四半期報告書-第22期第3四半期(平成28年10月1日-平成28年12月31日)

文中における将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。
(1)経営成績に関する説明
当第3四半期連結累計期間(平成28年4月1日～平成28年12月31日)におけるわが国の経済は、国際情勢の不安定さが増すなかで景気下振れリスクが懸念されたものの、国内では緩やかな回復基調が続きました。当社グループの主力市場でもあるEC市場においては、平成27年の日本国内のBtoC-EC(消費者向け電子商取引)の市場規模は13.8兆円と前年比7.6%増加し、全ての商取引における、ECによる取引の割合を示す「EC化率」についても前年から0.38ポイント上昇しております。(経済産業省「平成27年度我が国経済社会の情報化・サービス化に係る基盤整備(電子商取引に関する市場調査)」より抜粋)
このような状況の下、当社グループは、“メールアプリケーションソフトのエイジア”から、“eコマースの売上UPソリューション(アプリケーションソフトと関連サービスを組み合わせたもの)を世界に提供するエイジア”へ事業領域を拡大し、売上・利益の増大を図るべく、当連結会計年度は、以下の施策に重点的に取り組んでおります。
①製品開発の強化
平成29年3月期においては、BtoC型企業向けのマーケティングオートメーションを核としたマーケティングプラットフォームの構築とそのブランディングに経営資源を集中的に配分し、現在の主力製品である「WEBCAS e-mail」のバージョンアップとあわせて製品開発を重点的に取り組む方針です。
当第3四半期連結累計期間においては、平成28年6月27日、「マーケティングオートメーション WEBCAS Auto Relations」を発売いたしました。また、昨年出資したメタデータ株式会社より技術供与を受け、当社では初となる人工知能を活用した分析ツール「テキストマイニングシステム WEBCAS Sense Analyzer」を平成28年6月1日に発売いたしました。
「テキストマイニングシステム WEBCAS Sense Analyzer」は当社が手掛ける人工知能研究の最初の新製品として発売いたしましたが、発売を記念しセミナーを開催したところ数日で満員御礼となり追加での開催をするに至り、その後のセミナー参加者からの評価も非常に高く具体的な個別の案件相談をいただいております。
②WEBCAS Auto Relations(Ver.1)の販売とコンサルティング力の強化
上述の通り新製品「マーケティングオートメーション WEBCAS Auto Relations」の発売にあわせて、前期より行ってきたブランディング活動の成果である計画比148.2%の新規潜在見込客への営業を中心に販売活動を強化するとともに、マーケティング設計のコンサルティング力の強化を重点的に取り組む方針です。
平成28年6月1日より株式会社電通ダイレクトフォースと業務提携を行い販売力とコンサルティング力の向上をはかるとともに、日本マーケティングリテラシー協会が認定している「マーケティング解析士(上級)」を当社が選抜した社員が数名認定を受けております。
また、平成28年10月17日にはダイレクトコミュニケーションに特化したアウトソーシングサービスを提供する株式会社ディーエムエスと業務提携を行い、OEM供給という形態で販売チャネルの拡充に努めました。
加えて、平成28年11月21日には、IoTインテグレーションやEC・オムニチャネルパッケージを提供する株式会社エスキュービズムと、人工知能「AIアナリスト」を通じてWebサイトのコンバージョン※4改善提案サービスを提供する株式会社WACULと、平成28年4月に業務提携を発表したWebサイト構築・運営プラットフォーム「SITE PUBLIS(サイトパブリス)」を提供する株式会社ミックスネットワークの4社で業務提携を行い、ECサイトやWebサイトのコンバージョン※4アップへ向けたトータルソリューションを提供できる体制を構築いたしました。
これらの取り組みの結果、発売間もなく新規受注があり、継続的な販売活動も順調に推移しております。
また、コンサルティングサービスの売上高は2,236千円増加(前年同四半期比2.7%増)し85,200千円となりました。コンサルティング事業全体については、後述セグメントの業績をご参照ください。
(単位:千円)

	平成27年3月期 第3四半期累計期間	平成28年3月期 第3四半期累計期間	平成29年3月期 第3四半期累計期間
コンサルティングサービス売上高	63,862	82,964	85,200
前期比増減額	+38,822	+19,102	+2,236
前期比増減率	+155.0%	+29.9%	+2.7%

