有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(2025/04/22-2025/10/20)

①【投資有価証券の主要銘柄】
ニッセイ北欧株式ファンド(為替ヘッジあり)

2025年10月31日現在
順位	銘柄名 国/地域	種類	株数、口数又は額面金額	簿価単価 簿価金額(円)	評価単価 評価金額(円)	利率(%) 償還日	投資比率(%)
1	ニッセイ北欧株式 マザーファンド	親投資信託受益証券	6,594,919	6.5831	6.8028	-	98.93
	日本			43,415,610	44,863,914	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
種類別及び業種別投資比率

2025年10月31日現在
種類	国内/外国	業種	投資比率(%)
親投資信託受益証券	国内		98.93
	小計		98.93
合 計(対純資産総額比)			98.93

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
ニッセイ北欧株式ファンド(為替ヘッジなし)

2025年10月31日現在
順位	銘柄名 国/地域	種類	株数、口数又は額面金額	簿価単価 簿価金額(円)	評価単価 評価金額(円)	利率(%) 償還日	投資比率(%)
1	ニッセイ北欧株式 マザーファンド	親投資信託受益証券	72,840,659	6.5841	6.8028	-	100.00
	日本			479,597,286	495,520,435	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
種類別及び業種別投資比率

2025年10月31日現在
種類	国内/外国	業種	投資比率(%)
親投資信託受益証券	国内		100.00
	小計		100.00
合 計(対純資産総額比)			100.00

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(参考)
ニッセイ北欧株式 マザーファンド

2025年10月31日現在
順位	銘柄名 国/地域	種類 業種	株数、口数又は額面金額	簿価単価 簿価金額(円)	評価単価 評価金額(円)	利率(%) 償還日	投資比率(%)
1	NORDEA BANK ABP	株式	18,034	2,013.07	2,664.23	-	8.89
	スウェーデン	銀行		36,303,740	48,046,904	-
2	AVANZA BANK HOLDING AB	株式	6,943	3,818.87	6,064.51	-	7.79
	スウェーデン	金融サービス		26,514,483	42,105,906	-
3	SVENSKA HANDELSBANKEN	株式	17,894	1,874.35	2,038.36	-	6.75
	スウェーデン	銀行		33,539,739	36,474,556	-
4	DSV A/S	株式	1,050	35,987.16	32,882.76	-	6.39
	デンマーク	運輸		37,786,518	34,526,898	-
5	GJENSIDIGE FORSIKRING ASA	株式	7,397	3,008.84	4,213.00	-	5.77
	ノルウェー	保険		22,256,448	31,163,561	-
6	ATLAS COPCO AB-A SHS	株式	10,947	2,842.12	2,691.98	-	5.45
	スウェーデン	資本財		31,112,775	29,469,148	-
7	LIFCO AB-B SHS	株式	4,757	5,401.91	6,071.03	-	5.34
	スウェーデン	資本財		25,696,933	28,879,937	-
8	TRYGVESTA AS	株式	5,622	3,882.88	3,856.61	-	4.01
	デンマーク	保険		21,829,596	21,681,917	-
9	NOVONESIS (NOVOZYMES) B	株式	2,143	9,879.15	9,339.46	-	3.70
	デンマーク	素材		21,171,031	20,014,479	-
10	DANSKE BANK A/S	株式	2,948	6,491.72	6,703.11	-	3.66
	デンマーク	銀行		19,137,592	19,760,785	-
11	EQUINOR ASA	株式	4,693	4,093.50	3,716.63	-	3.23
	ノルウェー	エネルギー		19,210,814	17,442,153	-
12	A P MOLLER - MAERSK A/S	株式	51	292,458.35	319,036.78	-	3.01
	デンマーク	運輸		14,915,376	16,270,876	-
13	SWECO AB-B SHS	株式	5,398	2,671.58	2,813.56	-	2.81
	スウェーデン	資本財		14,421,210	15,187,640	-
14	SANDVIK AB	株式	2,993	3,291.74	4,703.42	-	2.61
	スウェーデン	資本財		9,852,189	14,077,348	-
15	EPIROC AB-A	株式	4,044	3,243.59	3,326.01	-	2.49
	スウェーデン	資本財		13,117,118	13,450,408	-
16	COLOPLAST-B	株式	946	21,238.87	14,074.87	-	2.46
	デンマーク	ヘルスケア機器・サービス		20,091,972	13,314,828	-
17	SKF AB	株式	3,250	3,419.04	4,053.88	-	2.44
	スウェーデン	資本財		11,111,880	13,175,136	-
18	BAKKAFROST P/F	株式	1,450	9,996.30	7,126.86	-	1.91
	デンマーク	食品・飲料・タバコ		14,494,635	10,333,952	-
19	VEIDEKKE ASA	株式	4,225	2,092.71	2,405.24	-	1.88
	ノルウェー	資本財		8,841,708	10,162,139	-
20	ATEA ASA	株式	3,484	2,026.83	2,316.38	-	1.49
	ノルウェー	ソフトウェア・サービス		7,061,496	8,070,281	-
21	TELENOR ASA	株式	3,412	1,991.59	2,324.04	-	1.47
	ノルウェー	電気通信サービス		6,795,339	7,929,638	-
22	PANDORA A/S	株式	381	27,139.61	20,804.25	-	1.47
	デンマーク	耐久消費財・アパレル		10,340,195	7,926,421	-
23	TOMRA SYSTEMS ASA	株式	4,047	2,383.79	1,931.85	-	1.45
	ノルウェー	資本財		9,647,206	7,818,205	-
24	HEXPOL AB	株式	5,102	1,725.02	1,416.57	-	1.34
	スウェーデン	素材		8,801,072	7,227,370	-
25	ASSA ABLOY AB	株式	1,100	5,465.56	5,889.88	-	1.20
	スウェーデン	資本財		6,012,124	6,478,876	-
26	NOVO-NORDISK A/S	株式	778	18,084.32	7,706.07	-	1.11
	デンマーク	医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス		14,069,604	5,995,327	-
27	GENMAB A/S	株式	108	36,440.87	43,927.25	-	0.88
	デンマーク	医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス		3,935,615	4,744,144	-
28	CARLSBERG AS-B	株式	243	17,355.98	18,339.83	-	0.82
	デンマーク	食品・飲料・タバコ		4,217,504	4,456,581	-
29	GETINGE AB-B SHS	株式	1,205	2,781.74	3,672.00	-	0.82
	スウェーデン	ヘルスケア機器・サービス		3,352,001	4,424,760	-
30	FLSMIDTH & CO A/S	株式	287	9,198.57	12,107.15	-	0.64
	デンマーク	資本財		2,639,991	3,474,754	-

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
種類別及び業種別投資比率

2025年10月31日現在
種類	国内/外国	業種	投資比率(%)
株式	外国	資本財	26.65
		銀行	19.30
		保険	9.78
		運輸	9.40
		金融サービス	7.79
		素材	5.04
		ヘルスケア機器・サービス	3.28
		エネルギー	3.23
		食品・飲料・タバコ	2.74
		医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス	1.99
		ソフトウェア・サービス	1.49
		電気通信サービス	1.47
		耐久消費財・アパレル	1.47
		半導体・半導体製造装置	0.50
		一般消費財・サービス流通・小売り	0.37
		公益事業	0.12
	小計		94.61
合 計(対純資産総額比)			94.61

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。株式(外国)の業種はGICS分類(産業グループ)によるものです。なお、GICSに関する知的財産所有権はS&P及びMSCI Inc.に帰属します。