有報資料

有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第13期(平成30年2月16日-平成30年8月15日)

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【提出】: 2018/11/15 9:08
【資料】: PDFをみる
【項目】: 48項目

(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額(口)	評価額	備考
投資信託受益証券	円	ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース	1,992,734,410	1,807,011,562
		ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	49,246,340,802	43,238,287,224
		ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)	5,811,060,179	7,228,377,756
		ピクテ日本ナンバーワン・ファンド (適格機関投資家専用)	1,518,038,005	2,362,067,135
		ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド (適格機関投資家専用)	167,593,968	927,129,830
		ピクテ・セキュリティ・ファンド (適格機関投資家専用)	1,625,906,465	1,874,670,154
		ピクテ・ロボ・ファンド (適格機関投資家専用)	649,797,333	920,048,043
		ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	958,631,147	902,167,772
		ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-世界分散債券ファンドクラスP分配型	171,949.5532	1,501,119,599
		ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド-フィジカル・ゴールドクラスI dy JPY	139,822.5026	1,820,486,187
	円小計		61,970,414,081.0558	62,581,365,262
	米ドル	FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR	291,900	8,161,524.00
	米ドル	ISHARES 20+ YEAR TREASURY BO	139,100	16,711,474.00
	米ドル小計		431,000	24,872,998.00
	米ドル小計			(2,770,851,977)
	イギリスポンド	ISHARES MSCI JAPAN SMALL CAP	155,825	5,061,975.12
	イギリスポンド小計		155,825	5,061,975.12
	イギリスポンド小計			(716,826,296)
投資信託受益証券小計			61,971,000,906.0558	66,069,043,535
投資信託受益証券小計				(3,487,678,273)
投資証券	米ドル	PICTET-DIGITAL COMMUNICATION Z USD	36,692.3144	16,516,678.40
	米ドル	PICTET-GLOBAL DEFENSIVE EQUITIES-Z USD	178,534.806	32,782,561.07
	米ドル小計		215,227.1204	49,299,239.47
	米ドル小計			(5,491,935,276)
投資証券小計			215,227.1204	5,491,935,276
投資証券小計				(5,491,935,276)
合計			61,971,216,133.1762	71,560,978,811
合計				(8,979,613,549)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入投資信託受益証券時価比率	組入投資証券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	投資信託受益証券	2銘柄	33.5%	―	92.0%
米ドル	投資証券	2銘柄	―	66.5%	92.0%
イギリスポンド	投資信託受益証券	1銘柄	100.0%	―	8.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
<参考情報>ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド」のクラスP分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ」のクラスZ USD投資証券および「ピクテ‐デジタル」のクラスZ USD投資証券、スイス籍の外国投資信託である「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」のクラスI dy JPY受益証券、米国籍の外国投資信託である「iシェアーズ米国国債20年超ETF」の受益証券(上場投資信託証券)、米国籍の外国投資法人である「金融セレクト・セクターSPDRファンド」の投資証券(上場投資信託証券)、アイルランド籍の外国投資法人である「iシェアーズMSCIジャパンスモールキャップ」の投資証券(上場投資信託証券)ならびに内国証券投資信託である「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」、「ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」および「投資証券」は上記の受益証券および投資証券です。これら投資信託(上場投資信託を除く)の状況は次のとおりです。なお、記載された情報は監査対象外です。

「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド」の状況

当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2018年6月30日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

純資産計算書 2018年6月30日現在 (単位:円)
資産
投資有価証券取得原価	5,823,686,650.00
投資に係る未実現純利益/(損失)	(122,742,770.00)
投資有価証券時価評価額(注1)	5,700,943,880.00
現金預金(注1)	115,134,591.00
未収利息、純額	68,118,461.00
	5,884,196,932.00
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	2,641,391.00
未払年次税(注2)	143,280.00
為替予約取引に係る未実現純損失(注1.g,6)	135,321,403.00
その他の未払報酬(注4)	654,837.00
	138,760,911.00
2018年6月30日現在純資産合計	5,745,436,021.00
2017年12月31日現在純資産合計	18,069,800,182.00
2016年12月31日現在純資産合計	11,389,052,318.00

運用計算書および純資産変動計算書 2018年6月30日に終了した期間 (単位:円)
期首現在純資産額	18,069,800,182.00
収益
債券利息、純額(注1.f)	222,939,780.00
預金利息	7,290.00
	222,947,070.00
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	35,641,617.00
保管報酬、銀行手数料および利息	3,110,777.00
管理事務費用、サービス報酬、監査費用およびその他の費用	6,676,975.00
年次税(注2)	622,126.00
取引費用(注1.i)	106,051.00
	46,157,546.00
投資純利益/(損失)	176,789,524.00
投資対象売却に係る実現純利益/(損失)(注8)	(373,521,111.00)
外国為替に係る実現純利益/(損失)	18,191,671.00
為替予約取引に係る実現純利益/(損失)	382,395,344.00
先渡取引に係る実現純利益/(損失)	2,129,846.00
実現純利益/(損失)	205,985,274.00
以下に係る未実現純評価利益/(損失)の変動:
- 投資有価証券(注9)	(631,652,622.00)
- 為替予約取引	137,276,880.00
運用による純資産の減少	(288,390,468.00)
受益証券発行手取額	4,157,830,000.00
受益証券買戻費用	(15,697,050,000.00)
分配金支払(注7)	(496,753,693.00)
期間末現在純資産額	5,745,436,021.00

投資有価証券およびその他の純資産明細表
2018年6月30日現在
(単位:円)

銘柄	通貨	額面	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
4.75% SUB. BHP BILLITON FINANCE 15/76 -JR-S	EUR	200,000.00	28,150,077.00	0.49
5.45% ORIGIN ENERGY FINANCE 11/21 -SR-S	USD	300,000.00	34,877,254.00	0.61
6.00% SUB. MACQUARIE BANK 10/20 S	EUR	200,000.00	28,855,327.00	0.50
6.25% SUB. BHP BILLITON FINANCE USA 15/75	USD	200,000.00	23,113,749.00	0.40
			114,996,407.00	2.00
オーストリア
5.00% SUB. BAWAG GROUP 18/PERP -S-	EUR	400,000.00	47,437,794.00	0.83
5.25% SUB. OMV 15/PERP -JR-	EUR	300,000.00	43,083,443.00	0.75
5.50% SUB. ERSTE GROUP BANK 14/25 -JR-S	USD	400,000.00	45,209,565.00	0.79
			135,730,802.00	2.37
ベルギー
4.25% SUB. KBC 18/PERP -JR-	EUR	400,000.00	47,308,887.00	0.82
5.50 % BARRY CALLEBAUT SERVICES 13/23 -SR-S	USD	500,000.00	57,106,673.00	0.99
			104,415,560.00	1.81
カナダ
1.90% TORONTO-DOMINION BANK 17/19 'A'-SR-	USD	200,000.00	21,876,849.00	0.38
2.35% ROYAL BANK OF CANADA 15/20	USD	200,000.00	21,708,668.00	0.38
2.50% TRANSCANADA PIPELINES 12/22 -SR-	USD	250,000.00	26,578,322.00	0.46
4.25% GLENCORE FINANCE (FR/RAT) 12/22 -SR-	USD	400,000.00	44,713,875.00	0.78
			114,877,714.00	2.00
デンマーク
1.75% A.P. MOELLER-MAERSK 16/21 -SR-	EUR	400,000.00	53,588,723.00	0.93
7.00% SUB. DANSKE BANK (COCO) 18/PERP -JR-S	USD	301,000.00	32,783,614.00	0.57
			86,372,337.00	1.50
フィンランド
2.75% CRH FINLAND SERVICES (FR/RAT) 13/20	EUR	300,000.00	40,801,015.00	0.71
			40,801,015.00	0.71
フランス
1.125% AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE 14/21 -SR-S	EUR	300,000.00	39,665,408.00	0.69
1.375% SUB. SOCIETE GENERALE 18/28	EUR	300,000.00	37,279,338.00	0.65
2.125% SUB. UNIBAIL-RODAMCO 18/PERP -JR-	EUR	300,000.00	37,879,336.00	0.66
2.20% BFCM 17/20 -SR-S	USD	200,000.00	21,655,669.00	0.38
2.25% SUB. TOTAL 15/PERP	EUR	200,000.00	26,361,492.00	0.46
2.375% CREDIT AGRICOLE LONDON 13/20 -SR-S	EUR	400,000.00	54,568,674.00	0.95
2.875% SUB. BNP PARIBAS 14/26 -JR-S	EUR	300,000.00	40,313,166.00	0.70
3.25% SOCIETE GENERALE 17/22 -SR-S	USD	200,000.00	21,603,666.00	0.38
3.375% VINCI 12/20 -SR-	EUR	300,000.00	41,020,286.00	0.71
3.875% SUB. TOTAL 16/PERP '111' -JR-	EUR	300,000.00	41,601,141.00	0.72
4.00% SUB. BFCM 10/20	EUR	400,000.00	55,974,792.00	0.97
4.80% SUB. LA MONDIALE 18/48 -S-	USD	300,000.00	28,836,864.00	0.50
5.25% SUB. SCOR 18/PERP -JR-	USD	400,000.00	39,583,264.00	0.69
6.375% SUB. GROUPAMA 14/PERP -S-	EUR	200,000.00	28,694,709.00	0.50
6.463% SUB. AXA 'A' 06/PERP -JR-S	USD	800,000.00	86,745,714.00	1.50
6.875% CNP ASSURANCES 11/41	EUR	200,000.00	30,003,116.00	0.52
6.875% SUB. CNP ASSURANCES 13/PERP -S-	USD	200,000.00	22,668,403.00	0.39
			654,455,038.00	11.37
ドイツ
0.625% DAIMLER 15/20	EUR	200,000.00	26,080,474.00	0.45
0.875% DAIMLER 16/21 '63' -SR-	EUR	200,000.00	26,302,452.00	0.46
5.50% SUB. ALLIANZ SE 12/PE 57 -JR-S	USD	600,000.00	62,984,691.00	1.10
6.00% SUB. MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS 11/41 -S-	EUR	200,000.00	29,566,121.00	0.51
			144,933,738.00	2.52
ガーンジー
3.125% CS GROUP FUNDING 16/20 -SR-	USD	300,000.00	32,945,723.00	0.57
			32,945,723.00	0.57
香港
1.90% BAIC INALFA HK INVESTMENT 15/20	EUR	200,000.00	26,434,969.00	0.46
			26,434,969.00	0.46
アイルランド
2.342% GE CAPITAL INTL FUNDING 16/20 -SR-	USD	300,000.00	32,491,470.00	0.57
4.125% SUB. BANK OF IRELAND GROUP 17/27	USD	500,000.00	52,251,015.00	0.91
4.75% CLOVERIE ZURICH INSURANCE 16/PERP	USD	400,000.00	37,038,649.00	0.64
			121,781,134.00	2.12
イタリア
0.625% MEDIOBANCA 17/22 -SR-	EUR	300,000.00	37,075,150.00	0.65
1.125% INTESA SANPAOLO 15/20 -SR-S	EUR	200,000.00	25,941,641.00	0.45
1.125% INTESA SANPAOLO 15/22 -SR-S	EUR	300,000.00	38,289,841.00	0.67
5.75% SUB. UNICREDIT 13/25 '581' -JR-	EUR	200,000.00	27,199,001.00	0.47
7.75% SUB. ASSICURAZIONI GENERALI 12/42	EUR	200,000.00	30,164,249.00	0.53
10.125% SUB. ASSICURAZIONI GENERALI 12/42	EUR	200,000.00	32,258,989.00	0.56
			190,928,871.00	3.33
日本
2.45% MITSUBISHI UFJ 14/19 -SR-S	USD	400,000.00	43,899,085.00	0.76
2.601% MIZUHO FINANCIAL GROUP 17/22 -SR-	USD	400,000.00	42,439,898.00	0.74
2.846% SUMITOMO MITSUI FINANCE 17/22 -SR-	USD	500,000.00	53,991,462.00	0.94
			140,330,445.00	2.44
ジャージー
1.875% GLENCORE FINANCE EUROPE 06/23 S26 -SR-S	EUR	200,000.00	26,394,234.00	0.46
			26,394,234.00	0.46
ルクセンブルグ
2.875% PROLOGIS INTERNATIONAL II 14/22 -SR-S	EUR	200,000.00	28,159,358.00	0.49
3.75% SUB. GRAND CITY PROPERTIES 15/PERP	EUR	300,000.00	39,542,237.00	0.69
8.367% SUB. TALANX FINANZ 12/42 -JR-S	EUR	300,000.00	47,615,041.00	0.83
			115,316,636.00	2.01
オランダ
0.625% BAYER CAPITAL 18/22 -SR-S	EUR	100,000.00	12,958,252.00	0.23
1.75% JAB HOLDINGS 16/23 -SR-	EUR	300,000.00	40,239,109.00	0.70
2.125% AROUNDTOWN 16/23 -SR-S	EUR	300,000.00	40,481,196.00	0.70
2.225% DEUTSCHE TELEKOM INTL 17/20 -SR-S	USD	300,000.00	32,713,701.00	0.57
2.45% ABN AMRO BANK 15/20 '11' -SR-	USD	300,000.00	32,669,719.00	0.57
2.50% BMW FINANCE 17/21 -SR-	USD	300,000.00	32,458,111.00	0.56
2.50% SUB. VOLKSWAGEN FINANCE 15/PERP -JR-S	EUR	200,000.00	25,436,455.00	0.44
3.625% SUB. ING BANK 14/26 '120'JR	EUR	300,000.00	41,484,738.00	0.72
3.75% SUB. TELEFONICA EUROPE 16/PERP -JR-S	EUR	500,000.00	64,875,051.00	1.13
3.75% SUB. VOLKSWAGEN INTERNATIONAL 14/PERP -JR-	EUR	300,000.00	39,980,006.00	0.70
4.375% SUB. DELTA LLOYD 14/PERP -JR-S	EUR	200,000.00	26,715,986.00	0.46
4.625% SUB. ARGENTUM NETHERLANDS 17/PERP -JR-	USD	600,000.00	63,532,384.00	1.11
4.625% SUB. DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE 14/74	EUR	500,000.00	66,024,579.00	1.15
5.25% SUB. ARGENTUM NETHERLAND 18/48 -S-	USD	257,000.00	27,316,260.00	0.48
5.75% SUB. ALLIANZ FINANCE II 11/41	EUR	200,000.00	29,161,868.00	0.51
6.25% SUB. ABN AMRO BANK 11/22 -JR-	USD	300,000.00	35,685,018.00	0.62
9.00% SUB. DELTA LLOYD LEVENSVERZ 12/42 -JR-	EUR	500,000.00	81,573,992.00	1.41
			693,306,425.00	12.06
フィリピン
4.25% PHILIPPINE NATIONAL BANK 18/23 -SR-	USD	300,000.00	32,695,610.00	0.57
			32,695,610.00	0.57
シンガポール
1.50% SUB. DBS GROUP HOLDINGS 18/28	EUR	300,000.00	38,256,003.00	0.67
4.52% SUB. DBS GROUP HOLDINGS 18/28 -S-	USD	200,000.00	22,323,855.00	0.39
			60,579,858.00	1.06
スペイン
5.134% TELEFONICA EMISIONES 10/20 -SR-	USD	200,000.00	22,858,270.00	0.40
6.25% SUB. BANCO SANTANDER (COCO) 14/PERP	EUR	400,000.00	54,424,556.00	0.95
6.75% SUB. BBBVA (COCO) 15/PERP -JR-S	EUR	400,000.00	53,754,239.00	0.94
			131,037,065.00	2.29
スウェーデン
1.00% SUB. SWEDBANK 17/27 '314' T1	EUR	200,000.00	25,362,978.00	0.44
2.20% SWEDBANK 15/20 '4'	USD	300,000.00	32,730,629.00	0.57
2.30% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 17/20 -SR-	USD	300,000.00	32,758,014.00	0.57
4.85% SUB.VOLVO TREASURY 14/78 -JR-S	EUR	200,000.00	28,299,738.00	0.49
5.625% SUB. SEB (COCO) 17/PERP -JR-S	USD	400,000.00	42,620,471.00	0.74
			161,771,830.00	2.81
スイス
4.75% SUB. UBS 14/26 -JR-S	EUR	400,000.00	55,520,266.00	0.97
5.75% CREDIT SUISSE 13/25 -S-	EUR	590,000.00	83,043,107.00	1.44
			138,563,373.00	2.41
イギリス
0.00% DIAGEO FINANCE 17/20 -SR-	EUR	300,000.00	38,707,693.00	0.67
0.375% VODAFONE GROUP 17/21 -SR-	EUR	300,000.00	38,830,864.00	0.68
0.50% IMPERIAL BR. (FR/RAT) 17/21 -SR-S	EUR	300,000.00	38,888,292.00	0.68
0.875% SANTANDER UK PLC 15/20 -SR-	EUR	300,000.00	39,365,699.00	0.69
1.50% BRITISH SKY BROADCASTING 14/21 '2' -SR-S	EUR	300,000.00	40,053,869.00	0.70
2.00% SUB. BARCLAYS 17/28 -S-	EUR	400,000.00	49,363,923.00	0.86
2.10% STANDARD CHARTERED 16/19 -SR-	USD	471,000.00	51,525,971.00	0.90
2.177% BP CAPITAL MARKETS 14/21 '85' -SR-S	EUR	200,000.00	27,454,881.00	0.48
2.375% RECKITT BENCKISER 17/22 -SR-S	USD	400,000.00	42,363,110.00	0.74
2.375% SSE 13/22 '9' -SR-S	EUR	300,000.00	41,630,338.00	0.72
2.518% BP CAPITAL MARKETS 14/20 '87' -SR-S	USD	400,000.00	43,839,558.00	0.76
2.65% HSBC HOLDINGS 16/22 -SR-	USD	500,000.00	53,485,537.00	0.93
2.875% SANTANDER UK GROUP HOLDINGS 15/20	USD	200,000.00	21,854,830.00	0.38
3.161% BP CAPITAL MARKETS 16/21 -SR-	USD	300,000.00	33,183,389.00	0.58
3.25% BARCLAYS 16/21 -SR-	USD	400,000.00	43,704,571.00	0.76
3.625% BAT INTERNATIONAL FINANCE 11/21 -SR-S	EUR	300,000.00	42,842,902.00	0.75
3.75% ANGLO AMERICAN CAP. 17/22 -SR-S	USD	263,000.00	28,955,312.00	0.50
3.75% CREDIT AGRICOLE LONDON 18/23 -SR-S	USD	450,000.00	48,867,905.00	0.85
3.75% IMPERIAL BRANDS FINANCE (FR/RAT) 15/22 -SR- 144A	USD	200,000.00	21,965,254.00	0.38
3.875% RBS GROUP 16/23 -SR-	USD	300,000.00	32,275,048.00	0.56
6.50% SUB. LLOYDS BANK 10/20 'T.1' -SR-S	USD	500,000.00	58,348,387.00	1.02
6.75% SUB. NATIONWIDE BUILDING 10/20 '412' -JR-	EUR	400,000.00	58,313,940.00	1.01
			895,821,273.00	15.60
アメリカ合衆国
0.375% GENERAL ELECTRIC CORP. 17/22 -SR-	EUR	500,000.00	64,333,641.00	1.12
0.736% BANK OF AMERICA 17/22 -SR-S	EUR	200,000.00	26,024,657.00	0.45
0.875% METLIFE GLOBAL FUNDING I 15/22 -S-	EUR	300,000.00	39,500,665.00	0.69
1.375% CITIGROUP 14/21 '71' -SR-S	EUR	300,000.00	40,007,656.00	0.70
1.45% AT&T 14/22 -SR-	EUR	200,000.00	26,645,860.00	0.46
1.50% KINDER MORGAN 15/22 -SR-S	EUR	200,000.00	26,601,259.00	0.46
1.875% AT&T 12/20 -SR-	EUR	200,000.00	26,866,034.00	0.47
1.875% PHILIP MORRIS 14/21 -SR-	EUR	200,000.00	26,949,565.00	0.47
2.10% CHEVRON 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,590,167.00	0.38
2.10% WELLS FARGO 16/21 -SR-	USD	500,000.00	53,225,521.00	0.93
2.25% PEPSICO 17/22 -SR-	USD	200,000.00	21,431,502.00	0.37
2.35% HSBC USA 15/20 -SR-	USD	500,000.00	54,673,865.00	0.95
2.369% BANK OF AMERICA 17/21 SM -SR-	USD	700,000.00	75,912,955.00	1.32
2.45% VW GROUP AMERICA 14/19 -SR-S	USD	250,000.00	27,401,245.00	0.48
2.50% AB INBEV WORLDWIDE 12/22 -SR-	USD	200,000.00	21,360,026.00	0.37
2.50% UNITED PARCEL SVS 17/23 -SR-	USD	200,000.00	21,407,160.00	0.37
2.55% GOLDMAN SACHS GROUP 14/19 -SR-	USD	700,000.00	77,005,022.00	1.34
2.60% BNY MELLON 17/22 SJ -SR-	USD	400,000.00	43,181,441.00	0.75
2.65% ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE 16/21 -SR-	USD	200,000.00	21,829,161.00	0.38
2.70% AMERICAN EXPRESS CREDIT 17/22 -SR-	USD	200,000.00	21,640,953.00	0.38
2.80% BOEING 18/23 -SR-	USD	300,000.00	32,550,223.00	0.57
2.876% CITIGROUP 17/23 -SR-	USD	500,000.00	53,348,337.00	0.93
2.972% JPMORGAN CHASE 16/23 -SR-	USD	200,000.00	21,563,391.00	0.38
3.10% WALGREEN 12/22 -SR-	USD	300,000.00	32,516,697.00	0.57
3.157% FORD MOTOR CREDIT 15/20	USD	300,000.00	32,995,680.00	0.57
3.20% GENERAL MILLS 18/21 -SR-	USD	300,000.00	33,057,419.00	0.58
3.20% GS BANK USA 18/20 -SR-	USD	200,000.00	22,197,719.00	0.39
3.375% ABB FINANCE 18/23 -SR-	USD	200,000.00	22,055,430.00	0.38
3.375% KRAFT HEINZ FOODS 18/21 -SR-	USD	200,000.00	22,167,734.00	0.39
3.514% JPMORGAN CHASE 18/22 -SR-	USD	800,000.00	88,613,402.00	1.53
3.625% MONDELEZ INTERNATIONAL 18/23 -SR-	USD	300,000.00	33,114,678.00	0.58
3.875% BAYER US FINANCE II 18/23 -SR-S	USD	200,000.00	22,124,804.00	0.39
4.20% GENERAL MOTORS FINANCIAL 16/21 -SR-	USD	400,000.00	44,886,481.00	0.78
4.30% PHILLIPS 66 13/22 -SR-	USD	200,000.00	22,839,350.00	0.40
4.40% DOMTAR 12/22 -SR-	USD	410,000.00	46,360,445.00	0.81
4.875% SUB. MORGAN STANLEY 12/22	USD	500,000.00	57,475,121.00	1.00
5.50% MORGAN STANLEY 10/20 'F' -SR-	USD	300,000.00	34,376,696.00	0.60
6.875% REYNOLDS AMERICAN INC. 15/20 -SR-	USD	500,000.00	58,708,813.00	1.02
			1,418,540,775.00	24.71
合計Ⅰ.			5,583,030,832.00	97.18
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
債券
韓国
3.875% GS-CALTEX 18/23 -SR-S	USD	200,000.00	21,963,594.00	0.38
			21,963,594.00	0.38
イギリス
2.45% UBS LONDON 17/20 -SR-S	USD	207,000.00	22,421,176.00	0.39
			22,421,176.00	0.39
アメリカ合衆国
2.125% CITIBANK NA 17/20 'BKNT' -SR-	USD	300,000.00	32,372,803.00	0.56
3.35% AIG GLOBAL FUNDING 18/21 -S-	USD	60,000.00	6,641,358.00	0.12
5.00% LIBERTY MUTUAL GROUP 11/21 -SR-S	USD	300,000.00	34,514,117.00	0.60
			73,528,278.00	1.28
合計Ⅱ.			117,913,048.00	2.05
投資有価証券合計			5,700,943,880.00	99.23
現金預金			115,134,591.00	2.00
その他の純負債			(70,642,450.00)	(1.23)
純資産合計			5,745,436,021.00	100.00