③クラウドサービス(ASP・SaaS)※1の強化
成長のために必要な投資を維持・強化し、事業領域の拡大に伴い発生するリスクに耐えうる収益力を確保するため、アプリケーション事業において、利益率と売上継続性(ストック性)の高いクラウドサービスの販売増強に引き続き注力すべく活動しております。
その結果、Web経由でのお客様問合せ(有効リード)の件数が前年同期比+10.8%(ただし、当連結累計期間における商談中リードは未カウントとする)となり多くの営業機会を創出することができました。
また、クラウドサービスを強化する一環として多数の企業とのアライアンスも積極的に推進し、以下のとおり業務提携を行っております。
平成28年4月4日発表 国内No.1CMS※2を提供するミックスネットワークと業務提携
平成28年6月13日発表 国内最長の運営実績を誇る情報セキュリティ会社サイバートラストと
SSL証明書※3の発行において連携サービスを提供開始
平成28年7月4日発表 米国を中心にデータを活用したマーケティング支援サービスで45年以上の歴史を持つ
アクシオムコーポレーションの日本法人であるアクシオムジャパン株式会社の
データコネクトサービス「Acxiom Connect™」と連携サービスを提供開始
平成28年10月12日発表 株式会社セランが提供する、簡単に高精度なリターゲティング※5を実現する
「xross data」と当社主力製品「WEBCAS e-mail」を連携
平成28年10月17日発表 株式会社ディーエムエスへ当社戦略製品「WEBCAS Auto Relations」をOEM供給開始
平成28年11月21日発表 株式会社エスキュービズム、株式会社WACUL、株式会社ミックスネットワークと
当社の4社で包括的な業務提携
また、当第3四半期累計期間におけるクラウドサービスの販売状況では、高価格帯レンジのSaaSプランの販売が特に順調に推移いたしました。
これらの取り組みの結果、クラウドサービス全体の売上高は86,090千円増加(前年同四半期比18.0%増)し、564,253千円となりました。アプリケーション事業全体については、後述セグメントの業績をご参照ください。
(単位:千円)

	平成27年3月期 第3四半期	平成28年3月期 第3四半期	平成29年3月期 第3四半期
クラウドサービス売上高	403,669	478,163	564,253
前期比増減額	+32,935	+74,494	+86,090
前期比増減率	+8.9%	+18.5%	+18.0%

利益につきましては、上記に加えてライセンス販売型の大型案件が計画に対して好調に推移したこと、アプリケーション事業に掛かる仕入外注費を低減できたこと、クラウドサービスの提供基盤となるサーバー等のインフラ増強投資が効率化できたことにより利益増となりました。
これらの取り組みの結果、当第3四半期連結累計期間においては、売上高945,019千円(前年同四半期比14.7%増)、営業利益193,921千円(前年同四半期比26.7%増)、経常利益197,087千円(前年同四半期比26.0%増)、親会社株主に帰属する四半期純利益126,616千円(前年同四半期比26.5%増)となりました。
また、第1四半期連結会計期間より今まで「サービスソリューション事業」としていた事業セグメントを「コンサルティング事業」と「オーダーメイド開発事業」の2つに分解し、主力の「アプリケーション事業」とあわせて計3つの事業セグメントといたしました。
上述の重点施策のとおり、「アプリケーション事業」はクラウドサービスを中心に強化していき、「コンサルティング事業」はマーケティングオートメーションの販売とあわせて顧客企業のマーケティング業務を支援するノウハウを強化していく方針ではありますが、一方、「オーダーメイド開発事業」については現時点では社内エンジニアを製品開発に注力していくために利益率の高い案件を厳選していく方針であります。
また、当社は平成28年8月1日に上場市場を東京証券取引所マザーズより東京証券取引所市場第二部に変更いたしました。
セグメントの業績は、次のとおりであります。
①アプリケーション事業
主力のメールアプリケーションソフトの分野においては、利益率や売上継続性の高いクラウドサービスの販売強化に努めました。また、ライセンス販売型の大型案件が計画よりも堅調に推移いたしました。
上述のとおり、当第3四半期連結累計期間においては新製品「マーケティングオートメーション WEBCAS Auto Relations」と当社初の人工知能分析ツール「テキストマイニングシステム WEBCAS Sense Analyzer」を発売し製品戦略を推進するとともに、関連する各分野の各社とのアライアンスを推進いたしました。
また、平成28年8月22日には当社が提供する「WEBCASシリーズ」の導入企業が3,000社を突破したことを発表いたしました。
これらの取り組みの結果、アプリケーション事業全体の売上高は788,841千円(前年同四半期比14.3%増)、売上高総利益率70.9%(前年同四半期比-1.0ポイント)となりました。
②コンサルティング事業
上述の通り、第1四半期連結会計期間より従来の「サービスソリューション事業」のうち、コンサルティングサービスとデザインサービスを分離し「コンサルティング事業」といたしました。
主力のメールアプリケーションソフトの販売とあわせて配信するメールのコンテンツがより顧客企業の売上に寄与する内容となるよう配信効果分析から企画・制作までをワンストップで支援するとともに、より上流のマーケティング設計を支援できる体制・ノウハウを構築してまいりました。
また、当社の子会社である株式会社FUCAでは、独自に営業強化をはかり大型案件の受注が順調に推移いたしました。
これらの取り組みの結果、コンサルティング事業全体の売上高は139,013千円(前年同四半期比28.0%増)、売上高総利益率18.0%(前年同四半期比-6.8ポイント)となりました。
③オーダーメイド開発事業
上述の通り、第1四半期連結会計期間より従来の「サービスソリューション事業」のうち、受託開発と保守サービスを分離し「オーダーメイド開発事業」といたしました。
当第3四半期連結累計期間においては、上述の重点施策①「製品開発の強化」を推進するべく社内エンジニアリソースを集中させたため、新規の受注活動を積極的には展開せず、従来の利益率の高い案件を継続していく活動をいたしました。
その結果、オーダーメイド開発事業全体の売上高は17,164千円(前年同四半期比32.9%減)、売上高総利益率57.1%(前年同四半期比+40.4ポイント)となりました。
セグメント別売上高及び売上高総利益率

