有価証券報告書-第14期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)

(1)業績等の概要
① 業績
当連結会計年度におけるわが国経済は、引き続き新型コロナウイルス感染症が大きな影響を及ぼしました。感染対策の徹底及びワクチン接種が促進され、各種政策の効果や海外経済の改善もあり、景気の持ち直しの動きが見られました。しかし、変異株の出現による再拡大の懸念、さらには緊迫化する国際情勢の影響など、依然として先行きは不透明な状況が続いております。
リース業界におきましては、2021年度のリース取扱高(公益社団法人リース事業協会統計)は4兆2,186億円、前年度比8.1%減に落ち込みました。
このような環境下、当社は、2020年度より開始した5か年の中期経営計画「Real Change 2025」に基づき、業界大手の一角を担う特徴あるユニークな企業として収益性と成長性の追求により、最終年度における純利益300億円を達成すべく、以下の重点施策を講じてまいりました。
営業面におきましては、「北米を中心とした海外事業展開」、「DX推進による新領域でのビジネス創出」、「地方が抱える社会課題の解決に向けたビジネスの強化」、「オリジネーション機能を発揮したアセットビジネスの拡大」、「既存営業基盤の活性化と生産性向上」を重点施策とし、積極的にビジネスを展開しました。具体的には、米国での最適なフードバリューチェーン構築に資するソリューション提供、マレーシア現地法人の営業開始等による海外営業基盤の拡大、また、モビリティ、ロボティクス、金融の各分野における次世代型ビジネスを推進するスタートアップ企業とのパートナー関係構築、再生可能エネルギー事業、農業生産者向け課題解決スキームの全国展開等を通じた地域活性化に資する案件への取り組み、国内での不動産賃貸事業、さらには、株式会社日本包装リースへの出資による子会社化等、ビジネスモデル転換・専門領域拡大を着実に進めてまいりました。
経営管理面におきましては、「経営資源の戦略的配分、人材力の底上げや役職員のモチベーションを高める施策の推進」、「業務プロセス改革を通じた生産性の向上と業務全体の最適化、環境変化に対応したマネジメント態勢の高度化」を重点施策とし、社員の価値観の多様化や自律的な働き方の実現を背景に、テレワークやフレックスタイム制度、社員の意欲と能力・成果に報いるための新人事制度の運用を進めてまいりました。また、デジタル技術を活用した営業支援の強化と経営管理の高度化を推進し、業務のオンライン化等を加速させました。
また、企業活動を通じ、環境・人権といった世界が直面する社会課題を解決し、持続可能な社会の実現に貢献するサステナビリティ経営においては、世界が直面する社会課題の中から重点的に取り組むべき課題として5つのマテリアリティを特定しました。そして、それらに総合的に取り組むことにより、持続可能な社会の実現に貢献してまいります。具体的には、海洋環境への負荷ゼロを目指す陸上養殖事業の支援、再生可能エネルギー事業向けファンドへの出資等、当社グループを挙げて持続可能な社会の実現に取り組んでおります。
資金調達面におきましては、取引金融機関との良好な関係を通じて調達の安定化を進めるとともに、適切なALM運営により資金コストの抑制に努めました。
なお、株式会社日本格付研究所より取得している長期格付は「A」及び短期格付「J‐1」を維持、株式会社格付投資情報センターより取得している長期格付は「A-」から「A」に格上げされました(短期格付は「a‐1」維持)。
以上の結果、当連結会計年度の業績は以下のとおりとなりました。
契約実行高は、リース市場の縮小にかかわらず、設備投資意欲の高い成長産業を中心に積極的に営業展開した結果、前連結会計年度比19.9%増の7,632億円となり、営業資産残高は、前連結会計年度末比13.4%増の1兆9,241億円となりました。
売上高は前連結会計年度比5.6%増の4,592億円、売上総利益は前連結会計年度比8.5%増の528億円となりました。また、営業利益は貸倒引当金戻入の計上等により前連結会計年度比68.5%増の257億円となり、経常利益は前連結会計年度比82.9%増の259億円、親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度比101.0%増の184億円となりました。
なお、「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2020年3月31日)等を当連結会計年度から適用しておりますが、この変更が連結財務諸表に与える影響は軽微であります。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
なお、当連結会計年度より、報告セグメントとして記載する事業セグメントを変更しており、前連結会計年度との比較・分析は、変更後の区分に基づいております。
a リース・割賦
リース・割賦事業では、契約実行高は前連結会計年度比8.5%増の5,030億円となり、営業資産残高は前連結会計年度末比9.3%増の1兆4,158億円となりました。また、売上高は前連結会計年度比7.4%増の4,385億円、セグメント利益は前連結会計年度比19.9%増の264億円となりました。
b ファイナンス
ファイナンス事業では、契約実行高は前連結会計年度比50.9%増の2,470億円となり、営業資産残高は前連結会計年度末比28.1%増の4,806億円となりました。また、売上高は前連結会計年度比4.1%増の134億円、セグメント利益は前連結会計年度比480.7%増の96億円となりました。
c その他
その他の事業では、契約実行高は前連結会計年度比39.3%増の131億円となりました。また、売上高は前連結会計年度比47.8%減の72億円、セグメント利益は前連結会計年度比19.7%減の23億円となりました。
② キャッシュ・フローの状況
(単位:百万円)

