有価証券報告書-第113期(平成28年4月1日-平成29年3月31日)
財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
本項においては、将来に関する事項が含まれていますが、当該事項は有価証券報告書提出日 (2017年6月23日) 現在において判断したものです。
(1) 概観
トヨタの事業セグメントは、自動車事業、金融事業およびその他の事業で構成されています。自動車事業は最も重要な事業セグメントで、当連結会計年度においてトヨタの売上高合計 (セグメント間売上控除前) の89%を占めています。当連結会計年度における車両販売台数ベースによるトヨタの主要な市場は、日本 (25.4%) 、北米 (31.6%) 、欧州 (10.3%) およびアジア (17.7%) となっています。
①自動車市場環境
世界の自動車市場は、非常に競争が激しく、また予測が困難な状況にあります。さらに、自動車業界の需要は、社会、政治および経済の状況、新車および新技術の導入ならびにお客様が自動車を購入または利用される際に負担いただく費用といった様々な要素の影響を受けます。これらの要素により、各市場および各タイプの自動車に対するお客様の需要は、大きく変化します。
当連結会計年度の自動車市場は、先進国で安定的に推移し、中国で減税効果により拡大した一方、資源国で落ち込みがみられました。また、自動運転技術やコネクティッドカー、燃料電池自動車・電気自動車などの環境技術、カーシェア・ライドシェアなどの分野で、業種を越えた取り組みが活発化しました。
次の表は、過去2連結会計年度における各仕向地域別の連結販売台数を示しています。
(注) 「その他」は、中南米、オセアニア、アフリカ、中近東ほかからなります。
トヨタの日本における連結販売台数は、当連結会計年度は、新商品の積極的な投入や全国販売店の努力により、前連結会計年度に比べて増加しました。軽自動車を除くトヨタ・レクサスブランドの販売シェアは47.8%、軽自動車を含む販売シェア (ダイハツおよび日野ブランドを含む) は過去最高の45.0%と、前連結会計年度に引き続き高いレベルで推移しました。トヨタの海外における連結販売台数は、中近東において販売台数が減少したものの、アジアや欧州などの地域で販売台数が増加したことにより、全体としては増加となりました。
各市場における全車両販売台数に占めるトヨタのシェアは、製品の品質、安全性、信頼性、価格、デザイン、性能、経済性および実用性についての他社との比較により左右されます。また、時機を得た新車の導入やモデルチェンジの実施も、お客様のニーズを満たす重要な要因です。変化し続けるお客様の嗜好を満たす能力も、売上および利益に大きな影響をもたらします。
自動車事業の収益性は様々な要因により左右されます。これらには次のような要因が含まれます。
車両販売台数
販売された車両モデルとオプションの組み合わせ
部品・サービス売上
価格割引およびその他のインセンティブのレベルならびにマーケティング費用
顧客からの製品保証に関する請求およびその他の顧客満足のための修理等にかかる費用
研究開発費等の固定費
原材料価格
コストの管理能力
生産資源の効率的な利用
特定の仕入先への部品供給の依存による生産への影響
自然災害や社会インフラの障害による市場・販売・生産への影響
日本円およびトヨタが事業を行っている地域におけるその他通貨の為替相場の変動
法律、規制、政策の変更およびその他の政府による措置も自動車事業の収益性に著しい影響を及ぼすことがあります。これらの法律、規制および政策には、車両の製造コストを大幅に増加させる環境問題、車両の安全性、燃費および排ガスに影響を及ぼすものが含まれます。
多くの国の政府が、現地調達率を規定し、関税およびその他の貿易障壁を課し、あるいは自動車メーカーの事業を制限したり本国への利益の移転を困難にするような価格管理あるいは為替管理を行っています。このような法律、規制、政策その他の行政措置における変更は、製品の生産、ライセンス、流通もしくは販売、原価、あるいは適用される税率に影響を及ぼすことがあります。トヨタは、トヨタ車の安全性について潜在的問題がある場合に適宜リコール等の市場処置 (セーフティ・キャンペーンを含む) を発表しています。2009年以降、トヨタは、アクセルペダルがフロアマットに引っ掛かり戻らなくなる問題に関するセーフティ・キャンペーンおよびアクセルペダルの不具合に関するリコールを発表しました。前述のリコール等の市場処置をめぐり、トヨタに対する申し立ておよび訴訟が提起されています。これらの申し立ておよび訴訟に関しては、連結財務諸表注記25を参照ください。
世界の自動車産業は、グローバルな競争の時期にあり、この傾向は予見可能な将来まで続く可能性があります。また、トヨタが事業を展開する競争的な環境は、さらに激化する様相を呈しています。トヨタは一独立企業として自動車産業で効率的に競争するための資源、戦略および技術を予見可能な将来において有していると考えています。
②金融事業
自動車金融の市場は、大変競争が激しくなっています。自動車金融の競争激化は、利益率の減少を引き起こす可能性があり、また、顧客がトヨタ車を購入する際にトヨタ以外の金融サービスを利用するようになる場合、マーケット・シェアが低下することも考えられます。
トヨタの金融サービス事業は、主として、顧客および販売店に対する融資プログラムおよびリース・プログラムの提供を行っています。トヨタは、顧客に対して資金を提供する能力は、顧客に対しての重要な付加価値サービスであると考え、金融子会社のネットワークを各国へ展開しています。
小売融資およびリースにおけるトヨタの主な競争相手には、商業銀行、消費者信用組合、その他のファイナンス会社が含まれます。一方、卸売融資における主な競争相手には、商業銀行および自動車メーカー系のファイナンス会社が含まれます。
トヨタの金融債権<純額>は、主に平均融資額の増加などの影響により、当連結会計年度において増加しました。また、賃貸用車両及び器具<純額>は、主に北米の金融子会社でのオペレーティング・リース件数の増加により、当連結会計年度において増加しました。
次の表は、過去2連結会計年度におけるトヨタの金融債権およびオペレーティング・リースに関する情報です。
トヨタの金融債権は、回収可能性リスクを負っています。これは顧客もしくは販売店の支払不能や、担保価値 (売却費用控除後) が債権の帳簿価額を下回った場合に発生する可能性があります。詳細については、「 (11) 重要な会計上の見積り ②貸倒引当金および金融損失引当金」および連結財務諸表注記11を参照ください。
トヨタは、車両リースを継続的に提供してきました。当該リース事業によりトヨタは残存価額のリスクを負っています。これは車両リース契約の借手が、リース終了時に車両を購入するオプションを行使しない場合に発生する可能性があります。詳細については、「 (11) 重要な会計上の見積り ③オペレーティング・リースに対する投資」および連結財務諸表注記3 (11) 残価損失引当金を参照ください。
トヨタは、主に固定金利借入債務を機能通貨建ての変動金利借入債務へ転換するために、金利スワップおよび金利通貨スワップ契約を結んでいます。特定のデリバティブ金融商品は、経済的企業行動の見地からは金利リスクをヘッジするために契約されていますが、トヨタの連結貸借対照表における特定の資産および負債をヘッジするものとしては指定されていないため、それらの指定されなかったデリバティブから生じる未実現評価損益は、その期間の損益として計上されます。詳細については、「 (11) 重要な会計上の見積り ⑥公正価値計上のデリバティブ等の契約」ならびに連結財務諸表注記22および28を参照ください。
資金調達コストの変動は、金融事業の収益性に影響を及ぼす可能性があります。資金調達コストは、数多くの要因の影響を受けますが、その中にはトヨタがコントロールできないものもあります。これには、全般的な景気、金利およびトヨタの財務力などが含まれます。当連結会計年度の資金調達コストは主に市場金利の上昇により増加しました。
トヨタは、2001年4月に日本でクレジットカード事業を立上げました。カード会員数は、2017年3月31日現在14.9百万人と、2016年3月31日から0.6百万人の増加となりました。カード債権は2017年3月31日現在4,096億円と、2016年3月31日から260億円の増加となりました。
③その他の事業
トヨタのその他の事業には、プレハブ等住宅の製造・販売を手掛ける住宅事業、情報通信事業・ITS (Intelligent Transport Systems : 高度道路交通システム) 関連事業・ガズー事業等の情報技術関連事業等が含まれます。
トヨタは、その他の事業は連結業績に大きな影響を及ぼすものではないと考えています。
④為替の変動
トヨタは、為替変動による影響を受けやすいといえます。トヨタは日本円の他に主に米ドルおよびユーロの価格変動の影響を受けており、また、米ドルやユーロに加え、豪ドル、ロシア・ルーブル、加ドルおよび英国ポンドなどについても影響を受けることがあります。日本円で表示されたトヨタの連結財務諸表は、換算リスクおよび取引リスクによる為替変動の影響を受けています。
換算リスクとは、特定期間もしくは特定日の財務諸表が、事業を展開する国々の通貨の日本円に対する為替の変動による影響を受けるリスクです。たとえ日本円に対する通貨の変動が大きく、前連結会計年度との比較において、また地域ごとの比較においてかなりの影響を及ぼすとしても、換算リスクは報告上の考慮事項に過ぎず、その基礎となる業績を左右するものではありません。トヨタは換算リスクに対してヘッジを行っていません。
取引リスクとは、収益と費用および資産と負債の通貨が異なることによるリスクです。取引リスクは主にトヨタの日本製車両の海外売上に関係しています。
トヨタは、生産施設が世界中に所在しているため、取引リスクは大幅に軽減されていると考えています。グローバル化戦略の一環として、車両販売を行う主要市場において生産施設を建設することにより、生産を現地化してきました。2015年 (暦年) および2016年 (暦年) において、トヨタの海外における車両販売台数のそれぞれ75.1%および76.5%が海外で生産されています。北米では2015年 (暦年) および2016年 (暦年) の車両販売台数のそれぞれ72.2%および75.9%が現地で生産されています。欧州では2015年 (暦年) および2016年 (暦年) の車両販売台数のそれぞれ76.3%および75.2%が現地で生産されています。生産の現地化により、トヨタは生産過程に使用される供給品および原材料の多くを現地調達することができ、現地での収益と費用の通貨のマッチングをはかることが可能です。
トヨタは、取引リスクの一部に対処するために為替の取引およびヘッジを行っています。これにより為替変動による影響は軽減されますが、すべて排除されるまでには至っておらず、年によってその影響が大きい場合もあり得ます。為替変動リスクをヘッジするためにトヨタで利用されるデリバティブ金融商品に関する追加的な情報については、連結財務諸表注記22および28を参照ください。
一般的に、円安は売上高、営業利益および当社株主に帰属する当期純利益に好影響を及ぼし、円高は悪影響を及ぼします。日本円の米ドルおよびユーロに対する期中平均相場と決算日の為替相場は、前連結会計年度に比べて円高となりました。
⑤セグメンテーション
トヨタの最も重要な事業セグメントは、自動車事業セグメントです。トヨタは、世界の自動車市場においてグローバル・コンペティターとして自動車事業を展開しています。マネジメントは世界全体の自動車事業を一つの事業セグメントとして資源の配分やその実績の評価を行っており、自動車事業セグメント内で資源を配分するために、販売台数、生産台数、マーケット・シェア、車両モデルの計画および工場のコストといった財務およびそれ以外に関するデータの評価を行っています。トヨタは国内・海外または部品等のような自動車事業の一分野を個別のセグメントとして管理していません。
(2) 地域別内訳
次の表は、過去2連結会計年度のトヨタの地域別外部顧客向け売上高を示しており、当社または連結子会社の所在国の位置を基礎として集計しています。
(注) 「その他」 は、中南米、オセアニア、アフリカ、中近東からなります。
(3) 業績―当連結会計年度と前連結会計年度の比較
(注) 「その他」は、中南米、オセアニア、アフリカ、中近東からなります。
①売上高
当連結会計年度の売上高は27兆5,971億円と、前連結会計年度に比べて8,059億円 (2.8%) の減収となりました。この減収は、主に為替換算レート変動の影響2兆3,800億円によるものですが、車両販売台数および販売構成の変化による影響1兆2,500億円により一部相殺されています。当連結会計年度の自動車市場は、欧州、日本などで堅調に推移し、欧州では前年 (暦年) に比べて8.1%の増加となり、日本では前連結会計年度に比べて7.5%の増加となりました。これを受けトヨタの連結販売台数は、8,971千台と前連結会計年度に比べて3.3%の増加となりました。
トヨタの事業別外部顧客向け売上高の商品別内訳は次のとおりです。
売上高は自動車事業およびその他の事業の合計である商品・製品売上高ならびに金融収益で構成されており、当連結会計年度の商品・製品売上高は25兆8,134億円と、前連結会計年度に比べて2.8%の減収となり、金融収益は1兆7,836億円と、前連結会計年度に比べて3.8%の減収となりました。商品・製品売上高の減収は、主に為替換算レート変動の影響によるものです。前連結会計年度末および当連結会計年度末の各地域における融資件数 (残高) の状況は次のとおりです。
・金融事業における融資件数残高
(注) 「その他」は、中南米、オセアニア、アフリカからなります。
当連結会計年度の売上高 (セグメント間売上控除前) は前連結会計年度に比べて、日本では0.5%、欧州では0.7%の増収、北米では7.4%、アジアでは3.7%、その他の地域では2.2%の減収となりました。日本円に換算する際の為替の影響2兆3,800億円を除いた場合、当連結会計年度の売上高は前連結会計年度に比べて、日本では0.5%、北米では3.1%、欧州では17.1%、アジアでは8.0%、その他の地域では12.8%の増収であったと考えられます。
各地域における売上高 (セグメント間売上控除前) の状況は次のとおりです。
・日本
日本においては、輸出台数を含むトヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて182千台増加し、増収となりました。前連結会計年度および当連結会計年度における輸出台数はそれぞれ1,759千台および1,726千台となりました。
・北米
北米においては、トヨタの販売台数はほぼ前期並みとなったものの、日本円に換算する際の為替の影響により、減収となりました。
・欧州
欧州においては、日本円に換算する際の為替の影響があったものの、新発売の「C-HR」や「RAV4」などの販売が好調であったため、トヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて81千台増加し、増収となりました。
・アジア
アジアにおいては、インドネシアやフィリピンなどで「カリヤ」、「シエンタ」や「IMV」などの新型車の販売が好調であったため、トヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて243千台増加したものの、日本円に換算する際の為替の影響により、減収となりました。
・その他の地域
その他の地域においては、中近東、アフリカで販売が落ち込んだため、トヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて247千台減少し、減収となりました。
②営業費用
