有価証券報告書-第107期(2022/04/01-2023/03/31)

(1)経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の概況は次のとおりである。
なお、当連結会計年度の期首から物品売却益に関する会計処理の変更をしており、詳細は、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表 注記事項(追加情報)」に記載している。
①財政状態及び経営成績の状況
当期の事業環境は、公共投資は底堅く推移し、民間設備投資に持ち直しの動きがみられるものの、ウクライナ情勢の長期化や為替の変動等によるエネルギー価格や原材料価格の高騰などにより非常に厳しい状況にあった。
こうした中、当社グループは、「中期経営計画2024[2021～2024 年度]」に基づき、中国地域の基盤強化や都市圏の事業拡大、業務改革の推進等の諸施策を進めている。
この結果、当期の業績は次のとおりとなった。
売上高は、連結子会社では増加したものの、情報通信工事や送変電地中線工事が減少したことにより、前期に比べ減収となった。
営業利益は、原価管理の徹底に取り組んだものの、売上高の減少や工事採算性の低下に伴い、売上総利益が減少したことにより、前期に比べ減益となった。
経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益は、海外事業投資において工程遅延や資機材価格等の高騰により収益性が大幅に低下したことに伴い、持分法による投資損失等を計上したことなどにより、損失となった。
[連結業績]
(単位:百万円、%)

区 分	前 期 (2021.4.1～ 2022.3.31)	当 期 (2022.4.1～ 2023.3.31)	増減額	増減率
売 上 高	190,690	189,032	△1,657	△0.9
営 業 利 益	10,425	8,361	△2,063	△19.8
経常利益又は経常損失(△)	11,959	△1,905	△13,865	-
親会社株主に帰属する当期純利益又は 親会社株主に帰属する当期純損失(△)	6,682	△6,913	△13,596	-

[個別業績]
(単位:百万円、%)

区 分	前 期 (2021.4.1～ 2022.3.31)	当 期 (2022.4.1～ 2023.3.31)	増減額	増減率
売 上 高	153,001	148,235	△4,765	△3.1
営 業 利 益	8,745	6,638	△2,106	△24.1
経 常 利 益	10,607	9,137	△1,469	△13.9
当期純利益又は当期純損失(△)	6,375	△7,967	△14,342	-

(設備工事業)
当社グループの主たる事業である設備工事業は、完成工事高は1,673億7千万円(前年度比1.8%減)、完成工事総利益は196億7千3百万円(前年度比10.8%減)となった。
(その他の事業)
その他の事業は、その他の事業売上高は216億6千1百万円(前年度比6.7%増)、その他の事業総利益は43億1千4百万円(前年度比2.9%増)となった。
当社グループの主な相手先別の売上実績及び総売上実績に対する割合は、次のとおりである。

相手先	前連結会計年度 (自 2021年4月1日 至 2022年3月31日)				当連結会計年度 (自 2022年4月1日 至 2023年3月31日)
	金額		割合		金額		割合
中国電力グループ	38,736	百万円	20.3	%	38,325	百万円	20.3	%

