半期報告書-第95期(2025/04/01-2026/03/31)

文中の将来に関する事項は、当中間連結会計期間の末日現在において当社グループ(当社、連結子会社および持分法適用会社)が判断したものです。
(1) 業績の状況
当中間連結会計期間の売上収益は、為替変動による減収影響などがありましたが、自動車売上台数の増加および価格構成の改善などにより、2兆3,857億円と前年同期比1,195億円(5.3%)の増収となりました。
利益面については、上記の理由に加え、米国の追加関税の影響、研究開発費の増加および原材料価格の上昇などにより、営業利益は1,027億円と前年同期比1,193億円(53.8%)の減益となりました。また、税引前中間利益は1,295億円と前年同期比915億円(41.4%)の減益、親会社の所有者に帰属する中間利益は904億円と前年同期比726億円(44.5%)の減益となりました。

(単位 金額:百万円、比率:%)
	売上収益		税引前 中間利益	親会社の所有者に帰属する 中間利益	為替レート
		営業利益
		(利益率)	(利益率)	(利益率)
2026年3月期中間期	2,385,662	102,670	129,479	90,415	146円/米ドル
		(4.3)	(5.4)	(3.8)
2025年3月期中間期	2,266,158	221,997	220,972	163,033	154円/米ドル
		(9.8)	(9.8)	(7.2)
増減	119,504	△119,327	△91,493	△72,618
増減率	5.3	△53.8	△41.4	△44.5

当中間連結会計期間のセグメントの状況は以下の通りです。

(単位 金額:百万円、比率:%)
	売上収益				セグメント利益
	2025年3月期	2026年3月期	増減	増減率	2025年3月期	2026年3月期	増減	増減率
	中間期	中間期			中間期	中間期
自動車	2,209,048	2,323,532	114,484	5.2	221,552	97,257	△124,295	△56.1
航空宇宙	54,518	59,531	5,013	9.2	△2,575	2,025	4,600	-
その他	2,592	2,599	7	0.3	2,757	3,052	295	10.7
調整額	-	-	-	-	263	336	73	27.8
合計	2,266,158	2,385,662	119,504	5.3	221,997	102,670	△119,327	△53.8
(注)1.売上収益は、外部顧客への売上収益です。
2.セグメント利益の調整額は、セグメント間取引消去です。
3.その他セグメントには、不動産賃貸事業などが含まれています。

① 自動車事業部門
当中間連結会計期間の国内の生産台数は、バッテリーEVの自社生産に向けた工事に伴い、27.7万台と前年同期比2.1万台(6.9%)の減少となりました。また、海外の生産台数は17.6万台と前年同期比0.2万台(1.0%)の減少となりました。以上の結果、国内と海外の生産台数の合計は、45.3万台と前年同期比2.2万台(4.7%)の減少となりました。
国内の売上台数は、「フォレスター」の販売が好調に推移したことなどにより、5.2万台と前年同期比0.2万台(4.5%)の増加となりました。海外の売上台数は、重点市場の米国において「クロストレック」、「アウトバック」、および「フォレスター」の販売が好調に推移したことなどにより、42.1万台と前年同期比2.1万台(5.3%)の増加となりました。以上の結果、国内と海外の売上台数の合計は、47.3万台と前年同期比2.3万台(5.2%)の増加となりました。
売上収益は、為替変動による減収影響などがありましたが、売上台数の増加および価格構成の改善などにより2兆3,235億円と前年同期比1,145億円(5.2%)の増収となりました。また、セグメント利益は、上記の理由に加え、米国の追加関税の影響、研究開発費の増加および原材料価格の上昇などにより、973億円と前年同期比1,243億円(56.1%)の減益となりました。
なお、当中間連結会計期間の地域別の売上台数は以下の通りです。

		(単位 台数:万台、比率:%)
		2025年3月期	2026年3月期	増減	増減率
		中間期	中間期
国内合計		5.0	5.2	0.2	4.5
	登録車	4.4	4.5	0.1	2.7
	軽自動車	0.6	0.7	0.1	16.8
海外合計		40.0	42.1	2.1	5.3
	北米	35.2	37.3	2.1	5.9
	欧州	0.9	1.0	0.1	11.4
	豪州	2.1	2.0	△0.1	△5.1
	中国	0.1	0.1	△0.0	△0.1
	その他地域	1.6	1.6	0.0	1.3
総合計		45.0	47.3	2.3	5.2

