有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第31期(2022/12/14-2023/06/13)

エマージング株式オープン マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)

	[2023年 6月13日現在]
資産の部
流動資産
預金	126,886,228
コール・ローン	22,089,439
株式	4,747,345,310
派生商品評価勘定	61,028
未収入金	43,095,307
未収配当金	8,860,452
流動資産合計	4,948,337,764
資産合計	4,948,337,764
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	12,445
未払金	12,414,654
未払解約金	814,000
未払利息	58
流動負債合計	13,241,157
負債合計	13,241,157
純資産の部
元本等
元本	3,206,769,684
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	1,728,326,923
元本等合計	4,935,096,607
純資産合計	4,935,096,607
負債純資産合計	4,948,337,764

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式は時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所等における終値で評価しております。なお、ロシア株式(DR(預託証書)を含みます。以下、同じ。)の評価については、「重要な会計上の見積りに関する注記」に記載しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約取引は原則としてわが国における対顧客先物相場の仲値で評価しております。
3.その他財務諸表作成のための基礎となる事項	外貨建資産等の会計処理 「投資信託財産の計算に関する規則」第60条および第61条にしたがって処理しております。

(重要な会計上の見積りに関する注記) 1.ロシア株式(以下、「当該株式」)の時価の算定 (1)当期の財務諸表に計上した金額 当該株式の評価額0円(2022年 3月11日評価額457,326円(保有割合0.01%)) (2)会計上の見積りの内容について財務諸表利用者の理解に資するその他の情報

①当期の財務諸表に計上した金額の算出方法及び算出に用いた主要な仮定

2022年 2月24日以降、ロシアのウクライナ侵攻を受けた米欧の経済制裁やそれに対抗措置をロシアが設けたことにより、取引の規制、決済機構やSWIFTからの除外による取引後の受渡が行えない状況となり、市場でのロシア関連資産の取引が成立しない状況となりました。このため、組入株式の時価については金融商品取引所等における最終相場で評価していますが、当該株式の取引停止等に伴い、取引停止日以降の最終相場の価格が入手できない状況となりました。当該株式のロシア国外の投資家による取引が制限されており、当該株式に係る証券決済や為替取引についても、実現が困難な状況となっております。

時価の算定に関する会計基準に基づきますと、組入有価証券に係る時価は秩序ある取引が行われると想定した場合の出口価格である必要があり、上記状況を総合的に勘案した結果、当ファンドが組み入れている当該株式において、2022年 3月14日付けで評価額をゼロとすることとし、期末日時点においても当該取り扱いを継続しております。

なお、2022年 3月24日にモスクワ証券取引所は一部取引を再開しておりますが、ロシア国外の投資家による取引が制限されており、当該株式に係る証券決済や為替取引について、実現が困難な状況に変わりありません。

②翌期の財務諸表への影響

今後、当該株式のロシア国外の投資家による取引の再開、市場の流動性の回復、最終相場価格の提供再開、ならびに当該株式に係る証券決済や為替取引の実現等の変化があれば、状況を総合的に判断の上、その評価額をゼロから回復させる可能性もあります。

(貸借対照表に関する注記)

		[2023年 6月13日現在]
1.	期首	2022年12月14日
	期首元本額	3,153,810,294円
	期中追加設定元本額	117,973,325円
	期中一部解約元本額	65,013,935円
	元本の内訳※
	エマージング株式オープン	3,206,769,684円
	合計	3,206,769,684円
2.	受益権の総数	3,206,769,684口

※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

(金融商品に関する注記)

1 金融商品の状況に関する事項

区分	自 2022年12月14日 至 2023年 6月13日
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」(昭和26年法律第198号)第2条第4項に定める証券投資信託であり、有価証券等の金融商品への投資を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドは、株式に投資しております。当該投資対象は、価格変動リスク、為替リスク等の市場リスク、信用リスクおよび流動性リスクに晒されております。 当ファンドは、外貨の決済のために為替予約取引を利用しております。当該デリバティブ取引は、為替相場の変動による市場リスクおよび信用リスク等を有しております。 また、デリバティブ取引の時価等に関する事項についての契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。
3.金融商品に係るリスク管理体制	ファンドのコンセプトに応じて、適切にコントロールするため、委託会社では、運用部門において、ファンドに含まれる各種投資リスクを常時把握しつつ、ファンドのコンセプトに沿ったリスクの範囲で運用を行っております。 また、運用部から独立した管理担当部署によりリスク運営状況のモニタリング等のリスク管理を行っており、この結果はリスク管理委員会等を通じて運用部門にフィードバックされます。 当ファンドは、ファンドの運用の指図に関する権限を再委託しております。この場合、再委託先で投資リスクに対する管理体制を構築しているほか、当該再委託先のリスクの管理体制や管理状況の確認を委託会社で行っております。

