,132.00	0.46
2.05% BHP BILLITON USA 13/18 -SR-	USD	300,000.00	31,251,813.00	0.31
2.10% WESTPAC BANKING 16/21 -SR-	USD	720,000.00	74,739,257.00	0.75
2.25% BHP BILLITON FINANCE 12/20 S9 -SR-	EUR	300,000.00	36,950,041.00	0.37
3.75% RIO TINTO FINANCE USA 11/21 -SR-	USD	200,000.00	22,073,515.00	0.22
5.215% SUB. ANZ BANKING GROUP 09/19 S1357 -SR-	EUR	200,000.00	26,149,586.00	0.26
5.50% COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 09/19 -S-	EUR	200,000.00	26,291,835.00	0.26
6.00% SUB. MACQUARIE BANK 10/20 S	EUR	200,000.00	26,695,582.00	0.27
6.75% SUB. NATIONAL AUSTRALIA BANK 08/23	EUR	300,000.00	38,330,368.00	0.38
			328,444,129.00	3.28
オーストリア
0.60% OMV AG 14/18 '8' -SR-S	EUR	300,000.00	34,813,891.00	0.35
5.50% SUB. ERSTE GROUP BANK 14/25 -JR-S	USD	200,000.00	20,517,574.00	0.21
			55,331,465.00	0.56
ベルギー
FRN SOLVAY 15/17 -SR-	EUR	100,000.00	11,519,715.00	0.12
0.625% ANHEUSER-BUSCH INBEV 16/20 -SR-	EUR	409,000.00	47,682,459.00	0.48
2.25% ANHEUSER-BUSCH INBEV (FR/RAT) 13/20	EUR	300,000.00	37,394,643.00	0.37
2.375% SUB. KBC GROEP 14/24 -JR-S	EUR	200,000.00	23,295,778.00	0.23
3.125% DELHAIZE GROUP 12/20 -SR-S	EUR	100,000.00	12,651,305.00	0.13
			132,543,900.00	1.33
カナダ
1.45% BANK OF NOVA SCOTIA 13/18 -SR-	USD	100,000.00	10,322,808.00	0.10
2.625% TORONTO-DOMINION BANK 13/18 'A' T.12 -SR-	USD	200,000.00	21,174,444.00	0.21
5.25% XSTRATA FINANCE 07/17 '2' -SR-	EUR	400,000.00	47,637,086.00	0.48
			79,134,338.00	0.79
ケイマン諸島
2.00% HUTCHISON WHAMPOA 12/17 -SR-S	USD	200,000.00	20,760,288.00	0.21
3.75% SUB. HUTCHISON WHAMPOA (KY) 13/PERP	EUR	400,000.00	46,942,660.00	0.47
			67,702,948.00	0.68
デンマーク
2.625% CARLSBERG BREWERIES 12/19 4 -SR-S	EUR	100,000.00	12,282,978.00	0.12
2.75% SUB. DANSKE BANK 14/26 -JR-S	EUR	200,000.00	23,856,308.00	0.24
4.375% A.P. MOLLER MARSK 10/17 -S-	EUR	500,000.00	60,680,178.00	0.61
			96,819,464.00	0.97
フランス
FRN CARREFOUR BANQUE 16/21 -SR-	EUR	500,000.00	57,327,924.00	0.57
0.125% AIR LIQUIDE 16/20 -SR-	EUR	200,000.00	23,004,412.00	0.23
0.375% RCI BANQUE 16/19 -SR-	EUR	237,000.00	27,229,308.00	0.27
1.125% AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE 14/21 -SR-S	EUR	400,000.00	47,413,926.00	0.47
1.375% BPCE 14/19 -SR-	EUR	200,000.00	23,790,619.00	0.24
1.55% TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL 12/17 -SR-	USD	300,000.00	31,009,613.00	0.31
1.625% HSBC FRANCE 13/18 -SR-	EUR	300,000.00	35,587,739.00	0.36
2.00% BFCM 16/19 TR.7 -SR-	USD	200,000.00	20,763,270.00	0.21
2.00% BNP PARIBAS 13/19 -SR-	EUR	300,000.00	36,047,791.00	0.36
2.00% PERNOD-RICARD 14/20	EUR	300,000.00	36,732,718.00	0.37
2.10% TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL 14/19 -SR-	USD	1,000,000.00	105,189,846.00	1.04
2.25% SOCIETE GENERALE 13/20 -SR-	EUR	500,000.00	61,454,942.00	0.62
2.375% BNP PARIBAS 15/20 '1960'	USD	300,000.00	31,333,420.00	0.31
2.625% BFCM 13/21 -SR-	EUR	200,000.00	25,356,740.00	0.25
2.875% SUB. BNP PARIBAS 14/26 -JR-S	EUR	200,000.00	23,468,011.00	0.24
3.00% SUB. ENGIE 14/PERP	EUR	300,000.00	35,320,634.00	0.35
3.50% RCI BANQUE 13/18 -SR- REG. S	USD	200,000.00	21,244,688.00	0.21
3.625% RENAULT 09/18 -SR-	EUR	300,000.00	37,022,997.00	0.37
3.75% BFCM 10/18 287 -SR-	EUR	200,000.00	24,255,020.00	0.24
3.85% ARKEMA (FR/RAT) 12/20	EUR	100,000.00	13,039,202.00	0.13
3.875% SUB. ENGIE 13/PERP -JR-	EUR	200,000.00	23,951,752.00	0.24
3.875% SUB. TOTAL 16/PERP '111' -JR-	EUR	118,000.00	14,027,283.00	0.14
4.00% C.C.C.I.F. 10/18 'S.407' -SR-S	EUR	100,000.00	12,070,976.00	0.12
4.125% FRANCE TELECOM 11/19 -SR-S	EUR	500,000.00	63,252,805.00	0.63
4.247% VEOLIA ENVIRONNEMENT 10/21	EUR	100,000.00	13,530,210.00	0.14
4.25% SUB. ORANGE 14/PERP	EUR	100,000.00	12,001,968.00	0.12
4.75% LAFARGE 13/20 '21'	EUR	200,000.00	26,886,126.00	0.27
4.75% SUB. CNP ASSURANCES 06/PERP	EUR	200,000.00	23,117,021.00	0.23
5.00% EUTELSAT 11/19	EUR	300,000.00	38,254,493.00	0.38
5.118% SUB. SOLVAY FINANCE 15/PERP -JR-	EUR	300,000.00	35,441,140.00	0.36
5.125% AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE 12/18 -SR-	EUR	100,000.00	12,353,015.00	0.12
5.25% SUB. AXA 10/40 '31'	EUR	200,000.00	25,301,237.00	0.25
5.375% FRANCE TELECOM 09/19 -SR-	USD	300,000.00	34,287,796.00	0.34
6.00% SUB. CNP ASSURANCE 10/40	EUR	200,000.00	24,881,468.00	0.25
6.125% SUB. SOCIETE GENERALE 08/18	EUR	200,000.00	25,590,772.00	0.26
6.75% WENDEL 11/18 -SR-	EUR	200,000.00	25,531,720.00	0.26
8.50% LEGRAND 95/25 -SR-	USD	180,000.00	25,925,636.00	0.26
			1,152,998,238.00	11.52
ドイツ
0.375% DEUTSCHE POST 16/21 '7' -SR-	EUR	375,000.00	43,594,611.00	0.44
0.625% COMMERZBANK 15/19 '854' -SR-	EUR	200,000.00	23,116,564.00	0.23
0.625% DAIMLER 15/20	EUR	100,000.00	11,680,104.00	0.12
1.00% COVESTRO 16/21 '2' -SR-	EUR	200,000.00	23,628,457.00	0.24
1.50% VOLKSWAGEN BANK 14/19 -SR-S	EUR	400,000.00	47,266,527.00	0.47
2.375% HELLA KGAA 13/20 -SR- REG.S	EUR	100,000.00	12,325,664.00	0.12
3.00% SUB. BAYER 14/75 -JR-S	EUR	100,000.00	11,529,901.00	0.12
4.125% LANXESS FINANCE 11/18	EUR	200,000.00	24,697,562.00	0.25
5.50% SUB. ALLIANZ SE 12/PE 57 -JR-S	USD	400,000.00	42,732,089.00	0.43
			240,571,479.00	2.42
アイルランド
1.25% BANK OF IRELAND 15/20 -SR-	EUR	100,000.00	11,699,559.00	0.12
1.25% FCA CAPITAL IRELAND 15/18 -SR-	EUR	200,000.00	23,203,996.00	0.23
1.25% FCA CAPITAL IRELAND 16/20 -SR-	EUR	300,000.00	34,538,203.00	0.35
2.342% G.E. CAPITAL INTERNATIONAL FUNDING 15/20 -SR-	USD	600,000.00	63,623,916.00	0.64
			133,065,674.00	1.34
イタリア
1.125% INTESA SANPAOLO 15/20 -SR-S	EUR	200,000.00	23,127,436.00	0.23
2.25% MEDIOBANCA 14/19 '502'	EUR	400,000.00	47,634,339.00	0.48
3.50% ENI 10/18 S8 -S-	EUR	300,000.00	36,251,896.00	0.36
3.625% ATLANTIA 12/18 -SR-	EUR	100,000.00	12,421,851.00	0.12
3.625% UNICREDIT 13/19 '577' -SR-	EUR	250,000.00	30,751,074.00	0.31
3.875% SNAM 12/18 '3'	EUR	100,000.00	12,205,215.00	0.12
4.25% ENI 12/20 S9 -SR-	EUR	300,000.00	39,258,367.00	0.39
4.375% INTESA SANPAOLO 12/19 -SR-S	EUR	400,000.00	51,123,865.00	0.51
			252,774,043.00	2.52
日本
2.00% JAPAN TOBACCO 16/21 -SR-	USD	660,000.00	68,550,015.00	0.69
2.30% TOKYO-MITSUBISHI 14/19 -SR-S	USD	400,000.00	41,826,025.00	0.42
2.45% MIZUHO BANK 14/19 -SR- REG.S	USD	300,000.00	31,504,966.00	0.32
			141,881,006.00	1.43
ジャージー
3.00% UBS GROUP FUNDING 16/21 -SR-	USD	400,000.00	41,819,854.00	0.42
4.375% BAA FUNDING 12/19 'A-16'	EUR	150,000.00	17,574,057.00	0.18
			59,393,911.00	0.60
ルクセンブルグ
FRN JOHN DEERE BANK 16/20 -SR-	EUR	235,000.00	26,874,470.00	0.27
5.75% HANNOVER FINANCE 10/40	EUR	100,000.00	13,126,005.00	0.13
			40,000,475.00	0.40
メキシコ
1.00% AMERICA MOVIL 14/18 -SR-	EUR	200,000.00	23,294,633.00	0.23
2.375% AMERICA MOVIL 11/16 -SR-	USD	200,000.00	20,607,563.00	0.21
5.125% SUB. AMERICA MOVIL 13/PERP 'A' -JR-	EUR	200,000.00	24,123,298.00	0.24
			68,025,494.00	0.68
オランダ
0.125% PACCAR FINANCIAL EUROPE 16/19 -SR-	EUR	159,000.00	18,283,230.00	0.18
0.25% DEUTSCHE TELEKOM INTL 16/21 -SR-	EUR	416,000.00	47,943,439.00	0.48
1.168% GENERAL MOTORS FINANCE 16/20 -SR-	EUR	108,000.00	12,559,327.00	0.13
1.25% ING BANK 14/19 '127' -SR-S	EUR	500,000.00	59,378,416.00	0.59
1.25% SHELL INTL FINANCE 15/17	USD	550,000.00	56,712,939.00	0.57
1.375% SHELL INTL FINANCE 16/19 -SR-	USD	700,000.00	72,224,018.00	0.72
1.40% HEINEKEN 12/17 -SR- REG.S	USD	200,000.00	20,670,915.00	0.21
1.50% BMW FINANCE 12/18 '761'	EUR	500,000.00	58,989,031.00	0.59
1.625% BMW FINANCE 14/19	EUR	300,000.00	36,089,676.00	0.36
1.625% VONOVIA FINANCE 15/20 -SR-	EUR	100,000.00	12,025,887.00	0.12
1.875% GENERAL MOTORS INTERNATIONAL 14/19 -SR-S	EUR	300,000.00	35,718,201.00	0.36
2.00% ACHMEA HYPOTHEEKBANK 13/18 2 -SR-S	EUR	100,000.00	11,784,874.00	0.12
2.05% ING BANK 15/18 TR.5	USD	300,000.00	31,247,185.00	0.31
2.125% REPSOL INTERNATIONAL FINANCE 15/20 -SR-	EUR	100,000.00	12,165,905.00	0.12
2.25% DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL 12/17 -SR-S	USD	200,000.00	20,715,447.00	0.21
2.45% ABN AMRO BANK 15/20 '11' -SR-	USD	300,000.00	31,534,276.00	0.32
2.50% SUB. RABOBANK NEDERLAND 14/26 -JR-	EUR	300,000.00	34,953,623.00	0.35
2.625% EDP FINANCE 14/19 '34' -SR-S	EUR	200,000.00	24,080,727.00	0.24
2.875% SUB. ABN AMRO BANK 15/25	EUR	400,000.00	46,826,617.00	0.47
3.25% BMW FINANCE 12/19	EUR	200,000.00	24,820,357.00	0.25
3.75% SUB. VOLKSWAGEN INTERNATIONAL 14/PERP -JR-	EUR	100,000.00	11,661,736.00	0.12
3.875% SUB. VOLKSWAGEN INTL FIN. 13/PERP -JR-S	EUR	400,000.00	47,052,065.00	0.47
4.00% B.A.T. HOLDINGS 10/20 '37' -SR-	EUR	200,000.00	26,276,042.00	0.26
4.00% BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL 13/18 -SR-	EUR	200,000.00	24,574,424.00	0.25
4.125% RABOBANK NEDERLAND 11/21 -SR-	EUR	300,000.00	40,306,701.00	0.40
4.25% DELTA LLOYD 10/17 S1 -SR-S	EUR	100,000.00	12,036,758.00	0.12
4.25% DEUTSCHE TELEKOM 10/20 -SR-	EUR	200,000.00	26,490,504.00	0.27
4.375% REPSOL INTERNATIONAL FINANCE 12/18 -SR-S	EUR	100,000.00	12,218,719.00	0.12
4.375% SUB. ALLIANZ FINANCE II 05/PERP -JR-S	EUR	200,000.00	23,213,838.00	0.23
4.875% ENEL FINANCE INTERNATIONAL 12/20 -SR-S	EUR	200,000.00	26,914,278.00	0.27
5.00% CRH FINANCE 12/19 -SR- REG.S	EUR	300,000.00	38,633,693.00	0.39
5.125% RWE FINANCE 03/18 '11034'	EUR	100,000.00	12,619,662.00	0.13
5.479% SUB. GENERALI FINANCE 07/PERP	EUR	100,000.00	11,632,725.00	0.12
5.849% SUB. ELM 07/PERP -S-	EUR	100,000.00	11,801,697.00	0.12
6.125% SUB. ING BANK 08/23 '1929'	EUR	200,000.00	24,978,972.00	0.25
6.25% ENEL FINANCE INTERNATIONAL07/17 -SR- REG.S	USD	200,000.00	21,729,910.00	0.22
7.50% KPN KONINKLIJKE 09/19 18 -SR-S	EUR	200,000.00	27,281,747.00	0.27
11.00% RABOBANK NEDERLAND 09/PERP -JR-S	USD	200,000.00	24,862,774.00	0.25
			1,093,010,335.00	10.96
ノルウェー
0.625% SANTANDER CONSUMER FINANCE 15/18	EUR	200,000.00	23,007,959.00	0.23
4.75% SUB. DNB BANK 12/22 -JR-	EUR	200,000.00	23,491,700.00	0.24
			46,499,659.00	0.47
パナマ
1.125% CARNIVAL 15/19	EUR	200,000.00	23,397,058.00	0.23
			23,397,058.00	0.23
シンガポール
2.35% DBS BANK 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,758,745.00	0.21
			20,758,745.00	0.21
スペイン
1.00% BBVA 16/21 -SR-	EUR	200,000.00	23,205,599.00	0.23
3.125% CAIXABANK 13/18 -SR-	EUR	300,000.00	36,158,340.00	0.36
3.192% TELEFONICA EMISIONES 13/18	USD	200,000.00	21,129,707.00	0.21
4.125% GAS NATURAL CAPITAL MARKETS 12/17 '15' -SR-	EUR	200,000.00	23,652,489.00	0.24
4.75% ABERTIS INFRAESTRUCTURAS 12/19	EUR	300,000.00	39,477,578.00	0.40
4.797% TELEFONICA EMISIONES 12/18 '29'	EUR	300,000.00	37,019,220.00	0.37
			180,642,933.00	1.81
スウェーデン
FRN SKANDINAVISKA ENSKILDA 16/20 -SR-	EUR	345,000.00	39,750,717.00	0.40
0.50% SVENSKA CELLULOSA 15/20 -SR-S	EUR	100,000.00	11,564,061.00	0.12
1.875% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 12/19 '273' -SR-S	EUR	200,000.00	24,299,079.00	0.24
2.00% NORDEA BANK 14/21 '287' -SR-S	EUR	500,000.00	61,974,217.00	0.62
2.20% SWEDBANK 15/20 '4'	USD	300,000.00	31,379,392.00	0.31
2.50% SUB. SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 14/26 -JR-S	EUR	200,000.00	23,444,322.00	0.23
2.656% SUB. SHB 14/24 -JR- REG.S	EUR	300,000.00	35,572,804.00	0.36
3.25% VOLVO CAR 16/21 -SR-	EUR	200,000.00	23,603,394.00	0.24
4.25% TELIASONERA 11/20 S70 -SR-	EUR	100,000.00	13,134,645.00	0.13
			264,722,631.00	2.65
イギリス
0.25% ASTRAZENECA 16/21 '6' -SR-	EUR	313,000.00	35,961,786.00	0.36
0.43% WPP FINANCE 15/18 '4' -SR-S	EUR	200,000.00	22,959,894.00	0.23
0.625% GLAXOSMITHKLINE 14/19 -SR-S	EUR	100,000.00	11,690,976.00	0.12
0.875% SANTANDER UK PLC 15/20 -SR-	EUR	200,000.00	22,896,723.00	0.23
1.125% BRITISH TELECOM 14/19 -SR-S	EUR	100,000.00	11,768,910.00	0.12
1.125% DIAGEO CAPITAL 13/18 -SR-	USD	100,000.00	10,293,651.00	0.10
1.125% UBS LONDON 15/20 '14072'	EUR	400,000.00	47,483,277.00	0.48
1.375% CREDIT SUISSE LONDON 14/19 -SR-S	EUR	400,000.00	47,375,932.00	0.47
1.50% GLAXOSMITHKLINE CAP. 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,679,143.00	0.21
1.66% FCE BANK 16/21 'ND' -SR-	EUR	300,000.00	35,533,494.00	0.36
1.75% CREDIT AGRICOLE LONDON 13/18 -SR-	EUR	400,000.00	47,163,072.00	0.47
1.75% STANDARD CHARTERED 12/17 -SR-S	EUR	27,000.00	3,155,219.00	0.03
1.875% BARCLAYS 16/21 '221' -SR-	EUR	170,000.00	19,694,895.00	0.20
1.875% LLOYDS BANK 13/18 -SR- REG.S	EUR	400,000.00	47,352,128.00	0.47
1.95% ASTRAZENECA 12/19	USD	200,000.00	20,873,931.00	0.21
2.00% LLOYDS BANK 15/18	USD	600,000.00	61,918,334.00	0.62
2.125% BAT INTERNATIONAL FINANCE 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,758,436.00	0.21
2.177% BP CAPITAL MARKETS 14/21 '85' -SR-S	EUR	200,000.00	24,911,680.00	0.25
2.25% STANDARD CHARTERED 15/20 '134'	USD	200,000.00	20,292,857.00	0.20
2.35% NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 15/20 -SR-S	USD	500,000.00	51,924,631.00	0.52
2.375% CREDIT AGRICOLE LONDON 13/20 -SR-S	EUR	200,000.00	25,077,391.00	0.25
2.375% EXPERIAN FINANCE 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,719,664.00	0.21
2.50% CREDIT AGRICOLE LONDON 14/19	USD	250,000.00	26,309,160.00	0.26
2.518% BP CAPITAL MARKETS 14/20 '87' -SR-S	USD	200,000.00	21,057,613.00	0.21
2.875% SANTANDER UK GROUP HOLDINGS 15/20	USD	300,000.00	30,775,743.00	0.31
2.95% IMPERIAL TOBACCO FINANCE (FR/RAT) 15/20	USD	200,000.00	21,253,018.00	0.21
3.00% BG ENERGY CAPITAL 11/18 '22'	EUR	200,000.00	24,500,266.00	0.25
3.161% BP CAPITAL MARKETS 16/21 -SR-	USD	505,000.00	54,307,107.00	0.54
3.25% EE FINANCE PLC 12/18 '3' -SR-S	EUR	100,000.00	12,192,341.00	0.12
3.375% SUB. HSBC HOLDINGS 13/24 S19	EUR	300,000.00	35,457,963.00	0.36
3.40% HSBC HOLDINGS 16/21 -SR-	USD	400,000.00	42,300,346.00	0.42
4.00% SUB. STANDARD CHARTERED 12/22 -JR-S	USD	395,000.00	40,920,727.00	0.41
4.00% SUB. STANDARD CHARTERED 13/25	EUR	200,000.00	22,484,164.00	0.23
4.125% SUB. NATIONWIDE BUILDING 13/23 S	EUR	200,000.00	23,560,594.00	0.24
4.50% IMPERIAL TOBACCO (FR/RAT) 11/18 -SR-	EUR	200,000.00	24,889,822.00	0.25
5.14% SUB. BARCLAYS BANK 10/20 -JR-	USD	200,000.00	21,974,887.00	0.22
5.375% ROYAL BANK OF SCOTLAND 09/19 -SR-S	EUR	300,000.00	39,292,699.00	0.39
5.625% SSE 12/PERP -JR-S EUR	EUR	100,000.00	11,916,710.00	0.12
6.00% BARCLAYS BANK 10/21 206 -SR-S	EUR	300,000.00	38,924,315.00	0.39
6.50% SUB. BG ENERGY CAPITAL 12/72 -JR-S	USD	200,000.00	21,520,518.00	0.22
6.50% SUB. LLOYDS TSB 10/20 S.3997 -S-	EUR	100,000.00	13,201,994.00	0.13
7.75% PRUDENTIAL 11/PERP -SR-	USD	100,000.00	10,515,899.00	0.11
7.875% SUB. FRIENDS LIFE 12/PERP -S-	USD	500,000.00	55,536,289.00	0.56
			1,223,378,199.00	12.27
アメリカ合衆国
FRN MORGAN STANLEY 14/19 'G' -SR-	EUR	300,000.00	34,452,888.00	0.35
FRN SUB. ING CAP.FUND TRUST 00/PERP '9'	USD	500,000.00	50,008,372.00	0.50
0.50% BERKSHIRE HATHAWAY 16/20 -SR-	EUR	420,000.00	48,553,916.00	0.49
0.50% CONTINENTAL RUBBER AMERICA 15/19 -SR-	EUR	200,000.00	23,155,016.00	0.23
0.50% MCDONALD'S 16/21 -SR-	EUR	100,000.00	11,583,516.00	0.12
0.625% SUB. WHIRLPOOL 15/20	EUR	100,000.00	11,522,634.00	0.12
0.95% BOEING 13/18 -SR-	USD	300,000.00	30,864,293.00	0.31
1.00% TOYOTA MOTOR CREDIT 14/21 '565' -SR-S	EUR	200,000.00	23,787,186.00	0.24
1.125% AMERICAN EXPRESS 14/17 -SR-	USD	400,000.00	41,125,445.00	0.41
1.20% ORACLE 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,643,559.00	0.21
1.20% PFIZER 16/18 -SR-	USD	1,000,000.00	103,357,148.00	1.03
1.30% BERKSHIRE HATAWAY 13/18 -SR-	USD	300,000.00	31,040,312.00	0.31
1.344% CHEVRON 15/17 -SR-	USD	300,000.00	31,012,389.00	0.31
1.375% ANHEUSER-BUSCH INBEV 12/17 -SR-	USD	300,000.00	30,984,313.00	0.31
1.375% BMW US CAPITAL 13/17 -SR-	USD	200,000.00	20,644,073.00	0.21
1.375% PROLOGIS 14/20	EUR	300,000.00	35,366,811.00	0.35
1.45% TOYOTA MOTOR 15/18 -SR- S.B	USD	500,000.00	51,800,960.00	0.52
1.50% PEPSICO 16/19 -SR-	USD	800,000.00	83,181,843.00	0.83
1.60% CISCO SYSTEMS 16/19 -SR-	USD	270,000.00	28,209,103.00	0.28
1.625% HSBC USA 12/18 -SR-	USD	200,000.00	20,521,379.00	0.21
1.65% COCA-COLA 13/18 -SR-	USD	200,000.00	20,907,870.00	0.21
1.70% TOYOTA MOTORS 16/19 T.67 -SR-	USD	180,000.00	18,743,683.00	0.19
1.708% EXXON MOBIL 16/19 -SR-	USD	500,000.00	52,199,741.00	0.52
1.718% CHEVRON 13/18 -SR-	USD	100,000.00	10,400,044.00	0.10
1.75% CITIGROUP S68 13/18 -SR-S-	EUR	300,000.00	35,280,466.00	0.35
1.75% PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 13/20 -SR-	EUR	200,000.00	24,196,655.00	0.24
1.75% WALGREENS BOOTS 16/18 -SR-	USD	167,000.00	17,303,581.00	0.17
1.80% ABBVIE 15/18	USD	300,000.00	31,041,855.00	0.31
1.80% JPMORGAN CHASE 13/18 -SR-	USD	500,000.00	51,751,080.00	0.52
1.85% PROCTER & GAMBLE 16/21 -SR-	USD	170,000.00	17,924,934.00	0.18
1.875% AT&T 12/20 -SR-	EUR	200,000.00	24,421,760.00	0.24
1.875% BANK OF AMERICA 13/19 -SR-S	EUR	400,000.00	47,721,085.00	0.48
1.875% JPMORGAN CHASE 12/19 -SR-S	EUR	300,000.00	36,285,369.00	0.36
1.875% NESTLE HOLDINGS 16/21 -SR-	USD	500,000.00	52,468,938.00	0.53
1.90% ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE 16/19 -SR-	USD	190,000.00	19,861,011.00	0.20
1.90% CVS HEALTH 15/18	USD	200,000.00	20,885,244.00	0.21
2.00% DAIMLER FINANCE 15/18	USD	650,000.00	67,810,529.00	0.68
2.10% CHEVRON 16/21 -SR-	USD	600,000.00	62,820,799.00	0.63
2.125% AMGEN 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,768,721.00	0.21
2.15% CITIGROUP 15/18	USD	800,000.00	83,107,794.00	0.83
2.15% WELLS FARGO 13/19 'T135' -SR-	USD	200,000.00	21,010,612.00	0.21
2.20% BERKSHIRE HATHAWAY 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,201,184.00	0.21
2.222% EXXON MOBIL 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,168,274.00	0.21
2.45% AT&T 15/20	USD	200,000.00	20,956,927.00	0.21
2.45% VW GROUP AMERICA 14/19 -SR-S	USD	300,000.00	31,254,281.00	0.31
2.50% ABBVIE 15/20	USD	200,000.00	21,056,995.00	0.21
2.50% COMWEALTH BANK OF AUSTRALIA NY 13/18 'T4'	USD	300,000.00	31,594,441.00	0.32
2.50% GLENCORE FUNDING 13/19 -SR-S	USD	100,000.00	9,914,256.00	0.10
2.50% MORGAN STANLEY 14/19 'F' -SR-	USD	900,000.00	94,305,247.00	0.93
2.55% GOLDMAN SACHS GROUP 14/19 -SR-	USD	400,000.00	41,989,960.00	0.42
2.55% JP MORGAN CHASE 16/21 -SR-	USD	400,000.00	41,952,524.00	0.42
2.551% FORD MOTOR CREDIT 15/18	USD	600,000.00	62,776,679.00	0.63
2.597% FORD MOTOR CREDIT 14/19 -SR-	USD	442,000.00	46,438,681.00	0.47
2.625% BANK OF AMERICA 15/20 'L'	USD	500,000.00	52,402,088.00	0.52
2.65% ANHEUSER-BUCH INBEV FINANCE 16/21 -SR-	USD	300,000.00	31,914,237.00	0.32
2.70% CITIGROUP 16/21 -SR-	USD	435,000.00	45,543,067.00	0.46
2.80% AT&T 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,088,569.00	0.21
2.875% GOLDMAN SACHS GROUP 16/21 -SR-	USD	300,000.00	31,646,892.00	0.32
3.00% SCHLUMBERGER HOLDINGS 15/20 -SR-	USD	1,000,000.00	107,327,478.00	1.07
3.00% VERIZON COMMUNICATIONS 14/21 -SR-	USD	400,000.00	43,032,191.00	0.43
3.20% GENERAL MOTORS FINANCE 15/20	USD	200,000.00	20,835,982.00	0.21
3.40% SOLVAY FINANCE AMERICA 15/20 -SR-	USD	200,000.00	21,484,419.00	0.22
3.48% DIAMOND 1&2 FINANCE (FR/RAT)16/19 -SR-	USD	129,000.00	13,572,874.00	0.14
3.60% HP ENTERPRISE 15/20 -SR-	USD	200,000.00	21,417,261.00	0.21
4.20% CONOCOPHILLIPS CO 16/21 -SR-	USD	200,000.00	22,273,652.00	0.22
4.25% UNILEVER CAPITAL 11/21 -SR-	USD	200,000.00	23,058,256.00	0.23
4.375% SUB. JP MORGAN CHASE & CO 06/21 -JR-S	EUR	500,000.00	57,579,122.00	0.58
4.40% BARRICK NORTH AMERICA FINANCE 11/21 -SR-	USD	200,000.00	22,182,737.00	0.22
4.75% MORGAN STANLEY 12/17 'F' -SR-	USD	300,000.00	31,614,958.00	0.32
5.20% DIRECTV 10/20 -SR-	USD	200,000.00	22,552,773.00	0.23
5.50% MORGAN STANLEY 10/20 'F' -SR-	USD	300,000.00	34,361,073.00	0.34
5.75% CONOCOPHILIPS 09/19	USD	200,000.00	22,612,114.00	0.23
6.00% SUB. CREDIT SUISSE NY -GL- 08/18	USD	400,000.00	43,573,567.00	0.44
6.25% MECCANICA 09/19 -SR- REG.S	USD	200,000.00	22,343,072.00	0.22
7.00% KINDER MORGAN INC. 07/17 -SR-	USD	400,000.00	42,933,665.00	0.43
7.75% ANHEUSER BUSCH (FR/RAT) 11/19 -SR-	USD	200,000.00	23,803,059.00	0.24
			2,692,489,482.00	26.96
合計Ⅰ.			8,393,585,606.00	84.08
Ⅱ.その他の譲渡可能な有価証券
債券
ニュージーランド
0.50% ASB FINANCE 16/20 -SR-	EUR	643,000.00	73,666,314.00	0.74
			73,666,314.00	0.74
スウェーデン
2.625% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 16/21 -SR-	USD	400,000.00	42,465,309.00	0.43
			42,465,309.00	0.43
アメリカ合衆国
FRN SUB. BANK OF AMERICA 07/17 -JR-	USD	800,000.00	82,043,966.00	0.82
1.65% NEW YORK LIFE 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,710,305.00	0.21
2.05% COMMONWEALTH BANK AUSTRALIA NY 16/19 -SR-	USD	300,000.00	31,308,429.00	0.31
2.75% ERAC USA FINANCE 12/17 -SR-	USD	200,000.00	20,787,027.00	0.21
			154,849,727.00	1.55
合計Ⅱ.			270,981,350.00	2.72
投資有価証券合計			8,664,566,956.00	86.80
現金預金			1,021,190,227.00	10.23
預金			271,000,000.00	2.71
その他の純資産			25,775,003.00	0.26
純資産合計			9,982,532,186.00	100.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐
グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
(単位:円)