	前連結会計年度 自 2020年4月1日至 2021年3月31日	当連結会計年度 自 2021年4月1日至 2022年3月31日	増減額
営業活動によるキャッシュ・フロー	△99,999	△161,060	△61,060
投資活動によるキャッシュ・フロー	△2,479	△4,769	△2,289
財務活動によるキャッシュ・フロー	91,569	169,092	77,523
現金及び現金同等物の期末残高	72,040	76,862	4,822

a 営業活動によるキャッシュ・フロー
営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益267億円、賃貸資産減価償却費228億円、賃貸資産除却損及び売却原価179億円等に対して、賃貸資産の取得による支出1,030億円、貸付債権の増加849億円、仕入債務の減少145億円等により、営業活動全体では1,610億円の支出(前連結会計年度は999億円の支出)となりました。
b 投資活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フローは、社用資産の取得による支出56億円等により、投資活動全体では47億円の支出(前連結会計年度は24億円の支出)となりました。
c 財務活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金の純増額705億円、債権流動化の純増額491億円、コマーシャル・ペーパーの純増額340億円、公募普通社債発行及び償還に伴う社債の純増額98億円等により、財務活動全体では1,690億円の収入(前連結会計年度は915億円の収入)となりました。
以上の結果、当連結会計年度における現金及び現金同等物の期末残高は、前連結会計年度比48億円増加して768億円となりました。
③ 特定金融会社等の開示に関する内閣府令に基づく営業貸付金の状況
「特定金融会社等の開示に関する内閣府令」(1999年5月19日大蔵省令第57号)に基づく、当社における営業貸付金の状況は次のとおりであります。
a 貸付金の種別残高内訳
2022年3月31日現在

貸付種別	件数 (件)	構成割合 (%)	残高 (百万円)	構成割合 (%)	平均約定金利(%)
消費者向
無担保 (住宅向を除く)	-	-	-	-	-
有担保 (住宅向を除く)	-	-	-	-	-
住宅向	-	-	-	-	-
計	-	-	-	-	-
事業者向
計	232	100.00	207,137	100.00	2.43
合計	232	100.00	207,137	100.00	2.43

b 資金調達内訳
2022年3月31日現在

借入先等		残高(百万円)	平均調達金利(%)
金融機関等からの借入		665,132	0.40%
その他		709,840	0.26%
	社債・CP	542,968	0.06%
合計		1,374,973	0.33%
自己資本		189,709	―
	資本金・出資額	32,000	―

c 業種別貸付金残高内訳
2022年3月31日現在

業種別	先数(件)	構成割合(%)	残高(百万円)	構成割合(%)
農業、林業、漁業	2	2.10	2,925	1.41
建設業	-	-	-	-
製造業	5	5.26	9,144	4.41
電気・ガス・熱供給・水道業	43	45.26	59,572	28.75
情報通信業	4	4.21	50,130	24.20
運輸業、郵便業	11	11.57	7,500	3.62
卸売業、小売業	2	2.10	366	0.17
金融業、保険業	9	9.47	26,649	12.86
不動産業、物品賃貸業	14	14.73	41,144	19.86
宿泊業、飲食サービス業	-	-	-	-
教育、学習支援業	-	-	-	-
医療、福祉	2	2.10	447	0.21
複合サービス業	-	-	-	-
サービス業(他に分類されないもの)	-	-	-	-
個人	-	-	-	-
特定非営利活動法人	-	-	-	-
その他	3	3.15	9,257	4.46
合計	95	100.00	207,137	100.00

d 担保別貸付金残高内訳
2022年3月31日現在

受入担保の種類		残高(百万円)	構成割合(%)
有価証券		-	-
	うち株式	-	-
債権		21,679	10.46
	うち預金	2,998	1.44
商品		-	-
不動産		438	0.21
財団		-	-
その他		124,391	60.08
計		146,510	70.73
保証		2,538	1.22
無担保		58,088	28.04
合計		207,137	100.00

e 期間別貸付金残高内訳
2022年3月31日現在

期間別	件数(件)	構成割合(%)	残高(百万円)	構成割合(%)
1年以下	4	1.72	966	0.46
1年超 5年以下	63	27.15	72,784	35.13
5年超 10年以下	97	41.81	107,896	52.08
10年超 15年以下	45	19.39	11,644	5.62
15年超 20年以下	21	9.05	8,833	4.26
20年超 25年以下	2	0.86	5,012	2.41
25年超	-	-	-	-
合計	232	100.00	207,137	100.00
一件当たり平均期間			7.96年

