有価証券報告書-第66期(2023/04/01-2024/03/31)

(1) 経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループ(当社、連結子会社及び持分法適用関連会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。
①財政状態及び経営成績の状況
a.財政状態
当連結会計年度の総資産は前連結会計年度に比べ196,459百万円増加し、2,804,895百万円となりました。
流動資産は、現金及び預金、営業未収入金及び棚卸資産の増加等により、80,904百万円増加しました。
固定資産は、「麻布台ヒルズ」及び「虎ノ門ヒルズ ステーションタワー」の竣工や投資有価証券の増加等により、115,555百万円増加しました。
当連結会計年度の負債は、借入金の増加等により、前連結会計年度に比べ116,217百万円増加し、2,038,863百万円となりました。
当連結会計年度の純資産は、親会社株主に帰属する当期純利益の計上、為替換算調整勘定及びその他有価証券評価差額金の増加等により、前連結会計年度に比べ80,242百万円増加し、766,031百万円となりました。
b.経営成績
当連結会計年度の経営成績は、既存のオフィス・住宅ともに高稼働・高単価を維持したほか、「麻布台ヒルズ」及び「虎ノ門ヒルズ ステーションタワー」の新規稼働や「麻布台ヒルズ」の住宅分譲が好調に推移したことにより、当連結会計年度の営業収益は前期比+26.2%の360,485百万円、営業利益は、同+23.3%の78,191百万円、経常利益は、同+18.6%の71,762百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は、同+33.5%の58,970百万円となりました。
セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。
a. 賃貸
当連結会計年度においては、既存のオフィス・住宅ともに高稼働・高単価を維持したほか、「麻布台ヒルズ」及び「虎ノ門ヒルズ ステーションタワー」が新規稼働したことから、当事業の営業収益は213,031百万円と前連結会計年度と比べ42,134百万円増収となりましたが、営業利益は、新規稼働に伴う減価償却費の増加などから361百万円減の32,934百万円となりました。
〈営業収益の内訳〉
(単位:百万円)

摘要	前連結会計年度	当連結会計年度
賃貸管理事業収益(注)1	120,892	134,141
運営受託事業収益	24,585	29,641
請負工事事業収益(注)2	8,871	27,926
地域冷暖房事業・電気供給事業収益(注)3	8,148	9,589
その他事業収益	8,398	11,732
合計	170,896	213,031

(注)1 貸付面積及び貸付戸数

摘要	前連結会計年度	当連結会計年度
(オフィス・店舗)
貸付面積
所有面積	526,987.65㎡	698,215.35㎡
転貸面積	219,030.66㎡	235,552.97㎡
計	746,018.31㎡	933,768.32㎡
(住宅)
貸付戸数
所有戸数	1,658戸	1,740戸
転貸戸数	439戸	448戸
計	2,097戸	2,188戸

(注)2 請負工事件数

摘要	前連結会計年度	当連結会計年度
受注件数	703件	793件
完成件数	657件	819件

(注)3 地域冷暖房・電気供給先

摘要	前連結会計年度	当連結会計年度
オフィスビル	13棟	19棟
住宅	5棟	7棟
ホテル	2棟	3棟
地下鉄	1駅舎	2駅舎
その他	2棟	2棟

b. 分譲
当連結会計年度においては、「麻布台ヒルズ」の住宅分譲が好調に推移したことから、当事業の営業収益は90,151百万円と前連結会計年度と比べ22,266百万円増収となり、営業利益は、16,265百万円増の50,042百万円となりました。
c. 施設営業
当連結会計年度においては、「ホテル虎ノ門ヒルズ」や「ジャヌ東京」が新規開業したことや既存ホテルの稼働率改善などから、当事業の営業収益は34,275百万円と前連結会計年度と比べ8,346百万円増収となり、営業利益は3,209百万円増の4,273百万円となりました。
〈営業収益の内訳〉
(単位:百万円)

