有価証券報告書-第26期(2024/01/01-2024/12/31)
(1) 経営成績等の状況の概要
① 経営成績の状況
当連結会計年度(2024年1月1日～2024年12月31日)における世界経済は、世界的なインフレに伴う金融引き締め政策の緩和に向かう中、地域により差はあるものの全体として底堅く推移しました。一方で長期化するウクライナ情勢や中東情勢の緊迫化等の地政学リスクの高まり等により、先行きは不透明な状況が続いております。
このような状況の下、売上高は、光学領域のEV/コネクテッドカー向けディスプレイ等が好調、AIスマートフォン向けカメラモジュールや光学部品が堅調に推移したものの、前年同期比で販売台数が減少したことにより、減収となりました。
利益面では、利益率の高いALD装置販売の貢献があったものの、前年同期比で販売台数が減少したことにより、営業利益は減益となりました。
親会社株主に帰属する当期純利益は、持分法による投資利益や円安による為替差益の計上があり、前年同期比で増益となりました。
その結果、売上高は32,405百万円(前年同期比12.0%減)、営業利益は6,570百万円(同32.6%減)、経常利益は8,190百万円(同35.4%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は6,351百万円(同37.1%増)となりました。
② 財政状態の状況
(資産)
当連結会計年度末の流動資産は、54,571百万円と前連結会計年度末と比べ3,060百万円の減少となりました。減少した要因は、原材料及び貯蔵品や受取手形及び売掛金が減少したことなどによるものです。
固定資産は、26,868百万円と前連結会計年度末と比べ6,009百万円の増加となりました。増加した要因は、建物及び構築物や機械装置及び運搬具が増加したことなどによるものです。
(負債)
流動負債は、14,766百万円と前連結会計年度末と比べ4,330百万円の減少となりました。減少した要因は、契約負債や支払手形及び買掛金が減少したことなどによるものです。
固定負債は、7,671百万円と前連結会計年度末と比べ5,193百万円の増加となりました。増加した要因は、その他有利子負債が増加したことなどによるものです。
(純資産)
純資産は、59,001百万円と前連結会計年度末と比べ2,085百万円の増加となりました。増加した要因は、利益剰余金や為替換算調整勘定が増加したことなどによるものです。
③ キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、28,035百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,940百万円の減少となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動によるキャッシュ・フローは、棚卸資産の減少3,076百万円や売上債権の減少1,017百万円などにより、5,049百万円の収入となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動によるキャッシュ・フローは、定期預金の預入による支出4,559百万円や有形固定資産の取得による支出3,115百万円などにより、7,700百万円の支出となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動によるキャッシュ・フローは、その他の金融取引に係る収入4,208百万円があったものの、自己株式の取得による支出4,794百万円や配当金の支払額3,333百万円などにより、3,806百万円の支出となりました。
④ 生産、受注及び販売の実績
(イ)生産実績
当連結会計年度の生産実績は、次のとおりであります。なお、当社グループは成膜装置事業の単一セグメントであります。
(注)金額は製造原価によっております。
(ロ)受注実績
当連結会計年度の受注実績は、次のとおりであります。なお、当社グループは成膜装置事業の単一セグメントであります。
(ハ)販売実績
当連結会計年度の販売実績は、次のとおりであります。なお、当社グループは成膜装置事業の単一セグメントであります。
(注)1.最近2連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。
(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
① 経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当連結会計年度の経営成績等は、以下のとおりであります。
(売上高)
売上高は、スマートフォンカメラモジュール・自動車ディスプレイ向け装置販売が堅調に推移したものの、前年同期比で販売台数が減少したことにより、前連結会計年度に比べ12.0%減少の32,405百万円となりました。
(営業利益)
売上原価は、売上高の減少に伴い、前連結会計年度に比べ2.4%減少し、17,907百万円となりました。調達コスト削減や作業効率改善等の原価改善活動の取り組んだものの、利益率が高いALD装置販売が減少したこと等により、売上原価率は5.4ポイント増加し、55.3%となりました。
