純資産

有報情報

#1 その他、資産管理等の概要（連結）

1)委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させることができます。
イ)受益者の解約により各ファンドの純資産総額が10億円を下回ることとなった場合
ロ)繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき

2021/08/20 9:13

#2 その他の手数料等（連結）

ら⑦までに該当する業務を委託する場合は、その委託費用を含みます。また、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。(以下「見積方式」といいます。)ただし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積率を見直し、年率0.1%を上限として、これを変更することができます。委託会社は、実費方式または見積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。
① ファンドの計理業務(設定解約処理、約定処理、基準価額算出、決算処理等)およびこれに付随する業務(法定帳簿管理、法定報告等)に係る費用。

2021/08/20 9:13

#3 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

・委託会社の運用する、2021年5月末現在の投資信託などは次の通りです。

種 類			ファンド本数	純資産額(単位:億円)
投資信託総合計			851	261,058
	株式投資信託		784	226,178
		単位型	279	11,091
		追加型	505	215,087
	公社債投資信託		67	34,879
		単位型	54	2,000
		追加型	13	32,879

2021/08/20 9:13

#4 信託報酬等（連結）

① 信託報酬
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年2.035%(税抜1.85%)の率を乗じて得た額とします。
② 信託報酬の配分

2021/08/20 9:13

#5 投資制限（連結）

4)外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
5)信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることができます。信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
6)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。

2021/08/20 9:13

#6 投資対象（連結）

◆投資対象とするマザーファンドの概要
<ハイインカムBDCマザーファンド>

運用の基本方針
投資方針	・主として、米国の金融商品取引所に上場されているBDCに投資し、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行ないます。・BDCの銘柄選定にあたっては、各銘柄毎の利回り水準、流動性に加えて、ファンダメンタルズや割安性等を勘案して行ないます。・BDCの組入比率は、高位を維持することを基本とします。なお、一部、BDCと類似する性質を有する株式および上場投資信託証券などに投資することがあります。・外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないません。・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限	・株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合には、制限を設けません。・投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の総額の5%以下とします。・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、100分の35を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配	収益分配は行ないません。

2021/08/20 9:13

#7 投資状況-001

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	67,467,130	1.21
合計(純資産総額)		5,590,214,871	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本5,522,747,74198.79コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―67,467,1301.21合計(純資産総額)5,590,214,871100.00

2021/08/20 9:13

#8 投資状況-002

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	15,882,187	1.33
合計(純資産総額)		1,193,800,888	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本1,177,918,70198.67コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―15,882,1871.33合計(純資産総額)1,193,800,888100.00

2021/08/20 9:13

#9 投資状況-003

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	19,245,835	1.39
合計(純資産総額)		1,387,041,419	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本1,367,795,58498.61コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―19,245,8351.39合計(純資産総額)1,387,041,419100.00その他の資産の投資状況
e border="0">資産の種類建別国・地域時価合計(円)投資比率(%)為替予約取引売建―1,359,804,448△98.04e border="0">(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

2021/08/20 9:13

#10 投資状況-004

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	11,075,435	1.38
合計(純資産総額)		799,777,919	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本788,702,48498.62コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―11,075,4351.38合計(純資産総額)799,777,919100.00その他の資産の投資状況
e border="0">資産の種類建別国・地域時価合計(円)投資比率(%)為替予約取引売建―786,186,673△98.30e border="0">(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

2021/08/20 9:13

#11 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等による信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ-バルに事業を展開していることから生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主に自己で設定した投資信託へのシ-ドマネ-の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりますが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジしております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計(繰延ヘッジ)を適用しております。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重要な会計方針「4 ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金(未払手数料)、未払費用に関しては、すべてが1年以内の支払期日であります。未払金(未払手数料)については、債権(未収委託者報酬)を資金回収した後に、販売会社へ当該債務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクにも晒されております。

2021/08/20 9:13

#12 注記表（連結）

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

		前期2020年11月20日現在	当期2021年 5月20日現在
3.	元本の欠損
	純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額	2,711,052,630円	1,128,769,781円

2021/08/20 9:13

#13 純資産の推移-001

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1特定期間末(2017年 5月22日)30,28430,4440.94580.9508第2特定期間末(2017年11月20日)28,72928,8860.91170.9167第3特定期間末(2018年 5月21日)16,30516,3990.86520.8702第4特定期間末(2018年11月20日)11,62611,6960.83750.8425第5特定期間末(2019年 5月20日)9,7539,8120.83200.8370第6特定期間末(2019年11月20日)8,5018,5530.82130.8263第7特定期間末(2020年 5月20日)4,8354,8690.56900.5730第8特定期間末(2020年11月20日)5,0265,0570.64960.6536第9特定期間末(2021年 5月20日)5,5065,5330.82990.83392020年 5月末日5,191―0.6111―6月末日5,002―0.5918―7月末日4,779―0.5752―8月末日4,893―0.6028―9月末日4,723―0.5940―10月末日4,409―0.5641―11月末日5,164―0.6746―12月末日4,991―0.6649―2021年 1月末日5,119―0.6930―2月末日5,352―0.7485―3月末日5,644―0.8164―4月末日5,644―0.8435―5月末日5,590―0.8434―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2021/08/20 9:13

