有価証券報告書-第40期(2023/10/01-2024/09/30)

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末日現在において当社グループが判断したものであります。
(1)経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。
①財政状態及び経営成績の状況
当連結会計年度(2023年10月1日～2024年9月30日)におけるわが国経済は、個人消費の回復やインバウンド需要の増加などにより景気持ち直しの動きがあった一方、物価上昇や円安傾向の影響などから依然として先行きが不透明な状況が続きました。
不動産関連事業のオフィスビル・レジデンス賃貸市場においては、働き方改革やリモートワーク普及によるニーズの変化などから、一部では賃料上昇の兆しがみられたものの、市況の改善は総じて緩やかであり、今後もその動向を注視する必要があります。
このような事業環境下、当社グループはマーケットの動向を見極め、的確なリーシング戦略により、賃貸オフィスビル・レジデンスの稼働率維持向上と賃料アップを目指し、安定収益を確保しつつ保有物件のリビルド工事などを順次実施し、資産価値の向上・収益力の強化に取り組みました。
外食事業では、高品質・高付加価値商品・サービスの提供をモットーに、新規出店候補地の特性に合わせた市場開拓と店舗設計を行い開店準備を進める一方で、M&Aを活用した規模の拡大を図ってまいりました。また、既存店ではメニュー及びサービスを継続的に改良するなど、積極的な事業展開に注力しました。
服飾事業におきましては、連結子会社化した、婦人服の企画・販売を行うフランドル社の販売網を拡充するとともに、製造子会社の生産体制の見直しやライン刷新に取り組み、商品の企画・製造・販売の一貫体制の強化を図っております。
以上の結果、当連結会計年度の経営成績は、売上高9,975百万円(前期比122.2%増)、営業損失1,551百万円(前期は営業損失42百万円)、経常損失1,963百万円(前期は経常損失472百万円)、親会社株主に帰属する当期純損失2,099百万円(前期は親会社株主に帰属する当期純利益349百万円)となりました。
セグメント別の業績の概況は、以下のとおりであります。
イ.不動産関連事業
売上高は4,140百万円(前期比5.7%減)、セグメント利益1,335百万円(前期比5.8%減)となりました。
ロ.外食事業
売上高は602百万円(前期比809.9%増)、セグメント損失736百万円(前期はセグメント損失449百万円)となりました。
ハ.服飾事業
売上高は5,032百万円(前期は30百万円)、セグメント損失1,058百万円(前期はセグメント損失155百万円)となりました。
また、総資産は前連結会計年度末より1,844百万円減少し、52,032百万円となりました。これは主に売掛金が557百万円、商品及び製品が656百万円、販売用不動産が25,287百万円、原材料及び貯蔵品が495百万円、流動資産「その他」が423百万円、建設仮勘定が1,038百万円、のれんが124百万円、商標権が817百万円、関係会社株式が304百万円、投資その他の資産「その他」が881百万円増加した一方で、現金及び預金が4,638百万円、建物及び構築物(純額)が10,620百万円、土地が16,489百万円、借地権が571百万円減少したことによります。
なお、上記の増減額には保有目的変更による固定資産の販売用不動産への振替額を含めており、その内訳は以下のとおりであります。
(単位:百万円)

建物及び構築物(純額)	9,340
機械装置及び運搬具(純額)	1
工具、器具及び備品(純額)	68
土地	15,131
建設仮勘定	226
借地権	571
他	0
販売用不動産への振替額	25,340

総負債は、前連結会計年度末より375百万円増加し、35,533百万円となりました。これは主に、流動負債「その他」が681百万円、社債(1年内償還予定を含む)が1,775百万円、固定負債「その他」が147百万円減少した一方で、支払手形及び買掛金が683百万円、短期借入金が1,222百万円、未払法人税等が226百万円、長期借入金(1年内返済予定を含む)が420百万円、繰延税金負債が339百万円増加したことによります。
純資産は、前連結会計年度末より2,219百万円減少し、16,498百万円となりました。これは主に配当金の支払119百万円及び親会社株主に帰属する当期純損失2,099百万円計上により利益剰余金が2,230百万円減少したことによります。
②キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、主に営業活動によるキャッシュ・フローが2,643百万円の支出超過(前期は7百万円の支出超過)、投資活動によるキャッシュ・フローが1,504百万円の支出超過、(前期は1,918百万円の収入超過)、財務活動によるキャッシュ・フローが575百万円の支出超過(前期は2,065百万円の支出超過)になったことにより、前連結会計年度末より4,682百万円減少し、5,947百万円となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とその要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動によるキャッシュ・フローは、2,643百万円の支出超過となりました。これは、キャッシュ・フローの増加要因としては主に減価償却費898百万円、減損損失2,501百万円、またキャッシュ・フローの減少要因としては主に税金等調整前当期純損失1,574百万円、棚卸資産の増加額517百万円、仕入債務の減少額309百万円、固定資産売却益3,066百万円、法人税等の支払額256百万円によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動によるキャッシュ・フローは、1,504百万円の支出超過となりました。これは主に、有形固定資産の売却による収入4,270百万円)があった一方で、有形固定資産の取得による支出2,160百万円、関係会社貸付けによる支出3,307百万円があったことによるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動によるキャッシュ・フローは、575百万円の支出超過となりました。これは主に、短期借入金の純増加額1,222百万円、長期借入れよる収入6,595百万円があった一方で、長期借入金の返済による支出6,463百万円、社債の償還による支出1,794百万円があったことによるものであります。
③生産、受注及び販売の実績
当連結会計年度における生産、仕入及び販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
a.生産実績