販売費及び一般管理費は前連結会計年度に比べ8.9%減少し、7,928百万円となりました。
以上の結果、営業利益は前連結会計年度に比べ32.6%減少し、6,570百万円となりました。
(経常利益)
営業外損益は、持分法による投資利益1,195百万円や為替差益437百万円等があったことにより、経常利益は前連結会計年度に比べ35.4%増加し、8,190百万円となりました。
(親会社株主に帰属する当期純利益)
親会社株主に帰属する当期純利益は、法人税等1,807百万円の計上等があったことにより、前連結会計年度に比べ37.1%増加し、6,351百万円となりました。
今後の見通しにつきましては、地政学リスクの高まりや米国・韓国・欧州をはじめとする世界的な政情不安など不透明な状況にあるものの、世界経済は総じて底堅く推移するものと想定しております。
当社関連市場の最終製品の動向は、以下のように見込んでおります。
スマートフォンは、生成AIを搭載したAIスマートフォンの普及が進んでおり、ハイエンドモデルを中心に高機能需要の拡大が予想されます。カメラ機能では、リアカメラは広角・超広角・望遠の3眼が主流となり、デジタル一眼カメラの性能に追従すべく、画質や感度向上の高機能化によるセンサーの大判化が進展しております。望遠カメラは、高画質なズーム撮影が可能となるペリスコープ技術を搭載した機種も普及し始めており、カメラモジュールの高機能化は継続するものと見込みます。また、大画面をコンパクトに持ち運べる折りたたみ型スマートフォンも普及し始めており、表示パネルの大型化により成膜需要の拡大が見込めます。
自動車は、自動運転技術の進展やコネクテッドカー普及に伴い、AI技術・通信技術・センシング技術・表示技術が進化しております。高度な自動運転技術機能にはカメラモジュールとセンサー類を同時に搭載しており、センシング需要が拡大するにつれてセンサー類の採用増加が見込めます。車内外カメラ・センサーの解像度向上傾向は続くものと見込みます。また、車内表示デバイスのディスプレイ化は増加しており、ディスプレイの視認性向上に伴う成膜需要、ヘッドアップディスプレイの搭載率上昇や表示領域の拡大による成膜需要が期待されます。
空間コンピュータは、ARスマートグラスやヘッドマウントディスプレイ等、ディスプレイの高解像度化や広視野角等の表示機能の性能向上による成膜需要の拡大を見込みます。
これらの最終製品市場動向を確実に捉え、市場ニーズ・顧客ニーズを新型成膜装置に反映するために、最先端分野への研究開発投資を積極的に行い、さらなる成長を図ってまいります。
これらの状況をふまえ、2025年12月期の連結業績見通しにつきましては、売上高38,000百万円(前年同期比17.3%増)、営業利益7,600百万円(同15.7%増)、経常利益8,600百万円(同5.0%増)、親会社株主に帰属する当期純利益6,400百万円(同0.8%増)を見込んでおります。
② キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況については、「第2 事業の状況 4 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (1) 経営成績等の状況の概要 ③ キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、当社グループの運転資金需要のうち主なものは、材料の仕入のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資や事業拡大を図るためのM&A等の投資であります。
運転資金については、自己資金の活用を行い、流動性が不足する見込みの場合は、短期長期ともに金融機関からの借入を基本としております。
また、原材料価格高騰や地政学リスクの高まり等により先行き不透明な中、不測の事態に備えるため、十分な手元流動性を確保するとともに、当座貸越枠を設定し、適時に必要資金を確保する体制としております。
③ 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表作成には、資産、負債、収益及び費用の測定等に経営者の見積り及び仮定を含んでおります。詳細につきましては、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項 (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)及び(重要な会計上の見積り)」に記載しております。
① 経営成績の状況
当連結会計年度(2024年1月1日～2024年12月31日)における世界経済は、世界的なインフレに伴う金融引き締め政策の緩和に向かう中、地域により差はあるものの全体として底堅く推移しました。一方で長期化するウクライナ情勢や中東情勢の緊迫化等の地政学リスクの高まり等により、先行きは不透明な状況が続いております。
このような状況の下、売上高は、光学領域のEV/コネクテッドカー向けディスプレイ等が好調、AIスマートフォン向けカメラモジュールや光学部品が堅調に推移したものの、前年同期比で販売台数が減少したことにより、減収となりました。
