四半期報告書-第14期第3四半期(平成28年10月1日-平成28年12月31日)

文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループ(当社及び当社の関係会社)が判断したものであります。なお、当社グループは第1四半期連結会計期間より、従来の日本基準に替えて国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)を適用しており、前第3四半期連結累計期間及び前連結会計年度の数値もIFRSベースに組み替えて比較分析を行っております。
(1)経営成績の分析
当第3四半期連結累計期間(2016年4月1日～2016年12月31日)における我が国経済は、年初来続いたマイナス金利政策導入により急激な円高・株安が進行し、輸出企業を中心に多くの日系企業の業績に先行き不透明感が漂う中、昨秋11月に米国大統領選挙を機に一転、年末にかけて円安・株高が進行するなど、世界経済は不安定な状況の中推移しました。
当社グループでは、引き続き中期経営計画『COMMIT 2020』で掲げた「自己投資産業でグローバルNo.1ブランドとなる。」ことを経営の中心に据え、高付加価値の商品・サービスを提供し続けることを使命として事業を推進してまいりました。こうした中、『COMMIT 2020』で掲げた数値目標『連結売上高3,000億円、営業利益350億円』を確実に達成していくためには、持株会社体制に移行し、グループ全体の戦略立案と実行及びシナジーの最大化、最適なリソース配分、M&A を含む機動的な事業再編、更にはグループ全体のガバナンス強化を図っていくことが必要であると判断し、昨年7月には持株会社の名称を『RIZAPグループ株式会社』と変更しました。
当社グループの当第3四半期連結累計期間の業績は、同期間における売上収益及び営業利益が過去最高を更新しました。経済環境に不透明感が漂う中、当社グループ各社にとっても厳しい経済情勢が続きましたが、特に中核子会社であるRIZAP株式会社は、従前より取り組んでいる積極的な新規出店や顧客満足度向上に対する取り組みが奏功し、主力のボディメイク事業において累計会員数が7万人を超え、国内店舗数を101店舗(2017年2月9日現在、ボディメイク事業のみ)まで増加させ、同社についても同期間における売上高及び営業利益が過去最高を更新するなど、当社グループの業績を大きく牽引しました。
RIZAPのボディメイク事業の中でも、特に一昨年から既存顧客向けに導入した『ライフサポートプログラム(以下、「LSP」という、年間を通して体重の管理等の生活習慣病対策を行うコース)』が非常に多くの反響を受けており、ゲストが自由に最新のマシンでトレーニングできるよう店舗の一部を“フリースペース”に改装することにより、顧客満足度が従前にも増して大幅に向上しております。更に、新規入会ゲストのうち既存ゲストからの紹介による入会者の割合は前年同期比約1.3倍に増加するなど、顧客満足度の向上が売上及び利益の大幅な向上に繋がっております。今後は、引き続き新規出店や顧客紹介による新規顧客獲得と、顧客満足度に徹底的にこだわったサービス提供によるLSPへの更なる契約率向上に注力し、ゲスト・トレーナー双方の稼働率を大幅に向上させることにより収益基盤の大幅な拡充と、ストック型ビジネスへの転換を確実に実現してまいります。
また、インフォマーシャル(シニア向け情報宣伝番組)の活用等により“健康”に敏感な50代以上の年齢層の新規入会ゲスト数が大幅に増加しており、全ゲストに占める割合はこの1年間でおよそ2倍に増加するなど、飛躍的に伸びております。同年代のゲストの多くは、平日昼間のトレーニングを中心としており、トレーナー及び店舗の稼働率を大幅に押し上げております。『RIZAP』を通じて年齢に関係なく人生最高の“健康”な体を手に入れることができるよう、引き続きゲストの多様性を高め、一人ひとりに徹底的に向き合い、持続的かつ飛躍的な収益基盤の拡充に繋げていきます。
また、昨年11月には、株式会社ファミリーマートとの待望のコラボ商品を全国約18,000店のファミリーマート・サークルK・サンクス店舗にて販売開始し、糖質を大幅に抑えたパンやデザート、チルド飲料等をメインに当初9商品で発売からわずか16日間で300万食を超える販売実績を達成いたしました。その大きな反響を受け、第2弾としてカップラーメンを発売するなど、今後、更にお客様の期待を超えた満足を提供すべく、商品ラインナップの大幅な拡充を加速させる予定です。その他にも、日本ピザハット株式会社とのコラボ商品販売店舗を従前の32店舗から149店舗へ約5倍増加させる大幅拡大や、グループ会社の株式会社日本文芸社からRIZAPメソッドを盛り込んだ書籍を発売開始するなど、他社との協業やグループ全体で最大のシナジーを生み出す戦略が確実に実現できております。
当社グループは、今期初より積極的にM&Aを行ってきたほか、事業立ち上げ以降大きな反響を得ている「RIZAP GOLF」、「RIZAP ENGLISH」を束ねるRIZAPイノベーションズを中心とした新規事業への投資を引き続き集中的に行い、グループ各事業を拡大させ、シナジーを生み出してきました。過去に、M&Aでグループ入りした企業の当第3四半期連結累計期間の業績は、まだ多くの企業が再建途上であることから、夢展望株式会社やマルコ株式会社など多くの企業で営業損失を計上しており、同様に当社グループの新規事業を手掛けるRIZAPイノベーションズ株式会社についても新規事業への投資が先行しているため営業損失を計上しております。その中、当社グループの主力事業であるボディメイクの「RIZAP」関連事業の業績が大幅に前年対比伸長しており、グループ全体の業績を大幅に補うことによって、グループ全体で対前年比大幅な増収増益を実現しました。