中間財務書類に対する注記(2018年6月30日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定の報告要件にしたがい表示されています。
ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社により算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
ルクセンブルグ、英国、日本および米国の銀行営業日である日:
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
b) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
c) 資産の評価
(1)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定されます。
(2)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直近の取引値で評価されます。
(3)取引値が入手できない有価証券または(1)および/または(2)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されます。
(4)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
(5)オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は直近の取得可能な1口当たり純資産価格に基づき評価されます。当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
(6)規制市場、EU域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
(7)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
d) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算され、運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
e) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
f) 収益
配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
g) 為替予約取引の評価
未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定されます。
h) 分配金支払
管理会社はすべての配当金・利息および実現純キャピタル・ゲインから分配を行うことができます。また、合理的な分配水準の維持のため必要と考えられる場合、未実現のキャピタル・ゲインまたは元本から分配を行うこともできます。サブファンドまたはクラス毎に適用される分配方針は目論見書に記載されています。
分配金の水準は予想される純投資収益を超過する場合があります。したがって、投資家は、受取る分配金には元本の払戻しの要素が含まれる場合があり、この要素が元本の増加を上回った場合にはかかるサブファンドの純資産価額は低下することに留意する必要があります。
分配の結果、純資産がルクセンブルグの法律で定められた最低額を下回ることとなる場合には分配は行われません。
支払期日から5年以内に請求されなかった分配金は、失効し、かかるサブファンドまたはクラスに返戻されます。
ⅰ) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2018年6月30日に終了する期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05%)を課せられます。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
注3-管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド/クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有します。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド:
- クラスP分配型受益証券:年率0.50%
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。
注4-その他の未払報酬
2018年6月30日現在、その他の未払報酬には、保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれています。
注5-申込手数料および買戻手数料
以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型受益証券
各サブファンドの受益証券は、1口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場合、解約留保金は、受益証券1口当たり純資産額の2%を超過してはなりません。
注6-先渡取引
2018年6月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

	満期日	通貨	約定価額(円)
買建 80.00契約 US 2Y Treasury Bond	2018/09/28	USD	1,765,326,129.72

注7-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2018年6月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

通貨	購入	通貨	売却	満期日
EUR	15,846,930.44	JPY	2,041,550,860.00	2018/09/06
JPY	5,034,500,000.00	EUR	38,944,442.91	2018/08/06
JPY	5,139,000,000.00	USD	47,972,922.37	2018/08/06
USD	17,367,162.11	JPY	1,906,108,920.00	2018/09/06

2018年6月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、135,321,403.00円であり、純資産計算書に含まれています。
注8-分配金の支払
2018年1月1日から2018年6月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンドクラスP分配型受益証券

2018年1月
2018年2月
2018年3月
2018年4月
2018年5月
2018年6月

1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円
1口当たり50円

注9-投資対象売却に係る実現純利益/(損失)の詳細
2018年6月30日に終了した期間の投資対象売却に係る実現純利益/(損失)の詳細は、以下のとおりです。

	実現利益	実現(損失)	実現純利益/(損失)
JPY	329,861,189.00	(703,382,300.00)	(373,521,111.00)

注10-投資有価証券に係る未実現純評価利益/(損失)の変動の詳細
2018年6月30日に終了した期間の投資対象に係る未実現純評価利益/(損失)の変動の詳細は、以下のとおりです。

	未実現評価利益の変動	未実現評価(損失)の変動	未実現純評価利益/(損失)の変動
JPY	60,058,017.00	(691,710,639.00)	(631,652,622.00)

前記ルクセンブルグ籍外国証券投資法人の状況

当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2018年3月31日付で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。

純資産計算書 2018年3月31日現在
	ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ	ピクテ‐デジタル
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
資産
投資有価証券取得原価(注1.g)	794,650,890.69	2,729,235,715.08
投資に係る未実現純利益/損失	32,719,719.72	356,972,775.97
投資有価証券時価評価額(注1.d)	827,370,610.41	3,086,208,491.05
現金預金(注1.e)	38,683,183.68	39,091,318.38
未収利息、純額	0.00	-14,271.52
	866,053,794.09	3,125,285,537.91
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注3)	537,118.22	3,780,461.83
未払年次税(注2)	92,108.36	368,806.67
為替予約取引に係る未実現純損失(注7)	5,906.12	4,527,223.42
その他の未払報酬(注5)	197,653.92	1,031,856.40
その他の負債	934,839.90	0.00
	1,767,626.52	9,708,348.32
2018年3月31日現在純資産合計	864,286,167.57	3,115,577,189.59
2017年9月30日現在純資産合計	907,482,024.66	1,848,628,158.16
2016年9月30日現在純資産合計	943,502,292.59	930,269,342.58

運用計算書および純資産変動計算書 2018年3月31日に終了した期間
	ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ	ピクテ‐デジタル
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
期首現在純資産額	907,482,024.66	1,848,628,158.16
収益
配当金、純額(注1.h)	7,665,977.79	7,193,933.98
有価証券貸付に係る利息(注)	0.00	65,459.98
預金利息	0.00	493,983.24
	7,665,977.79	7,753,377.20
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注3)	3,211,397.91	17,352,135.77
保管報酬、銀行手数料および利息	172,093.62	443,641.33
専門家報酬、監査費用およびその他の費用	108,011.65	367,442.75
サービス報酬(注4)	735,702.63	3,639,359.92
年次税(注2)	190,697.35	667,405.82
取引費用(注1.j)	304,012.72	1,799,999.65
	4,721,915.88	24,269,985.24
投資純利益/損失	2,944,061.91	-16,516,608.04
投資有価証券売却に係る実現純利益/損失	61,343,030.65	129,739,604.96
プールに係る実現純利益/損失‐プーリング効果	519,499.25	-40,450,129.65
外国為替に係る実現純利益/損失	-115,087.66	2,237,379.91
為替予約取引に係る実現純利益/損失	39,656.11	9,157,404.01
実現純利益/損失	64,731,160.26	84,167,651.19
以下に係る未実現純評価利益/損失の変動:
- 投資有価証券	-34,217,573.65	88,514,096.96
- 為替予約取引	-9,617.33	-4,737,804.86
運用による純資産の増加/減少	30,503,969.28	167,943,943.29
投資証券発行手取額	188,461,907.87	1,609,955,196.61
投資証券買戻費用	-261,307,160.99	-514,294,126.90
分配金支払(注9)	-854,573.25	0.00
再評価差額*	0.00	3,344,018.43
当期間末現在純資産額	864,286,167.57	3,115,577,189.59

投資有価証券およびその他の純資産明細表
2018年3月31日現在

ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
(単位:米ドル)

銘柄	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
WESFARMERS	164,325.72	5,238,472.96	0.61
		5,238,472.96	0.61
カナダ
CANADIAN IMPERIAL BANK COMMERCE	94,430.82	8,329,390.93	0.96
CANADIAN NATIONAL RAILWAY	57,718.24	4,215,432.48	0.49
CGI GROUP 'A' SUB-VTG	61,313.80	3,533,537.24	0.41
SUN LIFE FINANCIAL	85,252.68	3,498,713.71	0.40
		19,577,074.36	2.26
デンマーク
NOVO NORDISK 'B'	159,463.19	7,827,270.05	0.91
		7,827,270.05	0.91
フランス
CAPGEMINI	34,646.08	4,312,079.86	0.50
SCHNEIDER ELECTRIC S.A.	68,314.74	5,993,764.43	0.69
		10,305,844.29	1.19
ドイツ
ALLIANZ	42,464.54	9,578,067.33	1.11
BASF REG.	85,688.88	8,691,056.77	1.01
BEIERSDORF	38,991.98	4,412,753.69	0.51
CONTINENTAL	16,147.86	4,454,473.69	0.52
HENKEL VORZ. -OSR-	47,699.87	6,268,214.32	0.73
SAP AG	99,604.65	10,408,721.13	1.20
SIEMENS AG	68,169.97	8,678,996.63	1.00
		52,492,283.56	6.08
香港
CLP HOLDINGS	641,524.03	6,531,083.53	0.76
HK ELECTRIC INVESTMENTS -STAPLED SECURITY-	3,873,272.32	3,750,741.65	0.43
MTR	744,186.80	4,001,473.48	0.46
SWIRE PROPERTIES	1,029,655.54	3,607,864.18	0.42
		17,891,162.84	2.07
アイルランド
CRH	97,895.81	3,319,349.77	0.38
EATON CORPORATION -NPV-	68,788.79	5,496,911.93	0.64
		8,816,261.70	1.02
日本
ASTELLAS PHARMA	291,051.32	4,417,082.81	0.51
BRIDGESTONE	99,351.07	4,319,692.22	0.50
CANON	155,176.90	5,621,970.17	0.65
FUJIFILM HOLDINGS	81,562.50	3,255,597.01	0.38
HITACHI	734,251.70	5,321,684.30	0.62
JAPAN TOBACCO	180,724.32	5,210,161.64	0.60
KDDI	194,538.85	4,969,108.72	0.57
MITSUBISHI ELECTRIC	238,915.66	3,822,425.38	0.44
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE	98,688.73	4,547,011.66	0.53
NTT DOCOMO	170,505.36	4,355,220.78	0.50
ORIX	217,058.43	3,829,902.01	0.44
SMC	9,272.77	3,755,317.21	0.43
TOKYO ELECTRON	18,261.67	3,436,834.22	0.40
		56,862,008.13	6.57
ジャージー
APTIV	42,200.55	3,585,780.61	0.41
		3,585,780.61	0.41
オランダ
KONINKLIJKE DSM	53,655.25	5,321,265.35	0.62
LYONDELLBASELL 'A'	55,920.46	5,909,673.98	0.68
RELX NV	181,433.03	3,755,368.91	0.43
UNILEVER SHS CERT.	213,545.18	12,046,771.33	1.39
WOLTERS KLUWER	72,795.95	3,866,718.40	0.45
		30,899,797.97	3.57
パナマ
CARNIVAL CORPORATION & PLC	52,987.24	3,474,902.93	0.40
		3,474,902.93	0.40
シンガポール
SINGAPORE EXCHANGE	878,547.29	4,937,768.97	0.57
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS	1,525,559.29	3,920,641.43	0.45
		8,858,410.40	1.02
スウェーデン
ATLAS COPCO 'A'	98,137.09	4,232,592.76	0.49
INVESTOR 'B'	109,100.72	4,809,665.38	0.56
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 'A'	352,453.11	3,679,908.85	0.43
SWEDISH MATCH	86,650.22	3,905,819.45	0.45
		16,627,986.44	1.93
スイス
ABB	256,136.51	6,077,090.20	0.70
ADECCO GROUP REG.	46,525.63	3,303,825.14	0.38
CHUBB	46,079.97	6,302,357.66	0.73
COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT	64,092.79	5,739,972.75	0.66
NESTLE	164,782.73	13,012,604.78	1.51
ROCHE HOLDING D.RIGHT	57,023.73	13,047,095.61	1.51
TE CONNECTIVITY	68,031.83	6,796,379.42	0.79
UBS GROUP REG.	293,679.86	5,150,744.87	0.60
ZURICH INSURANCE GROUP	16,356.02	5,352,942.78	0.62
		64,783,013.21	7.50
イギリス
3I GROUP	385,996.87	4,651,282.40	0.54
CLOSE BROTHERS GROUP	224,170.07	4,512,583.87	0.52
COMPASS GROUP	211,294.17	4,314,152.43	0.50
CRODA INTERNATIONAL	57,082.39	3,657,834.21	0.42
DIAGEO	180,331.65	6,101,618.00	0.71
NATIONAL EXPRESS GROUP	922,030.89	5,005,554.49	0.58
RELX PLC	166,523.74	3,422,232.77	0.40
RIO TINTO PLC	130,012.70	6,585,807.30	0.76
ROYAL DUTCH SHELL 'B'	343,151.96	10,960,876.26	1.27
		49,211,941.73	5.70
アメリカ合衆国
3M COMPANY	56,790.96	12,466,752.07	1.44
AFLAC	114,433.51	5,007,610.20	0.58
AGILENT TECHNOLOGIES	96,701.71	6,469,344.09	0.75
ALLSTATE	43,525.23	4,126,191.75	0.48
ALLY FINANCIAL	136,536.75	3,706,972.83	0.43
ALTRIA GROUP	153,568.36	9,570,380.43	1.11
AMERICAN EXPRESS	76,169.15	7,105,058.45	0.82
ANTHEM	29,341.68	6,446,367.50	0.75
APPLE	77,382.18	12,983,182.28	1.50
APPLIED MATERIALS	116,382.68	6,472,040.76	0.75
AUTOMATIC DATA PROCESSING	33,400.88	3,790,332.16	0.44
BB & T	109,570.03	5,702,024.57	0.66
BIOGEN	17,977.81	4,922,684.52	0.57
BRISTOL MYERS SQUIBB CO	138,996.87	8,791,552.28	1.02
CAPITAL ONE FINANCIAL	45,228.39	4,333,784.39	0.50
CARLISLE COS	36,050.24	3,764,006.02	0.44
COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS 'A'	59,326.78	4,775,805.80	0.55
CUMMINS	34,063.22	5,521,307.82	0.64
CVS HEALTH	120,023.66	7,466,671.81	0.86
DISCOVER FINANCIAL SERVICES	51,473.31	3,702,475.53	0.43
EASTMAN CHEMICAL	39,078.09	4,125,864.36	0.48
EBAY	135,685.17	5,459,971.31	0.63
FRANKLIN RESOURCES	95,187.78	3,301,112.36	0.38
GILEAD SCIENCES	121,302.92	9,145,027.29	1.06
GOLDMAN SACHS GROUP	39,740.43	10,009,023.91	1.16
HCA HEALTHCARE	54,028.06	5,240,721.48	0.61
HOME DEPOT	74,182.13	13,222,222.88	1.52
HP	248,661.53	5,450,660.70	0.63
HUMANA	15,706.93	4,222,494.16	0.49
IBM CORP	82,414.08	12,644,791.64	1.46
IDEX CORP	33,779.36	4,813,897.00	0.56
ILLINOIS TOOL WORKS	35,387.90	5,543,869.03	0.64
INTEL	258,785.87	13,477,568.37	1.55
JACK HENRY & ASSOCIATES	38,888.85	4,703,605.96	0.54
JOHNSON & JOHNSON	100,959.61	12,937,973.80	1.50
JP MORGAN CHASE & CO	114,774.14	12,621,711.91	1.46
LAM RESEARCH	22,046.47	4,478,961.84	0.52
LOWE'S COMPANIES	82,035.60	7,198,623.50	0.83
MARSH & MC LENNAN	56,961.28	4,704,431.99	0.54
MASCO	91,308.36	3,692,510.15	0.43
MERCK & CO	236,834.02	12,900,349.08	1.49
MICRON TECHNOLOGY	112,787.12	5,880,720.24	0.68
MONDELEZ INTERNATIONAL 'A'	214,618.18	8,956,016.46	1.04
NEWMARKET	11,855.89	4,762,275.51	0.55
NIKE 'B'	118,275.08	7,858,196.31	0.91
O REILLY AUTOMOTIVE	13,227.88	3,272,314.18	0.38
PEPSICO	119,126.66	13,002,675.00	1.50
PPG INDUSTRIES	35,387.90	3,949,290.08	0.46
PROCTER & GAMBLE	163,314.23	12,947,552.19	1.50
PROLOGIS	75,033.71	4,726,373.44	0.55
PRUDENTIAL FINANCIAL	44,755.29	4,634,410.31	0.54
PUBLIC STORAGE	23,664.48	4,742,124.75	0.55
ROSS STORES	48,729.33	3,799,913.38	0.44
SIMON PROPERTY GROUP	31,241.65	4,822,149.10	0.56
STANLEY BLACK & DECKER	30,089.18	4,609,662.43	0.53
STRYKER	42,579.03	6,851,817.31	0.79
SYNOPSYS	55,541.98	4,623,314.21	0.53
TARGET	66,263.38	4,600,666.27	0.53
TIME WARNER	85,158.06	8,054,249.09	0.93
TJX COS	70,870.43	5,780,192.10	0.67
TORCHMARK	60,554.95	5,096,910.02	0.59
TORO	61,124.56	3,817,228.86	0.44
TRAVELERS COMPANIES	51,378.69	7,134,445.55	0.83
TWENTY-FIRST CENTURY FOX 'A'	162,362.35	5,957,074.72	0.69
TWENTY-FIRST CENTURY FOX 'B'	90,078.30	3,276,147.80	0.38
UNUM GROUP	71,154.29	3,387,655.66	0.39
VENTAS	91,497.60	4,531,876.22	0.52
VERISIGN	35,482.52	4,206,808.04	0.49
WALGREENS BOOTS ALLIANCE	100,675.75	6,591,241.23	0.76
WALT DISNEY	129,629.49	13,019,985.74	1.51
WELLTOWER	78,723.89	4,284,941.51	0.50
YUM BRANDS	55,447.36	4,720,233.54	0.55
		470,918,399.23	54.49
投資有価証券合計		827,370,610.41	95.73
現金預金		38,683,183.68	4.48
その他の純負債		(1,767,626.52)	(0.21)
純資産合計		864,286,167.57	100.00

ピクテ‐デジタル
(単位:米ドル)

