有価証券報告書-第92期(2024/06/01-2025/05/31)

(1)経営成績等の状況の概要
当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。
① 財政状態及び経営成績の状況
当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益の改善や雇用・所得環境の改善に加え、インバウンド需要に支えられ、景気は緩やかな回復を見せる一方で、不安定な国際情勢、原材料価格やエネルギー価格の高騰、諸物価の上昇や為替相場の急激な変動、米国の政策動向など依然として先行きについては不透明な状況が続いております。
この様な状況のもと、当社グループにおきましては、前連結会計年度に引き続き、付加価値の高い製品の受注と生産体制の整備を強化し、原価低減活動を積極的に進めてまいりました。
これらの結果、当連結会計年度の売上高は91,101百万円(前期比2.9%減)、営業利益は5,656百万円(前期比36.9%増)、経常利益は5,194百万円(前期比32.3%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は3,857百万円(前期比47.6%増)となりました。
当社グループの事業部門別売上高

事業部門別	2024年5月期		2025年5月期		増 減
		構成比		構成比		増減率
	百万円	%	百万円	%	百万円	%
情報・通信機器	6,060	6.5	6,532	7.2	472	7.8
車両	68,557	73.1	63,367	69.6	△5,189	△7.6
家電その他	4,214	4.5	6,148	6.7	1,934	45.9
成形品計	78,831	84.1	76,048	83.5	△2,782	△3.5
金型	14,953	15.9	15,053	16.5	100	0.7
合計	93,784	100.0	91,101	100.0	△2,682	△2.9

セグメントの業績は、次のとおりであります。
a.日本
車両用内外装部品及び金型が増収となり、売上高は30,210百万円(前期比7.7%増)、セグメント利益は3,851百万円(前期比15.5%増)となりました。
b.欧州
車両用内外装部品は減収となりましたが金型が増収となり、売上高は12,110百万円(前期比15.5%減)、セグメント利益は490百万円(前期比204.4%増)となりました。
c.アジア
タイ及びインドネシアでの車両用内外装部品及び金型が減収となり、売上高は29,654百万円(前期比11.9%減)、セグメント利益は1,005百万円(前期比84.8%増)となりました。
d.北米
車両用内外装部品はほぼ横ばいとなりましたが、金型が増収となり、売上高は19,125百万円(前期比7.8%増)、セグメント利益は932百万円(前期比23.4%増)となりました。
当連結会計年度末の資産合計は、76,052百万円(前期末比1,121百万円増)となりました。これは、現金及び預金が2,070百万円、有形固定資産が1,982百万円それぞれ増加し、売掛金が2,827百万円、棚卸資産が476百万円それぞれ減少したこと等によるものであります。
当連結会計年度末の負債合計は、43,272百万円(前期末比1,178百万円減)となりました。これは、長期借入金(1年内含む)が4,165百万円増加し、支払手形及び買掛金が1,008百万円並びに短期借入金が3,279百万円それぞれ減少したこと等によるものであります。
当連結会計年度末の純資産合計は、32,779百万円(前期末比2,300百万円増)となりました。これは、利益剰余金が3,247百万円増加し、為替換算調整勘定が977百万円減少したこと等によるものであります。

② キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は12,029百万円となり、前連結会計年度末より2,070百万円増加しました。各キャッシュ・フローの状況とその要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果獲得した資金は8,566百万円(前期比50.3%増)となりました。これは主に税金等調整前当期純利益5,102百万円及び減価償却費4,151百万円によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は5,313百万円(前期比7.5%増)となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出5,245百万円によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果使用した資金は984百万円(前期比790.3%増)となりました。これは主に長期借入金の借入れによる収入7,172百万円、長期借入金の返済による支出2,897百万円及びリース債務の返済による支出1,553百万円によるものであります。
③生産、受注及び販売の実績
a.生産実績
当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	金額(百万円)	前期比(%)
日本	34,335	109.4
欧州	12,134	86.3
アジア	28,097	85.3
北米	18,217	99.7
合計	92,785	96.0

(注)1.金額は、販売価格によっております。
2.セグメント間の取引については、相殺消去前の数値によっております。
b.受注実績
当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	受注高(百万円)	前期比(%)	受注残高(百万円)	前期比(%)
日本	30,847	107.0	8,467	107.3
欧州	11,324	82.7	1,652	87.1
アジア	27,835	87.8	3,099	91.3
北米	19,148	104.5	2,120	110.3
合計	89,156	96.3	15,339	101.5