利益面では、利益率の高いALD装置販売の貢献があったものの、前年同期比で販売台数が減少したことにより、営業利益は減益となりました。
親会社株主に帰属する当期純利益は、持分法による投資利益や円安による為替差益の計上があり、前年同期比で増益となりました。
その結果、売上高は32,405百万円(前年同期比12.0%減)、営業利益は6,570百万円(同32.6%減)、経常利益は8,190百万円(同35.4%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は6,351百万円(同37.1%増)となりました。
② 財政状態の状況
(資産)
当連結会計年度末の流動資産は、54,571百万円と前連結会計年度末と比べ3,060百万円の減少となりました。減少した要因は、原材料及び貯蔵品や受取手形及び売掛金が減少したことなどによるものです。
固定資産は、26,868百万円と前連結会計年度末と比べ6,009百万円の増加となりました。増加した要因は、建物及び構築物や機械装置及び運搬具が増加したことなどによるものです。
(負債)
流動負債は、14,766百万円と前連結会計年度末と比べ4,330百万円の減少となりました。減少した要因は、契約負債や支払手形及び買掛金が減少したことなどによるものです。
固定負債は、7,671百万円と前連結会計年度末と比べ5,193百万円の増加となりました。増加した要因は、その他有利子負債が増加したことなどによるものです。
(純資産)
純資産は、59,001百万円と前連結会計年度末と比べ2,085百万円の増加となりました。増加した要因は、利益剰余金や為替換算調整勘定が増加したことなどによるものです。
③ キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、28,035百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,940百万円の減少となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動によるキャッシュ・フローは、棚卸資産の減少3,076百万円や売上債権の減少1,017百万円などにより、5,049百万円の収入となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動によるキャッシュ・フローは、定期預金の預入による支出4,559百万円や有形固定資産の取得による支出3,115百万円などにより、7,700百万円の支出となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動によるキャッシュ・フローは、その他の金融取引に係る収入4,208百万円があったものの、自己株式の取得による支出4,794百万円や配当金の支払額3,333百万円などにより、3,806百万円の支出となりました。
④ 生産、受注及び販売の実績
(イ)生産実績
当連結会計年度の生産実績は、次のとおりであります。なお、当社グループは成膜装置事業の単一セグメントであります。
| セグメントの名称 | 生産高(千円) | 前年同期比(%) |
| 成膜装置事業 | 13,793,746 | 101.0 |
(注)金額は製造原価によっております。
(ロ)受注実績
当連結会計年度の受注実績は、次のとおりであります。なお、当社グループは成膜装置事業の単一セグメントであります。
| セグメントの名称 | 受注高(千円) | 前年同期比(%) | 受注残高(千円) | 前年同期比(%) |
| 成膜装置事業 | 32,344,999 | 134.3 | 24,158,625 | 99.7 |
(ハ)販売実績
当連結会計年度の販売実績は、次のとおりであります。なお、当社グループは成膜装置事業の単一セグメントであります。
| セグメントの名称 | 売上高(千円) | 前年同期比(%) |
| 成膜装置事業 | 32,405,837 | 88.0 |
(注)1.最近2連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。
| 相手先 | 前連結会計年度 (自 2023年1月1日 至 2023年12月31日) | 当連結会計年度 (自 2024年1月1日 至 2024年12月31日) | ||
| 金額(千円) | 割合(%) | 金額(千円) | 割合(%) | |
| Largan Precision Co., Ltd | 4,173,759 | 11.3 | 5,842,939 | 18.0 |
| Zhejiang Sunny Optics Co., Ltd. | 5,897,769 | 16.0 | 3,711,514 | 11.5 |
(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
① 経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当連結会計年度の経営成績等は、以下のとおりであります。
(売上高)