以上の結果、当第3四半期連結累計期間の業績は、売上収益65,726百万円(前第3四半期連結累計期間は38,676百万円)、営業利益8,001百万円(前第3四半期連結累計期間は2,929百万円)、親会社の所有者に帰属する四半期利益は5,081百万円(前第3四半期連結累計期間は1,659百万円)となりました。
セグメント別の事業概況は、次のとおりであります。
(美容・健康関連事業)
美容・健康関連事業に属するグループ会社は、パーソナル・トレーニング・サービスを提供する当社グループの中核子会社としてのRIZAP株式会社、RIZAPブランドによる自己投資領域での新規事業開発を手掛けるRIZAPイノベーションズ株式会社、美容・健康商品を中心とした通信販売業を営む健康コーポレーション株式会社、体型補整用婦人下着の販売・化粧品及び健康食品の販売業を営むマルコ株式会社等で構成されております。
RIZAP株式会社は、積極的な出店や顧客満足度向上による“紹介率の向上”により売上に占める広告宣伝費率を抑えつつ新規顧客数を順調に伸ばすことができ、累計会員数が7万人を超えました。また、一昨年導入したRIZAPサービスを生涯に渡ってご利用いただくライフサポートプログラムが非常に好評いただいており、同サービスを継続的に利用するお客様が順調に増加しております。
健康コーポレーション株式会社は、広告宣伝等の先行投資を行ってまいりました。施策面では、定期購入顧客に対する継続率向上に取り組み、サンプル購入顧客を定期購入顧客へ引き上げる取り組み及び新規クリエイティブやクロスセルに注力してまいりました。
マルコ株式会社は2016年7月にグループ入りをし、顧客紹介による特典や購入額に応じた特典を付与するなどの販売施策を実施し、新規顧客獲得と顧客単価アップに取り組んでまいりました。また、新商品発売やネット事業の販売戦略、中国事業における催事出展やセミナー開催等に注力しました。
この結果、美容・健康関連事業での売上収益は27,164百万円(前第3四半期連結累計期間は21,231百万円)、営業利益は5,808百万円(前第3四半期連結累計期間は4,300百万円)となりました。
(アパレル関連事業)
アパレル関連事業に属するグループ会社は、マタニティウェアや出産内祝いギフト等を販売する株式会社エンジェリーベ、婦人服を企画、製造販売する株式会社馬里邑、婦人服及び紳士服を企画、販売する株式会社アンティローザ及び株式会社三鈴、婦人服を企画、販売する夢展望株式会社で構成されております。
株式会社エンジェリーベはマタニティ商品の販売が堅調に推移いたしました。株式会社馬里邑は引き続き経営改革及び収益構造の改善に取り組みました。株式会社アンティローザは好調なブランド「アンティローザホリデー」の大幅な拡大に向けて準備いたしました。株式会社三鈴は経営改革に着手いたしました。
夢展望株式会社は前連結会計年度後半より準備して参りましたかつてのボリュームゾーンであったトレンドミックス系ブランドの再編を2016年3月より始動し、自社販売サイトの全面リニューアルや展示会の開催、WEB広告の強化、大型の雑誌広告掲載等の各種施策も実施しております。これらの施策の効果は、新規流入顧客数の少ない自社販売サイトでは想定通りの回復には至ってはおりませんが、一般顧客の多いモール系店舗(楽天市場、ZOZO TOWN、Shop List等)で先行して表れてきております。
足元の業績でみると当第3四半期連結会計期間の業績につきましては営業黒字を達成できており、リブランディングの成果の兆しは、徐々にではあるものの現れてきております。この回復基調を継続させ更なる向上を目指します。
また、グループ間シナジーを最大限に発揮するべく、グループ会社との協業活動も開始しており、コスト削減・販路拡大に関する取り組みやノウハウなどの有効活用のための人材交流等を進めております。
この結果、アパレル関連事業の売上収益は8,941百万円(前第3四半期連結累計期間は6,908百万円)、適正な価額でのM&Aの成功により、営業利益は220百万円(前第3四半期連結累計期間は△362百万円)となりました。
(住関連ライフスタイル事業)
住関連ライフスタイル事業に属するグループ会社は、住関連ライフスタイル商品の企画・開発・製造及び販売を行う株式会社イデアインターナショナル及び株式会社パスポート、注文住宅やリフォームを手掛ける株式会社タツミプランニングで構成されております。
株式会社イデアインターナショナルは、インテリア雑貨においてキッチン雑貨を中心としたインテリア商品ブランド「ブルーノ」が好調に推移し、中でもデザイン性に優位性のある「ホットプレート」は引き続き計画以上に売上を伸ばしております。また、トラベル商品ブランド「ミレスト」も前年同期に比べて直営店が増加したことにより、売上を伸ばしております。
株式会社パスポートは2016年5月に当社グループ入りをし、業績回復に向けた課題分析と対策を実行するプランを作成し、迅速に課題解決に取り組んでおります。昨年10月に直営店75店舗のファサードの改修と新ロゴマークによる看板の取替えを実施するなど、新体制構築に向けた投資を積極的に行ってまいりました。