銘柄	通貨	数量	時価(注1)	純資産に対する比率(%)
Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
ケイマン諸島
BAIDU 'A' ADR -SPONS.-		298,050.37	66,521,863.13	2.14
CTRIP.COM INTERNATIONAL ADR -SPONS.-		456,071.09	21,262,034.31	0.68
NETEASE ADR -SPONS.-		367,484.81	103,039,065.33	3.31
TENCENT HOLDINGS		1,673,533.15	87,341,328.91	2.80
			278,164,291.68	8.93
中国
ALIBABA GROUP HOLDING ADR -SPONS.-		616,314.46	113,118,356.75	3.63
VIPSHOP HOLDINGS ADR -SPONS.-		1,833,783.70	30,477,485.17	0.98
			143,595,841.92	4.61
フランス
CRITEO ADR -SPONS.-		1,156,588.76	29,886,253.51	0.96
			29,886,253.51	0.96
ドイツ
DEUTSCHE TELEKOM REG.		3,048,273.98	49,673,186.76	1.59
			49,673,186.76	1.59
香港
CHINA MOBILE		5,306,927.84	48,651,866.70	1.56
			48,651,866.70	1.56
インドネシア
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B'		71,508,539.04	18,699,751.79	0.60
			18,699,751.79	0.60
アイルランド
PADDY POWER BETFAIR		282,195.81	28,898,092.41	0.93
			28,898,092.41	0.93
イスラエル
WIX.COM		168,166.27	13,377,626.59	0.43
			13,377,626.59	0.43
日本
NINTENDO		56,643.40	24,958,243.49	0.80
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE		571,539.85	26,333,285.13	0.85
NTT DOCOMO		630,815.97	16,112,941.58	0.52
RAKUTEN		5,562,780.48	47,028,633.76	1.51
SOFTBANK GROUP		102,516.57	7,663,437.87	0.25
			122,096,541.83	3.93
オランダ
WOLTERS KLUWER		502,793.92	26,707,015.83	0.86
			26,707,015.83	0.86
南アフリカ
NASPERS 'N'		434,477.99	106,039,945.61	3.40
			106,039,945.61	3.40
韓国
NAVER		113,941.78	84,663,028.35	2.72
SAMSUNG ELECTRONICS		32,415.98	74,843,891.62	2.40
			159,506,919.97	5.12
イギリス
BT GROUP		11,340,589.66	36,192,017.64	1.16
VODAFONE GROUP		20,207,634.78	55,056,067.93	1.77
			91,248,085.57	2.93
アメリカ合衆国
ALPHABET 'A'		123,362.94	127,944,635.69	4.11
AMAZON.COM		88,818.44	128,550,483.89	4.13
APPLE		616,146.93	103,377,131.47	3.32
AT&T		2,404,265.68	85,712,071.59	2.75
BOOKING HOLDINGS		44,721.16	93,037,451.13	2.99
COMCAST 'A'		2,313,179.11	79,041,330.24	2.54
EBAY		2,077,288.88	83,590,104.59	2.68
ELECTRONIC ARTS		439,462.61	53,280,446.80	1.71
EVOLENT HEALTH 'A'		1,068,984.56	15,233,029.96	0.49
EXPEDIA		852,797.46	94,157,367.04	3.02
FACEBOOK 'A'		846,438.24	135,252,365.83	4.33
GROUPON		9,105,007.22	39,515,731.34	1.27
IAC/INTERACTIVECORP		257,420.31	40,255,387.36	1.29
IMPERVA		515,931.20	22,339,820.77	0.72
INTERPUBLIC GROUP		946,689.07	21,802,249.32	0.70
INTUIT		600,914.64	104,168,552.90	3.34
MEDIDATA SOLUTIONS		509,665.32	32,012,078.69	1.03
MICROSOFT		1,167,714.80	106,577,329.58	3.42
NETFLIX		222,618.12	65,750,262.81	2.11
PAYPAL HOLDINGS		1,282,633.08	97,313,371.85	3.12
SALESFORCE.COM		1,055,558.48	122,761,451.02	3.94
TRIPADVISOR		930,739.57	38,057,940.91	1.22
TWITTER		2,306,891.69	66,922,928.05	2.15
ULTIMATE SOFTWARE GROUP		155,667.22	37,936,102.48	1.22
VERIZON COMMUNICATIONS		1,331,749.29	63,684,250.97	2.04
YELP		792,962.08	33,106,166.98	1.06
ZENDESK		650,823.86	31,154,937.96	1.00
ZYNGA A		12,876,527.23	47,128,089.66	1.51
			1,969,663,070.88	63.21
合計Ⅰ.			3,086,208,491.05	99.06
Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
株式
アメリカ合衆国
IBIQUITY DIGITAL PFD 'A' -REST.-		21,514.92	0.00	0.00
			0.00	0.00
株式合計			0.00	0.00
債券
カナダ
10.00% CV HIGHPOINT TEL. II 00/04 S2 -DEF-	USD	175,906.23	0.00	0.00
			0.00	0.00
債券合計			0.00	0.00
合計Ⅱ.			0.00	0.00
投資有価証券合計			3,086,208,491.05	99.06
現金預金			39,091,318.38	1.25
その他の純負債			-9,722,619.84	-0.31
純資産合計			3,115,577,189.59	100.00

中間財務書類に対する注記(2018年3月31日現在)(抜粋)

注1-重要な会計方針の要約
a) 一般事項
当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告要件にしたがい作成されています。
b) 創立費
創立費は、5年を最大とする期間にわたり償却されます。
c) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日に適用される為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
d) 各サブファンドの資産の評価
1.公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる価格で評価されます。
2.上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映していない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
3.金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評価されます。
4.金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物およびCFD)およびオプション契約は、終値もしくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
5.オープンエンド型投資信託の受益証券/投資証券は以下により評価されます。
‐ 直近の取得可能な1口当たり純資産価格
‐ 推定される直近の1口当たり純資産価格
6.短期金融商品は、利息込みの額面価額での償却原価法または「時価評価法」により評価されます。「ショートターム・マネー・マーケット」および「ソブリン・ショートターム・マネー・マーケット」の各サブファンドは特定の方法が適用されます(後記e参照)。
7.未決済の為替予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定され、純資産計算書に含まれます。
8.現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあります。
取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用する権限を有します。
e) 特定のサブファンドにおける特有の評価
「ショートターム・マネー・マーケット(CHF、EUR、JPYおよびUSD)」において、未上場の有価証券は「モデル評価法」で評価されます。この計算ではリスクフリー・レートとの利回り格差が考慮されます。市場の相場がある有価証券は「時価評価法」で評価されます。
f) 投資対象売却に係る実現純損益
投資対象売却に係る実現純損益は、当該投資対象の平均原価に基づき計算されます。
g) 投資有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
h) 収益
配当金は落ち日に計上され、利息は、発生主義で計上されます。
i) 分配金支払
ファンドの取締役会はサブファンドおよびサブクラス毎で異なる分配方針を定めることができます。また、暫定的な分配を決定することができます。ファンドは、投資純利益、実現売買益、未実現売買益および元本を分配することができます。したがって、投資家は分配が事実上ファンドの純資産価額を減じる可能性があることを認識する必要があります。ファンドの純資産が125万ユーロを下回ることとなる分配を行うことはできません。ファンドは同一の制限内で無償での投資証券による分配を行うことができます。支払日から5年以内に請求がない分配はその請求権が喪失し、サブファンドまたは関連するサブクラスの投資証券に返戻されます。
j) 期間末日の純資産価額
2018年3月31日付の各サブファンドの(取得申込と買戻しに使用される)正式な純資産価額および財務書類に表示されている純資産価額は、2018年3月30日における直近の入手可能な組入資産の価格による評価に基づき決定されました。
米国および欧州市場で取引される以下のサブファンドの資産において、純資産価額の計算時に考慮される直近の入手可能な価格は2018年3月29日の最終取引価格でした。
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
ピクテ‐デジタル
k) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書および純資産変動計算書に含められ、2018年3月31日に終了する期間を対象とします。
注2-年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するルクセンブルグの所得税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年率0.05%の年次税が課せられます。ただし、本年次税は機関投資家に受益者が限定されるクラス投資証券ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01%の料率まで減じられます。
以下のサブファンドは年次税が免除されます。
(ⅰ)その証券が一以上の定期的に取引が行われる金融商品取引所または他の規制ある市場において上場または取引されているもの
(ⅱ)その証券の唯一の目的が一以上の指数のパフォーマンスと連動することとしているもの
複数の資産クラスに投資するサブファンドの場合、(ⅰ)の要件を満たすクラスのみ免除されます。
また、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税が免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
注3-管理報酬および投資顧問報酬
ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任しています。
ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を任命することができます。
管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることができます。
管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取ります。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
2018年3月31日に終了する期間に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	クラス I/IS (上限)	クラスJ (上限)	クラスP (上限)	クラスR (上限)	クラスZ (上限)	クラスE (上限)
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ	1.20%	-	2.40%	2.90%	0.00%	-
ピクテ‐デジタル	1.20%	-	2.40%	2.90%	0.00%	-

注4-サービス報酬
各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提供されるサービスの対価として、支払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。2018年3月31日に終了する期間に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。

	ヘッジなし証券(上限)	ヘッジ証券(上限)
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ	0.45%	-
ピクテ‐デジタル	0.40%	0.45%

注5-その他の未払報酬
2018年3月31日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬およびサービス報酬が含まれています。
注6-申込手数料、買戻手数料ならびに転換手数料
各サブファンド(またはサブクラス)の発行価格は、フォワード・プライシング・ベースに基づき計算された当該サブファンド(またはサブクラス)の純資産価額となります。当該申込価格は仲介手数料(当該サブファンドの1口当たり純資産価額の5%を上限とし、仲介業者および販売業者に支払われます)が加算されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。申込価格は各種税金が加算されます。
各サブファンド(またはサブクラス)の買戻価格は、フォワード・プライシング・ベースに基づき計算された当該サブファンド(またサブクラス)の純資産価額となります。仲介業者および販売業者への手数料(1口当たり純資産価額の3%上限)は買戻金額から控除されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。買戻価格は各種税金が減じられます。
著しく大量の取引額、市場の混乱その他ファンドの取締役会が発行・スイッチング時の既存受益者または買戻・スイッチング時の残存受益者の利益が損なわれるおそれがあると判断した場合など特殊な状況下において、ファンドの取締役会は純資産価額の最大2%の「解約留保金」を徴する権限を有しています。
取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。
注7-為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されています。
2018年3月31日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ

通貨	購入	通貨	売却	満期日
CHF	15,397.10	USD	16,288.06	2018/04/30
EUR	13,252.55	USD	16,472.79	2018/04/30
JPY	823,194,556.62	USD	7,745,590.92	2018/04/03

2018年3月31日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、5,906.12米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
ピクテ‐デジタル

通貨	購入	通貨	売却	満期日
CHF	5,113,985.60	USD	5,409,907.54	2018/04/30
EUR	429,353,445.92	USD	533,593,634.99	2018/04/30
JPY	115,151,117.20	USD	1,080,774.48	2018/04/03
USD	10,546,565.40	EUR	8,568,000.00	2018/04/30

2018年3月31日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、4,527,223.42米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
注8-有価証券貸付
2018年3月31日に終了した期間において、有価証券の貸付取引を行いました。2018年3月31日現在、貸付有価証券の価額および受取担保の価額は以下のとおりです。

サブファンド	通貨	貸付有価証券価額	受取担保
ピクテ‐デジタル	USD	93,240,282.49	95,227,195.65

サブファンドはこれらの有価証券貸付取引に係る報酬を受け取ります。当該報酬は、運用計算書および純資産変動計算書における有価証券貸付に係る利息の項目に表示されます。受取利息の30%が保管受託銀行であるピクテ・アンド・シー(ヨーロッパ)エス・エイに有価証券貸付取引に係るサービスの対価として支払われます。当該貸付取引にあたっては、サブファンドは担保(OECD加盟国の政府または地方政府が発行または保証した債券、AA格以上の信用格付を有する国際機関または組織の地方または国際的な拠点が発行または保証した債券、または十分な流動性を提供する大手の発行体が発行または保証した債券による)を受け取ります。有価証券貸付契約の締結時の担保の価額は、貸付有価証券の時価総額の105%以上とします。

「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況

当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2018年3月31日付で、スイスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監査人による中間財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールドクラスI dy USD受益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。

ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド

純資産計算書(時価)
	2018年3月31日	2017年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
銀行預入:
- 預金	222,028.71	157,678.14
貴金属	933,360,663.28	719,287,918.86
金融派生商品
- 為替予約取引	-8,178.94	-10,023.87
その他の資産	658,881.78	591,896.12
総資産	934,233,394.83	720,027,469.25
控除:
- 銀行借越	29,818.76	0.00
- その他の負債	207,556.95	179,037.88
純資産	933,996,019.12	719,848,431.37

損益計算書
	自 2017年10月1日	自 2016年10月1日
	至 2018年3月31日	至 2017年9月30日
	(単位:米ドル)	(単位:米ドル)
受益証券発行に係る受取当期利益	-88,057.23	-369,151.76
収益合計	-88,057.23	-369,151.76
費用:
マイナス金利(ロング・ポジション)	19.02	0.00
支払利息(ショート・ポジション)	1,719.42	385.64
監査報酬	5,568.71	11,238.02
支払法定報酬
- 管理報酬(1)
- I dy 受益証券	243,378.28	332,745.38
- HI dy 受益証券	1,565.91	43.32
- P dy 受益証券	308,358.38	578,937.88
- R dy 受益証券	220,318.16	448,346.01
管理事務報酬(2)	83,550.26	127,838.55
保管受託銀行報酬(3)	207,734.55	319,560.20
その他の費用	204.01	58,268.07
受益証券買戻しに係る支払当期利益	-56,741.60	-244,671.06
費用合計	1,015,675.10	1,632,692.01
純損益	-1,103,732.33	-2,001,843.77
純売却損	2,814,096.27	-1,288,713.14
実現損益	1,710,363.94	-3,290,556.91
未実現純損益(変動)	25,178,047.34	-13,853,943.90
損益合計	26,888,411.28	-17,144,500.81

実際の報酬率
(1)I dy/HI dy受益証券:純資産価額の0.15%
(1)P dy受益証券:純資産価額の0.30%
(1)R dy受益証券:純資産価額の0.45%
(1)Z dy受益証券:報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
(2)I dy/P dy/R dy/Z dy受益証券:純資産価額の0.02%
(2)HI dy受益証券:純資産価額の0.06%
(3)純資産価額の0.05%

資産明細表
項目	2018年 3月31日現在合計	購入	売却	2017年 9月30日現在合計	通貨	時価 (単位:米ドル)	総資産に対する比率(%)
銀行預入
- 預金
CHF					CHF	17,744.79	0.00
EUR					EUR	3,043.00	0.00
JPY					JPY	1,344.99	0.00
USD					USD	199,895.93	0.02
預金合計						222,028.71	0.02
銀行預金合計						222,028.71	0.02
銀行借入
USD					USD	-29,818.76	0.00
銀行借入合計						-29,818.76	0.00
貴金属
その他譲渡可能資産
GR. OR (BARRE 12.5KG 995 OU MIEUX)	16,436,275	3,979,916	0	20,416,191	USD	868,969,632.02	93.01
GR. OR (LINGOT 1 KG 999.9)	999,900	5,227,483	4,714,534	1,512,849	USD	64,391,031.26	6.89
						933,360,663.28	99.91
貴金属合計						933,360,663.28	99.91
金融派生商品
為替予約取引
FX-SW. JPY/USD, 25.09.17-25.10.17	-2,104,325	0	-2,104,325	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 25.09.17-25.10.17	235,321,080	0	235,321,080	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.10.17-25.10.17	0	-3,900,679	-3,900,679	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.10.17-25.10.17	0	34,600	34,600	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 10.10.17-25.10.17	0	-27,000	-27,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 10.10.17-25.10.17	0	3,021,337	3,021,337	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 16.10.17-25.10.17	0	-24,700	-24,700	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 16.10.17-25.10.17	0	2,757,866	2,757,866	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 17.10.17-25.10.17	0	-3,064,689	-3,064,689	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 17.10.17-25.10.17	0	27,300	27,300	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.10.17-30.11.17	0	-2,083,000	-2,083,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.10.17-30.11.17	0	235,841,366	235,841,366	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.10.17-25.10.17	0	-237,536,599	-237,536,599	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.10.17-25.10.17	0	2,094,125	2,094,125	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 23.10.17-30.11.17	0	-3,600,000	-3,600,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 23.10.17-30.11.17	0	31,650	31,650	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 27.10.17-30.11.17	0	-2,697,947	-2,697,947	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 27.10.17-30.11.17	0	23,610	23,610	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.10.17-30.11.17	0	-3,275,267	-3,275,267	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.10.17-30.11.17	0	28,896	28,896	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 06.11.17-30.11.17	0	-53,297	-53,297	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 06.11.17-30.11.17	0	468	468	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 09.11.17-30.11.17	0	-30,100	-30,100	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 09.11.17-30.11.17	0	3,406,116	3,406,116	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 14.11.17-30.11.17	0	-2,336,153	-2,336,153	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 14.11.17-30.11.17	0	20,560	20,560	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.11.17-30.11.17	0	-27,680	-27,680	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.11.17-30.11.17	0	3,103,795	3,103,795	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.11.17-30.11.17	0	-227,014,000	-227,014,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.11.17-30.11.17	0	2,036,000	2,036,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 24.11.17-29.12.17	0	-2,036,000	-2,036,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 24.11.17-29.12.17	0	226,656,784	226,656,784	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.11.17-29.12.17	0	-30,319	-30,319	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 28.11.17-29.12.17	0	3,370,000	3,370,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 01.12.17-29.12.17	0	-2,859,126	-2,859,126	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 01.12.17-29.12.17	0	25,460	25,460	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	-46,171	-46,171	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	410	410	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	-3,680,300	-3,680,300	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17	0	32,690	32,690	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 13.12.17-29.12.17	0	-2,545,604	-2,545,604	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 13.12.17-29.12.17	0	22,470	22,470	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.12.17-29.12.17	0	-27,640	-27,640	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 14.12.17-29.12.17	0	3,110,915	3,110,915	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 22.12.17-29.12.17	0	-228,274,200	-228,274,200	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 22.12.17-29.12.17	0	2,013,000	2,013,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 22.12.17-26.01.18	0	-2,013,000	-2,013,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 22.12.17-26.01.18	0	227,464,934	227,464,934	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 27.12.17-26.01.18	0	-43,620	-43,620	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 27.12.17-26.01.18	0	4,919,722	4,919,722	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 27.12.17-26.01.18	0	-4,300,000	-4,300,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 27.12.17-26.01.18	0	38,073	38,073	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 03.01.18-26.01.18	0	-56,440	-56,440	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 03.01.18-26.01.18	0	6,325,304	6,325,304	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.01.18-26.01.18	0	-50,196	-50,196	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.01.18-26.01.18	0	443	443	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 15.01.18-26.01.18	0	-34,120	-34,120	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 15.01.18-26.01.18	0	3,772,027	3,772,027	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 23.01.18-26.01.18	0	-234,141,180	-234,141,180	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 23.01.18-26.01.18	0	2,109,000	2,109,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 23.01.18-23.02.18	0	-2,109,000	-2,109,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 23.01.18-23.02.18	0	233,731,389	233,731,389	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 25.01.18-23.02.18	0	-27,610	-27,610	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 25.01.18-23.02.18	0	3,004,721	3,004,721	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 26.01.18-23.02.18	0	-36,430	-36,430	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 26.01.18-23.02.18	0	3,990,000	3,990,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 29.01.18-23.02.18	0	-2,414,748	-2,414,748	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 29.01.18-23.02.18	0	22,230	22,230	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.02.18-23.02.18	0	-51,443	-51,443	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.02.18-23.02.18	0	469	469	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.02.18-23.02.18	0	-3,219,381	-3,219,381	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.02.18-23.02.18	0	29,450	29,450	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 08.02.18-23.02.18	0	-3,068,485	-3,068,485	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 08.02.18-23.02.18	0	27,990	27,990	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 13.02.18-23.02.18	0	-29,170	-29,170	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 13.02.18-23.02.18	0	3,136,379	3,136,379	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 15.02.18-23.02.18	0	-37,600	-37,600	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 15.02.18-23.02.18	0	4,008,912	4,008,912	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	-2,160,000	-2,160,000	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	231,838,721	231,838,721	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	-63,830	-63,830	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18	0	6,852,000	6,852,000	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 21.02.18-23.03.18	0	-4,032,904	-4,032,904	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 21.02.18-23.03.18	0	37,560	37,560	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 01.03.18-23.03.18	0	-3,331,524	-3,331,524	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 01.03.18-23.03.18	0	31,230	31,230	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.03.18-23.03.18	0	-46,494	-46,494	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.03.18-23.03.18	0	440	440	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 05.03.18-23.03.18	0	-23,140	-23,140	0	USD
FX-SW. JPY/USD, 05.03.18-23.03.18	0	2,441,809	2,441,809	0	JPY	0.00	0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	-221,737,600	-221,737,600	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	2,084,000	2,084,000	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	-2,084,000	0	-2,084,000	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	221,077,139	0	221,077,139	JPY	-7,395.90	0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	-1,965,000	-1,965,000	0	JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18	0	18,459	18,459	0	USD	0.00	0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	-18,514	0	-18,514	USD
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18	0	1,965,000	0	1,965,000	JPY	-57.01	0.00
FX-SW. JPY/USD, 22.03.18-27.04.18	0	-31,950	0	-31,950	USD
FX-SW. JPY/USD, 22.03.18-27.04.18	0	3,365,558	0	3,365,558	JPY	-336.91	0.00
FX-SW. JPY/USD, 23.03.18-27.04.18	0	-25,810	0	-25,810	USD
FX-SW. JPY/USD, 23.03.18-27.04.18	0	2,706,330	0	2,706,330	JPY	-389.12	0.00
為替予約取引合計						-8,178.94	0.00

中間財務書類に対する注記(2018年3月31日現在)(抜粋)

純資産価額の計算
サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されます。
価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
スウィング
約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングNAV」を計算することでもあります。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワングNAV」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減じ、調整を行います(「スワングNAV」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見直されます。
取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。
「ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年6月11日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成29年12月11日現在]	当期 [平成30年6月11日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	146,521,914	167,050,295
親投資信託受益証券	19,792,078,408	42,890,734,522
未収入金	9,020,000	3,040,000
流動資産合計	19,947,620,322	43,060,824,817
資産合計	19,947,620,322	43,060,824,817
負債の部
流動負債
未払収益分配金	87,789,840	122,226,988
未払解約金	9,019,999	3,040,000
未払受託者報酬	339,202	732,908
未払委託者報酬	10,372,447	22,411,520
未払利息	401	457
その他未払費用	24,984	42,792
流動負債合計	107,546,873	148,454,665
負債合計	107,546,873	148,454,665
純資産の部
元本等
元本	21,947,460,230	48,890,795,529
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△2,107,386,781	△5,978,425,377
元本等合計	19,840,073,449	42,912,370,152
純資産合計	19,840,073,449	42,912,370,152
負債純資産合計	19,947,620,322	43,060,824,817

