有価証券報告書-第79期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)
(1) 経営成績等の状況の概要
当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は、次のとおりであります。
①財政状態及び経営成績の状況
当事業年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う経済活動の急激な落ち込みから徐々に持ち直しの動きがみられたものの、新型コロナウイルス感染症の再拡大を背景に企業収益や雇用情勢、個人消費等の一部に弱さがみられ、先行き不透明な状況が続いております。
建設業界におきましては、公共建設投資は政府の経済対策等により底堅く推移したものの、民間建設投資は新型コロナウイルス感染症の影響により弱含みで推移し、依然として厳しい状況が続くものと思われます。
このような状況のなかで当社は、安全を最優先し、最良の総合品質の提供によりお客様満足の向上を目指すとともに、目標達成に向け、技術力の向上や厳密な原価管理等に取り組んでまいりました。
この結果、当事業年度における財政状態及び経営成績は、以下のとおりとなりました。
a.財政状態
当事業年度末における資産合計は、前事業年度末比63億9千3百万円(9.2%増)増加の762億8百万円となりました。
当事業年度末における負債合計は、前事業年度末比31億6千万円(35.6%増)増加の120億3千1百万円となりました。
当事業年度末における純資産合計は、前事業年度末比32億3千3百万円(5.3%増)増加の641億7千6百万円となりました。
b.経営成績
当事業年度における売上高は、前事業年度比70億1千2百万円(14.6%増)増収の549億5千2百万円となりました。利益につきましては、営業利益が前事業年度比11億2千2百万円(28.0%増)増益の51億2千7百万円、経常利益が前事業年度比10億2千9百万円(23.4%増)増益の54億2千9百万円、当期純利益が前事業年度比11億2千5百万円(43.3%増)増益の37億2千3百万円となりました。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
(建設事業)
建設事業受注高は、前事業年度比61億3千6百万円(11.2%減)減少の484億7千2百万円となりました。建設事業売上高は、前事業年度比69億9千万円(14.8%増)増収の541億8千2百万円となりました。また、セグメント利益は、前事業年度比11億8千9百万円(31.3%増)増益の49億8千9百万円となりました。
(不動産事業)
不動産事業売上高は、前事業年度比2千1百万円(2.9%増)増収の7億6千9百万円となりました。また、セグメント利益は、前事業年度比6千7百万円(32.9%減)減益の1億3千8百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症に伴う影響につきましては、一部の工事案件の中止や延期等、受注状況に影響が出てきております。
(注) 「3 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」における各項目の金額には、消費税等は含まれておりません。
②キャッシュ・フローの状況
当事業年度末の現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、売上債権の増加や有形固定資産の取得による支出等の要因により、前事業年度末比17億7百万円(9.0%減)減少の173億5千7百万円となりました。
当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果得られた資金は、29億4千9百万円となりました。これは、税引前当期純利益や未払消費税等の増加等によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は、38億5千7百万円となりました。これは、有形固定資産の取得による支出等によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果使用した資金は、7億9千9百万円となりました。これは、配当金の支払い等によるものであります。
③生産、受注及び販売の実績
a.受注実績
b.売上実績
(注)1.当社では生産実績を定義することが困難であるため「生産の実績」は記載しておりません。
2.売上高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の売上高及びその割合は、次のとおりであります。
なお、参考のため建設事業の実績は、次のとおりであります。
建設事業における受注工事高及び完成工事高の実績
1) 受注工事高、完成工事高及び次期繰越工事高
(注)1.前事業年度以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注工事高にその増減額を含んでおります。したがいまして、当期完成工事高にもかかる増減額が含まれております。
2.次期繰越工事高は(前期繰越工事高+当期受注工事高-当期完成工事高)に一致いたします。
2) 受注工事高の受注方法別比率
