有価証券報告書-第64期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(1) 財政状態の分析
①資産
当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べて8億6百万円減少し、259億42百万円となりました。
流動資産は、前連結会計年度末に比べて15億58百万円減少し、179億47百万円となりました。
これは主に、受取手形及び売掛金の増加5億48百万円、現金及び預金の減少5億2百万円、在庫の減少14億33百万円によるものであります。
固定資産は、前連結会計年度末に比べて7億51百万円増加し、79億94百万円となりました。
これは主に、本社ビル建替えに伴う建設仮勘定の増加9億63百万円によるものであります。
②負債
当連結会計年度末の負債は、前連結会計年度末に比べて9億24百万円減少し、94億17百万円となりました。
流動負債は、前連結会計年度末に比べて12億1百万円減少し、69億61百万円となりました。
これは主に、支払手形及び買掛金の減少4億18百万円、未払法人税等の減少1億25百万円、受注損失引当金の減少4億19百万円によるものであります。
固定負債は、前連結会計年度末に比べて2億76百万円増加し、24億56百万円となりました。
これは主に、長期借入金の増加3億4百万円によるものであります。
③純資産
当連結会計年度末の純資産は、前連結会計年度末に比べて1億17百万円増加し、165億25百万円となりました。
これは主に、当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益の計上7億38百万円と、未払配当金の支払6億51百万円によるものであります。なお、自己資本比率は63.7%となりました。
(2) キャッシュ・フローの状況の分析
キャッシュ・フローの分析は、第2「事業の状況」1「業績等の概要」(2)「キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
なお、当社グループのキャッシュ・フロー指標の推移は次のとおりであります。

	平成25年3月期	平成26年3月期	平成27年3月期	平成28年3月期
自己資本比率(%)	68.5	68.5	61.3	63.7
時価ベースの自己資本比率(%)	29.6	39.1	36.5	59.1
債務償還年数(年)	0.8	―	―	2.9
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)	69.4	―	―	70.4

(注) 1 各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。
2 株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式総数(自己株式控除後)により算出しております。
3 営業キャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。また、利払いについては、連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。
4 平成26年3月期及び平成27年3月期は営業キャッシュ・フローがマイナスであったため、債務償還年数、インタレスト・カバレッジ・レシオは記載しておりません。
(3) 経営成績の分析
当連結会計年度における経営成績については、第2「事業の状況」1「業績等の概要」(1)「業績」に記載のとおり、売上高は、391億93百万円(前期比5.5%増)となり、20億44百万円増加しました。
売上総利益は、売上高の増加や粗利率の向上で、59億37百万円(前期比12.6%増)となり、6億62百万円増加しました。
販売費及び一般管理費は、51百万円増加いたしました。
営業利益は9億97百万円(前期比157.9%増)となり、6億11百万円増加いたしました。
経常利益は12億14百万円(前期比104.5%増)となり、6億20百万円増加いたしました。
親会社株主に帰属する当期純利益は7億38百万円(前期比81.3%増)となり、3億30百万円増加いたしました。