有価証券報告書-第92期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは,主に電気事業の運営上必要な設備資金を,社債発行や銀行借入等により調達し,短期的な運転資金は,主に短期社債により調達することを基本としている。また,資金運用については譲渡性預金等の安全性の高い金融資産に限定している。
デリバティブ取引については,当社グループ業務の範囲内で,リスク回避を目的として利用しており,投機目的のために利用することはない。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
有価証券は,譲渡性預金,事業運営や地域の発展に寄与する企業など中長期的な観点から当社グループの企業価値向上に資することを目的として取得した国内企業の株式,新たな収益源の獲得等を目的として取得した海外企業の株式並びに一部の子会社が保有する債券等であり,株式及び債券等は市場価格の変動リスクに晒されている。
使用済燃料再処理等積立金は,「原子力発電における使用済燃料の再処理等のための積立金の積立て及び管理に関する法律」(平成17年5月20日 法律第48号)に基づき拠出した金銭である。
営業債権である受取手形及び売掛金は,顧客の信用リスクに晒されている。
当社グループの有利子負債残高の大半は,社債,長期借入金の長期資金であるものの,その大部分を固定金利で調達していることから,業績への影響は限定的と考えられる。
営業債務である支払手形及び買掛金は,そのほとんどが1年以内の支払期日である。
デリバティブ取引については,燃料調達等に係る将来の為替相場及び燃料価格の変動による損失を回避するために,燃料調達債務等を対象とした為替予約取引,商品スワップ取引及び商品オプション取引や,資金調達に伴い発生する金融負債に係る将来の為替相場及び金利変動による損失を回避するために,資金調達に伴い発生する金融負債を対象とした通貨スワップ取引及び金利スワップ取引を実施している。なお,ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象,ヘッジ方針,ヘッジ有効性評価の方法等については,前述の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」の「重要なヘッジ会計の方法」に記載している。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスクの管理
電気料金に係る売掛金については,電気供給約款等に基づき,顧客ごとに期日管理及び残高管理を行っている。
デリバティブ取引の利用にあたっては,取引相手として信用度の高い金融機関等を選定し,取引契約後も相手先の信用状況を把握する等の対策を講じている。
②市場リスクの管理
有価証券については,定期的に時価や発行体の財務・事業状況等を確認している。
デリバティブ取引については,取引の実施権限,管理・報告方法等を定めた社内規程に基づき実施・管理している。取引管理部署は,取引実施部署から独立しており,取引実施毎に取引種別,契約額(想定元本)等を管理している。
③資金調達に係る流動性リスクの管理
資金繰計画の作成及び日々の入出金予定の確認等の方法により管理している。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には,市場価格に基づく価額のほか,市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれている。当該価額の算定においては,変動要因を織り込んでいるため,異なる前提条件等を採用することにより,当該価額が変動することがある。「2 金融商品の時価等に関する事項」におけるデリバティブ取引に関する契約額等は,その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではない。また,時価及び評価損益は,評価時点の市場指標等により合理的に見積もられる評価額であり,実際に将来受払いされる金額ではない。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額,時価及びこれらの差額については,次のとおりである。なお,時価を把握することが極めて困難と認められるものは,次表には含まれていない((注2)参照)。

				(単位:百万円)
	前連結会計年度 (平成27年3月31日)			当連結会計年度 (平成28年3月31日)
	連結貸借 対照表 計上額	時価	差額	連結貸借 対照表 計上額	時価	差額
資産
(1)有価証券	345,067	342,251	△2,815	290,918	290,826	△92
(2)使用済燃料再処理等積立金	192,682	192,682	-	177,673	177,673	-
(3)現金及び預金	160,592	160,592	-	143,945	143,945	-
(4)受取手形及び売掛金	249,643	249,643	-	237,142	237,142	-
負債
(5)社債(※1)	665,795	690,820	25,024	553,752	575,750	21,997
(6)長期借入金(※1)	1,901,564	1,971,812	70,248	1,715,364	1,766,475	51,110
(7)短期借入金	343,134	343,134	-	349,637	349,637	-
(8)支払手形及び買掛金	169,598	169,598	-	135,910	135,910	-
(9)デリバティブ取引(※2)	(3,676)	(3,676)	-	(6,822)	(6,822)	-