工事の受注方法は、特命と競争に大別されます。
(注) 百分比は請負金額比であります。
3) 完成工事高
(注)1.完成工事のうち主なものは、次のとおりであります。
前事業年度
当事業年度
2.完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の完成工事高及びその割合は、次のとおりであります。
4) 次期繰越工事高(2021年3月31日現在)
(注) 次期繰越工事のうち主なものは、次のとおりであります。
(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。
なお、文中における将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。
①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
a.経営成績等
1) 財政状態
(資産合計)
当事業年度末における資産合計は、前事業年度末比63億9千3百万円(9.2%増)増加の762億8百万円となりました。この主な要因は、以下のとおりであります。
流動資産合計は、有価証券の減少等があったものの、期末施工高の増加による完成工事未収入金の増加や現金預金の増加等により、前事業年度末比25億3千1百万円(5.5%増)増加の481億8千3百万円となりました。
また、固定資産合計は、研修センターの拡充や線路メンテナンス工事用大型保線機械の取得等による有形固定資産の増加等により、前事業年度末比38億6千2百万円(16.0%増)増加の280億2千4百万円となりました。
(負債合計)
当事業年度末における負債合計は、前事業年度末比31億6千万円(35.6%増)増加の120億3千1百万円となりました。この主な要因は、以下のとおりであります。
流動負債合計は、有形固定資産の購入に伴う未払金の増加等により、前事業年度末比29億5千5百万円(45.8%増)増加の94億7百万円となりました。
また、固定負債合計は、長期繰延税金負債や退職給付引当金の増加等により、前事業年度末比2億4百万円(8.5%増)増加の26億2千3百万円となりました。
(純資産合計)
当事業年度末における純資産合計は、当期純利益を主な要因として、前事業年度末比32億3千3百万円(5.3%増)増加の641億7千6百万円となりました。
2) 経営成績
(売上高)
当事業年度の売上高は、前事業年度からの繰越工事の施工高が増加したこと等により、前事業年度比70億1千2百万円(14.6%増)増収の549億5千2百万円となりました。
(売上総利益・営業利益)
売上総利益は、売上高の増加や完成工事総利益率の向上等により、前事業年度比13億6百万円(18.3%増)増益の84億4千6百万円となりました。
販売費及び一般管理費は、人件費や広告宣伝費の増加等により、前事業年度比1億8千4百万円(5.9%増)増加の33億1千8百万円となりました。
この結果、営業利益は、前事業年度比11億2千2百万円(28.0%増)増益の51億2千7百万円となりました。
(経常利益・当期純利益)
経常利益は、営業利益の増益を主な要因として、前事業年度比10億2千9百万円(23.4%増)増益の54億2千9百万円となりました。
また、当期純利益は、前事業年度に実施した税効果会計による会計処理の反動もあり、前事業年度比11億2千5百万円(43.3%増)増益の37億2千3百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症に伴う影響につきましては、一部の工事案件の中止や延期等、受注状況に
影響が出てきております。
b.経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当社の経営に影響を与える大きな要因としては、建設市場の動向、工事事故の発生、原材料価格の高騰、施工物の瑕疵等があります。
建設市場の動向については、慢性的な労働力不足や原材料費の高騰等による採算性の低下など、依然として厳しい経営環境が続くものと認識しております。このような状況のなかで当社は、受注獲得に向けた新技術・工法の導入及び商品開発や企画提案技術の向上に積極的に取り組み、技術及び品質で高い評価をいただける技術集団を目指してまいります。
工事事故の発生については、当社は、鉄道工事を基盤とする総合建設業を営む者として、「安全・安心」を常に最優先に考え行動する企業風土を構築し、経営に重大な影響を与えるような事故の発生防止に努めてまいります。
原材料価格の高騰については、協力会社等への直近の発注状況や原材料価格動向を注視することなどにより、請負金額への反映に努めるとともに、協力会社等との関係を強化し、情報交換を密にすることなどにより、更なるコスト削減に努めてまいります。
施工物の瑕疵等については、これまでの厳密な品質管理を継続し、経営に重大な影響を与えるような瑕疵等の発生防止に努めてまいります。
なお、新型コロナウイルス感染症により、企業収益の悪化による投資動向への影響は大きく、受注動向に重要な影響を及ぼすことから、引き続き受注動向を注視しながら適宜対策を講じてまいります。
c.経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