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日	当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
営業収益
有価証券売買等損益	81,853,698	79,716,114
営業収益合計	81,853,698	79,716,114
営業費用
支払利息	34,748	26,417
受託者報酬	2,304,194	2,636,977
委託者報酬	70,459,868	80,636,032
その他費用	140,261	234,717
営業費用合計	72,939,071	83,534,143
営業利益又は営業損失(△)	8,914,627	△3,818,029
経常利益又は経常損失(△)	8,914,627	△3,818,029
当期純利益又は当期純損失(△)	8,914,627	△3,818,029
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△10,089,790	△13,712,249
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△1,998,528,383	△2,107,386,781
剰余金増加額又は欠損金減少額	1,027,522,865	445,503,926
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	1,027,522,865	445,503,926
剰余金減少額又は欠損金増加額	562,034,925	3,692,093,045
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	562,034,925	3,692,093,045
分配金	593,350,755	634,343,697
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△2,107,386,781	△5,978,425,377

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	特定期間期首及び期末の取扱い信託約款第42条により、平成29年12月10日が休日のため、当特定期間期首を平成29年12月12日とし、平成30年6月10日が休日のため、当特定期間期末を平成30年6月11日としております。このため当特定期間は182日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期平成29年12月11日現在	当期平成30年6月11日現在
1.元本の推移
期首元本額	26,647,107,924円	21,947,460,230円
期中追加設定元本額	6,450,154,939円	31,123,351,456円
期中一部解約元本額	11,149,802,633円	4,180,016,157円
2.受益権の総数	21,947,460,230口	48,890,795,529口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は2,107,386,781円であります。	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は5,978,425,377円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日			当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.14%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第65期 (平成29年6月13日から平成29年7月10日まで)			第71期 (平成29年12月12日から平成30年1月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	57,679,102円	費用控除後の配当等収益額	A	21,629,579円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	2,393,177,279円	収益調整金額	C	1,736,153,253円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,450,856,381円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,757,782,832円
当ファンドの期末残存口数	F	27,352,113,732口	当ファンドの期末残存口数	F	23,621,681,091口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	896.04円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	744.14円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	109,408,454円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	94,486,724円
第66期 (平成29年7月11日から平成29年8月10日まで)			第72期 (平成30年1月11日から平成30年2月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	52,322,052円	費用控除後の配当等収益額	A	20,674,400円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	2,279,024,628円	収益調整金額	C	1,382,494,316円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,331,346,680円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,403,168,716円
当ファンドの期末残存口数	F	26,598,720,250口	当ファンドの期末残存口数	F	19,633,667,636口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	876.48円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	714.67円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	106,394,881円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	78,534,670円
第67期 (平成29年8月11日から平成29年9月11日まで)			第73期 (平成30年2月14日から平成30年3月12日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	40,215,152円	費用控除後の配当等収益額	A	29,344,908円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	2,210,689,493円	収益調整金額	C	2,001,287,343円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,250,904,645円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,030,632,251円
当ファンドの期末残存口数	F	26,419,687,529口	当ファンドの期末残存口数	F	29,569,059,267口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	851.97円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	686.73円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	105,678,750円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	118,276,237円
第68期 (平成29年9月12日から平成29年10月10日まで)			第74期 (平成30年3月13日から平成30年4月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	30,008,391円	費用控除後の配当等収益額	A	43,456,289円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	2,038,101,272円	収益調整金額	C	1,935,494,661円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,068,109,663円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,978,950,950円
当ファンドの期末残存口数	F	25,085,237,438口	当ファンドの期末残存口数	F	29,920,402,112口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	824.43円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	661.40円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	40.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	100,340,949円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	119,681,608円
第69期 (平成29年10月11日から平成29年11月10日まで)			第75期 (平成30年4月11日から平成30年5月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	33,300,892円	費用控除後の配当等収益額	A	40,891,859円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,642,396,812円	収益調整金額	C	2,521,206,353円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,675,697,704円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,562,098,212円
当ファンドの期末残存口数	F	20,934,470,463口	当ファンドの期末残存口数	F	40,454,988,088口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	800.45円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	633.32円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	25.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	83,737,881円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	101,137,470円
第70期 (平成29年11月11日から平成29年12月11日まで)			第76期 (平成30年5月11日から平成30年6月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	29,828,693円	費用控除後の配当等収益額	A	78,408,454円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,669,899,703円	収益調整金額	C	2,983,470,334円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,699,728,396円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,061,878,788円
当ファンドの期末残存口数	F	21,947,460,230口	当ファンドの期末残存口数	F	48,890,795,529口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	774.45円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	626.27円
10,000口当たり分配金額	H	40.00円	10,000口当たり分配金額	H	25.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	87,789,840円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	122,226,988円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日	当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日	当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成29年12月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	128,154,645
合計	128,154,645

当期(平成30年6月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	196,933,391
合計	196,933,391

(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	前期 (平成29年12月11日現在)	当期 (平成30年6月11日現在)
1口当たり純資産額	0.9040円	0.8777円
(1万口当たり純資産額)	(9,040円)	(8,777円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド	33,954,033,029	42,890,734,522
合計		33,954,033,029	42,890,734,522

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年12月11日現在]	[平成30年6月11日現在]
資産の部
流動資産
預金	25,129,689	292,514,273
コール・ローン	3,500,869,998	687,795,141
国債証券	51,438,875,883	77,684,430,520
派生商品評価勘定	40,733,150	3,956,755
未収利息	233,560,572	218,443,516
前払費用	238,299,518	444,815,033
流動資産合計	55,477,468,810	79,331,955,238
資産合計	55,477,468,810	79,331,955,238
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	48,735,547	1,120,469,721
未払金	-	127,012,592
未払解約金	33,130,000	12,400,000
未払利息	9,591	1,884
その他未払費用	-	865
流動負債合計	81,875,138	1,259,885,062
負債合計	81,875,138	1,259,885,062
純資産の部
元本等
元本	43,741,448,333	61,802,849,536
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	11,654,145,339	16,269,220,640
元本等合計	55,395,593,672	78,072,070,176
純資産合計	55,395,593,672	78,072,070,176
負債純資産合計	55,477,468,810	79,331,955,238

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年12月11日現在	平成30年6月11日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	48,423,153,673円	43,741,448,333円
期中追加設定元本額	4,967,138,416円	21,999,106,026円
期中一部解約元本額	9,648,843,756円	3,937,704,823円
期末元本額	43,741,448,333円	61,802,849,536円
元本の内訳
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(毎月分配型)	4,485,060,392円	4,281,658,323円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド(1年決算型)	10,035,277円	11,317,933円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-4(適格機関投資家専用)	8,228,339,585円	8,212,322,927円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-7(適格機関投資家専用)	4,563,046,756円	4,555,038,427円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド2016-10(適格機関投資家専用)	1,156,508,555円	1,154,106,056円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	15,628,615,294円	33,954,033,029円
ピクテ円インカム・セレクト・ファンド<分配型>(適格機関投資家専用)	2,640,276,571円	2,616,819,431円
TSUBASAピクテ円インカム・セレクト・ファンド(適格機関投資家専用)	7,029,565,903円	7,017,553,410円
2.受益権の総数	43,741,448,333口	61,802,849,536口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年6月13日至平成29年12月11日	自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年6月13日至平成29年12月11日	自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年12月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	375,112,709
合計	375,112,709

(平成30年6月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△643,769,389
合計	△643,769,389

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成29年12月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	51,587,277,903	-	51,595,280,300	△8,002,397
	ユーロ	17,926,231,318	-	17,907,792,300	18,439,018
	スウェーデンクローネ	17,050,774,132	-	17,028,480,000	22,294,132
	シンガポールドル	16,610,272,453	-	16,659,008,000	△48,735,547
合計		51,587,277,903	-	51,595,280,300	△8,002,397

(平成30年6月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	507,623,000	-	511,579,755	3,956,755
	ユーロ	507,623,000	-	511,579,755	3,956,755
	売建	78,114,106,048	-	79,234,575,769	△1,120,469,721
	カナダドル	24,223,829,258	-	24,376,912,000	△153,082,742
	ユーロ	25,604,131,170	-	26,057,214,000	△453,082,830
	スウェーデンクローネ	28,286,145,620	-	28,800,449,769	△514,304,149
合計		78,621,729,048	-	79,746,155,524	△1,116,512,966

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成29年12月11日現在)	(平成30年6月11日現在)
1口当たり純資産額	1.2664円	1.2632円
(1万口当たり純資産額)	(12,664円)	(12,632円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	カナダドル	0.75% CANADIAN GOVT 20/09/01	57,000,000.00	55,523,700.00
		1.25% CANADIAN GOVT 19/11/01	55,000,000.00	54,565,500.00
		1% CANADIAN GOVT 22/09/01	52,000,000.00	49,675,600.00
		1% CANADIAN GOVT 27/06/01	28,600,000.00	25,625,600.00
		2.5% CANADIAN GOVT 24/06/01	18,200,000.00	18,516,680.00
		2.75% CANADIAN GOVT 48/12/01	15,600,000.00	16,941,600.00
		3.5% CANADIAN GOVT 45/12/01	19,400,000.00	23,871,700.00
		5.75% CANADIAN GOVT 29/06/01	16,100,000.00	21,466,130.00
		5% CANADIAN GOVT 37/06/01	14,800,000.00	20,783,640.00
	カナダドル小計		276,700,000.00	286,970,150.00
	カナダドル小計			(24,228,889,764)
	ユーロ	0.45% SPANISH GOVT 22/10/31	23,300,000.00	23,414,170.00
		1.45% SPANISH GOVT 27/10/31	8,550,000.00	8,605,575.00
		3.45% SPANISH GOVT 66/07/30	3,390,000.00	3,942,570.00
		3.8% SPANISH GOVT 24/04/30	27,200,000.00	32,036,160.00
		4.2% SPANISH GOVT 37/01/31	6,880,000.00	9,130,448.00
		4.85% SPANISH GOVT 20/10/31	21,000,000.00	23,448,600.00
		4% SPANISH GOVT 20/04/30	6,300,000.00	6,792,660.00
		5.15% SPANISH GOVT 44/10/31	13,770,000.00	21,037,806.00
		5.9% SPANISH GOVT 26/07/30	26,900,000.00	36,742,710.00
		6% SPANISH GOVT 29/01/31	20,810,000.00	29,908,132.00
	ユーロ小計		158,100,000.00	195,058,831.00
	ユーロ小計			(25,174,292,728)
	スウェーデンクローネ	0.75% SWEDISH GOVT 28/05/12	194,500,000.00	197,417,500.00
		1.5% SWEDISH GOVT 23/11/13	289,000,000.00	312,004,400.00
		1% SWEDISH GOVT 26/11/12	387,500,000.00	405,635,000.00
		2.5% SWEDISH GOVT 25/05/12	119,000,000.00	137,409,300.00
		3.5% SWEDISH GOVT 22/06/01	371,500,000.00	426,704,900.00
		3.5% SWEDISH GOVT 39/03/30	161,500,000.00	226,972,100.00
		4.25% SWEDISH GOVT 19/03/12	287,000,000.00	297,906,000.00
		5% SWEDISH GOVT 20/12/01	216,000,000.00	245,851,200.00
	スウェーデンクローネ小計		2,026,000,000.00	2,249,900,400.00
	スウェーデンクローネ小計			(28,281,248,028)
合計				77,684,430,520
合計				(77,684,430,520)

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
カナダドル	国債証券	9銘柄	100.0%	31.2%
ユーロ	国債証券	10銘柄	100.0%	32.4%
スウェーデンクローネ	国債証券	8銘柄	100.0%	36.4%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年4月10日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成29年10月10日現在]	当期 [平成30年4月10日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	85,888,473	59,988,457
親投資信託受益証券	6,032,488,111	5,910,128,351
派生商品評価勘定	9,624,564	-
未収入金	-	19,595,500
流動資産合計	6,128,001,148	5,989,712,308
資産合計	6,128,001,148	5,989,712,308
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	20,212,945	7,187,100
未払金	-	2,021,000
未払収益分配金	52,298,240	53,766,073
未払受託者報酬	136,243	158,004
未払委託者報酬	2,588,627	3,002,065
未払利息	235	167
その他未払費用	53,787	34,195
流動負債合計	75,290,077	66,168,604
負債合計	75,290,077	66,168,604
純資産の部
元本等
元本	4,754,385,488	4,887,824,864
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,298,325,583	1,035,718,840
(分配準備積立金)	93,779,391	79,367,714
元本等合計	6,052,711,071	5,923,543,704
純資産合計	6,052,711,071	5,923,543,704
負債純資産合計	6,128,001,148	5,989,712,308

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自平成29年4月11日至平成29年10月10日	当期自平成29年10月11日至平成30年4月10日
営業収益
有価証券売買等損益	718,070,872	97,620,240
派生商品取引等損益	△4,101,233	-
為替差損益	△340,240,595	△8,094,416
営業収益合計	373,729,044	89,525,824
営業費用
支払利息	26,894	10,164
受託者報酬	835,537	877,782
委託者報酬	15,875,214	16,677,796
その他費用	291,716	222,345
営業費用合計	17,029,361	17,788,087
営業利益又は営業損失(△)	356,699,683	71,737,737
経常利益又は経常損失(△)	356,699,683	71,737,737
当期純利益又は当期純損失(△)	356,699,683	71,737,737
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	19,222,355	57,734,890
期首剰余金又は期首欠損金(△)	1,147,768,137	1,298,325,583
剰余金増加額又は欠損金減少額	600,264,206	643,777,556
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	600,264,206	643,777,556
剰余金減少額又は欠損金増加額	520,402,150	649,752,023
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	520,402,150	649,752,023
分配金	266,781,938	270,635,123
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,298,325,583	1,035,718,840

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期平成29年10月10日現在	当期平成30年4月10日現在
1.元本の推移
期首元本額	4,368,735,170円	4,754,385,488円
期中追加設定元本額	2,299,025,808円	2,431,072,458円
期中一部解約元本額	1,913,375,490円	2,297,633,082円
2.受益権の総数	4,754,385,488口	4,887,824,864口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自平成29年4月11日至平成29年10月10日			当期自平成29年10月11日至平成30年4月10日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第23期 (平成29年4月11日から平成29年5月10日まで)			第29期 (平成29年10月11日から平成29年11月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	13,907,573円	費用控除後の配当等収益額	A	3,598,672円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	124,618,903円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	99,123,376円
収益調整金額	C	1,107,273,018円	収益調整金額	C	1,049,980,396円
分配準備積立金額	D	62,894,672円	分配準備積立金額	D	79,829,287円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,308,694,166円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,232,531,731円
当ファンドの期末残存口数	F	4,449,919,198口	当ファンドの期末残存口数	F	4,115,007,469口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,940.91円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,995.18円
10,000口当たり分配金額	H	110.00円	10,000口当たり分配金額	H	110.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	48,949,111円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	45,265,082円
第24期 (平成29年5月11日から平成29年6月12日まで)			第30期 (平成29年11月11日から平成29年12月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	20,728,237円	費用控除後の配当等収益額	A	9,437,957円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	26,710,392円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	36,663,112円
収益調整金額	C	1,118,476,331円	収益調整金額	C	1,108,006,350円
分配準備積立金額	D	149,949,343円	分配準備積立金額	D	137,286,253円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,315,864,303円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,291,393,672円
当ファンドの期末残存口数	F	4,476,538,652口	当ファンドの期末残存口数	F	4,315,043,573口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,939.46円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,992.76円
10,000口当たり分配金額	H	110.00円	10,000口当たり分配金額	H	110.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	49,241,925円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	47,465,479円
第25期 (平成29年6月13日から平成29年7月10日まで)			第31期 (平成29年12月12日から平成30年1月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	5,075,864円	費用控除後の配当等収益額	A	3,396,916円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	146,582,777円
収益調整金額	C	891,120,360円	収益調整金額	C	795,217,151円
分配準備積立金額	D	111,981,398円	分配準備積立金額	D	94,113,873円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,008,177,622円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,039,310,717円
当ファンドの期末残存口数	F	3,544,407,275口	当ファンドの期末残存口数	F	3,084,659,162口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,844.40円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,369.27円
10,000口当たり分配金額	H	110.00円	10,000口当たり分配金額	H	110.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	38,988,480円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	33,931,250円
第26期 (平成29年7月11日から平成29年8月10日まで)			第32期 (平成30年1月11日から平成30年2月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	1,638,664円	費用控除後の配当等収益額	A	0円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	778,339,605円	収益調整金額	C	830,484,155円
分配準備積立金額	D	64,412,145円	分配準備積立金額	D	205,193,986円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	844,390,414円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,035,678,141円
当ファンドの期末残存口数	F	3,081,839,375口	当ファンドの期末残存口数	F	3,177,355,314口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,739.87円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,259.54円
10,000口当たり分配金額	H	110.00円	10,000口当たり分配金額	H	110.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	33,900,233円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	34,950,908円
第27期 (平成29年8月11日から平成29年9月11日まで)			第33期 (平成30年2月14日から平成30年3月12日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	8,787,027円	費用控除後の配当等収益額	A	11,831,506円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,007,749,511円	収益調整金額	C	1,415,645,327円
分配準備積立金額	D	32,102,494円	分配準備積立金額	D	170,243,078円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,048,639,032円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,597,719,911円
当ファンドの期末残存口数	F	3,945,813,598口	当ファンドの期末残存口数	F	5,023,302,851口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,657.58円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,180.60円
10,000口当たり分配金額	H	110.00円	10,000口当たり分配金額	H	110.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	43,403,949円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	55,256,331円
第28期 (平成29年9月12日から平成29年10月10日まで)			第34期 (平成30年3月13日から平成30年4月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	4,015,154円	費用控除後の配当等収益額	A	9,735,724円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	142,062,477円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,211,543,755円	収益調整金額	C	1,377,466,477円
分配準備積立金額	D	0円	分配準備積立金額	D	123,398,063円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,357,621,386円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,510,600,264円
当ファンドの期末残存口数	F	4,754,385,488口	当ファンドの期末残存口数	F	4,887,824,864口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,855.50円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,090.52円
10,000口当たり分配金額	H	110.00円	10,000口当たり分配金額	H	110.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	52,298,240円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	53,766,073円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自平成29年4月11日至平成29年10月10日	当期自平成29年10月11日至平成30年4月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自平成29年4月11日至平成29年10月10日	当期自平成29年10月11日至平成30年4月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成29年10月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	335,469,556
合計	335,469,556

当期(平成30年4月10日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△191,884,916
合計	△191,884,916

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(平成29年10月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	4,644,442,003	-	4,655,030,384	△10,588,381
	米ドル	3,649,553,703	-	3,669,766,648	△20,212,945
	ユーロ	994,888,300	-	985,263,736	9,624,564
合計		4,644,442,003	-	4,655,030,384	△10,588,381

当期(平成30年4月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	1,781,902,900	-	1,789,090,000	△7,187,100
	米ドル	1,060,964,000	-	1,065,400,000	△4,436,000
	ユーロ	720,938,900	-	723,690,000	△2,751,100
合計		1,781,902,900	-	1,789,090,000	△7,187,100

	前期 (平成29年10月10日現在)	当期 (平成30年4月10日現在)
1口当たり純資産額	1.2731円	1.2119円
(1万口当たり純資産額)	(12,731円)	(12,119円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド	3,648,002,192	5,910,128,351
合計		3,648,002,192	5,910,128,351

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年10月10日現在]	[平成30年4月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	8,288,176	3,968,596
コール・ローン	103,673,578	190,045,049
株式	14,212,860,748	13,329,136,426
未収配当金	16,156,464	20,242,341
流動資産合計	14,340,978,966	13,543,392,412
資産合計	14,340,978,966	13,543,392,412
負債の部
流動負債
未払解約金	5,280,000	19,200,000
未払利息	284	532
その他未払費用	297	2,364
流動負債合計	5,280,581	19,202,896
負債合計	5,280,581	19,202,896
純資産の部
元本等
元本	8,857,707,509	8,347,978,876
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	5,477,990,876	5,176,210,640
元本等合計	14,335,698,385	13,524,189,516
純資産合計	14,335,698,385	13,524,189,516
負債純資産合計	14,340,978,966	13,543,392,412

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年10月10日現在	平成30年4月10日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	9,385,594,614円	8,857,707,509円
期中追加設定元本額	2,055,105,836円	2,045,404,358円
期中一部解約元本額	2,582,992,941円	2,555,132,991円
期末元本額	8,857,707,509円	8,347,978,876円
元本の内訳
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(3ヵ月決算型)	3,450,584,015円	3,132,862,481円
iTrust世界株式	263,477,673円	425,565,929円
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)	3,727,439,515円	3,648,002,192円
ピクテ世界株式ファンド(適格機関投資家専用)	1,416,206,306円	1,141,548,274円
2.受益権の総数	8,857,707,509口	8,347,978,876口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年4月11日至平成29年10月10日	自平成29年10月11日至平成30年4月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年4月11日至平成29年10月10日	自平成29年10月11日至平成30年4月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年10月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	960,586,462
合計	960,586,462

(平成30年4月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	897,316,339
合計	897,316,339