総資産は2,725億1千4百万円となり、前連結会計年度末に比べ72億1千1百万円の減少となった。これは、現金預金の減少58億2千3百万円、有価証券の増加77億9千5百万円、有形固定資産の増加24億7千万円、投資有価証券の減少140億3千2百万円などによるものである。
負債は704億4千4百万円となり、前連結会計年度末に比べ70億4千8百万円の増加となった。これは、支払手形・工事未払金等の減少28億4千9百万円、未成工事受入金の増加20億2千万円、持分法適用に伴う負債の増加68億3千5百万円などによるものである。
純資産は2,020億6千9百万円となり、前連結会計年度末に比べ142億5千9百万円の減少となった。これは、利益剰余金の減少126億8千8百万円、自己株式取得等による減少6億4百万円などによるものである。
②キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、財務活動により資金を使用したが、営業活動及び投資活動による資金の獲得により、前連結会計年度末に比較し37億2千4百万円増加し、当連結会計年度末は294億3百万円となった。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度では、営業活動によって61億8千1百万円の資金を獲得した(前連結会計年度は79億6千8百万円の資金の獲得)。
これは主に、税金等調整前当期純損失31億7千3百万円、仕入債務の減少額28億8千6百万円などの資金減少要因があったが、持分法による投資損失125億6千5百万円などの非資金項目の加算、未成工事受入金の増加額20億6百万円などの資金増加要因があったことによるものである。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度では、投資活動によって48億4千3百万円の資金を獲得した(前連結会計年度は43億2千6百万円の資金の使用)。
これは主に、有形固定資産の取得により40億8千万円、投資有価証券の取得により22億4千2百万円などの支出があったが、投資有価証券の売却及び償還により118億円などの収入があったことによるものである。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当連結会計年度では、財務活動によって75億1千2百万円の資金を使用した(前連結会計年度は85億1千6百万円の資金の使用)。
これは主に、配当金の支払により57億3千7百万円を支出したことなどによるものである。
③生産、受注及び販売の状況
当社グループが営んでいる事業の大部分においては、生産実績について定義することが困難であるため、「生産の実績」は記載していない。
事業の大部分を占めている設備工事業においては、請負形態をとっているため、販売実績という定義が実態にそぐわないことや、その他の事業では受注生産形態をとっていない事業もあることから、「受注及び販売の実績」については「①財政状態及び経営成績の状況」におけるセグメントごとの業績に関連付けて記載している。
なお、参考のため提出会社個別の事業の状況は次のとおりである。
設備工事業における受注工事高及び完成工事高の状況
第106期(自 2021年4月1日 至 2022年3月31日)
第107期(自 2022年4月1日 至 2023年3月31日)
a.受注工事高、完成工事高及び次期繰越工事高
(単位:百万円)

	工事別	前期繰越 工事高	当期受注 工事高	計	当期完成 工事高	次期繰越 工事高
第106期	屋内電気工事	54,489	77,247	131,736	70,679	61,056
	空調管工事	25,817	30,906	56,723	31,164	25,558
	情報通信工事	9,189	8,799	17,989	13,351	4,637
	配電線工事	305	29,554	29,859	29,653	205
	送変電地中線工事	6,189	6,982	13,171	8,151	5,020
	計	95,990	153,490	249,480	153,001	96,479
第107期	屋内電気工事	61,056	84,839	145,896	71,560	74,335
	空調管工事	25,558	29,324	54,883	31,302	23,580
	情報通信工事	4,637	12,785	17,422	7,720	9,701
	配電線工事	205	30,311	30,517	30,181	335
	送変電地中線工事	5,020	10,501	15,521	7,469	8,051
	計	96,479	167,762	264,241	148,235	116,005

(注)1.前期以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注工事高にその増減額を含む。したがって、当期完成工事高にも係る増減額が含まれる。
2.次期繰越工事高は(前期繰越工事高+当期受注工事高-当期完成工事高)である。
b.受注工事高の受注方法別比率
工事の受注方法は、特命、競争及び中国電力グループとの工事委託契約によるものとに大別される。
(単位:%)

期別	区分	特命	競争	工事委託契約	計
第106期	配電線工事	6.1	0.5	93.4	100.0
	その他	13.6	86.4	-	100.0
	合計	12.1	69.9	18.0	100.0
第107期	配電線工事	5.3	4.0	90.7	100.0
	その他	15.1	84.9	-	100.0
	合計	13.3	70.3	16.4	100.0

(注)百分比は、請負金額比である。
c.完成工事高

期別	得意先	完成工事高
第106期	中国電力グループ	38,674	百万円	25.3	%
	官公庁	33,386		21.8
	一般民間	80,940		52.9
	計	153,001		100.0
第107期	中国電力グループ	38,264		25.8
	官公庁	27,329		18.4
	一般民間	82,641		55.8
	計	148,235		100.0

(注)1.完成工事のうち請負金額1億円以上の主なものは、次のとおりである。
第106期

㈱塩浜工業	ESR幸浦ディストリビューションセンター新築工事 (電気空調給排水設備)
広島市	広島市立学校校内LAN整備等業務
㈱大林組	マイクロンメモリジャパン㈱(仮称)新受電所構築工事
(地独)広島市立病院機構	広島市立新安佐市民病院(仮称)新築その他電気設備工事
㈱フジタ	日本医科大学 武蔵小杉病院新築工事(電気設備工事)