当社では、「1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 (2) 経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」に記載したとおり、2018年度を初年度とする「中期経営計画 D-VISION2020(2018年度～2020年度)」を策定し、2020年度の売上利益目標として売上高520億円、営業利益60億円、株主還元目標として総還元性向25%以上という数値目標を掲げておりました。
この経営目標を達成すべく、安全性の向上、品質の向上、技術力の向上、コストダウンといった重点課題に積極的に取り組んでまいりました。
この結果、「中期経営計画 D-VISION2020(2018年度～2020年度)」の最終年度である2020年度の達成状況は以下のとおりとなりました。
売上高は計画比29億5千2百万円増(5.7%増)となり目標を上回ったものの、営業利益は採算性の低下を主な要因として計画比8億7千3百万円減(14.6%減)となり目標を達成することができませんでした。総還元性向は計画比0.7%上回り目標を達成しております。
また、当社は2021年度を初年度とする「中期経営計画 D-Vision2025(2021年度～2025年度)」を策定し、以下の数値目標を掲げております。なお、詳細につきましては、2021年5月12日に公表いたしました「中期経営計画の策定に関するお知らせ」をご参照ください。
[中期経営計画 2025年度 数値目標]
売上高 55,000百万円
営業利益 6,000百万円
総還元性向 30%以上
ROA 5.0%
d.セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
(建設事業)
建設事業受注高は、前事業年度比61億3千6百万円(11.2%減)減少の484億7千2百万円となりました。建設事業売上高は、前事業年度からの繰越工事の施工高が増加したことにより、前事業年度比69億9千万円(14.8%増)増収の541億8千2百万円となりました。
セグメント利益は、売上高の増加や完成工事総利益率の向上等により、前事業年度比11億8千9百万円(31.3%増)増益の49億8千9百万円となりました。
セグメント資産は、期末施工高の増加による完成工事未収入金の増加等により、前事業年度末比75億7千3百万円(22.2%増)増加の417億2千5百万円となりました。
(不動産事業)
不動産事業売上高は、賃貸用不動産の売上高が増加したことにより、前事業年度比2千1百万円(2.9%増)増収の7億6千9百万円となりました。
セグメント利益は、減価償却費や建物修繕費用の増加等により、前事業年度比6千7百万円(32.9%減)減益の1億3千8百万円となりました。
セグメント資産は、建物取得による有形固定資産の増加等により、前事業年度末比4億4千4百万円(6.5%増)増加の72億4千3百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症に伴う影響につきましては、一部の工事案件の中止や延期等、受注状況に影
響が出てきております。
②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当事業年度におけるキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1) 経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
1) 資金需要の動向
当社の事業活動における運転資金需要の主なものは、建設事業に関わる資機材・外注等の原価費用、不動産事業に関わる管理費・営繕費等の不動産事業費用、各事業についての一般管理費等があります。
また、設備資金需要としては、事業用建物や線路メンテナンス工事用大型保線機械等の固定資産投資と、賃貸物件等の不動産事業投資に加え、情報処理のための無形固定資産投資等があります。
2) 財政政策
当社の事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するために、手許流動性資金を相当程度保有し、運転資金及び投資資金につきましては、本社(経理財務部)において一元管理しております。
現時点においては、金融機関等からの借入はなく、手許流動性資金も相当程度保有できているため、今般の新型コロナウイルス感染症の影響による不測の事態が生じた場合であっても、当面の資金繰りには支障は無いものと考えております。よって、当社事業の維持拡大に必要な運転・設備資金の確保は今後も可能であると考えております。
③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社の財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しておりますが、この財務諸表の作成にあたっては、経営者により、一定の会計基準の範囲内で見積りが行われており、資産・負債や収益・費用の金額に反映されております。
