有価証券報告書-第101期(2024/04/01-2025/03/31)
9 関連会社及びジョイント・ベンチャー
(1)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資の帳簿価額
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資の連結財政状態計算書上の帳簿価額の総額は以下のとおりであります。
一部の関連会社及びジョイント・ベンチャーにおいて、プロジェクト・ファイナンスによる資金調達が行われており、預金について使用制限が付されております。
当社(連結子会社を含む。以下同じ)は、2024年7月17日に、米国においてフリートマネジメント事業を展開するWheels Topco LLC(取得時名称:Donlen LLC。以下「Wheels」という。)の持分の27.2%を、Lithia Motors Inc.(以下「Lithia」という。)と共同で取得(以下「本取引」という。)し、Wheelsを関連会社として持分法を適用しております。
当社のWheelsの取得額を含む本取引の取得対価は、123,187百万円(777百万米ドル。Lithiaに帰属する非支配持分控除後90,579百万円(571百万米ドル))となりました。
<前連結会計年度における持分法で会計処理される投資の会計上の見積り>オペレーティング・セグメント上、金融・リース・不動産において、米国航空機リース事業(Aircastle社)への投資について、持分法で会計処理される投資を前連結会計年度末において186,168百万円計上しております。
前連結会計年度末にアップデートした米国航空機リース事業の事業計画においては、新型コロナウイルス感染症やロシアの航空会社に対する航空機リースの契約解除による一時的な業績悪化からの回復が継続し、中長期的な航空旅客需要の伸びに牽引されて成長を続ける前提であることから、同事業への投資について減損の兆候はないと判断しております。将来事業計画における主要な仮定は、資産ポートフォリオ、リース料、資産売却収入等であります。
(2)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当期包括利益の持分取込額
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当期包括利益の持分取込額は以下のとおりであります。
当連結会計年度において、オペレーティング・セグメント上、インフラプロジェクトにおいて、米国石油・ガス開発関連事業において保有する資産の減損に関連して、持分法の適用を通じて26,593百万円の損失を認識しております。
当連結会計年度において、オペレーティング・セグメント上、金融・リース・不動産において、みずほリース社の株式を追加取得し、持分法適用関連会社としたことにより発生した負ののれん発生益16,949百万円を認識しております。
前連結会計年度及び当連結会計年度において、持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーの損失に対する未認識の持分の金額に重要性はありません。
(3)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の債権及び債務の残高
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の債権残高、債務残高は以下のとおりであります。
(4)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の収益及び仕入高
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の収益及び仕入高は以下のとおりであります。
(1)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資の帳簿価額
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資の連結財政状態計算書上の帳簿価額の総額は以下のとおりであります。
| 前連結会計年度末 (2024年3月31日現在) (百万円) | 当連結会計年度末 (2025年3月31日現在) (百万円) | ||
| 投資 | |||
| 関連会社 | 1,337,715 | 1,573,791 | |
| ジョイント・ベンチャー | 1,435,991 | 1,380,825 | |
| 合計 | 2,773,706 | 2,954,616 | |
一部の関連会社及びジョイント・ベンチャーにおいて、プロジェクト・ファイナンスによる資金調達が行われており、預金について使用制限が付されております。
当社(連結子会社を含む。以下同じ)は、2024年7月17日に、米国においてフリートマネジメント事業を展開するWheels Topco LLC(取得時名称:Donlen LLC。以下「Wheels」という。)の持分の27.2%を、Lithia Motors Inc.(以下「Lithia」という。)と共同で取得(以下「本取引」という。)し、Wheelsを関連会社として持分法を適用しております。
当社のWheelsの取得額を含む本取引の取得対価は、123,187百万円(777百万米ドル。Lithiaに帰属する非支配持分控除後90,579百万円(571百万米ドル))となりました。
<前連結会計年度における持分法で会計処理される投資の会計上の見積り>オペレーティング・セグメント上、金融・リース・不動産において、米国航空機リース事業(Aircastle社)への投資について、持分法で会計処理される投資を前連結会計年度末において186,168百万円計上しております。
前連結会計年度末にアップデートした米国航空機リース事業の事業計画においては、新型コロナウイルス感染症やロシアの航空会社に対する航空機リースの契約解除による一時的な業績悪化からの回復が継続し、中長期的な航空旅客需要の伸びに牽引されて成長を続ける前提であることから、同事業への投資について減損の兆候はないと判断しております。将来事業計画における主要な仮定は、資産ポートフォリオ、リース料、資産売却収入等であります。
(2)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当期包括利益の持分取込額
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当期包括利益の持分取込額は以下のとおりであります。
| 前連結会計年度 (自 2023年4月1日 至 2024年3月31日) (百万円) | 当連結会計年度 (自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (百万円) | ||
| 関連会社 | |||
| 当期利益に対する持分取込額 | 159,119 | 162,023 | |
| その他の包括利益に対する持分取込額 | 10,605 | 2,346 | |
| 小計 | 169,724 | 164,369 | |
| ジョイント・ベンチャー | |||
| 当期利益に対する持分取込額 | 152,279 | 130,857 | |
| その他の包括利益に対する持分取込額 | 96,781 | 16,110 | |
| 小計 | 249,060 | 146,967 | |
| 当期包括利益に対する持分取込額 | |||
| 当期利益に対する持分取込額合計 | 311,398 | 292,880 | |
| その他の包括利益に対する持分取込額合計 | 107,386 | 18,456 | |
| 合計 | 418,784 | 311,336 | |
当連結会計年度において、オペレーティング・セグメント上、インフラプロジェクトにおいて、米国石油・ガス開発関連事業において保有する資産の減損に関連して、持分法の適用を通じて26,593百万円の損失を認識しております。
当連結会計年度において、オペレーティング・セグメント上、金融・リース・不動産において、みずほリース社の株式を追加取得し、持分法適用関連会社としたことにより発生した負ののれん発生益16,949百万円を認識しております。
前連結会計年度及び当連結会計年度において、持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーの損失に対する未認識の持分の金額に重要性はありません。
(3)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の債権及び債務の残高
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の債権残高、債務残高は以下のとおりであります。
| 前連結会計年度末 (2024年3月31日現在) (百万円) | 当連結会計年度末 (2025年3月31日現在) (百万円) | ||
| 債権残高 | |||
| 関連会社 | 94,532 | 84,517 | |
| ジョイント・ベンチャー | 40,154 | 39,967 | |
| 合計 | 134,686 | 124,484 | |
| 債務残高 | |||
| 関連会社 | 25,194 | 32,914 | |
| ジョイント・ベンチャー | 12,437 | 21,208 | |
| 合計 | 37,631 | 54,122 | |
(4)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の収益及び仕入高
持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当社及び連結子会社の収益及び仕入高は以下のとおりであります。
| 前連結会計年度 (自 2023年4月1日 至 2024年3月31日) (百万円) | 当連結会計年度 (自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (百万円) | ||
| 収益 | |||
| 関連会社 | 100,656 | 105,899 | |
| ジョイント・ベンチャー | 97,647 | 101,359 | |
| 合計 | 198,303 | 207,258 | |
| 仕入高 | |||
| 関連会社 | 133,704 | 344,661 | |
| ジョイント・ベンチャー | 107,226 | 137,751 | |
| 合計 | 240,930 | 482,412 | |
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
