有価証券報告書-第21期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
26 株式報酬
(1) 株式報酬制度の内容
当社グループは、株式に基づく報酬として、ストック・オプション制度及びストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度を導入しています。これらの制度は、中長期的な業績向上に対する貢献意欲や士気を高めるため、また株主を重視した経営を促進することを目的としています。
ストック・オプション制度は、ストック・オプションとして当社又は子会社の新株予約権を発行しており、当社又は子会社の株主総会または取締役会において決議された内容に基づき、当社グループの取締役及び従業員、その他のサービス提供者に付与しています。行使期間は割当契約に定められた期間であり、その期間内に行使されない場合は、当該ストック・オプションは失効します。ストック・オプション制度にかかる株式報酬は、持分決済型株式報酬として会計処理しています。
ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度は、定められた期間における当社の株価上昇相当額を現金で支給するものです。ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度にかかる株式報酬は、現金決済型報酬として会計処理しています。
株式に基づく報酬に係る費用及び負債の認識額は、以下の通りです。
株式に基づく報酬に係る費用
※連結損益計算書の「売上原価」及び「販売費及び一般管理費」に計上しています。
株式に基づく報酬に係る負債
(2) ストック・オプション制度
① ストック・オプションの状況
前連結会計年度(2020年3月期)及び当連結会計年度(2021年3月期)において存在するストック・オプション制度は、以下の通りです。なお、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しています。
(当社が発行しているストック・オプション)
当社は、当社及び子会社の取締役及び従業員を対象とするストック・オプションを付与しています。ストック・オプションの行使により付与される株式は、当社が発行する株式です。
※1 権利確定条件は、権利確定日において、当社グループの役員または使用人のいずれかの地位を有していることとしています。
2 権利確定日後に退職(退任)した場合は、退職(退任)日より6ヶ月以内まで行使可能としています。
3 当社は、2018年10月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っています。株式分割前に付与されたストック・オプションについては、当該株式分割の影響を調整した後の数値で記載しています。
② ストック・オプションの価格決定の仮定
当社グループでは、ストック・オプションの公正価値の算出に、モンテカルロ・シミュレーションを用いています。
前連結会計年度及び当連結会計年度において付与したストック・オプションの公正価値の計算に使用した仮定は以下の通りです。
(当社が発行しているストック・オプション)
前連結会計年度(2020年3月期)
(モンテカルロ・シミュレーション)
当連結会計年度(2021年3月期)
(モンテカルロ・シミュレーション)
※1 各ストック・オプションの予想ボラティリティの算定に利用した、株価実績の期間は以下の通りです。なお、当社は2004年9月15日以前は非上場であり店頭登録もしていなかったため、2004年9月16日以降の株価実績を利用しています。
第45回(1)ストック・オプション 2014年2月16日～2019年4月11日
第45回(2)ストック・オプション 2014年1月10日～2019年9月11日
第46回ストック・オプション 2004年9月16日～2019年8月9日
第47回ストック・オプション 2013年9月23日～2019年8月9日
第48回ストック・オプション 2004年9月16日～2019年8月9日
第49回(1)ストック・オプション 2015年2月12日～2020年4月9日
第49回(2)ストック・オプション 2014年12月26日～2020年4月9日
第50回(1)ストック・オプション 2004年10月8日～2020年4月9日
第50回(2)ストック・オプション 2004年9月16日～2020年4月9日
第51回ストック・オプション 2004年11月19日～2020年4月9日
第52回ストック・オプション 2014年9月28日～2020年8月13日
第53回ストック・オプション 2005年1月2日～2020年8月13日
2 過去の行使状況に基づき、算定時点から権利行使期間の中間点までの期間と推定しています。
3 2019年3月期及び2020年3月期の配当実績によっています。
