四半期報告書-第24期第1四半期(令和3年4月1日-令和3年6月30日)

文中の将来に関する事項は、当第1四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。
なお、当第1四半期連結会計期間より、「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2020年3月31日)等を適用しております。詳細は、「第4 経理の状況 1 四半期連結財務諸表 注記事項(会計方針の変更)」に記載のとおりであります。
(1)財政状態及び経営成績の状況
当第1四半期連結累計期間における株式市場は、新型コロナウイルスの影響があったものの、日経平均株価は4月には29千円台を維持、その後30千円台をピークにやや弱含みで推移、6月末には28千円台とほぼ横ばいの推移となっております。しかしながら引き続き新型コロナウイルスの影響や諸外国の政策動向の影響や地政学リスク等の影響が懸念され、先行きは不透明な状況となっております。
一方で、新規上場市場においては、当第1四半期連結累計期間における新規上場社数が35社と、前年同期の11社と比べて大幅に増加しており、その中で新型コロナウイルスの影響を受けて1社が上場を中止し、2社が上場を延期するという状況ではありますが、新規上場市場はやや回復傾向にあるものと思われます。
このような環境の中、当社では新規上場のみに依存しないビジネスモデルを形成するため、事業領域の拡大及び安定収入の獲得に向けた取り組みを進めております。安定収入の獲得については、新規ファンドの組成に注力するとともに、将来のキャピタルゲイン及び成功報酬の獲得に向けて国内スタートアップへの投資、事業承継支援のための投資を行っております。
当第1四半期連結累計期間における経営成績を見てまいりますと、新規ファンドの組成はありませんでしたが、既存ファンドからの追加出資などファンドから受領する管理報酬を中心とした安定的収入の増加により、売上高は132百万円(前年同四半期111百万円)と増収、さらに、原価改善による固定的経費の減少等により、個別投資先企業に対して減損が発生した前年同四半期に比べて大幅な改善となり、営業利益は12百万円(同311百万円の営業損失)、親会社株主に帰属する四半期純利益は45百万円(同299百万円の親会社株主に帰属する四半期純損失)と、黒字に転換いたしました。
なお、持分法による投資利益として41百万円を営業外収益に計上しております。これは当社持分法適用関連会社である株式会社デジアラホールディングスに係るものであります。
a.売上高の状況
上場の営業投資有価証券の売却が前年同期に比べて増加したこと等により、当第1四半期連結累計期間における営業投資有価証券売上高は前年同四半期の1百万円から増加して4百万円となりました。投資事業組合管理収入は、前年同四半期の90百万円から増加して108百万円となりました。また、コンサルティング収入による売上高は、前年同四半期の7百万円からほぼ横ばいの7百万円となり、コワーキング収入による売上高は、前年同四半期の10百万円からほぼ横ばいの10百万円となり、その他の売上高は、前年同四半期の1百万円とほぼ横ばいの1百万円となりました。
b.営業投資関連損益の状況

(単位:百万円)

		前第1四半期連結累計期間 (自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)	当第1四半期連結累計期間 (自 2021年4月1日 至 2021年6月30日)	増減
営業投資有価証券売上高		1	4	2
営業投資有価証券売却額(上場)		-	3	3
営業投資有価証券売却額(未上場)		0	0	△0
営業投資有価証券利息・配当金		0	0	0
営業投資有価証券売上原価		300	0	△300
営業投資有価証券売却原価(上場)		-	0	0
営業投資有価証券売却原価(未上場)		1	0	△0
営業投資有価証券減損額		299	-	△299
投資損失引当金繰入額		0	0	0
投資損失引当金繰入額		1	0	△0
売却に係る投資損失引当金戻入額(△)		-	-	-
減損に係る投資損失引当金戻入額(△)		△0	-	0
営業投資関連損益		△300	2	303

