有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第28期(2025/02/18-2026/02/17)

(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券

2026年2月17日現在
種類	銘柄	券面総額 (円)	評価額 (円)	備考
親投資信託受益証券	ハイブリッド・セレクション・マザーファンド	2,115,578,625	31,233,979,703
親投資信託受益証券 合計		2,115,578,625	31,233,979,703
合計			31,233,979,703

(注)親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
当ファンドは、「ハイブリッド・セレクション・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
同親投資信託の状況は以下の通りであります。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
ハイブリッド・セレクション・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	2026年2月17日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン	692,663,173
株式	30,609,022,250
派生商品評価勘定	34,543,710
未収入金	333,613,573
未収配当金	16,723,200
差入委託証拠金	30,158,547
流動資産合計	31,716,724,453
資産合計	31,716,724,453
負債の部
流動負債
前受金	37,668,000
未払金	445,015,693
流動負債合計	482,683,693
負債合計	482,683,693
純資産の部
元本等
元本	2,115,578,625
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	29,118,462,135
元本等合計	31,234,040,760
純資産合計	31,234,040,760
負債純資産合計	31,716,724,453

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

項目		自 2025年2月18日 至 2026年2月17日
1.	有価証券の評価基準及び評価方法	株式 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.	デリバティブ等の評価基準及び評価方法	先物取引 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場によっております。
3.	収益及び費用の計上基準	受取配当金 原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。

(貸借対照表に関する注記)

項目			2026年2月17日現在
1.		本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元本額	2,188,525,963円
		同期中追加設定元本額	350,912,744円
		同期中一部解約元本額	423,860,082円
		元本の内訳
		ファンド名
		ハイブリッド・セレクション	2,115,578,625円
		計	2,115,578,625円
2.		受益権の総数	2,115,578,625口

(金融商品に関する注記)
1.金融商品の状況に関する事項

項目		自 2025年2月18日 至 2026年2月17日
1.	金融商品に対する取組方針	当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.	金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク(価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク)、信用リスク、及び流動性リスクを有しております。 また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株価指数先物取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が運用対象とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的な運用に資する事を目的とし行っており、株価の変動によるリスクを有しております。
3.	金融商品に係るリスク管理体制	運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会はこれらの運用リスクの管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理を行います。 またリスク管理担当部署等では、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運用評価委員会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

2.金融商品の時価等に関する事項

項目		2026年2月17日現在
1.	貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.	時価の算定方法	(1)有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」にて記載しております。 (2)デリバティブ取引 「(デリバティブ取引等に関する注記)」にて記載しております。 (3)上記以外の金融商品 上記以外の金融商品(コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務)は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
3.	金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	2026年2月17日現在
	当期の 損益に含まれた 評価差額(円)
株式	7,980,172,058
合計	7,980,172,058

(デリバティブ取引等に関する注記)
株式関連

種類	2026年2月17日現在
	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
		うち 1年超
市場取引
先物取引
買建	455,812,000	-	490,360,000	34,548,000
合計	455,812,000	-	490,360,000	34,548,000

(注)時価の算定方法
株価指数先物取引
1. 原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
2. 先物取引の残高表示は、契約額によっております。
3. 契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(1口当たり情報に関する注記)

	2026年2月17日現在
1口当たり純資産額	14.7638円
(1万口当たり純資産額)	(147,638円)