当連結会計年度における営業費用は25兆6,028億円と、前連結会計年度に比べて536億円 (0.2%) の増加となりました。この増加は、車両販売台数および販売構成の変化による影響1兆600億円、金融費用の増加 (為替換算レート変動の影響を除く) 1,740億円および諸経費の増加ほか7,296億円によるものですが、為替換算レート変動の影響1兆4,700億円、原価改善の努力4,400億円により一部相殺されています。
上記の諸経費の増加ほかは、主に品質関連費用3,100億円、労務費800億円、減価償却費500億円および経費ほか1,050億円の増加によるものです。
品質関連費用の増加は、主に当連結会計年度にリコール等の市場処置の実払いが増加したことに伴い債務の見積り計上額が増加したことによるものです。詳細については、連結財務諸表注記14を参照ください。
当連結会計年度以降に実施した主なリコール等の市場処置は次のとおりです。
2016年6月、トヨタは国内外において燃料蒸発ガス排出抑制装置に関連したトヨタ車およびレクサス車の一部の車種のリコールを発表しました。2016年6月、トヨタは国内外においてカーテンシールドエアバッグ用ガス封入式インフレータ (膨張装置) に関連したトヨタ車およびレクサス車の一部の車種のリコールを発表しました。2016年5月、6月、10月および2017年1月、3月、トヨタは国内外において運転者席・助手席用エアバッグのインフレータ (膨張装置) に関連したトヨタ車およびレクサス車の一部の車種のリコールを発表しました。
・原価改善の努力
当連結会計年度は、仕入先と一体となった原価改善活動に引き続き精力的に取り組んだ結果、VE (Value Engineering) 活動を中心とした設計面での原価改善など3,700億円および工場・物流部門などにおける原価改善700億円により営業費用を4,400億円減少することができました。
原価改善の努力は、継続的に実施されているVE・VA (Value Analysis) 活動、部品の種類の絞込みにつながる部品共通化、ならびに車両生産コストの低減を目的としたその他の製造活動に関連しています。なお、原価改善の努力には、鉄鋼、貴金属、非鉄金属 (アルミ等) 、樹脂関連部品などの資材・部品価格の変動による影響が含まれています。
・売上原価
当連結会計年度における売上原価は21兆5,430億円と、前連結会計年度に比べて869億円 (0.4%) の増加となりました。この増加は、主に車両販売台数および販売構成の変化による影響、品質関連費用、減価償却費および労務費の増加によるものですが、為替換算レート変動の影響、原価改善の努力により一部相殺されています。
・金融費用
当連結会計年度における金融費用は1兆1,913億円と、前連結会計年度に比べて419億円 (3.6%) の増加となりました。この増加は、主に残価損失関連費用が増加したことによるものです。
・販売費及び一般管理費
当連結会計年度の販売費及び一般管理費は2兆8,684億円と、前連結会計年度に比べて751億円 (2.6%) の減少となりました。この減少は、主に為替換算レート変動の影響によるものですが、車両販売台数および販売構成の変化による影響により一部相殺されています。
③営業利益
当連結会計年度における営業利益は1兆9,943億円と、前連結会計年度に比べて8,595億円 (30.1%) の減益となりました。この減益は、主に為替変動の影響9,400億円および諸経費の増加ほか5,300億円によるものですが、原価改善の努力4,400億円および営業面の努力2,100億円により一部相殺されています。諸経費の増加ほかは、品質関連費用3,100億円、労務費800億円、減価償却費500億円および経費ほか1,050億円の増加によるものです。
なお、営業面の努力および販売面での影響は、車両販売台数および販売構成の変化ならびに販売諸費用などを含んでいます。その他は、金利スワップ取引などの時価評価による評価損益などを含んでいます。
また、当連結会計年度より、為替変動の影響に、海外子会社の営業利益換算差や外貨建引当の期末換算差等を含めています。当連結会計年度の為替変動の影響には、減益要因として海外子会社の営業利益換算差1,300億円 (北米400億円、欧州150億円、アジア500億円、その他地域250億円) や外貨建引当の期末換算差等300億円が含まれています。
当連結会計年度における営業利益 (セグメント間利益控除前) は前連結会計年度に比べて、日本では4,752億円 (28.3%) 、北米では2,176億円 (41.2%) 、欧州では846億円 、アジアでは140億円 (3.1%) 、その他の地域では502億円 (46.1%) の減益となりました。
各地域における営業利益の状況は次のとおりです。
・日本
・北米
・欧州
・アジア
・その他
④その他の収益・費用
当連結会計年度における受取利息及び受取配当金は1,589億円と、前連結会計年度に比べて11億円 (0.7%) の増加となりました。
当連結会計年度における支払利息は293億円と、前連結会計年度に比べて60億円 (17.1%) の減少となりました。
当連結会計年度における為替差益・差損<純額>は336億円と、前連結会計年度に比べて391億円の増益となりました。為替差損益は、外国通貨建て取引によって生じた外貨建ての資産および負債を、取引時の為替相場で換算した価額と、先物為替契約を利用して行う決済を含め、同会計年度における決済金額または決算時の為替相場で換算した価額との差額を示すものです。為替差益・差損<純額>の増益391億円は、主に前連結会計年度の外貨建て売掛債権において取引時の為替相場に比べて決済時の為替相場が円高に推移したことにより、為替差損を計上したことによるものです。
当連結会計年度におけるその他<純額>は362億円と、前連結会計年度に比べて236億円の増益となりました。
⑤法人税等
当連結会計年度における法人税等は6,289億円と、主に税金等調整前当期純利益の減益により、前連結会計年度に比べて2,493億円 (28.4%) の減少となりました。当連結会計年度における実効税率は28.7%と、日本国内における法定税率を下回りました。これは、主に税額控除や、法定税率が日本より低い海外の子会社の影響です。
⑥非支配持分帰属損益および持分法投資損益
当連結会計年度における非支配持分帰属損益は958億円と、前連結会計年度に比べて256億円 (21.1%) の減益となりました。この減益は、主に連結子会社の株主に帰属する当期純利益の減益によるものです。
当連結会計年度における持分法投資損益は3,620億円と、前連結会計年度に比べて329億円 (10.0%) の増益となりました。この増益は、持分法適用関連会社の株主に帰属する当期純利益の増益によるものです。
⑦当社株主に帰属する当期純利益
当連結会計年度の当社株主に帰属する当期純利益は1兆8,311億円と、前連結会計年度に比べて4,815億円 (20.8%) の減益となりました。
なお、当連結会計年度における当社普通株主に帰属する当期純利益は当社株主に帰属する当期純利益よりAA型種類株式への配当金など97億円を控除した1兆8,213億円です。
⑧その他の包括利益・損失
当連結会計年度におけるその他の包括損益は301億円と、前連結会計年度に比べて8,969億円利益が増加しました。これは、主にドルに対する為替レートが円高に進んだことにより、外貨換算調整額が前連結会計年度の3,629億円の損失に対し、当連結会計年度は524億円の損失になったこと、および主に日本市場の株価が上昇したことにより、未実現有価証券評価損益が前連結会計年度の3,026億円の損失に対し、当連結会計年度は80億円の損失になったこと、ならびに年金資産の時価が上昇したことにより、年金債務調整額が前連結会計年度の2,011億円の損失に対し、当連結会計年度は928億円の利益となったことによるものです。
⑨事業別セグメントの状況
以下は、トヨタの事業別セグメントの状況に関する説明です。記載された数値は、セグメント間売上控除前です。
・自動車事業セグメント
自動車事業の売上高は、トヨタの売上高のうち最も高い割合を占めます。当連結会計年度における自動車事業セグメントの売上高は25兆818億円と、前連結会計年度に比べて8,955億円 (3.4%) の減収となりました。この減収は、主に為替換算レート変動の影響2兆1,800億円によるものですが、車両販売台数および販売構成の変化による影響1兆2,500億円などにより一部相殺されています。
当連結会計年度における自動車事業セグメントの営業利益は1兆6,929億円と、前連結会計年度に比べて7,560億円 (30.9%) の減益となりました。この営業利益の減益は、主に為替変動の影響9,400億円および諸経費の増加ほか5,300億円によるものですが、原価改善の努力4,400億円および営業面の努力2,100億円などにより一部相殺されています。
諸経費の増加ほかは、主に品質関連費用3,100億円、労務費800億円、減価償却費500億円および経費ほか1,050億円の増加によるものです。営業面の努力は、原油安の影響により経済・市場が低迷した中近東で減少したものの、日本、アジア、欧州で新型車を中心に販売を伸ばしたことにより、トヨタの連結販売台数が前連結会計年度と比べ、290千台増加したことなどによるものです。
・金融事業セグメント
当連結会計年度における金融事業セグメントの売上高は1兆8,236億円と、前連結会計年度に比べて726億円 (3.8%) の減収となりました。この減収は、主に為替換算レート変動の影響1,900億円などによるものです。
当連結会計年度における金融事業セグメントの営業利益は2,224億円と、前連結会計年度に比べて1,167億円 (34.4%) の減益となりました。この営業利益の減益は、主に北米で貸倒関連費用および残価損失関連費用が増加したことによるものです。
・その他の事業セグメント
当連結会計年度におけるその他の事業セグメントの売上高は1兆3,210億円と、前連結会計年度に比べて1,436億円 (12.2%) の増収となりました。
当連結会計年度におけるその他の事業セグメントの営業利益は813億円と、前連結会計年度に比べて148億円 (22.3%) の増益となりました。
(4) 流動性と資金の源泉
トヨタは従来、設備投資および研究開発活動のための資金を、主に営業活動から得た現金により調達してきました。
2018年3月31日に終了する連結会計年度については、トヨタは設備投資および研究開発活動のための十分な資金を、主に手元の現金及び現金同等物、営業活動から得た現金により調達する予定です。トヨタはこれらの資金を主に環境分野および設備の維持更新・新製品導入のための投資に使用する予定です。2016年4月1日から2017年3月31日までに行われた重要な設備投資および処分に関する情報ならびに現在進行中の重要な設備投資および処分に関する情報は、「第3 設備の状況」を参照ください。
顧客や販売店に対する融資プログラムおよびリース・プログラムで必要となる資金について、トヨタは営業活動から得た現金と販売金融子会社の借入債務によりまかなっています。トヨタは、金融子会社のネットワークを拡大することにより、世界中の現地市場で資金を調達する能力を向上させるよう努めています。
当連結会計年度における営業活動から得た現金<純額>は、前連結会計年度の4兆4,608億円に対し、3兆4,142億円となり、1兆466億円減少しました。
この減少は、主に営業利益が8,595億円減少したことによるものです。また、営業利益は、未収・未払いを含めて記帳されるため、営業活動によってもたらされる、もしくは使用される現金の動きとは異なります。営業利益以外に、営業活動から得た現金<純額>が減少した主な要因は、未収の売上債権が、当社補給部品の売上増加などにより2,396億円増加したことによるものです。
当連結会計年度における投資活動に使用した現金<純額>は、前連結会計年度の3兆1,825億円に対し、2兆9,699億円となり、2,126億円減少しました。この減少は、主に投資及びその他の資産が1兆6,346億円減少したことや、賃貸資産の購入が4,591億円減少したことによるものですが、有価証券及び投資有価証券が1兆8,338億円増加したことにより一部相殺されています。
当連結会計年度における財務活動に使用した現金<純額>は、前連結会計年度の4,235億円に対し、3,751億円となり、484億円減少しました。この減少は、主に長期借入債務の返済が3,306億円減少したことや、短期借入債務が2,839億円増加したことによるものですが、前連結会計年度のAA型種類株式の発行4,749億円により一部相殺されています。
当連結会計年度における賃貸資産を除く資本的支出は、前連結会計年度の1兆2,825億円から4.6%減少し、1兆2,238億円となりました。この減少は、主にアジアにおける設備投資の減少によるものです。
当連結会計年度における賃貸資産に対する資本的支出は、前連結会計年度の2兆7,766億円から16.5%減少し、2兆3,175億円となりました。この減少は、主に金融事業における投資の減少によるものです。
2018年3月31日に終了する連結会計年度において、賃貸資産を除く設備投資額は約1兆3,000億円となる予定です。
現金及び現金同等物は、2017年3月31日現在で2兆9,950億円でした。現金及び現金同等物の大部分は円建てまたは米ドル建てです。また、2017年3月31日現在における定期預金は1兆826億円、有価証券は1兆8,215億円でした。
トヨタは、現金及び現金同等物、定期預金、市場性ある負債証券および信託ファンドへの投資を総資金量と定義しており、当連結会計年度において総資金量は、1,792億円 (1.7%) 増加し、10兆7,495億円となりました。
当連結会計年度における受取手形及び売掛金<貸倒引当金控除後>は、1,157億円 (5.8%) 増加し、2兆1,159億円となりました。これは主に、当社補給部品売上増加の影響によるものです。
当連結会計年度におけるたな卸資産は、3,271億円 (15.9%) 増加し、2兆3,886億円となりました。これは主に、海外子会社における車両在庫増加の影響によるものです。
当連結会計年度における金融債権<純額>合計は、15兆2,088億円と、6,532億円 (4.5%) 増加しました。これは主に、金融事業における融資残高の増加によるものです。2017年3月31日現在における金融債権の地域別内訳は、北米59.1%、アジア11.3%、欧州10.3%、日本8.1%、その他の地域11.2%でした。
当連結会計年度における有価証券及びその他の投資有価証券 (流動資産計上のものを含む) は、5,503億円 (6.1%) 増加しました。これは主に、当社公社債の購入および株式の時価評価による影響によるものです。
当連結会計年度における有形固定資産は、4,566億円 (4.7%) 増加しました。これは主に、設備投資によるものです。
当連結会計年度における支払手形及び買掛金は、1,768億円 (7.4%) 増加しました。これは主に、海外子会社の車両仕入増加によるものです。
当連結会計年度における未払費用は、4,117億円 (15.1%) 増加しました。これは主に、品質関連の未払費用が増加したことによるものです。
当連結会計年度における未払法人税等は、1,197億円 (34.9%) 減少しました。これは主に、中間納付額の増加によるものです。
当連結会計年度における借入債務合計は、8,625億円 (4.7%) 増加しました。トヨタの短期借入債務は、加重平均利率1.86%の借入金と、加重平均利率1.08%のコマーシャル・ペーパーにより構成されています。当連結会計年度における短期借入債務は、前連結会計年度に比べて2,555億円 (5.4%) 増加し、4兆9,536億円となりました。トヨタの長期借入債務は、加重平均利率が1.35%から8.14%、返済期限が2017年から2046年の無担保の借入金、担保付きの借入金、ミディアム・ターム・ノート、無担保普通社債、担保付普通社債などにより構成されています。当連結会計年度の1年以内に返済予定の長期借入債務は4,674億円 (12.2%) 増加し、4兆2,904億円となり、返済期限が1年超の長期借入債務は1,395億円 (1.4%) 増加し、9兆9,115億円となりました。借入債務合計の増加は、主に融資残高の伸びに伴う資金需要の高まりによるものです。2017年3月31日現在で、長期借入債務の約51%は米ドル建て、約11%は円建て、約10%は豪ドル建て、約9%はユーロ建て、約19%はその他の通貨によるものです。トヨタは、金利スワップを利用することにより固定金利のエクスポージャーをヘッジしています。トヨタの借入必要額に重要な季節的変動はありません。
