有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第57期(2024/11/29-2025/05/28)

グローバル・バリュー・オープン マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)

	(2025年 5月28日現在)
資産の部
流動資産
預金	98,080,102
コール・ローン	264,093,882
株式	30,490,016,087
未収入金	44,942,587
未収配当金	42,415,446
未収利息	3,532
流動資産合計	30,939,551,636
資産合計	30,939,551,636
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	66,831
未払金	112,246,108
流動負債合計	112,312,939
負債合計	112,312,939
純資産の部
元本等
元本	4,382,877,673
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	26,444,361,024
元本等合計	30,827,238,697
純資産合計	30,827,238,697
負債純資産合計	30,939,551,636

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.運用資産の評価基準及び評価方法	株式
	原則として時価で評価しております。 時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
	為替予約取引
	計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準	信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
3.費用・収益の計上基準	受取配当金
	原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。 投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を計上しております。
	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。
	為替差損益
	約定日基準で計上しております。
4.金融商品の時価等に関する事項の補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの大きさを示すものではありません。

(重要な会計上の見積りに関する注記) 該当事項はありません。

(貸借対照表に関する注記)

2025年 5月28日現在
1.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
		1口当たり純資産額	7.0336円
		(10,000口当たり純資産額)	(70,336円)

(金融商品に関する注記)

(1)金融商品の状況に関する事項

自 2024年11月29日 至 2025年 5月28日

1.金融商品に対する取組方針

当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。

2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。 当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。 これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。 当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。

3.金融商品に係るリスク管理体制

委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行なっております。 ○市場リスクの管理 市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。 ○信用リスクの管理 信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。 ○流動性リスクの管理 流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。

(2)金融商品の時価等に関する事項

2025年 5月28日現在

1.貸借対照表計上額、時価及び差額

貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

2.時価の算定方法

株式 (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。 派生商品評価勘定 デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

(その他の注記) 元本の移動及び期末元本額の内訳

2025年 5月28日現在
期首	2024年11月29日
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額	4,271,368,879円
同期中における追加設定元本額	409,577,913円
同期中における一部解約元本額	298,069,119円
期末元本額	4,382,877,673円
期末元本額の内訳*
グローバル・バリュー・オープン	2,913,550,529円
ラップ専用・世界株式アクティブ(グローバル・バリュー)	275,402,261円
ノムラFOFs用・グローバル・クオリティ・セレクト(適格機関投資家専用)	16,589,419円
グローバル・バリュー・オープン(確定拠出年金向け)	1,177,335,464円

*は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式(2025年5月28日現在)

