半期報告書-第84期(2025/04/01-2026/03/31)

(1) 経営成績等の状況の概要
当中間連結会計期間における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は以下のとおりであります。
① 財政状態及び経営成績の状況
当中間連結会計期間における我が国経済は、雇用・所得環境の改善等により緩やかな回復基調で推移した一方、米国の通商政策による影響、物価上昇の継続による消費マインドの下振れ等、先行き不透明な状況が続いております。
このような状況の下、当社グループは、i)工業用アルコールの長期的な安定供給の要の役割を果たすべく、強靭なサプライチェーンを築くこと、ii) 2030年ビジョンの具体化のための検討を進めることを基本方針として、グループ一体となり、経営課題に取り組みました。
当中間連結会計期間の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。
a. 財政状態
当中間連結会計期間末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ3,567百万円増加し、96,194百万円となりました。当中間連結会計期間末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ86百万円増加し、15,907百万円となりました。当中間連結会計期間末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ3,480百万円増加し、80,286百万円となりました。
b. 経営成績
当中間連結会計期間の経営成績は、売上高は、31,087百万円 (前年同期比3.9%減) 、営業利益は、3,347百万円 (前年同期比6.5%増) 、経常利益は、3,464百万円 (前年同期比0.8%増) 、親会社株主に帰属する中間純利益は、2,255百万円 (前年同期比1.9%増) となりました。各セグメントの業績は、以下のとおりであります。また、売上高については、セグメント間取引を相殺消去しております。
(a) アルコール・工業薬品部門
当部門においては、当中間連結会計期間の売上高は、28,705百万円 (前年同期比4.7%減)となりましたが、原料価格の高騰が前期に比べ落ち着いてきたことから、営業利益は、3,059百万円 (前年同期比16.4%増) となりました。
(b) 食品添加剤部門
当部門においては、当中間連結会計期間の売上高は、2,189百万円 (前年同期比6.2%増)、営業利益は、158百万円 (前年同期比9.9%増) となりました。
(c) 不動産賃貸・倉庫部門
当部門においては、当中間連結会計期間の売上高は、91百万円 (前年同期比13.4%増) 、営業利益は、112百万円 (前年同期比11.0%減) となりました。
(d) 輸送部門
当部門においては、当中間連結会計期間の売上高は、99百万円 (前年同期比6.6%増)、営業利益は、71百万円 (前年同期比49.3%減) となりました。
② キャッシュ・フローの状況
当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物の期末残高は23,779百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,748百万円の減少となりました。当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、以下のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当中間連結会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、6,260百万円となり、前年同期の6,699百万円に比べ438百万円の減少となりました。この主な要因は、前期に未収消費税等が減少したため「未収消費税等の増減額」が前年同期に比べ989百万円、前期に売上債権が減少したため「売上債権の増減額」が前年同期に比べ907百万円、前期に仕入債務が増加したため「仕入債務の増減額」が前年同期に比べ625百万円、当期に未払消費税等が減少したため「未払消費税等の増減額」が542百万円、それぞれ減少した一方で、当期に棚卸資産が減少したため「棚卸資産の増減額」が前年同期に比べ2,364百万円、前期にその他の固定資産が増加したため「その他の固定資産の増減額」が前年同期に比べ228百万円、それぞれ増加したことによるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当中間連結会計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、△10,737百万円となり、前年同期の△2,291百万円に比べ8,446百万円の減少となりました。この主な要因は、当期に有価証券の取得による支出が9,969百万円あった一方で、固定資産の取得による支出が前年同期に比べ1,525百万円減少したことによるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当中間連結会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、△236百万円となり、前年同期の△1,537百万円に比べ1,300百万円の増加となりました。この主な要因は、短期借入金の返済による支出が前年同期に比べ2,601百万円減少した一方で、短期借入れによる収入が前年同期に比べ1,297百万円減少したことによるものであります。
③ 生産、受注及び販売の状況
a. 生産実績
当中間連結会計期間における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	生産高(百万円)	前年同期比(%)
アルコール・工業薬品部門	22,589	89.6
食品添加剤部門	1,693	103.4
合計	24,283	90.4

b. 販売実績
当中間連結会計期間における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	売上高(百万円)	前年同期比(%)
アルコール・工業薬品部門	28,705	95.3
食品添加剤部門	2,189	106.2
不動産賃貸・倉庫部門	91	113.4
輸送部門	99	106.6
合計	31,087	96.1

(注) セグメント間取引については、相殺消去しております。
(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容は以下のとおりであります。
① 財政状態の分析
(資産の部)
当中間連結会計期間末における資産の額は、96,194百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,567百万円の増加となりました。この主な要因は、有価証券が9,966百万円、投資有価証券が1,805百万円、建物及び構築物が369百万円、それぞれ増加し、現金及び預金が4,748百万円、棚卸資産が2,988百万円、機械装置及び運搬具が590百万円、それぞれ減少したことによるものであります。
(負債の部)
当中間連結会計期間末における負債の額は、15,907百万円となり、前連結会計年度末に比べ86百万円の増加となりました。この主な要因は、繰延税金負債が531百万円、支払手形及び買掛金が414百万円、それぞれ増加し、未払金が403百万円、未払消費税等が329百万円、短期借入金が88百万円、それぞれ減少したことによるものであります。
(純資産の部)
当中間連結会計期間末における純資産の額は、80,286百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,480百万円の増加となりました。この要因は、利益剰余金が2,129百万円、その他有価証券評価差額金が1,235百万円、非支配株主持分が116百万円、それぞれ増加したことによるものであります。
② 経営成績の分析
(売上高)
当中間連結会計期間における売上高は、31,087百万円 (前年同期比3.9%減) となりました。セグメント別の売上高は、「 (1)経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況 」に記載しております。
(営業利益)
当中間連結会計期間における営業利益は、3,347百万円 (前年同期比6.5%増) となりました。営業利益率は、前中間連結会計期間に比べ1.1ポイント増加し、10.8%となりました。この主な要因は、アルコール・工業薬品部門で営業利益が増加したことによるものであります。
(c) キャッシュ・フローの分析
キャッシュ・フローの分析については、「 (1)経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況 」に記載しております。
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、以下のとおりであります。
当社グループの運転資金需要の主なものは、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。これらのうち、とくに原料代の支払いに伴う資金需要については、その一部を銀行借入れにより賄っております。投資を目的とした資金需要は、設備投資によるものであります。これらの資金需要については、当面、当社グループの営業活動により得られる資金を基礎とし、CMS(キャッシュ・マネジメント・システム)の活用などにより、すべて自己資金で賄うことを基本としております。
なお、当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、23,779百万円となりました。また、当社の資金の流動性については、相当の余剰資金に加え、国内金融機関から相対取引による相当の当座貸越枠を有しており、資金の流動性を補完しております。