これらの見積りにつきましては、過去の実績等を踏まえながら継続して評価し、必要に応じ見直しを行っておりますが、見積りには不確実性があるため、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。
当社が財務諸表の作成にあたって採用している重要な会計方針は、「第5 経理の状況 1 財務諸表等 (1) 財務諸表 注記事項」に記載のとおりでありますが、特に、「5.収益及び費用の計上基準」にある工事進行基準については、財務諸表の作成における見積りに大きな影響を及ぼすと考えております。
(工事進行基準)
当事業年度末までの進捗部分について成果の確実性が認められる工事については、工事進行基準を適用しております。適用にあたっては、工事収益総額、工事原価総額及び当事業年度末における工事進捗度を合理的に見積る必要があります。工事進行基準による収益の計上の基礎となる工事原価総額の見積りには、作業内容や工数等の不確実性を伴うものが含まれているため、当社の業績を変動させる可能性があります。
なお、新型コロナウイルス感染症の影響は、重要な工事現場の閉所・工期の延期等は生じていないことから当事業年度の財務諸表には重要な影響を及ぼすものではないと判断し、工事の進捗率や繰延税金資産の回収可能性、固定資産の減損等の会計上の見積りを行っております。
当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は、次のとおりであります。
①財政状態及び経営成績の状況
当事業年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う経済活動の急激な落ち込みから徐々に持ち直しの動きがみられたものの、新型コロナウイルス感染症の再拡大を背景に企業収益や雇用情勢、個人消費等の一部に弱さがみられ、先行き不透明な状況が続いております。
建設業界におきましては、公共建設投資は政府の経済対策等により底堅く推移したものの、民間建設投資は新型コロナウイルス感染症の影響により弱含みで推移し、依然として厳しい状況が続くものと思われます。
このような状況のなかで当社は、安全を最優先し、最良の総合品質の提供によりお客様満足の向上を目指すとともに、目標達成に向け、技術力の向上や厳密な原価管理等に取り組んでまいりました。
この結果、当事業年度における財政状態及び経営成績は、以下のとおりとなりました。
a.財政状態
当事業年度末における資産合計は、前事業年度末比63億9千3百万円(9.2%増)増加の762億8百万円となりました。
当事業年度末における負債合計は、前事業年度末比31億6千万円(35.6%増)増加の120億3千1百万円となりました。
当事業年度末における純資産合計は、前事業年度末比32億3千3百万円(5.3%増)増加の641億7千6百万円となりました。
b.経営成績
当事業年度における売上高は、前事業年度比70億1千2百万円(14.6%増)増収の549億5千2百万円となりました。利益につきましては、営業利益が前事業年度比11億2千2百万円(28.0%増)増益の51億2千7百万円、経常利益が前事業年度比10億2千9百万円(23.4%増)増益の54億2千9百万円、当期純利益が前事業年度比11億2千5百万円(43.3%増)増益の37億2千3百万円となりました。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
(建設事業)
建設事業受注高は、前事業年度比61億3千6百万円(11.2%減)減少の484億7千2百万円となりました。建設事業売上高は、前事業年度比69億9千万円(14.8%増)増収の541億8千2百万円となりました。また、セグメント利益は、前事業年度比11億8千9百万円(31.3%増)増益の49億8千9百万円となりました。
(不動産事業)
不動産事業売上高は、前事業年度比2千1百万円(2.9%増)増収の7億6千9百万円となりました。また、セグメント利益は、前事業年度比6千7百万円(32.9%減)減益の1億3千8百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症に伴う影響につきましては、一部の工事案件の中止や延期等、受注状況に影響が出てきております。
(注) 「3 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」における各項目の金額には、消費税等は含まれておりません。
②キャッシュ・フローの状況
当事業年度末の現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、売上債権の増加や有形固定資産の取得による支出等の要因により、前事業年度末比17億7百万円(9.0%減)減少の173億5千7百万円となりました。
当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果得られた資金は、29億4千9百万円となりました。これは、税引前当期純利益や未払消費税等の増加等によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は、38億5千7百万円となりました。これは、有形固定資産の取得による支出等によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果使用した資金は、7億9千9百万円となりました。これは、配当金の支払い等によるものであります。