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成29年10月10日現在)	(平成30年4月10日現在)
1口当たり純資産額	1.6184円	1.6201円
(1万口当たり純資産額)	(16,184円)	(16,201円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	日本たばこ産業	50,000	2,978.00	148,900,000
	塩野義製薬	29,100	5,582.00	162,436,200
	ソニー	33,900	5,328.00	180,619,200
	ファナック	4,700	26,445.00	124,291,500
円小計		117,700		616,246,900
米ドル	CHEVRON CORP	18,324	115.98	2,125,217.52
	CONOCOPHILLIPS	37,596	60.62	2,279,069.52
	ECOLAB INC	12,127	140.25	1,700,811.75
	MONSANTO CO	6,834	125.15	855,275.10
	3M CO	9,220	212.81	1,962,108.20
	FORTIVE CORP	22,030	74.11	1,632,643.30
	HONEYWELL INTERNATIONAL INC	14,983	142.83	2,140,021.89
	RAYTHEON COMPANY	8,884	217.22	1,929,782.48
	UNITED TECHNOLOGIES CORP	14,997	122.22	1,832,933.34
	APTIV PLC	16,929	83.67	1,416,449.43
	NIKE INC CL-B	33,642	67.18	2,260,069.56
	STARBUCKS CORP	30,526	58.70	1,791,876.20
	THE WALT DISNEY CO.	22,768	99.70	2,269,969.60
	PEPSICO INC	20,326	109.38	2,223,257.88
	COLGATE-PALMOLIVE CO	23,265	71.42	1,661,586.30
	ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A	14,209	150.33	2,136,038.97
	ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC	13,214	106.20	1,403,326.80
	ALLERGAN PLC	3,022	161.88	489,201.36
	MERCK & CO. INC.	43,508	56.16	2,443,409.28
	VERTEX PHARMACEUTICALS INC	8,619	156.76	1,351,114.44
	ZOETIS INC	18,213	81.87	1,491,098.31
	CITIGROUP INC	23,585	69.44	1,637,742.40
	JPMORGAN CHASE & CO	23,791	110.40	2,626,526.40
	BLACKROCK INC	2,814	521.14	1,466,487.96
	STATE STREET CORP	19,109	98.30	1,878,414.70
	MARSH & MCLENNAN COS	24,153	80.62	1,947,214.86
	ALPHABET INC-CL C	3,518	1,015.45	3,572,353.10
	MICROSOFT CORP	43,769	90.77	3,972,912.13
	VISA INC-CLASS A SHARES	20,548	118.79	2,440,896.92
	APPLE INC	19,174	170.05	3,260,538.70
	PALO ALTO NETWORKS INC	9,327	187.92	1,752,729.84
	SAMSUNG ELECTR-GDR REGS 144A	1,706	1,144.00	1,951,664.00
	BROADCOM INC	5,263	234.74	1,235,436.62
	INTEL CORP	51,342	49.55	2,543,996.10
	TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR	44,097	43.07	1,899,257.79
米ドル小計		685,432		69,581,432.75
米ドル小計				(7,427,817,946)
ユーロ	TOTAL SA	35,316	48.32	1,706,469.12
	SAFRAN SA	19,705	88.84	1,750,592.20
	SCHNEIDER ELECTRIC SE	17,554	70.12	1,230,886.48
	WOLTERS KLUWER	39,885	43.82	1,747,760.70
	CONTINENTAL AG	5,002	222.80	1,114,445.60
	ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV	16,514	88.95	1,468,920.30
	DANONE	21,966	65.58	1,440,530.28
	BAYER AG	12,545	93.43	1,172,079.35
	AXA	45,111	22.06	995,374.21
	CAPGEMINI SA	13,228	103.70	1,371,743.60
	SAP SE	19,598	87.37	1,712,277.26
	NOKIA OYJ	313,273	4.44	1,393,125.03
	DEUTSCHE TELEKOM AG-REG	84,667	13.48	1,141,734.49
	ASML HOLDING NV	9,962	162.75	1,621,315.50
ユーロ小計		654,326		19,867,254.12
ユーロ小計				(2,614,133,297)
イギリスポンド	ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS	1,056	23.30	24,604.80
	ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS	62,595	23.71	1,484,440.42
	DIAGEO PLC	63,368	25.10	1,590,536.80
	ASTRAZENECA PLC	33,400	49.95	1,668,330.00
	GLAXOSMITHKLINE PLC	143,556	14.21	2,040,504.98
	PRUDENTIAL PLC	81,082	17.89	1,450,556.98
	VODAFONE GROUP PLC	648,948	2.03	1,321,582.60
イギリスポンド小計		1,034,005		9,580,556.58
イギリスポンド小計				(1,445,897,599)
スウェーデンクローネ	ASSA ABLOY AB-B	75,794	179.10	13,574,705.40
スウェーデンクローネ	NORDEA BANK AB	158,524	85.80	13,601,359.20
スウェーデンクローネ小計		234,318		27,176,064.60
スウェーデンクローネ小計				(347,038,344)
デンマーククローネ	NOVOZYMES A/S-B SHARES	25,916	306.10	7,932,887.60
デンマーククローネ	DSV A/S	16,998	478.20	8,128,443.60
デンマーククローネ小計		42,914		16,061,331.20
デンマーククローネ小計				(283,803,722)
香港ドル	CK HUTCHISON HOLDINGS LTD	147,404	91.85	13,539,057.40
香港ドル小計		147,404		13,539,057.40
香港ドル小計				(184,131,180)
シンガポールドル	DBS GROUP HOLDINGS LTD	96,873	27.80	2,693,069.40
シンガポールドル小計		96,873		2,693,069.40
シンガポールドル小計				(219,296,641)
南アフリカランド	NASPERS LTD-N SHS	7,178	3,009.87	21,604,846.86
南アフリカランド小計		7,178		21,604,846.86
南アフリカランド小計				(190,770,797)
合計		3,020,150		13,329,136,426
合計				(12,712,889,526)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	35銘柄	100.0%	58.5%
ユーロ	株式	14銘柄	100.0%	20.6%
イギリスポンド	株式	7銘柄	100.0%	11.4%
スウェーデンクローネ	株式	2銘柄	100.0%	2.7%
デンマーククローネ	株式	2銘柄	100.0%	2.2%
香港ドル	株式	1銘柄	100.0%	1.4%
シンガポールドル	株式	1銘柄	100.0%	1.7%
南アフリカランド	株式	1銘柄	100.0%	1.5%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は2018年7月20日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第9期 [2018年1月22日現在]	第10期 [2018年7月20日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	53,927	5,747,054
親投資信託受益証券	2,560,702,536	2,983,433,767
流動資産合計	2,560,756,463	2,989,180,821
資産合計	2,560,756,463	2,989,180,821
負債の部
流動負債
未払収益分配金	12,654,791	15,778,139
未払受託者報酬	331,583	575,942
未払委託者報酬	6,300,080	10,942,748
未払利息	-	15
その他未払費用	231,771	228,650
流動負債合計	19,518,225	27,525,494
負債合計	19,518,225	27,525,494
純資産の部
元本等
元本	1,488,798,954	1,856,251,756
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,052,439,284	1,105,403,571
(分配準備積立金)	292,486,278	158,611,486
元本等合計	2,541,238,238	2,961,655,327
純資産合計	2,541,238,238	2,961,655,327
負債純資産合計	2,560,756,463	2,989,180,821

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第9期自 2017年7月21日至 2018年1月22日	第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日
営業収益
有価証券売買等損益	223,236,452	△191,538,769
営業収益合計	223,236,452	△191,538,769
営業費用
支払利息	157	642
受託者報酬	331,583	575,942
委託者報酬	6,300,080	10,942,748
その他費用	231,771	228,674
営業費用合計	6,863,591	11,748,006
営業利益又は営業損失(△)	216,372,861	△203,286,775
経常利益又は経常損失(△)	216,372,861	△203,286,775
当期純利益又は当期純損失(△)	216,372,861	△203,286,775
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△17,726,930	△105,344,442
期首剰余金又は期首欠損金(△)	1,130,929,813	1,052,439,284
剰余金増加額又は欠損金減少額	822,802,487	1,135,763,900
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	822,802,487	1,135,763,900
剰余金減少額又は欠損金増加額	1,122,738,016	969,079,141
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	1,122,738,016	969,079,141
分配金	12,654,791	15,778,139
期末剰余金又は期末欠損金(△)	1,052,439,284	1,105,403,571

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期首の取扱い信託約款第40条により、2018年1月20日及びその翌日が休日のため、当計算期間期首を2018年1月23日としております。このため当計算期間は179日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	第9期 2018年1月22日現在	第10期 2018年7月20日現在
1.元本の推移
期首元本額	2,282,216,191円	1,488,798,954円
期中追加設定元本額	1,464,467,524円	1,824,416,114円
期中一部解約元本額	2,257,884,761円	1,456,963,312円
2.受益権の総数	1,488,798,954口	1,856,251,756口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第9期自 2017年7月21日至 2018年1月22日			第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日
分配金の計算過程			分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	11,073,233円	費用控除後の配当等収益額	A	16,935,813円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	223,026,558円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	772,607,797円	収益調整金額	C	1,114,048,421円
分配準備積立金額	D	58,386,487円	分配準備積立金額	D	157,453,812円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,065,094,075円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,288,438,046円
当ファンドの期末残存口数	F	1,488,798,954口	当ファンドの期末残存口数	F	1,856,251,756口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	7,154.02円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	6,941.06円
10,000口当たり分配金額	H	85.00円	10,000口当たり分配金額	H	85.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	12,654,791円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	15,778,139円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第9期自 2017年7月21日至 2018年1月22日	第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第9期自 2017年7月21日至 2018年1月22日	第10期自 2018年1月23日至 2018年7月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第9期(2018年1月22日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	241,100,650
合計	241,100,650

第10期(2018年7月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△89,212,044
合計	△89,212,044

	第9期 (2018年1月22日現在)	第10期 (2018年7月20日現在)
1口当たり純資産額	1.7069円	1.5955円
(1万口当たり純資産額)	(17,069円)	(15,955円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド	1,184,278,250	2,983,433,767
合計		1,184,278,250	2,983,433,767

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[2018年1月22日現在]	[2018年7月20日現在]
資産の部
流動資産
金銭信託	560,052	18,033
コール・ローン	416,522,949	334,029,024
株式	11,115,221,420	13,387,725,450
未収入金	-	54,030,933
未収配当金	24,503,800	25,698,100
流動資産合計	11,556,808,221	13,801,501,540
資産合計	11,556,808,221	13,801,501,540
負債の部
流動負債
未払金	-	75,627,244
未払解約金	-	4,364,000
未払利息	1,141	915
その他未払費用	-	2,494
流動負債合計	1,141	79,994,653
負債合計	1,141	79,994,653
純資産の部
元本等
元本	4,324,734,265	5,446,769,812
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	7,232,072,815	8,274,737,075
元本等合計	11,556,807,080	13,721,506,887
純資産合計	11,556,807,080	13,721,506,887
負債純資産合計	11,556,808,221	13,801,501,540

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法

株式
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	2018年1月22日現在	2018年7月20日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	4,979,386,971円	4,324,734,265円
期中追加設定元本額	1,364,027,649円	2,315,668,936円
期中一部解約元本額	2,018,680,355円	1,193,633,389円
期末元本額	4,324,734,265円	5,446,769,812円
元本の内訳
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(毎月決算実績分配型)	3,141,802,821円	4,024,134,230円
iTrust日本株式	224,692,273円	238,357,332円
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)	958,239,171円	1,184,278,250円
2.受益権の総数	4,324,734,265口	5,446,769,812口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 2017年7月21日至 2018年1月22日	自 2018年1月23日至 2018年7月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 2017年7月21日至 2018年1月22日	自 2018年1月23日至 2018年7月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018年1月22日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,624,441,380
合計	1,624,441,380

(2018年7月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△635,216,583
合計	△635,216,583

	(2018年1月22日現在)	(2018年7月20日現在)
1口当たり純資産額	2.6723円	2.5192円
(1万口当たり純資産額)	(26,723円)	(25,192円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

銘柄	株式数	評価額		備考
銘柄	株式数	単価(円)	金額(円)	備考
積水ハウス	106,600	1,905.50	203,126,300
日揮	108,600	2,053.00	222,955,800
アサヒグループホールディングス	45,900	5,612.00	257,590,800
味の素	114,900	2,101.00	241,404,900
日本たばこ産業	73,400	2,978.50	218,621,900
東レ	269,300	883.60	237,953,480
クラレ	141,700	1,524.00	215,950,800
信越化学工業	29,400	10,550.00	310,170,000
日本触媒	30,100	8,120.00	244,412,000
住友ベークライト	188,000	1,126.00	211,688,000
花王	35,100	8,247.00	289,469,700
日東電工	31,500	7,945.00	250,267,500
エフピコ	33,400	6,110.00	204,074,000
塩野義製薬	39,700	5,751.00	228,314,700
参天製薬	131,200	1,848.00	242,457,600
JXTGホールディングス	372,300	802.90	298,919,670
ブリヂストン	53,700	4,165.00	223,660,500
AGC	59,000	4,480.00	264,320,000
住友電気工業	142,500	1,666.00	237,405,000
三和ホールディングス	198,500	1,201.00	238,398,500
リンナイ	21,800	9,640.00	210,152,000
クボタ	119,200	1,835.50	218,791,600
ダイキン工業	18,500	13,250.00	245,125,000
栗田工業	69,700	3,170.00	220,949,000
ホシザキ	22,100	11,240.00	248,404,000
日立製作所	311,000	795.60	247,431,600
マブチモーター	42,500	5,270.00	223,975,000
日本電産	17,500	17,060.00	298,550,000
富士通	348,000	741.00	257,868,000
ソニー	51,600	5,933.00	306,142,800
ファナック	9,600	21,155.00	203,088,000
村田製作所	18,200	19,565.00	356,083,000
豊田自動織機	37,400	6,040.00	225,896,000
デンソー	50,500	5,540.00	279,770,000
トヨタ自動車	41,700	7,440.00	310,248,000
本田技研工業	68,300	3,292.00	224,843,600
テルモ	42,800	6,280.00	268,784,000
島津製作所	93,900	3,300.00	309,870,000
HOYA	42,000	6,554.00	275,268,000
東日本旅客鉄道	22,400	10,380.00	232,512,000
日立物流	80,500	2,805.00	225,802,500
トレンドマイクロ	39,800	6,610.00	263,078,000
日本電信電話	55,300	5,114.00	282,804,200
NTTドコモ	88,600	2,868.50	254,149,100
エービーシー・マート	35,000	6,160.00	215,600,000
セブン&アイ・ホールディングス	63,800	4,627.00	295,202,600
ツルハホールディングス	17,400	14,200.00	247,080,000
三菱UFJフィナンシャル・グループ	467,000	662.60	309,434,200
東京海上ホールディングス	49,500	5,162.00	255,519,000
オリックス	140,900	1,810.00	255,029,000
三井不動産	98,200	2,764.50	271,473,900
電通	47,000	4,705.00	221,135,000
セコム	33,400	8,578.00	286,505,200
合計	4,869,900		13,387,725,450

② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年2月20日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第3期 [平成29年8月21日現在]	第4期 [平成30年2月20日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	202,500,429	200,286,597
親投資信託受益証券	2,915,485,660	2,899,150,734
流動資産合計	3,117,986,089	3,099,437,331
資産合計	3,117,986,089	3,099,437,331
負債の部
流動負債
未払収益分配金	183,722,654	182,637,419
未払受託者報酬	420,768	596,340
未払委託者報酬	7,994,580	11,330,203
未払利息	554	548
その他未払費用	292,119	248,249
流動負債合計	192,430,675	194,812,759
負債合計	192,430,675	194,812,759
純資産の部
元本等
元本	2,870,666,476	2,767,233,626
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	54,888,938	137,390,946
(分配準備積立金)	16,162,011	92,357,227
元本等合計	2,925,555,414	2,904,624,572
純資産合計	2,925,555,414	2,904,624,572
負債純資産合計	3,117,986,089	3,099,437,331

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第3期自平成29年2月21日至平成29年8月21日	第4期自平成29年8月22日至平成30年2月20日
営業収益
有価証券売買等損益	111,218,098	409,725,074
営業収益合計	111,218,098	409,725,074
営業費用
支払利息	5,578	3,604
受託者報酬	420,768	596,340
委託者報酬	7,994,580	11,330,203
その他費用	292,290	248,363
営業費用合計	8,713,216	12,178,510
営業利益又は営業損失(△)	102,504,882	397,546,564
経常利益又は経常損失(△)	102,504,882	397,546,564
当期純利益又は当期純損失(△)	102,504,882	397,546,564
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	10,957,316	204,637,548
期首剰余金又は期首欠損金(△)	64,844,687	54,888,938
剰余金増加額又は欠損金減少額	89,710,016	131,611,111
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	89,710,016	131,611,111
剰余金減少額又は欠損金増加額	7,490,677	59,380,700
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	7,490,677	59,380,700
分配金	183,722,654	182,637,419
期末剰余金又は期末欠損金(△)	54,888,938	137,390,946

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期首の取扱い信託約款第40条により、平成29年8月20日が休日のため、当計算期間期首を平成29年8月22日としております。このため当計算期間は183日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	第3期平成29年8月21日現在	第4期平成30年2月20日現在
1.元本の推移
期首元本額	1,952,408,483円	2,870,666,476円
期中追加設定元本額	1,130,229,995円	1,662,978,897円
期中一部解約元本額	211,972,002円	1,766,411,747円
2.受益権の総数	2,870,666,476口	2,767,233,626口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第3期自平成29年2月21日至平成29年8月21日			第4期自平成29年8月22日至平成30年2月20日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	11,991,662円	費用控除後の配当等収益額	A	11,726,506円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	79,555,904円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	181,182,510円
収益調整金額	C	89,044,808円	収益調整金額	C	117,841,533円
分配準備積立金額	D	58,019,218円	分配準備積立金額	D	9,277,816円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	238,611,592円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	320,028,365円
当ファンドの期末残存口数	F	2,870,666,476口	当ファンドの期末残存口数	F	2,767,233,626口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	831.19円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	1,156.45円
10,000口当たり分配金額	H	640.00円	10,000口当たり分配金額	H	660.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	183,722,654円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	182,637,419円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第3期自平成29年2月21日至平成29年8月21日	第4期自平成29年8月22日至平成30年2月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第3期自平成29年2月21日至平成29年8月21日	第4期自平成29年8月22日至平成30年2月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第3期(平成29年8月21日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	91,228,335
合計	91,228,335

第4期(平成30年2月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	192,643,316
合計	192,643,316

	第3期 (平成29年8月21日現在)	第4期 (平成30年2月20日現在)
1口当たり純資産額	1.0191円	1.0496円
(1万口当たり純資産額)	(10,191円)	(10,496円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・セキュリティ・マザーファンド	2,159,516,376	2,899,150,734
合計		2,159,516,376	2,899,150,734

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・セキュリティ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・セキュリティ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年8月21日現在]	[平成30年2月20日現在]
資産の部
流動資産
預金	134,466,919	59,116
コール・ローン	20,738,090	28,036,855
株式	35,490,419,082	44,534,472,618
投資証券	2,309,020,533	1,546,861,296
未収入金	837,278,374	179,234,838
未収配当金	12,615,878	38,425,944
流動資産合計	38,804,538,876	46,327,090,667
資産合計	38,804,538,876	46,327,090,667
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	332,489	528,000
未払金	711,360,721	-
未払解約金	-	104,700,000
未払利息	56	76
流動負債合計	711,693,266	105,228,076
負債合計	711,693,266	105,228,076
純資産の部
元本等
元本	31,202,697,536	34,428,447,529
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	6,890,148,074	11,793,415,062
元本等合計	38,092,845,610	46,221,862,591
純資産合計	38,092,845,610	46,221,862,591
負債純資産合計	38,804,538,876	46,327,090,667

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式及び投資証券移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年8月21日現在	平成30年2月20日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	8,891,375,553円	31,202,697,536円
期中追加設定元本額	23,404,387,787円	8,000,727,192円
期中一部解約元本額	1,093,065,804円	4,774,977,199円
期末元本額	31,202,697,536円	34,428,447,529円
元本の内訳
ピクテ・セキュリティ・ファンド(為替ヘッジなし)	27,177,218,668円	27,242,362,881円
ピクテ・セキュリティ・ファンド(為替ヘッジあり)	1,637,302,541円	5,026,568,272円
ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)	2,388,176,327円	2,159,516,376円
2.受益権の総数	31,202,697,536口	34,428,447,529口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年2月21日至平成29年8月21日	自平成29年8月22日至平成30年2月20日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年2月21日至平成29年8月21日	自平成29年8月22日至平成30年2月20日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年8月21日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,189,315,060
投資証券	148,741,229
合計	1,338,056,289

(平成30年2月20日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	4,473,030,726
投資証券	△95,839,650
合計	4,377,191,076

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成29年8月21日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	75,516,019	-	75,419,468	△96,551
	米ドル	75,516,019	-	75,419,468	△96,551
	売建	258,402,429	-	258,638,367	△235,938
	米ドル	166,651,349	-	166,758,089	△106,740
	イギリスポンド	91,751,080	-	91,880,278	△129,198
合計		333,918,448	-	334,057,835	△332,489

(平成30年2月20日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	84,904,000	-	85,432,000	△528,000
	米ドル	84,904,000	-	85,432,000	△528,000
合計		84,904,000	-	85,432,000	△528,000

