四半期報告書-第8期第3四半期(2023/05/01-2023/07/31)

文中の将来に関する事項は、当第3四半期会計期間の末日現在において当社が判断したものであります。
(1) 経営成績の分析
当社は、2014年11月の「再生医療等安全性確保法」及び「医薬品医療機器等法」施行を踏まえ、再生医療関連事業の産業化推進と同業での新たな価値創出を目指し2015年11月に創設され、当事業年度は第8期となります。
当第3四半期累計期間における我が国の景気は、緩やかに回復している一方で、海外経済は、回復ペースが鈍化しています。そうした影響を受けつつも、企業の業況感は緩やかに改善しております。先行きについては、海外経済の回復ペース鈍化による下押し圧力を受けるものの、ペントアップ需要の顕在化に加え、緩和的な金融環境や政府の経済対策の効果などにも支えられて、緩やかな回復を続けることが期待されます。
このような経済環境を受け、当社におきましては、提携医療機関数が引き続き底堅く増加し、加工受託件数が前年同期比で堅調に伸張しております。また、継続的な業容拡大や将来のさらなる成長を見越したオフィス移転やCPCの取得といった基盤整備、人材採用、外部業者の活用及び研究開発を進めたこと等により販売費及び一般管理費が増加しておりますが、効率的な経営を維持した結果、売上高営業利益率(営業利益率)について高い水準を維持しております。
以上の結果、当第3四半期累計期間の売上高は3,406,128千円(前年同期比18.6%増)、売上総利益は2,431,314千円(前年同期比19.3%増)、販売費及び一般管理費は1,388,100千円(前年同期比26.3%増)、営業利益は1,043,213千円(前年同期比11.1%増)、経常利益は1,039,279千円(前年同期比9.8%増)、四半期純利益は675,138千円(前年同期比14.6%増)、セルソースグロースレート(以下、「CSGR」という。)は50.7%(売上高成長率18.6%+EBITDAマージン32.1%)となりました。
各サービス別の概況は、以下のとおりです。なお、当社は「再生医療関連事業」の単一セグメントを採用しております。
(加工受託サービス・コンサルティングサービス)
加工受託サービス又はコンサルティングサービスの契約を締結した提携医療機関数が前事業年度末から276院増加し、当第3四半期会計期間末には1,654院と順調に拡大いたしました。その結果、血液由来加工受託サービスと脂肪由来幹細胞加工受託サービスを合計した加工受託件数が前年同期の16,091件から当第3四半期累計期間は20,584件に増加するなどし、加工受託サービス・コンサルティングサービスの売上高は伸長いたしました。
以上の結果、当第3四半期累計期間の加工受託サービスの売上高は2,352,769千円(前年同期比24.6%増)、コンサルティングサービスの売上高は357,244千円(前年同期比54.5%増)となりました。
(医療機器販売)
医療機器販売は、主に美容クリニック等の医療機関に脂肪吸引機器等の医療機器を販売しております。当第3四半期累計期間の売上高は524,918千円(前年同期比4.3%増)となりました。
(化粧品販売その他)
化粧品販売はBtoCモデルとBtoBモデルを展開しております。BtoCモデルは、主に自社Webサイトでの通信販売を中心に、自社化粧品を販売しております。また、前期に結実したBtoBモデルは前事業年度に立ち上げており、自社で開発した化粧品原料を販売事業者に提供したり、販売事業者からの委託を受けて自社化粧品原料を用いた化粧品のOEM製造・販売をしております。当第3四半期累計期間の売上高は、BtoBモデルの前年同期比で売上反動減となり、171,196千円(前年同期比31.6%減)となりました。
当社が経営上の主要係数としてモニタリングしている加工受託サービス又はコンサルティング契約を締結した「提携医療機関数」、血液由来加工受託サービスと脂肪由来幹細胞加工受託サービスを合計した「加工受託件数」及び「営業利益率」の各数値、並びにサービス分類別売上高の四半期(3カ月)推移は以下のとおりとなっております。
また、当社は人=Human・社会=Social・未来=Futureにフォーカスした「HSF経営」の実践により高い収益性を維持しながら持続的に成長していくことを目指す中で、重要な経営指標としてCSGRを掲げております。

CSGR = 売上高成長率 + EBITDAマージン

(金額単位:千円)

	2022/10期 第3四半期	2022/10期 第4四半期	2023/10期 第1四半期	2023/10期 第2四半期	2023/10期 第3四半期	直前四半期 対比
提携医療機関数(期末)	1,301院	1,378院	1,455院	1,557院	1,654院	+97院
加工受託件数	6,892件	7,071件	6,520件	6,878件	7,186件	+308件
営業利益率	38.1%	45.1%	33.2%	27.7%	31.1%	+3.3ポイント
(サービス分類別売上高)
加工受託サービス	757,135	887,858	743,484	735,375	873,909	+18.8%
コンサルティングサービス	111,772	125,154	113,422	109,030	134,791	+23.6%
医療機器販売	171,745	166,845	180,774	177,785	166,358	△6.4%
化粧品販売その他	135,313	220,982	21,848	88,890	60,456	△32.0%
(セルソースグロースレート)
売上高成長率	54.5%	71.3%	29.1%	26.8%	5.1%	△21.8ポイント
EBITDAマージン	39.5%	46.4%	34.6%	29.2%	32.7%	+3.5ポイント
CSGR	94.0%	117.6%	63.7%	56.0%	37.7%	△18.2ポイント

(2) 財政状態の状況
(資産)
当第3四半期会計期間末における総資産は5,017,561千円と前事業年度末から417,881千円増加いたしました。これは主に、売掛金が188,060千円減少した一方、有形固定資産が271,046千円増加したこと及び敷金及び保証金の増加などによる投資その他の資産のその他が215,989千円増加したことによるものであります。
(負債)
当第3四半期会計期間末における負債は530,382千円と前事業年度末から283,766千円減少いたしました。これは主に、リース債務の増加などによる固定負債のその他が75,739千円増加した一方、未払法人税等が304,145千円減少したことによるものであります。
(純資産)
当第3四半期会計期間末の純資産は、資本金4,893千円及び資本準備金が4,893千円増加したことに加え、四半期純利益675,138千円の計上により、前事業年度末から701,647千円増加し、4,487,178千円となりました。
(3) 経営方針・経営戦略等
当第3四半期累計期間において、当社が定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
(4) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第3四半期累計期間において、新たに発生した優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題は、次のとおりであります。
2023年6月30日に証券取引等監視委員会から、当社元社員に対し金融商品取引法違反(インサイダー取引)の事実が認められたとして、当該当社元社員に対する課徴金納付を命じられました。皆様に多大なるご心配とご迷惑をおかけ致しましたことを、深くお詫び申し上げます。
今後、社内管理体制や役職員に対する教育を一段と強化し、コンプライアンスの遵守等上場企業としての社会的責任を周知徹底させ、再発防止に努めてまいります。
(5) 研究開発活動
当社の研究開発活動は、主に自家細胞・組織を用いた再生医療に関する臨床応用について、大学や事業会社と共同で実施しており、当第3四半期累計期間における研究開発費の金額は58,928千円であります。
(6)従業員の状況
当第3四半期累計期間において、業容拡充及び受注件数拡大に伴う人員採用を行った結果、当社の従業員数は前事業年度末から29名増加し138名となりました。