③生産、受注及び販売の実績
a.受注実績
| セグメントの名称 | 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) (千円) | 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) (千円) |
| 建設事業 | 54,609,258 | 48,472,358(11.2%減) |
| 不動産事業 | 747,953 | 769,875( 2.9%増) |
| 合計 | 55,357,211 | 49,242,234(11.0%減) |
b.売上実績
| セグメントの名称 | 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) (千円) | 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) (千円) |
| 建設事業 | 47,192,399 | 54,182,541(14.8%増) |
| 不動産事業 | 747,953 | 769,875( 2.9%増) |
| 合計 | 47,940,352 | 54,952,417(14.6%増) |
(注)1.当社では生産実績を定義することが困難であるため「生産の実績」は記載しておりません。
2.売上高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の売上高及びその割合は、次のとおりであります。
| 相手先 | 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | |||
| 金額(千円) | 割合(%) | 金額(千円) | 割合(%) | ||
| 建設事業 | 東日本旅客鉄道株式会社 | 38,957,769 | 81.3 | 40,917,589 | 74.5 |
なお、参考のため建設事業の実績は、次のとおりであります。
建設事業における受注工事高及び完成工事高の実績
1) 受注工事高、完成工事高及び次期繰越工事高
| 期別 | 区分 | 前期繰越 工事高 (千円) | 当期受注 工事高 (千円) | 計 (千円) | 当期完成 工事高 (千円) | 次期繰越 工事高 (千円) |
| 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 土木工事 | 6,909,479 | 35,175,400 | 42,084,879 | 33,519,495 | 8,565,383 |
| 建築工事 | 7,190,459 | 19,433,858 | 26,624,318 | 13,672,903 | 12,951,415 | |
| 計 | 14,099,939 | 54,609,258 | 68,709,197 | 47,192,399 | 21,516,798 | |
| 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | 土木工事 | 8,565,383 | 39,760,818 | 48,326,201 | 36,248,555 | 12,077,645 |
| 建築工事 | 12,951,415 | 8,711,540 | 21,662,955 | 17,933,985 | 3,728,970 | |
| 計 | 21,516,798 | 48,472,358 | 69,989,157 | 54,182,541 | 15,806,616 |
(注)1.前事業年度以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注工事高にその増減額を含んでおります。したがいまして、当期完成工事高にもかかる増減額が含まれております。
2.次期繰越工事高は(前期繰越工事高+当期受注工事高-当期完成工事高)に一致いたします。
2) 受注工事高の受注方法別比率
工事の受注方法は、特命と競争に大別されます。
| 期別 | 区分 | 特命(%) | 競争(%) | 計(%) |
| 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 土木工事 | 88.0 | 12.0 | 100 |
| 建築工事 | 77.4 | 22.6 | 100 | |
| 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | 土木工事 | 80.7 | 19.3 | 100 |
| 建築工事 | 70.4 | 29.6 | 100 |
(注) 百分比は請負金額比であります。
3) 完成工事高
| 期別 | 区分 | 官公庁(千円) | 民間(千円) | 計(千円) |
| 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 土木工事 | 794,513 | 32,724,982 | 33,519,495 |
| 建築工事 | 2,782 | 13,670,120 | 13,672,903 | |