種類	通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
				単価	金額
株式	日本円	信越化学工業	42,600	4,579.00	195,065,400
		ダイキン工業	15,500	16,145.00	250,247,500
		東京エレクトロン	8,000	23,165.00	185,320,000
		トヨタ自動車	81,100	2,631.50	213,414,650
		リクルートホールディングス	34,900	8,445.00	294,730,500
	小計	銘柄数:5			1,138,778,050
		組入時価比率:3.7%			3.7%
	米ドル	CRH PLC	11,791	95.21	1,122,621.11
		SMITH (A.O.) CORP	33,393	68.57	2,289,758.01
		HUBBELL INC	3,319	398.86	1,323,816.34
		3M CORP	13,588	149.49	2,031,270.12
		HONEYWELL INTERNATIONAL INC	16,960	226.46	3,840,761.60
		PENTAIR PLC	18,100	99.73	1,805,113.00
		TETRA TECH INC	42,533	36.20	1,539,694.60
		WASTE MANAGEMENT INC	7,158	238.03	1,703,818.74
		UNITED PARCEL SERVICE-CL B	12,598	97.55	1,228,934.90
		UNION PAC CORP	9,992	224.35	2,241,705.20
		MCDONALD'S CORP	6,842	314.95	2,154,887.90
		HOME DEPOT	6,501	370.40	2,407,970.40
		ROSS STORES INC	18,934	141.29	2,675,184.86
		TRACTOR SUPPLY COMPANY	32,505	50.38	1,637,601.90
		COSTCO WHOLESALE CORPORATION	1,200	1,017.79	1,221,348.00
		PEPSICO INC	31,828	131.37	4,181,244.36
		PHILIP MORRIS INTERNATIONAL	30,450	179.23	5,457,553.50
		COLGATE PALMOLIVE CO.	14,100	92.43	1,303,263.00
		ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A	13,483	67.06	904,169.98
		BECTON,DICKINSON	19,317	174.51	3,371,009.67
		CVS HEALTH CORP	16,056	61.34	984,875.04
		UNITEDHEALTH GROUP INC	11,830	295.00	3,489,850.00
		AMGEN INC	8,188	279.45	2,288,136.60
		JOHNSON & JOHNSON	34,125	153.25	5,229,656.25
		MERCK & CO INC	19,847	77.59	1,539,928.73
		ZOETIS INC	8,086	166.26	1,344,378.36
		HDFC BANK LTD-ADR	32,740	74.16	2,427,998.40
		JPMORGAN CHASE & CO	17,942	265.29	4,759,833.18
		US BANCORP	49,787	43.74	2,177,683.38
		MASTERCARD INC	9,559	574.55	5,492,123.45
		AON PLC	6,136	365.06	2,240,008.16
		MARSH & MCLENNAN COS	12,049	231.53	2,789,704.97
		TRAVELERS COS INC/THE	5,041	275.88	1,390,711.08
		MICROSOFT CORP	22,890	460.69	10,545,194.10
		ORACLE CORPORATION	35,721	161.91	5,783,587.11
		SALESFORCE INC	3,123	277.19	865,664.37
		CISCO SYSTEMS	60,567	63.75	3,861,146.25
		APPLE INC	38,854	200.21	7,778,959.34
		DELL TECHNOLOGIES-C	18,484	113.99	2,106,991.16
		TE CONNECTIVITY PLC	14,433	161.37	2,329,053.21
		BROADCOM INC	31,293	235.65	7,374,195.45
		MICROCHIP TECHNOLOGY	16,600	58.68	974,088.00
		NVIDIA CORP	23,556	135.50	3,191,838.00
		CONSTELLATION ENERGY	3,459	309.06	1,069,038.54
		NEXTERA ENERGY INC	34,198	68.04	2,326,831.92
		AMERICAN EXPRESS CO	6,406	293.76	1,881,826.56
		BLACKROCK INC	2,100	981.32	2,060,772.00
		BLACKSTONE INC	8,599	139.30	1,197,840.70
		CME GROUP INC	5,398	284.36	1,534,975.28
		MORGAN STANLEY	15,726	129.21	2,031,956.46
		MSCI INC	1,965	566.59	1,113,349.35
		S&P GLOBAL INC	5,362	516.70	2,770,545.40
		THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	5,322	403.55	2,147,693.10
		PAYCHEX INC	14,317	158.97	2,275,973.49
		ALPHABET INC-CL A	40,435	172.90	6,991,211.50
	小計	銘柄数:55			152,809,346.08
					(22,013,714,396)
	組入時価比率:71.4%			72.3%
ユーロ	SCHNEIDER ELECTRIC SE	14,117	222.95	3,147,385.15
	DHL GROUP	34,586	39.08	1,351,620.88
	MERCEDES-BENZ GROUP AG	43,952	51.60	2,267,923.20
	LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE	5,496	481.90	2,648,522.40
	LOREAL-ORD	734	373.40	274,075.60
	SAP SE	12,733	265.65	3,382,521.45
	ASML HOLDING NV	1,455	666.10	969,175.50
小計	銘柄数:7			14,041,224.18
				(2,292,229,847)
	組入時価比率:7.4%			7.5%
英ポンド	CRODA INTERNATIONAL PLC	21,128	30.76	649,897.28
	RIO TINTO PLC-REG	15,972	44.98	718,500.42
	COMPASS GROUP PLC	91,325	26.84	2,451,163.00
	ASTRAZENECA PLC	32,400	104.84	3,396,816.00
	HSBC HOLDINGS PLC	285,229	8.67	2,474,076.34
	NATIONAL GRID PLC	144,883	10.85	1,572,704.96
	LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC	10,083	116.00	1,169,628.00
小計	銘柄数:7			12,432,786.00
				(2,421,160,745)
	組入時価比率:7.9%			7.9%
スイスフラン	CIE FINANCIERE RICHEMONT-BR A	2,802	159.70	447,479.40
	NESTLE SA-REG	32,796	88.71	2,909,333.16
	ROCHE HOLDING (GENUSSCHEINE)	2,474	260.90	645,466.60
	ADECCO GROUP AG-REG	35,149	23.24	816,862.76
小計	銘柄数:4			4,819,141.92
				(838,964,416)
	組入時価比率:2.7%			2.8%
デンマーククローネ	NOVO NORDISK A/S-B	43,461	464.85	20,202,845.85
小計	銘柄数:1			20,202,845.85
				(442,038,267)
	組入時価比率:1.4%			1.4%
香港ドル	AIA GROUP LTD	308,800	65.20	20,133,760.00
	HKT TRUST AND HKT LTD	310,000	11.36	3,521,600.00
小計	銘柄数:2			23,655,360.00
				(434,785,516)
	組入時価比率:1.4%			1.4%
新台湾ドル	TAIWAN SEMICONDUCTOR	196,000	965.00	189,140,000.00
小計	銘柄数:1			189,140,000.00
				(908,344,850)
	組入時価比率:2.9%			3.0%
	合計				30,490,016,087
					(29,351,238,037)

(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

(2)株式以外の有価証券(2025年5月28日現在)

該当事項はありません。

第2 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

種類	2025年 5月28日現在
	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
		うち1年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
買建	80,926,031	-	80,859,200	△66,831
ユーロ	80,926,031	-	80,859,200	△66,831
合計	80,926,031	-	80,859,200	△66,831

(注)時価の算定方法

1為替予約取引

1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

①計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」といいます)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しております。

※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。