四半期報告書-第19期第1四半期(令和2年1月1日-令和2年3月31日)
当社グループは、経営者が意思決定する際に使用する社内指標(以下「Non-GAAP指標」)およびIFRSに基づく指標の双方によって、連結経営成績を開示しています。
Non-GAAP営業利益は、IFRSに基づく営業利益(以下「IFRS営業利益」)から、非経常項目やその他特定の調整項目を一定のルールに基づいて控除もしくは調整したものです。当社グループの恒常的な経営成績を理解するために有用な情報と判断しております。具体的には、企業買収に伴い、認識した無形資産の償却額およびその他のPPA(取得原価の配分)影響額、企業買収関連費用、株式報酬費用や当社グループが控除すべきと判断する一過性の利益や損失などを控除もしくは調整しております。
また、2019年3月にIDT社を買収完了した後、2事業本部体制に再編したことに伴い、当社グループは、2019年12月期第3四半期から開示情報について、当社グループの主要な事業内容である「自動車向け事業」、「産業・インフラ・IoT向け事業」に変更しました。なお、上記変更に伴い、当社グループがこれまで開示していた「Non-GAAP半導体売上収益」については、開示区分を廃止しております。前第1四半期連結累計期間の事業セグメントについては、変更後の区分方法により作成したものを記載しております。詳細は、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 6.事業セグメント」をご参照ください。
さらに、当社は、IDT社の買収およびその後のIDT社によるルネサス エレクトロニクス・アメリカ社の吸収合併を経て「One Renesas」に向け2020年1月1日以降、事業プロセスやITシステムなどの統合に着手したことを契機とし、当社グループの財政状態や経営成績をより適切に表示するために、費用計上区分の見直しを実施いたしました。当該会計方針の変更は遡及適用され、前第1四半期連結累計期間については、遡及適用後の要約四半期連結財務諸表となっております。詳細は「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 2.作成の基礎 (4) 会計方針の変更(費用計上区分の変更)」をご参照ください。
(注) Non-GAAP指標の開示に際しては、米国証券取引委員会(U.S. Securities and Exchange Commission)が定める基準を参照しておりますが、同基準に完全に準拠しているものではありません。
(1) 業績の状況
①当第1四半期連結累計期間 (2020年1月1日～2020年3月31日) の業績(Non-GAAPベース)
(注)上記表の詳細は、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 6.事業セグメント」をご参照ください。
当第1四半期連結累計期間における業績は以下のとおりです。
(Non-GAAP売上収益)
当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP売上収益は、前第1四半期連結累計期間と比べ19.0%増加し1,787億円となりました。これは、新型コロナウイルスの感染拡大の影響により、世界経済の減速懸念が高まっているものの、2019年3月にIDT社の買収を完了し、同社の売上収益が当社グループの連結売上収益として計上されたことや、前第1四半期連結累計期間に行っていた流通在庫水準の調整が完了し、今期はその影響がなかったことなどによるものです。
(Non-GAAP売上総利益 (率))
当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP売上総利益は845億円となり、前第1四半期連結累計期間と比べ272億円の増加となりました。これは、自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業のいずれについても、売上収益が増加したことなどによるものです。その結果、当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP売上総利益率は、47.3%となり、前第1四半期連結累計期間と比べ9.2ポイントの増加となりました。
(Non-GAAP営業利益 (率))
当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP営業利益は337億円となり、前第1四半期連結累計期間と比べ266億円の増加となりました。これは、自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業のいずれについても、売上収益が増加したことなどによるものです。その結果、当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP営業利益率は、18.8%となり、前第1四半期連結累計期間と比べ14.1ポイントの増加となりました。
当第1四半期連結累計期間における各セグメントの業績は以下のとおりであります。
<自動車向け事業>自動車向け事業には、自動車のエンジンや車体などを制御する半導体を提供する「車載制御」とカーナビゲーションなどの車載情報機器向け半導体を提供する「車載情報」が含まれております。当事業において、当社グループはそれぞれマイクロコントローラ、SoC(system-on-a-chip)、アナログ半導体およびパワー半導体を中心に提供しております。