4 予想残存期間を考慮し、第45回(1)、第45回(2)、第49回(1)及び第49回(2)ストック・オプションについては5年もの国債の利回りを、第46回、第48回、第50回(1)、第50回(2)、第51回及び第53回ストック・オプションについては15年もの国債の利回りを、第47回及び第52回ストック・オプションについては6年もの国債の利回りをそれぞれ利用しています。
③ 未行使のオプション数及び加重平均行使価格
(当社が発行しているストック・オプション)
※ 1 前連結会計年度及び当連結会計年度に行使されたストック・オプションの行使日における加重平均株価は、それぞれ2,903円及び6,822円です。
2 期末時点で未行使のストック・オプションの加重平均残存契約年数は、前連結会計年度及び当連結会計年度において、それぞれ14.2年及び14.3年であります。
(3) ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度
① ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)の状況
当社子会社は、取締役及び従業員に対して当社株式に連動したストック・アプリシエーション・ライト(以下「SAR」)を付与しています。前連結会計年度(2020年3月期)及び当連結会計年度(2021年3月期)において付与したSARは、それぞれ7,697株及び3,640株です。
SARは、付与日から2年経過した日より、各付与数の3分の1ずつ権利が確定します。権利確定条件は、権利確定日において、当社グループの役員または使用人のいずれかの地位を有していることとしています。
② SARの価格決定の過程
当社グループでは、SARの公正価値の算出に、ブラック・ショールズ式を用いています。
前連結会計年度及び当連結会計年度において付与したSARの公正価値の計算に使用した仮定は以下の通りです。
前連結会計年度(2020年3月期)
当連結会計年度(2021年3月期)
※1 各ストック・オプションの予想ボラティリティの算定に利用した株価実績の期間は以下の通りです。
2020 Phantom Stock Plan 1 2017年12月20日～2019年12月20日
2020 Phantom Stock Plan 2 2016年12月20日～2019年12月20日
2020 Phantom Stock Plan 3 2015年12月20日～2019年12月20日
2021 Phantom Stock Plan 1 2018年12月22日～2020年12月21日
2021 Phantom Stock Plan 2 2017年12月22日～2020年12月21日
2021 Phantom Stock Plan 3 2016年12月22日～2020年12月21日
2 付与日から権利確定日までの期間としています。
3 2019年3月期及び2020年3月期の配当実績を各付与日時点の為替レートで換算しています。
4 予想残存期間を考慮し、2020 Phantom Stock Plan 1及び2021 Phantom Stock Plan 1は2年もの米国債の利回りを、2020 Phantom Stock Plan 2及び2021 Phantom Stock Plan 2は3年もの米国債の利回りを、2020 Phantom Stock Plan 3及び2021 Phantom Stock Plan 3については5年もの米国債の利回りをそれぞれ利用しています。
(1) 株式報酬制度の内容
当社グループは、株式に基づく報酬として、ストック・オプション制度及びストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度を導入しています。これらの制度は、中長期的な業績向上に対する貢献意欲や士気を高めるため、また株主を重視した経営を促進することを目的としています。
ストック・オプション制度は、ストック・オプションとして当社又は子会社の新株予約権を発行しており、当社又は子会社の株主総会または取締役会において決議された内容に基づき、当社グループの取締役及び従業員、その他のサービス提供者に付与しています。行使期間は割当契約に定められた期間であり、その期間内に行使されない場合は、当該ストック・オプションは失効します。ストック・オプション制度にかかる株式報酬は、持分決済型株式報酬として会計処理しています。
ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度は、定められた期間における当社の株価上昇相当額を現金で支給するものです。ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度にかかる株式報酬は、現金決済型報酬として会計処理しています。