銘柄	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
APA GROUP	15,326,566.00	10,843,385,832.00	1.38
TELSTRA	11,182,463.00	4,760,585,196.00	0.60
		15,603,971,028.00	1.98
バミューダ
CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HOLDING	10,974,000.00	9,701,053,101.00	1.23
		9,701,053,101.00	1.23
ブラジル
CPFL ENERGIA	3,623,673.00	2,360,930,781.00	0.30
SABESP	2,665,500.00	2,452,245,312.00	0.31
TELEFONICA BRASIL PFD	3,363,000.00	4,644,132,822.00	0.59
TRACTEBEL ENERGIA	2,162,820.00	2,631,180,097.00	0.33
		12,088,489,012.00	1.53
カナダ
BCE	503,158.00	2,435,588,280.00	0.31
		2,435,588,280.00	0.31
チリ
ENDESA	41,802,425.00	3,919,593,692.00	0.50
ENDESA AMERICAS	45,403,701.00	2,147,087,219.00	0.27
ENERSIS AMERICA	129,007,770.00	2,261,191,235.00	0.29
		8,327,872,146.00	1.06
フランス
ENGIE	7,958,354.00	13,119,492,076.00	1.66
SUEZ	3,719,778.00	6,004,413,844.00	0.76
VEOLIA ENVIRONNEMENT	4,553,531.00	10,135,575,401.00	1.29
		29,259,481,321.00	3.71
ドイツ
DEUTSCHE TELEKOM REG.	2,381,898.00	4,124,227,306.00	0.52
E.ON	3,411,772.00	3,491,754,786.00	0.44
		7,615,982,092.00	0.96
香港
CLP HOLDINGS	13,128,000.00	13,745,285,071.00	1.74
POWER ASSETS HOLDING	10,188,864.00	9,594,402,628.00	1.22
		23,339,687,699.00	2.96
インドネシア
PERUSAHAAN GAS NEGARA 'B'	63,590,757.00	1,158,277,780.00	0.15
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B'	312,705,400.00	9,687,714,374.00	1.23
		10,845,992,154.00	1.38
イスラエル
BEZEQ ISRAEL TELECOMMUNICATION	37,164,979.00	7,582,401,563.00	0.96
		7,582,401,563.00	0.96
イタリア
ATLANTIA	2,548,775.00	6,449,124,289.00	0.82
ENEL	48,081,815.00	21,569,864,938.00	2.74
SNAM	18,029,828.00	10,925,417,796.00	1.39
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	12,198,252.00	6,837,492,886.00	0.87
		45,781,899,909.00	5.82
日本
KDDI CORP	6,228,600.00	19,389,631,800.00	2.46
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE	3,836,550.00	18,415,440,000.00	2.34
SHIKOKU ELECTRIC POWER	1,100,900.00	1,327,685,400.00	0.17
		39,132,757,200.00	4.97
マレーシア
TELEKOM MALAYSIA	22,842,400.00	3,944,998,434.00	0.50
		3,944,998,434.00	0.50
オランダ
KONINKLIJKE KPN NV	23,052,258.00	8,515,840,197.00	1.08
		8,515,840,197.00	1.08
ポルトガル
EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL	22,400,091.00	7,016,250,492.00	0.89
		7,016,250,492.00	0.89
韓国
KOREA ELECTRIC POWER	2,160,460.00	11,651,172,281.00	1.48
		11,651,172,281.00	1.48
スペイン
ENDESA	1,711,173.00	3,477,902,366.00	0.44
IBERDROLA	36,771,264.00	25,194,069,473.00	3.19
RED ELECTRICA	1,169,301.00	10,610,240,902.00	1.35
		39,282,212,741.00	4.98
スイス
SWISSCOM	46,078.00	2,315,024,237.00	0.29
		2,315,024,237.00	0.29
台湾
CHUNGHWA TELECOM	21,024,000.00	7,808,605,476.00	0.99
		7,808,605,476.00	0.99
タイ
ADVANCED INFO SERVICE -FGN-	9,653,200.00	4,463,851,259.00	0.57
INTOUCH HOLDINGS -NVDR-	21,020,207.00	3,337,475,259.00	0.42
		7,801,326,518.00	0.99
イギリス
CENTRICA	41,260,179.00	12,588,601,691.00	1.60
INMARSAT	4,521,004.00	5,008,506,988.00	0.64
NATIONAL GRID	15,013,654.00	22,353,282,866.00	2.83
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY	6,060,843.00	12,699,497,698.00	1.61
SEVERN TRENT	2,014,666.00	6,656,716,842.00	0.84
UNITED UTILITIES GROUP	5,260,754.00	7,443,282,535.00	0.94
VODAFONE GROUP	9,025,671.00	2,765,617,596.00	0.35
		69,515,506,216.00	8.81
アメリカ合衆国
AES	5,185,433.00	6,415,547,911.00	0.81
ALLIANT ENERGY	1,578,841.00	6,465,807,186.00	0.82
AMEREN CORPORATION	1,595,262.00	8,634,724,555.00	1.09
AMERICAN ELECTRIC POWER	2,792,466.00	19,758,748,363.00	2.51
AMERICAN WATER WORKS	512,040.00	4,353,200,366.00	0.55
CENTERPOINT ENERGY	1,740,373.00	4,276,038,284.00	0.54
CMS ENERGY	1,805,620.00	8,350,881,907.00	1.06
COLUMBIA PIPELINE GROUP	2,367,580.00	6,206,654,865.00	0.79
CSX	3,701,107.00	9,675,875,800.00	1.23
DOMINION RESOURCES	3,788,757.00	29,804,683,252.00	3.78
DTE ENERGY	1,121,223.00	11,248,700,916.00	1.43
DUKE ENERGY	3,626,301.00	31,394,666,154.00	3.98
EDISON INTERNATIONAL	2,056,487.00	16,065,491,719.00	2.04
ENTERGY	927,345.00	7,564,968,749.00	0.96
EVERSOURCE ENERGY	2,022,356.00	12,211,043,723.00	1.55
EXELON	5,355,903.00	19,262,445,960.00	2.44
FIRSTENERGY	3,187,648.00	11,185,682,255.00	1.42
HEALTHCARE TRUST OF AMERICA 'A'	930,539.00	3,070,096,576.00	0.39
ITC HOLDINGS	2,486,539.00	11,837,651,607.00	1.50
NEXTERA ENERGY	2,720,592.00	35,744,351,611.00	4.52
NISOURCE	1,609,242.00	4,311,339,117.00	0.55
OGE ENERGY	1,057,428.00	3,486,562,238.00	0.44
PG & E	3,465,593.00	22,393,795,891.00	2.84
PINNACLE WEST CAPITAL	747,737.00	6,102,094,097.00	0.77
PPL	4,688,643.00	17,937,966,315.00	2.27
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP	3,091,552.00	14,419,059,874.00	1.83
SEMPRA ENERGY	1,618,651.00	18,633,001,620.00	2.36
SOUTHERN COMPANY	3,168,903.00	17,038,353,429.00	2.16
UNION PACIFIC	836,270.00	7,350,947,472.00	0.93
VENTAS	421,446.00	3,117,705,539.00	0.40
WEC ENERGY GROUP	1,985,099.00	13,106,909,378.00	1.66
XCEL ENERGY	3,041,068.00	13,739,484,316.00	1.74
		405,164,481,045.00	51.36
合計Ⅰ.		774,730,593,142.00	98.24
Ⅱ.その他の譲渡可能な有価証券
株式
カナダ
TRANSCANADA -SUB. REC.-	882,043.00	4,064,201,753.00	0.52
		4,064,201,753.00	0.52
株式合計		4,064,201,753.00	0.52
権利
フランス
ENGIE -STRIP VVPR-	618,940.00	0.00	0.00
		0.00	0.00
権利合計		0.00	0.00
合計Ⅱ.		4,064,201,753.00	0.52
投資有価証券合計		778,794,794,895.00	98.76
現金預金		1,033,402,079.00	0.13
預金		9,190,000,000.00	1.17
その他の純負債		(414,340,014.00)	(0.06)
純資産合計		788,603,856,960.00	100.00

