有価証券報告書-第114期(平成25年4月1日-平成26年3月31日)

(1) 財務政策
当社グループは円滑な事業運営を支える運転資金を確保することと、将来の機動的な設備投資を可能にするための中長期的資金への計画的準備を図ることにより、安定的経営と変化への対応に備えることを財務方針としています。そのため、資金計画に基づく当座資金の維持管理をはじめ、債権債務・たな卸資産の効率性を上げるための継続的取り組みを行うと共に、投資リスク軽減のための資金運用管理規程などの内規整備、投資委員会などの各種組織運営に注力しています。
資金調達の方法としては、短期資金需要に対しては内部留保資金の他、間接金融により調達を行っており、また中長期的資金需要に対しては社債の発行等を通じて直接資本市場からの調達も行っています。
(2) 財政状態の分析
①総資産
総資産は、4,581億48百万円であり、前連結会計年度末比916億59百万円(25.0%)増加しました。内訳は次のとおりです。

		前連結会計年度		当連結会計年度		増減額
		(百万円)		(百万円)		(百万円)
	現金及び預金	24,557		31,508		+6,950
	受取手形及び売掛金	53,103		61,991		+8,888
	有価証券	46,079		80,943		+34,864
	たな卸資産	67,845		71,069		+3,224
	その他流動資産	18,654		23,696		+5,041
	有形固定資産	97,073		121,095		+24,021
	無形固定資産	3,826		3,620		△206
	投資その他の資産	55,347		64,222		+8,874
	総資産	366,489		458,148		+91,659

<有価証券>主に資金調達により譲渡性預金が増加しています。
<有形固定資産>主に設備投資により建物及び構築物、機械装置が増加しています。
②総負債
総負債は、1,553億54百万円であり、前連結会計年度末比571億74百万円(58.2%)増加しました。内訳は次のとおりです。

		前連結会計年度		当連結会計年度		増減額
		(百万円)		(百万円)		(百万円)
	有利子負債	26,432		56,594		+30,162
	未払法人税等	4,854		16,410		+11,556
	繰延税金負債	2,428		3,460		+1,032
	その他の負債	64,465		78,889		+14,423
	総負債	98,180		155,354		+57,174

<有利子負債>主に社債250億円の発行と長期借入金50億円により増加しています。
③純資産
純資産は、3,027億93百万円であり、前連結会計年度末比344億84百万円(12.9%)増加しました。利益剰余金が274億80百万円増加、為替換算調整勘定が60億52百万円増加しています。
これらにより1株当たり純資産額は、前連結会計年度末の1,223円41銭から1,381円38銭となりました。
(3) 経営成績の分析
①売上高
当連結会計年度の売上高は、前連結会計年度比269億59百万円(8.9%)増加し、3,297億58百万円となりました。

		前連結会計年度		当連結会計年度		増減額
		(百万円)		(百万円)		(百万円)
	自動車関連	248,795		271,834		+23,039
	テクニカルセラミックス関連	50,292		54,174		+3,881
	半導体関連	28,238		29,713		+1,474
	セラミック関連	22,054		24,461		+2,407
	その他	3,711		3,748		+37
	連結売上高	302,798		329,758		+26,959

②売上原価
売上原価は前連結会計年度比71億46百万円(3.1%)減少し、2,223億83百万円となりました。売上原価率(売上原価/売上高)は、67.4%と前連結会計年度の75.8%に対して8.4ポイント好転しました。
③販売費及び一般管理費
販売費及び一般管理費は前連結会計年度比61億97百万円(12.52%)増加し、557億12百万円となりました。内訳は次のとおりです。

		前連結会計年度		当連結会計年度		増減額
		(百万円)		(百万円)		(百万円)
	販売直接費	10,698		11,551		+852
	労務費	21,609		24,381		+2,771
	経費	17,206		19,780		+2,573
	販売費及び一般管理費	49,514		55,712		+6,197

④営業利益
①～③の結果、営業利益は前連結会計年度比279億7百万円(117.5%)増加し、516億61百万円となりました。売上高営業利益率(営業利益/売上高)は前連結会計年度7.8%に対して7.9ポイント好転し15.7%となりました。
⑤経常利益
経常利益は前連結会計年度比272億85百万円(98.6%)増加し、549億60百万円となりました。売上高経常利益率(経常利益/売上高)は前連結会計年度9.1%に対して7.6ポイント好転し16.7%となりました。内訳は次のとおりです。

