(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、設備投資計画に照らして、必要な資金(主に銀行借入や社債発行)を調達しております。一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用しております。デリバティブは、内部管理規程に従い、実需の範囲で行うことにしており、投機的な取引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。有価証券及び投資有価証券は、市場価格の変動リスクに晒されております。
営業債務である買掛金は、ほとんど1年以内の支払期日であります。借入金及び社債は、主に設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、返済日は決算日後、最長で5年2ヶ月後であります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。
また、営業債務である買掛金や借入金は支払期日に支払を実行できなくなる、流動性リスクに晒されております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
連結子会社である㈱阪急阪神百貨店では、販売管理要領に従い、営業債権である受取手形及び売掛金について、営業各部門の所属長が、経理室経理業務部と協力して、主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。また、その他の連結子会社についても同様の管理を実施しております。
② 金利変動リスクの管理
当社では、借入金及び社債に係る支払金利の変動リスクを抑制するためにデリバティブ管理要領に従い、信用度の高い大手金融機関とのみ、金利スワップ取引等を行うものとしております。
③ 価格変動リスクの管理
当社及び㈱阪急阪神百貨店では、有価証券及び投資有価証券について、有価証券管理要領に従い、運用ならびに管理を適切に行っております。なお、その他の連結子会社においても、同様の管理を実施しております。
④ 流動性リスクの管理
当社及び㈱阪急阪神百貨店では、営業債務である買掛金や借入金に係る流動性リスクについて、経理規程に従った各部署からの報告に基づき、財務部門が作成更新する資金繰り計画により、流動性リスクを管理しております。なお、その他の連結子会社においても、同様の管理を実施しております。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません((注)2を参照ください)。
前連結会計年度(平成25年3月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	15,135	15,135	―
(2) 受取手形及び売掛金	22,960
貸倒引当金	△63
	22,896	22,896	―
(3) 投資有価証券
その他有価証券	81,640	81,640	―
資産計	119,673	119,673	―
(1) 買掛金	35,960	35,960	―
(2) 未払金	7,285	7,285	―
(3) 未払法人税等	3,092	3,092	―
(4) 長期借入金 ※	41,790	41,926	136
負債計	88,128	88,265	136

※1年内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。
当連結会計年度(平成26年3月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	35,402	35,402	-
(2) 受取手形及び売掛金	30,987
貸倒引当金	△72
	30,914	30,914	-
(3) 投資有価証券
その他有価証券	82,556	82,556	-
資産計	148,873	148,873	-
(1) 買掛金	44,213	44,213	-
(2) 未払金	8,357	8,357	-
(3) 未払法人税等	5,064	5,064	-
(4) 長期借入金 ※	40,985	41,095	110
負債計	98,621	98,731	110

※1年内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。
(注) 1 金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
資産
(1) 現金及び預金及び(2) 受取手形及び売掛金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3) 投資有価証券
これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、債券については取引所の価格又は取引金融機関等から提示された価格によっております。
負債
(1) 買掛金、(2) 未払金及び(3)未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(4) 長期借入金
長期借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割引いた現在価値により算定しております。なお、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
(注) 2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。

		(単位:百万円)
区分	前連結会計年度 (平成25年3月31日)	当連結会計年度 (平成26年3月31日)
非上場株式	5,998	6,393
差入保証金	47,609	47,217
長期預り保証金	5,671	5,834

(注) 3 金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成25年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	15,135	―	―	―
受取手形及び売掛金	22,960	―	―	―
投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの(国債)	―	―	300	―
その他有価証券のうち満期があるもの(社債)	―	2,259	―	20
合計	38,096	2,259	300	20

当連結会計年度(平成26年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	35,402	―	―	―
受取手形及び売掛金	30,987	―	―	―
投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの(社債)	―	2,259	―	20
合計	66,389	2,259	―	20

(注) 4 社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成25年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	5	―	―	―	―	―
社債	34	―	―	―	―	―
長期借入金	580	35,315	5,495	123	35	238
リース債務	308	280	247	212	152	1,290
合計	929	35,596	5,743	336	188	1,529

当連結会計年度(平成26年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	5	―	―	―	―	―
長期借入金	35,483	5,329	121	35	11	1
リース債務	289	256	222	174	119	1,884
合計	35,779	5,586	344	210	131	1,885