株式に基づく報酬に係る費用及び負債の認識額は、以下の通りです。
株式に基づく報酬に係る費用
| (単位:百万円) |
| 前連結会計年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 当連結会計年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | |
| 持分決済型 | 164 | 218 |
| 現金決済型 | 52 | 143 |
| 合計 | 217 | 361 |
※連結損益計算書の「売上原価」及び「販売費及び一般管理費」に計上しています。
株式に基づく報酬に係る負債
| (単位:百万円) |
| 前連結会計年度 (2020年3月31日) | 当連結会計年度 (2021年3月31日) | |
| 負債の帳簿価額 | 58 | 108 |
(2) ストック・オプション制度
① ストック・オプションの状況
前連結会計年度(2020年3月期)及び当連結会計年度(2021年3月期)において存在するストック・オプション制度は、以下の通りです。なお、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しています。
(当社が発行しているストック・オプション)
当社は、当社及び子会社の取締役及び従業員を対象とするストック・オプションを付与しています。ストック・オプションの行使により付与される株式は、当社が発行する株式です。
| 付与数 (株) | 付与日 | 行使可能期間 | 行使価格 (円) | 未行使のオプション数(株) | ||
| 前連結 会計年度 (2020年 3月31日) | 当連結 会計年度 (2021年 3月31日) | |||||
| 第15回 | 204,000 | 2011年8月24日 | 2013年7月1日～ 2041年5月31日 | 1 | 12,000 | 2,400 |
| 第16回 | 158,400 | 2012年8月22日 | 2014年7月1日～ 2042年5月31日 | 1 | 18,000 | - |
| 第17回 | 30,000 | 2012年8月22日 | 2014年7月1日～ 2022年5月31日 | 352 | 15,600 | 15,600 |
| 第18回 | 7,600 | 2013年3月28日 | 2014年7月1日～ 2022年5月31日 | 459 | 7,600 | 7,600 |
| 第19回 | 42,800 | 2013年8月23日 | 2015年7月1日～ 2043年5月31日 | 1 | 4,800 | - |
| 第20回 | 126,800 | 2014年3月13日 | 2015年7月1日～ 2023年5月31日 | 823 | 42,400 | 36,800 |
| 第22回 | 2,400 | 2014年6月6日 | 2015年7月1日～ 2043年5月31日 | 1 | 2,400 | 2,400 |
| 第23回 | 204,000 | 2014年8月25日 | 2016年8月9日～ 2024年8月8日 | 917 | 16,800 | - |
| 第24回 | 31,400 | 2015年4月10日 | 2016年7月1日～ 2024年5月31日 | 1,305 | 20,200 | 20,200 |
| 第26回 | 160,000 | 2015年8月10日 | 2017年7月25日～ 2025年7月24日 | 1,489 | 55,400 | 32,000 |
| 第27回 | 3,600 | 2016年4月8日 | 2017年7月1日～ 2025年5月31日 | 1,385 | 2,000 | 2,000 |
| 第28回 | 10,000 | 2016年4月8日 | 2018年1月1日～ 2045年5月31日 | 1 | 1,200 | 1,200 |
| 第29回 | 127,600 | 2016年8月10日 | 2018年7月27日～ 2026年7月26日 | 1,827 | 93,200 | 63,400 |
| 第32回 | 400 | 2016年12月12日 | 2018年7月1日～ 2046年5月31日 | 1 | 400 | 400 |
| 第33回 | 7,600 | 2017年4月13日 | 2018年7月1日～ 2026年5月31日 | 1,410 | 6,000 | 6,000 |
| 第34回 | 14,200 | 2017年4月13日 | 2019年1月1日～ 2046年5月31日 | 1 | 8,400 | 8,400 |
| 第35回 | 144,000 | 2017年8月10日 | 2019年7月27日～ 2027年7月26日 | 1,526 | 108,400 | 79,200 |
| 第36回 | 600 | 2017年8月10日 | 2019年7月1日～ 2047年5月31日 | 1 | 600 | 600 |