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐
新興国株式ボラティリティ低減ファンド
(単位:円)

銘柄	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
バミューダ
COSCO PACIFIC	176,000.00	17,984,366.00	1.01
		17,984,366.00	1.01
ブラジル
BRF	12,500.00	17,620,991.00	0.99
		17,620,991.00	0.99
ケイマン諸島
ANTA SPORTS PRODUCTS	140,000.00	28,759,930.00	1.61
HENGAN INTERNATIONAL GROUP	48,000.00	41,159,834.00	2.30
WANT WANT CHINA	617,000.00	44,975,494.00	2.51
		114,895,258.00	6.42
チリ
AES GENER	84,696.00	4,170,383.00	0.23
AGUAS ANDINAS 'A'	182,431.00	10,792,685.00	0.60
BANCO DE CHILE	1,089,615.00	11,897,268.00	0.67
BANCO DE CREDITO E INVERSIONES	3,564.00	15,926,986.00	0.89
		42,787,322.00	2.39
中国
AGRICULTURAL BANK OF CHINA 'H'	1,152,000.00	43,208,283.00	2.42
JIANGSU EXPRESSWAY 'H'	108,000.00	15,430,166.00	0.86
		58,638,449.00	3.28
チェコ共和国
CESKE ENERGETICKE ZAVODY	15,666.00	27,302,690.00	1.53
KOMERCNI BANKA	7,308.00	28,135,419.00	1.57
O2 CZECH REPUBLIC	4,044.00	3,674,185.00	0.21
		59,112,294.00	3.31
エジプト
TALAAT MOUSTAFA GROUP HOLDING	72,823.00	4,115,867.00	0.23
		4,115,867.00	0.23
香港
CITIC PACIFIC	255,000.00	38,122,149.00	2.13
GUANGDONG INVESTMENT	222,000.00	34,659,824.00	1.94
SUN ART RETAIL GROUP	221,500.00	15,940,489.00	0.89
		88,722,462.00	4.96
ハンガリー
MOL HUNGARIAN OIL AND GAS 'A'	3,960.00	23,359,566.00	1.31
		23,359,566.00	1.31
インドネシア
HANJAYA MANDALA SAMPOERNA	600,000.00	17,747,522.00	0.99
		17,747,522.00	0.99
マン島
NEW EUROPE PROPERTY INVESTMENTS	18,183.00	21,239,692.00	1.19
		21,239,692.00	1.19
マレーシア
AXIATA GROUP	223,500.00	32,099,802.00	1.79
DIGI.COM	24,800.00	3,024,099.00	0.17
HAP SENG CONSOLIDATED	45,500.00	8,960,766.00	0.50
HONG LEONG BANK	25,400.00	8,540,151.00	0.48
IJM CORP	192,500.00	17,138,492.00	0.96
MAXIS	136,400.00	20,494,914.00	1.15
MISC BHD	129,600.00	24,663,816.00	1.38
PETRONAS DAGANGAN	24,000.00	14,326,613.00	0.80
TELEKOM MALAYSIA	174,400.00	30,119,765.00	1.68
WESTPORT HOLDINGS	82,100.00	8,796,479.00	0.49
YTL CORP	96,200.00	4,098,340.00	0.23
		172,263,237.00	9.63
メキシコ
COCA-COLA FEMSA 'L'	12,200.00	10,295,133.00	0.58
FIBRA UNO	143,700.00	31,045,161.00	1.74
KIMBERLY CLARK DE MEXICO 'A'	132,300.00	32,180,830.00	1.80
		73,521,124.00	4.12
フィリピン
ABOITIZ POWER	60,200.00	6,060,001.00	0.34
GLOBE TELECOM	1,630.00	8,451,793.00	0.47
		14,511,794.00	0.81
ポーランド
BANK PEKAO	11,012.00	38,657,845.00	2.16
ENEA	19,392.00	4,958,721.00	0.28
ENERGA	39,763.00	9,901,005.00	0.55
ORANGE POLSKA	101,286.00	13,276,574.00	0.74
PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA	19,575.00	6,046,014.00	0.34
POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN	24,973.00	44,539,700.00	2.49
PZU - POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN	53,169.00	39,045,073.00	2.18
		156,424,932.00	8.74
カタール
COMMERCIAL BANK OF QATAR	6,550.00	6,844,574.00	0.38
DOHA BANK	6,120.00	6,110,043.00	0.34
OOREDOO	5,225.00	13,044,937.00	0.73
QATAR GAS TRANSPORT COMPANY	12,408.00	8,059,963.00	0.45
QATAR INSURANCE COMPANY	2,952.00	6,144,499.00	0.34
QATAR NATIONAL BANK	5,130.00	20,283,776.00	1.13
		60,487,792.00	3.37
ロシア
SEVERSTAL	19,530.00	21,640,493.00	1.21
		21,640,493.00	1.21
韓国
COWAY	1,633.00	15,236,630.00	0.85
HANWHA LIFE	25,137.00	12,995,065.00	0.73
HYUNDAI MARINE & FIRE INSURANCE	9,453.00	24,687,777.00	1.38
HYUNDAI MOTOR	3,630.00	43,916,971.00	2.46
KANGWON LAND	9,473.00	35,270,373.00	1.97
KIA MOTORS	11,055.00	42,641,154.00	2.38
KOREA ELECTRIC POWER	8,364.00	45,106,322.00	2.52
KT & G	4,024.00	49,043,006.00	2.75
SK TELECOM	2,332.00	44,870,641.00	2.51
		313,767,939.00	17.55
台湾
AVANTECH	18,000.00	14,030,837.00	0.78
CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY	176,000.00	37,930,762.00	2.12
CHUNGHWA TELECOM	125,000.00	46,426,735.00	2.60
FAR EASTONE TELECOMMUNICATION	122,000.00	30,299,084.00	1.69
FIRST FINANCIAL HOLDING COMPANY	493,000.00	26,562,309.00	1.48
INVENTEC	285,000.00	20,761,717.00	1.16
LITE-ON TECHNOLOGY	45,000.00	6,326,788.00	0.35
POWERTECH TECHNOLOGY	83,000.00	18,919,791.00	1.06
SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES	259,000.00	40,418,917.00	2.26
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL	229,000.00	10,367,070.00	0.58
TAIWAN MOBILE	85,000.00	30,486,225.00	1.70
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES	39,000.00	7,895,335.00	0.44
WPG HOLDING	60,000.00	7,163,665.00	0.40
		297,589,235.00	16.62
タイ
ADVANCED INFO SERVICE -FGN-	94,200.00	43,560,145.00	2.44
BEC WORLD -FGN-	65,200.00	4,350,746.00	0.24
BTS GROUP HOLDINGS -FGN-	727,800.00	20,448,648.00	1.14
DELTA ELECTRONICS -FGN-	68,800.00	13,742,711.00	0.77
HOME PRODUCT CENTER -FGN-	520,000.00	15,066,760.00	0.84
THAI UNION GROUP -FGN-	305,850.00	19,693,028.00	1.10
		116,862,038.00	6.53
トルコ
TAV HAVALIMALARI HOLDING	34,200.00	15,274,558.00	0.85
		15,274,558.00	0.85
アラブ首長国連邦
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP	85,492.00	45,363,722.00	2.54
		45,363,722.00	2.54
合計Ⅰ.		1,753,930,653.00	98.05
Ⅱ.その他の譲渡可能な有価証券
株式
ケイマン諸島
QINQIN FOODSTUFFS GP (CAYMAN) -PROV.-	9,600.00	1,407,196.00	0.08
		1,407,196.00	0.08
合計Ⅱ.		1,407,196.00	0.08
投資有価証券合計		1,755,337,849.00	98.13
現金預金		34,457,326.00	1.93
その他の純負債		(941,478.00)	(0.06)
純資産合計		1,788,853,697.00	100.00

中間財務書類に対する注記(2016年6月30日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定の報告要件にしたがい表示されています。
ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社により算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
ルクセンブルグ、英国および日本の銀行営業日である日:
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国株式ボラティリティ低減ファンド
ルクセンブルグ、英国、日本および米国の銀行営業日である日:
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
b) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
c) 資産の評価
(1)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定されます。
(2)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直近の取引値で評価されます。
(3)取引値が入手できない有価証券または(1)および/または(2)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されます。
(4)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
(5)オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は直近の取得可能な1口当たり純資産価格に基づき評価されます。当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
(6)規制市場、EU域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
(7)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
d) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、平均原価に基づき計算され、運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
e) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
f) 収益
配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
g) 為替予約取引の評価
未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定されます。
h) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2016年6月30日に終了する期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05%)を課せられます。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
注3-管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド/クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有します。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド:
- クラスP分配型受益証券:年率0.40%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド:
- クラスP分配型受益証券:年率0.35%
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国株式ボラティリティ低減ファンド:
- クラスPY分配型受益証券:年率0.25%
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。
注4-その他の未払報酬
2016年6月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれています。
注5-申込手数料および買戻手数料
販売会社に対する申込手数料が、一口当たり純資産額の最高3%(税別)で計算され、請求されることがあります。
以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンドクラスP分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国株式ボラティリティ低減ファンドクラスPY分配型受益証券
各サブファンドの受益証券は、1口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場合、解約留保金は、受益証券1口当たり純資産額の2%を超過してはなりません。
注6-先渡取引
2016年6月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

	満期日	通貨	残高(円)
購入 11.00契約 US 2Y Treasury Bond	2016/09/30	USD	228,051,959.61
購入 18.00契約 US 5Y Treasury Bond	2016/09/30	USD	190,187,433.28
売却 1.00契約 Germany 10Y Bund Government Bond	2016/09/09	EUR	-12,660,733.64

注7-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2016年6月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

通貨	購入	通貨	売却	満期日
JPY	4,900,000,000.00	EUR	43,138,739.47	2016/08/01
JPY	4,900,000,000.00	USD	47,834,045.15	2016/08/01

2016年6月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、52,211,755.00円であり、純資産計算書に含まれています。
注8-分配金の支払
2016年1月1日から2016年6月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型受益証券

2016年1月
2016年2月
2016年3月
2016年4月
2016年5月
2016年6月

1口当たり15円
1口当たり15円
1口当たり15円
1口当たり15円
1口当たり15円
1口当たり15円

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンドクラスP分配型受益証券

2016年1月
2016年2月
2016年3月
2016年4月
2016年5月
2016年6月

1口当たり120円
1口当たり120円
1口当たり120円
1口当たり120円
1口当たり120円
1口当たり120円

注9-投資対象売却に係る実現純利益/(損失)の詳細
2016年1月1日から2016年6月30日までの期間の投資対象売却に係る実現純利益/(損失)の詳細は、以下のとおりです。

		実現利益	実現損失	実現純利益/(損失)
世界分散債券ファンド	JPY	55,199,915.00	(235,365,000.00)	(180,165,085.00)
グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド	JPY	33,252,981,565.00	(31,638,936,886.00)	1,614,044,679.00
新興国株式ボラティリティ低減ファンド	JPY	116,149,406.00	(235,077,390.00)	(118,927,984.00)

注10-投資有価証券に係る未実現利益/損失の変動の詳細
2016年1月1日から2016年6月30日までの期間の投資対象に係る未実現利益/損失の変動の詳細は、以下のとおりです。

		未実現利益の変動	未実現損失の変動	未実現純利益/(損失)の変動
世界分散債券ファンド	JPY	16,305,464.00	(889,808,090.00)	(873,502,626.00)
グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド	JPY	22,101,044,297.00	(77,199,546,044.00)	(55,098,501,747.00)
新興国株式ボラティリティ低減ファンド	JPY	52,850,720.00	(166,011,460.00)	(113,160,740.00)

「ピクテ‐USハイ・イールド」の状況

当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2016年9月30日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ‐USハイ・イールドクラスZ」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ‐USハイ・イールド

純資産計算書 2016年9月30日現在 (単位:米ドル)
資産
投資有価証券取得原価(注1.f)	624,324,280.97
投資に係る未実現純利益/損失	-16,343,129.45
投資有価証券時価評価額(注1.d)	607,981,151.52
現金預金(注1.d)	9,923,985.78
未収利息、純額	9,801,638.73
為替予約取引に係る未実現純利益(注7)	540,075.52
	628,246,851.55
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	390,702.83
未払年次税(注2)	64,579.82
その他の未払報酬(注5)	147,659.19
	602,941.84
2016年9月30日現在純資産合計	627,643,909.71
2015年9月30日現在純資産合計	907,033,784.61
2014年9月30日現在純資産合計	1,243,405,244.20

運用計算書および純資産変動計算書 2016年9月30日に終了した期間 (単位:米ドル)
期首現在純資産額	907,033,784.61
収益
債券利息、純額(注1.g)	35,347,180.12
預金利息	301,156.65
	35,648,336.77
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	5,337,664.96
保管報酬、銀行手数料および利息	244,890.69
専門家報酬、監査費用およびその他の費用	240,823.31
サービス報酬(注4)	1,177,039.81
年次税(注2)	283,681.75
取引費用(注1.j)	3,338.28
	7,287,438.80
投資純利益/損失	28,360,897.97
投資有価証券売却に係る実現純利益/損失(注1.e)	-27,937,085.30
プールに係る実現純利益/損失 - プーリング効果	-25,653,446.95
外国為替に係る実現純利益/損失	3,441,730.38
為替予約取引に係る実現純利益/損失	-9,787,011.26
先渡取引に係る実現純利益/損失	217,253.97
実現純利益/損失	-31,357,661.19
以下に係る未実現純評価利益/損失の変動:
- 投資有価証券	63,708,796.81
- 為替予約取引	779,228.65
運用による純資産の増加/減少	33,130,364.27
投資証券発行手取額	225,761,814.00
投資証券買戻費用	-534,324,276.55
分配金支払	-6,845,100.39
再評価差額*	2,887,323.77
当期末現在純資産額	627,643,909.71

*上記の差額は、2015年9月30日と2016年9月30日におけるサブファンドの通貨以外の通貨建のクラスに関連する項目をサブファンドの通貨へ換算したことによる為替相場の変動の結果です。

