有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第59期(2025/11/29-2026/05/28)

グローバル・バリュー・オープン マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)

	(2026年 5月28日現在)
資産の部
流動資産
預金	254,884,842
コール・ローン	110,211,466
株式	38,044,312,559
未収入金	292,677,312
未収配当金	44,797,579
未収利息	2,233
流動資産合計	38,746,885,991
資産合計	38,746,885,991
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	24,415
未払金	361,409,962
流動負債合計	361,434,377
負債合計	361,434,377
純資産の部
元本等
元本	3,964,824,827
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	34,420,626,787
元本等合計	38,385,451,614
純資産合計	38,385,451,614
負債純資産合計	38,746,885,991

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.運用資産の評価基準及び評価方法	株式
	原則として時価で評価しております。 時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
	為替予約取引
	計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準	信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
3.費用・収益の計上基準	受取配当金
	原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。 投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を計上しております。
	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。
	為替差損益
	約定日基準で計上しております。
4.金融商品の時価等に関する事項の補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの大きさを示すものではありません。

(重要な会計上の見積りに関する注記) 該当事項はありません。

(貸借対照表に関する注記)

2026年 5月28日現在
1.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
		1口当たり純資産額	9.6815円
		(10,000口当たり純資産額)	(96,815円)

(金融商品に関する注記)

(1)金融商品の状況に関する事項

自 2025年11月29日 至 2026年 5月28日

1.金融商品に対する取組方針

当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。

2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。 当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。 これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。 当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。

3.金融商品に係るリスク管理体制

委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行なっております。 ○市場リスクの管理 市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。 ○信用リスクの管理 信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。 ○流動性リスクの管理 流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。

(2)金融商品の時価等に関する事項

2026年 5月28日現在

1.貸借対照表計上額、時価及び差額

貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

2.時価の算定方法

株式 (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。 派生商品評価勘定 デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

(その他の注記) 元本の移動及び期末元本額の内訳

2026年 5月28日現在
期首	2025年11月29日
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額	4,074,318,499円
同期中における追加設定元本額	197,543,471円
同期中における一部解約元本額	307,037,143円
期末元本額	3,964,824,827円
期末元本額の内訳*
グローバル・バリュー・オープン	2,465,706,050円
ラップ専用・世界株式アクティブ(グローバル・バリュー)	361,167,236円
ノムラFOFs用・グローバル・クオリティ・セレクト(適格機関投資家専用)	12,163,246円
グローバル・バリュー・オープン(確定拠出年金向け)	1,125,788,295円

*は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式(2026年5月28日現在)

