有価証券報告書-第99期(平成26年4月1日-平成27年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当企業集団は、金融商品取引業を営むうえで、トレーディング業務として株式や債券に代表される商品有価証券の現物取引、株価指数先物取引やオプション取引などのデリバティブ取引を行うとともに、顧客の信用取引に対して信用供与を行います。
また、一時的な余剰資金は、コール市場などでの短期運用を行っており、短期的な運転資金については、銀行および証券金融会社からの借入によっております。
(2) 金融商品の内容およびそのリスク
営業債権である信用取引貸付金は、保証金現金や保証金代用有価証券でカバーされていない部分について、顧客の信用リスクに晒されています。
営業債務である信用取引借入金は、顧客の信用取引に対する信用供与のため、証券金融会社からの借入であり、それ以外に銀行借入も行っておりますが、支払期日はどちらも1年以内であります。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 市場リスクの管理
市場リスクとは、保有する有価証券等に、株価、金利および外国為替相場等市場全体に共通の要素の変動によって発生し得る損失の危険と、その他個別の理由によって発生し得る損失の危険をいいます。
市場リスクは、あらかじめ限度額を設定し、リスク管理部署が日々市場リスク額を計測するとともに、限度額の範囲内であることを確認することにより管理しております。
また、当社は、市場リスクの参考指標として「商品有価証券等」および「投資有価証券」のうち株式に関しVaR(バリュー・アット・リスク)を算出しております。当社はVaRの算出方法として分散共分散法(保有期間10営業日、信頼区間99%、観測期間250営業日)により算出しており、当連結会計年度末現在における市場リスク量(損失額の推計値)は1,809百万円であります。ただし、VaRの算出はヒストリカルデータに基づき統計的に計算されているため、通常では考えられないような市場の激変等による場合には、VaRの値が大きく異なる可能性があります。
② 取引先リスクの管理
取引先リスクとは、取引の相手方の契約不履行その他の理由により発生し得る損失の危険をいいます。
取引先リスクは、あらかじめ限度枠を設定し、リスク管理部署が日々モニタリングし、限度枠の範囲内であることを確認することにより管理しております。
③ 資金調達に係る流動性リスクの管理
資金調達に係る流動性リスクとは、支払期日に支払いを実行できなくなる危険をいいます。
資金調達に係る流動性リスクは、財務部門が作成する資金計画表により資金管理を行うとともに、常に手許流動性の確保を行うことにより流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を含んでいるため、前提条件が異なる場合には、当該価額が変動することがあります。
(5) 取引先リスクの集中
取引開始に際し、あらかじめ限度枠を設定することで特定の顧客へのリスクの集中を回避しております。
2.金融商品の時価等に関する事項
(前連結会計年度)
平成26年3月31日における連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。((注2)参照)

	連結貸借対照表 計上額 (百万円)	時価 (百万円)	差額 (百万円)
(1) 現金・預金	7,330	7,330	―
(2) 顧客分別金信託	4,500	4,500	―
(3) 有価証券および投資有価証券	15,517	15,517	―
①商品有価証券等(売買目的有価証券)	2,644	2,644	―
②満期保有目的債券	45	45	―
③その他有価証券	12,827	12,827	―
(4) 信用取引貸付金	10,739	10,739	―
(5) 信用取引借証券担保金	22	22	―
資産計	38,110	38,110	―
(1) 信用取引借入金	4,014	4,014	―
(2) 信用取引貸証券受入金	67	67	―
(3) 預り金	3,028	3,028	―
(4) 受入保証金	1,027	1,027	―
(5) 短期借入金	2,400	2,400	―
負債計	10,537	10,537	―

(注1) 金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券およびデリバティブ取引に関する事項
・資産
(1) 現金・預金、(4) 信用取引貸付金、(5) 信用取引借証券担保金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によ
っております。
(2) 顧客分別金信託
顧客分別金信託の時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3) 有価証券および投資有価証券
これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、債券は取引所の価格または取引金融機関の提示
価格によっております。
なお、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券およびデリバティブ取引の状況」
注記をご参照下さい。
・負債
(1) 信用取引借入金、(2) 信用取引貸証券受入金、(3) 預り金、(4) 受入保証金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によ
っております。
(5) 短期借入金
短期借入金は変動金利によるものであり、短期間で市場金利を反映するため、時価は帳簿価額と近似してい
ることから当該帳簿価額によっております。
・デリバティブ取引
該当事項はありません。
(当連結会計年度)
平成27年3月31日における連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。((注2)参照)