	(平成29年8月21日現在)	(平成30年2月20日現在)
1口当たり純資産額	1.2208円	1.3425円
(1万口当たり純資産額)	(12,208円)	(13,425円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	デンソー	121,000	6,231.00	753,951,000
	島津製作所	116,000	2,670.00	309,720,000
	トレンドマイクロ	139,000	6,010.00	835,390,000
	綜合警備保障	51,000	5,230.00	266,730,000
円小計		427,000		2,165,791,000
米ドル	ECOLAB INC	50,000	131.49	6,574,500.00
	3M CO	72,000	236.67	17,040,240.00
	ALLEGION PLC	91,000	82.72	7,527,520.00
	FORTUNE BRANDS HOME & SECURI	89,000	63.82	5,679,980.00
	GENERAC HOLDINGS INC	500	45.69	22,845.00
	JOHNSON CONTROLS INTERNATION	156,000	38.42	5,993,520.00
	SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING	127,000	53.86	6,840,220.00
	STANLEY BLACK & DECKER INC	88,500	159.77	14,139,645.00
	WABCO HOLDINGS INC	51,000	138.01	7,038,510.00
	BRINK'S CO/THE	40,000	75.65	3,026,000.00
	CINTAS CORP	46,000	167.12	7,687,520.00
	EQUIFAX INC	27,000	117.46	3,171,420.00
	MSA SAFETY INC	70,000	77.60	5,432,000.00
	ROLLINS INC	118,000	49.89	5,887,020.00
	TRANSUNION	115,500	58.45	6,750,975.00
	AUTOLIV INC	69,000	145.81	10,060,890.00
	SERVICEMASTER GLOBAL HOLDING	69,000	54.74	3,777,060.00
	BRUKER CORP	90,000	32.10	2,889,000.00
	PERKINELMER INC	90,000	76.39	6,875,100.00
	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	89,000	210.61	18,744,290.00
	WATERS CORP	26,000	206.18	5,360,680.00
	PRUDENTIAL FINANCIAL INC	26,000	109.43	2,845,180.00
	CA INC	20,000	35.34	706,800.00
	CHECK POINT SOFTWARE TECH	59,000	103.28	6,093,520.00
	FIDELITY NATIONAL INFO SERV	187,000	97.82	18,292,340.00
	FISERV INC	103,000	142.72	14,700,160.00
	FORTINET INC	192,000	48.95	9,398,400.00
	GLOBAL PAYMENTS INC	117,000	114.35	13,378,950.00
	INTERXION HOLDING NV	133,000	58.03	7,717,990.00
	MIMECAST LTD	76,000	33.23	2,525,480.00
	PAYPAL HOLDINGS INC	81,000	78.37	6,347,970.00
	PROOFPOINT INC	47,000	105.25	4,946,750.00
	QUALYS INC	60,000	72.25	4,335,000.00
	SERVICENOW INC	47,000	154.03	7,239,410.00
	SPLUNK INC	44,000	92.64	4,076,160.00
	SYMANTEC CORP	205,000	27.55	5,647,750.00
	TOTAL SYSTEM SERVICES INC	148,000	87.08	12,887,840.00
	VISA INC-CLASS A SHARES	55,000	121.85	6,701,750.00
	WORLDPAY INC-CLASS A	118,000	76.84	9,067,120.00
	LITTELFUSE INC	26,000	208.05	5,409,300.00
	NCR CORPORATION	15,000	32.63	489,450.00
	PALO ALTO NETWORKS INC	65,000	162.08	10,535,200.00
	VERIFONE SYSTEMS INC	1,000	17.37	17,370.00
	ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A	52,000	120.25	6,253,000.00
	KLA-TENCOR CORPORATION	34,000	107.52	3,655,680.00
	NXP SEMICONDUCTORS NV	54,000	118.50	6,399,000.00
米ドル小計		3,539,500		320,186,505.00
米ドル小計				(34,195,918,734)
ユーロ	CONTINENTAL AG	29,000	229.40	6,652,600.00
	VALEO SA	73,000	59.84	4,368,320.00
	EUROFINS SCIENTIFIC	7,250	484.40	3,511,900.00
	WIRECARD AG	41,500	97.78	4,057,870.00
	WORLDLINE SA	13,000	42.50	552,500.00
	INGENICO GROUP	66,000	90.74	5,988,840.00
	INFINEON TECHNOLOGIES AG	4,000	22.02	88,080.00
ユーロ小計		233,750		25,220,110.00
ユーロ小計				(3,342,673,379)
イギリスポンド	EXPERIAN PLC	260,000	15.39	4,002,700.00
	G4S PLC	630,000	2.58	1,625,400.00
	INTERTEK GROUP PLC	125,000	49.05	6,131,250.00
	RENTOKIL INITIAL PLC	1,310,000	2.87	3,763,630.00
	SOPHOS GROUP PLC	365,000	5.00	1,825,000.00
	HALMA PLC	230,000	12.01	2,762,300.00
イギリスポンド小計		2,920,000		20,110,280.00
イギリスポンド小計				(3,005,481,346)
スイスフラン	DORMAKABA HOLDING AG	100	850.50	85,050.00
スイスフラン	SGS SA-REG	2,700	2,358.00	6,366,600.00
スイスフラン小計		2,800		6,451,650.00
スイスフラン小計				(741,617,167)
スウェーデンクローネ	ASSA ABLOY AB-B	300,000	176.70	53,010,000.00
	LOOMIS AB-B	53,000	290.00	15,370,000.00
	SECURITAS AB-B SHS	92,000	137.85	12,682,200.00
スウェーデンクローネ小計		445,000		81,062,200.00
スウェーデンクローネ小計				(1,082,990,992)
合計		7,568,050		44,534,472,618
合計				(42,368,681,618)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額(口)	評価額	備考
投資証券	米ドル	DIGITAL REALTY TRUST INC	12,000	1,226,400.00
		EQUINIX INC	29,500	11,897,350.00
		IRON MOUNTAIN INC	41,000	1,359,970.00
	米ドル小計		82,500	14,483,720.00
	米ドル小計			(1,546,861,296)
合計			82,500	1,546,861,296
合計				(1,546,861,296)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	組入投資証券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	46銘柄	95.7%	―	81.4%
米ドル	投資証券	3銘柄	―	4.3%	81.4%
ユーロ	株式	7銘柄	100.0%	―	7.6%
イギリスポンド	株式	6銘柄	100.0%	―	6.8%
スイスフラン	株式	2銘柄	100.0%	―	1.7%
スウェーデンクローネ	株式	3銘柄	100.0%	―	2.5%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年6月11日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
(1)貸借対照表

(単位:円)
	前期 [平成29年12月11日現在]	当期 [平成30年6月11日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	153,381,188	291,618,693
親投資信託受益証券	7,994,119,757	4,727,463,399
派生商品評価勘定	-	30,031,190
未収入金	19,624,420	15,042,305
流動資産合計	8,167,125,365	5,064,155,587
資産合計	8,167,125,365	5,064,155,587
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	77,559,644	-
未払金	110,557,806	265,113,545
未払収益分配金	39,563,657	25,930,752
未払受託者報酬	142,744	114,786
未払委託者報酬	4,139,626	3,328,764
未払利息	420	798
その他未払費用	34,964	56,238
流動負債合計	231,998,861	294,544,883
負債合計	231,998,861	294,544,883
純資産の部
元本等
元本	7,912,731,409	5,186,150,543
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	22,395,095	△416,539,839
(分配準備積立金)	18,332,241	-
元本等合計	7,935,126,504	4,769,610,704
純資産合計	7,935,126,504	4,769,610,704
負債純資産合計	8,167,125,365	5,064,155,587

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日	当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
営業収益
有価証券売買等損益	200,092,998	△570,526,358
為替差損益	△158,899,248	214,210,385
営業収益合計	41,193,750	△356,315,973
営業費用
支払利息	44,935	13,590
受託者報酬	480,610	731,447
委託者報酬	13,937,724	21,211,858
その他費用	409,506	357,561
営業費用合計	14,872,775	22,314,456
営業利益又は営業損失(△)	26,320,975	△378,630,429
経常利益又は経常損失(△)	26,320,975	△378,630,429
当期純利益又は当期純損失(△)	26,320,975	△378,630,429
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	68,094	△47,339,185
期首剰余金又は期首欠損金(△)	54,984,651	22,395,095
剰余金増加額又は欠損金減少額	86,182,970	154,359,285
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	1,533,766	151,520,912
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	84,649,204	2,838,373
剰余金減少額又は欠損金増加額	473,714	70,967,592
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	473,714	10,250,460
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	60,717,132
分配金	144,551,693	191,035,383
期末剰余金又は期末欠損金(△)	22,395,095	△416,539,839

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。特定期間期首及び期末の取扱い信託約款第41条により、平成29年12月10日が休日のため、当特定期間期首を平成29年12月12日としており、平成30年6月10日が休日のため、当特定期間期末を平成30年6月11日としております。このため当特定期間は182日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	前期平成29年12月11日現在	当期平成30年6月11日現在
1.元本の推移
期首元本額	2,613,362,548円	7,912,731,409円
期中追加設定元本額	5,627,000,810円	2,396,068,768円
期中一部解約元本額	327,631,949円	5,122,649,634円
2.受益権の総数	7,912,731,409口	5,186,150,543口
3.元本の欠損	-	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は416,539,839円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日			当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.50%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
第65期 (平成29年6月13日から平成29年7月10日まで)			第71期 (平成29年12月12日から平成30年1月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	10,262,454円	費用控除後の配当等収益額	A	29,498,167円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	737,920,474円	収益調整金額	C	2,192,712,758円
分配準備積立金額	D	38,602,005円	分配準備積立金額	D	18,332,878円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	786,784,933円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,240,543,803円
当ファンドの期末残存口数	F	3,006,554,005口	当ファンドの期末残存口数	F	8,473,019,859口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,616.88円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,644.31円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	15,032,770円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	42,365,099円
第66期 (平成29年7月11日から平成29年8月10日まで)			第72期 (平成30年1月11日から平成30年2月13日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	12,172,350円	費用控除後の配当等収益額	A	19,199,003円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	693,748,994円	収益調整金額	C	1,450,818,748円
分配準備積立金額	D	31,380,490円	分配準備積立金額	D	3,725,911円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	737,301,834円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,473,743,662円
当ファンドの期末残存口数	F	2,821,020,262口	当ファンドの期末残存口数	F	5,604,222,274口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,613.58円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,629.70円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	14,105,101円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	28,021,111円
第67期 (平成29年8月11日から平成29年9月11日まで)			第73期 (平成30年2月14日から平成30年3月12日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	12,596,186円	費用控除後の配当等収益額	A	18,907,213円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	26,228,128円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	710,610,175円	収益調整金額	C	1,492,797,737円
分配準備積立金額	D	29,379,031円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	778,813,520円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,511,704,950円
当ファンドの期末残存口数	F	2,886,049,796口	当ファンドの期末残存口数	F	5,785,464,263口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,698.51円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,612.93円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	14,430,248円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	28,927,321円
第68期 (平成29年9月12日から平成29年10月10日まで)			第74期 (平成30年3月13日から平成30年4月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	14,816,433円	費用控除後の配当等収益額	A	21,556,249円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,190,784,228円	収益調整金額	C	1,524,753,921円
分配準備積立金額	D	53,643,116円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,259,243,777円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,546,310,170円
当ファンドの期末残存口数	F	4,686,627,433口	当ファンドの期末残存口数	F	5,948,433,139口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,686.87円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,599.52円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	23,433,137円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	29,742,165円
第69期 (平成29年10月11日から平成29年11月10日まで)			第75期 (平成30年4月11日から平成30年5月10日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	24,718,261円	費用控除後の配当等収益額	A	26,532,315円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	1,962,638,108円	収益調整金額	C	1,839,274,393円
分配準備積立金額	D	44,934,955円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,032,291,324円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,865,806,708円
当ファンドの期末残存口数	F	7,597,356,061口	当ファンドの期末残存口数	F	7,209,787,031口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,674.98円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,587.88円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	37,986,780円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	36,048,935円
第70期 (平成29年11月11日から平成29年12月11日まで)			第76期 (平成30年5月11日から平成30年6月11日まで)
費用控除後の配当等収益額	A	26,236,089円	費用控除後の配当等収益額	A	20,080,267円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	2,045,847,243円	収益調整金額	C	1,316,181,638円
分配準備積立金額	D	31,659,809円	分配準備積立金額	D	0円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	2,103,743,141円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	1,336,261,905円
当ファンドの期末残存口数	F	7,912,731,409口	当ファンドの期末残存口数	F	5,186,150,543口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,658.68円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	2,576.59円
10,000口当たり分配金額	H	50.00円	10,000口当たり分配金額	H	50.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	39,563,657円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	25,930,752円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日	当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、その他これらのリスクを増大させる新興国債券への投資に伴うリスク、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	前期自平成29年6月13日至平成29年12月11日	当期自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(平成29年12月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	79,978,151
合計	79,978,151

当期(平成30年6月11日現在)

(単位:円)
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△11,987,926
合計	△11,987,926

(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(平成29年12月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	7,354,225,814	-	7,431,785,458	△77,559,644
	米ドル	7,354,225,814	-	7,431,785,458	△77,559,644
合計		7,354,225,814	-	7,431,785,458	△77,559,644

当期(平成30年6月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	4,529,536,905	-	4,499,505,715	30,031,190
	米ドル	4,529,536,905	-	4,499,505,715	30,031,190
合計		4,529,536,905	-	4,499,505,715	30,031,190

	前期 (平成29年12月11日現在)	当期 (平成30年6月11日現在)
1口当たり純資産額	1.0028円	0.9197円
(1万口当たり純資産額)	(10,028円)	(9,197円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド	1,688,440,087	4,727,463,399
合計		1,688,440,087	4,727,463,399

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年12月11日現在]	[平成30年6月11日現在]
資産の部
流動資産
預金	862,903,820	130,954,797
コール・ローン	875,889,359	532,940,329
国債証券	11,758,971,992	8,798,075,884
特殊債券	270,482,772	173,525,354
社債券	1,359,890,691	1,175,311,086
未収利息	171,656,998	156,354,424
前払費用	38,980,769	8,337,934
差入委託証拠金	41,883,927	35,412,973
流動資産合計	15,380,660,328	11,010,912,781
資産合計	15,380,660,328	11,010,912,781
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	8,042,442	1,753,986
未払解約金	24,190,000	23,560,000
未払利息	2,399	1,460
その他未払費用	-	3,966
流動負債合計	32,234,841	25,319,412
負債合計	32,234,841	25,319,412
純資産の部
元本等
元本	5,067,752,805	3,923,529,890
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	10,280,672,682	7,062,063,479
元本等合計	15,348,425,487	10,985,593,369
純資産合計	15,348,425,487	10,985,593,369
負債純資産合計	15,380,660,328	11,010,912,781

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券、特殊債券、及び社債券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。先物取引個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によっております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年12月11日現在	平成30年6月11日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	3,537,698,795円	5,067,752,805円
期中追加設定元本額	1,929,416,884円	956,195,875円
期中一部解約元本額	399,362,874円	2,100,418,790円
期末元本額	5,067,752,805円	3,923,529,890円
元本の内訳
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	1,473,000,733円	1,336,607,781円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース	58,451,322円	56,025,227円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)	896,757,807円	842,456,795円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース	2,639,542,943円	1,688,440,087円
2.受益権の総数	5,067,752,805口	3,923,529,890口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年6月13日至平成29年12月11日	自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、金利リスク、為替リスク)、その他これらのリスクを増大させる新興国債券への投資に伴うリスク、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年6月13日至平成29年12月11日	自平成29年12月12日至平成30年6月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年12月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	40,878,168
特殊債券	6,489,665
社債券	△2,562,156
合計	44,805,677

(平成30年6月11日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△79,833,668
特殊債券	△2,498,924
社債券	△24,670,700
合計	△107,003,292

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
債券関連
(平成29年12月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	1,836,385,113	-	1,828,342,671	△8,042,442
合計		1,836,385,113	-	1,828,342,671	△8,042,442

(平成30年6月11日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	525,144,073	-	523,390,087	△1,753,986
合計		525,144,073	-	523,390,087	△1,753,986