摘要	前連結会計年度	当連結会計年度
ホテル事業収益	18,420	25,525
会員制クラブ事業収益	5,295	6,360
ゴルフ事業収益	2,211	2,388
合計	25,928	34,275

d. 海外
当連結会計年度においては、「上海環球金融中心」のオフィスが高稼働を維持したほか、「パークハイアット上海」の稼働率改善などから、当事業の営業収益は29,294百万円と前連結会計年度に比べ2,818百万円増収となり、営業利益は470百万円増の9,112百万円となりました。
②キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物は税金等調整前当期純利益、有形及び無形固定資産の取得等により、254,843百万円(前連結会計年度比+6,583百万円)となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益等により、166,987百万円の収入(前連結会計年度比+67,309百万円)となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、有形及び無形固定資産の取得等により、179,934百万円の支出(前連結会計年度比+68,722百万円)となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入金による収入等により、17,628百万円の収入(前連結会計年度比△154,527百万円)となりました。
③生産、受注及び販売の実績
生産、受注及び販売の実績については「(1) 経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況」におけるセグメントごとの経営成績に関連付けて記載しております。
なお、最近2連結会計年度の主要な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、その割合が100分の10以上の相手先がないため、記載を省略しております。
(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
①経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当社グループの当連結会計年度は、既存のオフィス・住宅ともに高稼働・高単価を維持したほか、「虎ノ門ヒルズ ステーションタワー」が10月に開業、また「麻布台ヒルズ」が11月に開業と新規に稼働したオフィス、住宅、商業施設、ホテル等が収益に貢献し、営業収益、営業利益、経常利益は過去最高を更新しました。
進行する再開発プロジェクトに向け資金調達を実行する一方、利益の積み立てにより自己資本比率を維持することで、引き続き安定的な財政状態を維持しております。
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因として、不動産市況動向、各種法制・税制等の変更、海外の経済情勢及び政治体制並びに為替変動、有利子負債に係る金利環境、感染症の動向、気象変動等による自然災害や天災による保有資産の毀損等が考えられます。
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、六本木から新橋・虎ノ門にわたる一帯の戦略エリアにおいて、仕掛かり中の都市再開発プロジェクトへの投資がプロジェクトの進行により発生するため、営業キャッシュ・フローの積立、社債の発行及び借入の実行並びにビル売却等の調達手段を用いて、柔軟かつ安定的に資金調達を行っております。
経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、国内外の仕掛かり中の都市再開発・都市開発プロジェクトを順調に推進し、また、エリア全体の価値の向上に寄与するタウンマネジメント及びエリアマネジメントの取り組みを推進することにより、快適で豊かな都市をつくり、育むことを継続的に実現し、グループ全体の価値を向上させることを図っております。さらに、中長期的に安定した成長を可能とする堅固な財務基盤を維持するために、利益の積立により自己資本比率を一定の水準に維持しております。
セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
国内、海外とも、賃貸事業においては、再開発事業の推進及びエリアマネジメントに取り組み、保有資産の競争力強化及び将来の開発価値向上に努めました。不動産市況動向や財務規律などを勘案し、オフィスビルや分譲住宅の売却を実行しています。また、行動制限の緩和や訪日外国人の増加等により、商業施設やホテルを中心にコロナ禍前を上回る収益を計上しました。
賃貸
賃貸は、既存のオフィス・住宅が高稼働・高単価を維持したほか、「麻布台ヒルズ」及び「虎ノ門ヒルズ ステーションタワー」の新規稼働や六本木ヒルズ、表参道ヒルズの商業施設の収益が過去最高を更新するなど、営業収益は増加しましたが、新規稼働ビルの初期コスト等により営業利益は減益となりました。
分譲
分譲は、「麻布台ヒルズ」の住宅分譲が好調に推移し増収増益となりました。
施設営業
施設営業は、行動制限の緩和や訪日外国人の増加により、「グランドハイアット東京」や「アンダーズ東京」の稼働率が改善したことや、「ホテル虎ノ門ヒルズ」及び「ジャヌ東京」の新規稼働により増収増益となりました。
海外
海外は、「上海環球金融中心」のオフィスは高稼働を維持し、ホテル事業の稼働率改善などから増収増益となりました。
②重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項(重要な会計上の見積り)に記載のとおりであります。