| 第37回 | 8,000 | 2018年4月13日 | 2019年1月1日～ 2027年12月31日 | 2,258 | 7,600 | 7,000 |
| 第38回 | 9,200 | 2018年4月13日 | 2020年1月1日～ 2047年12月31日 | 1 | 8,000 | 8,000 |
| 第39回 | 56,000 | 2018年8月9日 | 2020年7月26日～ 2048年7月25日 | 1 | 50,000 | 34,200 |
| 第40回 | 51,800 | 2018年8月9日 | 2020年7月26日～ 2028年7月25日 | 2,199 | 41,000 | 34,000 |
| 第41回 | 2,800 | 2018年8月9日 | 2020年4月14日～ 2047年12月31日 | 1 | 2,800 | 2,800 |
| 第42回 | 800 | 2018年8月9日 | 2020年7月1日～ 2048年5月31日 | 1 | 800 | 800 |
| 付与数 (株) | 付与日 | 行使可能期間 | 行使価格 (円) | 未行使のオプション数(株) | ||
| 前連結 会計年度 (2020年 3月31日) | 当連結 会計年度 (2021年 3月31日) | |||||
| 第43回 | 72,700 | 2019年3月15日 | 2020年1月1日～ 2028年12月31日 | 1,857 | 72,700 | 71,300 |
| 第44回 | 144,300 | 2019年3月15日 | 2021年1月1日～ 2048年12月31日 | 1 | 144,300 | 144,300 |
| 第45回 | 5,400 | 2019年4月11日 | 2020年1月1日～ 2028年12月31日 | 1,837 | 5,400 | 5,400 |
| 第46回 | 54,500 | 2019年8月9日 | 2020年6月1日～ 2049年7月25日 | 1 | 50,500 | 49,000 |
| 第47回 | 52,800 | 2019年8月9日 | 2021年7月26日～ 2029年7月25日 | 2,282 | 51,000 | 47,100 |
| 第48回 | 1,700 | 2019年8月9日 | 2021年7月1日～ 2049年5月31日 | 1 | 1,700 | 1,700 |
| 第49回 | 11,700 | 2020年4月9日 | 2021年1月1日～ 2029年12月31日 | 3,745 | - | 11,700 |
| 第50回 | 5,000 | 2020年4月9日 | 2022年1月1日～ 2049年12月31日 | 1 | - | 5,000 |
| 第51回 | 25,500 | 2020年8月13日 | 2022年7月30日～ 2050年7月29日 | 1 | - | 25,500 |
| 第52回 | 43,000 | 2020年8月13日 | 2022年7月30日～ 2030年7月29日 | 5,770 | - | 41,100 |
| 第53回 | 7,400 | 2020年8月13日 | 2022年7月1日～ 2050年5月31日 | 1 | - | 7,400 |
※1 権利確定条件は、権利確定日において、当社グループの役員または使用人のいずれかの地位を有していることとしています。
2 権利確定日後に退職(退任)した場合は、退職(退任)日より6ヶ月以内まで行使可能としています。
3 当社は、2018年10月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っています。株式分割前に付与されたストック・オプションについては、当該株式分割の影響を調整した後の数値で記載しています。
② ストック・オプションの価格決定の仮定
当社グループでは、ストック・オプションの公正価値の算出に、モンテカルロ・シミュレーションを用いています。
前連結会計年度及び当連結会計年度において付与したストック・オプションの公正価値の計算に使用した仮定は以下の通りです。
(当社が発行しているストック・オプション)
前連結会計年度(2020年3月期)
(モンテカルロ・シミュレーション)
| 第45回(1) | 第45回(2) | 第46回 | 第47回 | 第48回 | |
| 割当日の株価 | 1,803円 | 1,803円 | 2,282円 | 2,282円 | 2,282円 |
| 行使価格 | 1,837円 | 1,837円 | 1円 | 2,282円 | 1円 |
| 予想ボラティリティ ※1 | 46.9% | 47.0% | 46.0% | 36.8% | 46.0% |
| 予想残存期間 ※2 | 5.2年 | 5.3年 | 16.0年 | 6.0年 | 15.9年 |