種類	通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
				単価	金額
株式	日本円	サンリオ	267,700	839.90	224,841,230
		リクルートホールディングス	40,400	10,185.00	411,474,000
	小計	銘柄数:2			636,315,230
		組入時価比率:1.7%			1.7%
	米ドル	CHEVRON CORP	7,797	182.40	1,422,172.80
		EOG RESOURCES INC	11,404	134.30	1,531,557.20
		LINDE PLC	4,662	507.87	2,367,689.94
		SOLSTICE ADV MATERIALS INC	4,725	86.10	406,822.50
		CRH PLC	10,907	106.25	1,158,868.75
		AVERY DENNISON CORP	6,572	160.52	1,054,937.44
		SMITH (A.O.) CORP	33,393	58.01	1,937,127.93
		TRANE TECHNOLOGIES PLC	2,652	457.68	1,213,767.36
		HUBBELL INC	3,319	484.25	1,607,225.75
		3M CORP	11,162	155.17	1,732,007.54
		HONEYWELL INTERNATIONAL INC	23,418	231.55	5,422,437.90
		PENTAIR PLC	24,231	72.45	1,755,535.95
		TETRA TECH INC	55,535	27.92	1,550,537.20
		WASTE MANAGEMENT INC	10,391	215.59	2,240,195.69
		UNION PAC CORP	9,992	279.39	2,791,664.88
		COMPASS GROUP PLC	138,213	31.00	4,284,603.00
		MCDONALD'S CORP	10,583	280.92	2,972,976.36
		HOME DEPOT	6,501	317.85	2,066,342.85
		TRACTOR SUPPLY COMPANY	103,396	30.67	3,171,155.32
		COSTCO WHOLESALE CORPORATION	1,200	1,003.69	1,204,428.00
		PEPSICO INC	31,828	147.74	4,702,268.72
		PHILIP MORRIS INTERNATIONAL	23,889	182.04	4,348,753.56
		COLGATE PALMOLIVE CO.	30,301	91.29	2,766,178.29
		BECTON,DICKINSON	21,022	147.24	3,095,279.28
		UNITEDHEALTH GROUP INC	6,991	384.01	2,684,613.91
		AMGEN INC	4,052	336.06	1,361,715.12
		JOHNSON & JOHNSON	16,381	231.29	3,788,761.49
		MERCK & CO INC	25,301	120.24	3,042,192.24
		ZOETIS INC	35,098	79.48	2,789,589.04
		HDFC BANK LTD-ADR	50,112	23.78	1,191,663.36
		JPMORGAN CHASE & CO	11,465	299.28	3,431,245.20
		US BANCORP	22,165	54.69	1,212,203.85
		MASTERCARD INC	11,041	495.04	5,465,736.64
		VISA INC-CLASS A SHARES	7,216	327.61	2,364,033.76
		AON PLC	6,136	318.54	1,954,561.44
		MARSH & MCLENNAN COS	19,138	160.59	3,073,371.42
		PROGRESSIVE CO	12,149	196.91	2,392,259.59
		MICROSOFT CORP	23,291	412.67	9,611,496.97
		SALESFORCE INC	8,291	177.51	1,471,735.41
		CISCO SYSTEMS	62,628	119.67	7,494,692.76
		APPLE INC	31,085	310.85	9,662,772.25
		DELL TECHNOLOGIES-C	19,232	305.32	5,871,914.24
		TE CONNECTIVITY PLC	19,566	208.75	4,084,402.50
		BROADCOM INC	24,179	421.86	10,200,152.94
		NVIDIA CORP	28,483	212.60	6,055,485.80
		CONSTELLATION ENERGY	4,314	288.68	1,245,365.52
		NEXTERA ENERGY INC	26,911	87.65	2,358,749.15
		ESSENTIAL UTILITIES INC	16,429	37.08	609,187.32
		AMERICAN EXPRESS CO	7,581	312.54	2,369,365.74
		BLACKROCK INC	1,604	1,070.34	1,716,825.36
		BLACKSTONE INC	12,161	118.00	1,434,998.00
		MSCI INC	2,503	603.47	1,510,485.41
		S&P GLOBAL INC	7,337	415.80	3,050,724.60
		SCHWAB(CHARLES)CORP	21,875	85.61	1,872,718.75
		THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	6,067	456.21	2,767,826.07
		PAYCHEX INC	25,776	94.42	2,433,898.80
		ALPHABET INC-CL A	27,528	388.83	10,703,712.24
	小計	銘柄数:57			178,082,991.10
					(28,432,730,359)
		組入時価比率:74.1%			74.7%
ユーロ	COMP DE SAINT-GOBAIN (ORD)	12,136	78.60	953,889.60
	SCHNEIDER ELECTRIC SE	15,292	268.95	4,112,783.40
	DHL GROUP	34,586	50.58	1,749,359.88
	MERCEDES-BENZ GROUP AG	43,952	52.51	2,307,919.52
	LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE	5,496	483.95	2,659,789.20
	LOREAL-ORD	5,426	385.85	2,093,622.10
	ESSILORLUXOTTICA	2,475	174.65	432,258.75
	SAP SE	18,512	150.00	2,776,800.00
	ASML HOLDING NV	1,907	1,376.40	2,624,794.80
	IBERDROLA SA	10,649	19.68	209,625.56
小計	銘柄数:10			19,920,842.81
				(3,694,519,507)
	組入時価比率:9.6%			9.7%
英ポンド	UNILEVER PLC	41,148	43.24	1,779,445.26
	ASTRAZENECA PLC	19,056	140.08	2,669,364.48
	HSBC HOLDINGS PLC	94,867	14.04	1,331,932.68
	STANDARD LIFE PLC	93,491	8.03	750,732.73
	NATIONAL GRID PLC	64,887	12.70	824,064.90
	LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC	34,104	91.36	3,115,741.44
小計	銘柄数:6			10,471,281.49
				(2,242,424,931)
	組入時価比率:5.8%			5.9%
スイスフラン	CIE FINANCIERE RICHEMONT-BR A	2,802	165.75	464,431.50
	NESTLE SA-REG	32,796	81.07	2,658,771.72
	LONZA AG-REG	1,120	496.80	556,416.00
小計	銘柄数:3			3,679,619.22
				(745,270,076)
	組入時価比率:1.9%			2.0%
デンマーククローネ	NOVO NORDISK A/S-B	53,415	290.10	15,495,691.50
小計	銘柄数:1			15,495,691.50
				(384,603,063)
	組入時価比率:1.0%			1.0%
香港ドル	AIA GROUP LTD	198,400	84.55	16,774,720.00
小計	銘柄数:1			16,774,720.00
				(341,868,793)
	組入時価比率:0.9%			0.9%
新台湾ドル	TAIWAN SEMICONDUCTOR	134,000	2,300.00	308,200,000.00
小計	銘柄数:1			308,200,000.00
				(1,566,580,600)
	組入時価比率:4.1%			4.1%
	合計				38,044,312,559
					(37,407,997,329)

(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

(2)株式以外の有価証券(2026年5月28日現在)

該当事項はありません。

第2 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

種類	2026年 5月28日現在
	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
		うち1年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建	35,211,560	-	35,235,975	△24,415
ユーロ	35,211,560	-	35,235,975	△24,415
合計	35,211,560	-	35,235,975	△24,415

(注)時価の算定方法

1為替予約取引

1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

①計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」といいます)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しております。

※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。