(注)時価の算定方法
・先物取引
1.債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成29年12月11日現在)	(平成30年6月11日現在)
1口当たり純資産額	3.0286円	2.7999円
(1万口当たり純資産額)	(30,286円)	(27,999円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	米ドル	10.75% ECUADOR GOVT 22/03/28	230,000.00	242,702.90
		11.75% COLOMBIA GOVT 20/02/25	200,000.00	227,420.00
		11.875% REP OF TURKEY 30/01/15	2,050,000.00	2,786,155.00
		12.25% FED REP OF BRAZIL 30/03/06	800,000.00	1,219,600.00
		12.75% RUSSIA GOVT 28/06/24	500,000.00	806,550.00
		2.5% REP OF ARGENTINA 38/12/31	560,000.00	348,784.80
		2.625% BRAZIL GOVT 23/01/05	400,000.00	363,800.00
		2.625% COLOMBIA GOVT 23/03/15	700,000.00	657,790.00
		3.24% CHILE GOVT 28/02/06	1,223,000.00	1,163,562.20
		3.5% AZERBAIJAN GOVT 32/09/01	200,000.00	164,520.00
		3.5% RUSSIA GOVT 19/01/16	200,000.00	199,800.00
		3.75% REP OF PANAMA 25/03/16	600,000.00	596,580.00
		3.875% COLOMBIA GOVT 27/04/25	700,000.00	669,900.00
		3.875% KAZAKHSTAN GOVT 24/10/14	200,000.00	199,560.00
		3.875% REP OF PANAMA 28/03/17	500,000.00	490,400.00
		3% REPUBLIC OF POLAND 23/03/17	800,000.00	781,120.00
		4.125% PERU GOVT 27/08/25	700,000.00	711,130.00
		4.125% REP OF URUGUAY 45/11/20	580,000.00	519,738.00
		4.15% MEXICAN GOVT 27/03/28	570,000.00	550,563.00
		4.25% BRAZIL GOVT 25/01/07	200,000.00	187,520.00
		4.25% COSTA RICA GOVT 23/01/26	400,000.00	385,240.00
		4.3% SOUTH AFRICA 28/10/12	400,000.00	360,720.00
		4.375% COLOMBIA GOVT 21/07/12	800,000.00	814,800.00
		4.375% REP OF URUGUAY 27/10/27	718,624.00	728,469.14
		4.375% ROMANIA 23/08/22	550,000.00	554,345.00
		4.5% BOLIVIA GOVT 28/03/20	239,000.00	215,166.92
		4.5% COLOMBIA GOVT 26/01/28	250,000.00	251,800.00
		4.5% GUATEMALA GOVT 26/05/03	300,000.00	288,870.00
		4.5% REP OF PANAMA 47/05/15	200,000.00	193,580.00
		4.5% RUSSIA GOVT 22/04/04	200,000.00	202,880.00
		4.5% TRINIDAD AND TOBAGO 26/08/04	300,000.00	289,050.00
		4.625% INDONESIA GOVT 43/04/15	1,800,000.00	1,663,560.00
		4.625% REP OF ARGENTINA 23/01/11	210,000.00	194,859.00
		4.625% REP OF PARAGUAY 23/01/25	200,000.00	202,000.00
		4.665% SOUTH AFRICA 24/01/17	700,000.00	689,430.00
		4.7% PARAGUAY GOVT 27/03/27	300,000.00	292,755.00
		4.75% REP OF AZERBAIJAN 24/03/18	540,000.00	532,170.00
		4.8% REP OF VIETNAM 24/11/19	543,000.00	545,226.30
		4.875% BOLIVIA GOVT 22/10/29	200,000.00	199,000.00
		4.875% BRAZIL GOVT 21/01/22	500,000.00	507,500.00
		4.875% REP OF KAZAKHSTAN 44/10/14	350,000.00	343,665.00
		4.875% REP OF SERBIA 20/02/25	280,000.00	283,528.00
		4.875% ROMANIA 24/01/22	100,000.00	102,920.00
		4.875% SOUTH AFRICA 26/04/14	600,000.00	577,680.00
		4.875% TURKEY GOVT 43/04/16	400,000.00	298,520.00
		4.975% REP OF URUGUAY 55/04/20	294,659.00	281,870.79
		4% HUNGARY 19/03/25	900,000.00	904,680.00
		4% REP OF COLOMBIA 24/02/26	500,000.00	495,250.00
		4% REP OF PANAMA 24/09/22	400,000.00	405,400.00
		5.1% REP OF URUGUAY 50/06/18	508,747.00	503,201.65
		5.125% MONGOLIA GOVT 22/12/05	250,000.00	240,300.00
		5.125% REP OF KAZAKHSTAN 25/07/21	800,000.00	848,960.00
		5.125%REPUBLIC OF POLAND 21/04/21	2,041,000.00	2,142,437.70
		5.25% NAMIBIA GOVT 25/10/29	500,000.00	469,300.00
		5.375% HUNGARY GOVT 23/02/21	200,000.00	212,060.00
		5.375% HUNGARY GOVT 24/03/25	600,000.00	639,660.00
		5.375% IVORY COAST 24/07/23	300,000.00	287,190.00
		5.375% REP OF ZAMBIA 22/09/20	300,000.00	248,250.00
		5.5% CROATIA 23/04/04	200,000.00	209,640.00
		5.5% DOMINICAN GOVT 25/01/27	200,000.00	199,900.00
		5.5% KINGDOM OF MOROCCO 42/12/11	350,000.00	361,235.00
		5.577% EGYPT GOVT 23/02/21	200,000.00	194,860.00
		5.625% BANCO CENTRAL COS 43/04/30	400,000.00	345,640.00
		5.625% FED REP OF BRAZIL 41/01/07	400,000.00	343,160.00
		5.625% MONGOLIA GOVT 23/05/01	500,000.00	483,750.00
		5.625% REP OF COLOMBIA 44/02/26	200,000.00	208,500.00
		5.625% REP OF PERU 50/11/18	620,000.00	715,170.00
		5.625% RUSSIA 42/04/04	600,000.00	609,240.00
		5.65% SOUTH AFRICA 47/09/27	264,000.00	245,018.40
		5.75% REP OF GUATEMALA 22/06/06	200,000.00	208,100.00
		5.8% REP OF IRAQ 28/01/15	380,000.00	351,082.00
		5.875% ARAB REP OF EGYPT 25/06/11	400,000.00	383,840.00
		5.875% DOMINICAN GOVT 24/04/18	400,000.00	411,840.00
		5.875% REP OF ARGENTINA 28/01/11	541,000.00	486,304.90
		5.875% RUSSIA 43/09/16	800,000.00	833,280.00
		5.875% SALVADOR GOVT 25/01/30	500,000.00	480,390.00
		5.875% SOUTH AFRICA 22/05/30	450,000.00	473,310.00
		5.875% SOUTH AFRICA 25/09/16	500,000.00	516,900.00
		5.95% BOLIVIA GOVT 23/08/22	200,000.00	205,778.00
		5.95% DOMINICAN GOVT 27/01/25	624,000.00	633,048.00
		5% BRAZIL GOVT 45/01/27	400,000.00	313,760.00
		5% REP OF COLOMBIA 45/06/15	410,000.00	392,411.00
		5% REP OF PARAGUAY 26/04/15	260,000.00	261,573.00
		5% REPUBLIC OF POLAND 22/03/23	700,000.00	738,220.00
		5% RUSSIA GOVT 20/04/29	400,000.00	408,200.00
		6.1% REP OF PARAGUAY 44/08/11	200,000.00	204,500.00
		6.125% EGYPT GOVT 22/01/31	300,000.00	300,000.00
		6.125% JORDAN GOVT 26/01/29	500,000.00	482,800.00
		6.125% REP OF LITHUANIA 21/03/09	400,000.00	427,760.00
		6.125% ROMANIA 44/01/22	70,000.00	79,772.00
		6.125% TURKEY GOVT 28/10/24	210,000.00	197,127.00
		6.25% HONDURAS GOVT 27/01/19	150,000.00	151,687.50
		6.25% HUNGARY GOVT 20/01/29	500,000.00	522,250.00
		6.25% REP OF SENEGAL 24/07/30	300,000.00	298,920.00
		6.25% SENEGAL GOVT 33/05/23	1,000,000.00	914,000.00
		6.375% CROATIA 21/03/24	300,000.00	317,490.00
		6.375% HUNGARY GOVT 21/03/29	700,000.00	748,300.00
		6.375% IVORY COAST 28/03/03	500,000.00	485,200.00
		6.375% LEBANESE GOVT 20/03/09	800,000.00	775,840.00
		6.375% REP OF GABON 24/12/12	250,000.00	237,500.00
		6.375% SALVADOR GOVT 27/01/18	220,000.00	211,134.00
		6.588% EGYPT GOVT 28/02/21	260,000.00	249,210.00
		6.6% DOMINICAN REP 24/01/28	400,000.00	422,960.00
		6.625% CROATIA 20/07/14	700,000.00	735,910.00
		6.625% FED REP OF ETHIOP 24/12/11	950,000.00	926,250.00
		6.625% LITHUANIA GOVT 22/02/01	200,000.00	220,500.00
		6.65% LEBANESE REP 30/02/26	1,250,000.00	1,006,250.00
		6.75% CROATIA 19/11/05	400,000.00	416,920.00
		6.75% JAMAICA GOVT 28/04/28	400,000.00	434,236.00
		6.75% ROMANIA 22/02/07	1,150,000.00	1,253,040.00
		6.85% DOMINICAN REP 45/01/27	440,000.00	444,004.00
		6.875% DOMINICAN GOVT 26/01/29	291,000.00	311,253.60
		6.875% EGYPT GOVT 40/04/30	200,000.00	181,840.00
		6.875% PAKISTAN GOVT 27/12/05	250,000.00	226,975.00
		6.875% REP OF ARGENTINA 21/04/22	200,000.00	204,000.00
		6.875% REP OF ARGENTINA 27/01/26	400,000.00	385,840.00
		6.875% REP OF ARGENTINA 48/01/11	273,000.00	233,060.10
		6.875% REP OF BELARUS 23/02/28	650,000.00	682,760.00
		6.875% REP OF KENYA 24/06/24	600,000.00	602,580.00
		6.95% GABONESE REP 25/06/16	450,000.00	433,305.00
		6% CROATIA 24/01/26	200,000.00	214,440.00
		6% VENEZUELA GOVT 20/12/09	400,000.00	116,680.00
		7.125% FED REP OF BRAZIL 37/01/20	190,000.00	200,089.00
		7.125% REP OF ARGENTINA 36/07/06	245,000.00	222,656.00
		7.125% REP OF TAJIKISTAN 27/09/14	200,000.00	180,580.00
		7.125% REPUBLIC OF PERU 19/03/30	1,400,000.00	1,452,780.00
		7.15% REP OF ARMENIA 25/03/26	300,000.00	319,890.00
		7.25% REP OF SERBIA 21/09/28	800,000.00	872,960.00
		7.375% JORDAN GOVT 47/10/10	400,000.00	366,000.00
		7.375% REP OF LITHUANIA 20/02/11	200,000.00	213,600.00
		7.375% UKRAINE GOVT 32/09/25	200,000.00	184,520.00
		7.45% DOMINICAN GOVT 44/04/30	250,000.00	268,750.00
		7.5% EGYPT GOVT 27/01/31	400,000.00	410,960.00
		7.5% HONDURAS GOVT 24/03/15	340,000.00	363,783.00
		7.5% REP OF ARGENTINA 26/04/22	200,000.00	200,780.00
		7.5% TURKEY GOVT 19/11/07	200,000.00	206,100.00
		7.5% UTD MEXICAN STS 33/04/08	500,000.00	631,250.00
		7.625% HUNGARY GOVT 41/03/29	300,000.00	413,730.00
		7.625%REP OF EL SALVADOR 41/02/01	150,000.00	150,960.00
		7.65% REP OF VENEZUELA 25/04/21	520,000.00	153,400.00
		7.75% REP OF VENEZUELA 19/10/13	100,000.00	29,660.00
		7.75% SALVADOR GOVT 23/01/24	600,000.00	631,500.00
		7.75% UKRAINE GOVT 19/09/01	250,000.00	255,025.00
		7.75% UKRAINE GOVT 20/09/01	500,000.00	512,100.00
		7.75% UKRAINE GOVT 21/09/01	600,000.00	614,520.00
		7.75% UKRAINE GOVT 22/09/01	400,000.00	406,880.00
		7.75% UKRAINE GOVT 23/09/01	300,000.00	301,920.00
		7.75% UKRAINE GOVT 24/09/01	100,000.00	99,430.00
		7.75% UKRAINE GOVT 25/09/01	200,000.00	196,420.00
		7.75% UKRAINE GOVT 26/09/01	300,000.00	291,360.00
		7.75% UKRAINE GOVT 27/09/01	100,000.00	96,890.00
		7.875% ECUADOR GOVT 28/01/23	731,000.00	646,130.90
		7.875% GOVT OF JAMAICA 45/07/28	500,000.00	568,185.00
		7.875% REP OF GHANA 23/08/07	436,664.00	457,405.54
		7.875% REP OF PAKISTAN 36/03/31	1,120,000.00	984,144.00
		7.875% REP OF URUGUAY 33/01/15	200,000.00	259,000.00
		7.903% EGYPT GOVT 48/02/21	200,000.00	193,480.00
		7.95% ECUADOR GOVT 24/06/20	500,000.00	467,550.00
		7% REP OF COSTA RICA 44/04/04	400,000.00	396,640.00
		7% REP OF VENEZUELA 18/12/01	133,000.00	42,673.05
		7% TURKEY GOVT 19/03/11	200,000.00	202,860.00
		7% VENEZUELA GOVT 38/03/31	70,000.00	20,468.00
		8.125% COLOMBIA GOVT 24/05/21	900,000.00	1,076,580.00
		8.125% REP OF GHANA 26/01/18	200,000.00	208,600.00
		8.25% VENEZUELA GOVT 24/10/13	600,000.00	175,800.00
		8.25%REP OF EL SALVADOR 32/04/10	300,000.00	319,743.00
		8.5% EGYPT GOVT 47/01/31	750,000.00	769,500.00
		8.5% REP OF INDONESIA 35/10/12	400,000.00	543,840.00
		8.625% SALVADOR GOVT 29/02/28	73,000.00	80,709.53
		8.75% ECUADOR GOVT 23/06/02	206,000.00	200,479.20
		8.75% REP OF PERU 33/11/21	435,000.00	633,925.50
		8.875% ECUADOR GOVT 27/10/23	507,000.00	478,557.30
		8.875% REP OF PANAMA 27/09/30	1,200,000.00	1,618,920.00
		8% JAMAICA GOVT 39/03/15	300,000.00	342,870.00
		9.25% VENEZUELA GOVT 28/05/07	300,000.00	87,120.00
		9.625% ECUADOR GOVT 27/06/02	200,000.00	196,720.00
		9.65% ECUADOR GOVT 26/12/13	380,000.00	373,129.60
		9% REP OF VENEZUELA 23/05/07	380,000.00	111,796.00
		5.75% IVORY COAST 32/12/31	378,000.00	354,564.00
	米ドル小計		80,395,694.00	80,413,818.52
	米ドル小計			(8,798,075,884)
国債証券小計				8,798,075,884
国債証券小計				(8,798,075,884)
特殊債券	米ドル	4.625% PEMEX 23/09/21	200,000.00	192,880.00
		5.75% BQ CENT TUNISIE 25/01/30	200,000.00	180,040.00
		5.875% EXPORT CREDIT BAN 19/04/24	300,000.00	298,920.00
		5.942% VNESHECONOMBANK 23/11/21	200,000.00	206,540.00
		6% PERTAMINA 42/05/03	700,000.00	707,630.00
	米ドル小計		1,600,000.00	1,586,010.00
	米ドル小計			(173,525,354)
特殊債券小計				173,525,354
特殊債券小計				(173,525,354)
社債券	米ドル	3.5% CAIXA ECONOMICA FED 22/11/07	150,000.00	137,895.00
		3.5% PETROLEOS MEXICA 23/01/30	800,000.00	741,360.00
		3.75% EMPRESA NACIONAL D 26/08/05	367,000.00	341,089.80
		4.25% CODELCO INC 42/07/17	500,000.00	466,700.00
		4.25% PEMEX 25/01/15	400,000.00	365,360.00
		4.5% CDEL 25/09/16	400,000.00	405,880.00
		4.5% EMPRESA NACIONAL DE 47/09/14	200,000.00	175,600.00
		4.5% PEMEX 26/01/23	200,000.00	182,140.00
		4.75% COMISION FEDERAL D 27/02/23	209,000.00	201,914.90
		4.75% KZOKZ 27/04/19	277,000.00	271,986.30
		4.75% PETROLEOS DEL PERU 32/06/19	740,000.00	703,370.00
		4.875% CODELCO INC 44/11/04	300,000.00	303,870.00
		4.875% PEMEX 24/01/18	200,000.00	192,860.00
		5.25% TRINIDAD GEN UNLTD 27/11/04	223,000.00	218,261.25
		5.375% KZOKZ 30/04/24	297,000.00	295,158.60
		5.375% PEMEX 22/03/13	132,000.00	133,650.00
		5.375% PETROLEOS DE VENE 27/04/12	450,000.00	109,845.00
		5.5% MEXICO CITY ARPT TR 47/07/31	202,000.00	172,669.60
		5.5% PDVSA 37/04/12	400,000.00	95,880.00
		5.5% PEMEX 44/06/27	500,000.00	399,650.00
		5.7% RZD CAPITAL PLC(RZD 22/04/05	200,000.00	207,720.00
		5.75% KZOKZ 47/04/19	277,000.00	264,479.60
		6.35% PEMEX 48/02/12	200,000.00	173,680.00
		6.375% KZOKZ 48/10/24	200,000.00	200,500.00
		6.375% PEMEX 21/02/04	550,000.00	570,955.00
		6.375% PEMEX 45/01/23	500,000.00	438,750.00
		6.45% PERTAMINA 44/05/30	500,000.00	535,550.00
		6.5% PEMEX 41/06/02	350,000.00	314,195.00
		6.75% PEMEX 47/09/21	250,000.00	226,750.00
		6.875% PEMEX 26/08/04	250,000.00	257,375.00
		6.902% VEB FINANCE LTD 20/07/09	300,000.00	311,850.00
		6.95% STATE OIL CO OF TH 30/03/18	400,000.00	423,200.00
		6% PDVSA 26/11/15	600,000.00	136,128.00
		6% PETROLEOS DE VENEZUEL 24/05/16	590,000.00	135,593.79
		7.75% GEORGIAN RAILWAY J 22/07/11	300,000.00	314,250.00
		9.125% KAZMUNAYGAS NATIO 18/07/02	200,000.00	200,320.00
		9.75% PDVSA 35/05/17	50,000.00	13,067.00
		9.75% PETRO CO TRIN/TOBA 19/08/14	100,000.00	102,760.00
	米ドル小計		12,764,000.00	10,742,263.84
	米ドル小計			(1,175,311,086)
社債券小計				1,175,311,086
社債券小計				(1,175,311,086)
合計				10,146,912,324
合計				(10,146,912,324)

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	国債証券	179銘柄	86.7%	100.0%
	特殊債券	5銘柄	1.7%
	社債券	38銘柄	11.6%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年5月10日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第8期 [平成29年11月10日現在]	第9期 [平成30年5月10日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	4,508	14,192,959
親投資信託受益証券	517,799	3,280,769,117
流動資産合計	522,307	3,294,962,076
資産合計	522,307	3,294,962,076
負債の部
流動負債
未払受託者報酬	31	292,607
未払委託者報酬	1,503	5,559,686
未払利息	-	40
その他未払費用	54	244,482
流動負債合計	1,588	6,096,815
負債合計	1,588	6,096,815
純資産の部
元本等
元本	100,000	590,840,552
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	420,719	2,698,024,709
(分配準備積立金)	253,562	140,299,613
元本等合計	520,719	3,288,865,261
純資産合計	520,719	3,288,865,261
負債純資産合計	522,307	3,294,962,076

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第8期自平成29年5月11日至平成29年11月10日	第9期自平成29年11月11日至平成30年5月10日
営業収益
有価証券売買等損益	47,537	149,441,318
営業収益合計	47,537	149,441,318
営業費用
支払利息	-	50
受託者報酬	31	292,607
委託者報酬	1,503	5,559,686
その他費用	54	244,482
営業費用合計	1,588	6,096,825
営業利益又は営業損失(△)	45,949	143,344,493
経常利益又は経常損失(△)	45,949	143,344,493
当期純利益又は当期純損失(△)	45,949	143,344,493
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	-	3,283,522
期首剰余金又は期首欠損金(△)	374,770	420,719
剰余金増加額又は欠損金減少額	-	2,653,983,303
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	2,653,983,303
剰余金減少額又は欠損金増加額	-	96,440,284
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	96,440,284
分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	420,719	2,698,024,709

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	第8期平成29年11月10日現在	第9期平成30年5月10日現在
1.元本の推移
期首元本額	100,000円	100,000円
期中追加設定元本額	―円	613,016,739円
期中一部解約元本額	―円	22,276,187円
2.受益権の総数	100,000口	590,840,552口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第8期自平成29年5月11日至平成29年11月10日			第9期自平成29年11月11日至平成30年5月10日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	3,512円	費用控除後の配当等収益額	A	15,425,375円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	124,629,012円
収益調整金額	C	267,139円	収益調整金額	C	3,080,333,164円
分配準備積立金額	D	250,050円	分配準備積立金額	D	245,226円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	520,701円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	3,220,632,777円
当ファンドの期末残存口数	F	100,000口	当ファンドの期末残存口数	F	590,840,552口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	52,070.10円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	54,509.32円
10,000口当たり分配金額	H	0円	10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第8期自平成29年5月11日至平成29年11月10日	第9期自平成29年11月11日至平成30年5月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第8期自平成29年5月11日至平成29年11月10日	第9期自平成29年11月11日至平成30年5月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第8期(平成29年11月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	47,537
合計	47,537

第9期(平成30年5月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	145,689,997
合計	145,689,997

	第8期 (平成29年11月10日現在)	第9期 (平成30年5月10日現在)
1口当たり純資産額	5.2072円	5.5664円
(1万口当たり純資産額)	(52,072円)	(55,664円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・プレミアム・ブランド・マザーファンド	1,247,345,874	3,280,769,117
合計		1,247,345,874	3,280,769,117

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・プレミアム・ブランド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・プレミアム・ブランド・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年11月10日現在]	[平成30年5月10日現在]
資産の部
流動資産
預金	286,468,941	106,943,572
コール・ローン	14,110,354	193,467,221
株式	22,194,340,609	25,424,927,110
派生商品評価勘定	271,190	-
未収入金	96,278,588	228,554,543
未収配当金	4,258,693	23,404,120
流動資産合計	22,595,728,375	25,977,296,566
資産合計	22,595,728,375	25,977,296,566
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	238,231	-
未払金	64,827,270	28,329,780
未払解約金	17,490,000	157,680,000
未払利息	38	556
その他未払費用	138	99
流動負債合計	82,555,677	186,010,435
負債合計	82,555,677	186,010,435
純資産の部
元本等
元本	9,182,009,875	9,805,674,124
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	13,331,162,823	15,985,612,007
元本等合計	22,513,172,698	25,791,286,131
純資産合計	22,513,172,698	25,791,286,131
負債純資産合計	22,595,728,375	25,977,296,566

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年11月10日現在	平成30年5月10日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	10,037,051,151円	9,182,009,875円
期中追加設定元本額	142,154,938円	1,675,526,951円
期中一部解約元本額	997,196,214円	1,051,862,702円
期末元本額	9,182,009,875円	9,805,674,124円
元本の内訳
ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(3ヵ月決算型)	9,107,553,734円	8,468,548,625円
iTrustプレミアム・ブランド	74,244,958円	89,779,625円
ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)	211,183円	1,247,345,874円
2.受益権の総数	9,182,009,875口	9,805,674,124口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年5月11日至平成29年11月10日	自平成29年11月11日至平成30年5月10日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年5月11日至平成29年11月10日	自平成29年11月11日至平成30年5月10日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	該当事項はありません。
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年11月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	1,582,315,735
合計	1,582,315,735

(平成30年5月10日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	3,381,345,521
合計	3,381,345,521

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(平成29年11月10日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
区分	種類	契約額等(円)	うち1年超	時価(円)	評価損益(円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	44,828,907	-	44,590,676	△238,231
	ユーロ	44,828,907	-	44,590,676	△238,231
	売建	44,828,907	-	44,557,717	271,190
	米ドル	44,828,907	-	44,557,717	271,190
合計		89,657,814	-	89,148,393	32,959

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
(平成30年5月10日現在)
該当事項はありません。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成29年11月10日現在)	(平成30年5月10日現在)
1口当たり純資産額	2.4519円	2.6302円
(1万口当たり純資産額)	(24,519円)	(26,302円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
米ドル	TESLA INC	7,942	306.85	2,437,002.70
	LULULEMON ATHLETICA INC	47,224	98.96	4,673,287.04
	NIKE INC CL-B	87,302	67.95	5,932,170.90
	PVH CORP	55,654	153.06	8,518,401.24
	TAPESTRY INC	50,901	45.40	2,310,905.40
	TOLL BROTHERS INC	59,186	42.26	2,501,200.36
	BRIGHT HORIZONS FAMILY SOLUT	45,298	97.50	4,416,555.00
	CARNIVAL CORP	36,961	63.95	2,363,655.95
	LAS VEGAS SANDS CORP	98,457	77.89	7,668,815.73
	MARRIOTT INTERNATIONAL-CL A	73,505	137.90	10,136,339.50
	ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD	21,885	105.17	2,301,645.45
	STARBUCKS CORP	81,518	57.04	4,649,786.72
	VAIL RESORTS INC	10,446	231.40	2,417,204.40
	BOOKING HOLDINGS INC	3,024	2,183.59	6,603,176.16
	TIFFANY & CO	22,810	103.36	2,357,641.60
	BROWN-FORMAN CORP-CL B	56,815	56.97	3,236,750.55
	ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A	67,378	137.81	9,285,362.18
	AMERICAN EXPRESS COMPANY	80,787	100.50	8,119,093.50
	2U INC	26,331	92.68	2,440,357.08
	VISA INC-CLASS A SHARES	89,833	130.84	11,753,749.72
	APPLE INC	36,435	187.36	6,826,461.60
米ドル小計		1,059,692		110,949,562.78
米ドル小計				(12,200,013,923)
ユーロ	BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	45,336	91.96	4,169,098.56
	PIRELLI & C. SPA	435,292	7.10	3,090,573.20
	VOLKSWAGEN AG-PREF	33,216	170.80	5,673,292.80
	ADIDAS AG	41,391	190.35	7,878,776.85
	BRUNELLO CUCINELLI SPA	60,521	28.45	1,721,822.45
	HERMES INTERNATIONAL	5,132	572.00	2,935,504.00
	KERING	16,532	480.60	7,945,279.20
	LVMH MOET HENNESSY LOUI V SA	20,053	292.05	5,856,478.65
	MONCLER SPA	65,150	36.53	2,379,929.50
	ACCOR SA	90,917	47.84	4,349,469.28
	MAISONS DU MONDE SA	75,290	35.62	2,681,829.80
	SMCP SA-WI	91,575	21.11	1,933,148.25
	DANONE	82,667	64.72	5,350,208.24
	PERNOD RICARD SA	34,867	137.80	4,804,672.60
	REMY COINTREAU	21,988	116.80	2,568,198.40
	L'OREAL	35,547	201.10	7,148,501.70
	ESSILOR INTERNATIONAL	39,803	115.35	4,591,276.05
	ORPEA	19,841	108.60	2,154,732.60
ユーロ小計		1,215,118		77,232,792.13
ユーロ小計				(10,058,026,519)
イギリスポンド	DIAGEO PLC	143,597	26.59	3,818,962.21
イギリスポンド小計		143,597		3,818,962.21
イギリスポンド小計				(568,643,473)
スイスフラン	CIE FINANCIERE RICHEMON-REG	87,104	96.38	8,395,083.52
スイスフラン小計		87,104		8,395,083.52
スイスフラン小計				(917,918,432)
オーストラリアドル	STAR ENTERTAINMENT GRP LTD/T	520,735	5.36	2,791,139.60
	TREASURY WINE ESTATES LTD	237,458	19.63	4,661,300.54
オーストラリアドル小計		758,193		7,452,440.14
オーストラリアドル小計				(611,398,189)
香港ドル	GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LIMITED	562,000	67.90	38,159,800.00
	SHANGRI-LA ASIA LTD	1,355,000	14.54	19,701,700.00
	CHOW TAI FOOK JEWELLERY GROU	1,755,800	10.50	18,435,900.00
香港ドル小計		3,672,800		76,297,400.00
香港ドル小計				(1,068,926,574)
合計		6,936,504		25,424,927,110
合計				(25,424,927,110)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	21銘柄	100.0%	48.0%
ユーロ	株式	18銘柄	100.0%	39.6%
イギリスポンド	株式	1銘柄	100.0%	2.2%
スイスフラン	株式	1銘柄	100.0%	3.6%
オーストラリアドル	株式	2銘柄	100.0%	2.4%
香港ドル	株式	3銘柄	100.0%	4.2%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年2月19日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第3期 [平成29年8月18日現在]	第4期 [平成30年2月19日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	83,727,496	120,550,829
親投資信託受益証券	1,516,991,444	1,946,538,264
流動資産合計	1,600,718,940	2,067,089,093
資産合計	1,600,718,940	2,067,089,093
負債の部
流動負債
未払収益分配金	70,837,380	110,320,110
未払受託者報酬	370,982	308,062
未払委託者報酬	7,304,435	6,065,528
未払利息	229	330
その他未払費用	271,257	260,754
流動負債合計	78,784,283	116,954,784
負債合計	78,784,283	116,954,784
純資産の部
元本等
元本	1,221,334,154	1,414,360,388
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	300,600,503	535,773,921
(分配準備積立金)	252,928,582	345,539,379
元本等合計	1,521,934,657	1,950,134,309
純資産合計	1,521,934,657	1,950,134,309
負債純資産合計	1,600,718,940	2,067,089,093