附属明細表
第1 有価証券明細表
(1)株式

2026年2月17日現在
銘柄	株式数	評価額(円)		備考
		単価	金額
ニッスイ	157,700	1,517.50	239,309,750
ミライト・ワン	54,900	3,859.00	211,859,100
トライアルホールディングス	61,900	3,740.00	231,506,000
大成建設	9,900	17,325.00	171,517,500
大林組	99,000	3,990.00	395,010,000
鹿島建設	34,600	6,856.00	237,217,600
不二製油	39,000	4,104.00	160,056,000
パルグループホールディングス	148,200	1,655.00	245,271,000
味の素	63,500	4,637.00	294,449,500
キオクシアホールディングス	20,100	22,370.00	449,637,000
ビューティガレージ	37,900	1,435.00	54,386,500
セブン&アイ・ホールディングス	60,200	2,327.00	140,085,400
東レ	222,800	1,269.00	282,733,200
アズーム	20,500	4,310.00	88,355,000
北里コーポレーション	64,000	1,565.00	100,160,000
レンゴー	228,600	1,470.00	336,042,000
レゾナック・ホールディングス	24,600	10,510.00	258,546,000
イビデン	14,600	8,945.00	130,597,000
信越化学工業	73,600	5,423.00	399,132,800
三井化学	117,400	2,360.00	277,064,000
トリケミカル研究所	33,800	3,535.00	119,483,000
武田薬品工業	48,600	5,557.00	270,070,200
中外製薬	17,600	9,170.00	161,392,000
ロート製薬	65,200	2,437.50	158,925,000
第一三共	82,200	2,950.50	242,531,100
大塚ホールディングス	12,700	10,310.00	130,937,000
富士フイルムホールディングス	35,800	3,085.00	110,443,000
ENEOSホールディングス	122,200	1,421.00	173,646,200
インフロニア・ホールディングス	69,900	2,608.00	182,299,200
横浜ゴム	64,000	6,712.00	429,568,000
MARUWA	3,100	54,940.00	170,314,000
日本軽金属ホールディングス	115,200	2,980.00	343,296,000
三井金属	10,100	27,460.00	277,346,000
住友電気工業	49,800	8,651.00	430,819,800
フジクラ	20,000	21,420.00	428,400,000
楽天銀行	34,000	8,440.00	286,960,000
リクルートホールディングス	41,700	6,114.00	254,953,800
ディスコ	4,200	71,720.00	301,224,000
クボタ	88,300	3,007.00	265,518,100
ダイキン工業	7,200	19,885.00	143,172,000
日立製作所	185,600	4,897.00	908,883,200
三菱電機	102,300	5,467.00	559,274,100
富士電機	21,200	11,350.00	240,620,000
シンフォニア テクノロジー	16,100	11,230.00	180,803,000
ダイヘン	19,900	13,830.00	275,217,000
ジーエス・ユアサ コーポレーション	40,600	4,445.00	180,467,000
日本電気	103,000	4,004.00	412,412,000
富士通	116,500	3,700.00	431,050,000
パナソニック ホールディングス	66,100	2,351.50	155,434,150
ソニーグループ	238,600	3,487.00	831,998,200
TDK	75,800	2,280.00	172,824,000
アドバンテスト	17,100	26,795.00	458,194,500
キーエンス	3,500	58,190.00	203,665,000
日本マイクロニクス	17,800	12,250.00	218,050,000
ファナック	73,900	6,509.00	481,015,100
村田製作所	94,700	3,509.00	332,302,300
三菱重工業	139,100	4,820.00	670,462,000
川崎重工業	11,000	16,940.00	186,340,000
IHI	105,800	3,920.00	414,736,000
西日本フィナンシャルホールディングス	39,600	4,161.00	164,775,600
いすゞ自動車	92,200	2,811.00	259,174,200
トヨタ自動車	328,600	3,713.00	1,220,091,800
本田技研工業	82,500	1,570.50	129,566,250
スズキ	161,900	2,308.00	373,665,200
パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス	313,800	952.90	299,020,020
サイゼリヤ	35,400	6,650.00	235,410,000
スギホールディングス	60,200	3,569.00	214,853,800
東京計器	27,700	7,610.00	210,797,000
HOYA	10,400	27,420.00	285,168,000
バンダイナムコホールディングス	38,200	4,060.00	155,092,000
任天堂	38,500	8,409.00	323,746,500
伊藤忠商事	151,500	2,151.00	325,876,500
豊田通商	84,800	6,554.00	555,779,200
三井物産	133,100	5,430.00	722,733,000
東京エレクトロン	12,000	42,150.00	505,800,000
三菱商事	71,900	4,890.00	351,591,000
サンリオ	10,000	5,937.00	59,370,000
しまむら	28,600	11,040.00	315,744,000
クレディセゾン	51,800	4,661.00	241,439,800
三菱UFJフィナンシャル・グループ	515,800	2,876.50	1,483,698,700
三井住友フィナンシャルグループ	204,300	5,716.00	1,167,778,800
ふくおかフィナンシャルグループ	45,900	6,685.00	306,841,500
百十四銀行	26,800	9,260.00	248,168,000
SBIホールディングス	81,200	3,401.00	276,161,200
MS&ADインシュアランスグループホールディングス	73,100	4,202.00	307,166,200
第一生命ホールディングス	112,000	1,524.00	170,688,000
東京海上ホールディングス	55,100	6,248.00	344,264,800
三井不動産	149,900	2,039.50	305,721,050
小田急電鉄	115,600	1,739.50	201,086,200
東日本旅客鉄道	79,000	3,761.00	297,119,000
九州旅客鉄道	34,100	3,971.00	135,411,100
スカパーJSATホールディングス	71,600	2,738.00	196,040,800
NTT	1,367,300	153.10	209,333,630
ソフトバンク	1,022,600	214.50	219,347,700
九州電力	89,900	1,926.00	173,147,400
コナミグループ	8,400	18,825.00	158,130,000
ニトリホールディングス	54,900	3,432.00	188,416,800
ソフトバンクグループ	83,800	4,449.00	372,826,200
合計	9,891,200		30,609,022,250

(2)株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「(デリバティブ取引等に関する注記)」にて記載しております。