(※1)(5)社債及び(6)長期借入金には1年以内に返済予定のものを含めている。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務を純額で表示しており,合計で正味の債務となる
項目については,( )で示している。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1)有価証券
株式は取引所の価格により,債券は取引所の価格または取引先金融機関から提示された価格によっている。譲渡性預金等,短期間で決済されるものは,時価は帳簿価額にほぼ等しいことから,当該帳簿価額によっている。保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については「有価証券関係」注記参照。
(2)使用済燃料再処理等積立金
「原子力発電における使用済燃料の再処理等のための積立金の積立て及び管理に関する法律」(平成17年5月20日 法律第48号)に基づき拠出した金銭であり,取戻しにあたっては,経済産業大臣が承認した使用済燃料再処理等積立金の取戻しに関する計画に従う必要がある。帳簿価額は,当連結会計年度末現在における当該計画の将来取戻し予定額の現価相当額に基づいていることから,時価は当該帳簿価額によっている。
(3)現金及び預金,並びに(4)受取手形及び売掛金
これらは短期間で決済されるため,時価は帳簿価額にほぼ等しいことから,当該帳簿価額によっている。
(5)社債
市場価格のあるものは市場価格に基づき,市場価格のないものは,新規に同様の社債を発行した場合に想定される条件により算定している。なお,一部の社債は為替予約等の振当処理の対象とされており,当該デリバティブ取引と一体として処理された場合の条件により算定している。
(6)長期借入金
新規に同様の借入を行った場合に想定される条件により算定している。なお,一部の借入は為替予約等の振当処理あるいは金利スワップの特例処理の対象とされており,当該デリバティブ取引と一体として処理された場合の条件により算定している。
(7)短期借入金,並びに(8)支払手形及び買掛金
これらは短期間で決済されるため,時価は帳簿価額にほぼ等しいことから,当該帳簿価額によっている。
(9)デリバティブ取引
「デリバティブ取引関係」注記参照。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額

		(単位:百万円)
区分	前連結会計年度 (平成27年3月31日)	当連結会計年度 (平成28年3月31日)
非上場株式等	218,687	307,289

これらについては,市場価格がなく,かつ,将来キャッシュ・フローを見積もるには過大なコストを要すると見込まれる。したがって,時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため,「(1)有価証券」には含めていない。
(注3)金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額

	前連結会計年度 (平成27年3月31日)				当連結会計年度 (平成28年3月31日)
	1年以内 (百万円)	1年超 5年以内 (百万円)	5年超 10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)	1年以内 (百万円)	1年超 5年以内 (百万円)	5年超 10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
有価証券
満期保有目的の債券
国債・地方債等	1,099	1,999	―	―	199	1,799	―	―
社債	200	3,299	―	―	―	3,299	―	―
その他	―	1,998	400	―	399	1,799	200	―
その他有価証券のうち 満期があるもの
債券
国債・地方債等	―	―	―	―	―	―	―	―
社債	―	215	107	245	―	320	―	256
その他	―	202	―	191	200	―	―	―
その他	247,900	―	―	―	189,000	―	―	―
使用済燃料再処理等積立金※	24,412	―	―	―	25,353	―	―	―
現金及び預金	160,591	0	―	―	143,945	―	―	―
受取手形及び売掛金	249,613	30	―	―	236,966	176	―	―
合計	683,816	7,747	507	436	596,066	7,395	200	256

※使用済燃料再処理等積立金の1年超の償還予定は,契約上の要請などにより,非開示としている。
(注4)社債,長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

	前連結会計年度 (平成27年3月31日)
	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
社債	110,000	124,500	40,000	122,050	100,000	169,260
長期借入金	207,846	271,416	229,438	171,010	174,658	847,193
短期借入金	343,134	―	―	―	―	―
合計	660,980	395,916	269,438	293,060	274,658	1,016,453

	当連結会計年度 (平成28年3月31日)
	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
社債	124,500	40,000	60,000	100,000	60,000	169,260
長期借入金	236,812	216,874	173,346	176,994	232,185	679,151
短期借入金	349,637	―	―	―	―	―
合計	710,949	256,874	233,346	276,994	292,185	848,411