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第3期自平成29年2月21日至平成29年8月18日	第4期自平成29年8月19日至平成30年2月19日
営業収益
有価証券売買等損益	259,434,079	329,626,820
営業収益合計	259,434,079	329,626,820
営業費用
支払利息	4,969	2,695
受託者報酬	370,982	308,062
委託者報酬	7,304,435	6,065,528
その他費用	271,425	260,802
営業費用合計	7,951,811	6,637,087
営業利益又は営業損失(△)	251,482,268	322,989,733
経常利益又は経常損失(△)	251,482,268	322,989,733
当期純利益又は当期純損失(△)	251,482,268	322,989,733
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	132,246,995	136,127,894
期首剰余金又は期首欠損金(△)	540,014,263	300,600,503
剰余金増加額又は欠損金減少額	78,356,690	368,237,339
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	78,356,690	368,237,339
剰余金減少額又は欠損金増加額	366,168,343	209,605,650
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	366,168,343	209,605,650
分配金	70,837,380	110,320,110
期末剰余金又は期末欠損金(△)	300,600,503	535,773,921

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
1.有価証券の評価基準及び評価方法	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	計算期間期末の取扱い信託約款第40条により、平成30年2月18日が休日のため、当計算期間期末を平成30年2月19日としております。このため当計算期間は185日となっております。

(貸借対照表に関する注記)

	第3期平成29年8月18日現在	第4期平成30年2月19日現在
1.元本の推移
期首元本額	2,798,845,489円	1,221,334,154円
期中追加設定元本額	296,813,319円	892,622,686円
期中一部解約元本額	1,874,324,654円	699,596,452円
2.受益権の総数	1,221,334,154口	1,414,360,388口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第3期自平成29年2月21日至平成29年8月18日			第4期自平成29年8月19日至平成30年2月19日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	7,732,034円	費用控除後の配当等収益額	A	7,578,237円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	111,503,239円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	179,283,602円
収益調整金額	C	118,509,301円	収益調整金額	C	300,554,652円
分配準備積立金額	D	133,693,309円	分配準備積立金額	D	158,677,540円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	371,437,883円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	646,094,031円
当ファンドの期末残存口数	F	1,221,334,154口	当ファンドの期末残存口数	F	1,414,360,388口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	3,041.22円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	4,568.07円
10,000口当たり分配金額	H	580.00円	10,000口当たり分配金額	H	780.00円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	70,837,380円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	110,320,110円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第3期自平成29年2月21日至平成29年8月18日	第4期自平成29年8月19日至平成30年2月19日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第3期自平成29年2月21日至平成29年8月18日	第4期自平成29年8月19日至平成30年2月19日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第3期(平成29年8月18日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	117,543,357
合計	117,543,357

第4期(平成30年2月19日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	182,621,255
合計	182,621,255

	第3期 (平成29年8月18日現在)	第4期 (平成30年2月19日現在)
1口当たり純資産額	1.2461円	1.3788円
(1万口当たり純資産額)	(12,461円)	(13,788円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・ロボ・マザーファンド	1,080,090,037	1,946,538,264
合計		1,080,090,037	1,946,538,264

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・ロボ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・ロボ・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年8月18日現在]	[平成30年2月19日現在]
資産の部
流動資産
預金	97,010,357	118,800,731
コール・ローン	24,255,471	232,085,949
株式	3,558,436,096	7,559,435,147
未収入金	-	351,680
未収配当金	2,636,488	4,157,563
流動資産合計	3,682,338,412	7,914,831,070
資産合計	3,682,338,412	7,914,831,070
負債の部
流動負債
未払金	-	36,894,668
未払利息	66	635
流動負債合計	66	36,895,303
負債合計	66	36,895,303
純資産の部
元本等
元本	2,399,739,214	4,371,225,039
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	1,282,599,132	3,506,710,728
元本等合計	3,682,338,346	7,877,935,767
純資産合計	3,682,338,346	7,877,935,767
負債純資産合計	3,682,338,412	7,914,831,070

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年8月18日現在	平成30年2月19日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	3,003,074,775円	2,399,739,214円
期中追加設定元本額	1,179,023,672円	3,116,096,551円
期中一部解約元本額	1,782,359,233円	1,144,610,726円
期末元本額	2,399,739,214円	4,371,225,039円
元本の内訳
iTrustロボ	1,411,149,156円	3,291,135,002円
ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)	988,590,058円	1,080,090,037円
2.受益権の総数	2,399,739,214口	4,371,225,039口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年2月21日至平成29年8月18日	自平成29年8月19日至平成30年2月19日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年2月21日至平成29年8月18日	自平成29年8月19日至平成30年2月19日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年8月18日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	214,859,514
合計	214,859,514

(平成30年2月19日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	808,491,679
合計	808,491,679

	(平成29年8月18日現在)	(平成30年2月19日現在)
1口当たり純資産額	1.5345円	1.8022円
(1万口当たり純資産額)	(15,345円)	(18,022円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
円	SMC	2,500	47,280.00	118,200,000
	ダイフク	20,000	6,740.00	134,800,000
	三菱電機	69,400	1,873.50	130,020,900
	安川電機	35,900	4,950.00	177,705,000
	日本電産	12,800	16,415.00	210,112,000
	オムロン	20,400	6,290.00	128,316,000
	横河電機	42,300	2,231.00	94,371,300
	キーエンス	3,400	63,980.00	217,532,000
	ファナック	13,200	28,160.00	371,712,000
円小計		219,900		1,582,769,200
米ドル	EMERSON ELECTRIC CO	13,410	72.99	978,795.90
	ROCKWELL AUTOMATION INC	11,882	185.56	2,204,823.92
	ROPER TECHNOLOGIES INC	2,582	276.31	713,432.42
	SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING	25,669	53.86	1,382,532.34
	IROBOT CORP	8,827	66.39	586,024.53
	ALIGN TECHNOLOGY INC	2,399	251.50	603,348.50
	HOLOGIC INC	32,550	39.29	1,278,889.50
	INTUITIVE SURGICAL INC	6,168	415.98	2,565,764.64
	STRYKER CORP	11,832	159.87	1,891,581.84
	VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC	5,599	121.26	678,934.74
	METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL	1,255	634.37	796,134.35
	ALPHABET INC-CL C	3,126	1,094.80	3,422,344.80
	ANSYS INC	8,684	164.14	1,425,391.76
	ASPEN TECHNOLOGY INC	12,642	75.85	958,895.70
	AUTODESK INC	11,287	112.95	1,274,866.65
	CADENCE DESIGN SYS INC	25,770	39.16	1,009,153.20
	NUANCE COMMUNICATIONS INC	55,076	16.66	917,566.16
	SPLUNK INC	16,831	92.64	1,559,223.84
	SYNOPSYS INC	17,675	89.07	1,574,312.25
	TWILIO INC - A	16,393	33.09	542,444.37
	3D SYSTEMS CORP	25,648	10.15	260,327.20
	COGNEX CORP	13,797	55.77	769,458.69
	HOLLYSYS AUTOMATION TECHNOLO	19,316	26.04	502,988.64
	IPG PHOTONICS CORP	4,281	239.36	1,024,700.16
	TE CONNECTIVITY LTD	13,749	102.10	1,403,772.90
	INTEL CORP	15,986	45.56	728,322.16
	KLA-TENCOR CORPORATION	18,642	107.52	2,004,387.84
	LAM RESEARCH CORP	7,800	187.91	1,465,698.00
	MICROCHIP TECHNOLOGY INC	22,183	83.41	1,850,284.03
	NXP SEMICONDUCTORS NV	9,733	118.50	1,153,360.50
	ON SEMICONDUCTOR CORPORATION	66,383	22.54	1,496,272.82
	QUALCOMM INC	39,714	64.85	2,575,452.90
	TERADYNE INC	34,083	43.31	1,476,134.73
	XILINX INC	32,442	67.09	2,176,533.78
米ドル小計		613,414		45,252,155.76
米ドル小計				(4,810,304,157)
ユーロ	DUERR AG	5,276	105.45	556,354.20
	KRONES AG	4,168	112.10	467,232.80
	SIEMENS AG-REG	24,390	111.18	2,711,680.20
	DASSAULT SYSTEMES SA	4,187	103.85	434,819.95
	ASML HOLDING NV	3,915	155.80	609,957.00
ユーロ小計		41,936		4,780,044.15
ユーロ小計				(631,348,231)
イギリスポンド	AVEVA GROUP PLC	11,512	28.54	328,552.48
イギリスポンド小計		11,512		328,552.48
イギリスポンド小計				(49,046,314)
スイスフラン	ABB LTD-REG	62,041	23.61	1,464,788.01
スイスフラン小計		62,041		1,464,788.01
スイスフラン小計				(167,864,705)
スウェーデンクローネ	SKF AB-B SHARES	46,419	172.10	7,988,709.90
	ELEKTA AB-B SHS	48,201	73.96	3,564,945.96
	HEXAGON AB-B SHS	12,978	487.20	6,322,881.60
スウェーデンクローネ小計		107,598		17,876,537.46
スウェーデンクローネ小計				(238,830,540)
新台湾ドル	DELTA ELECTRONICS INC	160,000	135.00	21,600,000.00
新台湾ドル小計		160,000		21,600,000.00
新台湾ドル小計				(79,272,000)
合計		1,216,401		7,559,435,147
合計				(5,976,665,947)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	34銘柄	100.0%	80.5%
ユーロ	株式	5銘柄	100.0%	10.6%
イギリスポンド	株式	1銘柄	100.0%	0.8%
スイスフラン	株式	1銘柄	100.0%	2.8%
スウェーデンクローネ	株式	3銘柄	100.0%	4.0%
新台湾ドル	株式	1銘柄	100.0%	1.3%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ (適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は平成30年4月13日に計算期間が終了し、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ (適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

(単位:円)
	第3期 [平成29年10月13日現在]	第4期 [平成30年4月13日現在]
資産の部
流動資産
コール・ローン	5,247,374	10,277,336
親投資信託受益証券	1,734,433,239	1,709,408,126
流動資産合計	1,739,680,613	1,719,685,462
資産合計	1,739,680,613	1,719,685,462
負債の部
流動負債
未払受託者報酬	50,315	299,155
未払委託者報酬	990,768	5,890,195
未払利息	14	28
その他未払費用	75,330	256,655
流動負債合計	1,116,427	6,446,033
負債合計	1,116,427	6,446,033
純資産の部
元本等
元本	1,900,994,451	2,114,048,284
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△162,430,265	△400,808,855
(分配準備積立金)	50,523,827	42,220,342
元本等合計	1,738,564,186	1,713,239,429
純資産合計	1,738,564,186	1,713,239,429
負債純資産合計	1,739,680,613	1,719,685,462

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
	第3期自平成29年4月14日至平成29年10月13日	第4期自平成29年10月14日至平成30年4月13日
営業収益
有価証券売買等損益	81,530,493	△219,035,113
営業収益合計	81,530,493	△219,035,113
営業費用
支払利息	385	3,646
受託者報酬	50,315	299,155
委託者報酬	990,768	5,890,195
その他費用	75,330	256,655
営業費用合計	1,116,798	6,449,651
営業利益又は営業損失(△)	80,413,695	△225,484,764
経常利益又は経常損失(△)	80,413,695	△225,484,764
当期純利益又は当期純損失(△)	80,413,695	△225,484,764
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	29,891,565	△46,657,339
期首剰余金又は期首欠損金(△)	11,312,598	△162,430,265
剰余金増加額又は欠損金減少額	-	51,139,093
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	51,139,093
剰余金減少額又は欠損金増加額	224,264,993	110,690,258
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	13,128,784	-
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	211,136,209	110,690,258
分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△162,430,265	△400,808,855

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

(貸借対照表に関する注記)

	第3期平成29年10月13日現在	第4期平成30年4月13日現在
1.元本の推移
期首元本額	489,434,713円	1,900,994,451円
期中追加設定元本額	1,952,696,210円	706,110,265円
期中一部解約元本額	541,136,472円	493,056,432円
2.受益権の総数	1,900,994,451口	2,114,048,284口
3.元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は162,430,265円であります。	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は400,808,855円であります。

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第3期自平成29年4月14日至平成29年10月13日			第4期自平成29年10月14日至平成30年4月13日
1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45%以内の額			1.主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用同左
2.分配金の計算過程			2.分配金の計算過程
費用控除後の配当等収益額	A	870,935円	費用控除後の配当等収益額	A	1,406,225円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	49,651,195円	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	0円
収益調整金額	C	37,454,083円	収益調整金額	C	57,140,369円
分配準備積立金額	D	1,697円	分配準備積立金額	D	40,814,117円
当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	87,977,910円	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	99,360,711円
当ファンドの期末残存口数	F	1,900,994,451口	当ファンドの期末残存口数	F	2,114,048,284口
10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	462.78円	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F×10,000	469.98円
10,000口当たり分配金額	H	0円	10,000口当たり分配金額	H	0円
収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円	収益分配金金額	I=F×H/10,000	0円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	第3期自平成29年4月14日至平成29年10月13日	第4期自平成29年10月14日至平成30年4月13日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	第3期自平成29年4月14日至平成29年10月13日	第4期自平成29年10月14日至平成30年4月13日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第3期(平成29年10月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	51,470,912
合計	51,470,912

第4期(平成30年4月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券	△173,573,073
合計	△173,573,073

	第3期 (平成29年10月13日現在)	第4期 (平成30年4月13日現在)
1口当たり純資産額	0.9146円	0.8104円
(1万口当たり純資産額)	(9,146円)	(8,104円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド	339,208,661	1,709,408,126
合計		339,208,661	1,709,408,126

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成29年10月13日現在]	[平成30年4月13日現在]
資産の部
流動資産
預金	-	21,983,492
金銭信託	658,806	954,415
コール・ローン	345,944,117	672,426,022
株式	27,948,666,740	35,369,487,838
未収配当金	958,208	41,747,000
流動資産合計	28,296,227,871	36,106,598,767
資産合計	28,296,227,871	36,106,598,767
負債の部
流動負債
未払解約金	235,310,000	19,450,000
未払利息	947	1,842
その他未払費用	8,154	11,913
流動負債合計	235,319,101	19,463,755
負債合計	235,319,101	19,463,755
純資産の部
元本等
元本	4,949,108,415	7,161,025,382
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	23,111,800,355	28,926,109,630
元本等合計	28,060,908,770	36,087,135,012
純資産合計	28,060,908,770	36,087,135,012
負債純資産合計	28,296,227,871	36,106,598,767

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成29年10月13日現在	平成30年4月13日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	4,602,963,350円	4,949,108,415円
期中追加設定元本額	1,417,102,803円	2,678,659,560円
期中一部解約元本額	1,070,957,738円	466,742,593円
期末元本額	4,949,108,415円	7,161,025,382円
元本の内訳
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(1年決算型)円コース	245,910,874円	249,987,428円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	4,193,472,658円	6,248,000,063円
iTrustバイオ	44,844,045円	60,396,581円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(1年決算型)為替ヘッジなしコース	158,978,928円	263,432,649円
ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ (適格機関投資家専用)	305,901,910円	339,208,661円
2.受益権の総数	4,949,108,415口	7,161,025,382口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自平成29年4月14日至平成29年10月13日	自平成29年10月14日至平成30年4月13日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。これら金融商品には、市場リスク(価格変動リスク、為替リスク)、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。・市場リスク構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。・信用リスク平均格付けや格付構成などがチェックされます。・流動性リスク構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自平成29年4月14日至平成29年10月13日	自平成29年10月14日至平成30年4月13日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	該当事項はありません。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成29年10月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	2,777,996,271
合計	2,777,996,271

(平成30年4月13日現在)

(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式	△1,352,116,628
合計	△1,352,116,628

	(平成29年10月13日現在)	(平成30年4月13日現在)
1口当たり純資産額	5.6699円	5.0394円
(1万口当たり純資産額)	(56,699円)	(50,394円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
米ドル	NOVOCURE LTD	148,600	21.90	3,254,340.00
	ACADIA PHARMACEUTICALS INC	135,900	19.29	2,621,511.00
	ACORDA THERAPEUTICS INC	138,300	23.45	3,243,135.00
	ALDER BIOPHARMACEUTICALS INC	287,900	14.35	4,131,365.00
	ALEXION PHARMACEUTICALS INC	147,389	111.29	16,402,921.81
	AMGEN INC	99,202	171.02	16,965,526.04
	BIOGEN INC	113,278	267.44	30,295,068.32
	CELGENE CORP	353,453	89.74	31,718,872.22
	CHINA BIOLOGIC PRODUCTS HOLD	20,736	85.61	1,775,208.96
	CLOVIS ONCOLOGY INC	28,200	61.44	1,732,608.00
	DBV TECHNOLOGIES SA-SPON ADR	72,246	24.03	1,736,071.38
	EAGLE PHARMACEUTICALS INC	61,700	52.11	3,215,187.00
	EXELIXIS INC	67,000	20.85	1,396,950.00
	GENOMIC HEALTH INC	106,600	33.19	3,538,054.00
	GILEAD SCIENCES INC	407,579	75.29	30,686,622.91
	GRIFOLS SA-ADR	322,300	21.04	6,781,192.00
	GW PHARMACEUTICALS -ADR	27,700	122.51	3,393,527.00
	H LUNDBECK A/S-SPN ADR	179,335	57.01	10,223,888.35
	INCYTE CORP	101,300	69.83	7,073,779.00
	INNOVIVA INC	224,100	17.59	3,941,919.00
	INSMED INC	65,100	23.85	1,552,635.00
	INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN	53,200	70.79	3,766,028.00
	INTRA-CELLULAR THERAPIES INC	69,500	20.34	1,413,630.00
	IRONWOOD PHARMACEUTICALS INC	300,100	17.24	5,173,724.00
	JAZZ PHARMACEUTICALS PLC	132,300	156.46	20,699,658.00
	LEXICON PHARMACEUTICALS INC	415,350	8.37	3,476,479.50
	MEDICINES COMPANY	100,800	30.58	3,082,464.00
	MEDPACE HOLDINGS INC	46,800	37.02	1,732,536.00
	MYLAN NV	354,684	41.26	14,634,261.84
	MYRIAD GENETICS INC	55,996	29.05	1,626,683.80
	OPKO HEALTH INC	514,000	3.01	1,547,140.00
	PACIRA PHARMACEUTICALS INC	50,100	34.55	1,730,955.00
	PORTOLA PHARMACEUTICALS INC	51,742	32.47	1,680,062.74
	PRA HEALTH SCIENCES INC	140,500	86.41	12,140,605.00
	PROTHENA CORP PLC	44,400	37.60	1,669,440.00
	PTC THERAPEUTICS INC	50,100	27.56	1,380,756.00
	PUMA BIOTECHNOLOGY INC	19,600	67.10	1,315,160.00
	RADIUS HEALTH INC	102,300	35.68	3,650,064.00
	REGENERON PHARMACEUTICALS	55,270	325.08	17,967,171.60
	ROCHE HOLDINGS LTD-SPONS ADR	348,308	28.38	9,884,981.04
	SAREPTA THERAPEUTICS INC	42,900	82.81	3,552,549.00
	SHIRE PLC-ADR	46,383	157.92	7,324,803.36
	SPARK THERAPEUTICS INC	26,300	78.51	2,064,813.00
	SUPERNUS PHARMACEUTICALS INC	75,700	46.05	3,485,985.00
	TESARO INC	27,900	54.20	1,512,180.00
	THERAVANCE BIOPHARMA INC	125,600	22.86	2,871,216.00
	ULTRAGENYX PHARMACEUTICAL INC	66,800	54.94	3,669,992.00
	UNITED THERAPEUTICS CORP	95,311	110.80	10,560,458.80
米ドル小計		6,519,862		329,294,179.67
米ドル小計				(35,369,487,838)
合計		6,519,862		35,369,487,838
合計				(35,369,487,838)

通貨	銘柄数		組入株式時価比率	合計額に対する比率
米ドル	株式	48銘柄	100.0%	100.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第13期(平成30年2月16日-平成30年8月15日)

開示資料

決算