2 金融商品の時価等に関する事項

区分	[2023年 6月13日現在]
1.貸借対照表計上額、時価及びその差額	時価で計上しているためその差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	売買目的有価証券は、(重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	デリバティブ取引は、(デリバティブ取引に関する注記)に記載しております。
	(3)上記以外の金融商品
	上記以外の金融商品(コールローン等)は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)

売買目的有価証券

種類	[2023年 6月13日現在]
	当期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式	112,652,896
合計	112,652,896

(注)当期間の開始日は、当該親投資信託の期首日であります。

(デリバティブ取引に関する注記)
取引の時価等に関する事項

通貨関連

[2023年 6月13日現在]

区分	種類	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建
	アメリカドル	21,988,000	―	22,035,059	47,059
	メキシコペソ	4,002,391	―	4,014,611	12,220
	ブラジルレアル	2,594,407	―	2,596,156	1,749
	売建
	アメリカドル	6,985,798	―	6,998,243	△12,445
合計		35,570,596	―	35,644,069	48,583

(注)時価の算定方法

1 対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

①為替予約の受渡日(以下「当該日」といいます。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は、当該対顧客先物相場の仲値で評価しております。

②当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

(イ)当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。

(ロ)当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

2 対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。

※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。

(関連当事者との取引に関する注記)

該当事項はありません。

(1口当たり情報)

	[2023年 6月13日現在]
1口当たり純資産額	1.5390円
(1万口当たり純資産額)	(15,390円)

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式

(単位:円)