2016年3月31日現在におけるトヨタの株主資本に対する有利子負債比率は、109.2%でしたが、2017年3月31日現在では109.4%となりました。
トヨタの短期および長期借入債務は、2017年5月31日現在、スタンダード・アンド・プアーズ (S&P) 、ムーディーズ (Moody's) および格付投資情報センター (R&I) により、次のとおり格付けされています。なお、信用格付けは株式の購入、売却もしくは保有を推奨するものではなく、何時においても撤回もしくは修正され得ます。各格付けはその他の格付けとは個別に評価されるべきです。
当連結会計年度における未積立年金債務は、国内および海外で、それぞれ4,466億円および2,677億円と、前連結会計年度に比べて、国内は963億円 (17.7%) 減少し、海外は27億円 (1.0%) の減少となりました。未積立額は、トヨタによる将来の現金拠出または対象従業員に対するそれぞれの退職日における支払いにより解消されます。国内においては、主に株価の上昇に伴う年金資産の増加により、未積立年金債務は減少しました。詳細については、連結財務諸表注記21を参照ください。
トヨタの財務方針は、すべてのエクスポージャーの管理体制を維持し、相手先に対する厳格な信用基準を厳守し、市場のエクスポージャーを積極的にモニターすることです。トヨタは、トヨタファイナンシャルサービス㈱に金融ビジネスを集中させ、同社を通じて金融ビジネスのグローバルな効率化を目指しています。
財務戦略の主要な要素は、短期的な収益の変動に左右されず効率的に研究開発活動、設備投資および金融事業に投資できるような、安定した財務基盤を維持することです。トヨタは、現在必要とされる資金水準を十分満たす流動性を保持していると考えており、また、高い信用格付けを維持することにより、引き続き多額の資金を比較的安いコストで外部から調達することができると考えています。高い格付けを維持する能力は、数多くの要因に左右され、その中にはトヨタがコントロールできないものも含まれています。これらの要因には、日本およびトヨタが事業を行うその他の主要な市場の全体的な景気ならびにトヨタの事業戦略を成功させることができるかなどが含まれています。
(5) オフバランス化される取引
トヨタは金融事業のための資金調達の一つの方法として特別目的事業体を通じた証券化プログラムを利用しています。これらの証券化取引は、トヨタが第一受益者であるものとして連結しており、当連結会計年度におけるオフバランス化される取引に重要なものはありません。
(6) 貸出コミットメント
①クレジットカード会員に対する貸出コミットメント
トヨタは金融事業の一環としてクレジットカードを発行しています。トヨタは、クレジットカード事業の慣習に従い、カード会員に対する貸付の制度を有しています。貸出はお客様ごとに信用状態の調査を実施した結果設定した限度額の範囲内で、お客様の要求により実行されます。カード会員に対する貸付金には保証は付されませんが、貸倒損失の発生を最小にするため、また適切な貸出限度額を設定するために、トヨタは、提携関係にある金融機関からの財務情報の分析を含むリスク管理方針により与信管理を実施するとともに、定期的に貸出限度額の見直しを行っています。2017年3月31日現在のカード会員に対する貸出未実行残高は2,102億円です。
②販売店に対する貸出コミットメント
トヨタは金融事業の一環として販売店に対する融資の制度を有しています。貸付は買収、設備の改装、不動産の購入、運転資金の確保のために行われます。これらの貸付金については、通常担保権が設定されており、販売店の不動産、車両在庫、その他販売店の資産等、場合に応じて適切と考えられる物件に対して設定しています。さらに慎重な対応が必要な場合には販売店が指名した個人による保証または販売店グループが指名した法人による保証を付しています。貸付金は通常担保または保証が付されていますが、担保または保証の価値がトヨタのエクスポージャーを十分に補うことができていない可能性があります。トヨタは融資制度契約を締結することによって生じるリスクに従って融資制度を評価しています。トヨタの金融事業は、販売店グループと呼ばれる複数のフランチャイズ系列に対しても融資を行っており、しばしば貸出組合に参加することでも融資を行っています。こうした融資は、融資先の卸売車両の購入、買収、設備の改装、不動産の購入、運転資金の確保等を目的とするものです。2017年3月31日現在の販売店に対する貸出未実行残高は2兆4,804億円です。
(7) 保証
トヨタは、トヨタの製品販売にあたり、販売店と顧客が締結した割賦契約について、販売店の要請に応じ顧客の割賦債務の支払いに関し保証を行っています。保証期間は2017年3月31日現在において1ヶ月から35年に渡っており、これは割賦債務の弁済期間と一致するよう設定されていますが、一般的に、製品の利用可能期間よりも短い期間となっています。顧客が必要な支払いを行わない場合には、トヨタに保証債務を履行する責任が発生します。
将来の潜在的保証支払額は、2017年3月31日現在、最大で2兆5,964億円です。トヨタは、保証債務の履行による損失の発生に備え未払費用を計上しており、2017年3月31日現在の残高は、63億円です。保証債務を履行した場合、トヨタは、保証の対象となった主たる債務を負っている顧客から保証支払額を回収する権利を有します。
(8) 契約上の債務および義務
今後5年間における各年の満期別の金額を含む借入債務、キャピタル・リース債務、オペレーティング・リース債務およびその他債務に関しては、連結財務諸表注記13、24および25を参照ください。また、トヨタはその通常業務の一環として、一定の原材料、部品およびサービスの購入に関して、仕入先と長期契約を結ぶ場合があります。これらの契約は、一定数量または最低数量の購入を規定している場合があります。トヨタはかかる原材料またはサービスの安定供給を確保するためにこれらの契約を締結しています。
次の表は、2017年3月31日現在のトヨタの契約上の債務および商業上の契約債務を要約したものです。
* 長期借入債務の金額は、将来の支払元本を表しています。
なお、将来の支払時期を合理的に見積もることができないため、上記の表に未認識税務ベネフィットに関連する債務の金額を含めていません。詳細については、連結財務諸表注記16を参照ください。
また、トヨタは2018年3月31日に終了する連結会計年度において、退職金制度に対し、国内および海外で、それぞれ39,847百万円および16,020百万円を拠出する予定です。
(9) 関連当事者との取引
トヨタは、関連会社と通常の業務上行う取引以外に、重要な関連当事者との取引を行っていません。詳細については、連結財務諸表注記12を参照ください。
(10) 最近の米国会計基準に関する公表
将来適用予定の最近公表された会計基準の詳細については、連結財務諸表注記3を参照ください。
(11) 重要な会計上の見積り
トヨタの連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に基づき作成されています。これらの連結財務諸表の作成にあたって、連結貸借対照表上の資産、負債の計上額、および連結損益計算書上の収益、費用の計上額に影響を与える見積り、判断ならびに仮定を使用する必要があります。トヨタの重要な会計方針のうち、判断、見積りおよび仮定の割合が高いものは以下に挙げられています。
①製品保証およびリコール等の市場処置
トヨタは通常、製品の製造過程およびその他の理由による製品の欠陥に対して保証を行っています。製品保証規定は、期間および使用方法あるいはそのいずれかに対応して決めており、製品の特性、販売地域およびその他の要因によって異なります。いずれの製品保証も商慣習に沿ったものです。トヨタは、製品の売上を認識する際に、売上原価の構成要素として見積製品保証費用を引当金に計上します。この製品保証引当金は、保証期間内に不具合が発生した部品を修理または交換する際に発生する費用の総額を、販売時に最善の見積りに基づき計上するものであり、修理費用に関する現在入手可能な情報はもとより、製品の不具合に関する過去の経験を基礎として金額を見積もっています。製品保証引当金の見積りには、仕入先に対する補償請求により回収できる金額の見積りも反映しています。このように、製品保証引当金の計算には重要な見積りが必要となること、また、一部の製品保証は何年も継続することから、この計算は本質的に不確実性を内包しています。したがって、実際の製品保証費用は見積りと異なることがあり、製品保証引当金を追加計上する必要が生じる可能性があります。これらの要因によりトヨタの製品保証費用が大幅に増加した場合、将来の自動車事業の業績に悪影響を与える可能性があります。
各年度の製品保証費用見積額の計算は、1台当たりの製品保証費用見積額を基礎としています。1台当たりの製品保証費用見積額の計算にあたっては、過去の製品保証費用実績額からサプライヤーに求償した実績額を控除した金額を当該年度の販売台数で除して算定しています。
トヨタは、製品保証費用見積額の計算要素として過去のサプライヤーへの求償実績を使用していることから、過去の平均求償実績が製品保証費用見積額の変動要因となることがあります。しかしながら、サプライヤーへの求償実績に関する過去の実績から、見積額の不確実性は低いと考えます。当該製品の保証期間内であればサプライヤーに請求することは可能であり、回収可能金額についての上限を含むその他の重大な制約条件は特に存在しません。
トヨタは、製品のリコール等の市場処置費用を、上記の製品保証費用と同様に、売上原価の構成要素として表示しています。「製品のリコール等の市場処置にかかる債務」は、個々のリコールに対応して算定をするのではなく、ある一定期間に販売された様々なモデル全体を、地域毎に区分して、製品販売時点において包括的に算定しています。なお、当該債務の算出にあたっては、計算方法は同じように行っていますが、地域毎に労働コスト等が異なることから、地域毎に区分しています。
貸借対照表に計上される「製品のリコール等の市場処置にかかる債務」は、「リコール実払い累計額」を考慮して「リコールの支払い見込み総額」を基に算出します。当該債務は期間ごとに新しいデータに基づき評価され、適切な金額に調整されています。また、これらの債務は販売期間ごとに10年間に分けて管理しています。
「リコールの支払い見込み総額」は、数量<販売台数>に単価<台当たり市場処置額>を乗じて算出しています。台当たり市場処置額は、「台当たりリコール実払い累計額」を「過去の費用の発生パターン」で除して算出しています。「過去の費用の発生パターン」は、車両販売後10年間に発生したリコール支払い発生状況を表しています。
販売時の見積り金額と、個々のリコールに対する実際の支払い金額との差の要因としては、台当たり平均修理費用と実際の修理費用 (主に部品代と労務費) とに差が生じる場合および、過去の費用の発生パターンと実際に差が生じる場合などがあり、将来のリコール等の市場処置費用の見積りの中で調整されていきます。
上記で記載したとおり、包括的な見積り計上の際、実際のリコールの支払いは、台当たり平均修理費用などの算定の要素として組み込まれるので、個別リコールのアナウンスをしたとしても、直接的に財務諸表に影響を与えるものではありません。
②貸倒引当金および金融損失引当金
トヨタの小売債権およびファイナンス・リース債権は、乗用車および商用車により担保されている分割払い小売販売契約からなります。回収可能性リスクは、顧客もしくは販売店の支払不能や、担保価値 (売却費用控除後) が債権の帳簿価額を下回る場合を含んでいます。トヨタの会計方針として貸倒引当金および金融損失引当金を計上しており、この引当金は、金融債権、売掛債権およびその他債権の各ポートフォリオの減損金額に対するマネジメントによる見積りを反映しています。貸倒引当金および金融損失引当金は、信用リスク評価プロセスの一環として行われている体系的かつ継続的なレビューおよび評価、過去の損失の実績、ポートフォリオの規模および構成、現在の経済的な事象および状況、担保物の見積公正価値およびその十分性、ならびにその他の関連する要因に基づき算定されています。この評価は性質上判断を要するものであり、重要な変動の可能性のある将来期待受取キャッシュ・フローの金額およびタイミングを含め、重要な見積りを必要とするものです。マネジメントは、現在入手可能な情報に基づき、貸倒引当金および金融損失引当金は十分であると考えていますが、(ⅰ) 資産の減損に関するマネジメントの見積りまたは仮定の変更、(ⅱ) 将来の期待キャッシュ・フローの変化を示す情報の入手、または (ⅲ) 経済およびその他の事象または状況の変化により、追加の引当金が必要となってくる可能性があります。新車の価格を押し下げる効果をもつセールス・インセンティブが販売プロモーションの重要な構成要素であり続ける限り、中古車の再販価格およびそれに伴う小売債権ならびにファイナンス・リース債権の担保価値はさらなる引下げの圧力を受ける可能性があります。これらの要因によりトヨタの貸倒引当金および金融損失引当金を大幅に増加させる必要が生じた場合、将来の金融事業の業績に悪影響を与える可能性があります。これらの引当金のうち、トヨタの業績に対してより大きな影響を与える金融損失引当金のレベルは、主に損失発生の頻度と予想損失程度の2つの要因により影響を受けます。トヨタは、金融損失引当金を評価する目的で、金融損失に対するエクスポージャーを「顧客」と「販売店」という2つの基本的なカテゴリーに分類します。トヨタの「顧客」カテゴリーは比較的少額の残高を持つ同質の小売債権およびファイナンス・リース債権から構成されており、「販売店」カテゴリーは卸売債権およびその他のディーラー貸付金です。金融損失引当金は少なくとも四半期ごとに見直しを行っており、その際には、引当金残高が将来発生する可能性のある損失をカバーするために十分な残高を有しているかどうかを判断するために、様々な仮定や要素を考慮しています。
(感応度分析)
トヨタの業績に重大な影響を与える金融損失の程度は、主に損失発生の頻度、予想損失程度という2つの要素の影響を受けます。金融損失引当金は様々な仮定および要素を考慮して、少なくとも四半期ごとに評価されており、発生しうる損失を十分にカバーするかどうか判断しています。次の表は、トヨタが主として米国において金融損失引当金を見積もるにあたり、損失発生の頻度または予想損失程度の仮定の変化を示したものであり、他のすべての条件はそれぞれ一定とみなしています。金融損失引当金がトヨタの金融事業に対して与える影響は重要であり、損失発生の頻度または予想損失程度の仮定の変化に伴う金融損失引当金の変動が金融事業に与える影響を示しています。
③オペレーティング・リースに対する投資
トヨタが賃貸人となっているオペレーティング・リース用車両は、取得原価で計上し、その見積耐用年数にわたって見積残存価額になるまで定額法で減価償却しています。トヨタは、これらの車両に関して、業界の公開情報および自社の過去実績に基づき見積残存価額を計算しています。残存価額の下落を示す事象が発生した場合には、リース車両の帳簿価額の回収可能性について減損の有無を評価し、減損が認められた場合には、残価損失引当金を計上しています。