		前連結会計年度		当連結会計年度		増減額
		(百万円)		(百万円)		(百万円)
	営業利益	23,754		51,661		+27,907
	為替差益・為替差損(△)	1,625		1,505		△120
	受取利息・支払利息(△)	562		588		+26
	持分法による投資利益・損失(△)	575		230		△344
	その他	1,157		973		△184
	経常利益	27,674		54,960		+27,285

⑥当期純利益
当期純利益は前連結会計年度比117億94百万円(56.4%)増加し、327億4百万円となりました。内訳は次のとおりです。

		前連結会計年度		当連結会計年度		増減額
		(百万円)		(百万円)		(百万円)
	経常利益	27,674		54,960		+27,285
	固定資産売却益・処分損(△)	118		△332		△450
	投資有価証券評価損(△)	△63		―		+63
	投資有価証券売却益	―		11		+11
	減損損失	―		△5,143		△5,143
	法人税等(△)	△6,504		△16,488		△9,983
	少数株主利益(△)	△315		△303		+12
	当期純利益	20,909		32,704		+11,794

この結果、自己資本利益率は前連結会計年度末の8.4%から11.5%と3.1ポイント増加し、1株当たり当期純利益は、前連結会計年度末の96円6銭から150円26銭と54円20銭増加しました。
(4) キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度末の現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に対して為替相場の変動による換算差額14億19百万円を加えた純額で190億92百万円増加し689億66百万円となりました。
営業活動によるキャッシュ・フローにおいては、主として税金等調整前当期純利益が増加したことにより当活動による収入は、前連結会計年度から285億3百万円増加の546億97百万円となりました。
投資活動によるキャッシュ・フローによる支出は、前連結会計年度から457億5百万円増加の611億48百万円となりました。主として有形固定資産の取得が増加したことによります。
財務活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度154億95百万円の支出に対し、241億23百万円の収入となりました。主として社債の発行や銀行借入によるものです。
(5) 経営方針
当社グループは、10年後のあり方を見つめ、世界中のお客様に価値のあるモノをお届けできる圧倒的No.1企業であること、高収益率企業であること、発展的企業であること、そして人“財”企業であることを目指し、「深化→新化→進化」の3年ごとのステップを踏まえた『日特進化論』を策定しています。当連結会計年度は、第6次中期経営計画『日特進化論、新化の3年』の初年度に当たりました。この3年間は、新しく変わるために現状を認識した後、環境変化にどのように対応していくかの方向性を決めるための準備期間として「新化」と設定しており、具体的には次の基本方針と取組課題を掲げています。
(基本方針)
「経営資源を最大限に活用し、「進化」に向けて、新規事業領域・分野への果敢なる挑戦を実践する」
(取組課題)
・ 新事業領域への販売・技術マーケティングの戦略の確立と実践
・ 固有技術による圧倒的優位性の確立・展開と、新たな基盤技術の構築
・ ものづくりのための現場力強化
・ 戦略的サプライチェーンの確立と機能の強化
・ 子会社・協力会社の役割と責任の明確化によるグループ力の向上
・ 環境変化を乗り越え、常に新しい価値に挑戦し続ける人”財”を輩出する仕組の構築
・ 全社機能戦略の強化と会社全体としてのマネジメントの確立
・ CSRの徹底及びグローバル展開
なお、セグメント別戦略は下記のとおりです。
<自動車関連>圧倒的な品質の追求、技術的優位性の確保、戦略的マーケティング活動による既存事業の拡大や新市場と新領域の開拓、サプライチェーンの機能強化及びグローバル生産体制の最適化に取り組んでいきます。
<テクニカルセラミックス関連>半導体関連
国内及び海外の生産委託先へ製造移管を進め、開発及び販売に特化したファブレス化の推進により新しいビジネスモデルへの転換を目指します。
セラミック関連
安定した収益を確保できる事業体質の確立及び更なる品質向上に取り組んでいきます。