| 配当利回り ※3 | 0.4% | 0.4% | 0.3% | 0.3% | 0.3% |
| 無リスク利子率 ※4 | △0.2% | △0.2% | △0.1% | △0.3% | △0.1% |
| 公正価値 | 700円 | 705円 | 2,305円 | 765円 | 2,264円 |
当連結会計年度(2021年3月期)
(モンテカルロ・シミュレーション)
| 第49回(1) | 第49回(2) | 第50回(1) | 第50回(2) | 第51回 | |
| 割当日の株価 | 3,745円 | 3,745円 | 3,745円 | 3,745円 | 5,770円 |
| 行使価格 | 3,745円 | 3,745円 | 1円 | 1円 | 1円 |
| 予想ボラティリティ ※1 | 48.1% | 47.8% | 48.2% | 48.7% | 47.8% |
| 予想残存期間 ※2 | 5.2年 | 5.4年 | 15.7年 | 15.9年 | 16.0年 |
| 配当利回り ※3 | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.1% |
| 無リスク利子率 ※4 | △0.1% | △0.1% | 0.2% | 0.2% | 0.3% |
| 公正価値 | 1,549円 | 1,542円 | 3,605円 | 3,599円 | 5,670円 |
| 第52回 | 第53回 | |
| 割当日の株価 | 5,770円 | 5,770円 |
| 行使価格 | 5,770円 | 1円 |
| 予想ボラティリティ ※1 | 46.8% | 48.0% |
| 予想残存期間 ※2 | 6.0年 | 15.8年 |
| 配当利回り ※3 | 0.1% | 0.1% |
| 無リスク利子率 ※4 | △0.1% | 0.3% |
| 公正価値 | 2,448円 | 5,635円 |
※1 各ストック・オプションの予想ボラティリティの算定に利用した、株価実績の期間は以下の通りです。なお、当社は2004年9月15日以前は非上場であり店頭登録もしていなかったため、2004年9月16日以降の株価実績を利用しています。
第45回(1)ストック・オプション 2014年2月16日～2019年4月11日
第45回(2)ストック・オプション 2014年1月10日～2019年9月11日
第46回ストック・オプション 2004年9月16日～2019年8月9日
第47回ストック・オプション 2013年9月23日～2019年8月9日
第48回ストック・オプション 2004年9月16日～2019年8月9日
第49回(1)ストック・オプション 2015年2月12日～2020年4月9日
第49回(2)ストック・オプション 2014年12月26日～2020年4月9日
第50回(1)ストック・オプション 2004年10月8日～2020年4月9日
第50回(2)ストック・オプション 2004年9月16日～2020年4月9日
第51回ストック・オプション 2004年11月19日～2020年4月9日
第52回ストック・オプション 2014年9月28日～2020年8月13日
第53回ストック・オプション 2005年1月2日～2020年8月13日
2 過去の行使状況に基づき、算定時点から権利行使期間の中間点までの期間と推定しています。
3 2019年3月期及び2020年3月期の配当実績によっています。
4 予想残存期間を考慮し、第45回(1)、第45回(2)、第49回(1)及び第49回(2)ストック・オプションについては5年もの国債の利回りを、第46回、第48回、第50回(1)、第50回(2)、第51回及び第53回ストック・オプションについては15年もの国債の利回りを、第47回及び第52回ストック・オプションについては6年もの国債の利回りをそれぞれ利用しています。
③ 未行使のオプション数及び加重平均行使価格
(当社が発行しているストック・オプション)
| 前連結会計年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 当連結会計年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | |||
| オプション数 (株) | 加重平均行使価格 (円) | オプション数 (株) | 加重平均行使価格 (円) | |
| 期首未行使残高 | 944,200 | 992 | 851,200 | 1,039 |
| 期中付与 | 114,400 | 1,140 | 92,600 | 3,153 |
| 期中失効 | △18,200 | 966 | △28,200 | 1,906 |
| 期中行使 | △188,400 | 869 | △140,000 | 993 |
| 期限到来による権利失効 | △800 | 1,827 | △1,100 | 1,786 |