リース期間を通じて、マネジメントは、契約上の残存価額の決定において用いられた見積りが合理的であるかどうか判断するため、リース期間終了時における公正価値の見積額の評価を定期的に行っています。リース期間終了時における残存価値の見積りに影響する要素として、新車インセンティブプログラム、新車の価格設定、中古車の供給、予測車両返却率および残価損失の予測感応度等が挙げられます。車両返却率は、契約に基づき設定されたリース期間終了時に、実際に返却されたリース車両台数が、当該期間中にリース契約が終了することが予定されていたリース件数から早期返却分を除いた件数に占める割合を表しています。車両返却率が上昇すると、トヨタのリース終了時における損失のリスクが上昇します。残価損失の感応度は、リース終了時におけるリース車両の公正価値がリース車両の残存価額を下回る程度を表しています。
販売報奨金が販売促進に欠かせないものである限り、中古車の再販価格およびそれに伴うトヨタのリース車両の公正価値は引下げの圧力を受ける可能性があります。リース期間終了時における残価への影響は、インセンティブプログラムの重要性、およびそれらが長期間続くか否かに依存します。これは、現在のオペレーティング・リースのポートフォリオの見積残価に不利な影響を与え、残価損失引当金を増加させながら、将来の中古車価格の予測に次々に影響を与えていく可能性があります。また、他の様々な要素 (例えば、中古車の需要と供給、金利、インフレ、品質、安全性および車両の信頼性、一般的な経済の見通し、新車価格、予測される将来の返却率および予測される損失の重大性など) が中古車価格および将来の残価予測に影響を与え、販売促進効果を相殺することがあります。これらの要因により、将来の金融事業の業績が悪影響を受ける可能性があります。
(感応度分析)
次の表は、トヨタが主として米国において残価損失を見積もるにあたり、重要な見積りであると考えている車両返却率の仮定の変化およびリース期間終了時における市場価値の仮定の変化を示したものであり、他のすべての条件はそれぞれ一定とみなしています。残価損失がトヨタの金融事業に対して与える影響は重要であり、車両返却率の変化およびリース期間終了時における市場価値の仮定の変化に伴う残価損失の変動が金融事業に与える影響を示しています。
④長期性資産の減損
トヨタは必要に応じて、無形資産を含む、使用中の長期性資産および処分予定の長期性資産の帳簿価額を定期的にレビューしています。このレビューは、将来の見積キャッシュ・フローをもとに行っています。長期性資産の帳簿価額に減損が生じていると判断した場合、当該資産の帳簿価額が公正価値を超える金額を減損として計上します。マネジメントは、その将来の見積キャッシュ・フローおよび公正価値の算定は合理的に行われたものと考えていますが、キャッシュ・フローや公正価値の見積りを修正した場合には、評価の結果が変わり、将来の自動車事業の業績が悪影響を受ける可能性があります。
⑤退職給付費用
退職給付費用および退職給付債務の計算には、割引率、発生した給付額、利息費用、年金資産の期待収益率、死亡率などの要素が含まれています。これらの仮定と実際の結果との差額は累計され、将来の会計期間にわたって償却するため、原則として将来の会計期間に費用化されます。マネジメントは、使用した仮定は妥当なものと考えていますが、実績との差異または仮定自体の変更により、トヨタの年金費用および債務に影響を与える可能性があります。
退職給付費用および退職給付債務の計算に影響を与える最も重要な仮定は、割引率と年金資産の期待収益率です。割引率は、現在利用可能で、かつ、年金給付の支払期日までの間利用可能と予想される高格付で確定利付の社債および確定利付の国債の利回りなどを考慮して決定しています。期待収益率は、保有している年金資産の構成、運用手法から想定されるリスク、過去の運用実績、運用基本方針および市場の動向等を考慮して決定しています。トヨタが当連結会計年度の退職給付費用の計算に適用した加重平均の割引率および期待収益率は、国内においてそれぞれ0.5%および2.4%、海外においてそれぞれ4.2%および6.1%です。また、当連結会計年度の退職給付債務の計算に適用した加重平均の割引率は、国内において0.7%、海外において4.0%です。
(感応度分析)
次の表は、退職給付引当金の見積りにあたり、トヨタが重要な見積りであると考えている加重平均の割引率と年金資産の期待収益率の仮定の変化を示したものであり、他のすべての条件は一定とみなして計算しています。
⑥公正価値計上のデリバティブ等の契約
トヨタは、通常の業務の過程において、為替および金利変動に対するエクスポージャーを管理するために、デリバティブ商品を利用しています。デリバティブ商品の会計処理は複雑なものであり、かつ継続的に改訂されます。デリバティブの公正価値は主に、金利、為替レートなどの観測可能な市場情報および契約条項を利用した標準的な評価手法を用いて測定しています。観測可能な市場情報を入手できない場合には、取引相手から入手した価格やその他の市場情報により測定しています。これらの見積りは、それぞれの場合に照らして妥当と思われる評価方法に基づいていますが、異なる仮定を用いることにより見積公正価値が大きく変化することがあります。
⑦市場性ある有価証券および関連会社に対する投資
トヨタは、投資の公正価値が帳簿価額を下回り、かつその下落が一時的ではない場合、その帳簿価額を実現可能価額まで減損する処理を会計方針として採用しています。価値の下落が一時的かどうかを判断する際には、トヨタは帳簿価額を下回った期間の長さおよび下落幅、当該会社の財務状況および将来の展望ならびにトヨタが当該会社の株式を公正価値が回復するまで保有する能力と意思の有無を考慮しています。
⑧繰延税金資産
繰延税金資産の回収可能性は、将来加算一時差異の解消、将来課税所得の見積り、および慎重かつ実行可能なタックスプランニング等を要素として評価されます。その評価の結果として、50%超の可能性で回収不能と見込まれる額、すなわち評価性引当金の計上額は、繰延税金資産の回収可能性に関連する入手可能なすべての肯定的な証拠と否定的な証拠の双方を適切に考慮して決定されます。
トヨタは、現時点で利用可能な情報に基づいた最善の見積りを行っていますが、予想し得ない要因や変化が生じた場合には、繰延税金資産の回収可能性の評価を見直す可能性があります。
(1) 概観
トヨタの事業セグメントは、自動車事業、金融事業およびその他の事業で構成されています。自動車事業は最も重要な事業セグメントで、当連結会計年度においてトヨタの売上高合計 (セグメント間売上控除前) の89%を占めています。当連結会計年度における車両販売台数ベースによるトヨタの主要な市場は、日本 (25.4%) 、北米 (31.6%) 、欧州 (10.3%) およびアジア (17.7%) となっています。
①自動車市場環境
世界の自動車市場は、非常に競争が激しく、また予測が困難な状況にあります。さらに、自動車業界の需要は、社会、政治および経済の状況、新車および新技術の導入ならびにお客様が自動車を購入または利用される際に負担いただく費用といった様々な要素の影響を受けます。これらの要素により、各市場および各タイプの自動車に対するお客様の需要は、大きく変化します。
当連結会計年度の自動車市場は、先進国で安定的に推移し、中国で減税効果により拡大した一方、資源国で落ち込みがみられました。また、自動運転技術やコネクティッドカー、燃料電池自動車・電気自動車などの環境技術、カーシェア・ライドシェアなどの分野で、業種を越えた取り組みが活発化しました。
次の表は、過去2連結会計年度における各仕向地域別の連結販売台数を示しています。
| 千台 | |||||
| 3月31日に終了した1年間 | |||||
| 2016年 | 2017年 | ||||
| 日本 | 2,059 | 2,274 | |||
| 北米 | 2,839 | 2,837 | |||
| 欧州 | 844 | 925 | |||
| アジア | 1,345 | 1,588 | |||
| その他 | 1,594 | 1,347 | |||
| 海外計 | 6,622 | 6,697 | |||
| 合計 | 8,681 | 8,971 | |||
(注) 「その他」は、中南米、オセアニア、アフリカ、中近東ほかからなります。
トヨタの日本における連結販売台数は、当連結会計年度は、新商品の積極的な投入や全国販売店の努力により、前連結会計年度に比べて増加しました。軽自動車を除くトヨタ・レクサスブランドの販売シェアは47.8%、軽自動車を含む販売シェア (ダイハツおよび日野ブランドを含む) は過去最高の45.0%と、前連結会計年度に引き続き高いレベルで推移しました。トヨタの海外における連結販売台数は、中近東において販売台数が減少したものの、アジアや欧州などの地域で販売台数が増加したことにより、全体としては増加となりました。
各市場における全車両販売台数に占めるトヨタのシェアは、製品の品質、安全性、信頼性、価格、デザイン、性能、経済性および実用性についての他社との比較により左右されます。また、時機を得た新車の導入やモデルチェンジの実施も、お客様のニーズを満たす重要な要因です。変化し続けるお客様の嗜好を満たす能力も、売上および利益に大きな影響をもたらします。
自動車事業の収益性は様々な要因により左右されます。これらには次のような要因が含まれます。
車両販売台数
販売された車両モデルとオプションの組み合わせ
部品・サービス売上
価格割引およびその他のインセンティブのレベルならびにマーケティング費用
顧客からの製品保証に関する請求およびその他の顧客満足のための修理等にかかる費用
研究開発費等の固定費
原材料価格
コストの管理能力
生産資源の効率的な利用
特定の仕入先への部品供給の依存による生産への影響
自然災害や社会インフラの障害による市場・販売・生産への影響
日本円およびトヨタが事業を行っている地域におけるその他通貨の為替相場の変動
法律、規制、政策の変更およびその他の政府による措置も自動車事業の収益性に著しい影響を及ぼすことがあります。これらの法律、規制および政策には、車両の製造コストを大幅に増加させる環境問題、車両の安全性、燃費および排ガスに影響を及ぼすものが含まれます。
多くの国の政府が、現地調達率を規定し、関税およびその他の貿易障壁を課し、あるいは自動車メーカーの事業を制限したり本国への利益の移転を困難にするような価格管理あるいは為替管理を行っています。このような法律、規制、政策その他の行政措置における変更は、製品の生産、ライセンス、流通もしくは販売、原価、あるいは適用される税率に影響を及ぼすことがあります。トヨタは、トヨタ車の安全性について潜在的問題がある場合に適宜リコール等の市場処置 (セーフティ・キャンペーンを含む) を発表しています。2009年以降、トヨタは、アクセルペダルがフロアマットに引っ掛かり戻らなくなる問題に関するセーフティ・キャンペーンおよびアクセルペダルの不具合に関するリコールを発表しました。前述のリコール等の市場処置をめぐり、トヨタに対する申し立ておよび訴訟が提起されています。これらの申し立ておよび訴訟に関しては、連結財務諸表注記25を参照ください。
世界の自動車産業は、グローバルな競争の時期にあり、この傾向は予見可能な将来まで続く可能性があります。また、トヨタが事業を展開する競争的な環境は、さらに激化する様相を呈しています。トヨタは一独立企業として自動車産業で効率的に競争するための資源、戦略および技術を予見可能な将来において有していると考えています。
②金融事業
自動車金融の市場は、大変競争が激しくなっています。自動車金融の競争激化は、利益率の減少を引き起こす可能性があり、また、顧客がトヨタ車を購入する際にトヨタ以外の金融サービスを利用するようになる場合、マーケット・シェアが低下することも考えられます。
トヨタの金融サービス事業は、主として、顧客および販売店に対する融資プログラムおよびリース・プログラムの提供を行っています。トヨタは、顧客に対して資金を提供する能力は、顧客に対しての重要な付加価値サービスであると考え、金融子会社のネットワークを各国へ展開しています。
小売融資およびリースにおけるトヨタの主な競争相手には、商業銀行、消費者信用組合、その他のファイナンス会社が含まれます。一方、卸売融資における主な競争相手には、商業銀行および自動車メーカー系のファイナンス会社が含まれます。
トヨタの金融債権<純額>は、主に平均融資額の増加などの影響により、当連結会計年度において増加しました。また、賃貸用車両及び器具<純額>は、主に北米の金融子会社でのオペレーティング・リース件数の増加により、当連結会計年度において増加しました。
次の表は、過去2連結会計年度におけるトヨタの金融債権およびオペレーティング・リースに関する情報です。
| 金額:百万円 | |||
| 3月31日 | |||
| 2016年 | 2017年 | ||
| 金融債権 | |||
| 小売債権 | 11,156,798 | 11,453,352 | |
| ファイナンス・リース | 1,144,312 | 1,265,882 | |
| 卸売債権およびその他のディーラー貸付金 | 2,994,171 | 3,281,142 | |
| 15,295,281 | 16,000,376 | ||
| 繰延融資初期費用 | 169,467 | 172,298 | |
| 未稼得収益 | △ 754,836 | △ 804,591 | |
| 金融損失引当金 | |||
| 小売債権 | △ 98,853 | △ 104,354 | |
| ファイナンス・リース | △ 24,600 | △ 23,962 | |
| 卸売債権およびその他のディーラー貸付金 | △ 30,828 | △ 30,896 | |
| △ 154,281 | △ 159,212 | ||
| 金融債権<純額>合計 | 14,555,631 | 15,208,871 | |
| 控除:一年以内に期限の到来する債権 | △ 5,912,684 | △ 6,196,649 | |
| 長期金融債権<純額> | 8,642,947 | 9,012,222 | |
| オペレーティング・リース (賃貸用車両及び器具) | |||
| 車両 | 5,778,463 | 6,105,527 | |
| 器具 | 12,836 | 13,096 | |
| 控除:繰延利益等 | △ 138,677 | △ 152,044 | |
| 5,652,622 | 5,966,579 | ||
| 控除:減価償却累計額 | △ 1,133,785 | △ 1,263,774 | |
| 控除:金融損失引当金 | △ 13,049 | △ 18,889 | |
| 賃貸用車両及び器具<純額> | 4,505,788 | 4,683,916 | |
トヨタの金融債権は、回収可能性リスクを負っています。これは顧客もしくは販売店の支払不能や、担保価値 (売却費用控除後) が債権の帳簿価額を下回った場合に発生する可能性があります。詳細については、「 (11) 重要な会計上の見積り ②貸倒引当金および金融損失引当金」および連結財務諸表注記11を参照ください。
トヨタは、車両リースを継続的に提供してきました。当該リース事業によりトヨタは残存価額のリスクを負っています。これは車両リース契約の借手が、リース終了時に車両を購入するオプションを行使しない場合に発生する可能性があります。詳細については、「 (11) 重要な会計上の見積り ③オペレーティング・リースに対する投資」および連結財務諸表注記3 (11) 残価損失引当金を参照ください。
トヨタは、主に固定金利借入債務を機能通貨建ての変動金利借入債務へ転換するために、金利スワップおよび金利通貨スワップ契約を結んでいます。特定のデリバティブ金融商品は、経済的企業行動の見地からは金利リスクをヘッジするために契約されていますが、トヨタの連結貸借対照表における特定の資産および負債をヘッジするものとしては指定されていないため、それらの指定されなかったデリバティブから生じる未実現評価損益は、その期間の損益として計上されます。詳細については、「 (11) 重要な会計上の見積り ⑥公正価値計上のデリバティブ等の契約」ならびに連結財務諸表注記22および28を参照ください。
資金調達コストの変動は、金融事業の収益性に影響を及ぼす可能性があります。資金調達コストは、数多くの要因の影響を受けますが、その中にはトヨタがコントロールできないものもあります。これには、全般的な景気、金利およびトヨタの財務力などが含まれます。当連結会計年度の資金調達コストは主に市場金利の上昇により増加しました。
