四半期報告書-第45期第3四半期(平成29年10月1日-平成29年12月31日)

(1)業績の状況
2017年度第3四半期連結累計期間の世界経済は、米国が穏やかな景気拡大を続けており2017年12月に米国で成立した大型減税による企業業績押し上げ効果も期待されています。欧州経済も回復を続けており、ECBも欧州景気の底堅さと買い取り対象となる国債の枯渇を背景に金融緩和縮小に向けた議論を続けています。日本経済も緩やかな回復を続けており、中国は債務依存の引き下げ及び国有企業改革を強化しつつ経済成長を続けています。
このような状況下、当社グループは「Vision 2020」で掲げる2020年度売上高2兆円、営業利益率15%に向け、利益ある成長戦略を推進しており、当第3四半期連結累計期間の業績は、売上高、営業利益、税引前四半期利益、親会社の所有者に帰属する四半期利益の各項目において過去最高を更新致しました。
当第3四半期連結累計期間における主な経営成績は次のとおりであります。
(単位:百万円)

	前第3四半期	当第3四半期	増減額	増減率
売上高	868,228	1,105,921	237,693	27.4%
営業利益	106,173	127,127	20,954	19.7%
税引前四半期利益	107,747	119,723	11,976	11.1%
親会社の所有者に帰属する 四半期利益	81,617	94,763	13,146	16.1%

当第3四半期連結累計期間の連結売上高は、前年同期比27.4%増収の1兆1,059億21百万円、営業利益は前年同期比19.7%増益の1,271億27百万円となり、ともに第3四半期連結累計期間の過去最高を更新致しました。税引前四半期利益は、前年同期比11.1%増益の1,197億23百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益は前年同期比16.1%増益の947億63百万円となり、ともに第3四半期連結累計期間の過去最高を更新致しました。
セグメントの業績は次のとおりであります。
(単位:百万円)

	総売上高			営業損益
	前第3四半期	当第3四半期	増減額	前第3四半期	当第3四半期	増減額
日本電産	168,775	170,173	1,398	12,021	19,141	7,120
タイ日本電産	95,791	98,232	2,441	14,579	14,450	△129
シンガポール日本電産	41,638	38,218	△3,420	616	597	△19
日本電産(香港)	102,519	97,288	△5,231	1,137	966	△171
日本電産サンキョー	99,995	112,386	12,391	14,812	16,231	1,419
日本電産コパル	34,486	39,732	5,246	3,787	3,580	△207
日本電産テクノモータ	48,512	63,554	15,042	6,276	7,101	825
日本電産モータ	165,369	322,186	156,817	14,799	22,795	7,996
日本電産モーターズ アンド アクチュエーターズ	194,189	222,748	28,559	21,383	26,342	4,959
その他	256,177	287,543	31,366	29,086	31,945	2,859
調整及び消去/全社	△339,223	△346,139	△6,916	△12,323	△16,021	△3,698
連結	868,228	1,105,921	237,693	106,173	127,127	20,954

