有価証券報告書-第27期(平成26年4月1日-平成27年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金に限定し、安全性の高い金融資産で運用しております。資金調達については銀行等借入あるいは社債による方針です。調達した資金の使途は、鉄道運輸機構から譲渡を受けたJR東西線施設に関する運輸機構長期未払金の返済等であります。なお、デリバディブは、借入金の金利変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
JR東西線施設の譲渡代金である鉄道運輸機構への運輸機構長期未払金及び建設資金として調達した長期借入金等は、開業後30年までに完済する計画であります。運輸機構長期未払金は変動金利となっており、鉄道運輸機構から通知される利率が適用されています。
なお、長期借入金の一部については、金利の変動リスクを回避するため、デリバティブ取引(金利スワップ取引)をヘッジ手段として利用しておりましたが、当事業年度においてヘッジ対象が消滅したため、金利スワップ取引を終了しており、当事業年度末の残高はありません。ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの有効性の評価方法等については、前述の「重要な会計方針」に記載されている「ヘッジ会計の方法」をご覧下さい。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
金融資産については、取引金融機関毎に月次で残高管理を行っております。また、運用にあたっては、格付の高い金融機関に限定しております。金利変動リスクを回避するために利用しておりますデリバティブ取引(金利スワップ取引)の管理については、社内規程(「デリバティブ取引の取扱い及びリスク管理に関する規程」)に従っており、信用リスクを軽減するために、格付の高い金融機関とのみ取引を行っております。
2 金融商品の時価等に関する事項
前事業年度(平成26年3月31日)

		貸借対照表計上額 (千円)	時 価 (千円)	差 額 (千円)
現金及び預金	①	5,307,734	5,307,734	―
資産計		5,307,734	5,307,734	―
運輸機構長期未払金	②	26,002,325	26,002,325	―
長期借入金	③	22,760,040	23,280,353	520,313
社債	④	72,499,453	75,825,023	3,325,570
負債計		121,261,819	125,107,702	3,845,883
デリバティブ取引		―	―	―

当事業年度(平成27年3月31日)

		貸借対照表計上額 (千円)	時 価 (千円)	差 額 (千円)
現金及び預金	①	568,259	568,259	―
資産計		568,259	568,259	―
運輸機構長期未払金	②	12,551,033	12,551,033	―
長期借入金	③	11,000,000	11,230,263	230,263
社債	④	82,499,613	86,191,981	3,692,367
負債計		106,050,647	109,973,278	3,922,631

(注)1 1年内償還予定分及び1年内返済予定分を含んでおります。
2 金融商品の時価の算定方法及びデリバティブ取引
資産
①現金及び預金
時価については、短期間で決済されるため、帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
負債
②運輸機構長期未払金
時価については、法令に基づく金銭債務であって同様の手段での再調達が困難であり、借入平均金利が市場金利に比しても乖離していないことから、時価は帳簿価額にほぼ等しいものと判断し、当該帳簿価額によっております。
③長期借入金
時価については、元利金の合計額を、また、金利スワップの特例処理の対象とされている一部の借入金についても、当該スワップと一体として処理された元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。なお、当事業年度末においては、金利スワップの特例処理の対象とされている借入金の残高はありません。
④社債
時価については、当社が発行する社債には市場価格がないため、新規に同様の社債を発行した場合に想定される利率で、元利金の合計額を割り引いた現在価値により算定しております。
デリバティブ取引
「デリバティブ取引関係」注記をご参照下さい。
なお、当事業年度末の残高はありません。
3 運輸機構長期未払金、長期借入金及び社債の決算日後の償還予定額
前事業年度(平成26年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
運輸機構 長期未払金	13,450,985	8,019,155	768,351	793,561	816,803	2,153,467
長期借入金	11,760,040	1,000,000	10,000,000	―	―	―
社債	―	―	2,000,000	7,999,453	11,500,000	51,000,000
合計	25,211,025	9,019,155	12,768,351	8,793,014	12,316,803	53,153,467

当事業年度(平成27年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
運輸機構 長期未払金	8,057,572	765,159	789,266	811,807	832,739	1,294,487
長期借入金	1,000,000	10,000,000	―	―	―	―
社債	―	2,000,000	7,999,613	11,500,000	11,000,000	50,000,000
合計	9,057,572	12,765,159	8,788,880	12,311,807	11,832,739	51,294,487