トヨタは、2001年4月に日本でクレジットカード事業を立上げました。カード会員数は、2017年3月31日現在14.9百万人と、2016年3月31日から0.6百万人の増加となりました。カード債権は2017年3月31日現在4,096億円と、2016年3月31日から260億円の増加となりました。
③その他の事業
トヨタのその他の事業には、プレハブ等住宅の製造・販売を手掛ける住宅事業、情報通信事業・ITS (Intelligent Transport Systems : 高度道路交通システム) 関連事業・ガズー事業等の情報技術関連事業等が含まれます。
トヨタは、その他の事業は連結業績に大きな影響を及ぼすものではないと考えています。
④為替の変動
トヨタは、為替変動による影響を受けやすいといえます。トヨタは日本円の他に主に米ドルおよびユーロの価格変動の影響を受けており、また、米ドルやユーロに加え、豪ドル、ロシア・ルーブル、加ドルおよび英国ポンドなどについても影響を受けることがあります。日本円で表示されたトヨタの連結財務諸表は、換算リスクおよび取引リスクによる為替変動の影響を受けています。
換算リスクとは、特定期間もしくは特定日の財務諸表が、事業を展開する国々の通貨の日本円に対する為替の変動による影響を受けるリスクです。たとえ日本円に対する通貨の変動が大きく、前連結会計年度との比較において、また地域ごとの比較においてかなりの影響を及ぼすとしても、換算リスクは報告上の考慮事項に過ぎず、その基礎となる業績を左右するものではありません。トヨタは換算リスクに対してヘッジを行っていません。
取引リスクとは、収益と費用および資産と負債の通貨が異なることによるリスクです。取引リスクは主にトヨタの日本製車両の海外売上に関係しています。
トヨタは、生産施設が世界中に所在しているため、取引リスクは大幅に軽減されていると考えています。グローバル化戦略の一環として、車両販売を行う主要市場において生産施設を建設することにより、生産を現地化してきました。2015年 (暦年) および2016年 (暦年) において、トヨタの海外における車両販売台数のそれぞれ75.1%および76.5%が海外で生産されています。北米では2015年 (暦年) および2016年 (暦年) の車両販売台数のそれぞれ72.2%および75.9%が現地で生産されています。欧州では2015年 (暦年) および2016年 (暦年) の車両販売台数のそれぞれ76.3%および75.2%が現地で生産されています。生産の現地化により、トヨタは生産過程に使用される供給品および原材料の多くを現地調達することができ、現地での収益と費用の通貨のマッチングをはかることが可能です。
トヨタは、取引リスクの一部に対処するために為替の取引およびヘッジを行っています。これにより為替変動による影響は軽減されますが、すべて排除されるまでには至っておらず、年によってその影響が大きい場合もあり得ます。為替変動リスクをヘッジするためにトヨタで利用されるデリバティブ金融商品に関する追加的な情報については、連結財務諸表注記22および28を参照ください。
一般的に、円安は売上高、営業利益および当社株主に帰属する当期純利益に好影響を及ぼし、円高は悪影響を及ぼします。日本円の米ドルおよびユーロに対する期中平均相場と決算日の為替相場は、前連結会計年度に比べて円高となりました。
⑤セグメンテーション
トヨタの最も重要な事業セグメントは、自動車事業セグメントです。トヨタは、世界の自動車市場においてグローバル・コンペティターとして自動車事業を展開しています。マネジメントは世界全体の自動車事業を一つの事業セグメントとして資源の配分やその実績の評価を行っており、自動車事業セグメント内で資源を配分するために、販売台数、生産台数、マーケット・シェア、車両モデルの計画および工場のコストといった財務およびそれ以外に関するデータの評価を行っています。トヨタは国内・海外または部品等のような自動車事業の一分野を個別のセグメントとして管理していません。
(2) 地域別内訳
次の表は、過去2連結会計年度のトヨタの地域別外部顧客向け売上高を示しており、当社または連結子会社の所在国の位置を基礎として集計しています。
| 金額:百万円 | |||||
| 3月31日に終了した1年間 | |||||
| 2016年 | 2017年 | ||||
| 日本 | 8,588,437 | 8,798,903 | |||
| 北米 | 10,822,772 | 10,033,419 | |||
| 欧州 | 2,507,292 | 2,517,601 | |||
| アジア | 4,475,623 | 4,279,617 | |||
| その他 | 2,008,994 | 1,967,653 | |||
(注) 「その他」 は、中南米、オセアニア、アフリカ、中近東からなります。
(3) 業績―当連結会計年度と前連結会計年度の比較
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 売上高 | ||||||||
| 日本 | 14,759,488 | 14,830,868 | 71,380 | 0.5% | ||||
| 北米 | 11,051,970 | 10,239,091 | △ 812,879 | △ 7.4% | ||||
| 欧州 | 2,661,331 | 2,681,039 | 19,708 | 0.7% | ||||
| アジア | 5,003,859 | 4,819,821 | △ 184,038 | △ 3.7% | ||||
| その他 | 2,210,214 | 2,161,074 | △ 49,140 | △ 2.2% | ||||
| 消去又は全社 | △ 7,283,744 | △ 7,134,700 | 149,044 | ― | ||||
| 計 | 28,403,118 | 27,597,193 | △ 805,925 | △ 2.8% | ||||
| 営業利益・損失(△) | ||||||||
| 日本 | 1,677,522 | 1,202,245 | △ 475,277 | △ 28.3% | ||||
| 北米 | 528,819 | 311,194 | △ 217,625 | △ 41.2% | ||||
| 欧州 | 72,416 | △ 12,244 | △ 84,660 | ― | ||||
| アジア | 449,189 | 435,179 | △ 14,010 | △ 3.1% | ||||
| その他 | 108,909 | 58,694 | △ 50,215 | △ 46.1% | ||||
| 消去又は全社 | 17,116 | △ 696 | △ 17,812 | ― | ||||
| 計 | 2,853,971 | 1,994,372 | △ 859,599 | △ 30.1% | ||||
| 営業利益率 | 10.0% | 7.2% | △ 2.8% | |||||
| 税金等調整前 当期純利益 | 2,983,381 | 2,193,825 | △ 789,556 | △ 26.5% | ||||
| 税金等調整前 当期純利益率 | 10.5% | 7.9% | △ 2.6% | |||||
| 持分法投資損益 | 329,099 | 362,060 | 32,961 | 10.0% | ||||
| 当社株主に帰属する 当期純利益 | 2,312,694 | 1,831,109 | △ 481,585 | △ 20.8% | ||||
| 当社株主に帰属する 当期純利益率 | 8.1% | 6.6% | △ 1.5% | |||||
(注) 「その他」は、中南米、オセアニア、アフリカ、中近東からなります。
①売上高
当連結会計年度の売上高は27兆5,971億円と、前連結会計年度に比べて8,059億円 (2.8%) の減収となりました。この減収は、主に為替換算レート変動の影響2兆3,800億円によるものですが、車両販売台数および販売構成の変化による影響1兆2,500億円により一部相殺されています。当連結会計年度の自動車市場は、欧州、日本などで堅調に推移し、欧州では前年 (暦年) に比べて8.1%の増加となり、日本では前連結会計年度に比べて7.5%の増加となりました。これを受けトヨタの連結販売台数は、8,971千台と前連結会計年度に比べて3.3%の増加となりました。
トヨタの事業別外部顧客向け売上高の商品別内訳は次のとおりです。
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 車両 | 22,267,136 | 21,540,563 | △ 726,573 | △ 3.3% | ||||
| 海外生産用部品 | 493,499 | 468,214 | △ 25,285 | △ 5.1% | ||||
| 部品 | 2,042,623 | 1,955,781 | △ 86,842 | △ 4.3% | ||||
| その他 | 1,120,555 | 1,067,671 | △ 52,884 | △ 4.7% | ||||
| 自動車事業計 | 25,923,813 | 25,032,229 | △ 891,584 | △ 3.4% | ||||
| その他の事業 | 625,298 | 781,267 | 155,969 | 24.9% | ||||
| 商品・製品売上高 | 26,549,111 | 25,813,496 | △ 735,615 | △ 2.8% | ||||
| 金融事業 | 1,854,007 | 1,783,697 | △ 70,310 | △ 3.8% | ||||
| 合計 | 28,403,118 | 27,597,193 | △ 805,925 | △ 2.8% | ||||
売上高は自動車事業およびその他の事業の合計である商品・製品売上高ならびに金融収益で構成されており、当連結会計年度の商品・製品売上高は25兆8,134億円と、前連結会計年度に比べて2.8%の減収となり、金融収益は1兆7,836億円と、前連結会計年度に比べて3.8%の減収となりました。商品・製品売上高の減収は、主に為替換算レート変動の影響によるものです。前連結会計年度末および当連結会計年度末の各地域における融資件数 (残高) の状況は次のとおりです。
・金融事業における融資件数残高
| 千件 | ||||||||
| 3月31日 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 日本 | 1,961 | 1,977 | 16 | 0.8% | ||||
| 北米 | 5,252 | 5,394 | 142 | 2.7% | ||||
| 欧州 | 954 | 1,019 | 65 | 6.8% | ||||
| アジア | 1,531 | 1,575 | 44 | 2.9% | ||||
| その他 | 767 | 786 | 19 | 2.5% | ||||
| 合計 | 10,465 | 10,751 | 286 | 2.7% | ||||
(注) 「その他」は、中南米、オセアニア、アフリカからなります。
当連結会計年度の売上高 (セグメント間売上控除前) は前連結会計年度に比べて、日本では0.5%、欧州では0.7%の増収、北米では7.4%、アジアでは3.7%、その他の地域では2.2%の減収となりました。日本円に換算する際の為替の影響2兆3,800億円を除いた場合、当連結会計年度の売上高は前連結会計年度に比べて、日本では0.5%、北米では3.1%、欧州では17.1%、アジアでは8.0%、その他の地域では12.8%の増収であったと考えられます。
各地域における売上高 (セグメント間売上控除前) の状況は次のとおりです。
・日本
| 千台 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 連結販売台数 | 3,818 | 4,000 | 182 | 4.8% | ||||
| (日本は輸出台数を含む) | ||||||||
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 売上高 | ||||||||
| 商品・製品売上高 | 14,638,709 | 14,705,518 | 66,809 | 0.5% | ||||
| 金融収益 | 120,779 | 125,350 | 4,571 | 3.8% | ||||
| 売上高計 | 14,759,488 | 14,830,868 | 71,380 | 0.5% | ||||
日本においては、輸出台数を含むトヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて182千台増加し、増収となりました。前連結会計年度および当連結会計年度における輸出台数はそれぞれ1,759千台および1,726千台となりました。
・北米
| 千台 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 連結販売台数 | 2,839 | 2,837 | △ 2 | △ 0.1% | ||||
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 売上高 | ||||||||
| 商品・製品売上高 | 9,741,529 | 8,951,333 | △ 790,196 | △ 8.1% | ||||
| 金融収益 | 1,310,441 | 1,287,758 | △ 22,683 | △ 1.7% | ||||
| 売上高計 | 11,051,970 | 10,239,091 | △ 812,879 | △ 7.4% | ||||
北米においては、トヨタの販売台数はほぼ前期並みとなったものの、日本円に換算する際の為替の影響により、減収となりました。
・欧州
| 千台 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 連結販売台数 | 844 | 925 | 81 | 9.5% | ||||
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 売上高 | ||||||||
| 商品・製品売上高 | 2,562,788 | 2,588,968 | 26,180 | 1.0% | ||||
| 金融収益 | 98,543 | 92,071 | △ 6,472 | △ 6.6% | ||||
| 売上高計 | 2,661,331 | 2,681,039 | 19,708 | 0.7% | ||||
欧州においては、日本円に換算する際の為替の影響があったものの、新発売の「C-HR」や「RAV4」などの販売が好調であったため、トヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて81千台増加し、増収となりました。
・アジア
| 千台 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 連結販売台数 | 1,345 | 1,588 | 243 | 18.1% | ||||
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 売上高 | ||||||||
| 商品・製品売上高 | 4,850,563 | 4,689,774 | △ 160,789 | △ 3.3% | ||||
| 金融収益 | 153,296 | 130,047 | △ 23,249 | △ 15.2% | ||||
| 売上高計 | 5,003,859 | 4,819,821 | △ 184,038 | △ 3.7% | ||||