売上高は、スマートフォンカメラモジュール・自動車ディスプレイ向け装置販売が堅調に推移したものの、前年同期比で販売台数が減少したことにより、前連結会計年度に比べ12.0%減少の32,405百万円となりました。
(営業利益)
売上原価は、売上高の減少に伴い、前連結会計年度に比べ2.4%減少し、17,907百万円となりました。調達コスト削減や作業効率改善等の原価改善活動の取り組んだものの、利益率が高いALD装置販売が減少したこと等により、売上原価率は5.4ポイント増加し、55.3%となりました。
販売費及び一般管理費は前連結会計年度に比べ8.9%減少し、7,928百万円となりました。
以上の結果、営業利益は前連結会計年度に比べ32.6%減少し、6,570百万円となりました。
(経常利益)
営業外損益は、持分法による投資利益1,195百万円や為替差益437百万円等があったことにより、経常利益は前連結会計年度に比べ35.4%増加し、8,190百万円となりました。
(親会社株主に帰属する当期純利益)
親会社株主に帰属する当期純利益は、法人税等1,807百万円の計上等があったことにより、前連結会計年度に比べ37.1%増加し、6,351百万円となりました。
今後の見通しにつきましては、地政学リスクの高まりや米国・韓国・欧州をはじめとする世界的な政情不安など不透明な状況にあるものの、世界経済は総じて底堅く推移するものと想定しております。
当社関連市場の最終製品の動向は、以下のように見込んでおります。
スマートフォンは、生成AIを搭載したAIスマートフォンの普及が進んでおり、ハイエンドモデルを中心に高機能需要の拡大が予想されます。カメラ機能では、リアカメラは広角・超広角・望遠の3眼が主流となり、デジタル一眼カメラの性能に追従すべく、画質や感度向上の高機能化によるセンサーの大判化が進展しております。望遠カメラは、高画質なズーム撮影が可能となるペリスコープ技術を搭載した機種も普及し始めており、カメラモジュールの高機能化は継続するものと見込みます。また、大画面をコンパクトに持ち運べる折りたたみ型スマートフォンも普及し始めており、表示パネルの大型化により成膜需要の拡大が見込めます。
自動車は、自動運転技術の進展やコネクテッドカー普及に伴い、AI技術・通信技術・センシング技術・表示技術が進化しております。高度な自動運転技術機能にはカメラモジュールとセンサー類を同時に搭載しており、センシング需要が拡大するにつれてセンサー類の採用増加が見込めます。車内外カメラ・センサーの解像度向上傾向は続くものと見込みます。また、車内表示デバイスのディスプレイ化は増加しており、ディスプレイの視認性向上に伴う成膜需要、ヘッドアップディスプレイの搭載率上昇や表示領域の拡大による成膜需要が期待されます。
空間コンピュータは、ARスマートグラスやヘッドマウントディスプレイ等、ディスプレイの高解像度化や広視野角等の表示機能の性能向上による成膜需要の拡大を見込みます。
これらの最終製品市場動向を確実に捉え、市場ニーズ・顧客ニーズを新型成膜装置に反映するために、最先端分野への研究開発投資を積極的に行い、さらなる成長を図ってまいります。
これらの状況をふまえ、2025年12月期の連結業績見通しにつきましては、売上高38,000百万円(前年同期比17.3%増)、営業利益7,600百万円(同15.7%増)、経常利益8,600百万円(同5.0%増)、親会社株主に帰属する当期純利益6,400百万円(同0.8%増)を見込んでおります。
② キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況については、「第2 事業の状況 4 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (1) 経営成績等の状況の概要 ③ キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、当社グループの運転資金需要のうち主なものは、材料の仕入のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資や事業拡大を図るためのM&A等の投資であります。
運転資金については、自己資金の活用を行い、流動性が不足する見込みの場合は、短期長期ともに金融機関からの借入を基本としております。
また、原材料価格高騰や地政学リスクの高まり等により先行き不透明な中、不測の事態に備えるため、十分な手元流動性を確保するとともに、当座貸越枠を設定し、適時に必要資金を確保する体制としております。
③ 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表作成には、資産、負債、収益及び費用の測定等に経営者の見積り及び仮定を含んでおります。詳細につきましては、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項 (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)及び(重要な会計上の見積り)」に記載しております。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