| 計 | 797,296 | 46,395,103 | 47,192,399 | |
| 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | 土木工事 | 1,855,230 | 34,393,325 | 36,248,555 |
| 建築工事 | 3,581 | 17,930,404 | 17,933,985 | |
| 計 | 1,858,811 | 52,323,729 | 54,182,541 |
(注)1.完成工事のうち主なものは、次のとおりであります。
前事業年度
| 発注者 | 工事件名 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 秋田体育館新築工事 |
| 伊藤忠都市開発株式会社 | (仮称)湯島三丁目新築工事 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 羽越線あつみ温泉構内湯温海Bv拡幅他 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 弘前社宅16号外1(寮整備)改良工事 |
| 株式会社ジェイアール東日本都市開発 | JR東日本武蔵境社宅リノベーション計画 撤去・改修工事 |
当事業年度
| 発注者 | 工事件名 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | (仮称)新潟支社ビル新築 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 新仙台寮新築その他工事 |
| 小田急不動産株式会社・大和ハウス工業株式会社・三菱地所レジデンス株式会社 | (仮称)渋谷区上原三丁目マンション計画新築工事 |
| 東急不動産株式会社・三菱地所レジデンス株式会社・株式会社サンウッド・三信住建株式会社 | (仮称)渋谷区代々木三丁目計画新築工事 |
| 東急不動産株式会社 | (仮称)西荻南三丁目計画新築工事 |
2.完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の完成工事高及びその割合は、次のとおりであります。
| 前事業年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 当事業年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日) | ||||
| 相手先 | 金額(千円) | 割合(%) | 相手先 | 金額(千円) | 割合(%) |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 38,957,769 | 82.6 | 東日本旅客鉄道株式会社 | 40,917,589 | 75.5 |
4) 次期繰越工事高(2021年3月31日現在)
| 区分 | 官公庁(千円) | 民間(千円) | 計(千円) |
| 土木工事 | 2,161,107 | 9,916,538 | 12,077,645 |
| 建築工事 | 112,900 | 3,616,070 | 3,728,970 |
| 計 | 2,274,007 | 13,532,608 | 15,806,616 |
(注) 次期繰越工事のうち主なものは、次のとおりであります。
| 発注者 | 工事件名 | 完成予定 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 秋田貨物駅構内こ道橋新設工事 | 2025年8月 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 上越新幹線燕三条新潟間堤高架橋耐震補強 | 2021年9月 |
| 東日本旅客鉄道株式会社 | 幹:燕三条旅客上家1号屋根改良 | 2022年3月 |
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(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。
なお、文中における将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。
①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
a.経営成績等
1) 財政状態
(資産合計)
当事業年度末における資産合計は、前事業年度末比63億9千3百万円(9.2%増)増加の762億8百万円となりました。この主な要因は、以下のとおりであります。
流動資産合計は、有価証券の減少等があったものの、期末施工高の増加による完成工事未収入金の増加や現金預金の増加等により、前事業年度末比25億3千1百万円(5.5%増)増加の481億8千3百万円となりました。
また、固定資産合計は、研修センターの拡充や線路メンテナンス工事用大型保線機械の取得等による有形固定資産の増加等により、前事業年度末比38億6千2百万円(16.0%増)増加の280億2千4百万円となりました。
(負債合計)
当事業年度末における負債合計は、前事業年度末比31億6千万円(35.6%増)増加の120億3千1百万円となりました。この主な要因は、以下のとおりであります。