		平成28年3月期 第3四半期連結累計期間		平成29年3月期 第3四半期連結累計期間
		金額・利益率	構成比	金額・利益率	構成比
アプリケーション事業	売上高(千円)	690,004	83.7%	788,841	83.5%
	売上高総利益率	71.9%	-	70.9%	-
コンサルティング事業	売上高(千円)	108,632	13.2%	139,013	14.7%
	売上高総利益率	24.8%	-	18.0%	-
オーダーメイド開発事業	売上高(千円)	25,563	3.1%	17,164	1.8%
	売上高総利益率	16.7%	-	57.1%
合計	売上高(千円)	824,200	100.0%	945,019	100.0%
	売上高総利益率	63.9%	-	62.9%	-

※1 クラウドサービス(ASP・SaaS)
ソフトウェア提供者(この場合、当社グループ)が管理するサーバー上で稼動しているソフトウェアを、ユーザー企業がインターネット経由でサービスとして利用する形態。ユーザー企業は、サーバー・ソフトウェアの管理やライセンス費用の負担なく、毎月の使用料を支払うことで、比較的安価な利用が可能となります。
※2 CMS
コンテンツマネジメントシステム(Contents Management System)の略でWebサイトに表示するテキストや画像などのコンテンツを統合・体系的に管理し、Webサイトに訪問したユーザーに合わせて予め設定した条件通りに表示する処理を行うシステムの総称。
※3 SSL証明書
Secure Sockets Layerの略で、インターネット上での通信を暗号化することでセキュリティの高い状態でデータ通信を行う技術が使用されていることを証明する証明書。第三者によるデータの盗聴や改ざんを防止することができる。
※4 コンバージョン
Webサイト上における何かしらの成果のことで、一般的にはWeb上での「会員獲得」「資料請求」や「物品購入」などを意味する。
※5 リターゲティング
Webサイトに訪れたユーザーに対して、Web広告やメール等で再訪問を促すアプローチのこと。
(2)財政状態に関する説明
①資産、負債及び純資産の状況
当第3四半期連結会計期間末の総資産は、前連結会計年度末に比べて60,972千円増加し、1,466,804千円(前連結会計年度末比4.3%増)となりました。
流動資産は、前連結会計年度末に比べ現金及び預金が64,973千円減少し、受取手形及び売掛金が30,504千円増加したことにより28,611千円減少いたしました。
固定資産は、前連結会計年度末に比べ有形固定資産が39,994千円、無形固定資産が57,436千円増加し、投資その他の資産が7,846千円減少したことにより89,584千円増加いたしました。
当第3四半期連結会計期間末の負債合計は、前連結会計年度末に比べて25,602千円減少し、225,187千円(前連結会計年度末比10.2%減)となりました。
流動負債は、前連結会計年度末に比べ前受収益が16,695千円増加した一方で、その他の流動負債が17,106千円、未払法人税等が33,922千円、賞与引当金が7,829千円それぞれ減少したことなどにより42,270千円減少いたしました。
固定負債は、前連結会計年度末に比べ長期前受収益が9,759千円増加し、また、新たに株式給付引当金が6,863千円発生したことにより16,668千円増加いたしました。
当第3四半期連結会計期間末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ86,574千円増加し、1,241,617千円(前連結会計年度末比7.5%増)となりました。これは、主に親会社株主に帰属する四半期純利益126,616千円を計上したことによるものであります。
(3)キャッシュ・フローの状況
当第3四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物残高(以下、「資金」という)は、前連結会計年度末に比べて64,973千円減少し、865,474千円(前連結会計年度末比7.0%減)となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの主な発生要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当第3四半期連結累計期間において営業活動の結果得られた資金は、105,960千円(前年同四半期連結累計期間に営業活動の結果得られた資金81,908千円)となりました。主な資金増加要因は、税金等調整前四半期純利益193,747千円によるものであり、主な資金減少要因は、法人税等の支払額94,547千円によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当第3四半期連結累計期間において投資活動の結果支払われた資金は、135,314千円(前年同四半期連結累計期間に投資活動の結果支払われた資金22,390千円)となりました。資金減少要因は、有形固定資産の取得による支出62,868千円、無形固定資産の取得による支出72,446千円によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当第3四半期連結累計期間において財務活動の結果支払われた資金は、34,180千円(前年同四半期連結累計期間に財務活動の結果得られた資金3,519千円)となりました。資金増加要因は、自己株式の処分による収入100,390千円によるものであり、資金減少要因は、自己株式取得による支出97,878千円、配当金の支払額36,692千円によるものであります。
(4)事業上及び財務上の対処すべき課題
当第3四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(5)研究開発活動
当第3四半期連結累計期間における研究開発費の総額は、35,036千円であります。
なお、当第3四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。