セグメントの名称	金額(千円)	前年同期比(%)
外食事業	-	-
服飾事業	534,354	-
その他	168,569	-
合計	702,923	-

(注)金額は製造原価によっており、セグメント間の取引については相殺消去しております。なお、前連結会計年度においては生産実績が無かったため、当連結会計年度におけるセグメントごとの前年同期比の記載は省略しております。
b. 仕入実績

セグメントの名称	金額(千円)	前年同期比(%)
外食事業	233,244	-
服飾事業	2,529,614	-
その他	8,862	-
合計	2,771,720	-

(注)金額は仕入原価によっており、セグメント間の取引については相殺消去しております。なお、前連結会計年度において仕入実績は重要性が乏しいため記載を省略していたため、当連結会計年度におけるセグメントごとの前年同期比の記載は省略しております。
c.受注実績
当社グループで行う事業は、提供する商品・サービスの性格上、受注実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。
d.販売実績

セグメントの名称	金額(千円)	前年同期比(%)
不動産関連事業	4,140,991	94.3
外食事業	602,710	909.9
服飾事業	5,032,909	16,299.3
報告セグメント計	9,776,611	217.7
その他	198,561	-
合計	9,975,173	222.2

(注)1.セグメント間の取引については相殺消去しております。
2.外食事業の販売実績は主に株式会社TAKEWAKAを連結子会社化したことにより、また、服飾事業の販売実績は主に株式会社フランドルを連結子会社化したことにより、増加しております。
(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、以下の記載のうち将来に関する事項は、本報告書提出日(2024年12月19日)において判断したものであります。なお、キャッシュ・フローの状況については、「(1)経営成績等の状況の概要」に記載しております。
a.経営成績
売上高9,975百万円(前期比122.2%増)、売上総利益4,403百万円(前期比168.3%増)となりましたが、主に地代家賃などの諸経費の増加により販売費及び一般管理費は5,954百万円(前期比253.7%増)となり、営業損益については、営業損失1,551百万円(前期は営業損失42百万円、前期比1,509百万円減)となりました。
不動産関連事業については、マーケットを見据えた的確なリーシング戦略により、賃貸オフィスビル・レジデンス・商業施設の高稼働率を維持し安定収益を確保する一方で、既存購入物件のリビルド工事を順次実施し資産価値の向上・収益力の強化に取り組んだ結果、売上高は4,140百万円(前期比5.7%減)となりました。また、セグメント利益1,335百万円(前期比5.8%減)となりました。
外食事業については、売上高は602百万円(前期比809.9%増)となりました。また、出店準備に伴うコストが発生し、セグメント損失736百万円(前期はセグメント損失449百万円、前期比287百万円減)となりました。
服飾事業については、主に株式会社フランドルを連結子会社としたことにより、売上高は5,032百万円(前期比16,199.3%増)、セグメント損失1,058百万円(前期はセグメント損失155百万円、前期比902百万円減)となりました。
営業外損益については、借入金等に対する支払利息は364百万円(前期比5.9%減)となりました。
以上の結果、経常損益については、経常損失1,963百万円(前期は経常損失472百万円、前期比1,491百万円減)となりました。
特別損益については、固定資産売却益3,066百万円を計上した一方で減損損失2,501百万円を計上(前期は固定資産売却益1,506百万円を計上した一方で、減損損失390百万円、固定資産除却損155百万円を計上)しました。
この結果、税金等調整前当期純損失1,574百万円(前期は税金等調整前当期純利益468百万円、2,043百万円減)となりました
また、法人税等合計は524百万円(前期比339.5%増)となりました。
以上の結果、親会社株主に帰属する当期純損失2,099百万円(前期は親会社株主に帰属する当期純利益349百万円、2,448百万円減)となりました。
また、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、「1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 (3)経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」に記載のとおりであります。EBITDA(営業利益+減価償却費+のれん償却額)は、△565百万円(前期は843百万円、1,409百万円減)となりました。
b.キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当社グループの資金需要のうち主なものは、不動産関連事業における不動産物件の取得及びリビルド工事資金並びに外食事業、服飾事業における店舗設備であります。これらの資金需要につきましては、営業活動によるキャッシュ・フローの他、金融機関からの長期借入や社債発行による資金調達及び固定資産の売却により対応していくこととしております。
当連結会計年度においては、設備資金に加え、運転資金の需要増のため、営業活動によるキャッシュ・フローは2,643百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは1,504百万円、財務活動によるキャッシュ・フローは575百万円の資金減少となりました。
この結果、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、4,682百万円減少し5,947百万円となりました。
c.重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成には、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額並びに開示に影響を与える見積りを必要としております。
当社グループが、連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び当該見積りの仮定のうち、重要なものは以下のとおりであります。
・販売用不動産の評価
・固定資産(のれんを除く)の減損
・のれんの評価
上記については、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表 注記事項(重要な会計上の見積り)」に記載のとおりです。