投資有価証券およびその他の純資産明細表 2016年9月30日現在 (単位:米ドル)
銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
アメリカ合衆国
SEVENTY SEVEN ENERGY		1,271.00	23,958.35	0.00
			23,958.35	0.00
株式合計			23,958.35	0.00
債券
オーストラリア
9.75% FMG RESOURCES 15/22 -SR-	USD	2,250,000.00	2,621,250.00	0.42
			2,621,250.00	0.42
バミューダ
4.50% WEATHERFORD INTERNATIONAL 12/22 -SR-	USD	4,150,000.00	3,527,500.00	0.56
5.00% IHS MARKIT 16/22 -SR-	USD	1,000,000.00	1,063,100.00	0.17
			4,590,600.00	0.73
カナダ
3.75% TECK RESOURCES 12/23 -SR-	USD	750,000.00	690,000.00	0.11
4.45% CENOVUS ENERGY 12/42 -SR-	USD	3,000,000.00	2,484,303.00	0.40
5.375% VRX ESCROW 15/20	USD	1,000,000.00	930,000.00	0.15
5.50% VALEANT PHARMACEUTICALS 15/23 -SR- 144A	USD	2,314,000.00	1,990,040.00	0.32
5.625% VALEANT PHARMACEUTICALS 13/21 -SR- 144A	USD	1,600,000.00	1,436,000.00	0.23
5.875% VRX ESCROW 15/23	USD	5,853,000.00	5,077,477.50	0.81
6.00% BOMBARDIER 14/22 -SR-	USD	4,000,000.00	3,640,000.00	0.58
6.125% VRX ESCROW 15/25	USD	235,000.00	202,981.25	0.03
6.25% TECK RESOURCES 11/41 -SR-	USD	4,650,000.00	4,475,625.00	0.71
6.50% ENCANA 04/34 -SR-	USD	5,000,000.00	5,254,000.00	0.84
6.75% CENOVUS ENERGY 10/39 -SR-	USD	2,300,000.00	2,493,227.60	0.40
6.75% FIRST QUANTUM MINERALS 14/20 -SR-	USD	2,750,000.00	2,557,500.00	0.41
7.75% BOMBARDIER 10/20 -SR-	USD	600,000.00	615,000.00	0.10
8.375% NOVELIS 11/17 -SR-	USD	500,000.00	505,312.50	0.08
8.75% NOVELIS 11/20 '16' -SR-	USD	2,200,000.00	2,299,770.00	0.37
9.50% HUDBAY MINERALS 13/20 -SR-	USD	2,925,000.00	2,947,668.75	0.47
			37,598,905.60	6.01
ケイマン諸島
5.05% TRANSOCEAN (FR/RAT.) 12/22 -SR-	USD	5,765,000.00	4,547,143.75	0.72
			4,547,143.75	0.72
フランス
7.375% SFR GROUP 16/26 -SR-	USD	2,900,000.00	2,967,976.00	0.47
			2,967,976.00	0.47
ドイツ
8.125% SUB. COMMERZBANK 13/23 T.1 -JR-	USD	2,500,000.00	2,885,625.00	0.46
			2,885,625.00	0.46
アイルランド
5.25% GRIFOLS WORLDWIDE 15/22	USD	300,000.00	312,000.00	0.05
6.00% ENDO-ENDO FINANCE 15/23	USD	1,800,000.00	1,647,000.00	0.26
7.25% ARDAGH PACKAGING FIN./HLDGS 16/24 -SR-	USD	4,455,000.00	4,766,850.00	0.76
			6,725,850.00	1.07
イタリア
5.303% TELECOM ITALIA 14/24 -SR-	USD	3,700,000.00	3,796,644.00	0.60
6.375% SUB. UNICREDIT 13/23 '557'	USD	700,000.00	707,752.50	0.11
			4,504,396.50	0.71
日本
4.50% SOFTBANK 13/20 -SR- 144A	USD	3,445,000.00	3,582,800.00	0.57
			3,582,800.00	0.57
ルクセンブルグ
4.75% WIND ACQUISITON 14/20 -SR- 144A	USD	3,000,000.00	3,037,500.00	0.48
5.50% NIELSEN CO LUXEMBOURG 13/21	USD	3,442,000.00	3,601,192.50	0.57
5.625% INEOS GROUP HOLDINGS 16/24 -SR-	USD	4,650,000.00	4,574,437.50	0.73
5.625% MALLINCKRODT FINANCE SB 15/23	USD	2,000,000.00	1,925,000.00	0.31
5.75% MALLINCKRODT FINANCE 14/22 -SR- 144A	USD	3,600,000.00	3,568,500.00	0.57
6.50% ARCELORMITTAL (FR/RAT) 11/21 -SR-	USD	3,000,000.00	3,352,500.00	0.53
6.625% ALTICE FINANCING 15/23 144A -SR-	USD	4,314,000.00	4,443,420.00	0.71
7.125% ARD FINANCE 16/23 'PIK' -SR- 144A	USD	1,850,000.00	1,845,375.00	0.29
7.50% ALTICE FINANCING 16/26	USD	650,000.00	678,437.50	0.11
7.625% ALTICE 15/25	USD	1,250,000.00	1,285,937.50	0.20
8.00% ARCELORMITTAL (FR/RAT) 09/39	USD	3,000,000.00	3,255,000.00	0.52
			31,567,300.00	5.02
オランダ
5.25% FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 15/23	USD	4,000,000.00	4,130,000.00	0.66
6.00% ZIGGO BOND FIN. 16/27 SR 144A	USD	4,025,000.00	4,014,937.50	0.64
6.75% ALCOA NEDERLAND 16/24 -SR- 144A	USD	400,000.00	416,500.00	0.07
7.00% ALCOA NEDERLAND 16/26 -SR- 144A	USD	2,200,000.00	2,279,750.00	0.36
			10,841,187.50	1.73
イギリス
4.125% ANGLO AMERICAN CAPITAL 13/22 -SR-	USD	3,500,000.00	3,482,500.00	0.55
4.125% ANGLO AMERICAN CAPITAL 14/21 -SR-	USD	1,000,000.00	1,007,500.00	0.16
5.125% SUB. ROYAL BANK SCOTLAND 14/24 -JR-	USD	2,900,000.00	2,907,627.00	0.46
5.25% VIRGIN MEDIA FINANCE 15/26 -SR- 144A	USD	935,000.00	953,700.00	0.15
5.50% VIRGIN MEDIA SE. 14/25 -SR- 144A	USD	2,905,000.00	2,981,256.25	0.47
5.50% VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE 16/26 -SR-	USD	1,000,000.00	1,022,500.00	0.16
6.00% SUB. RBS GROUP 13/23	USD	2,800,000.00	2,922,469.20	0.47
			15,277,552.45	2.42
アメリカ合衆国
FRN SUB. ENERGY TRANS. PART.13/66	USD	4,545,000.00	3,101,962.50	0.49
3.55% FREEPORT MCMORAN 12/22 -SR-	USD	1,000,000.00	915,000.00	0.15
3.70% WILLIAMS COMPANIES 12/23 -SR	USD	1,425,000.00	1,389,375.00	0.22
4.00% FREEPORT MCMORAN 14/21 -SR-	USD	3,700,000.00	3,519,625.00	0.56
4.125% ALLY FINANCIAL 15/22 -SR-	USD	1,755,000.00	1,779,131.25	0.28
4.15% ENLINK MIDSTREAM 15/25 -SR-	USD	4,400,000.00	4,219,639.60	0.67
4.25% TARGA RESOURCES PARTNERS 13/23 -SR-	USD	750,000.00	728,437.50	0.12
4.55% WILLIAMS COMPANIES 14/24	USD	4,500,000.00	4,610,475.00	0.73
4.625% ALLY FINANCIAL 15/22	USD	1,680,000.00	1,734,600.00	0.28
4.625% MGM RESORTS 16/26 -SR-	USD	2,000,000.00	1,960,000.00	0.31
4.70% MURPHY OIL (FR/RAT) 12/22 -SR-	USD	4,250,000.00	4,063,029.75	0.65
4.75% CV SUB. PEABODY ENERGY 06/66 -DEF-	USD	13,789,000.00	336,451.60	0.05
4.75% HCA 12/23	USD	5,225,000.00	5,460,125.00	0.87
4.80% COX COMMUNICATIONS 14/35 -SR-	USD	1,290,000.00	1,282,160.67	0.20
4.875% QUINTILES TRANSNATIONAL 15/23	USD	3,620,000.00	3,737,650.00	0.60
4.875% RANGE RESOURCES 16/25 -SR-	USD	1,535,000.00	1,481,275.00	0.24
4.875% SBA COMMUNICATIONS 15/22	USD	1,725,000.00	1,789,687.50	0.29
4.90% CONTINENTAL RESOURCES 14/44 -SR-	USD	3,125,000.00	2,640,625.00	0.42
5.00% ALLISON TRANSMISSION 16/24 -SR- 144A	USD	2,425,000.00	2,491,687.50	0.40
5.00% CIT GROUP 13/26 -SR-	USD	4,000,000.00	4,245,000.00	0.68
5.00% CONTINENTAL RESOURCES 12/22	USD	2,600,000.00	2,600,000.00	0.41
5.00% DAVITA HEALTHCARE 15/25 -SR-	USD	5,885,000.00	5,921,781.25	0.94
5.00% DISH DBS 13/23	USD	4,376,000.00	4,266,600.00	0.68
5.00% GOODYEAR 16/26 -SR-	USD	1,375,000.00	1,417,968.75	0.23
5.00% NIELSEN FINANCE 14/22	USD	900,000.00	932,625.00	0.15
5.00% POST HOLDINGS 16/26 -SR-	USD	6,150,000.00	6,134,625.00	0.98
5.125% ALCOA 14/24 -SR-	USD	2,000,000.00	2,137,500.00	0.34
5.125% ANTERO RESOURCES 15/22	USD	3,250,000.00	3,290,625.00	0.52
5.125% BERRY PLASTICS 15/23	USD	3,615,000.00	3,687,300.00	0.59
5.125% CHS/COMMUNITY HEALTH SYSTEM 14/21	USD	3,957,000.00	3,937,215.00	0.63
5.125% DISH DBS CORPORATION 13/20	USD	1,000,000.00	1,040,000.00	0.17
5.125% LEVEL 3 FINANCING 16/23 -SR-	USD	2,430,000.00	2,512,012.50	0.40
5.125% SEALED AIR 14/24	USD	515,000.00	546,543.75	0.09
5.125% SINCLAIR TELEVISION 16/27 -SR-	USD	1,450,000.00	1,421,000.00	0.23
5.125% UNIVISION COMMUNICATIONS 13/23 -SR- 144A	USD	2,900,000.00	2,950,750.00	0.47
5.125% UNIVISION COMMUNICATIONS 15/25 -SR- 144A	USD	2,685,000.00	2,711,850.00	0.43
5.15% CF INDUSTRIES 14/34 -SR-	USD	2,500,000.00	2,525,402.50	0.40
5.165% BED BATH & BEYOND 14/44 -SR-	USD	1,450,000.00	1,407,087.25	0.22
5.25% CBS OUTDOOR AMERICAS CAPITAL 15/22	USD	2,235,000.00	2,332,781.25	0.37
5.25% CSC HOLDINGS 14/24	USD	2,610,000.00	2,486,025.00	0.40
5.25% HCA 14/25 -SR-	USD	8,710,000.00	9,308,812.50	1.49
5.25% HUGHES SATELLITE SYS 16/26 -SR-	USD	4,400,000.00	4,356,000.00	0.69
5.25% QEP RESOURCES 12/23 -SR-	USD	1,009,000.00	998,910.00	0.16
5.25% WPX ENERGY 14/24 -SR-	USD	1,835,000.00	1,738,662.50	0.28
5.35% DCP MIDSTREAM 10/20 -SR-	USD	3,250,000.00	3,347,500.00	0.53
5.375% ALTICE US FINANCE I 15/23	USD	1,450,000.00	1,504,375.00	0.24
5.375% BUILDING MATERIALS. 14/24 -SR- 144A	USD	3,500,000.00	3,622,500.00	0.58
5.375% CALPINE 14/23 -SR-	USD	4,650,000.00	4,655,812.50	0.74
5.375% CHURCHILL DOWNS 13/21	USD	1,965,000.00	2,053,425.00	0.33
5.375% COTT BEVERAGES 15/22 -SR-	USD	1,625,000.00	1,679,843.75	0.27
5.375% ENDO FINANCE 14/23	USD	700,000.00	623,000.00	0.10
5.375% LEVEL 3 FINANCING 15/22	USD	1,250,000.00	1,310,937.50	0.21
5.375% NEWFIELD EXPLORATION 15/26 -SR-	USD	1,650,000.00	1,662,375.00	0.26
5.375% SIRIUS XM RADIO 15/25 -SR- 144A	USD	2,350,000.00	2,432,250.00	0.39
5.375% SIRIUS XM RADIO 16/26 -SR-	USD	3,700,000.00	3,811,000.00	0.61
5.375% TARGA RESOURCES PARTNERS 16/27 -SR- 144A	USD	3,200,000.00	3,228,000.00	0.51
5.375% TENNECO 14/24 -SR-	USD	1,110,000.00	1,171,050.00	0.19
5.40% FREEPORT MCMORAN 14/34 -SR-	USD	4,300,000.00	3,590,500.00	0.57
5.50% CONCHO RESOURCES 12/23 -SR-	USD	1,908,000.00	1,977,165.00	0.32
5.50% ENERGY TRANSFER EQUITY 15/27	USD	3,475,000.00	3,475,000.00	0.55
5.50% HERTZ 16/24 -SR- 144A	USD	3,000,000.00	2,996,250.00	0.48
5.50% MICRON TECHNOLOGY 14/25	USD	2,750,000.00	2,708,750.00	0.43
5.50% SLM 13/23 TR.111 'A' -SR-	USD	2,400,000.00	2,211,000.00	0.35
5.50% WYNN LAS VEGAS 15/25 -SR- 144A	USD	3,550,000.00	3,607,687.50	0.57
5.60% DEVON ENERGY 11/41 -SR-	USD	4,500,000.00	4,555,525.50	0.73
5.625% BUILDERS 16/24 -SR-	USD	1,150,000.00	1,184,500.00	0.19
5.625% CENTURYLINK 15/25 'X' SR	USD	5,500,000.00	5,286,875.00	0.84
5.625% GENESIS ENERGY LP/FINANCE 14/24	USD	3,500,000.00	3,447,500.00	0.55
5.625% LAREDO PETROLEUM 14/22 -SR-	USD	3,500,000.00	3,412,500.00	0.54
5.625% NEXSTAR ESCROW 16/24 -SR-	USD	3,425,000.00	3,442,125.00	0.55
5.625% SABINE PASS LIQUEFACTION 14/23 -SR-	USD	2,400,000.00	2,574,000.00	0.41
5.75% CABLE ONE 15/22	USD	1,530,000.00	1,602,675.00	0.26
5.75% CCO HOLDINGS LLC/CAP. 16/26 -SR-	USD	1,700,000.00	1,806,250.00	0.29
5.75% CHESAPEAKE ENERGY 13/23 -SR-	USD	4,250,000.00	3,633,750.00	0.58
5.75% DOLLAR TREE 16/23 -SR-	USD	1,000,000.00	1,081,250.00	0.17
5.75% HEALTHSOUTH 12/24 -SR-	USD	2,400,000.00	2,497,488.00	0.40
5.75% HILL-ROM 15/23	USD	1,460,000.00	1,565,558.00	0.25
5.75% LAMAR 16/26 -SR-	USD	1,700,000.00	1,838,125.00	0.29
5.75% REYNOLDS GROUP 13/20	USD	5,670,000.00	5,854,275.00	0.93
5.75% SPECTRUM BRANDS 16/25 -SR-	USD	1,145,000.00	1,242,325.00	0.20
5.75% SUB. IRON MOUNTAIN 12/24 -SR-	USD	600,000.00	619,500.00	0.10
5.75% UNITED RENTALS NA 14/24 -SR-	USD	4,700,000.00	4,899,750.00	0.78
5.875% CABLEVISION SYSTEMS 12/22 -SR-	USD	2,000,000.00	1,825,000.00	0.29
5.875% CBS OUTDOOR AMERICAS 14/25 -SR-	USD	945,000.00	995,793.75	0.16
5.875% CCO HOLDINGS 16/24 -SR-	USD	6,850,000.00	7,325,390.00	1.18
5.875% CONSOL ENERGY 15/22 -SR-	USD	3,000,000.00	2,775,000.00	0.44
5.875% DYNEGY 14/23 -SR-	USD	3,270,000.00	2,983,875.00	0.48
5.875% EQUINIX 15/26 -SR-	USD	2,990,000.00	3,221,725.00	0.51
5.875% ICAHN ENTERPRISES 14/22 -SR-	USD	3,400,000.00	3,281,000.00	0.52
5.875% JC PENNEY 16/23 -SR-	USD	4,575,000.00	4,775,156.25	0.76
5.875% LIN TELEVISION 15/22 -SR-	USD	3,500,000.00	3,683,750.00	0.59
5.875% NOVELIS 16/26 -SR- 144A	USD	2,050,000.00	2,103,812.50	0.34
5.875% PINNACLE FOODS 16/24 -SR-	USD	3,250,000.00	3,485,625.00	0.56
5.875% SS&C TECHNOLOGIES 16/23 -SR-	USD	2,680,000.00	2,834,100.00	0.45
6.00% CARMIKE CINEMAS 15/23	USD	665,000.00	694,925.00	0.11
6.00% PEABODY ENERGY 12/18 -SR- -DEF-	USD	4,185,000.00	1,025,325.00	0.16
6.00% SCOTTS MIRACLE-GRO 15/23	USD	150,000.00	160,500.00	0.03
6.00% SPRINT NEXTEL 12/22 -SR-	USD	950,000.00	885,875.00	0.14
6.00% SUB. ASBURY AUTO GROUP 14/24 -SR-	USD	4,800,000.00	4,968,000.00	0.79
6.02% DIAMOND 1&2 FINANCE (FR/RAT) 16/26 -SR-	USD	3,750,000.00	4,118,625.00	0.66
6.125% CALLON PETROLEUM 16/24 -SR- 144A	USD	1,050,000.00	1,089,375.00	0.17
6.125% CENTENE 16/24 -SR-	USD	675,000.00	734,062.50	0.12
6.125% CENTRAL GARDEN & PET 15/23	USD	1,995,000.00	2,144,625.00	0.34
6.125% CREDIT ACCEPTANCE 14/21 -SR-	USD	3,750,000.00	3,787,500.00	0.60
6.25% CARRIZO OIL & GAS 15/23 -SR-	USD	3,750,000.00	3,731,250.00	0.59
6.25% CONTINENTAL AIRLINES 12/21	USD	2,456,000.00	1,835,289.00	0.29
6.35% DISCOVERY COMMUNICATIONS 10/40 -SR-	USD	3,000,000.00	3,260,598.00	0.52
6.375% SUB. TRANSDIGM 16/26 -SR-	USD	4,600,000.00	4,772,500.00	0.76
6.375% T-MOBILE USA 14/25 -SR-	USD	4,875,000.00	5,313,750.00	0.85
6.375% WINDSTREAM 13/23 -SR-	USD	1,830,000.00	1,669,875.00	0.27
6.50% ACADIA HEALTHCARE 16/24 -SR-	USD	504,000.00	529,200.00	0.08
6.50% ASHTEAD CAPITAL 12/22 -SR- 144A	USD	3,500,000.00	3,696,875.00	0.59
6.50% CLEAR CHANNEL 13/22 B -SR-	USD	2,773,000.00	2,901,251.25	0.46
6.50% PLATFORM SPECIALTY PRODUCTS 15/22 -SR- 144A	USD	3,317,000.00	3,242,367.50	0.52
6.50% T-MOBILE USA 15/26	USD	4,922,000.00	5,463,420.00	0.87
6.50% XPO LOGISTICS 15/22	USD	4,825,000.00	5,042,125.00	0.80
6.625% HEXION US FINANCE 12/20 -SR-	USD	4,500,000.00	3,982,500.00	0.63
6.625% NRG ENERGY 13/23 -SR-	USD	3,000,000.00	3,045,000.00	0.49
6.625% NRG ENERGY 16/27 -SR-	USD	1,000,000.00	981,250.00	0.16
6.625% SPECTRUM BRANDS 14/22 -SR-	USD	310,000.00	336,350.00	0.05
6.70% SOUTHWESTERN ENERGY (FR/RAT) 15/25 -SR-	USD	1,800,000.00	1,809,000.00	0.29
6.731% T-MOBILE USA 13/22 -SR-	USD	1,250,000.00	1,317,187.50	0.21
6.75% JONES ENERGY H/F 15/22 -SR-	USD	3,025,000.00	2,586,375.00	0.41
6.75% PQ 16/22 -SR-	USD	4,750,000.00	5,046,875.00	0.80
6.75% SM ENERGY 16/26 -SR-	USD	3,500,000.00	3,541,562.50	0.56
6.75% TENET HEALTHCARE 15/23	USD	4,500,000.00	4,196,250.00	0.67
6.75% US AIRWAYS 12/21 'B-2' -SR-	USD	807,000.00	744,748.81	0.12
6.875% BOYD GAMING CORP. 15/23	USD	1,750,000.00	1,903,125.00	0.30
6.875% L BRANDS 16/35 -SR-	USD	5,500,000.00	6,022,500.00	0.96
6.875% MURPHY OIL GROUP 16/24 -SR-	USD	1,025,000.00	1,060,815.55	0.17
6.875% OASIS PETROLEUM 14/22 -SR-	USD	2,000,000.00	1,925,000.00	0.31
6.875% ROCKIES EXPRESS PIPELINE 10/40 -SR- 144A	USD	1,490,000.00	1,542,150.00	0.25
7.00% ADVANCED MICRO DEV. 14/24 -SR-	USD	3,000,000.00	2,962,500.00	0.47
7.00% ARCH COAL 12/19 -SR- -DEF-	USD	6,115,000.00	294,284.38	0.05
7.00% FIRST DATA 15/23	USD	8,500,000.00	9,010,000.00	1.45
7.00% THE CHEMOURS 16/25 -SR-	USD	3,000,000.00	2,962,500.00	0.47
7.041% NORTHWEST AIRLINES 01/22 '1A1-1'	USD	2,422,000.00	1,067,952.82	0.17
7.125% ARGOS MERGER 15/23 -SR- 144A	USD	4,750,000.00	4,987,500.00	0.79
7.125% DIAMOND 1/DIAMOND 2 16/24 -SR-	USD	2,000,000.00	2,201,046.00	0.35
7.125% INFOR SOFTWARE 14/21 'PIK' -SR-	USD	1,500,000.00	1,462,500.00	0.23
7.25% ONEMAIN FINANCIAL HOLDINGS 14/21 -SR-	USD	3,000,000.00	3,168,750.00	0.50
7.25% SLM 12/22 TR.107 'A' -SR-	USD	2,400,000.00	2,457,000.00	0.39
7.25% SPRINT 14/21 -SR-	USD	2,000,000.00	2,017,500.00	0.32
7.40% JC PENNEY 97/37 -SR-	USD	1,775,000.00	1,650,750.00	0.26
7.50% ALLY FINANCIAL 11/20 -SR-	USD	3,980,000.00	4,537,200.00	0.72
7.50% SUMMIT MIDSTREAM 14/21	USD	1,932,000.00	2,009,280.00	0.32
7.625% NTBY 16/21 -SR-	USD	3,000,000.00	3,074,460.00	0.49
7.625% UNIVERSAL HOSPITAL 12/20 -SR-	USD	2,500,000.00	2,393,750.00	0.38
7.75% DISH DBS 16/26 -SR-	USD	3,600,000.00	3,834,000.00	0.61
7.75% VECTOR GROUP 13/21 -SR-	USD	3,000,000.00	3,179,100.00	0.51
7.875% AVON INT'L OPS 16/22 -SR-	USD	2,500,000.00	2,584,375.00	0.41
7.875% SPRINT 14/23 -SR-	USD	6,374,000.00	6,445,707.50	1.03
8.00% ARCH COAL 13/19 -SR- -DEF-	USD	4,209,000.00	202,558.13	0.03
8.00% CALIFORNIA RESOURCES 15/22 -SR-	USD	3,400,000.00	2,278,000.00	0.36
8.375% US STEEL 16/21 -SR-	USD	4,750,000.00	5,207,187.50	0.83
8.50% WALTER ENERGY 13/21 -DEF-	USD	5,785,000.00	1,301.63	0.00
8.75% APX GROUP 13/20 -SR-	USD	2,150,000.00	2,117,750.00	0.34
8.75% WISE METALS GROUP 13/18 -SR-	USD	2,750,000.00	2,818,750.00	0.45
8.875% MOMENTIVE 12/20 -SR- -ESCROW-	USD	3,400,000.00	0.00	0.00
9.00% IHEARTCOMMUNICATIONS 13/19 -SR-	USD	3,750,000.00	2,981,250.00	0.47
9.00% SPRINT NEXTEL 11/18 -SR-144A	USD	2,899,000.00	3,210,642.50	0.51
9.375% EP ENERGY/FINANCE 12/20 -SR-	USD	3,362,000.00	2,395,425.00	0.38
9.75% SUB. DELTA AIR LINES 09/16 'B'	USD	1,125,000.00	430,548.15	0.07
10.125% CSC HOLDINGS 15/23 -SR- 144A	USD	1,000,000.00	1,155,000.00	0.18
10.25% WIDEOPENWEST FINANCE 13/19 -SR-	USD	1,350,000.00	1,424,358.00	0.23
10.50% FRONTIER COMMUNICATIONS 16/22 -SR-	USD	6,215,000.00	6,611,206.25	1.06
10.50% KINETICS CONCEPT 13/18 '16' -SR-	USD	3,250,000.00	3,417,375.00	0.54
10.50% SOLERA / SOLERA FINANCE 16/24 -SR- 144A	USD	1,500,000.00	1,680,000.00	0.27
10.875% CSC HOLDINGS 15/25 -SR- 144A	USD	3,425,000.00	4,015,812.50	0.64
11.00% WALTER ENERGY 14/20 'PIK' -DEF-	USD	10,374,160.00	2,334.19	0.00
			467,008,292.53	74.43
債券合計			594,718,879.33	94.76
合計Ⅰ.			594,742,837.68	94.76
Ⅱ.その他の譲渡可能な有価証券
株式
アメリカ合衆国
TCW LUX SUB 1 LLC - ENTEGRA		18,768.00	4,141,438.84	0.66
			4,141,438.84	0.66
株式合計			4,141,438.84	0.66
債券
アメリカ合衆国
FRN BJ'S WHOLESALE LOAN 13/20 2L	USD	3,000,000.00	3,016,875.00	0.48
FRN BOSTON GENERAT LOAN 06/13 -DEF-	USD	143,089.58	0.00	0.00
FRN SCIEN. GAM. LOAN 16/21 B2 1L T2 -SR-	USD	1,934,010.15	1,937,636.42	0.31
FRN SCIENTIFIC GAMES LOAN 14/19 B2 1L -SR-	USD	1,065,989.85	1,067,988.58	0.17
FRN SENSUS USA LOAN 16/23 1L -SR-	USD	3,000,000.00	3,016,875.00	0.48
5.50% SEVENTY SEVEN ENERGY 10/20 -ESCROW-	USD	800,000.00	57,500.00	0.01
8.75% SELECTICA 05/15 -DEF-	USD	1,282,112.00	0.00	0.00
			9,096,875.00	1.45
債券合計			9,096,875.00	1.45
ワラント
アメリカ合衆国
SEVENTY SEVEN ENERGY 'A' WTS 01/08/ 21		6,901.00	0.00	0.00
			0.00	0.00
ワラント合計			0.00	0.00
合計Ⅱ.			13,238,313.84	2.11
投資有価証券合計			607,981,151.52	96.87
現金預金			9,923,985.78	1.58
その他の純資産			9,738,772.41	1.55
純資産合計			627,643,909.71	100.00