#14 純資産の推移-002

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1計算期間末(2017年 5月22日)8,1058,1050.95550.9555第2計算期間末(2017年11月20日)7,9877,9870.95130.9513第3計算期間末(2018年 5月21日)4,9424,9420.93600.9360第4計算期間末(2018年11月20日)3,1983,1980.93760.9376第5計算期間末(2019年 5月20日)2,4812,4810.96660.9666第6計算期間末(2019年11月20日)2,0462,0460.98980.9898第7計算期間末(2020年 5月20日)1,0411,0410.71520.7152第8計算期間末(2020年11月20日)1,1531,1530.84810.8481第9計算期間末(2021年 5月20日)1,1891,1891.11921.11922020年 5月末日1,145―0.7675―6月末日1,101―0.7479―7月末日1,045―0.7319―8月末日1,100―0.7720―9月末日1,078―0.7657―10月末日1,004―0.7321―11月末日1,190―0.8807―12月末日1,132―0.8731―2021年 1月末日1,167―0.9153―2月末日1,251―0.9940―3月末日1,254―1.0904―4月末日1,217―1.1321―5月末日1,193―1.1375―

2021/08/20 9:13

#15 純資産の推移-003

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1特定期間末(2017年 5月22日)8,9178,9590.94900.9535第2特定期間末(2017年11月20日)8,4568,4980.90630.9108第3特定期間末(2018年 5月21日)4,5754,5990.86420.8687第4特定期間末(2018年11月20日)3,1323,1490.81760.8221第5特定期間末(2019年 5月20日)2,3592,3720.81810.8226第6特定期間末(2019年11月20日)1,7721,7820.81110.8156第7特定期間末(2020年 5月20日)1,1941,2020.56830.5718第8特定期間末(2020年11月20日)1,3501,3570.67570.6792第9特定期間末(2021年 5月20日)1,3701,3760.82390.82742020年 5月末日1,353―0.6125―6月末日1,303―0.5930―7月末日1,284―0.5937―8月末日1,306―0.6180―9月末日1,241―0.6067―10月末日1,168―0.5833―11月末日1,402―0.7016―12月末日1,295―0.6942―2021年 1月末日1,276―0.7170―2月末日1,356―0.7625―3月末日1,382―0.7994―4月末日1,420―0.8396―5月末日1,387―0.8334―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2021/08/20 9:13

#16 純資産の推移-004

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1計算期間末(2017年 5月22日)3,6443,6440.95860.9586第2計算期間末(2017年11月20日)3,7643,7640.94230.9423第3計算期間末(2018年 5月21日)2,4342,4340.92710.9271第4計算期間末(2018年11月20日)1,6681,6680.90440.9044第5計算期間末(2019年 5月20日)1,5581,5580.93590.9359第6計算期間末(2019年11月20日)1,3311,3310.95960.9596第7計算期間末(2020年 5月20日)6816810.70210.7021第8計算期間末(2020年11月20日)8308300.85990.8599第9計算期間末(2021年 5月20日)7957951.07751.07752020年 5月末日764―0.7572―6月末日839―0.7345―7月末日841―0.7393―8月末日872―0.7739―9月末日871―0.7639―10月末日842―0.7386―11月末日861―0.8930―12月末日771―0.8879―2021年 1月末日795―0.9215―2月末日850―0.9846―3月末日817―1.0366―4月末日809―1.0933―5月末日799―1.0899―

2021/08/20 9:13

#17 純資産額計算書-001

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	5,619,414,859	円
Ⅱ 負債総額	29,199,988	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	5,590,214,871	円
Ⅳ 発行済口数	6,628,199,413	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.8434	円

e border="0">Ⅰ 資産総額5,619,414,859円Ⅱ 負債総額29,199,988円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)5,590,214,871円Ⅳ 発行済口数6,628,199,413口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.8434円

2021/08/20 9:13

#18 純資産額計算書-002

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	1,197,998,633	円
Ⅱ 負債総額	4,197,745	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,193,800,888	円
Ⅳ 発行済口数	1,049,466,530	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.1375	円

e border="0">Ⅰ 資産総額1,197,998,633円Ⅱ 負債総額4,197,745円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)1,193,800,888円Ⅳ 発行済口数1,049,466,530口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.1375円

2021/08/20 9:13

#19 純資産額計算書-003

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	1,395,313,264	円
Ⅱ 負債総額	8,271,845	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,387,041,419	円
Ⅳ 発行済口数	1,664,271,092	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.8334	円

e border="0">Ⅰ 資産総額1,395,313,264円Ⅱ 負債総額8,271,845円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)1,387,041,419円Ⅳ 発行済口数1,664,271,092口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.8334円

2021/08/20 9:13

#20 純資産額計算書-004

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	804,559,841	円
Ⅱ 負債総額	4,781,922	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	799,777,919	円
Ⅳ 発行済口数	733,808,866	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.0899	円

e border="0">Ⅰ 資産総額804,559,841円Ⅱ 負債総額4,781,922円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)799,777,919円Ⅳ 発行済口数733,808,866口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.0899円

2021/08/20 9:13

#21 設定及び解約の実績-001

以下の運用状況は2021年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

2021/08/20 9:13

#22 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

				(単位:百万円)
負債合計		17,818		23,095
純資産の部
株主資本

2021/08/20 9:13

#23 資産の評価（連結）

・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額(純資産総額)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、ファンドは1万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
② 有価証券などの評価基準

2021/08/20 9:13

#24 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

ハイインカムBDCマザーファンド
純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	8,856,901,705	円
Ⅱ 負債総額	5	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	8,856,901,700	円
Ⅳ 発行済口数	7,122,770,013	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.2435	円

e border="0">Ⅰ 資産総額8,856,901,705円Ⅱ 負債総額5円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)8,856,901,700円Ⅳ 発行済口数7,122,770,013口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.2435円

2021/08/20 9:13

#25 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	2020年11月20日現在	2021年 5月20日現在
負債合計	58,166,516	63,616,895
純資産の部
元本等

注記表

2021/08/20 9:13

#26 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

以下の運用状況は2021年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況

2021/08/20 9:13