(注) 期間は、約定期間によっております。
(2)営業取引の状況
① 契約実行高
当連結会計年度における契約実行高の実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	契約実行高 (百万円)	前年同期比 (%)
リース・割賦	503,032	108.5
ファイナンス	247,079	150.9
その他	13,113	139.3
合計	763,224	119.9

(注) 1.リースについては、当連結会計年度に取得した賃貸用資産の取得金額、割賦については、割賦債権から割賦未実現利益を控除した額を表示しております。
2.ファイナンスについては、営業目的の金融収益を得るために所有する有価証券を含んでおります。
② 営業資産残高
連結会計年度における営業資産残高をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	前連結会計年度		当連結会計年度
	期末残高 (百万円)	構成比 (%)	期末残高 (百万円)	構成比 (%)
リース・割賦	1,295,320	76.3	1,415,811	73.6
ファイナンス	375,141	22.1	480,666	25.0
その他	26,627	1.6	27,685	1.4
合計	1,697,088	100.0	1,924,162	100.0

(注) 1.割賦については、割賦債権から割賦未実現利益を控除した額を表示しております。
2.ファイナンスについては、営業目的の金融収益を得るために所有する有価証券を含んでおります。
③ 営業実績
連結会計年度における営業実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
a 前連結会計年度

セグメントの名称	売上高 (百万円)	売上原価 (資金原価を 除く) (百万円)	差引利益 (百万円)	資金原価 (百万円)	売上総利益 (百万円)
リース・割賦	408,137	366,594	41,543	6,973	34,569
ファイナンス	12,948	83	12,865	2,019	10,845
その他	13,884	10,508	3,376	143	3,233
合計	434,971	377,186	57,785	9,136	48,648

(注) 1.売上高について、セグメント間の内部売上高又は振替高は含まれておりません。
2.ファイナンスについては、営業目的の金融収益を得るために所有する有価証券の運用業務を含んでおります。
b 当連結会計年度

セグメントの名称	売上高 (百万円)	売上原価 (資金原価を 除く) (百万円)	差引利益 (百万円)	資金原価 (百万円)	売上総利益 (百万円)
リース・割賦	438,510	393,784	44,725	5,935	38,789
ファイナンス	13,478	71	13,407	2,015	11,392
その他	7,243	4,503	2,740	116	2,624
合計	459,232	398,359	60,873	8,067	52,806

(注) 1.売上高について、セグメント間の内部売上高又は振替高は含まれておりません。
2.ファイナンスについては、営業目的の金融収益を得るために所有する有価証券の運用業務を含んでおります。
(3)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
本項には将来に関する事項も含まれておりますが、当該事項は有価証券報告書提出日現在において判断したものであります。
① 財政状態
a 資産の状況
当連結会計年度末の営業資産残高は前連結会計年度末比2,270億円増の1兆9,241億円となり、総資産は前連結会計年度末比2,444億円増の2兆1,200億円となりました。
b 資金調達の状況
(a)格付の状況

格付機関	長期格付	短期格付
株式会社格付投資情報センター(R&I)	A	a-1
株式会社日本格付研究所(JCR)	A	J-1

当連結会計年度末現在、複数の格付機関から格付を取得しております。
(b)資金調達の方針
当社グループは調達手段の多様化・高度化による流動性の確保と財務基盤強化に努めるとともに、資金調達の安定性維持と金融費用の抑制を図ることを基本方針としております。
また、金利変動リスクや流動性リスクについては統合リスク管理委員会で多面的にモニタリングや分析を行い、リスク量をコントロールしつつ費用の抑制を図っております。
(c)資金調達の状況
間接調達においては、国内外取引金融機関との良好な取引関係を維持し、安定的な借入を行っております。直接調達では、上記格付を背景に、調達手段の多様化を進め、社債並びにコマーシャル・ペーパーの発行及び債権流動化による安定的な調達を行っております。なお、社債につきましては、2021年9月に第19回公募普通社債(発行総額150億円)、第20回公募普通社債(発行総額50億円)、2022年1月に第21回公募普通社債(発行総額100億円)を発行しております。
当連結会計年度末の有利子負債(リース債務を除く)は前連結会計年度末比2,202億円増加の1兆7,152億円となりました。その内訳は、金融機関からの借入による間接調達が前連結会計年度末比1,270億円増加の1兆37億円、社債並びにコマーシャル・ペーパーを中心とした直接調達が同931億円増加の7,114億円となりました。
c 純資産の状況
当連結会計年度末の純資産は、親会社株主に帰属する当期純利益の積上げによる増加184億円及び剰余金の配当による減少45億円などにより、前連結会計年度末比233億円増の2,595億円となりました。
② 経営成績
当連結会計年度の経営成績につきましては、上記「(1)業績等の概要 ①業績」をご参照下さい。
③ キャッシュ・フローの状況の分析
当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、上記「(1)業績等の概要 ②キャッシュ・フローの状況」をご参照下さい。
④ 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。
連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第5 経理の状況 1連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 (重要な会計上の見積り)」に記載しております。