財務書類に対する注記(2016年9月30日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告要件にしたがい作成されています。
b) 創立費
創立費は、5年を最大とする期間にわたり償却されます。
c) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日に適用される為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
d) 各サブファンドの資産の評価
1.公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる価格で評価されます。
2.上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映していない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
3.金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評価されます。
4.金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物および先渡)およびオプション契約は、終値もしくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
5.オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は以下により評価されます。
‐ 直近の取得可能な1口当たり純資産価格
‐ 推定される直近の1口当たり純資産価格
6.未決済の為替予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定され、純資産計算書に含まれます。
7.現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあります。
取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用する権限を有します。
e) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、平均原価に基づき計算されます。
f) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
g) 収益
配当金は落ち日に計上され、利息は、発生主義で計上されます。
h) 分配金支払
ファンドの取締役会はサブファンドおよびサブクラス毎で異なる分配方針を定めることができます。また、暫定的な分配を決定することができます。ファンドは、投資純利益、実現売買益、未実現売買益および元本を分配することができます。したがって、投資家は分配が事実上ファンドの純資産価額を減じる可能性があることを認識する必要があります。ファンドの純資産が125万ユーロを下回ることとなる分配を行うことはできません。ファンドは同一の制限内で無償での投資証券による分配を行うことができます。支払日から5年以内に請求がない分配はその請求権が喪失し、サブファンドまたは関連するサブクラスの投資証券に返戻されます。
i) 期末の純資産価額
2016年9月30日付の各サブファンドの正式な純資産価額(取得申込と買戻しに使用される)および財務書類に表示されている純資産価額は、同日における直近の入手可能な組入資産の価格による評価に基づき決定されました。
米国および欧州の市場で取引されているサブファンドの資産について、純資産の計算時において考慮される直近の価格は、2016年9月29日の最終取引価格でした。
j) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書および純資産変動計算書に含められ、2016年9月30日に終了する年度を対象とします。
注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するルクセンブルグの所得税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年率0.05%の年次税が課せられます。ただし、本年次税は機関投資家に受益者が限定されるクラス投資証券ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。
以下のサブファンドは年次税が免除されます。
(ⅰ)その証券が一以上の定期的に取引が行われる金融商品取引所または他の規制ある市場において上場または取引されているもの
(ⅱ)その証券の唯一の目的が一以上の指数のパフォーマンスと連動することとしているもの
複数の資産クラスに投資するサブファンドの場合、(ⅰ)の要件を満たすクラスのみ免除されます。
また、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税が免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券に既に本年次税が課せられている場合に限ります。
注3-管理報酬および投資顧問報酬
ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任しています。
ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を任命することができます。
管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることができます。
管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取ります。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
2016年9月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	クラス I/IS (上限)	クラスJ (上限)	クラスP (上限)	クラスR (上限)	クラスZ (上限)	クラスE (上限)
ピクテ‐USハイ・イールド	1.10%	-	1.45%	1.75%	0.00%	-

注4-サービス報酬
各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提供されるサービスの対価として、支払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。2016年9月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	ヘッジなし証券(上限)	ヘッジ証券(上限)
ピクテ‐USハイ・イールド	0.30%	0.35%

注5-その他の未払報酬
2016年9月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬およびサービス報酬が含まれています。
注6-申込価格、買戻価格ならびに転換価格
各サブファンド(またはサブクラス)の発行価格は、申込日の翌計算日における当該サブファンド(またはサブクラス)の純資産価額となります。当該申込価格は仲介手数料(当該サブファンドの1口当たり純資産価額の5%を上限とし、仲介業者および販売業者に支払われます)が加算されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。申込価格は各種税金が加算されます。
各サブファンド(またはサブクラス)の買戻価格は、買戻請求日の翌計算日における当該サブファンド(またサブクラス)の純資産価額となります。仲介業者および販売業者への手数料(1口当たり純資産価額の3%上限)は買戻金額から控除されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。買戻価格は各種税金が減じられます。
著しく大量の取引額、市場の混乱その他ファンドの取締役会が発行・スイッチング時の既存受益者または買戻・スイッチング時の残存受益者の利益が損なわれるおそれがあると判断した場合など特殊な状況下において、ファンドの取締役会は純資産価額の最大2%の「解約留保金」を徴する権限を有しています。
取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。
注7-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2016年9月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ‐USハイ・イールド

通貨	購入	通貨	売却	満期日
CAD	381,431.02	USD	288,586.86	2016/10/31
CHF	47,980,770.71	USD	49,499,668.02	2016/10/31
EUR	153,441,478.57	USD	172,241,895.73	2016/10/31
ILS	54,401.54	USD	14,478.12	2016/10/31
MXN	197,150.21	USD	10,122.83	2016/10/31
USD	758,789.20	EUR	674,000.00	2016/10/31

2016年9月30日現在のこれらの契約に係る未実現純利益は、540,075.52米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
注8-ワラント
2016年9月30日現在、以下のワラントを保有しています。
ピクテ‐USハイ・イールド

銘柄	数量	満期日	通貨	残高(米ドル)
Seventy Seven Energy 'A'	6,901.00	2021/08/01	USD	130,083.85

「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況

当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2016年9月30日付で、スイスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールドクラスI dy USD受益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド

純資産計算書(時価)
	2016年9月30日	2015年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
銀行預入:
- 預金	217,810.38	192,884.52
貴金属	614,965,095.52	388,614,514.34
総資産	615,182,905.90	388,807,398.86
控除:
- その他の負債	635,440.23	510,444.97
純資産	614,547,465.67	388,296,953.89

損益計算書
	自 2015年10月1日	自 2014年10月1日
	至 2016年9月30日	至 2015年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
受益証券発行に係る受取当期利益	-296,581.07	-209,935.76
収益合計	-296,581.07	-209,935.76
費用:
支払利息(ロング・ポジション)	0.00	185.79
支払利息(ショート・ポジション)	378.53	83.41
監査報酬	10,817.56	11,100.83
管理報酬(1)
- I dy 受益証券	208,700.08	173,066.90
- P dy 受益証券	561,992.11	625,530.48
- R dy 受益証券	407,670.73	402,328.44
管理事務報酬(2)	97,343.54	85,146.30
保管受託銀行報酬(3)	243,358.70	212,865.71
その他の費用	22,881.76	32,650.51
受益証券買戻しに係る支払当期利益	-171,405.05	-277,688.58
費用合計	1,381,737.96	1,265,269.79
純利益	-1,678,319.03	-1,475,205.55
実現純売却損	-3,079,801.31	-6,326,396.98
実現利益	-4,758,120.34	-7,801,602.53
未実現売却損(変動)	79,600,099.49	-33,221,893.38
総利益	74,841,979.15	-41,023,495.91

実際の報酬率
(1)I dy受益証券:純資産価額の0.15%
(1)P dy受益証券:純資産価額の0.30%
(1)R dy受益証券:純資産価額の0.45%
(1)Z dy受益証券:報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
(2)純資産価額の0.02%
(3)純資産価額の0.05%

資産明細表
項目	2015年 9月30日現在合計	購入	売却	2016年 9月30日現在合計	通貨	時価 (単位:米ドル)	総資産に対する比率(%)
銀行預入
- 預金
CHF					CHF	1,528.91	0.00
EUR					EUR	2,315.14	0.00
JPY					JPY	1,977.08	0.00
USD					USD	211,989.25	0.03
預金合計						217,810.38	0.04
銀行預金合計						217,810.38	0.04
貴金属
アメリカ合衆国
GR. OR (BARRE 12.5KG 995 OU MIEUX)	10,487,362	3,977,156	494,290	13,970,228	USD	594,005,147.24	96.56
GR. OR (LINGOT 1 KG 999.9)	362,964	3,849,621	3,719,634	492,951	USD	20,959,948.28	3.41
						614,965,095.52	99.96
貴金属合計						614,965,095.52	99.96
為替予約取引
FX-SW. JPY/USD, 29.07.16-03.08.16	0	-912,753	-912,753	0	USD
為替予約取引合計						0.00	0.00

財務書類に対する注記(2016年9月30日現在)(抜粋)

純資産価額の計算
サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されます。
価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
スウィング
約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングNAV」を計算することでもあります。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワングNAV」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減じ、調整を行います(「スワングNAV」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見直されます。
取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。
「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成28年12月12日に特定期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成28年6月10日現在]	当期 [平成28年12月12日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	133,001,350	231,252,043
親投資信託受益証券	16,587,176,107	17,226,284,900
流動資産合計	16,720,177,457	17,457,536,943
資産合計	16,720,177,457	17,457,536,943
負債の部
流動負債
未払収益分配金	82,759,570	91,575,442
未払解約金	-	1,210,000
未払受託者報酬	281,815	269,507
未払委託者報酬	8,617,609	8,241,209
未払利息	364	633
その他未払費用	58,808	49,635
流動負債合計	91,718,166	101,346,426
負債合計	91,718,166	101,346,426
純資産の部
元本等
元本	16,551,914,080	18,315,088,576
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	76,545,211	△958,898,059
(分配準備積立金)	65,596,788	-
元本等合計	16,628,459,291	17,356,190,517
純資産合計	16,628,459,291	17,356,190,517
負債純資産合計	16,720,177,457	17,457,536,943

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自平成27年12月11日至平成28年6月10日	当期自平成28年6月11日至平成28年12月12日
営業収益
受取利息	32	-
有価証券売買等損益	470,582,733	△346,271,207
営業収益合計	470,582,765	△346,271,207
営業費用
支払利息	13,111	46,635
受託者報酬	1,548,422	1,587,832
委託者報酬	47,349,053	48,554,080
その他費用	292,075	294,133
営業費用合計	49,202,661	50,482,680
営業利益又は営業損失(△)	421,380,104	△396,753,887
経常利益又は経常損失(△)	421,380,104	△396,753,887
当期純利益又は当期純損失(△)	421,380,104	△396,753,887
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	21,515,181	△30,193,787
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△94,348,631	76,545,211
剰余金増加額又は欠損金減少額	64,482,335	46,146,269
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	23,637,281	36,385,788
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	40,845,054	9,760,481
剰余金減少額又は欠損金増加額	14,189,225	241,313,185
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	2,962,604	29,691,684
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	11,226,621	211,621,501
分配金	279,264,191	473,716,254
期末剰余金又は期末欠損金(△)	76,545,211	△958,898,059

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	特定期間期末の取扱い信託約款第42条により、平成28年12月10日及びその翌日が休日のため、当特定期間期末を平成28年12月12日としております。このため当特定期間は185日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期平成28年6月10日現在	当期平成28年12月12日現在
1.元本の推移
期首元本額	14,810,791,590円	16,551,914,080円
期中追加設定元本額	5,180,699,400円	6,326,469,052円
期中一部解約元本額	3,439,576,910円	4,563,294,556円
2.受益権の総数	16,551,914,080口	18,315,088,576口
3.元本の欠損	-	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は958,898,059円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自平成27年12月11日至平成28年6月10日			当期自平成28年6月11日至平成28年12月12日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.14%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第47期 (平成27年12月11日から平成28年1月12日まで)			第53期 (平成28年6月11日から平成28年7月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	39,190,922円	費用控除後の配当等収益額	A	42,351,235円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	207,993,789円
収益調整金額	C	1,435,389,597円	収益調整金額	C	1,685,547,738円
分配準備積立金額	D	120,912,008円	分配準備積立金額	D	64,820,382円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,595,492,527円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,000,713,144円
当ファンドの期末残存口数	F	14,605,425,384口	当ファンドの期末残存口数	F	16,592,384,517口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,092.37円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,205.78円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	29,210,850円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	82,961,922円
第48期 (平成28年1月13日から平成28年2月10日まで)			第54期 (平成28年7月12日から平成28年8月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	36,417,806円	費用控除後の配当等収益額	A	28,349,925円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	32,250,192円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,305,527,309円	収益調整金額	C	1,520,463,144円
分配準備積立金額	D	113,385,076円	分配準備積立金額	D	205,669,029円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,487,580,383円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,754,482,098円
当ファンドの期末残存口数	F	13,228,609,758口	当ファンドの期末残存口数	F	14,932,427,831口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,124.48円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,174.93円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	26,457,219円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	74,662,139円
第49期 (平成28年2月11日から平成28年3月10日まで)			第55期 (平成28年8月11日から平成28年9月12日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	32,001,201円	費用控除後の配当等収益額	A	32,321,664円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,460,784,551円	収益調整金額	C	1,557,728,282円
分配準備積立金額	D	155,366,547円	分配準備積立金額	D	159,343,038円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,648,152,299円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,749,392,984円
当ファンドの期末残存口数	F	14,625,416,509口	当ファンドの期末残存口数	F	15,259,482,971口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,126.89円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,146.42円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	29,250,833円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	76,297,414円
第50期 (平成28年3月11日から平成28年4月11日まで)			第56期 (平成28年9月13日から平成28年10月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	39,181,565円	費用控除後の配当等収益額	A	28,879,846円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,582,615,566円	収益調整金額	C	1,532,943,504円
分配準備積立金額	D	155,003,387円	分配準備積立金額	D	109,622,907円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,776,800,518円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,671,446,257円
当ファンドの期末残存口数	F	15,686,062,116口	当ファンドの期末残存口数	F	14,975,093,506口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,132.70円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,116.14円
10,000口当たり分配金額	H	20.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	31,372,124円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	74,875,467円
第51期 (平成28年4月12日から平成28年5月10日まで)			第57期 (平成28年10月12日から平成28年11月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	27,601,119円	費用控除後の配当等収益額	A	28,200,881円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,623,562,903円	収益調整金額	C	1,502,250,656円
分配準備積立金額	D	161,908,790円	分配準備積立金額	D	61,813,642円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,813,072,812円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,592,265,179円
当ファンドの期末残存口数	F	16,042,719,076口	当ファンドの期末残存口数	F	14,668,774,125口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,130.14円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,085.47円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	80,213,595円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	73,343,870円
第52期 (平成28年5月11日から平成28年6月10日まで)			第58期 (平成28年11月11日から平成28年12月12日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	40,083,286円	費用控除後の配当等収益額	A	29,074,735円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,680,261,855円	収益調整金額	C	1,885,481,427円
分配準備積立金額	D	108,273,072円	分配準備積立金額	D	15,267,501円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,828,618,213円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,929,823,663円
当ファンドの期末残存口数	F	16,551,914,080口	当ファンドの期末残存口数	F	18,315,088,576口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,104.77円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,053.67円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	82,759,570円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	91,575,442円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自平成27年12月11日至平成28年6月10日	当期自平成28年6月11日至平成28年12月12日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自平成27年12月11日至平成28年6月10日	当期自平成28年6月11日至平成28年12月12日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成28年6月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	134,148,512
合計	134,148,512