流動負債合計は、有形固定資産の購入に伴う未払金の増加等により、前事業年度末比29億5千5百万円(45.8%増)増加の94億7百万円となりました。
また、固定負債合計は、長期繰延税金負債や退職給付引当金の増加等により、前事業年度末比2億4百万円(8.5%増)増加の26億2千3百万円となりました。
(純資産合計)
当事業年度末における純資産合計は、当期純利益を主な要因として、前事業年度末比32億3千3百万円(5.3%増)増加の641億7千6百万円となりました。
2) 経営成績
(売上高)
当事業年度の売上高は、前事業年度からの繰越工事の施工高が増加したこと等により、前事業年度比70億1千2百万円(14.6%増)増収の549億5千2百万円となりました。
(売上総利益・営業利益)
売上総利益は、売上高の増加や完成工事総利益率の向上等により、前事業年度比13億6百万円(18.3%増)増益の84億4千6百万円となりました。
販売費及び一般管理費は、人件費や広告宣伝費の増加等により、前事業年度比1億8千4百万円(5.9%増)増加の33億1千8百万円となりました。
この結果、営業利益は、前事業年度比11億2千2百万円(28.0%増)増益の51億2千7百万円となりました。
(経常利益・当期純利益)
経常利益は、営業利益の増益を主な要因として、前事業年度比10億2千9百万円(23.4%増)増益の54億2千9百万円となりました。
また、当期純利益は、前事業年度に実施した税効果会計による会計処理の反動もあり、前事業年度比11億2千5百万円(43.3%増)増益の37億2千3百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症に伴う影響につきましては、一部の工事案件の中止や延期等、受注状況に
影響が出てきております。
b.経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容
当社の経営に影響を与える大きな要因としては、建設市場の動向、工事事故の発生、原材料価格の高騰、施工物の瑕疵等があります。
建設市場の動向については、慢性的な労働力不足や原材料費の高騰等による採算性の低下など、依然として厳しい経営環境が続くものと認識しております。このような状況のなかで当社は、受注獲得に向けた新技術・工法の導入及び商品開発や企画提案技術の向上に積極的に取り組み、技術及び品質で高い評価をいただける技術集団を目指してまいります。
工事事故の発生については、当社は、鉄道工事を基盤とする総合建設業を営む者として、「安全・安心」を常に最優先に考え行動する企業風土を構築し、経営に重大な影響を与えるような事故の発生防止に努めてまいります。
原材料価格の高騰については、協力会社等への直近の発注状況や原材料価格動向を注視することなどにより、請負金額への反映に努めるとともに、協力会社等との関係を強化し、情報交換を密にすることなどにより、更なるコスト削減に努めてまいります。
施工物の瑕疵等については、これまでの厳密な品質管理を継続し、経営に重大な影響を与えるような瑕疵等の発生防止に努めてまいります。
なお、新型コロナウイルス感染症により、企業収益の悪化による投資動向への影響は大きく、受注動向に重要な影響を及ぼすことから、引き続き受注動向を注視しながら適宜対策を講じてまいります。
c.経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
当社では、「1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 (2) 経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」に記載したとおり、2018年度を初年度とする「中期経営計画 D-VISION2020(2018年度～2020年度)」を策定し、2020年度の売上利益目標として売上高520億円、営業利益60億円、株主還元目標として総還元性向25%以上という数値目標を掲げておりました。
この経営目標を達成すべく、安全性の向上、品質の向上、技術力の向上、コストダウンといった重点課題に積極的に取り組んでまいりました。
この結果、「中期経営計画 D-VISION2020(2018年度～2020年度)」の最終年度である2020年度の達成状況は以下のとおりとなりました。
| 指標 | 2020年度(計画) | 2020年度(実績) | 2020年度(計画比) |
| 売上高 | 52,000百万円 | 54,952百万円 | 2,952百万円増( 5.7%増) |
| 営業利益 | 6,000百万円 | 5,127百万円 | 873百万円減(14.6%減) |
| 総還元性向 | 25%以上 | 25.7% | 0.7%増 |
売上高は計画比29億5千2百万円増(5.7%増)となり目標を上回ったものの、営業利益は採算性の低下を主な要因として計画比8億7千3百万円減(14.6%減)となり目標を達成することができませんでした。総還元性向は計画比0.7%上回り目標を達成しております。