第107期

鹿島建設㈱	広島駅南口計画(仮称)新築工事(電気空調給排水設備)
㈱塩浜工業	ESR幸浦DC2新築工事(電気空調給排水設備)
西日本高速道路㈱	令和2年度 津山高速道路事務所他1管内トンネル 照明設備更新工事
㈱竹村コーポレーション	(仮称)関西新工場建設工事
五洋建設㈱	広島市中区富士見町PRJ新築電気設備工事

2.第106期及び第107期における完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先は、中国電力グループのみである。
d.次期繰越工事高(2023年3月31日現在)

区分	次期繰越工事高
中国電力グループ	6,884	百万円	5.9	%
官公庁	39,929		34.4
一般民間	69,191		59.7
計	116,005		100.0

(注)次期繰越工事のうち請負金額1億円以上の主なものは、次のとおりである。

日鉄エンジニアリング㈱	板橋区舟渡物流施設計画電気設備工事	2024年9月完成予定
国土交通省	環境省新庁舎改修(21)電気設備工事	2024年12月完成予定
中日本高速道路㈱	名古屋支社管内路側無線設備工事(通信設備)	2025年7月完成予定
㈱大林組	MMJ 第2変電所更新工事	2025年7月完成予定
戸田建設㈱	山口県済生会山口総合病院新病院建築工事(仮称) (電気空調給排水設備)	2027年2月完成予定

(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりである。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものである。
①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
イ.当社グループの当連結会計年度の財政状態及び経営成績について
当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、「第2 事業の状況 4 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (1)経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況」に記載したとおりであり、売上高及び各利益の前期比較の増減内訳は以下のとおりとなった。
【売上高1,890億円 前期比16億円減の内訳】
当社個別で、情報通信工事の高速ネットワーク整備工事等が減少したことにより、前期に比べ47億円の減少、連結子会社で都市圏が29億円増加したことなどによる。
【営業利益83億円 前期比20億円減の内訳】
当社個別で、一般部門が減少し、前期に比べ21億円減少したことなどによる。
【親会社株主に帰属する当期純損失69億円 前期比135億円減の内訳】
海外事業投資において持分法による投資損失を計上したことに伴い、経常損益が138億円減少したことなどによる。
売上高は11期ぶりの減収、営業利益は原価管理の徹底や販管費の抑制等に努めたものの売上高の減少により4期ぶりの減益となったことに加え、海外事業投資の収益性低下に伴う損失計上により11期ぶりの親会社株主に帰属する当期純損失を計上し、大変厳しい決算となった。「中期経営計画2024」の3年目は、業績目標の達成に向け、引き続き中国地域の基盤強化、都市圏の事業拡大、営業・施工体制の強化などに取り組む。
ロ.経営成績に重要な影響を与える要因について
「第2 事業の状況 3 事業等のリスク」に記載している。
②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローについては、「第2 事業の状況 4 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (1)経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりである。
当社グループの事業活動のために必要な資金及び株主還元のための資金は、自己資金を充当することを基本としている。
当社グループの主な資金需要は、材料費、外注費、人件費など設備工事施工のための運転資金、事業場の整備・拡充、工具・事務機器等の更新、システム改修などのための設備投資資金、持続的発展に向けたM&Aなどの成長投資のための資金などがある。なお、資金需要の時期が来るまでは、手元資金を確保した上で金融商品で資金運用を行うこととしている。
株主還元については、業績等を踏まえつつ、持続的・安定的な配当を行うことを重視し、DOE(連結株主資本配当率)2.7%を目途に配当を行う方針としている。また、経営環境等を総合的に勘案した上で、必要に応じて自己株式取得を実施することとしている。
③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されている。この連結財務諸表の作成にあたっては、財政状態及び経営成績に影響を与える可能性のある見積りを必要とする場合がある。こうした見積りについては、過去の実績や様々な要因、仮定等を勘案し、合理的に判断しているが、見積り特有の不確実性により、実際の結果と異なる可能性がある。
連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 注記事項(重要な会計上の見積り)」に記載している。