有価証券報告書-第15期(平成25年4月1日-平成26年3月31日)

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
(1) 重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表を作成するに当たり、重要である会計方針は、「第5経理の状況 1.連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項(連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)」に記載されているとおりであります。
この連結財務諸表の作成において、損益または資産の状況に影響を与える見積り、判断は、過去の実績やその時点で入手可能な情報に基づいた合理的と考えられる様々な要因を考慮した上で行っておりますが、実際の結果は、見積り時点の不確実性があるため、見積りと異なる場合があります。
(2) 財政状態の分析
① 資産
有利子負債の返済等により、前連結会計年度末に比べ746百万円減少し、19,643百万円となりました。内訳は流動資産が18,839百万円、固定資産が804百万円となり、流動資産の主なものは現金及び預金7,269百万円、買取債権10,325百万円、固定資産の主なものは投資有価証券307百万円、のれん266百万円となっております。なお、買取債権のうち債権売却によって流動化されている買取債権残高は1,326百万円であります。
② 負債
負債合計は15,680百万円となり、主なものは短期借入金3,424百万円、長期借入金(1年内返済予定を含む)10,500百万円、社債(1年内償還予定を含む)1,200百万円となっております。
③ 純資産
利益剰余金の増加により、前連結会計年度末に比べ1,138百万円増加し、当連結会計年度末では3,963百万円となりました。
(3) 経営成績の分析
① 営業収益
当連結会計年度においては、債権取扱高157,693百万円(前年同期比13.8%増)、営業収益2,932百万円(前年同期比4.4%増)となりました。これは、主にドン・キホーテグループ向け債権の取扱増加、アウトソーシングの業務拡大及びアクリーティブ・メディカルサービス㈱を新たに連結子会社としたことによる医療・介護分野の債権の取扱増加によるものです。
② 営業利益
営業収益の増加及び資金調達方法の多様化による金融費用の減少等により、営業利益は1,109百万円(前年同期比19.4%増)となりました。
③ 経常利益、当期純利益
営業利益の増加、固定資産売却益及び繰延税金資産の計上等により、経常利益は1,142百万円(前年同期比16.7%増)、当期純利益は1,177万円(前年同期比37.9%増)とそれぞれなりました。
(4) キャッシュ・フローの状況の分析
当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況の分析につきましては、「第2事業の状況 1.業績等の概要 (2)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
(5) 財務政策
当社グループは、納入企業が保有している支払企業に対する売掛債権の買取資金を、主にシンジケートローンを中心とした金融機関からの借入により調達しております。また、事業拡大に向けた長期安定資金の確保を目的として、社債の発行を行っております。
さらに、資金調達手法の多様化、財務体質の改善を目的として、金融機関が有するSPC(特別目的会社)に対して当社グループの買取債権を売却することを通じても資金調達をしております。