アジアにおいては、インドネシアやフィリピンなどで「カリヤ」、「シエンタ」や「IMV」などの新型車の販売が好調であったため、トヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて243千台増加したものの、日本円に換算する際の為替の影響により、減収となりました。
・その他の地域
| 千台 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 連結販売台数 | 1,594 | 1,347 | △ 247 | △ 15.5% | ||||
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 売上高 | ||||||||
| 商品・製品売上高 | 2,023,206 | 1,996,087 | △ 27,119 | △ 1.3% | ||||
| 金融収益 | 187,008 | 164,987 | △ 22,021 | △ 11.8% | ||||
| 売上高計 | 2,210,214 | 2,161,074 | △ 49,140 | △ 2.2% | ||||
その他の地域においては、中近東、アフリカで販売が落ち込んだため、トヨタの販売台数は前連結会計年度に比べて247千台減少し、減収となりました。
②営業費用
| 金額:百万円 | ||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||
| 営業費用 | ||||||||
| 売上原価 | 21,456,086 | 21,543,035 | 86,949 | 0.4% | ||||
| 金融費用 | 1,149,379 | 1,191,301 | 41,922 | 3.6% | ||||
| 販売費及び一般管理費 | 2,943,682 | 2,868,485 | △ 75,197 | △ 2.6% | ||||
| 営業費用合計 | 25,549,147 | 25,602,821 | 53,674 | 0.2% | ||||
| 金額:百万円 | |
| 営業費用の 対前期比増減 | |
| 車両販売台数および販売構成の変化による影響 | 1,060,000 |
| 為替換算レート変動の影響 | △ 1,470,000 |
| 金融費用の増加 | 174,000 |
| 原価改善の努力 | △ 440,000 |
| 諸経費の増加ほか | 729,674 |
| 合計 | 53,674 |
当連結会計年度における営業費用は25兆6,028億円と、前連結会計年度に比べて536億円 (0.2%) の増加となりました。この増加は、車両販売台数および販売構成の変化による影響1兆600億円、金融費用の増加 (為替換算レート変動の影響を除く) 1,740億円および諸経費の増加ほか7,296億円によるものですが、為替換算レート変動の影響1兆4,700億円、原価改善の努力4,400億円により一部相殺されています。
上記の諸経費の増加ほかは、主に品質関連費用3,100億円、労務費800億円、減価償却費500億円および経費ほか1,050億円の増加によるものです。
品質関連費用の増加は、主に当連結会計年度にリコール等の市場処置の実払いが増加したことに伴い債務の見積り計上額が増加したことによるものです。詳細については、連結財務諸表注記14を参照ください。
当連結会計年度以降に実施した主なリコール等の市場処置は次のとおりです。
2016年6月、トヨタは国内外において燃料蒸発ガス排出抑制装置に関連したトヨタ車およびレクサス車の一部の車種のリコールを発表しました。2016年6月、トヨタは国内外においてカーテンシールドエアバッグ用ガス封入式インフレータ (膨張装置) に関連したトヨタ車およびレクサス車の一部の車種のリコールを発表しました。2016年5月、6月、10月および2017年1月、3月、トヨタは国内外において運転者席・助手席用エアバッグのインフレータ (膨張装置) に関連したトヨタ車およびレクサス車の一部の車種のリコールを発表しました。
・原価改善の努力
当連結会計年度は、仕入先と一体となった原価改善活動に引き続き精力的に取り組んだ結果、VE (Value Engineering) 活動を中心とした設計面での原価改善など3,700億円および工場・物流部門などにおける原価改善700億円により営業費用を4,400億円減少することができました。
原価改善の努力は、継続的に実施されているVE・VA (Value Analysis) 活動、部品の種類の絞込みにつながる部品共通化、ならびに車両生産コストの低減を目的としたその他の製造活動に関連しています。なお、原価改善の努力には、鉄鋼、貴金属、非鉄金属 (アルミ等) 、樹脂関連部品などの資材・部品価格の変動による影響が含まれています。
・売上原価
当連結会計年度における売上原価は21兆5,430億円と、前連結会計年度に比べて869億円 (0.4%) の増加となりました。この増加は、主に車両販売台数および販売構成の変化による影響、品質関連費用、減価償却費および労務費の増加によるものですが、為替換算レート変動の影響、原価改善の努力により一部相殺されています。
・金融費用
当連結会計年度における金融費用は1兆1,913億円と、前連結会計年度に比べて419億円 (3.6%) の増加となりました。この増加は、主に残価損失関連費用が増加したことによるものです。
・販売費及び一般管理費
当連結会計年度の販売費及び一般管理費は2兆8,684億円と、前連結会計年度に比べて751億円 (2.6%) の減少となりました。この減少は、主に為替換算レート変動の影響によるものですが、車両販売台数および販売構成の変化による影響により一部相殺されています。
③営業利益
| 金額:百万円 | |
| 営業利益の 対前期比増減 | |
| 原価改善の努力 | 440,000 |
| 営業面の努力 | 210,000 |
| 諸経費の増加ほか | △ 530,000 |
| 為替変動の影響 | △ 940,000 |
| その他 | △ 39,599 |
| 合計 | △ 859,599 |
当連結会計年度における営業利益は1兆9,943億円と、前連結会計年度に比べて8,595億円 (30.1%) の減益となりました。この減益は、主に為替変動の影響9,400億円および諸経費の増加ほか5,300億円によるものですが、原価改善の努力4,400億円および営業面の努力2,100億円により一部相殺されています。諸経費の増加ほかは、品質関連費用3,100億円、労務費800億円、減価償却費500億円および経費ほか1,050億円の増加によるものです。
なお、営業面の努力および販売面での影響は、車両販売台数および販売構成の変化ならびに販売諸費用などを含んでいます。その他は、金利スワップ取引などの時価評価による評価損益などを含んでいます。
また、当連結会計年度より、為替変動の影響に、海外子会社の営業利益換算差や外貨建引当の期末換算差等を含めています。当連結会計年度の為替変動の影響には、減益要因として海外子会社の営業利益換算差1,300億円 (北米400億円、欧州150億円、アジア500億円、その他地域250億円) や外貨建引当の期末換算差等300億円が含まれています。
当連結会計年度における営業利益 (セグメント間利益控除前) は前連結会計年度に比べて、日本では4,752億円 (28.3%) 、北米では2,176億円 (41.2%) 、欧州では846億円 、アジアでは140億円 (3.1%) 、その他の地域では502億円 (46.1%) の減益となりました。
各地域における営業利益の状況は次のとおりです。
・日本
| 金額:百万円 | |
| 営業利益の 対前期比増減 | |
| 原価改善の努力 | 320,000 |
| 営業面の努力 | 85,000 |
| 諸経費の増加ほか | △ 185,000 |
| 為替変動の影響 | △ 690,000 |
| その他 | △ 5,277 |
| 合計 | △ 475,277 |
・北米
| 金額:百万円 | |
| 営業利益の 対前期比増減 | |
| 原価改善の努力 | 110,000 |
| 販売面での影響 | △ 125,000 |
| 諸経費の増加ほか | △ 115,000 |
| 為替変動の影響 | △ 45,000 |
| その他 | △ 42,625 |
| 合計 | △ 217,625 |
・欧州
| 金額:百万円 | |
| 営業利益の 対前期比増減 | |
| 原価改善の努力 | 25,000 |
| 営業面の努力 | 25,000 |
| 諸経費の増加ほか | △ 100,000 |
| 為替変動の影響 | △ 40,000 |
| その他 | 5,340 |
| 合計 | △ 84,660 |
・アジア
| 金額:百万円 | |
| 営業利益の 対前期比増減 | |
| 原価改善の努力 | 25,000 |
| 営業面の努力 | 75,000 |
| 諸経費の増加ほか | △ 20,000 |
| 為替変動の影響 | △ 115,000 |
| その他 | 20,990 |
| 合計 | △ 14,010 |
・その他
| 金額:百万円 | |
| 営業利益の 対前期比増減 | |
| 原価改善の努力 | △ 40,000 |
| 営業面の努力 | 150,000 |
| 諸経費の増加ほか | △ 95,000 |
| 為替変動の影響 | △ 50,000 |
| その他 | △ 15,215 |
| 合計 | △ 50,215 |
④その他の収益・費用
当連結会計年度における受取利息及び受取配当金は1,589億円と、前連結会計年度に比べて11億円 (0.7%) の増加となりました。
当連結会計年度における支払利息は293億円と、前連結会計年度に比べて60億円 (17.1%) の減少となりました。
当連結会計年度における為替差益・差損<純額>は336億円と、前連結会計年度に比べて391億円の増益となりました。為替差損益は、外国通貨建て取引によって生じた外貨建ての資産および負債を、取引時の為替相場で換算した価額と、先物為替契約を利用して行う決済を含め、同会計年度における決済金額または決算時の為替相場で換算した価額との差額を示すものです。為替差益・差損<純額>の増益391億円は、主に前連結会計年度の外貨建て売掛債権において取引時の為替相場に比べて決済時の為替相場が円高に推移したことにより、為替差損を計上したことによるものです。
当連結会計年度におけるその他<純額>は362億円と、前連結会計年度に比べて236億円の増益となりました。
⑤法人税等
当連結会計年度における法人税等は6,289億円と、主に税金等調整前当期純利益の減益により、前連結会計年度に比べて2,493億円 (28.4%) の減少となりました。当連結会計年度における実効税率は28.7%と、日本国内における法定税率を下回りました。これは、主に税額控除や、法定税率が日本より低い海外の子会社の影響です。
⑥非支配持分帰属損益および持分法投資損益
当連結会計年度における非支配持分帰属損益は958億円と、前連結会計年度に比べて256億円 (21.1%) の減益となりました。この減益は、主に連結子会社の株主に帰属する当期純利益の減益によるものです。
当連結会計年度における持分法投資損益は3,620億円と、前連結会計年度に比べて329億円 (10.0%) の増益となりました。この増益は、持分法適用関連会社の株主に帰属する当期純利益の増益によるものです。
⑦当社株主に帰属する当期純利益
当連結会計年度の当社株主に帰属する当期純利益は1兆8,311億円と、前連結会計年度に比べて4,815億円 (20.8%) の減益となりました。
なお、当連結会計年度における当社普通株主に帰属する当期純利益は当社株主に帰属する当期純利益よりAA型種類株式への配当金など97億円を控除した1兆8,213億円です。
⑧その他の包括利益・損失
当連結会計年度におけるその他の包括損益は301億円と、前連結会計年度に比べて8,969億円利益が増加しました。これは、主にドルに対する為替レートが円高に進んだことにより、外貨換算調整額が前連結会計年度の3,629億円の損失に対し、当連結会計年度は524億円の損失になったこと、および主に日本市場の株価が上昇したことにより、未実現有価証券評価損益が前連結会計年度の3,026億円の損失に対し、当連結会計年度は80億円の損失になったこと、ならびに年金資産の時価が上昇したことにより、年金債務調整額が前連結会計年度の2,011億円の損失に対し、当連結会計年度は928億円の利益となったことによるものです。
⑨事業別セグメントの状況
以下は、トヨタの事業別セグメントの状況に関する説明です。記載された数値は、セグメント間売上控除前です。
| 金額:百万円 | ||||||||||
| 3月31日に終了した1年間 | 増減および増減率 | |||||||||
| 2016年 | 2017年 | 増減 | 増減率 | |||||||
| 自動車 | 売上高 | 25,977,416 | 25,081,847 | △ 895,569 | △ 3.4% | |||||
| 営業利益 | 2,448,998 | 1,692,973 | △ 756,025 | △ 30.9% | ||||||
| 金融 | 売上高 | 1,896,224 | 1,823,600 | △ 72,624 | △ 3.8% | |||||
| 営業利益 | 339,226 | 222,428 | △ 116,798 | △ 34.4% | ||||||
| その他 | 売上高 | 1,177,387 | 1,321,052 | 143,665 | 12.2% | |||||
| 営業利益 | 66,507 | 81,327 | 14,820 | 22.3% | ||||||
| 消去又は全社 | 売上高 | △ 647,909 | △ 629,306 | 18,603 | ― | |||||
| 営業利益 | △ 760 | △ 2,356 | △ 1,596 | ― | ||||||
・自動車事業セグメント
自動車事業の売上高は、トヨタの売上高のうち最も高い割合を占めます。当連結会計年度における自動車事業セグメントの売上高は25兆818億円と、前連結会計年度に比べて8,955億円 (3.4%) の減収となりました。この減収は、主に為替換算レート変動の影響2兆1,800億円によるものですが、車両販売台数および販売構成の変化による影響1兆2,500億円などにより一部相殺されています。
当連結会計年度における自動車事業セグメントの営業利益は1兆6,929億円と、前連結会計年度に比べて7,560億円 (30.9%) の減益となりました。この営業利益の減益は、主に為替変動の影響9,400億円および諸経費の増加ほか5,300億円によるものですが、原価改善の努力4,400億円および営業面の努力2,100億円などにより一部相殺されています。
諸経費の増加ほかは、主に品質関連費用3,100億円、労務費800億円、減価償却費500億円および経費ほか1,050億円の増加によるものです。営業面の努力は、原油安の影響により経済・市場が低迷した中近東で減少したものの、日本、アジア、欧州で新型車を中心に販売を伸ばしたことにより、トヨタの連結販売台数が前連結会計年度と比べ、290千台増加したことなどによるものです。
・金融事業セグメント
当連結会計年度における金融事業セグメントの売上高は1兆8,236億円と、前連結会計年度に比べて726億円 (3.8%) の減収となりました。この減収は、主に為替換算レート変動の影響1,900億円などによるものです。
当連結会計年度における金融事業セグメントの営業利益は2,224億円と、前連結会計年度に比べて1,167億円 (34.4%) の減益となりました。この営業利益の減益は、主に北米で貸倒関連費用および残価損失関連費用が増加したことによるものです。
・その他の事業セグメント
当連結会計年度におけるその他の事業セグメントの売上高は1兆3,210億円と、前連結会計年度に比べて1,436億円 (12.2%) の増収となりました。
当連結会計年度におけるその他の事業セグメントの営業利益は813億円と、前連結会計年度に比べて148億円 (22.3%) の増益となりました。