当第1四半期連結累計期間における自動車向け事業のNon-GAAP売上収益は、前第1四半期連結累計期間と比べ13.1%増加し935億円となりました。「車載制御」および「車載情報」の売上収益が共に増加したことによるものであります。
当第1四半期連結累計期間における自動車向け事業のNon-GAAP営業利益は、売上増による利益増により、前第1四半期連結累計期間と比べ134億円増加し144億円となりました。
<産業・インフラ・IoT向け事業>産業・インフラ・IoT向け事業には、スマート社会を支える「産業」、「インフラストラクチャー」および「IoT」が含まれております。当事業において、当社グループはそれぞれマイクロコントローラ、SoCおよびアナログ半導体を中心に提供しております。
当第1四半期連結累計期間における産業・インフラ・IoT向け事業のNon-GAAP売上収益は、前第1四半期連結累計期間と比べ30.3%増加し826億円となりました。「産業」の売上収益が減少したものの、「インフラストラクチャー」および「IoT」の売上収益が増加したことによるものであります。
当第1四半期連結累計期間における産業・インフラ・IoT向け事業のNon-GAAP営業利益は、売上増による利益増により、前第1四半期連結累計期間と比べ131億円増加し190億円となりました。
② Non-GAAP営業利益からIFRS営業利益への調整
当第1四半期連結累計期間において、Non-GAAP営業利益で控除される無形資産および固定資産の償却費は149億円、株式報酬費用は39億円となりました。
(注)その他非経常的な項目および調整項目には企業買収関連費用や当社グループが控除すべきと判断する一過性の利益や損失などが
含まれております。
③ 当第1四半期連結累計期間 (2020年1月1日～2020年3月31日) の業績(IFRSベース)
(2) 財政状態
<資産、負債及び資本>(単位:億円)
当第1四半期連結会計期間の資産合計は16,578億円で、前連結会計年度と比べ103億円の減少となりました。これは、主に減価償却などにより有形固定資産が減少したことなどによるものであります。資本合計は6,273億円で、前連結会計年度と比べ29億円の増加となりました。これは、為替相場の変動により在外営業活動体の換算差額が減少したことにより、その他の資本の構成要素が減少したものの、利益剰余金が増加したことなどによるものであります。
親会社の所有者に帰属する持分は、前連結会計年度と比べ29億円増加し、親会社所有者帰属持分比率は37.7%となりました。有利子負債は、借入金の返済による減少などにより、前連結会計年度と比べ217億円の減少となりました。これらの結果、D/Eレシオは1.22倍となりました。
<キャッシュ・フローの状況>(単位:億円)
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当第1四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、287億円の収入となりました。これは主として、営業債務やその他の流動負債などの支払があったものの、税引前四半期利益を142億円計上したこと、および減価償却費などの非資金項目を調整したことなどによるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当第1四半期連結累計期間の投資活動によるキャッシュ・フローは、101億円の支出となりました。これは主として、有形固定資産や無形資産の取得による支出などによるものであります。
この結果、当第1四半期連結累計期間におけるフリー・キャッシュ・フローは、187億円の収入となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当第1四半期連結累計期間の財務活動によるキャッシュ・フローは、266億円の支出となりました。これは主として、主要取引銀行などへ借入金の返済を行ったことなどによるものであります。
(3) 事業上および財務上の対処すべき課題
当第1四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(4) 研究開発活動
当第1四半期連結累計期間における当社グループ全体の研究開発活動の金額は、337億円であります。
なお、研究開発活動の金額については、当社グループの自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業に厳密に配賦することが困難なため、各セグメントごとの記載は省略しております。
また、当第1四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(5) 従業員数
当第1四半期連結累計期間の末日現在(2020年3月31日)における当社グループの従業員数は18,780人となり、前連結会計年度の末日現在(2019年12月31日)と比べ、178人減少しました。
なお、当社グループでは自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業の双方に係る従業員が大半のため、セグメントごとの記載は省略しております。
また、従業員数は就業人員(当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出向者を含みます。)であります。
(6) 主要な設備
当連結会計年度における当社グループの設備の新設、除却などの具体的な計画については、前事業年度の有価証券報告書提出日時点においては確定しておりませんでしたが、次のとおりその計画が確定しました。