| 期末未行使残高 | 851,200 | 1,039 | 774,500 | 1,269 |
| 期末行使可能残高 | 327,000 | 1,139 | 492,000 | 1,229 |
※ 1 前連結会計年度及び当連結会計年度に行使されたストック・オプションの行使日における加重平均株価は、それぞれ2,903円及び6,822円です。
2 期末時点で未行使のストック・オプションの加重平均残存契約年数は、前連結会計年度及び当連結会計年度において、それぞれ14.2年及び14.3年であります。
(3) ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)制度
① ストック・アプリシエーション・ライト(SAR)の状況
当社子会社は、取締役及び従業員に対して当社株式に連動したストック・アプリシエーション・ライト(以下「SAR」)を付与しています。前連結会計年度(2020年3月期)及び当連結会計年度(2021年3月期)において付与したSARは、それぞれ7,697株及び3,640株です。
SARは、付与日から2年経過した日より、各付与数の3分の1ずつ権利が確定します。権利確定条件は、権利確定日において、当社グループの役員または使用人のいずれかの地位を有していることとしています。
② SARの価格決定の過程
当社グループでは、SARの公正価値の算出に、ブラック・ショールズ式を用いています。
前連結会計年度及び当連結会計年度において付与したSARの公正価値の計算に使用した仮定は以下の通りです。
前連結会計年度(2020年3月期)
| 2020 Phantom Stock Plan 1 | 2020 Phantom Stock Plan 2 | 2020 Phantom Stock Plan 3 | |
| 付与日の株価 | 28.58米ドル | 28.58米ドル | 28.58米ドル |
| 予想ボラティリティ ※1 | 39.8% | 35.8% | 37.7% |
| 予想残存期間 ※2 | 2.0年 | 3.0年 | 4.0年 |
| 1株当たり予想配当 ※3 | 0.06米ドル | 0.06米ドル | 0.06米ドル |
| 無リスク利子率 ※4 | 1.63% | 1.67% | 1.73% |
| 公正価値 | 28.46米ドル | 28.40米ドル | 28.33米ドル |
当連結会計年度(2021年3月期)
| 2021 Phantom Stock Plan 1 | 2021 Phantom Stock Plan 2 | 2021 Phantom Stock Plan 3 | |
| 付与日の株価 | 89.29米ドル | 89.29米ドル | 89.29米ドル |
| 予想ボラティリティ ※1 | 41.5% | 42.0% | 38.6% |
| 予想残存期間 ※2 | 2.0年 | 3.0年 | 4.0年 |
| 1株当たり予想配当 ※3 | 0.08米ドル | 0.08米ドル | 0.08米ドル |
| 無リスク利子率 ※4 | 0.13% | 0.17% | 0.37% |
| 公正価値 | 89.12米ドル | 89.04米ドル | 88.96米ドル |
※1 各ストック・オプションの予想ボラティリティの算定に利用した株価実績の期間は以下の通りです。
2020 Phantom Stock Plan 1 2017年12月20日～2019年12月20日
2020 Phantom Stock Plan 2 2016年12月20日～2019年12月20日
2020 Phantom Stock Plan 3 2015年12月20日～2019年12月20日
2021 Phantom Stock Plan 1 2018年12月22日～2020年12月21日
2021 Phantom Stock Plan 2 2017年12月22日～2020年12月21日
2021 Phantom Stock Plan 3 2016年12月22日～2020年12月21日
2 付与日から権利確定日までの期間としています。
3 2019年3月期及び2020年3月期の配当実績を各付与日時点の為替レートで換算しています。
4 予想残存期間を考慮し、2020 Phantom Stock Plan 1及び2021 Phantom Stock Plan 1は2年もの米国債の利回りを、2020 Phantom Stock Plan 2及び2021 Phantom Stock Plan 2は3年もの米国債の利回りを、2020 Phantom Stock Plan 3及び2021 Phantom Stock Plan 3については5年もの米国債の利回りをそれぞれ利用しています。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