当期(平成28年12月12日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△349,814,459
合計	△349,814,459

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (平成28年6月10日現在)	当期 (平成28年12月12日現在)
1口当たり純資産額	1.0046円	0.9476円
(1万口当たり純資産額)	(10,046円)	(9,476円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド	13,819,723,145	17,226,284,900
合計		13,819,723,145	17,226,284,900

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成28年6月10日現在]	[平成28年12月12日現在]
資産の部
流動資産
預金	14,217,044	18,439,244
コール・ローン	3,005,541,193	3,761,984,871
国債証券	40,146,410,012	51,474,274,798
派生商品評価勘定	259,145,634	-
未収利息	246,743,168	348,069,152
前払費用	105,032,321	109,147,006
流動資産合計	43,777,089,372	55,711,915,071
資産合計	43,777,089,372	55,711,915,071
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	3,161,186	599,767,230
未払金	-	1,195,479,788
未払解約金	80,000	-
未払利息	8,234	10,306
その他未払費用	91,327	-
流動負債合計	3,340,747	1,795,257,324
負債合計	3,340,747	1,795,257,324
純資産の部
元本等
元本	34,250,857,657	43,253,102,259
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	9,522,890,968	10,663,555,488
元本等合計	43,773,748,625	53,916,657,747
純資産合計	43,773,748,625	53,916,657,747
負債純資産合計	43,777,089,372	55,711,915,071

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成28年6月10日現在	平成28年12月12日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	23,465,326,097円	34,250,857,657円
期中追加設定元本額	17,693,180,199円	16,817,274,249円
期中一部解約元本額	6,907,648,639円	7,815,029,647円
期末元本額	34,250,857,657円	43,253,102,259円
元本の内訳
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(毎月分配型)	3,617,864,430円	5,260,462,366円
ピクテ・ゴールド	3,949,492円	―円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(1年決算型)	7,150,731円	9,708,694円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-4(適格機関投資家専用)	9,925,361,284円	8,244,127,368円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-7(適格機関投資家専用)	―円	5,336,437,466円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-10(適格機関投資家専用)	―円	1,169,035,929円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	12,979,011,039円	13,819,723,145円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド<分配型>(適格機関投資家専用)	2,158,471,210円	2,726,153,885円
TSUBASAピクテ円インカム・セレクト・ファンド(適格機関投資家専用)	5,559,049,471円	6,687,453,406円
2.受益権の総数	34,250,857,657口	43,253,102,259口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成27年12月11日至平成28年6月10日	自平成28年6月11日至平成28年12月12日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成27年12月11日至平成28年6月10日	自平成28年6月11日至平成28年12月12日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年6月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	822,576,712
合計	822,576,712

(平成28年12月12日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△1,259,771,238
合計	△1,259,771,238

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成28年6月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	40,820,933,661	-	40,564,949,213	255,984,448
	米ドル	13,762,068,449	-	13,555,213,313	206,855,136
	スウェーデンクローネ	12,863,096,585	-	12,813,435,900	49,660,685
	シンガポールドル	14,195,768,627	-	14,196,300,000	△531,373
合計		40,820,933,661	-	40,564,949,213	255,984,448

(平成28年12月12日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	50,446,355,770	-	51,046,123,000	△599,767,230
	米ドル	17,747,806,020	-	17,942,236,000	△194,429,980
	ニュージーランドドル	15,950,771,694	-	16,213,377,000	△262,605,306
	シンガポールドル	16,747,778,056	-	16,890,510,000	△142,731,944
合計		50,446,355,770	-	51,046,123,000	△599,767,230

	(平成28年6月10日現在)	(平成28年12月12日現在)
1口当たり純資産額	1.2780円	1.2465円
(1万口当たり純資産額)	(12,780円)	(12,465円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	米ドル	1.625% US TREASURY N/B 23/04/30	5,100,000.00	4,940,370.00
		2.375% US TREASURY N/B 24/08/15	18,400,000.00	18,514,080.00
		2.5% US TREASURY N/B 45/02/15	6,220,000.00	5,477,332.00
		2% US TREASURY N/B 21/02/28	18,000,000.00	18,187,200.00
		4.75% US TREASURY N/B 41/02/15	13,930,000.00	17,976,665.00
		4% US TREASURY N/B 18/08/15	19,530,000.00	20,492,829.00
		5.375% US TREASURY N/B 31/02/15	1,030,000.00	1,367,840.00
		6.125% US TREASURY N/B 27/11/15	2,210,000.00	2,965,599.00
		7.25% US TREASURY N/B 22/08/15	15,940,000.00	20,414,358.00
		8.75% US TREASURY N/B 17/05/15	1,740,000.00	1,800,552.00
		8.75% US TREASURY N/B 20/08/15	20,370,000.00	25,568,424.00
		8.875% US TREASURY N/B 19/02/15	19,990,000.00	23,342,323.00
	米ドル小計		142,460,000.00	161,047,572.00
	米ドル小計			(18,596,163,138)
	ニュージーランドドル	2.75% NEW ZEALAND GOVT 25/04/15	7,600,000.00	7,401,640.00
		2.75% NEW ZEALAND GOVT 37/04/15	6,700,000.00	5,661,500.00
		3.5% NEW ZEALAND GOVT 33/04/14	10,400,000.00	10,232,560.00
		4.5% NEW ZEALAND GOVT 27/04/15	19,130,000.00	21,211,344.00
		5.5% NEW ZEALAND GOVT 23/04/15	30,000,000.00	34,632,000.00
		5% NEW ZEALAND GOVT 19/03/15	52,000,000.00	55,187,600.00
		6% NEW ZEALAND GOVT 21/05/15	54,650,000.00	62,497,740.00
	ニュージーランドドル小計		180,480,000.00	196,824,384.00
	ニュージーランドドル小計			(16,176,996,120)
	シンガポールドル	2.25% SINGAPORE GOVT 21/06/01	25,300,000.00	25,811,060.00
		2.375% SINGAPORE GOVT 17/04/01	11,700,000.00	11,751,480.00
		2.5% SINGAPORE GOVT 19/06/01	37,350,000.00	38,317,365.00
		2.75% SINGAPORE GOVT 42/04/01	18,000,000.00	17,922,600.00
		2.875% SINGAPORE GOVT 30/09/01	32,400,000.00	32,934,600.00
		3.125% SINGAPORE GOVT 22/09/01	28,900,000.00	30,570,420.00
		3.25% SINGAPORE GOVT 20/09/01	19,000,000.00	20,124,800.00
		3% SINGAPORE GOVT 24/09/01	28,400,000.00	29,751,840.00
	シンガポールドル小計		201,050,000.00	207,184,165.00
	シンガポールドル小計			(16,701,115,540)
合計				51,474,274,798
合計				(51,474,274,798)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	国債証券	12銘柄	100.0%	36.2%
ニュージーランドドル	国債証券	7銘柄	100.0%	31.4%
シンガポールドル	国債証券	8銘柄	100.0%	32.4%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成28年10月11日に特定期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第10期 [平成28年4月11日現在]	当期 [平成28年10月11日現在]
資産の部
流動資産
金銭信託	78,825,625	-
コール・ローン	-	93,375,664
親投資信託受益証券	8,556,068,627	6,210,315,878
派生商品評価勘定	247,388,418	9,662,202
未収入金	-	1,112,769,629
流動資産合計	8,882,282,670	7,426,123,373
資産合計	8,882,282,670	7,426,123,373
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	-	50,868,631
未払金	5,424,726	8,205,537
未払収益分配金	-	49,492,538
未払解約金	-	1,070,469,998
未払受託者報酬	1,062,225	181,089
未払委託者報酬	20,182,195	3,440,672
未払利息	-	260
その他未払費用	282,915	36,503
流動負債合計	26,952,061	1,182,695,228
負債合計	26,952,061	1,182,695,228
純資産の部
元本等
元本	7,026,997,482	4,949,253,845
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,828,333,127	1,294,174,300
(分配準備積立金)	127,861,299	6,713,536
元本等合計	8,855,330,609	6,243,428,145
純資産合計	8,855,330,609	6,243,428,145
負債純資産合計	8,882,282,670	7,426,123,373

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第10期自平成27年10月14日至平成28年4月11日	当期自平成28年4月12日至平成28年10月11日
営業収益
受取利息	224	-
有価証券売買等損益	△798,726,846	61,117,251
為替差損益	252,789,085	333,754,922
営業収益合計	△545,937,537	394,872,173
営業費用
支払利息	-	26,603
受託者報酬	1,062,225	1,302,291
委託者報酬	20,182,195	24,743,505
その他費用	282,915	264,514
営業費用合計	21,527,335	26,336,913
営業利益又は営業損失(△)	△567,464,872	368,535,260
経常利益又は経常損失(△)	△567,464,872	368,535,260
当期純利益又は当期純損失(△)	△567,464,872	368,535,260
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△27,738,061	△15,754,023
期首剰余金又は期首欠損金(△)	1,114,160,401	1,828,333,127
剰余金増加額又は欠損金減少額	1,645,185,101	199,704,566
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	1,645,185,101	199,704,566
剰余金減少額又は欠損金増加額	391,285,564	748,129,943
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	391,285,564	748,129,943
分配金	-	370,022,733
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,828,333,127	1,294,174,300

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。特定期間期首及び期末の取扱い信託約款第38条により、平成28年4月10日が休日のため、当特定期間期首を平成28年4月12日とし、平成28年10月10日が休日のため、当特定期間期末を平成28年10月11日としております。このため当特定期間は183日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	第10期平成28年4月11日現在	当期平成28年10月11日現在
1.元本の推移
期首元本額	2,930,956,759円	7,026,997,482円
期中追加設定元本額	5,113,373,221円	813,805,440円
期中一部解約元本額	1,017,332,498円	2,891,549,077円
2.受益権の総数	7,026,997,482口	4,949,253,845口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第10期自平成27年10月14日至平成28年4月11日			当期自平成28年4月12日至平成28年10月11日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
			第11期 (平成28年4月12日から平成28年5月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	49,323,565円	費用控除後の配当等収益額	A	13,009,417円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,967,198,881円	収益調整金額	C	1,958,035,562円
分配準備積立金額	D	78,537,734円	分配準備積立金額	D	124,210,051円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,095,060,180円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,095,255,030円
当ファンドの期末残存口数	F	7,026,997,482口	当ファンドの期末残存口数	F	6,982,875,887口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,981.43円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,000.55円
10,000口当たり分配金額	H	0円	10,000口当たり分配金額	H	100.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	69,828,758円
			第12期 (平成28年5月11日から平成28年6月10日まで)
			費用控除後の配当等収益額	A	36,321,350円
			費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
			収益調整金額	C	2,002,562,438円
			分配準備積立金額	D	67,243,849円
			当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,106,127,637円
			当ファンドの期末残存口数	F	7,133,751,254口
			10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,952.33円
			10,000口当たり分配金額	H	100.00円
			収益分配金金額	I=F×H/10,000	71,337,512円
			第13期 (平成28年6月11日から平成28年7月11日まで)
			費用控除後の配当等収益額	A	7,981,268円
			費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
			収益調整金額	C	1,739,259,489円
			分配準備積立金額	D	26,637,514円
			当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,773,878,271円
			当ファンドの期末残存口数	F	6,189,799,979口
			10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,865.80円
			10,000口当たり分配金額	H	100.00円
			収益分配金金額	I=F×H/10,000	61,897,999円
			第14期 (平成28年7月12日から平成28年8月10日まで)
			費用控除後の配当等収益額	A	3,571,707円
			費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
			収益調整金額	C	1,676,759,036円
			分配準備積立金額	D	0円
			当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,680,330,743円
			当ファンドの期末残存口数	F	6,062,371,551口
			10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,771.73円
			10,000口当たり分配金額	H	100.00円
			収益分配金金額	I=F×H/10,000	60,623,715円
			第15期 (平成28年8月11日から平成28年9月12日まで)
			費用控除後の配当等収益額	A	15,404,870円
			費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
			収益調整金額	C	1,518,674,138円
			分配準備積立金額	D	0円
			当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,534,079,008円
			当ファンドの期末残存口数	F	5,684,221,168口
			10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,698.83円
			10,000口当たり分配金額	H	100.00円
			収益分配金金額	I=F×H/10,000	56,842,211円
			第16期 (平成28年9月13日から平成28年10月11日まで)
			費用控除後の配当等収益額	A	6,713,536円
			費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
			収益調整金額	C	1,336,953,302円
			分配準備積立金額	D	0円
			当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,343,666,838円
			当ファンドの期末残存口数	F	4,949,253,845口
			10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,714.88円
			10,000口当たり分配金額	H	100.00円
			収益分配金金額	I=F×H/10,000	49,492,538円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第10期自平成27年10月14日至平成28年4月11日	当期自平成28年4月12日至平成28年10月11日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第10期自平成27年10月14日至平成28年4月11日	当期自平成28年4月12日至平成28年10月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第10期(平成28年4月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△765,977,788
合計	△765,977,788

当期(平成28年10月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	128,386,337
合計	128,386,337

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
第10期(平成28年4月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	7,382,534,479	-	7,135,146,061	247,388,418
	米ドル	5,186,196,114	-	4,992,135,071	194,061,043
	ユーロ	2,196,338,365	-	2,143,010,990	53,327,375
合計		7,382,534,479	-	7,135,146,061	247,388,418

当期(平成28年10月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	2,832,381,924	-	2,873,588,353	△41,206,429
	米ドル	1,695,991,838	-	1,732,681,554	△36,689,716
	ユーロ	846,707,189	-	860,886,104	△14,178,915
	イギリスポンド	289,682,897	-	280,020,695	9,662,202
合計		2,832,381,924	-	2,873,588,353	△41,206,429

	第10期 (平成28年4月11日現在)	当期 (平成28年10月11日現在)
1口当たり純資産額	1.2602円	1.2615円
(1万口当たり純資産額)	(12,602円)	(12,615円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド	4,976,214,646	6,210,315,878
合計		4,976,214,646	6,210,315,878

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成28年4月11日現在]	[平成28年10月11日現在]
資産の部
流動資産
預金	156,148,145	29,146,349
金銭信託	217,793,659	-
コール・ローン	-	515,785,777
株式	14,054,059,768	13,667,576,056
派生商品評価勘定	6,207	64,221
未収入金	42,740,225	1,022,710,803
未収配当金	38,003,888	19,420,912
流動資産合計	14,508,751,892	15,254,704,118
資産合計	14,508,751,892	15,254,704,118
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	-	3,797,550
未払金	45,063,972	168,402,679
未払解約金	-	1,126,340,000
未払利息	-	1,441
その他未払費用	-	1,935
流動負債合計	45,063,972	1,298,543,605
負債合計	45,063,972	1,298,543,605
純資産の部
元本等
元本	11,701,986,603	11,183,058,815
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	2,761,701,317	2,773,101,698
元本等合計	14,463,687,920	13,956,160,513
純資産合計	14,463,687,920	13,956,160,513
負債純資産合計	14,508,751,892	15,254,704,118

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成28年4月11日現在	平成28年10月11日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	8,054,369,954円	11,701,986,603円
期中追加設定元本額	5,151,801,096円	2,816,073,140円
期中一部解約元本額	1,504,184,447円	3,335,000,928円
期末元本額	11,701,986,603円	11,183,058,815円
元本の内訳
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(3ヵ月決算型)	4,722,367,821円	4,442,457,568円
iTrust世界株式	57,233,161円	93,479,235円
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)	6,922,385,621円	4,976,214,646円
ピクテ世界株式ファンド(適格機関投資家専用)	―円	1,670,907,366円
2.受益権の総数	11,701,986,603口	11,183,058,815口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成27年10月14日至平成28年4月11日	自平成28年4月12日至平成28年10月11日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成27年10月14日至平成28年4月11日	自平成28年4月12日至平成28年10月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年4月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△551,893,295
合計	△551,893,295

(平成28年10月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	658,705,675
合計	658,705,675

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成28年4月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	39,413,915	-	39,420,122	6,207
	ユーロ	39,413,915	-	39,420,122	6,207
合計		39,413,915	-	39,420,122	6,207

(平成28年10月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	42,655,235	-	42,719,456	64,221
	ユーロ	14,284,985	-	14,292,347	7,362
	イギリスポンド	28,370,250	-	28,427,109	56,859
	売建	697,797,450	-	701,595,000	△3,797,550
	米ドル	697,797,450	-	701,595,000	△3,797,550
合計		740,452,685	-	744,314,456	△3,733,329