(4) 流動性と資金の源泉
トヨタは従来、設備投資および研究開発活動のための資金を、主に営業活動から得た現金により調達してきました。
2018年3月31日に終了する連結会計年度については、トヨタは設備投資および研究開発活動のための十分な資金を、主に手元の現金及び現金同等物、営業活動から得た現金により調達する予定です。トヨタはこれらの資金を主に環境分野および設備の維持更新・新製品導入のための投資に使用する予定です。2016年4月1日から2017年3月31日までに行われた重要な設備投資および処分に関する情報ならびに現在進行中の重要な設備投資および処分に関する情報は、「第3 設備の状況」を参照ください。
顧客や販売店に対する融資プログラムおよびリース・プログラムで必要となる資金について、トヨタは営業活動から得た現金と販売金融子会社の借入債務によりまかなっています。トヨタは、金融子会社のネットワークを拡大することにより、世界中の現地市場で資金を調達する能力を向上させるよう努めています。
当連結会計年度における営業活動から得た現金<純額>は、前連結会計年度の4兆4,608億円に対し、3兆4,142億円となり、1兆466億円減少しました。
この減少は、主に営業利益が8,595億円減少したことによるものです。また、営業利益は、未収・未払いを含めて記帳されるため、営業活動によってもたらされる、もしくは使用される現金の動きとは異なります。営業利益以外に、営業活動から得た現金<純額>が減少した主な要因は、未収の売上債権が、当社補給部品の売上増加などにより2,396億円増加したことによるものです。
当連結会計年度における投資活動に使用した現金<純額>は、前連結会計年度の3兆1,825億円に対し、2兆9,699億円となり、2,126億円減少しました。この減少は、主に投資及びその他の資産が1兆6,346億円減少したことや、賃貸資産の購入が4,591億円減少したことによるものですが、有価証券及び投資有価証券が1兆8,338億円増加したことにより一部相殺されています。
当連結会計年度における財務活動に使用した現金<純額>は、前連結会計年度の4,235億円に対し、3,751億円となり、484億円減少しました。この減少は、主に長期借入債務の返済が3,306億円減少したことや、短期借入債務が2,839億円増加したことによるものですが、前連結会計年度のAA型種類株式の発行4,749億円により一部相殺されています。
当連結会計年度における賃貸資産を除く資本的支出は、前連結会計年度の1兆2,825億円から4.6%減少し、1兆2,238億円となりました。この減少は、主にアジアにおける設備投資の減少によるものです。
当連結会計年度における賃貸資産に対する資本的支出は、前連結会計年度の2兆7,766億円から16.5%減少し、2兆3,175億円となりました。この減少は、主に金融事業における投資の減少によるものです。
2018年3月31日に終了する連結会計年度において、賃貸資産を除く設備投資額は約1兆3,000億円となる予定です。
現金及び現金同等物は、2017年3月31日現在で2兆9,950億円でした。現金及び現金同等物の大部分は円建てまたは米ドル建てです。また、2017年3月31日現在における定期預金は1兆826億円、有価証券は1兆8,215億円でした。
トヨタは、現金及び現金同等物、定期預金、市場性ある負債証券および信託ファンドへの投資を総資金量と定義しており、当連結会計年度において総資金量は、1,792億円 (1.7%) 増加し、10兆7,495億円となりました。
当連結会計年度における受取手形及び売掛金<貸倒引当金控除後>は、1,157億円 (5.8%) 増加し、2兆1,159億円となりました。これは主に、当社補給部品売上増加の影響によるものです。
当連結会計年度におけるたな卸資産は、3,271億円 (15.9%) 増加し、2兆3,886億円となりました。これは主に、海外子会社における車両在庫増加の影響によるものです。
当連結会計年度における金融債権<純額>合計は、15兆2,088億円と、6,532億円 (4.5%) 増加しました。これは主に、金融事業における融資残高の増加によるものです。2017年3月31日現在における金融債権の地域別内訳は、北米59.1%、アジア11.3%、欧州10.3%、日本8.1%、その他の地域11.2%でした。
当連結会計年度における有価証券及びその他の投資有価証券 (流動資産計上のものを含む) は、5,503億円 (6.1%) 増加しました。これは主に、当社公社債の購入および株式の時価評価による影響によるものです。
当連結会計年度における有形固定資産は、4,566億円 (4.7%) 増加しました。これは主に、設備投資によるものです。
当連結会計年度における支払手形及び買掛金は、1,768億円 (7.4%) 増加しました。これは主に、海外子会社の車両仕入増加によるものです。
当連結会計年度における未払費用は、4,117億円 (15.1%) 増加しました。これは主に、品質関連の未払費用が増加したことによるものです。
当連結会計年度における未払法人税等は、1,197億円 (34.9%) 減少しました。これは主に、中間納付額の増加によるものです。
当連結会計年度における借入債務合計は、8,625億円 (4.7%) 増加しました。トヨタの短期借入債務は、加重平均利率1.86%の借入金と、加重平均利率1.08%のコマーシャル・ペーパーにより構成されています。当連結会計年度における短期借入債務は、前連結会計年度に比べて2,555億円 (5.4%) 増加し、4兆9,536億円となりました。トヨタの長期借入債務は、加重平均利率が1.35%から8.14%、返済期限が2017年から2046年の無担保の借入金、担保付きの借入金、ミディアム・ターム・ノート、無担保普通社債、担保付普通社債などにより構成されています。当連結会計年度の1年以内に返済予定の長期借入債務は4,674億円 (12.2%) 増加し、4兆2,904億円となり、返済期限が1年超の長期借入債務は1,395億円 (1.4%) 増加し、9兆9,115億円となりました。借入債務合計の増加は、主に融資残高の伸びに伴う資金需要の高まりによるものです。2017年3月31日現在で、長期借入債務の約51%は米ドル建て、約11%は円建て、約10%は豪ドル建て、約9%はユーロ建て、約19%はその他の通貨によるものです。トヨタは、金利スワップを利用することにより固定金利のエクスポージャーをヘッジしています。トヨタの借入必要額に重要な季節的変動はありません。
2016年3月31日現在におけるトヨタの株主資本に対する有利子負債比率は、109.2%でしたが、2017年3月31日現在では109.4%となりました。
トヨタの短期および長期借入債務は、2017年5月31日現在、スタンダード・アンド・プアーズ (S&P) 、ムーディーズ (Moody's) および格付投資情報センター (R&I) により、次のとおり格付けされています。なお、信用格付けは株式の購入、売却もしくは保有を推奨するものではなく、何時においても撤回もしくは修正され得ます。各格付けはその他の格付けとは個別に評価されるべきです。
| S&P | Moody's | R&I | ||||
| 短期借入債務 | A-1+ | P-1 | ― | |||
| 長期借入債務 | AA- | Aa3 | AA+ |
当連結会計年度における未積立年金債務は、国内および海外で、それぞれ4,466億円および2,677億円と、前連結会計年度に比べて、国内は963億円 (17.7%) 減少し、海外は27億円 (1.0%) の減少となりました。未積立額は、トヨタによる将来の現金拠出または対象従業員に対するそれぞれの退職日における支払いにより解消されます。国内においては、主に株価の上昇に伴う年金資産の増加により、未積立年金債務は減少しました。詳細については、連結財務諸表注記21を参照ください。
トヨタの財務方針は、すべてのエクスポージャーの管理体制を維持し、相手先に対する厳格な信用基準を厳守し、市場のエクスポージャーを積極的にモニターすることです。トヨタは、トヨタファイナンシャルサービス㈱に金融ビジネスを集中させ、同社を通じて金融ビジネスのグローバルな効率化を目指しています。
財務戦略の主要な要素は、短期的な収益の変動に左右されず効率的に研究開発活動、設備投資および金融事業に投資できるような、安定した財務基盤を維持することです。トヨタは、現在必要とされる資金水準を十分満たす流動性を保持していると考えており、また、高い信用格付けを維持することにより、引き続き多額の資金を比較的安いコストで外部から調達することができると考えています。高い格付けを維持する能力は、数多くの要因に左右され、その中にはトヨタがコントロールできないものも含まれています。これらの要因には、日本およびトヨタが事業を行うその他の主要な市場の全体的な景気ならびにトヨタの事業戦略を成功させることができるかなどが含まれています。
(5) オフバランス化される取引
トヨタは金融事業のための資金調達の一つの方法として特別目的事業体を通じた証券化プログラムを利用しています。これらの証券化取引は、トヨタが第一受益者であるものとして連結しており、当連結会計年度におけるオフバランス化される取引に重要なものはありません。
(6) 貸出コミットメント
①クレジットカード会員に対する貸出コミットメント
トヨタは金融事業の一環としてクレジットカードを発行しています。トヨタは、クレジットカード事業の慣習に従い、カード会員に対する貸付の制度を有しています。貸出はお客様ごとに信用状態の調査を実施した結果設定した限度額の範囲内で、お客様の要求により実行されます。カード会員に対する貸付金には保証は付されませんが、貸倒損失の発生を最小にするため、また適切な貸出限度額を設定するために、トヨタは、提携関係にある金融機関からの財務情報の分析を含むリスク管理方針により与信管理を実施するとともに、定期的に貸出限度額の見直しを行っています。2017年3月31日現在のカード会員に対する貸出未実行残高は2,102億円です。
②販売店に対する貸出コミットメント
トヨタは金融事業の一環として販売店に対する融資の制度を有しています。貸付は買収、設備の改装、不動産の購入、運転資金の確保のために行われます。これらの貸付金については、通常担保権が設定されており、販売店の不動産、車両在庫、その他販売店の資産等、場合に応じて適切と考えられる物件に対して設定しています。さらに慎重な対応が必要な場合には販売店が指名した個人による保証または販売店グループが指名した法人による保証を付しています。貸付金は通常担保または保証が付されていますが、担保または保証の価値がトヨタのエクスポージャーを十分に補うことができていない可能性があります。トヨタは融資制度契約を締結することによって生じるリスクに従って融資制度を評価しています。トヨタの金融事業は、販売店グループと呼ばれる複数のフランチャイズ系列に対しても融資を行っており、しばしば貸出組合に参加することでも融資を行っています。こうした融資は、融資先の卸売車両の購入、買収、設備の改装、不動産の購入、運転資金の確保等を目的とするものです。2017年3月31日現在の販売店に対する貸出未実行残高は2兆4,804億円です。
(7) 保証
トヨタは、トヨタの製品販売にあたり、販売店と顧客が締結した割賦契約について、販売店の要請に応じ顧客の割賦債務の支払いに関し保証を行っています。保証期間は2017年3月31日現在において1ヶ月から35年に渡っており、これは割賦債務の弁済期間と一致するよう設定されていますが、一般的に、製品の利用可能期間よりも短い期間となっています。顧客が必要な支払いを行わない場合には、トヨタに保証債務を履行する責任が発生します。
将来の潜在的保証支払額は、2017年3月31日現在、最大で2兆5,964億円です。トヨタは、保証債務の履行による損失の発生に備え未払費用を計上しており、2017年3月31日現在の残高は、63億円です。保証債務を履行した場合、トヨタは、保証の対象となった主たる債務を負っている顧客から保証支払額を回収する権利を有します。
(8) 契約上の債務および義務
今後5年間における各年の満期別の金額を含む借入債務、キャピタル・リース債務、オペレーティング・リース債務およびその他債務に関しては、連結財務諸表注記13、24および25を参照ください。また、トヨタはその通常業務の一環として、一定の原材料、部品およびサービスの購入に関して、仕入先と長期契約を結ぶ場合があります。これらの契約は、一定数量または最低数量の購入を規定している場合があります。トヨタはかかる原材料またはサービスの安定供給を確保するためにこれらの契約を締結しています。
次の表は、2017年3月31日現在のトヨタの契約上の債務および商業上の契約債務を要約したものです。
| 金額:百万円 | |||||||||
| 返済期限 | |||||||||
| 合計 | 1年未満 | 1年以上 3年未満 | 3年以上 5年未満 | 5年以上 | |||||
| 契約上の債務: | |||||||||
| 短期借入債務 (注記13) | |||||||||
| 借入金 | 1,125,324 | 1,125,324 | ― | ― | ― | ||||
| コマーシャル・ペーパー | 3,828,358 | 3,828,358 | ― | ― | ― | ||||
| 長期借入債務*(注記13) | 14,179,796 | 4,285,806 | 5,513,860 | 3,290,910 | 1,089,220 | ||||
| 長期借入債務に対する 支払利息の見積額 | 883,915 | 276,755 | 329,311 | 127,995 | 149,854 | ||||
| キャピタル・リース債務 (注記24) | 22,249 | 4,643 | 5,990 | 2,601 | 9,015 | ||||
| 解約不能オペレーティン グ・リース債務 (注記24) | 80,515 | 16,107 | 21,598 | 15,081 | 27,729 | ||||
| 有形固定資産およびその他の資産ならびにサービスの購入に関する契約債務 (注記25) | 337,498 | 121,865 | 64,957 | 61,513 | 89,163 | ||||
| 合計 | 20,457,655 | 9,658,858 | 5,935,716 | 3,498,100 | 1,364,981 | ||||
* 長期借入債務の金額は、将来の支払元本を表しています。
なお、将来の支払時期を合理的に見積もることができないため、上記の表に未認識税務ベネフィットに関連する債務の金額を含めていません。詳細については、連結財務諸表注記16を参照ください。
また、トヨタは2018年3月31日に終了する連結会計年度において、退職金制度に対し、国内および海外で、それぞれ39,847百万円および16,020百万円を拠出する予定です。
| 金額:百万円 | |||||||||
| 債務の満了期限 | |||||||||
| 合計 | 1年未満 | 1年以上 3年未満 | 3年以上 5年未満 | 5年以上 | |||||
| 商業上の契約 債務 (注記25) : | |||||||||
| 通常の事業から生じる 最大見込保証債務 | 2,596,443 | 685,315 | 1,049,831 | 615,982 | 245,315 | ||||
| 合計 | 2,596,443 | 685,315 | 1,049,831 | 615,982 | 245,315 | ||||
(9) 関連当事者との取引
トヨタは、関連会社と通常の業務上行う取引以外に、重要な関連当事者との取引を行っていません。詳細については、連結財務諸表注記12を参照ください。
(10) 最近の米国会計基準に関する公表
将来適用予定の最近公表された会計基準の詳細については、連結財務諸表注記3を参照ください。
(11) 重要な会計上の見積り