また、当社は2021年度を初年度とする「中期経営計画 D-Vision2025(2021年度～2025年度)」を策定し、以下の数値目標を掲げております。なお、詳細につきましては、2021年5月12日に公表いたしました「中期経営計画の策定に関するお知らせ」をご参照ください。
[中期経営計画 2025年度 数値目標]
売上高 55,000百万円
営業利益 6,000百万円
総還元性向 30%以上
ROA 5.0%
d.セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
(建設事業)
建設事業受注高は、前事業年度比61億3千6百万円(11.2%減)減少の484億7千2百万円となりました。建設事業売上高は、前事業年度からの繰越工事の施工高が増加したことにより、前事業年度比69億9千万円(14.8%増)増収の541億8千2百万円となりました。
セグメント利益は、売上高の増加や完成工事総利益率の向上等により、前事業年度比11億8千9百万円(31.3%増)増益の49億8千9百万円となりました。
セグメント資産は、期末施工高の増加による完成工事未収入金の増加等により、前事業年度末比75億7千3百万円(22.2%増)増加の417億2千5百万円となりました。
(不動産事業)
不動産事業売上高は、賃貸用不動産の売上高が増加したことにより、前事業年度比2千1百万円(2.9%増)増収の7億6千9百万円となりました。
セグメント利益は、減価償却費や建物修繕費用の増加等により、前事業年度比6千7百万円(32.9%減)減益の1億3千8百万円となりました。
セグメント資産は、建物取得による有形固定資産の増加等により、前事業年度末比4億4千4百万円(6.5%増)増加の72億4千3百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症に伴う影響につきましては、一部の工事案件の中止や延期等、受注状況に影
響が出てきております。
②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
当事業年度におけるキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1) 経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
1) 資金需要の動向
当社の事業活動における運転資金需要の主なものは、建設事業に関わる資機材・外注等の原価費用、不動産事業に関わる管理費・営繕費等の不動産事業費用、各事業についての一般管理費等があります。
また、設備資金需要としては、事業用建物や線路メンテナンス工事用大型保線機械等の固定資産投資と、賃貸物件等の不動産事業投資に加え、情報処理のための無形固定資産投資等があります。
2) 財政政策
当社の事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するために、手許流動性資金を相当程度保有し、運転資金及び投資資金につきましては、本社(経理財務部)において一元管理しております。
現時点においては、金融機関等からの借入はなく、手許流動性資金も相当程度保有できているため、今般の新型コロナウイルス感染症の影響による不測の事態が生じた場合であっても、当面の資金繰りには支障は無いものと考えております。よって、当社事業の維持拡大に必要な運転・設備資金の確保は今後も可能であると考えております。
③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社の財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しておりますが、この財務諸表の作成にあたっては、経営者により、一定の会計基準の範囲内で見積りが行われており、資産・負債や収益・費用の金額に反映されております。
これらの見積りにつきましては、過去の実績等を踏まえながら継続して評価し、必要に応じ見直しを行っておりますが、見積りには不確実性があるため、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。
当社が財務諸表の作成にあたって採用している重要な会計方針は、「第5 経理の状況 1 財務諸表等 (1) 財務諸表 注記事項」に記載のとおりでありますが、特に、「5.収益及び費用の計上基準」にある工事進行基準については、財務諸表の作成における見積りに大きな影響を及ぼすと考えております。
(工事進行基準)
当事業年度末までの進捗部分について成果の確実性が認められる工事については、工事進行基準を適用しております。適用にあたっては、工事収益総額、工事原価総額及び当事業年度末における工事進捗度を合理的に見積る必要があります。工事進行基準による収益の計上の基礎となる工事原価総額の見積りには、作業内容や工数等の不確実性を伴うものが含まれているため、当社の業績を変動させる可能性があります。
なお、新型コロナウイルス感染症の影響は、重要な工事現場の閉所・工期の延期等は生じていないことから当事業年度の財務諸表には重要な影響を及ぼすものではないと判断し、工事の進捗率や繰延税金資産の回収可能性、固定資産の減損等の会計上の見積りを行っております。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