	(平成28年4月11日現在)	(平成28年10月11日現在)
1口当たり純資産額	1.2360円	1.2480円
(1万口当たり純資産額)	(12,360円)	(12,480円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	日本たばこ産業	62,400	4,185.00	261,144,000
	ソニー	49,600	3,414.00	169,334,400
	ファナック	11,200	18,975.00	212,520,000
	トヨタ自動車	27,500	6,015.00	165,412,500
円小計		150,700		808,410,900
米ドル	CHEVRON CORP	20,406	103.98	2,121,815.88
	CONOCOPHILLIPS	47,799	44.39	2,121,797.61
	ECOLAB INC	11,331	119.07	1,349,182.17
	MONSANTO CO	16,328	102.97	1,681,294.16
	3M CO	10,200	171.14	1,745,628.00
	DEERE & CO	18,663	87.49	1,632,825.87
	FORTIVE CORP	26,470	49.95	1,322,176.50
	GENERAL ELECTRIC CO.	81,827	28.86	2,361,527.22
	HONEYWELL INTERNATIONAL INC	21,644	106.80	2,311,579.20
	RAYTHEON COMPANY	14,318	137.30	1,965,861.40
	UNITED TECHNOLOGIES CORP	20,440	99.98	2,043,591.20
	DELPHI AUTOMOTIVE PLC	19,325	69.96	1,351,977.00
	NIKE INC CL-B	61,945	51.79	3,208,131.55
	VF CORP	20,180	55.04	1,110,707.20
	STARBUCKS CORP	45,043	53.30	2,400,791.90
	THE WALT DISNEY CO.	16,785	92.49	1,552,444.65
	TIME WARNER INC	22,048	79.36	1,749,729.28
	WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC	28,526	79.65	2,272,095.90
	PEPSICO INC	22,466	106.22	2,386,338.52
	COLGATE-PALMOLIVE CO	18,785	72.61	1,363,978.85
	ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A	20,263	87.53	1,773,620.39
	ALLERGAN PLC	10,594	242.65	2,570,634.10
	TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR	48,906	45.04	2,202,726.24
	ZOETIS INC	52,864	52.69	2,785,404.16
	CITIGROUP INC	39,760	49.55	1,970,108.00
	JPMORGAN CHASE & CO	32,219	68.64	2,211,512.16
	BLACKROCK INC	6,774	358.80	2,430,511.20
	STATE STREET CORP	19,490	71.84	1,400,161.60
	ACTIVISION BLIZZARD INC	47,508	43.79	2,080,375.32
	ALPHABET INC-CL C	5,257	785.94	4,131,686.58
	FACEBOOK INC-A	18,900	130.24	2,461,536.00
	MICROSOFT CORP	36,596	58.04	2,124,031.84
	VISA INC-CLASS A SHARES	26,858	83.12	2,232,436.96
	APPLE INC	33,649	116.05	3,904,966.45
	SAMSUNG ELECTR-GDR REGS 144A	1,921	746.00	1,433,066.00
	INTEL CORP	62,297	38.02	2,368,531.94
米ドル小計		1,008,385		76,134,783.00
米ドル小計				(7,914,210,692)
カナダドル	TORONTO-DOMINION BANK	35,205	58.27	2,051,395.35
カナダドル小計		35,205		2,051,395.35
カナダドル小計				(161,834,579)
ユーロ	TOTAL SA	34,609	43.77	1,515,008.97
	SCHNEIDER ELECTRIC SE	22,946	62.79	1,440,779.34
	CONTINENTAL AG	7,624	182.84	1,393,979.78
	CHRISTIAN DIOR	8,132	160.90	1,308,438.80
	ANHEUSER-BUSCH INBEV NV	28,755	115.05	3,308,262.75
	DANONE	17,429	65.15	1,135,499.35
	AXA	78,374	20.46	1,603,923.91
	CAP GEMINI	17,291	83.80	1,448,985.80
	NOKIA OYJ	325,413	4.96	1,614,699.30
	IBERDROLA SA	225,113	5.91	1,331,093.16
	ASML HOLDING NV	15,967	96.52	1,541,134.84
ユーロ小計		781,653		17,641,806.00
ユーロ小計				(2,041,333,372)
イギリスポンド	BP PLC	335,821	4.94	1,660,466.93
	ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS	97,598	22.27	2,173,507.46
	DIAGEO PLC	80,923	22.38	1,811,056.74
	ASTRAZENECA PLC	39,161	50.96	1,995,644.56
	GLAXOSMITHKLINE PLC	158,089	17.22	2,723,083.02
	PRUDENTIAL PLC	124,764	14.42	1,799,720.70
	VODAFONE GROUP PLC	806,106	2.25	1,819,784.29
イギリスポンド小計		1,642,462		13,983,263.70
イギリスポンド小計				(1,793,353,569)
スイスフラン	NOVARTIS AG-REG SHS	31,946	76.35	2,439,077.10
スイスフラン小計		31,946		2,439,077.10
スイスフラン小計				(257,932,403)
スウェーデンクローネ	SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A	135,004	90.25	12,184,111.00
スウェーデンクローネ小計		135,004		12,184,111.00
スウェーデンクローネ小計				(146,209,332)
デンマーククローネ	NOVOZYMES A/S-B SHARES	25,161	294.90	7,419,978.90
デンマーククローネ小計		25,161		7,419,978.90
デンマーククローネ小計				(115,380,671)
香港ドル	CK HUTCHISON HOLDINGS LTD	126,904	98.00	12,436,592.00
香港ドル小計		126,904		12,436,592.00
香港ドル小計				(166,650,332)
シンガポールドル	DBS GROUP HOLDINGS LTD	78,700	15.38	1,210,406.00
シンガポールドル小計		78,700		1,210,406.00
シンガポールドル小計				(91,361,444)
南アフリカランド	NASPERS LTD-N SHS	9,782	2,326.33	22,756,160.06
南アフリカランド小計		9,782		22,756,160.06
南アフリカランド小計				(170,898,762)
合計		4,025,902		13,667,576,056
合計				(12,859,165,156)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	36銘柄	100.0%	61.6%
カナダドル	株式	1銘柄	100.0%	1.3%
ユーロ	株式	11銘柄	100.0%	15.9%
イギリスポンド	株式	7銘柄	100.0%	13.9%
スイスフラン	株式	1銘柄	100.0%	2.0%
スウェーデンクローネ	株式	1銘柄	100.0%	1.1%
デンマーククローネ	株式	1銘柄	100.0%	0.9%
香港ドル	株式	1銘柄	100.0%	1.3%
シンガポールドル	株式	1銘柄	100.0%	0.7%
南アフリカランド	株式	1銘柄	100.0%	1.3%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成29年1月20日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第6期 [平成28年7月20日現在]	第7期 [平成29年1月20日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	14,810	19,331,862
親投資信託受益証券	1,582,862,988	4,126,485,424
流動資産合計	1,582,877,798	4,145,817,286
資産合計	1,582,877,798	4,145,817,286
負債の部
流動負債
未払収益分配金	9,089,658	26,862,168
未払受託者報酬	354,890	576,892
未払委託者報酬	6,742,784	10,960,806
未払利息	-	52
その他未払費用	255,037	254,524
流動負債合計	16,442,369	38,654,442
負債合計	16,442,369	38,654,442
純資産の部
元本等
元本	1,298,522,710	2,984,685,397
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	267,912,719	1,122,477,447
(分配準備積立金)	14,554,943	360,624,067
元本等合計	1,566,435,429	4,107,162,844
純資産合計	1,566,435,429	4,107,162,844
負債純資産合計	1,582,877,798	4,145,817,286

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第6期自平成28年1月21日至平成28年7月20日	第7期自平成28年7月21日至平成29年1月20日
営業収益
受取利息	28	-
有価証券売買等損益	△30,630,743	569,682,436
営業収益合計	△30,630,715	569,682,436
営業費用
支払利息	1,076	620
受託者報酬	354,890	576,892
委託者報酬	6,742,784	10,960,806
その他費用	255,370	254,546
営業費用合計	7,354,120	11,792,864
営業利益又は営業損失(△)	△37,984,835	557,889,572
経常利益又は経常損失(△)	△37,984,835	557,889,572
当期純利益又は当期純損失(△)	△37,984,835	557,889,572
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△55,128,971	112,350,307
期首剰余金又は期首欠損金(△)	375,340,442	267,912,719
剰余金増加額又は欠損金減少額	244,230,218	672,743,950
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	244,230,218	672,743,950
剰余金減少額又は欠損金増加額	359,712,419	236,856,319
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	359,712,419	236,856,319
分配金	9,089,658	26,862,168
期末剰余金又は期末欠損金(△)	267,912,719	1,122,477,447

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	第6期平成28年7月20日現在	第7期平成29年1月20日現在
1.元本の推移
期首元本額	1,993,708,744円	1,298,522,710円
期中追加設定元本額	1,130,179,792円	2,727,776,059円
期中一部解約元本額	1,825,365,826円	1,041,613,372円
2.受益権の総数	1,298,522,710口	2,984,685,397口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第6期自平成28年1月21日至平成28年7月20日			第7期自平成28年7月21日至平成29年1月20日
分配金の計算過程			分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	10,146,958円	費用控除後の配当等収益額	A	33,295,953円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	343,575,729円
収益調整金額	C	371,542,449円	収益調整金額	C	877,478,958円
分配準備積立金額	D	13,497,643円	分配準備積立金額	D	10,614,553円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	395,187,050円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,264,965,193円
当ファンドの期末残存口数	F	1,298,522,710口	当ファンドの期末残存口数	F	2,984,685,397口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,043.35円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	4,238.16円
10,000口当たり分配金額	H	70.00円	10,000口当たり分配金額	H	90.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	9,089,658円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	26,862,168円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第6期自平成28年1月21日至平成28年7月20日	第7期自平成28年7月21日至平成29年1月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第6期自平成28年1月21日至平成28年7月20日	第7期自平成28年7月21日至平成29年1月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第6期(平成28年7月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	20,818,089
合計	20,818,089

第7期(平成29年1月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	455,383,316
合計	455,383,316

	第6期 (平成28年7月20日現在)	第7期 (平成29年1月20日現在)
1口当たり純資産額	1.2063円	1.3761円
(1万口当たり純資産額)	(12,063円)	(13,761円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド	1,946,914,567	4,126,485,424
合計		1,946,914,567	4,126,485,424

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成28年7月20日現在]	[平成29年1月20日現在]
資産の部
流動資産
金銭信託	280,949	258,995
コール・ローン	170,087,968	221,483,101
株式	10,398,339,920	12,127,804,750
未収入金	149,908,899	-
未収配当金	15,867,600	20,622,100
流動資産合計	10,734,485,336	12,370,168,946
資産合計	10,734,485,336	12,370,168,946
負債の部
流動負債
未払金	148,643,807	-
未払解約金	20,000,000	-
未払利息	475	606
その他未払費用	1,152	1,920
流動負債合計	168,645,434	2,526
負債合計	168,645,434	2,526
純資産の部
元本等
元本	5,742,344,729	5,836,403,226
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	4,823,495,173	6,533,763,194
元本等合計	10,565,839,902	12,370,166,420
純資産合計	10,565,839,902	12,370,166,420
負債純資産合計	10,734,485,336	12,370,168,946

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法

株式
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成28年7月20日現在	平成29年1月20日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	6,080,937,786円	5,742,344,729円
期中追加設定元本額	1,080,344,085円	1,842,832,567円
期中一部解約元本額	1,418,937,142円	1,748,774,070円
期末元本額	5,742,344,729円	5,836,403,226円
元本の内訳
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(毎月決算実績分配型)	4,874,446,360円	3,874,458,167円
iTrust日本株式	7,646,745円	15,030,492円
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)	860,251,624円	1,946,914,567円
2.受益権の総数	5,742,344,729口	5,836,403,226口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成28年1月21日至平成28年7月20日	自平成28年7月21日至平成29年1月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成28年1月21日至平成28年7月20日	自平成28年7月21日至平成29年1月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年7月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	170,239,585
合計	170,239,585

(平成29年1月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,397,739,112
合計	1,397,739,112

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成28年7月20日現在)	(平成29年1月20日現在)
1口当たり純資産額	1.8400円	2.1195円
(1万口当たり純資産額)	(18,400円)	(21,195円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

銘柄	株式数	評価額		備考
銘柄	株式数	単価(円)	金額(円)	備考
積水ハウス	112,300	1,914.50	214,998,350
アサヒグループホールディングス	53,400	3,715.00	198,381,000
味の素	96,000	2,264.00	217,344,000
日本たばこ産業	50,800	3,764.00	191,211,200
東レ	275,000	978.00	268,950,000
クラレ	121,700	1,771.00	215,530,700
信越化学工業	29,400	9,655.00	283,857,000
日本触媒	28,700	7,740.00	222,138,000
花王	42,400	5,393.00	228,663,200
エフピコ	34,500	5,480.00	189,060,000
塩野義製薬	34,600	5,471.00	189,296,600
参天製薬	152,500	1,375.00	209,687,500
ブリヂストン	54,200	4,122.00	223,412,400
住友電気工業	124,700	1,670.50	208,311,350
三和ホールディングス	214,200	1,113.00	238,404,600
リンナイ	22,100	9,510.00	210,171,000
ディスコ	18,100	14,330.00	259,373,000
SMC	7,300	27,460.00	200,458,000
クボタ	124,300	1,805.00	224,361,500
ダイキン工業	20,600	11,340.00	233,604,000
ダイフク	86,600	2,479.00	214,681,400
グローリー	54,700	3,610.00	197,467,000
ホシザキ	22,400	9,520.00	213,248,000
日立製作所	351,000	658.60	231,168,600
日本電産	24,400	10,780.00	263,032,000
ソニー	59,000	3,472.00	204,848,000
堀場製作所	39,200	5,730.00	224,616,000
ファナック	11,000	21,355.00	234,905,000
浜松ホトニクス	64,700	3,260.00	210,922,000
デンソー	54,300	5,040.00	273,672,000
トヨタ自動車	44,200	6,801.00	300,604,200
本田技研工業	62,700	3,492.00	218,948,400
テルモ	49,900	4,260.00	212,574,000
島津製作所	141,500	1,862.00	263,473,000
オリンパス	49,200	4,060.00	199,752,000
HOYA	48,300	4,698.00	226,913,400
フジシールインターナショナル	79,900	2,444.00	195,275,600
東日本旅客鉄道	22,100	10,410.00	230,061,000
ヤマトホールディングス	92,200	2,395.00	220,819,000
日立物流	86,200	2,323.00	200,242,600
日本電信電話	55,000	5,101.00	280,555,000
NTTドコモ	83,700	2,755.00	230,593,500
日立ハイテクノロジーズ	46,200	4,630.00	213,906,000
三菱商事	84,500	2,557.50	216,108,750
エービーシー・マート	32,200	6,410.00	206,402,000
スタートトゥデイ	92,000	2,041.00	187,772,000
セブン&アイ・ホールディングス	54,900	4,647.00	255,120,300
ニトリホールディングス	18,300	12,600.00	230,580,000
オリックス	114,000	1,845.00	210,330,000
三井不動産	84,000	2,646.50	222,306,000
電通	39,600	5,400.00	213,840,000
楽天	181,400	1,136.50	206,161,100
リクルートホールディングス	46,900	5,000.00	234,500,000
セコム	30,500	8,367.00	255,193,500
合計	4,023,500		12,127,804,750

② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成28年8月18日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第1期 [平成28年8月18日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	3,440,501
親投資信託受益証券	448,771,159
流動資産合計	452,211,660
資産合計	452,211,660
負債の部
流動負債
未払委託者報酬	39
未払利息	9
流動負債合計	48
負債合計	48
純資産の部
元本等
元本	461,646,985
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△9,435,373
(分配準備積立金)	77,883
元本等合計	452,211,612
純資産合計	452,211,612
負債純資産合計	452,211,660

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第1期自平成28年7月19日至平成28年8月18日
営業収益
有価証券売買等損益	△6,158,341
営業収益合計	△6,158,341
営業費用
支払利息	9
委託者報酬	39
営業費用合計	48
営業利益又は営業損失(△)	△6,158,389
経常利益又は経常損失(△)	△6,158,389
当期純利益又は当期純損失(△)	△6,158,389
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	-
期首剰余金又は期首欠損金(△)	-
剰余金減少額又は欠損金増加額	3,276,984
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	3,276,984
分配金	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△9,435,373

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	第1期平成28年8月18日現在
1.元本の推移
期首元本額	100,000円
期中追加設定元本額	461,546,985円
期中一部解約元本額	―円
2.受益権の総数	461,646,985口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は9,435,373円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第1期自平成28年7月19日至平成28年8月18日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60%以内の額
2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	77,883円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	77,861円
分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	155,744円
当ファンドの期末残存口数	F	461,646,985口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3.36円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第1期自平成28年7月19日至平成28年8月18日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第1期自平成28年7月19日至平成28年8月18日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第1期(平成28年8月18日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△6,158,341
合計	△6,158,341

	第1期 (平成28年8月18日現在)
1口当たり純資産額	0.9796円
(1万口当たり純資産額)	(9,796円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・ロボ・マザーファンド	410,511,489	448,771,159
合計		410,511,489	448,771,159

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・ロボ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・ロボ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成28年8月18日現在]
資産の部
流動資産
預金	456,551,197
コール・ローン	13,608,146
株式	858,312,195
未収配当金	156,185
流動資産合計	1,328,627,723
資産合計	1,328,627,723
負債の部
流動負債
未払金	442,105,110
未払利息	37
流動負債合計	442,105,147
負債合計	442,105,147
純資産の部
元本等
元本	810,971,420
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	75,551,156
元本等合計	886,522,576
純資産合計	886,522,576
負債純資産合計	1,328,627,723

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式
	移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成28年8月18日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	398,135,401円
期中追加設定元本額	422,572,066円
期中一部解約元本額	9,736,047円
期末元本額	810,971,420円
元本の内訳
iTrustロボ	400,459,931円
ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)	410,511,489円
2.受益権の総数	810,971,420口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成28年7月19日至平成28年8月18日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成28年7月19日至平成28年8月18日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年8月18日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	41,793,258
合計	41,793,258