(注)総売上高は外部顧客に対する売上高とセグメント間の売上高の合計です。
「日本電産」の当第3四半期連結累計期間における総売上高は1,701億73百万円(前年同期比0.8%増)となりました。この主な理由は、HDD用モータの需要減少があったものの、対米国ドルでの円安によるプラスの影響によるものであります。また、営業利益は191億41百万円(前年同期比59.2%増)となりました。これは主に売上の増加及び原価改善によるものであります。
「タイ日本電産」の総売上高は982億32百万円(前年同期比2.5%増)となりました。この主な理由は、対米国ドルでの円安によるプラスの影響によるものであります。一方、営業利益は144億50百万円(前年同期比0.9%減)となりました。これは主に対米国ドルでのタイバーツ高によるものであります。
「シンガポール日本電産」の総売上高は382億18百万円(前年同期比8.2%減)となりました。この主な理由は、対米国ドルでの円安によるプラスの影響があったものの、HDD用モータの需要減少によるものであります。また、営業利益は5億97百万円(前年同期比3.1%減)となりました。これは主に売上の減少によるものであります。
「日本電産(香港)」の総売上高は972億88百万円(前年同期比5.1%減)となりました。この主な理由は、対香港ドルでの円安によるプラスの影響があったものの、HDD用モータ及びその他小型モータの売上減少によるものであります。また、営業利益は9億66百万円(前年同期比15.0%減)となりました。これは主に売上の減少によるものであります。
「日本電産サンキョー」の総売上高は1,123億86百万円(前年同期比12.4%増)となりました。この主な理由は、その他小型モータ及び液晶ガラス基盤搬送用ロボットの売上増加によるものであります。また、営業利益は162億31百万円(前年同期比9.6%増)となりました。これは主に売上の増加によるものであります。
「日本電産コパル」の総売上高は397億32百万円(前年同期比15.2%増)となりました。この主な理由は、その他小型モータの売上減少があったものの、実装機向けユニット及びカメラ用部品の売上増加によるものであります。一方、営業利益は35億80百万円(前年同期比5.5%減)となりました。これは主に当第3四半期連結会計期間に一過性の費用が発生したことによるものであります。
「日本電産テクノモータ」の総売上高は635億54百万円(前年同期比31.0%増)となりました。この主な理由は、中国市場におけるエアコン向けモータの需要増加によるものであります。また、営業利益は71億1百万円(前年同期比13.1%増)となりました。これは材外費の増加があったものの、売上の増加によるものであります。
「日本電産モータ」の総売上高は3,221億86百万円(前年同期比94.8%増)となりました。この主な理由は、前第4四半期連結会計期間及び第2四半期連結会計期間に買収が完了した新規連結会社の影響によるものであります。また、営業利益は227億95百万円(前年同期比54.0%増)となりました。これは主に売上の増加によるものであります。
「日本電産モーターズ アンド アクチュエーターズ」の総売上高は2,227億48百万円(前年同期比14.7%増)となりました。この主な理由は、電動パワーステアリング用等の車載用モータや日本電産トーソクのコントロールバルブ製品の売上増加及び対ユーロでの円安によるプラスの影響によるものであります。また、営業利益は263億42百万円(前年同期比23.2%増)となりました。これは主に売上の増加によるものであります。
「その他」の総売上高は2,875億43百万円(前年同期比12.2%増)となりました。この主な理由は、その他小型モータ、プレス機器及び減速機の売上増加によるものであります。また、営業利益は319億45百万円(前年同期比9.8%増)となりました。これは主に売上の増加によるものであります。
(2)キャッシュ・フローの状況
当第3四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果得られた現金及び現金同等物(以下「資金」)は1,334億1百万円で、前第3四半期連結累計期間と比較しますと304億5百万円の収入増加となりました。この主な増加要因は、営業債権の増減額が291億72百万円、四半期利益が129億84百万円それぞれ増加したことによります。一方で、棚卸資産の増減額が153億35百万円減少致しました。
当第3四半期連結累計期間に得られた資金1,334億1百万円の主な内容は、四半期利益が953億円、営業債務の増加が404億70百万円であります。一方で、棚卸資産の増加が271億65百万円、営業債権の増加が252億84百万円となりました。営業債権、棚卸資産及び営業債務がそれぞれ増加した主な要因は、前連結会計年度と比較して顧客需要が増加したためであります。
前第3四半期連結累計期間に得られた資金1,029億96百万円の主な内容は、四半期利益が823億16百万円、営業債務の増加が421億3百万円であります。一方で、営業債権の増加が544億56百万円となりました。営業債権及び営業債務がそれぞれ増加した主な要因は、為替の影響を除くと前々連結会計年度と比較して顧客需要が増加したためであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は873億77百万円で、前第3四半期連結累計期間と比較しますと304億48百万円の支出増加となりました。この主な増加要因は、有形固定資産の取得による支出が196億30百万円、事業取得による支出が143億18百万円それぞれ増加したことによります。
当第3四半期連結累計期間に使用した資金873億77百万円の主な内容は、有形固定資産の取得による支出が671億35百万円、事業取得による支出が200億21百万円であります。
前第3四半期連結累計期間に使用した資金569億29百万円の主な内容は、有形固定資産の取得による支出が475億5百万円であります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果使用した資金は847億10百万円で、前第3四半期連結累計期間と比較しますと437億35百万円の支出増加となりました。この主な増加要因は、短期借入金の純減少額が1,479億35百万円、長期債務の返済による支出が209億41百万円、社債の償還による支出が150億円それぞれ増加したことによります。一方で、長期債務による調達額が836億39百万円、社債の発行による収入が650億円それぞれ増加しております。
当第3四半期連結累計期間に使用した資金847億10百万円の主な内容は、短期借入金の純減少額が1,630億83百万円、社債の償還による支出が650億円、親会社の所有者への配当金支払額が266億70百万円、長期債務の返済による支出が233億45百万円でありました。一方で、社債の発行による収入が1,150億1百万円、長期債務による調達額が840億60百万円であります。
前第3四半期連結累計期間に使用した資金409億75百万円の主な内容は、社債の償還による支出が500億円、親会社の所有者への配当金支払額が237億28百万円、短期借入金の純減少額が151億48百万円であります。一方で、社債の発行による収入が500億1百万円であります。
前述の状況と為替相場変動の影響を受けた結果、当第3四半期連結会計期間末における連結ベースの資金は、前連結会計年度末の3,215億80百万円に比べ231億11百万円減少し、2,984億69百万円となりました。
なお、当第3四半期連結会計期間末に保有する主な通貨は、米国ドル、中国人民元、タイバーツ、日本円、ユーロであります。
(3)研究開発活動
当第3四半期連結累計期間の研究開発費の総額は410億6百万円であります。
なお、当第3四半期連結累計期間において、当社及び当社の連結子会社の研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(4)生産、受注及び販売の実績
当第3四半期連結累計期間において、「日本電産サンキョー」セグメントは液晶ガラス基盤搬送用ロボット等の売上増加により受注残高が前年同期比で著しく増加しております。
また、「日本電産モータ」セグメントは前第4四半期連結会計期間及び第2四半期連結会計期間に買収が完了した新規連結子会社の影響により、生産、受注及び販売の実績が前年同期比で著しく増加しております。
(5)主要な設備
当第3四半期連結累計期間において、前連結会計年度末に計画中であった重要な設備の新設のうち、ベトナム日本電産サンキョー会社の家電製品用製造工場の完了予定を2018年3月に変更しております。
また、当第3四半期連結累計期間において、新たに確定した重要な設備の新設計画は次のとおりであります。

会社名	所在地	セグメントの名称	設備の内容	投資予定 総額 (百万円)	既支払額 (百万円)	資金調達 方法	着手	完了予定
日本電産精密馬達科技(東莞)有限公司	中国広東省東莞市	その他	精密小型モータ 製品用製造工場	1,597	-	自己資金借入	2017年 9月	2019年 5月
日本電産東測(浙江)有限公司	中国浙江省平湖市	日本電産モーターズ アンド アクチュエーターズ	車載製品用製造工場	2,734	-	自己資金	2018年 2月	2018年 12月