有価証券報告書-第47期(2025/01/01-2025/12/31)

(金融商品関係)
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については短期的な預金や安全性の高い有価証券を基本としておりますが、連結子会社であるGiTV Fund Ⅰ Investment,L.P.(以下、「GiTV 1」)及びGiTV Fund Ⅱ Investment,L.P.(以下、「GiTV 2」)を通じて海外のAIやIoT関連のベンチャー企業(アーリーステージの企業)等への投資を行っております。
また、資金調達については金融機関等からの借入により調達しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
投資有価証券はGiTV 1及びGiTV 2が保有する株式等の他、業務上の関係を有する企業の株式であり、時価の変動リスクに晒されております。
営業債務である買掛金のうち、外貨建て債務は、為替の変動リスクに晒されております。
借入金は主に運転資金及び設備資金の調達を目的としたものであり、変動金利による借入は金利変動リスクに晒されております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社は、与信・債権管理規程に従い、営業部門が主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うことにより、財務状況等の悪化等による債権回収懸念の早期把握やその軽減を図っております。満期保有目的の債券は、資金管理規程に従い、格付の高い債券のみを対象としているため、信用リスクは低いものと認識しております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
有価証券及び投資有価証券については、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し、また、満期保有目的の債券以外のものについては、市況や取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。なお、満期保有目的の債券は、資金管理規程に従い格付の高い債券のみを対象としているため、市場リスクは低いものと認識しております。なお、外貨建の金融商品は、為替変動のリスクに晒されております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
(5) 信用リスクの集中
当連結会計年度の連結決算日における営業債権のうち20.6%は大口顧客2社に対するものであります。
2. 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
「現金及び預金」「売掛金」「買掛金」「未払金」「短期借入金」「1年内返済予定の長期借入金」は、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
前連結会計年度(2024年12月31日)
(単位:千円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
投資有価証券
その他有価証券	271,350	271,350	-
敷金及び保証金	1,293,131	643,915	△649,215
資産合計	1,564,481	915,265	△649,215
長期借入金	1,646,867	1,646,257	△609
負債合計	1,646,867	1,646,257	△609

(注) (会計方針の変更)に記載のとおり、前連結会計年度については遡及修正後の数値を記載しております。
当連結会計年度(2025年12月31日)
(単位:千円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
投資有価証券
その他有価証券	217,500	217,500	-
敷金及び保証金	1,294,842	529,545	△765,297
資産合計	1,512,342	747,045	△765,297
長期借入金	1,151,300	1,146,816	△4,483
負債合計	1,151,300	1,146,816	△4,483

(注)1 市場価格のない株式等は、上表の「投資有価証券」には含めておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
なお、(会計方針の変更)に記載のとおり、前連結会計年度については遡及修正後の数値を記載しております。
(単位:千円)

区分		前連結会計年度 (2024年12月31日)	当連結会計年度 (2025年12月31日)
投資有価証券		2,118,589	1,983,236
	非上場株式	1,187,522	1,198,540
	非連結子会社株式 及び関連会社株式	376,110	365,579
	関係会社への出資金	0	0
	投資事業組合等出資金	554,956	419,116
	非上場債券	0	0

上記の投資有価証券の前連結会計年度末残高のうち、非上場株式1,187,522千円は、当社が276,663千円、GiTV 1が639,552千円、GiTV 2が269,671千円保有しております。また、投資事業組合等出資金554,956千円は、当社が118,534 千円、GiTV 1が424,946千円、GiTV 2が11,475千円保有しております。なお、非上場債券0千円は、全てGiTV 1が保有しております。投資事業組合等出資金は「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2021年6月17日)第24-16項に従い、時価開示の対象とはしておりません。
上記の投資有価証券の当連結会計年度末残高のうち、非上場株式1,198,540千円は、当社が276,793千円、GiTV 1が610,937千円、GiTV 2が309,174千円保有しております。また、投資事業組合等出資金419,166千円は、当社が81,143千円、GiTV 1が282,366千円、GiTV 2が55,606千円保有しております。なお、非上場債券0千円は、全てGiTV 1が保有しております。投資事業組合等出資金は「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2021年6月17日)第24-16項に従い、時価開示の対象とはしておりません。
(注)2 金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年12月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
預金	7,595,249	-	-	-
売掛金	1,737,229	-	-	-
合計	9,332,478	-	-	-

当連結会計年度(2025年12月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
預金	6,974,851	-	-	-
売掛金	2,032,730	-	-	-
合計	9,007,581	-	-	-

(注)3 長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年12月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
長期借入金	788,695	623,036	625,536	395,756	2,539	-

当連結会計年度(2025年12月31日)
(単位:千円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
長期借入金	713,040	715,540	435,760	-	-	-

3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される、当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2024年12月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券 その他有価証券 株式	271,350	-	-	271,350
資産合計	271,350	-	-	271,350

(注)(会計方針の変更)に記載のとおり、前連結会計年度については遡及修正後の数値を記載しております。
当連結会計年度(2025年12月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券 その他有価証券 株式	217,500	-	-	217,500
資産合計	217,500	-	-	217,500

(2) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度(2024年12月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
敷金及び保証金	-	643,915	-	643,915
資産合計	-	643,915	-	643,915
長期借入金	-	1,646,257	-	1,646,257
負債合計	-	1,646,257	-	1,646,257

当連結会計年度(2025年12月31日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
敷金及び保証金	-	529,545	-	529,545
資産合計	-	529,545	-	529,545
長期借入金	-	1,146,816	-	1,146,816
負債合計	-	1,146,816	-	1,146,816

(注)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
①投資有価証券
その他有価証券は上場株式であります。上場株式については取引所の価格をもって評価しており、活発な市場で取引されているため、レベル1の時価に分類しております。
②敷金及び保証金
敷金及び保証金については償還予定時期を見積り、将来キャッシュ・フローを国債の利回り等、適切な指標で割り引いた現在価値により算定しており、レベル2の時価に分類しております。
③長期借入金
長期借入金は、元利金の合計額と、当該債務の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、その時価をレベル2の時価に分類しております。また、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。