	(平成28年8月18日現在)
1口当たり純資産額	1.0932円
(1万口当たり純資産額)	(10,932円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	富士機械製造	2,500	1,126.00	2,815,000
	SMC	400	27,635.00	11,054,000
	ダイフク	7,900	1,676.00	13,240,400
	三菱電機	6,000	1,296.00	7,776,000
	安川電機	18,600	1,412.00	26,263,200
	日本電産	1,800	9,156.00	16,480,800
	オムロン	4,500	3,430.00	15,435,000
	横河電機	14,700	1,298.00	19,080,600
	キーエンス	500	71,660.00	35,830,000
	ファナック	2,600	17,120.00	44,512,000
円小計		59,500		192,487,000
米ドル	ROCKWELL AUTOMATION INC	1,433	118.95	170,455.35
	ROPER TECHNOLOGIES INC	650	172.88	112,372.00
	SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING	2,953	38.08	112,450.24
	IROBOT CORP	1,146	39.96	45,794.16
	HOLOGIC INC	1,149	38.08	43,753.92
	INTUITIVE SURGICAL INC	480	682.90	327,792.00
	STRYKER CORP	1,999	113.15	226,186.85
	VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC	2,959	93.71	277,287.89
	ALPHABET INC-CL C	496	779.91	386,835.36
	ANSYS INC	1,885	97.49	183,768.65
	ASPEN TECHNOLOGY INC	4,014	45.00	180,630.00
	AUTODESK INC	2,463	62.79	154,651.77
	CADENCE DESIGN SYS INC	8,876	24.42	216,751.92
	MOBILEYE NV	3,882	45.36	176,087.52
	NUANCE COMMUNICATIONS INC	11,471	14.58	167,247.18
	SPLUNK INC	1,381	63.12	87,168.72
	SYNOPSYS INC	1,471	55.89	82,214.19
	COGNEX CORP	2,798	49.70	139,060.60
	HOLLYSYS AUTOMATION TECHNOLO	8,585	21.03	180,542.55
	IPG PHOTONICS CORP	1,316	83.86	110,359.76
	TE CONNECTIVITY LTD	1,274	61.43	78,261.82
	INTEL CORP	8,553	35.02	299,526.06
	MICROCHIP TECHNOLOGY INC	3,662	60.95	223,198.90
	NXP SEMICONDUCTORS NV	3,079	88.26	271,752.54
	ON SEMICONDUCTOR CORPORATION	12,871	10.30	132,571.30
	QUALCOMM INC	4,050	62.28	252,234.00
	TERADYNE INC	7,225	20.42	147,534.50
米ドル小計		102,121		4,786,489.75
米ドル小計				(477,595,947)
ユーロ	DUERR AG	1,488	75.00	111,600.00
	KRONES AG	1,698	85.55	145,263.90
	KUKA AG- NEW	775	107.70	83,467.50
	SCHNEIDER ELECTRIC SE	2,529	60.01	151,765.29
	SIEMENS AG-REG	3,102	105.35	326,795.70
	DASSAULT SYSTEMES SA	2,312	74.70	172,706.40
	INFINEON TECHNOLOGIES AG	5,134	15.02	77,112.68
ユーロ小計		17,038		1,068,711.47
ユーロ小計				(120,454,469)
スイスフラン	ABB LTD-REG	12,295	21.16	260,162.20
スイスフラン	U-BLOX AG	407	238.70	97,150.90
スイスフラン小計		12,702		357,313.10
スイスフラン小計				(37,074,807)
スウェーデンクローネ	HEXAGON AB-B SHS	2,904	342.00	993,168.00
スウェーデンクローネ小計		2,904		993,168.00
スウェーデンクローネ小計				(11,778,972)
新台湾ドル	DELTA ELECTRONICS INC	34,000	175.00	5,950,000.00
新台湾ドル小計		34,000		5,950,000.00
新台湾ドル小計				(18,921,000)
合計		228,265		858,312,195
合計				(665,825,195)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	27銘柄	100.0%	71.7%
ユーロ	株式	7銘柄	100.0%	18.1%
スイスフラン	株式	2銘柄	100.0%	5.6%
スウェーデンクローネ	株式	1銘柄	100.0%	1.8%
新台湾ドル	株式	1銘柄	100.0%	2.8%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成28年8月22日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第1期 [平成28年8月22日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	9,169,749
親投資信託受益証券	1,139,974,964
流動資産合計	1,149,144,713
資産合計	1,149,144,713
負債の部
流動負債
未払受託者報酬	30,956
未払委託者報酬	588,162
未払利息	25
その他未払費用	51,583
流動負債合計	670,726
負債合計	670,726
純資産の部
元本等
元本	1,186,352,029
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△37,878,042
(分配準備積立金)	434,758
元本等合計	1,148,473,987
純資産合計	1,148,473,987
負債純資産合計	1,149,144,713

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第1期自平成28年7月19日至平成28年8月22日
営業収益
有価証券売買等損益	△58,754,536
営業収益合計	△58,754,536
営業費用
支払利息	777
受託者報酬	30,956
委託者報酬	588,162
その他費用	51,583
営業費用合計	671,478
営業利益又は営業損失(△)	△59,426,014
経常利益又は経常損失(△)	△59,426,014
当期純利益又は当期純損失(△)	△59,426,014
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	-
期首剰余金又は期首欠損金(△)	-
剰余金増加額又は欠損金減少額	21,547,972
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	21,547,972
分配金	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△37,878,042

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	第1期平成28年8月22日現在
1.元本の推移
期首元本額	100,000円
期中追加設定元本額	1,186,252,029円
期中一部解約元本額	―円
2.受益権の総数	1,186,352,029口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は37,878,042円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第1期自平成28年7月19日至平成28年8月22日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60%以内の額
2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	434,758円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	298,702円
分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	733,460円
当ファンドの期末残存口数	F	1,186,352,029口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	6.17円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第1期自平成28年7月19日至平成28年8月22日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第1期自平成28年7月19日至平成28年8月22日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第1期(平成28年8月22日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△58,754,536
合計	△58,754,536

	第1期 (平成28年8月22日現在)
1口当たり純資産額	0.9681円
(1万口当たり純資産額)	(9,681円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・セキュリティ・マザーファンド	1,116,418,533	1,139,974,964
合計		1,116,418,533	1,139,974,964

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・セキュリティ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・セキュリティ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成28年8月22日現在]
資産の部
流動資産
預金	23,944,989
コール・ローン	20,658,817
株式	2,810,659,111
投資証券	188,028,261
未収入金	25,934,306
未収配当金	2,244,516
流動資産合計	3,071,470,000
資産合計	3,071,470,000
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	34,753
未払金	56,076,961
未払利息	56
流動負債合計	56,111,770
負債合計	56,111,770
純資産の部
元本等
元本	2,953,146,532
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	62,211,698
元本等合計	3,015,358,230
純資産合計	3,015,358,230
負債純資産合計	3,071,470,000

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式及び投資証券
	移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成28年8月22日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	1,843,325,253円
期中追加設定元本額	1,157,106,639円
期中一部解約元本額	47,285,360円
期末元本額	2,953,146,532円
元本の内訳
ピクテ・セキュリティ・ファンド	1,836,727,999円
ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)	1,116,418,533円
2.受益権の総数	2,953,146,532口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成28年7月19日至平成28年8月22日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成28年7月19日至平成28年8月22日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年8月22日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	153,232,694
投資証券	8,390,228
合計	161,622,922

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成28年8月22日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	23,179,119	-	23,144,366	△34,753
	米ドル	22,280,287	-	22,247,122	△33,165
	イギリスポンド	898,832	-	897,244	△1,588
合計		23,179,119	-	23,144,366	△34,753

	(平成28年8月22日現在)
1口当たり純資産額	1.0211円
(1万口当たり純資産額)	(10,211円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	デンソー	8,400	4,139.00	34,767,600
	島津製作所	7,500	1,642.00	12,315,000
	トレンドマイクロ	3,800	3,645.00	13,851,000
	セコム	11,500	7,534.00	86,641,000
円小計		31,200		147,574,600
米ドル	ECOLAB INC	5,000	122.77	613,850.00
	3M CO	5,700	179.61	1,023,777.00
	ALLEGION PLC	9,300	71.28	662,904.00
	FORTUNE BRANDS HOME & SECURI	7,800	62.70	489,060.00
	GENERAC HOLDINGS INC	3,300	36.89	121,737.00
	SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING	2,000	38.89	77,780.00
	STANLEY BLACK & DECKER INC	7,800	122.12	952,536.00
	WABCO HOLDINGS INC	4,600	105.70	486,220.00
	WABTEC CORP	2,600	74.34	193,284.00
	CINTAS CORP	4,800	113.79	546,192.00
	EQUIFAX INC	7,500	131.42	985,650.00
	STERICYCLE INC	2,000	85.13	170,260.00
	TYCO INTERNATIONAL PLC	23,500	44.96	1,056,560.00
	AUTOLIV INC	6,100	105.58	644,038.00
	SERVICEMASTER GLOBAL HOLDING	1,400	36.55	51,170.00
	ENVISION HEALTHCARE HOLDINGS	800	21.28	17,024.00
	STERIS PLC	2,800	70.83	198,324.00
	BRUKER CORP	1,500	22.03	33,045.00
	PERKINELMER INC	7,000	55.30	387,100.00
	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	7,600	153.58	1,167,208.00
	WATERS CORP	3,100	160.26	496,806.00
	CA INC	17,000	34.16	580,720.00
	CHECK POINT SOFTWARE TECH	4,000	75.97	303,880.00
	CYBERARK SOFTWARE LTD/ISRAEL	4,900	55.61	272,489.00
	FIDELITY NATIONAL INFO SERV	14,300	79.28	1,133,704.00
	FIREEYE INC	3,600	15.44	55,584.00
	FISERV INC	9,300	102.54	953,622.00
	FORTINET INC	16,400	34.90	572,360.00
	GLOBAL PAYMENTS INC	7,000	74.75	523,250.00
	IMPERVA INC	1,400	47.51	66,514.00
	INTERXION HOLDING NV	10,600	36.85	390,610.00
	PROOFPOINT INC	5,800	76.15	441,670.00
	SERVICENOW INC	3,100	73.69	228,439.00
	SYMANTEC CORP	39,800	23.72	944,056.00
	TOTAL SYSTEM SERVICES INC	6,700	48.25	323,275.00
	VERINT SYSTEMS INC	1,600	34.50	55,200.00
	EMC CORP/MA	20,000	28.71	574,200.00
	LITTELFUSE INC	2,200	123.34	271,348.00
	NCR CORPORATION	10,800	33.73	364,284.00
	PALO ALTO NETWORKS INC	3,100	136.74	423,894.00
	VERIFONE SYSTEMS INC	1,900	19.30	36,670.00
	CAVIUM INC	5,000	55.03	275,150.00
	NXP SEMICONDUCTORS NV	4,700	88.38	415,386.00
米ドル小計		309,400		19,580,830.00
米ドル小計				(1,970,418,922)
ユーロ	TKH GROUP NV-DUTCH CERT	2,600	33.50	87,100.00
	VALEO SA	10,400	45.89	477,308.00
	EUROFINS SCIENTIFIC	600	368.75	221,250.00
	GEMALTO	4,800	56.70	272,160.00
	WIRECARD AG	6,200	40.93	253,797.00
	INGENICO GROUP	3,600	95.00	342,000.00
ユーロ小計		28,200		1,653,615.00
ユーロ小計				(187,801,055)
イギリスポンド	EXPERIAN PLC	33,500	15.05	504,175.00
	G4S PLC	86,000	2.29	197,198.00
	INTERTEK GROUP PLC	7,500	36.24	271,800.00
	RENTOKIL INITIAL PLC	182,000	2.19	399,126.00
	PAYSAFE GROUP PLC	50,000	4.27	213,900.00
	HALMA PLC	39,000	10.82	421,980.00
イギリスポンド小計		398,000		2,008,179.00
イギリスポンド小計				(263,573,493)
スイスフラン	SGS SA-REG	300	2,166.00	649,800.00
	U-BLOX AG	600	239.80	143,880.00
スイスフラン小計		900		793,680.00
スイスフラン小計				(82,939,560)
スウェーデンクローネ	ASSA ABLOY AB-B	40,900	181.60	7,427,440.00
	LOOMIS AB-B	2,500	248.50	621,250.00
	SECURITAS AB-B SHS	33,000	146.60	4,837,800.00
	FINGERPRINT CARDS AB-B	3,600	101.30	364,680.00
スウェーデンクローネ小計		80,000		13,251,170.00
スウェーデンクローネ小計				(158,351,481)
合計		847,700		2,810,659,111
合計				(2,663,084,511)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額(口)	評価額	備考
投資証券	米ドル	CUBESMART	3,800	103,474.00
		DIGITAL REALTY TRUST INC	2,600	262,652.00
		EQUINIX INC	2,500	915,775.00
		EXTRA SPACE STORAGE INC	500	40,395.00
		IRON MOUNTAIN INC	14,500	546,215.00
	米ドル小計		23,900	1,868,511.00
	米ドル小計			(188,028,261)
合計			23,900	188,028,261
合計				(188,028,261)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	組入投資証券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	43銘柄	91.3%	―	75.7%
米ドル	投資証券	5銘柄	―	8.7%	75.7%
ユーロ	株式	6銘柄	100.0%	―	6.6%
イギリスポンド	株式	6銘柄	100.0%	―	9.2%
スイスフラン	株式	2銘柄	100.0%	―	2.9%
スウェーデンクローネ	株式	4銘柄	100.0%	―	5.6%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ (適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成28年10月13日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第1期 [平成28年10月13日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	18,707,835
親投資信託受益証券	1,106,788,952
未収入金	13,133,734
流動資産合計	1,138,630,521
資産合計	1,138,630,521
負債の部
流動負債
未払受託者報酬	30,472
未払委託者報酬	599,947
未払利息	52
その他未払費用	52,551
流動負債合計	683,022
負債合計	683,022
純資産の部
元本等
元本	1,160,725,014
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△22,777,515
元本等合計	1,137,947,499
純資産合計	1,137,947,499
負債純資産合計	1,138,630,521

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第1期自平成28年8月26日至平成28年10月13日
営業収益
有価証券売買等損益	△29,381,048
為替差損益	△7,624,309
営業収益合計	△37,005,357
営業費用
支払利息	4,176
受託者報酬	30,472
委託者報酬	599,947
その他費用	52,551
営業費用合計	687,146
営業利益又は営業損失(△)	△37,692,503
経常利益又は経常損失(△)	△37,692,503
当期純利益又は当期純損失(△)	△37,692,503
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	-
期首剰余金又は期首欠損金(△)	-
剰余金増加額又は欠損金減少額	14,914,988
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	14,914,988
分配金	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△22,777,515

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	第1期平成28年10月13日現在
1.元本の推移
期首元本額	458,760,000円
期中追加設定元本額	701,965,014円
期中一部解約元本額	―円
2.受益権の総数	1,160,725,014口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は22,777,515円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第1期自平成28年8月26日至平成28年10月13日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額
2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	0円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	341円
分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	341円
当ファンドの期末残存口数	F	1,160,725,014口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	0円
10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第1期自平成28年8月26日至平成28年10月13日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第1期自平成28年8月26日至平成28年10月13日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第1期(平成28年10月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△29,465,698
合計	△29,465,698

	第1期 (平成28年10月13日現在)
1口当たり純資産額	0.9804円
(1万口当たり純資産額)	(9,804円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド	260,758,382	1,106,788,952
合計		260,758,382	1,106,788,952

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成28年10月13日現在]
資産の部
流動資産
預金	318,737,248
金銭信託	70,602
コール・ローン	203,274,772
株式	14,403,193,715
流動資産合計	14,925,276,337
資産合計	14,925,276,337
負債の部
流動負債
未払解約金	13,000,000
未払利息	568
その他未払費用	942
流動負債合計	13,001,510
負債合計	13,001,510
純資産の部
元本等
元本	3,513,292,739
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	11,398,982,088
元本等合計	14,912,274,827
純資産合計	14,912,274,827
負債純資産合計	14,925,276,337

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成28年10月13日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	3,273,823,489円
期中追加設定元本額	307,539,498円
期中一部解約元本額	68,070,248円
期末元本額	3,513,292,739円
元本の内訳
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(1年決算型)円コース	247,813,340円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	2,978,930,474円
iTrustバイオ	25,790,543円
ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	260,758,382円
2.受益権の総数	3,513,292,739口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成28年8月26日至平成28年10月13日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成28年8月26日至平成28年10月13日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年10月13日現在)

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△532,011,542
合計	△532,011,542

	(平成28年10月13日現在)
1口当たり純資産額	4.2445円
(1万口当たり純資産額)	(42,445円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
米ドル	ACADIA PHARMACEUTICALS INC	39,900	25.78	1,028,622.00
	ACORDA THERAPEUTICS INC	65,900	19.00	1,252,100.00
	ACTELION LTD-UNSP ADR	111,728	41.23	4,606,545.44
	ALEXION PHARMACEUTICALS INC	19,389	118.75	2,302,443.75
	ALKERMES PLC	31,828	43.65	1,389,292.20
	AMGEN INC	77,550	163.88	12,708,894.00
	BIO-TECHNE CORP	33,760	105.17	3,550,539.20
	BIOGEN INC	27,958	291.88	8,160,381.04
	BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC	16,990	87.95	1,494,270.50
	BLUEBIRD BIO INC	30,297	65.55	1,985,968.35
	CELGENE CORP	125,853	100.10	12,597,885.30
	ENDO INTERNATIONAL PLC	32,296	19.63	633,970.48
	GILEAD SCIENCES INC	136,379	73.03	9,959,758.37
	GRIFOLS SA-ADR	155,806	15.10	2,352,670.60
	GW PHARMACEUTICALS -ADR	7,957	127.40	1,013,721.80
	HALOZYME THERAPEUTICS INC	114,053	10.88	1,240,896.64
	HORIZON PHARMA PLC	100,900	17.67	1,782,903.00
	ILLUMINA INC	16,343	136.18	2,225,589.74
	IMPAX LABORATORIES INC	83,985	22.38	1,879,584.30
	INCYTE CORP	13,766	89.97	1,238,527.02
	INSMED INC	49,543	13.92	689,638.56
	INSYS THERAPEUTICS INC	87,426	11.87	1,037,746.62
	INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN	9,109	144.75	1,318,527.75
	IRONWOOD PHARMACEUTICALS INC	226,600	14.39	3,260,774.00
	JAZZ PHARMACEUTICALS PLC	50,100	120.70	6,047,070.00
	KITE PHARMA INC	27,247	51.66	1,407,580.02
	MOMENTA PHARMACEUTICALS INC	243,329	12.58	3,061,078.82
	MYLAN NV	188,684	37.07	6,994,515.88
	MYRIAD GENETICS INC	59,996	19.21	1,152,523.16
	NOVAVAX INC	124,939	1.62	202,401.18
	OPHTHOTECH CORP	28,142	40.94	1,152,133.48
	PORTOLA PHARMACEUTICALS INC	54,742	20.46	1,120,021.32
	PROTHENA CORP PLC	14,476	54.36	786,915.36
	QIAGEN N.V.	254,456	25.84	6,575,143.04
	RADIUS HEALTH INC	39,721	52.40	2,081,380.40
	RAPTOR PHARMACEUTICAL CORP	451,667	8.98	4,055,969.66
	REGENERON PHARMACEUTICALS	14,040	373.47	5,243,518.80
	SAGE THERAPEUTICS INC	17,432	41.62	725,519.84
	SHIRE PLC-ADR	26,983	187.83	5,068,216.89
	THERAVANCE BIOPHARMA INC	59,774	31.51	1,883,478.74
	ULTRAGENYX PHARMACEUTICAL INC	31,637	65.51	2,072,539.87
	UNITED THERAPEUTICS CORP	52,111	117.59	6,127,732.49
	VERTEX PHARMACEUTICALS INC	28,137	80.15	2,255,180.55
米ドル小計		3,382,929		137,724,170.16
米ドル小計				(14,403,193,715)
合計		3,382,929		14,403,193,715
合計				(14,403,193,715)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	43銘柄	100.0%	100.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

半期報告書(内国投資信託受益証券)-第5期(平成28年8月16日-平成29年8月15日)

開示資料

決算