有価証券報告書-第28期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社は、鉄道の運行を安全に遂行するために、設備投資を計画的に実施しており、必要な資金は、銀行からの借入により調達しています。なお、当初の鉄道施設の建設にかかる資金については、多くの部分を鉄道運輸機構からの割賦債務によっています。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
当社の資金運用については、安全性及び流動性を重視し、短期的な預金及び国内譲渡性預金に限定しております。また、資金調達につきましては、銀行借入によっておりましたが、今期より、資金調達の多様化の観点から、リファイナンス資金について、社債での調達を加えました。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
運輸収入に係る決済が大半を占め、主要な取引先との契約不履行等にかかるリスクが発生する可能性は低いものとなっています。
②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
資金運用については、為替リスクがあるものは対象としておらず、短期の運用のため金利変動リスクも少なくなっています。
資金調達については、変動金利と固定金利のバランスを考慮して、金利変動リスクに対応しています。
③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
財務課において資金繰の予定・実績管理を行い流動性リスクを管理しています。また、安定的に資金調達を行うため、取引銀行と随時情報交換等に努めるとともに、シンジケートローンの活用により、さらに安定的な資金調達に資する仕組みとしました。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価は、合理的に算定された価額によっております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度(平成27年3月31日)

	貸借対照表計上額		時 価		差 額
(1)有価証券
①満期保有目的の債券	1,560,000	千円	1,560,000	千円	-	千円
資産計	1,560,000		1,560,000		-
(1)鉄道施設購入長期未払金	84,380,618	千円	84,380,618	千円	-	千円
(2) 長期借入金	93,222,054		80,166,323		13,055,730
負債計	177,602,673		164,546,942		13,055,730

当事業年度(平成28年3月31日)

	貸借対照表計上額		時 価		差 額
(1)有価証券
①満期保有目的の債券	1,000,000	千円	1,000,000	千円	-	千円
資産計	1,000,000		1,000,000		-
(1)鉄道施設購入長期未払金	78,902,000	千円	78,902,000	千円	-	千円
(2) 長期借入金	94,021,508		84,801,698		9,219,810
(3) 社債	5,000,000		4,997,285		2,714
負債計	177,923,508		168,700,983		9,222,524

(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
資産
(1)有価証券
有価証券は国内譲渡性預金であり、短期に決済されるため、時価は帳簿価額と近似することから、当該帳簿価額によっています。
負債
(1)鉄道施設購入長期未払金
独立行政法人鉄道建設・運輸施設整備支援機構からの割賦債務でありますが、変動金利であり、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっています。なお、1年以内返済予定の鉄道施設購入長期未払金は、鉄道施設購入長期未払金に含めて時価を表示しています。
(2)長期借入金
元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割引いて算定する方法によっています。変動金利による借入金は、時価が帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっています。なお、1年以内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて時価を表示しています。
(3)社債
当社が発行する社債には市場価格がないため、新規に同様の社債を発行した場合に想定される利率で、元利金の合計額を割引いて算定する方法によっています。
(注2)満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度(平成27年3月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超
有価証券
満期保有目的の債券(譲渡性預金)	1,560,000	-
資産計	1,560,000	-

当事業年度(平成28年3月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超
有価証券
満期保有目的の債券(譲渡性預金)	1,000,000	-
資産計	1,000,000	-

(注3)鉄道施設購入長期未払金、長期借入金、社債の決算日後の返済予定額
前事業年度(平成27年3月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超2年以内	2年超3年以内	3年超4年以内	4年超5年以内	5年超
鉄道施設購入長期未払金	5,446,220	5,508,266	5,571,017	5,634,484	5,698,674	56,521,956
長期借入金	9,937,221	9,611,946	8,239,765	8,211,614	7,459,588	49,761,920
負債計	15,383,441	15,120,212	13,810,782	13,846,098	13,158,262	106,283,876

当事業年度(平成28年3月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超2年以内	2年超3年以内	3年超4年以内	4年超5年以内	5年超
鉄道施設購入長期未払金	5,536,239	5,594,467	5,653,308	5,712,766	5,772,850	50,632,367
長期借入金	10,422,746	9,210,935	9,230,974	8,527,138	6,865,937	49,763,778
社債	-	-	-	-	-	5,000,000
負債計	15,958,985	14,805,403	14,884,282	14,239,904	12,638,787	105,396,145