有価証券報告書-第38期(2025/04/01-2026/03/31)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社は、鉄道の運行を安全に遂行するために、設備投資を計画的に実施しており、必要な資金は、銀行からの借入により調達しています。なお、当初の鉄道施設の建設にかかる資金については、多くの部分を鉄道運輸機構からの割賦債務によっています。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
当社の資金運用については、安全性及び流動性を重視し、短期的な預金及び国内譲渡性預金に限定しております。また、資金調達につきましては、銀行借入によっておりましたが、資金調達の多様化の観点から、社債での調達を加えております。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
運輸収入に係る決済が大半を占め、主要な取引先との契約不履行等にかかるリスクが発生する可能性は低いものとなっています。
②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
資金運用については、為替リスクがあるものは対象としておらず、短期の運用のため金利変動リスクも少なくなっています。
資金調達については、変動金利と固定金利のバランスを考慮して、金利変動リスクに対応しています。
③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
財務課において資金繰の予定・実績管理を行い流動性リスクを管理しています。また、安定的に資金調達を行うため、取引銀行と随時情報交換等に努めるとともに、生命保険会社など資金調達先の多様化に努めています。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価は、合理的に算定された価額によっております。金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度(2025年3月31日)

	貸借対照表計上額		時 価		差 額
(1)鉄道施設購入長期未払金	22,106,426	千円	22,106,426	千円	-	千円
(2) 長期借入金	66,404,891		51,550,862		14,854,028
(3) 社債	65,000,000		61,864,100		3,135,900
負債計	153,511,317		135,521,388		17,989,928

当事業年度(2026年3月31日)

	貸借対照表計上額		時 価		差 額
(1)鉄道施設購入長期未払金	17,234,906	千円	17,234,906	千円	-	千円
(2) 長期借入金	65,075,887		47,711,236		17,364,650
(3) 社債	65,000,000		60,331,900		4,668,100
負債計	147,310,793		125,278,042		22,032,750

鉄道施設購入長期未払金、長期借入金、リース債務、社債の決算日後の返済予定額
前事業年度(2025年3月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超2年以内	2年超3年以内	3年超4年以内	4年超5年以内	5年超
鉄道施設購入長期未払金	4,884,332	4,899,828	4,915,373	3,009,323	1,094,176	3,303,394
長期借入金	6,714,837	5,787,355	5,085,394	4,234,557	2,658,072	41,924,674
リース債務	15,574	6,360	6,405	6,330	6,388	-
社債	5,000,000	6,000,000	6,000,000	6,000,000	6,000,000	36,000,000
負債計	16,614,744	16,693,544	16,007,172	13,250,210	9,758,636	81,228,068

当事業年度(2026年3月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超2年以内	2年超3年以内	3年超4年以内	4年超5年以内	5年超
鉄道施設購入長期未払金	4,894,296	4,917,178	3,012,775	1,094,961	1,100,081	2,215,615
長期借入金	6,237,179	5,535,218	4,649,425	3,107,896	2,837,270	42,708,898
リース債務	6,360	6,405	6,330	6,388	-	-
社債	6,000,000	6,000,000	6,000,000	6,000,000	8,000,000	33,000,000
負債計	17,137,836	16,458,801	13,668,530	10,209,245	11,937,351	77,924,513

3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
(1) 時価で貸借対照表に計上している金融商品
該当事項はありません。
(2) 時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前事業年度(2025年3月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
(1)鉄道施設購入長期未払金	-	22,106,426	-	22,106,426
(2)長期借入金	-	51,550,862	-	51,550,862
(3)社債	-	61,864,100	-	61,864,100
負債計	-	135,521,388	-	135,521,388

当事業年度(2026年3月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
(1)鉄道施設購入長期未払金	-	17,234,906	-	17,234,906
(2)長期借入金	-	47,711,236	-	47,711,236
(3)社債	-	60,331,900	-	60,331,900
負債計	-	125,278,042	-	125,278,042

(注)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
鉄道施設購入長期未払金
独立行政法人鉄道建設・運輸施設整備支援機構からの割賦債務でありますが、変動金利であり、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっており、レベル2の時価に分類しております。
長期借入金
これらの時価は、元利金の合計額と、当該債務の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。また、変動金利による借入金は、時価が帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
社債
当社の発行する社債の時価は、日本証券業協会が公表する「公社債売買参考統計値」に基づき算定しており、その時価をレベル2の時価に分類しております。