(注)1.金額は、販売価格によっております。
2.セグメント間の取引については、相殺消去前の数値によっております。
c.販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	金額(百万円)	前期比(%)
日本	30,210	107.7
欧州	12,110	84.5
アジア	29,654	88.1
北米	19,125	107.8
合計	91,101	97.1

(注)セグメント間の取引については、相殺消去しております。
(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
a.経営成績の分析
イ.売上高
当連結会計年度の売上高は、前期比2.9%減の91,101百万円となりました。欧州及びアジアでは、主要顧客である自動車メーカーの生産が減産基調で推移、一方、日本及び北米では増産基調で推移しましたが、成形品は前期比3.5%減の76,048百万円となりました。金型では、アジアは減収となりましたが、日本、欧州及び北米の増収により前期比0.7%増の15,053百万円となりました。
ロ.営業利益
当連結会計年度の営業利益は、前期比36.9%増の5,656百万円となりました。これは、日本では成形品及び金型の増収や北米での金型の大幅な増収が寄与したこと、アジア及び欧州では成形品は減収となりましたが、営業費用の削減効果もあり、営業増益となりました。
ハ.経常利益
営業利益の計上をうけて、営業外収益361百万円(受取利息及び受取配当金61百万円、受取賃貸料67百万円及びスクラップ売却益66百万円含む)を計上、営業外費用822百万円(支払利息474百万円含む)を計上したことにより、経常利益は、前期比32.3%増の5,194百万円となりました。
ニ.親会社株主に帰属する当期純利益
経常利益の計上をうけて、税金等調整前当期純利益は、前期比43.0%増の5,102百万円となり、税金費用1,184百万円を計上し、親会社株主に帰属する当期純利益は、前期比47.6%増の3,857百万円となりました。
b.財政状態の分析
当連結会計年度末の資産合計は、76,052百万円(前期末比1,121百万円増)となりました。これは、現金及び預金が2,070百万円、有形固定資産が1,982百万円それぞれ増加し、売掛金が2,827百万円、棚卸資産が476百万円それぞれ減少したこと等によるものであります。
当連結会計年度末の負債合計は、43,272百万円(前期末比1,178百万円減)となりました。これは、長期借入金(1年内含む)が4,165百万円増加し、支払手形及び買掛金が1,008百万円並びに短期借入金が3,279百万円それぞれ減少したこと等によるものであります。
当連結会計年度末の純資産合計は、32,779百万円(前期末比2,300百万円増)となりました。これは、利益剰余金が3,247百万円増加し、為替換算調整勘定が977百万円減少したこと等によるものであります。
②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
a.キャッシュ・フローの状況の分析
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は「(1)経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
(キャッシュ・フローの指標)

	前連結会計年度 (2024年5月期)	当連結会計年度 (2025年5月期)
自己資本比率(%)	39.9	42.3
時価ベースの自己資本比率(%)	27.9	24.8
キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)	4.0	2.8
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)	12.6	18.3

(注)自己資本比率:自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率:株式時価総額/総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率:有利子負債/キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ:キャッシュ・フロー/利払い
※各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により算出しております。
※株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式数(自己株式控除後)により算出しております。
※キャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。
※有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象として
おります。
b.資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当社グループの運転資金需要のうち主なものは、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、主に設備投資等によるものであります。
当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。
短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、金融機関からの長期借入を基本としております。
また、(連結貸借対照表関係)及び(貸借対照表関係)に記載のとおり、コミットメントライン契約を締結しております。(当連結会計年度末融資枠設定金額6,000百万円、当連結会計年度末借入実行残高1,000百万円)
なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は24,202百万円、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は12,029百万円となっております。
③経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
当社グループは、利益重視の視点から売上高営業利益率を主な経営指標としており、中期的には10%以上を目指しており、また、株主収益重視の観点から、自己資本当期純利益率(ROE)の向上もあわせて目標としております。
当連結会計年度における売上高営業利益率は6.2%(前年同期比1.8ポイント改善)であり、自己資本当期純利益率は12.4%(前期比3.0ポイント改善)となりました。引き続きこれらの指標について、改善されるよう取り組んでまいります。
④重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。
連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 (重要な会計上の見積り)」に記載しております。