通 貨	銘 柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
アメリカドル	GAZPROM PJSC-SPON ADR	6,767	―	―
	ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR	6,355	27.14	172,474.70
	H WORLD GROUP LTD-ADR	1,891	43.50	82,258.50
	BILIBILI INC-SPONSORED ADR	8,241	16.29	134,245.89
	KANZHUN LTD - ADR	15,298	15.27	233,600.46
	NETEASE INC-ADR	4,402	93.37	411,014.74
	ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR	8,538	85.86	733,072.68
	COUPANG INC	27,132	16.54	448,763.28
	JD.COM INC-ADR	18,783	36.70	689,336.10
	CREDICORP LTD	2,670	141.70	378,339.00
	JSC KASPI.KZ GDR-REG S	1,711	83.00	142,013.00
	PATRIA INVESTMENTS LTD-A	26,529	15.13	401,383.77
アメリカドル 小計		128,317		3,826,502.12
				(534,562,346)
イギリスポンド	ANGLO AMERICAN PLC	14,729	24.16	355,926.28
	STANDARD CHARTERED PLC	22,170	6.56	145,523.88
イギリスポンド 小計		36,899		501,450.16
				(87,703,632)
香港ドル	ZTO EXPRESS CAYMAN INC	7,263	211.40	1,535,398.20
	MEITUAN-CLASS B	48,295	127.60	6,162,442.00
	NETEASE INC	3,800	146.20	555,560.00
	TENCENT HOLDINGS LTD	35,700	338.40	12,080,880.00
	JD.COM INC - CL A	3,800	143.80	546,440.00
	TSINGTAO BREWERY CO LTD-H	21,200	70.80	1,500,960.00
	MICROPORT SCIENTIFIC CORP	77,800	13.56	1,054,968.00
	SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H	198,400	11.26	2,233,984.00
	STANDARD CHARTERED PLC	15,707	65.75	1,032,735.25
	CSC FINANCIAL CO LTD-H	190,000	8.29	1,575,100.00
	AIA GROUP LTD	10,332	81.55	842,574.60
	CHINA PACIFIC INSURANCE GR-H	164,146	21.15	3,471,687.90
	SUNNY OPTICAL TECH	8,584	78.80	676,419.20
	KUNLUN ENERGY CO LTD	178,000	6.25	1,112,500.00
香港ドル 小計		963,027		34,381,649.15
				(613,024,804)
マレーシアリンギット	MALAYAN BANKING BHD	271,923	8.63	2,346,695.49
マレーシアリンギット 小計		271,923		2,346,695.49
				(70,870,673)
タイバーツ	PTT EXPLORATION & PROD-FOR	99,700	149.50	14,905,150.00
	AIRPORTS OF THAILAND PCL-FOR	104,300	71.75	7,483,525.00
	KASIKORNBANK PCL-FOREIGN	69,000	132.00	9,108,000.00
	CENTRAL PATTANA PUB CO-FOREI	159,900	68.50	10,953,150.00
タイバーツ 小計		432,900		42,449,825.00
				(171,497,293)
インドネシアルピア	BANK CENTRAL ASIA TBK PT	701,100	9,150.00	6,415,065,000.00
	BANK MANDIRI PERSERO TBK PT	634,816	5,100.00	3,237,561,600.00
	TELKOM INDONESIA PERSERO TBK	1,218,000	4,050.00	4,932,900,000.00
インドネシアルピア 小計		2,553,916		14,585,526,600.00
				(137,103,950)
メキシコペソ	ALPEK SA DE CV	427,400	17.73	7,577,802.00
	GRUPO FINANCIERO BANORTE-O	33,017	141.95	4,686,763.15
メキシコペソ 小計		460,417		12,264,565.15
				(99,109,950)
ブラジルレアル	VALE SA	36,400	67.12	2,443,168.00
	LOCALIZA RENT A CAR	31,257	67.23	2,101,408.11
	LOCALIZA RENT A CAR SA	148	65.70	9,723.60
	CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP	71,800	19.12	1,372,816.00
	MAGAZINE LUIZA SA	317,874	3.96	1,258,781.04
	VIBRA ENERGIA SA	82,683	17.61	1,456,047.63
	ATACADAO SA	92,600	11.61	1,075,086.00
	REDE D'OR SAO LUIZ SA	40,146	32.70	1,312,774.20
	B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO	109,972	14.90	1,638,582.80
ブラジルレアル 小計		782,880		12,668,387.38
				(363,632,124)
チリペソ	EMBOTELLADORA ANDINA-PREF B	108,277	2,050.00	221,967,850.00
チリペソ 小計		108,277		221,967,850.00
				(38,383,124)
韓国ウォン	SAMSUNG ENGINEERING CO LTD	8,642	28,300.00	244,568,600.00
	HANON SYSTEMS	34,643	9,380.00	324,951,340.00
	BGF RETAIL CO LTD	1,381	186,800.00	257,970,800.00
	SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	37,084	71,000.00	2,632,964,000.00
	SK TELECOM	8,062	49,150.00	396,247,300.00
	SK HYNIX INC	8,621	114,800.00	989,690,800.00
韓国ウォン 小計		98,433		4,846,392,840.00
				(528,256,819)
ニュー台湾ドル	CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL	553,000	12.90	7,133,700.00
	ADVANTECH CO LTD	32,596	399.50	13,022,102.00
	TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC	161,849	574.00	92,901,326.00
ニュー台湾ドル 小計		747,445		113,057,128.00
				(513,200,221)
インドルピー	RELIANCE INDUSTRIES LTD	31,011	2,484.15	77,035,975.65
	LARSEN & TOUBRO LTD	18,672	2,339.95	43,691,546.40
	MAHINDRA & MAHINDRA LTD	16,645	1,381.40	22,993,403.00
	AXIS BANK LTD	33,207	974.20	32,350,259.40
	ICICI BANK LTD	32,774	935.95	30,674,825.30
	KOTAK MAHINDRA BANK LTD	15,561	1,879.45	29,246,121.45
	HOUSING DEVELOPMENT FINANCE	16,640	2,640.80	43,942,912.00
	HDFC LIFE INSURANCE CO LTD	39,410	584.40	23,031,204.00
	SBI LIFE INSURANCE CO LTD	35,909	1,238.90	44,487,660.10
	BHARTI AIRTEL LTD	56,812	836.35	47,514,716.20
	MACROTECH DEVELOPERS LTD	19,466	613.75	11,947,257.50
インドルピー 小計		316,107		406,915,881.00
				(695,826,156)
ハンガリーフォリント	MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PL	41,107	3,040.00	124,965,280.00
ハンガリーフォリント 小計		41,107		124,965,280.00
				(50,904,981)
アラブディルハム	SALIK CO PJSC	150,427	2.98	448,272.46
	AMERICANA RESTAURANTS INTERN	238,572	3.86	920,887.92
アラブディルハム 小計		388,999		1,369,160.38
				(52,165,010)
南アフリカランド	ANGLO AMERICAN PLATINUM LTD	1,955	1,047.00	2,046,885.00
	NASPERS LTD-N SHS	5,927	3,122.91	18,509,487.57
南アフリカランド 小計		7,882		20,556,372.57
				(154,583,921)
オフショア元	GUANGZHOU TINCI MATERIALS -A	21,700	39.50	857,150.00
	SHANGHAI INTERNATIONAL AIR-A	28,000	46.91	1,313,480.00
	YTO EXPRESS GROUP CO LTD-A	184,600	15.15	2,796,690.00
	MIDEA GROUP CO LTD-A	36,300	57.35	2,081,805.00
	KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A	440	1,696.00	746,240.00
	LUZHOU LAOJIAO CO LTD-A	4,400	217.20	955,680.00
	SHANGHAI PHARMACEUTICALS-A	52,200	22.10	1,153,620.00
	SHENZHEN MINDRAY BIO-MEDIC-A	12,000	299.35	3,592,200.00
	HANGZHOU TIGERMED CONSULTI-A	20,546	70.69	1,452,396.74
	EAST MONEY INFORMATION CO-A	49,516	14.16	701,146.56
	WILL SEMICONDUCTOR CO LTD-A	16,905	95.64	1,616,794.20
オフショア元 小計		426,607		17,267,202.50
				(336,829,592)
サウジアラビアリヤル	ARABIAN DRILLING CO	4,071	162.00	659,502.00
	SAUDI AIRLINES CATERING CO	11,404	90.20	1,028,640.80
	SAUDI BRITISH BANK	34,916	37.65	1,314,587.40
	THE SAUDI NATIONAL BANK	48,565	37.25	1,809,046.25
	ARABIAN INTERNET & COMMUNICA	2,564	343.00	879,452.00
サウジアラビアリヤル 小計		101,520		5,691,228.45
				(212,339,733)
トルコリラ	KOC HOLDING AS	45,654	101.00	4,611,054.00
トルコリラ 小計		45,654		4,611,054.00
				(27,222,740)
ユーロ	PIRAEUS FINANCIAL HOLDINGS S	133,325	3.00	399,975.00
ユーロ 小計		133,325		399,975.00
				(60,128,241)
合 計		8,045,635		4,747,345,310
				(4,747,345,310)