株式会社タツミプランニングは2016年2月に当社グループ入りをしました。同社の取り扱うリフォーム物件は2年連続でグッドデザイン賞を獲得するなど、専属デザインチームによる設計・デザインは高い評価を得ており、順調に売上を伸ばしております。
この結果、住関連ライフスタイル事業の売上収益は21,306百万円(前第3四半期連結累計期間は4,734百万円)、営業利益は979百万円(前第3四半期連結累計期間は70百万円)となりました。
(エンターテイメント事業)
エンターテイメント事業に属するグループ会社は、SDエンターテイメント株式会社、株式会社日本文芸社等で構成されております。
SDエンターテイメント株式会社は、ゲーム及びフィットネスの店舗閉鎖がありましたが、シネマ事業の好調やゲームの新規店舗の売上寄与に加え、前第2四半期連結累計期間に連結を開始した子会社の売上が通期で寄与したことなどがあり前期比増収となりました。
株式会社日本文芸社は2016年4月にグループ入りし、昨年10月には『女子のライザップ』を出版するなど、RIZAP株式会社のメディア戦略としてのシナジー拡大に向け取り組んでまいりました。
この結果、エンターテイメント事業の売上収益は8,929百万円(前第3四半期連結累計期間は6,320百万円)、適正な価額でのM&Aの成功により、営業利益は1,853百万円(前第3四半期連結累計期間は△647百万円)となりました。
(2)財政状態の分析
(資産)
流動資産は、前連結会計年度末に比べて63.9%増加し、53,291百万円となりました。これは主として、現金及び現金同等物が7,816百万円増加したこと、営業債権及びその他の債権が7,174百万円増加したこと、棚卸資産が5,605百万円増加したことによるものであります。
非流動資産は、前連結会計年度末に比べて37.8%増加し、29,283百万円となりました。これは主として、有形固定資産が4,993百万円増加したこと、その他の金融資産が2,887百万円増加したことによるものであります。
この結果、資産合計は、前連結会計年度末に比べて53.5%増加し、82,574百万円となりました。
(負債)
流動負債は、前連結会計年度末に比べて40.9%増加し、38,458百万円となりました。これは主として、営業債務及びその他の債務が5,961百万円増加したこと、有利子負債が4,653百万円増加したことによるものであります。
非流動負債は、前連結会計年度末に比べて73.5%増加し、26,615百万円となりました。これは主として、有利子負債が9,120百万円増加したことによるものであります。
この結果、負債合計は、前連結会計年度末に比べて52.6%増加し、65,073百万円となりました。
(資本)
資本合計は、前連結会計年度末に比べて57.1%増加し、17,501百万円となりました。これは主として利益剰余金が4,113百万円増加したことによるものであります。
(3)キャッシュ・フローの状況
当第3四半期連結累計期間における現金及び現金同等物(以下「資金」と言う)の残高は前連結会計年度に比べ7,816百万円増加し、18,299百万円となりました。
各キャッシュ・フローの増減状況とそれらの主要因は以下の通りであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当第3四半期連結累計期間において、営業活動による資金の減少は3,896百万円(前年同四半期は863百万円の増加)となりました。増加要因としては、税引前四半期利益7,557百万円、減価償却費及び償却費1,488百万円の発生、減少要因としては、株式会社タツミプランニング等のグループ子会社での期末に向けた積極的な在庫の積み増しにより棚卸資産が2,055百万円増加したことに加えて、第3四半期会計期間末日が金融機関休日であったため営業債権の入金が翌月となったことによる営業債権及びその他債権の3,215百万円の増加、法人所得税の支払、中間納付による法人所得税の支払額2,572百万円の発生、負ののれん発生などに伴うその他5,536百万円の発生等であります。棚卸資産の増加による影響は、期末までの販売により解消され、第3四半期会計期間末日が金融機関休日であったことによる営業債権及びその他債権の増加の影響も連結会計年度末には解消されることになります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当第3四半期連結累計期間において投資活動による資金の増加は1,417百万円(前年同四半期は2,722百万円の減少)となりました。増加要因としては、有形固定資産の売却による収入3,242百万円、子会社の取得による収入2,033百万円、減少要因としては子会社の取得による支出1,791百万円、有形固定資産の取得による支出2,112百万円であります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当第3四半期連結累計期間において財務活動による資金の増加は10,324百万円(前年同四半期は4,580百万円の増加)となりました。増加要因としては、長期借入れによる収入13,346百万円、減少要因としては、長期借入金の返済による支出4,564百万円であります。