有価証券報告書-第13期(2024/04/01-2025/03/31)

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度の末日現在において当社グループが判断したものであります。
(1) 経営成績
(寝具・リビング用品事業)
当連結会計年度の状況といたしましては、前連結会計年度と比べ減収・減益となりました。
減収・減益の主な要因は、ダイレクトセールス部門において、販売員の増員を課題として認識しておりますが、継続的な採用活動に努めるも奏功せず減員となったこと、並びにCMに関する費用により広告宣伝費が前連結会計年度を上回ったことによるものであります。一方で、ダイレクトセールス以外の販売部門においては、仕入れコストや運送費等の上昇がありましたが、堅調な業務用寝具の需要に支えられ、結果として増収・増益での着地となりました。
(不動産賃貸事業)
当連結会計年度の状況といたしましては、前連結会計年度と比べ増収・増益となりました。
増収・増益の主な要因は、2023年11月より東京都町田市の建て貸し用ホテルの稼働が開始したためであります。
以上の結果、売上高は11,887,814千円と前連結会計年度と比べ57,832千円(0.5%)の増収となりました。営業利益は1,361,781千円と前連結会計年度と比べ71,753千円(5.0%)の減益となりました。経常利益は上記の営業利益の減少に加え、前連結会計年度に為替差益を685,950千円計上した一方で当連結会計年度には為替差損を150,000千円計上したこと等により、前連結会計年度と比べ779,672千円(22.8%)減益の2,645,626千円となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は上記の経常利益の減少があった一方で、当連結会計年度に投資有価証券償還益を845,124千円計上したこと等により、前連結会計年度と比べ55,180千円(2.4%)増加し、2,382,704千円となりました。
セグメント毎の状況は以下のとおりであります。
① 寝具・リビング用品事業
当セグメントにおきましては、売上高は10,735,800千円と前連結会計年度と比べ19,414千円(0.2%)の減収、セグメント利益(営業利益)は1,259,612千円と前連結会計年度と比べ139,495千円(10.0%)の減益となりました。
② 不動産賃貸事業
当セグメントにおきましては、売上高は1,152,014千円と前連結会計年度と比べ77,247千円(7.2%)の増収、セグメント利益(営業利益)は650,056千円と前連結会計年度と比べ38,949千円(6.4%)の増益となりました。
(2) 財政状態
(資産)
当連結会計年度末における総資産は、前連結会計年度末と比較して2,562,698千円増加し、72,028,728千円となりました。これは主に、満期となった外貨建て定期預金や有価証券からの組替により、投資有価証券が8,396,750千円増加したためであります。一方で現金及び預金が3,074,194千円減少しており、その主な要因は、上記の定期預金の組替に加え、配当金の支払いや納税等によるものであります。なお、当連結会計年度において取得した主な金融資産は、大手金融機関発行の劣後債等の資本性証券であります。
(負債)
負債は、前連結会計年度末と比較して794,726千円増加し、16,880,601千円となりました。これは主に、金融機関からの借入金残高が800,000千円増加したことや、未払法人税等が673,301千円増加したことによるものであります。一方でその他有価証券評価差額金の減少に伴い、繰延税金負債が544,016千円減少しております。
(純資産)
純資産は、前連結会計年度末と比較して1,767,972千円増加し、55,148,127千円となりました。これは主に、海外子会社財務諸表の円換算レートの変動により為替換算調整勘定が453,183千円増加したこと、並びに配当金の支払い額を上回る親会社株主に帰属する当期純利益を計上したことにより利益剰余金が1,917,778千円増加したことによるものであります。一方で、投資有価証券の時価評価によりその他有価証券評価差額金が602,821千円減少しております。
(3) キャッシュ・フロー
現金及び現金同等物(以下「資金」といいます。)の残高は、前連結会計年度末に比べ2,312,663千円減少し、17,875,076千円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローとその主な要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動により獲得した資金は3,190,239千円(前連結会計年度は2,337,318千円の獲得)となりました。
これは主に、税金等調整前当期純利益3,679,458千円や、減価償却費549,892千円によるものであります。一方で、投資有価証券償還益845,124千円や法人税等の支払額592,931千円等がありました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動により使用した資金は6,201,448千円(前連結会計年度は2,743,265千円の使用)となりました。
これは主に、投資有価証券の取得による支出14,561,534千円によるものであります。一方で、投資有価証券の売却及び償還による収入7,334,594千円や定期預金の純減額1,031,430千円がありました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動により獲得した資金は335,074千円(前連結会計年度は535,074千円の獲得)となりました。
これは主に、長期借入れによる収入3,750,000千円によるものであります。一方で、長期借入金の返済による支出2,950,000千円や配当金の支払額464,925千円がありました。
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、事業資金は基本的に毎期の営業活動によるキャッシュ・フローで賄いますが、設備投資など多額の支出が必要となる場合には、適宜、金融機関からの長期借入金を財源に組み入れる方針であります。別途、自己資金を留保しており、資金の流動性は確保されていると判断しております。
(4) 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。その作成には、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える会計上の見積りを必要とします。経営者は過去の実績等を勘案して合理的と判断される前提に基づき当該見積りを行っておりますが、そこには不確実性が存在するため、実際の結果とは異なる場合があります。
連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 (重要な会計上の見積り)」に記載しております。
(5) 生産、受注及び販売の実績
① 生産実績
当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	生産高(千円)	前期比(%)
寝具・リビング用品事業	2,567,574	14.3
不動産賃貸事業	-	-
合計	2,567,574	14.3

(注) 1.セグメント間取引については相殺消去しております。
2.金額は、製造原価によっております。
② 受注実績
当社グループの製品のうち、主力のダイレクトセールス用については大部分が見込生産であります。また、卸売用などについては主に受注生産を行なっておりますが、全般的に生産に要する期間が短いことから記載を省略しております。
③ 販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	販売高(千円)	前期比(%)
寝具・リビング用品事業	10,735,800	△0.2
不動産賃貸事業	1,152,014	7.2
合計	11,887,814	0.5

(注) 1.セグメント間取引については、相殺消去しております。
2.主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は、当該割合が100分の10以上の相手先がないため記載を省略しております。