トヨタの連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に基づき作成されています。これらの連結財務諸表の作成にあたって、連結貸借対照表上の資産、負債の計上額、および連結損益計算書上の収益、費用の計上額に影響を与える見積り、判断ならびに仮定を使用する必要があります。トヨタの重要な会計方針のうち、判断、見積りおよび仮定の割合が高いものは以下に挙げられています。
①製品保証およびリコール等の市場処置
トヨタは通常、製品の製造過程およびその他の理由による製品の欠陥に対して保証を行っています。製品保証規定は、期間および使用方法あるいはそのいずれかに対応して決めており、製品の特性、販売地域およびその他の要因によって異なります。いずれの製品保証も商慣習に沿ったものです。トヨタは、製品の売上を認識する際に、売上原価の構成要素として見積製品保証費用を引当金に計上します。この製品保証引当金は、保証期間内に不具合が発生した部品を修理または交換する際に発生する費用の総額を、販売時に最善の見積りに基づき計上するものであり、修理費用に関する現在入手可能な情報はもとより、製品の不具合に関する過去の経験を基礎として金額を見積もっています。製品保証引当金の見積りには、仕入先に対する補償請求により回収できる金額の見積りも反映しています。このように、製品保証引当金の計算には重要な見積りが必要となること、また、一部の製品保証は何年も継続することから、この計算は本質的に不確実性を内包しています。したがって、実際の製品保証費用は見積りと異なることがあり、製品保証引当金を追加計上する必要が生じる可能性があります。これらの要因によりトヨタの製品保証費用が大幅に増加した場合、将来の自動車事業の業績に悪影響を与える可能性があります。
各年度の製品保証費用見積額の計算は、1台当たりの製品保証費用見積額を基礎としています。1台当たりの製品保証費用見積額の計算にあたっては、過去の製品保証費用実績額からサプライヤーに求償した実績額を控除した金額を当該年度の販売台数で除して算定しています。
トヨタは、製品保証費用見積額の計算要素として過去のサプライヤーへの求償実績を使用していることから、過去の平均求償実績が製品保証費用見積額の変動要因となることがあります。しかしながら、サプライヤーへの求償実績に関する過去の実績から、見積額の不確実性は低いと考えます。当該製品の保証期間内であればサプライヤーに請求することは可能であり、回収可能金額についての上限を含むその他の重大な制約条件は特に存在しません。
トヨタは、製品のリコール等の市場処置費用を、上記の製品保証費用と同様に、売上原価の構成要素として表示しています。「製品のリコール等の市場処置にかかる債務」は、個々のリコールに対応して算定をするのではなく、ある一定期間に販売された様々なモデル全体を、地域毎に区分して、製品販売時点において包括的に算定しています。なお、当該債務の算出にあたっては、計算方法は同じように行っていますが、地域毎に労働コスト等が異なることから、地域毎に区分しています。
貸借対照表に計上される「製品のリコール等の市場処置にかかる債務」は、「リコール実払い累計額」を考慮して「リコールの支払い見込み総額」を基に算出します。当該債務は期間ごとに新しいデータに基づき評価され、適切な金額に調整されています。また、これらの債務は販売期間ごとに10年間に分けて管理しています。
「リコールの支払い見込み総額」は、数量<販売台数>に単価<台当たり市場処置額>を乗じて算出しています。台当たり市場処置額は、「台当たりリコール実払い累計額」を「過去の費用の発生パターン」で除して算出しています。「過去の費用の発生パターン」は、車両販売後10年間に発生したリコール支払い発生状況を表しています。
販売時の見積り金額と、個々のリコールに対する実際の支払い金額との差の要因としては、台当たり平均修理費用と実際の修理費用 (主に部品代と労務費) とに差が生じる場合および、過去の費用の発生パターンと実際に差が生じる場合などがあり、将来のリコール等の市場処置費用の見積りの中で調整されていきます。
上記で記載したとおり、包括的な見積り計上の際、実際のリコールの支払いは、台当たり平均修理費用などの算定の要素として組み込まれるので、個別リコールのアナウンスをしたとしても、直接的に財務諸表に影響を与えるものではありません。
②貸倒引当金および金融損失引当金
トヨタの小売債権およびファイナンス・リース債権は、乗用車および商用車により担保されている分割払い小売販売契約からなります。回収可能性リスクは、顧客もしくは販売店の支払不能や、担保価値 (売却費用控除後) が債権の帳簿価額を下回る場合を含んでいます。トヨタの会計方針として貸倒引当金および金融損失引当金を計上しており、この引当金は、金融債権、売掛債権およびその他債権の各ポートフォリオの減損金額に対するマネジメントによる見積りを反映しています。貸倒引当金および金融損失引当金は、信用リスク評価プロセスの一環として行われている体系的かつ継続的なレビューおよび評価、過去の損失の実績、ポートフォリオの規模および構成、現在の経済的な事象および状況、担保物の見積公正価値およびその十分性、ならびにその他の関連する要因に基づき算定されています。この評価は性質上判断を要するものであり、重要な変動の可能性のある将来期待受取キャッシュ・フローの金額およびタイミングを含め、重要な見積りを必要とするものです。マネジメントは、現在入手可能な情報に基づき、貸倒引当金および金融損失引当金は十分であると考えていますが、(ⅰ) 資産の減損に関するマネジメントの見積りまたは仮定の変更、(ⅱ) 将来の期待キャッシュ・フローの変化を示す情報の入手、または (ⅲ) 経済およびその他の事象または状況の変化により、追加の引当金が必要となってくる可能性があります。新車の価格を押し下げる効果をもつセールス・インセンティブが販売プロモーションの重要な構成要素であり続ける限り、中古車の再販価格およびそれに伴う小売債権ならびにファイナンス・リース債権の担保価値はさらなる引下げの圧力を受ける可能性があります。これらの要因によりトヨタの貸倒引当金および金融損失引当金を大幅に増加させる必要が生じた場合、将来の金融事業の業績に悪影響を与える可能性があります。これらの引当金のうち、トヨタの業績に対してより大きな影響を与える金融損失引当金のレベルは、主に損失発生の頻度と予想損失程度の2つの要因により影響を受けます。トヨタは、金融損失引当金を評価する目的で、金融損失に対するエクスポージャーを「顧客」と「販売店」という2つの基本的なカテゴリーに分類します。トヨタの「顧客」カテゴリーは比較的少額の残高を持つ同質の小売債権およびファイナンス・リース債権から構成されており、「販売店」カテゴリーは卸売債権およびその他のディーラー貸付金です。金融損失引当金は少なくとも四半期ごとに見直しを行っており、その際には、引当金残高が将来発生する可能性のある損失をカバーするために十分な残高を有しているかどうかを判断するために、様々な仮定や要素を考慮しています。
(感応度分析)
トヨタの業績に重大な影響を与える金融損失の程度は、主に損失発生の頻度、予想損失程度という2つの要素の影響を受けます。金融損失引当金は様々な仮定および要素を考慮して、少なくとも四半期ごとに評価されており、発生しうる損失を十分にカバーするかどうか判断しています。次の表は、トヨタが主として米国において金融損失引当金を見積もるにあたり、損失発生の頻度または予想損失程度の仮定の変化を示したものであり、他のすべての条件はそれぞれ一定とみなしています。金融損失引当金がトヨタの金融事業に対して与える影響は重要であり、損失発生の頻度または予想損失程度の仮定の変化に伴う金融損失引当金の変動が金融事業に与える影響を示しています。
| 金額:百万円 | |||
| 2017年3月31日現在 の金融損失引当金 に与える影響 | |||
| 損失発生頻度 または予想損失程度の10%の変動 | 5,610 | ||
③オペレーティング・リースに対する投資
トヨタが賃貸人となっているオペレーティング・リース用車両は、取得原価で計上し、その見積耐用年数にわたって見積残存価額になるまで定額法で減価償却しています。トヨタは、これらの車両に関して、業界の公開情報および自社の過去実績に基づき見積残存価額を計算しています。残存価額の下落を示す事象が発生した場合には、リース車両の帳簿価額の回収可能性について減損の有無を評価し、減損が認められた場合には、残価損失引当金を計上しています。
リース期間を通じて、マネジメントは、契約上の残存価額の決定において用いられた見積りが合理的であるかどうか判断するため、リース期間終了時における公正価値の見積額の評価を定期的に行っています。リース期間終了時における残存価値の見積りに影響する要素として、新車インセンティブプログラム、新車の価格設定、中古車の供給、予測車両返却率および残価損失の予測感応度等が挙げられます。車両返却率は、契約に基づき設定されたリース期間終了時に、実際に返却されたリース車両台数が、当該期間中にリース契約が終了することが予定されていたリース件数から早期返却分を除いた件数に占める割合を表しています。車両返却率が上昇すると、トヨタのリース終了時における損失のリスクが上昇します。残価損失の感応度は、リース終了時におけるリース車両の公正価値がリース車両の残存価額を下回る程度を表しています。
販売報奨金が販売促進に欠かせないものである限り、中古車の再販価格およびそれに伴うトヨタのリース車両の公正価値は引下げの圧力を受ける可能性があります。リース期間終了時における残価への影響は、インセンティブプログラムの重要性、およびそれらが長期間続くか否かに依存します。これは、現在のオペレーティング・リースのポートフォリオの見積残価に不利な影響を与え、残価損失引当金を増加させながら、将来の中古車価格の予測に次々に影響を与えていく可能性があります。また、他の様々な要素 (例えば、中古車の需要と供給、金利、インフレ、品質、安全性および車両の信頼性、一般的な経済の見通し、新車価格、予測される将来の返却率および予測される損失の重大性など) が中古車価格および将来の残価予測に影響を与え、販売促進効果を相殺することがあります。これらの要因により、将来の金融事業の業績が悪影響を受ける可能性があります。
(感応度分析)
次の表は、トヨタが主として米国において残価損失を見積もるにあたり、重要な見積りであると考えている車両返却率の仮定の変化およびリース期間終了時における市場価値の仮定の変化を示したものであり、他のすべての条件はそれぞれ一定とみなしています。残価損失がトヨタの金融事業に対して与える影響は重要であり、車両返却率の変化およびリース期間終了時における市場価値の仮定の変化に伴う残価損失の変動が金融事業に与える影響を示しています。
| 金額:百万円 | |||
| 2017年4月1日以降 リース期間終了までの 残価損失に与える影響 | |||
| 車両返却率の1%の変動 | 4,600 | ||
| リース期間終了時における 市場価値の1%の変動 | 11,892 | ||
④長期性資産の減損
トヨタは必要に応じて、無形資産を含む、使用中の長期性資産および処分予定の長期性資産の帳簿価額を定期的にレビューしています。このレビューは、将来の見積キャッシュ・フローをもとに行っています。長期性資産の帳簿価額に減損が生じていると判断した場合、当該資産の帳簿価額が公正価値を超える金額を減損として計上します。マネジメントは、その将来の見積キャッシュ・フローおよび公正価値の算定は合理的に行われたものと考えていますが、キャッシュ・フローや公正価値の見積りを修正した場合には、評価の結果が変わり、将来の自動車事業の業績が悪影響を受ける可能性があります。
⑤退職給付費用
退職給付費用および退職給付債務の計算には、割引率、発生した給付額、利息費用、年金資産の期待収益率、死亡率などの要素が含まれています。これらの仮定と実際の結果との差額は累計され、将来の会計期間にわたって償却するため、原則として将来の会計期間に費用化されます。マネジメントは、使用した仮定は妥当なものと考えていますが、実績との差異または仮定自体の変更により、トヨタの年金費用および債務に影響を与える可能性があります。
退職給付費用および退職給付債務の計算に影響を与える最も重要な仮定は、割引率と年金資産の期待収益率です。割引率は、現在利用可能で、かつ、年金給付の支払期日までの間利用可能と予想される高格付で確定利付の社債および確定利付の国債の利回りなどを考慮して決定しています。期待収益率は、保有している年金資産の構成、運用手法から想定されるリスク、過去の運用実績、運用基本方針および市場の動向等を考慮して決定しています。トヨタが当連結会計年度の退職給付費用の計算に適用した加重平均の割引率および期待収益率は、国内においてそれぞれ0.5%および2.4%、海外においてそれぞれ4.2%および6.1%です。また、当連結会計年度の退職給付債務の計算に適用した加重平均の割引率は、国内において0.7%、海外において4.0%です。
(感応度分析)
次の表は、退職給付引当金の見積りにあたり、トヨタが重要な見積りであると考えている加重平均の割引率と年金資産の期待収益率の仮定の変化を示したものであり、他のすべての条件は一定とみなして計算しています。
| 金額:百万円 | ||||||||||||
| 国内 | 海外 | |||||||||||
| 2018年3月31日 に終了する1年間 の利益 (税効果考 慮前) への影響 | 2017年 3月31日現在の 予測給付債務 への影響 | 2018年3月31日 に終了する1年間 の利益 (税効果考 慮前) への影響 | 2017年 3月31日現在の 予測給付債務 への影響 | |||||||||
| 割引率 | ||||||||||||
| 0.5%の減少 | △ 10,221 | 158,111 | △ 7,524 | 102,699 | ||||||||
| 0.5%の増加 | 9,049 | △ 139,411 | 6,668 | △ 76,846 | ||||||||
| 期待収益率 | ||||||||||||
| 0.5%の減少 | △ 7,419 | △ 3,792 | ||||||||||
| 0.5%の増加 | 7,419 | 3,792 | ||||||||||
⑥公正価値計上のデリバティブ等の契約
トヨタは、通常の業務の過程において、為替および金利変動に対するエクスポージャーを管理するために、デリバティブ商品を利用しています。デリバティブ商品の会計処理は複雑なものであり、かつ継続的に改訂されます。デリバティブの公正価値は主に、金利、為替レートなどの観測可能な市場情報および契約条項を利用した標準的な評価手法を用いて測定しています。観測可能な市場情報を入手できない場合には、取引相手から入手した価格やその他の市場情報により測定しています。これらの見積りは、それぞれの場合に照らして妥当と思われる評価方法に基づいていますが、異なる仮定を用いることにより見積公正価値が大きく変化することがあります。
⑦市場性ある有価証券および関連会社に対する投資
トヨタは、投資の公正価値が帳簿価額を下回り、かつその下落が一時的ではない場合、その帳簿価額を実現可能価額まで減損する処理を会計方針として採用しています。価値の下落が一時的かどうかを判断する際には、トヨタは帳簿価額を下回った期間の長さおよび下落幅、当該会社の財務状況および将来の展望ならびにトヨタが当該会社の株式を公正価値が回復するまで保有する能力と意思の有無を考慮しています。
⑧繰延税金資産
繰延税金資産の回収可能性は、将来加算一時差異の解消、将来課税所得の見積り、および慎重かつ実行可能なタックスプランニング等を要素として評価されます。その評価の結果として、50%超の可能性で回収不能と見込まれる額、すなわち評価性引当金の計上額は、繰延税金資産の回収可能性に関連する入手可能なすべての肯定的な証拠と否定的な証拠の双方を適切に考慮して決定されます。
トヨタは、現時点で利用可能な情報に基づいた最善の見積りを行っていますが、予想し得ない要因や変化が生じた場合には、繰延税金資産の回収可能性の評価を見直す可能性があります。