当第2四半期連結累計期間における投資額は、合計約120億円を計画しております。設備投資額は、当社グループにおける有形固定資産(生産設備)および無形固定資産の当該期間中の投資決定ベースの金額を表しています。当第1四半期連結累計期間より、旧IDT社投資分およびマスク・治工具などの固定資産を含めた投資金額を表記しております。主な投資内容としては、生産能力向上と生産効率改善に係る設備投資であります。
また、当該設備投資については自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業の双方にて使用しており、各セグメントに厳密に配賦することが困難なため、各セグメントごとの記載は省略しております。
なお、当第1四半期連結累計期間において、主要な設備に重要な異動はありません。
Non-GAAP営業利益は、IFRSに基づく営業利益(以下「IFRS営業利益」)から、非経常項目やその他特定の調整項目を一定のルールに基づいて控除もしくは調整したものです。当社グループの恒常的な経営成績を理解するために有用な情報と判断しております。具体的には、企業買収に伴い、認識した無形資産の償却額およびその他のPPA(取得原価の配分)影響額、企業買収関連費用、株式報酬費用や当社グループが控除すべきと判断する一過性の利益や損失などを控除もしくは調整しております。
また、2019年3月にIDT社を買収完了した後、2事業本部体制に再編したことに伴い、当社グループは、2019年12月期第3四半期から開示情報について、当社グループの主要な事業内容である「自動車向け事業」、「産業・インフラ・IoT向け事業」に変更しました。なお、上記変更に伴い、当社グループがこれまで開示していた「Non-GAAP半導体売上収益」については、開示区分を廃止しております。前第1四半期連結累計期間の事業セグメントについては、変更後の区分方法により作成したものを記載しております。詳細は、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 6.事業セグメント」をご参照ください。
さらに、当社は、IDT社の買収およびその後のIDT社によるルネサス エレクトロニクス・アメリカ社の吸収合併を経て「One Renesas」に向け2020年1月1日以降、事業プロセスやITシステムなどの統合に着手したことを契機とし、当社グループの財政状態や経営成績をより適切に表示するために、費用計上区分の見直しを実施いたしました。当該会計方針の変更は遡及適用され、前第1四半期連結累計期間については、遡及適用後の要約四半期連結財務諸表となっております。詳細は「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 2.作成の基礎 (4) 会計方針の変更(費用計上区分の変更)」をご参照ください。
(注) Non-GAAP指標の開示に際しては、米国証券取引委員会(U.S. Securities and Exchange Commission)が定める基準を参照しておりますが、同基準に完全に準拠しているものではありません。
(1) 業績の状況
①当第1四半期連結累計期間 (2020年1月1日～2020年3月31日) の業績(Non-GAAPベース)
| (単位:億円) | |||||
| 前第1四半期 連結累計期間 (2019年1月1日～ 2019年3月31日) | 当第1四半期 連結累計期間 (2020年1月1日～ 2020年3月31日) | 前年同期比増(減) | |||
| Non-GAAP売上収益 | 1,503 | 1,787 | 285 | 19.0% | |
| 自動車 | 827 | 935 | 108 | 13.1% | |
| 産業・インフラ・IoT | 633 | 826 | 192 | 30.3% | |
| Non-GAAP営業利益(率) | 71 (4.7%) | 337 (18.8%) | 266 (14.1pts) | 375.4% ― | |
| 自動車 | 10 (1.2%) | 144 (15.4%) | 134 (14.2pts) | 1,385.6% ― | |
| 産業・インフラ・IoT | 58 (9.2%) | 190 (23.0%) | 131 (13.8pts) | 224.8% ― | |
(注)上記表の詳細は、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 6.事業セグメント」をご参照ください。
当第1四半期連結累計期間における業績は以下のとおりです。
(Non-GAAP売上収益)
当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP売上収益は、前第1四半期連結累計期間と比べ19.0%増加し1,787億円となりました。これは、新型コロナウイルスの感染拡大の影響により、世界経済の減速懸念が高まっているものの、2019年3月にIDT社の買収を完了し、同社の売上収益が当社グループの連結売上収益として計上されたことや、前第1四半期連結累計期間に行っていた流通在庫水準の調整が完了し、今期はその影響がなかったことなどによるものです。
(Non-GAAP売上総利益 (率))
当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP売上総利益は845億円となり、前第1四半期連結累計期間と比べ272億円の増加となりました。これは、自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業のいずれについても、売上収益が増加したことなどによるものです。その結果、当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP売上総利益率は、47.3%となり、前第1四半期連結累計期間と比べ9.2ポイントの増加となりました。