	連結貸借対照表 計上額 (百万円)	時価 (百万円)	差額 (百万円)
(1) 現金・預金	8,324	8,324	―
(2) 顧客分別金信託	2,000	2,000	―
(3) 有価証券および投資有価証券	20,586	20,586	―
①商品有価証券等(売買目的有価証券)	3,713	3,713	―
②満期保有目的債券	46	46	―
③その他有価証券	16,826	16,826	―
(4) 信用取引貸付金	8,644	8,644	―
(5) 信用取引借証券担保金	261	261	―
資産計	39,817	39,817	―
(1) 信用取引借入金	2,779	2,779	―
(2) 信用取引貸証券受入金	577	577	―
(3) 預り金	1,773	1,773	―
(4) 受入保証金	484	484	―
(5) 短期借入金	2,400	2,400	―
負債計	8,015	8,015	―

(注1) 金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券およびデリバティブ取引に関する事項
・資産
(1) 現金・預金、(4) 信用取引貸付金、(5) 信用取引借証券担保金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によ
っております。
(2) 顧客分別金信託
顧客分別金信託の時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3) 有価証券および投資有価証券
これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、債券は取引所の価格または取引金融機関の提示
価格によっております。また、投資信託については、公表されている基準価格によっております。
なお、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券およびデリバティブ取引の状況」
注記をご参照下さい。
・負債
(1) 信用取引借入金、(2) 信用取引貸証券受入金、(3) 預り金、(4) 受入保証金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によ
っております。
(5) 短期借入金
短期借入金は変動金利によるものであり、短期間で市場金利を反映するため、時価は帳簿価額と近似してい
ることから当該帳簿価額によっております。
・デリバティブ取引
該当事項はありません。
(注2) 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
(前連結会計年度)

区分	連結貸借対照表計上額 (百万円)
非上場株式	561
投資事業有限責任組合への出資	201
外国投資信託	102
合計	864

(注) 上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、
「(3)有価証券および投資有価証券③その他有価証券」には含めておりません。
(当連結会計年度)

区分	連結貸借対照表計上額 (百万円)
非上場株式	561
外国投資信託	116
投資事業有限責任組合への出資	107
合計	785

(注) 1.上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、
「(3)有価証券および投資有価証券③その他有価証券」には含めておりません。
2.当連結会計年度において、投資事業有限責任組合への出資について5百万円の減損処理を行っ
ております。
(注3) 金銭債権および満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
(前連結会計年度)

区分	1年以内 (百万円)	1年超	5年超	10年超 (百万円)
		5年以内 (百万円)	10年以内 (百万円)
現金・預金	7,330	―	―	―
顧客分別金信託	4,500	―	―	―
投資有価証券
満期保有目的の債券 (外債)	―	45	―	―
信用取引貸付金	10,739	―	―	―
信用取引借証券担保金	22	―	―	―
合計	22,592	45	―	―

(当連結会計年度)

区分	1年以内 (百万円)	1年超	5年超	10年超 (百万円)
		5年以内 (百万円)	10年以内 (百万円)
現金・預金	8,324	―	―	―
顧客分別金信託	2,000	―	―	―
投資有価証券
満期保有目的の債券 (外債)	―	46	―	―
信用取引貸付金	8,644	―	―	―
信用取引借証券担保金	261	―	―	―
合計	19,231	46	―	―

(注4) 有利子負債の連結決算日後の返済予定額
(前連結会計年度)

区分	1年以内 (百万円)	1年超	5年超	10年超 (百万円)
		5年以内 (百万円)	10年以内 (百万円)
信用取引借入金	4,014	―	―	―
短期借入金	2,400	―	―	―
合計	6,414	―	―	―

(当連結会計年度)

区分	1年以内 (百万円)	1年超	5年超	10年超 (百万円)
		5年以内 (百万円)	10年以内 (百万円)
信用取引借入金	2,779	―	―	―
短期借入金	2,400	―	―	―
合計	5,179	―	―	―