② 航空宇宙事業部門
売上収益は、民間機事業において「中央翼」の納入数が増加したことなどにより、595億円と前年同期比50億円(9.2%)の増収となりました。また、セグメント利益も、20億円と前年同期比46億円の増益となりました。
③ その他事業部門
売上収益は前年同期並みの26億円となりました。また、セグメント利益は、31億円と前年同期比3億円(10.7%)の増益となりました。
(2) 財政状態の分析
当中間連結会計期間末の資産は、5兆2,182億円と前連結会計年度末に比べ1,300億円の増加となりました。主な要因は、「現金及び現金同等物」が818億円増加したこと、設備投資などにより「有形固定資産」が722億円増加したこと、保有する有価証券の時価変動などにより「その他の金融資産(非流動)」が298億円増加したこと、「繰延税金資産」が256億円減少したことです。
負債は、2兆4,602億円と前連結会計年度末に比べ876億円の増加となりました。主な要因は、預り金の増加などにより「その他の流動負債」が356億円増加したこと、リース負債の増加などにより「その他の金融負債(流動および非流動)」が266億円増加したこと、長期借入金の増加などにより「資金調達に係る債務(流動および非流動)」が135億円増加したことです。
資本は、2兆7,581億円と前連結会計年度末に比べ424億円の増加となりました。主な要因は、中間利益の計上により「利益剰余金」が414億円増加したこと、保有する有価証券の時価変動などにより「その他の資本の構成要素」が173億円増加したこと、自己株式の取得などにより「自己株式」が164億円増加したことです。
(百万円)

	前連結会計年度 (2025年3月31日)	当中間連結会計期間 (2025年9月30日)	増減
資産合計	5,088,246	5,218,249	130,003
負債合計	2,372,538	2,460,184	87,646
資本合計	2,715,708	2,758,065	42,357

(3) キャッシュ・フローの状況
当中間連結会計期間末の現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、1兆232億円となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動による資金の増加は2,904億円(前年同中間連結会計期間は2,370億円の増加)となりました。主な要因は、税引前中間利益1,295億円、減価償却費及び償却費1,227億円、法人所得税の支払額597億円などです。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動による資金の減少は1,327億円(前年同中間連結会計期間は1,559億円の減少)となりました。主な要因は、有形固定資産の取得による支出(売却による収入との純額)1,057億円、無形資産の取得及び内部開発に関わる支出362億円などです。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動による資金の減少は777億円(前年同中間連結会計期間は1,257億円の減少)となりました。主な要因は、親会社の所有者への配当金の支払額489億円、リース負債の返済による支出255億円、長期借入れによる収入(返済による支出との純額)235億円などです。
(百万円)

	前中間連結会計期間 (自 2024年4月1日 至 2024年9月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年4月1日 至 2025年9月30日)	増減
営業活動によるキャッシュ・フロー	236,973	290,398	53,425
投資活動によるキャッシュ・フロー	△155,882	△132,677	23,205
財務活動によるキャッシュ・フロー	△125,726	△77,676	48,050
現金及び現金同等物の中間期末残高	972,800	1,023,245	50,445

(4) 経営方針、経営戦略等
当中間連結会計期間において、前事業年度の有価証券報告書に記載した経営方針、経営戦略等の内容について重要な変更はありません。
(5) 事業上及び財務上の対処すべき課題
当中間連結会計期間において、前事業年度の有価証券報告書に記載した当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(6) 研究開発活動
当中間連結会計期間におけるグループ全体での研究開発支出は740億円、要約中間連結損益計算書に計上されている研究開発費は767億円です。
(7) 生産の実績

セグメントの名称	当中間連結会計期間 (自 2025年4月1日 至 2025年9月30日)	前年同期比
自動車 普通自動車 (万台)	45.3	△4.7%

(8) 設備の新設、除却等の計画
前連結会計年度の有価証券報告書提出日において未定でありました当連結会計年度における設備投資計画(新設・改修)について、セグメントごとの設備投資は、次の通りです。

セグメントの名称	設備投資計画 (百万円)	設備の内容	資金調達方法
自動車	240,000	自動車生産・研究開発・販売設備	自己資金および借入金
航空宇宙	8,000	航空機生産設備	同上
その他	2,000	厚生設備他	同上
合計	250,000
(注) 1.経常的な設備の更新のための除却または売却を除き、現時点では重要な設備の除却または売却の計画はありません。
2.上記の他に、情報インフラ整備等を目的とした無形固定資産に係る投資予定金額として、当社に250億円があります。