(Non-GAAP営業利益 (率))
当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP営業利益は337億円となり、前第1四半期連結累計期間と比べ266億円の増加となりました。これは、自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業のいずれについても、売上収益が増加したことなどによるものです。その結果、当第1四半期連結累計期間のNon-GAAP営業利益率は、18.8%となり、前第1四半期連結累計期間と比べ14.1ポイントの増加となりました。
当第1四半期連結累計期間における各セグメントの業績は以下のとおりであります。
<自動車向け事業>自動車向け事業には、自動車のエンジンや車体などを制御する半導体を提供する「車載制御」とカーナビゲーションなどの車載情報機器向け半導体を提供する「車載情報」が含まれております。当事業において、当社グループはそれぞれマイクロコントローラ、SoC(system-on-a-chip)、アナログ半導体およびパワー半導体を中心に提供しております。
当第1四半期連結累計期間における自動車向け事業のNon-GAAP売上収益は、前第1四半期連結累計期間と比べ13.1%増加し935億円となりました。「車載制御」および「車載情報」の売上収益が共に増加したことによるものであります。
当第1四半期連結累計期間における自動車向け事業のNon-GAAP営業利益は、売上増による利益増により、前第1四半期連結累計期間と比べ134億円増加し144億円となりました。
<産業・インフラ・IoT向け事業>産業・インフラ・IoT向け事業には、スマート社会を支える「産業」、「インフラストラクチャー」および「IoT」が含まれております。当事業において、当社グループはそれぞれマイクロコントローラ、SoCおよびアナログ半導体を中心に提供しております。
当第1四半期連結累計期間における産業・インフラ・IoT向け事業のNon-GAAP売上収益は、前第1四半期連結累計期間と比べ30.3%増加し826億円となりました。「産業」の売上収益が減少したものの、「インフラストラクチャー」および「IoT」の売上収益が増加したことによるものであります。
当第1四半期連結累計期間における産業・インフラ・IoT向け事業のNon-GAAP営業利益は、売上増による利益増により、前第1四半期連結累計期間と比べ131億円増加し190億円となりました。
② Non-GAAP営業利益からIFRS営業利益への調整
当第1四半期連結累計期間において、Non-GAAP営業利益で控除される無形資産および固定資産の償却費は149億円、株式報酬費用は39億円となりました。
| (単位:億円) | ||
| 前第1四半期 連結累計期間 (2019年1月1日～ 2019年3月31日) | 当第1四半期 連結累計期間 (2020年1月1日～ 2020年3月31日) | |
| Non-GAAP売上総利益(率) | 572 (38.1%) | 845 (47.3%) |
| 無形資産および固定資産償却費 | △3 | △6 |
| 株式報酬費用 | △2 | △3 |
| その他非経常的な項目 および調整項目 | △13 | △13 |
| IFRS売上総利益(率) | 554 (36.9%) | 823 (46.0%) |
| Non-GAAP営業利益(率) | 71 (4.7%) | 337 (18.8%) |
| 無形資産および固定資産償却費 | △42 | △149 |
| 株式報酬費用 | △16 | △39 |
| その他非経常的な項目 および調整項目 | △27 | △16 |
| IFRS営業利益(率) | △14 (△0.9%) | 133 (7.4%) |
(注)その他非経常的な項目および調整項目には企業買収関連費用や当社グループが控除すべきと判断する一過性の利益や損失などが
含まれております。
③ 当第1四半期連結累計期間 (2020年1月1日～2020年3月31日) の業績(IFRSベース)
| (単位:億円) | ||||
| 前第1四半期 連結累計期間 (2019年1月1日～ 2019年3月31日) | 当第1四半期 連結累計期間 (2020年1月1日～ 2020年3月31日) | 前年同期比増(減) | ||
| 売上収益 | 1,503 | 1,787 | 285 | 19.0% |
| 売上総利益(率) | 554 (36.9%) | 823 (46.0%) | 269 (9.2pts) | 48.6% |
| 営業利益(率) | △14 (△0.9%) | 133 (7.4%) | 147 (8.4pts) | ― |
(2) 財政状態
<資産、負債及び資本>(単位:億円)
| 前連結会計年度 (2019年12月31日) | 当第1四半期 連結会計期間 (2020年3月31日) | 前期末比 増(減) | |
| 資 産 合 計 | 16,681 | 16,578 | △103 |
| 資 本 合 計 | 6,244 | 6,273 | 29 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 6,215 | 6,244 | 29 |
| 親会社所有者帰属持分比率(%) | 37.3 | 37.7 | 0.4 |
| 有 利 子 負 債 | 7,859 | 7,642 | △217 |