(注1)通貨の種類ごとの小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

(2)株式以外の有価証券

該当事項はありません。

外貨建有価証券の内訳

種類	銘柄数		組入株式 時価比率	有価証券の 合計金額に 対する比率
アメリカドル	株式	12銘柄	100.00%	11.26%
イギリスポンド	株式	2銘柄	100.00%	1.85%
香港ドル	株式	14銘柄	100.00%	12.91%
マレーシアリンギット	株式	1銘柄	100.00%	1.49%
タイバーツ	株式	4銘柄	100.00%	3.61%
インドネシアルピア	株式	3銘柄	100.00%	2.89%
メキシコペソ	株式	2銘柄	100.00%	2.09%
ブラジルレアル	株式	9銘柄	100.00%	7.66%
チリペソ	株式	1銘柄	100.00%	0.81%
韓国ウォン	株式	6銘柄	100.00%	11.13%
ニュー台湾ドル	株式	3銘柄	100.00%	10.81%
インドルピー	株式	11銘柄	100.00%	14.66%
ハンガリーフォリント	株式	1銘柄	100.00%	1.07%
アラブディルハム	株式	2銘柄	100.00%	1.10%
南アフリカランド	株式	2銘柄	100.00%	3.26%
オフショア元	株式	11銘柄	100.00%	7.10%
サウジアラビアリヤル	株式	5銘柄	100.00%	4.47%
トルコリラ	株式	1銘柄	100.00%	0.57%
ユーロ	株式	1銘柄	100.00%	1.27%

第2 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

(デリバティブ取引に関する注記)に記載しております。