(注) 当第1四半期連結会計期間末における営業投資有価証券に対する投資損失引当金の割合は、7.8%(前連結会計年度末7.0%)となりました。
c.投資損失引当金の状況
当社グループは、投資先企業の経営成績及び財務状況を個別に精査し、さらに投資実行の主体である各投資事業組合の解散時期を勘案した上で、それぞれの営業投資有価証券を四半期ごとに評価し、償却処理又は投資損失引当金を計上しております。なお、新型コロナウイルス感染拡大による投資先企業への影響など、昨今の急激な外部環境の変化が、投資先企業に及ぼす影響も極力タイムリーに反映した評価を行っております。
当第1四半期連結累計期間においては、投資損失引当金繰入額は0百万円(前年同四半期0百万円)、当第1四半期連結会計期間末における投資損失引当金残高は8百万円(前連結会計年度末7百万円)となりました。なお、投資損失引当金の戻入額と繰入額は相殺し、純額表示しております。
また、当第1四半期連結会計期間末における営業投資有価証券に対する投資損失引当金の割合は、7.8%(前連結会計年度末7.0%)となりました。
d.投資の状況
当第1四半期連結累計期間における当社グループの投資実行の状況は、22社、302百万円(前年同四半期18社、276百万円)となり、前年同期に比べ4社、26百万円増加しております。また、当第1四半期連結会計期間末における投資残高は313社、6,908百万円(前連結会計年度末298社、7,012百万円)となりました。
① 証券種類別投資実行額

証券種類	投資実行額
	前第1四半期連結累計期間 (自 2020年4月1日 至 2020年6月30日)		当第1四半期連結累計期間 (自 2021年4月1日 至 2021年6月30日)
	金額(百万円)	投資企業数(社)	金額(百万円)	投資企業数(社)
株式	264	15	268	19
社債等	12	3	34	3
合計	276	18	302	22

(注)1.投資企業数の合計値は、株式、社債等双方に投資している重複社数を調整しております。
2.金額及び投資企業数は、連結グループ間の取引及び持分法適用の投資事業組合によるものを含めております。
② 証券種類別投資残高

証券種類	投資残高
	前連結会計年度末 (2021年3月31日)		当第1四半期連結会計期間末 (2021年6月30日)
	金額(百万円)	投資企業数(社)	金額(百万円)	投資企業数(社)
株式	5,871	269	6,027	283
社債等	1,140	41	880	41
合計	7,012	298	6,908	313

(注)1.投資企業数の合計値は、株式、社債等双方に投資している重複社数を調整しております。
2.金額及び投資企業数は、連結グループ間の取引及び持分法適用の投資事業組合によるものを含めております。
e.投資先企業の上場状況
当第1四半期連結累計期間において上場した投資先企業はありません。
f.投資事業組合の状況

	前連結会計年度末 (2021年3月31日)	当第1四半期連結会計期間末 (2021年6月30日)
投資事業組合出資金総額(百万円)	20,703	19,172
投資事業組合数(組合)	45	44

(注) 「投資事業組合出資金総額」は、コミットメント総額であります。
① 出資金総額が増加した投資事業組合
当第1四半期連結累計期間において出資金総額が増加した投資事業組合は、以下の2組合であります。

(単位:百万円)

投資事業組合名	増加した出資金額	増加の理由
ロボットものづくりスタートアップ支援投資事業有限責任組合	300	追加出資
もりおかSDGs投資事業有限責任組合	1	追加出資
合計(2組合)	301

② 出資金総額が減少した投資事業組合
当第1四半期連結累計期間において出資金総額が減少した投資事業組合は、以下の3組合であります。
(単位:百万円)

投資事業組合名	減少した出資金額	減少の理由
あおもりクリエイトファンド投資事業有限責任組合	1,772	全財産の分配完了
日本スタートアップ支援1号投資事業有限責任組合	10	契約解除
WAOJE海外進出支援投資事業有限責任組合	50	脱退
合計(3組合)	1,832

(財政状態の状況)
当第1四半期連結会計期間末の資産合計は、2,954百万円(前連結会計年度末3,199百万円)となりました。その内訳は流動資産2,066百万円(同2,335百万円)、固定資産887百万円(同863百万円)です。
当第1四半期連結会計期間末の負債合計は、278百万円(同398百万円)となりました。
当第1四半期連結会計期間末の純資産合計は、親会社株主に帰属する四半期純利益45百万円を計上したこと、非支配株主持分が152百万円減少したこと等により、2,676百万円(同2,801百万円)になりました。
なお、純資産には投資事業組合の組合員の持分である非支配株主持分等が含まれるため、これらを控除して算出した自己資本は2,647百万円(同2,620百万円)、自己資本比率は89.6%(同81.9%)になりました。