| D/Eレシオ(倍) | 1.26 | 1.22 | △0.04 |
当第1四半期連結会計期間の資産合計は16,578億円で、前連結会計年度と比べ103億円の減少となりました。これは、主に減価償却などにより有形固定資産が減少したことなどによるものであります。資本合計は6,273億円で、前連結会計年度と比べ29億円の増加となりました。これは、為替相場の変動により在外営業活動体の換算差額が減少したことにより、その他の資本の構成要素が減少したものの、利益剰余金が増加したことなどによるものであります。
親会社の所有者に帰属する持分は、前連結会計年度と比べ29億円増加し、親会社所有者帰属持分比率は37.7%となりました。有利子負債は、借入金の返済による減少などにより、前連結会計年度と比べ217億円の減少となりました。これらの結果、D/Eレシオは1.22倍となりました。
<キャッシュ・フローの状況>(単位:億円)
| 前第1四半期 連結累計期間 (2019年1月1日～ 2019年3月31日) | 当第1四半期連結累計期間 (2020年1月1日～ 2020年3月31日) | |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 207 | 287 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △7,021 | △101 |
| フリー・キャッシュ・フロー | △6,814 | 187 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6,894 | △266 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 1,888 | 1,465 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | 1,967 | 1,369 |
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当第1四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは、287億円の収入となりました。これは主として、営業債務やその他の流動負債などの支払があったものの、税引前四半期利益を142億円計上したこと、および減価償却費などの非資金項目を調整したことなどによるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当第1四半期連結累計期間の投資活動によるキャッシュ・フローは、101億円の支出となりました。これは主として、有形固定資産や無形資産の取得による支出などによるものであります。
この結果、当第1四半期連結累計期間におけるフリー・キャッシュ・フローは、187億円の収入となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当第1四半期連結累計期間の財務活動によるキャッシュ・フローは、266億円の支出となりました。これは主として、主要取引銀行などへ借入金の返済を行ったことなどによるものであります。
(3) 事業上および財務上の対処すべき課題
当第1四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(4) 研究開発活動
当第1四半期連結累計期間における当社グループ全体の研究開発活動の金額は、337億円であります。
なお、研究開発活動の金額については、当社グループの自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業に厳密に配賦することが困難なため、各セグメントごとの記載は省略しております。
また、当第1四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(5) 従業員数
当第1四半期連結累計期間の末日現在(2020年3月31日)における当社グループの従業員数は18,780人となり、前連結会計年度の末日現在(2019年12月31日)と比べ、178人減少しました。
なお、当社グループでは自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業の双方に係る従業員が大半のため、セグメントごとの記載は省略しております。
また、従業員数は就業人員(当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出向者を含みます。)であります。
(6) 主要な設備
当連結会計年度における当社グループの設備の新設、除却などの具体的な計画については、前事業年度の有価証券報告書提出日時点においては確定しておりませんでしたが、次のとおりその計画が確定しました。
当第2四半期連結累計期間における投資額は、合計約120億円を計画しております。設備投資額は、当社グループにおける有形固定資産(生産設備)および無形固定資産の当該期間中の投資決定ベースの金額を表しています。当第1四半期連結累計期間より、旧IDT社投資分およびマスク・治工具などの固定資産を含めた投資金額を表記しております。主な投資内容としては、生産能力向上と生産効率改善に係る設備投資であります。
また、当該設備投資については自動車向け事業および産業・インフラ・IoT向け事業の双方にて使用しており、各セグメントに厳密に配賦することが困難なため、各セグメントごとの記載は省略しております。
なお、当第1四半期連結累計期間において、主要な設備に重要な異動はありません。